Банковская система Монголии в условиях глобализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Готов Цэрэнпурэв Саминдий

• Готов Цэрэнпурэв Саминдий
• кандидат наук
• 2019

Оглавление диссертации кандидат наук Готов Цэрэнпурэв Саминдий

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 Теоретические основы развития банковской системы Монголии в условиях глобализации

1.1 Сущность и движущие силы мировых финансовых отношений на современном этапе

1.2 Финансовая глобализация в современных условиях

1.3 Влияние глобализации на развитие банковской системы Монголии

Глава 2 Тенденциии трансформации банковской системы

Монголии в современных условиях

2.1 Развитие гармонизации банковского дела Монголии

2.2 Тенденция совершенствования банковских операций

в условиях регионализации

2.3 Технологизация деятельности в банковской сфере

Глава 3 Совершенствование банковской системы Монголии в условиях развития международного экономического сотрудничества

3.1 Влияние операций монгольксих банков на развитие современного международного денежного, кредитного и финансового рынка

3.2 Совершенствование продуктов и услуг монгольских банков

3.3 Проблемы и перспективы расширения сотрудничества Монголии и

России в банковской сфере

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение А Обозначения, используемые в эконометрической модели

Приложение Б Даты и переменные «1» в эконометрической модели

Приложение В Расчетные данные эконометрической модели

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Банковская система Монголии в условиях глобализации»

ВВЕДЕНИЕ

Глобализация в банковской сфере является одним из ключевых факторов развития международных экономических отношений, так как она расширяет пространственные и временные границы банковской деятельности, способствует гармонизации финансовой деятельности.

Банковская система Монголии, являясь важным участником национальной экономики, становится все более чувствительна к внешним факторам, находясь под влиянием глобализации.

Актуальность темы исследования определяется наблюдаемыми в экономике Монголии процессами. В области финансов и банковского сектора совершенствуются экономические и правовые основы функционирования институтов. Проектом "О внесении изменений в закон "О банках", принятым Парламентом Монголии 18 января 2018 года, предусматриваются следующие изменения: предусмотрено улучшение регулирования деятельности коммерческих банков путем требования составления собственных планов стабилизации с прогнозными показателями уровня потенциальных финансовых рисков. В целях совершенствования финансового контроля планы работы коммерческих банков утверждаются Центральным банком Монголии, который осуществляет мониторинг их деятельности. Таким образом, при возможности возникновения кризисных ситуаций финансовые потери покрываются средствами банков, а не налогоплательщиков. Изучение вопросов финансово -кредитной сферы страны представляет не только научный, но и практический характер. В настоящее время Правительство Монголии совместно с Международным валютным фондом реализует программу "Механизм расширенного кредитования", в рамках которой все действия Правительства и Монголбанка должны согласовываться с МВФ. В ближайшие годы денежно-кредитная политика страны будет направлена на достижение экономического роста, на улучшение финансового положения государственного бюджета и

укрепление стабильности банковского сектора. В этой связи важно проанализировать тенденции глобального финансового рынка и определить факторы развития монгольских банков в условиях глобализации с целью разработки предложений совершенствования национальной банковской системы.

Степень научной разработанности темы исследования.

Методологическую и исследовательскую базу составляют научные труды, справочные, статистические периодические издания и публикации российских, монгольских и зарубежных исследователей. Так, например, автор опирается на теоретические разработки в сфере денежно-кредитного, финансового сектора: М.А. Абрамовой, Г.Е. Авилова, У.Э. Батлера, В.А. Безделева, Н.И. Валенцевой, А.В. Верникова, В.И. Влезковой, В.В. Геращенко, С.А. Гинько, В.Ю. Катасонова, Г.Б. Клейнера, М.Н. Конягина, Е.Р. Кочанова, О.И. Лаврушина, О.А. Макарова, Н.И. Мамонова, М.Б. Медведевой, А.В. Муравьева, В.А. Мурасова, П.А. Овсянникова, Е.М. Попова, В.М. Синева, Д.И. Степанова, Б.А. Хейфеца, М.А. Эскиндарова, И.З .Ярыгиной и других.

Труды монгольских экономистов: Р. Амаржаргал, А. Базархуу, Ж. Батаа, А. Батсух, Н. Баяртсайхан, Б. Дэлгэрбаяр, Д. Моломжамц, и других.

В рамках исследования используются труды зарубежных экономистов-представителей различных научных школ: Дебора А. ДеМотт, Демсетц Х., Джексон У.Е., Д. Кай, Йохан ван Вульпен, Каас Л., Пиллофф С.Дж., Николас Сим, Скотт Д, Роадес С.А., Шаффер и ДиСалво, Фама Е., и Ханнан Т.Х.

В рамках исследования существенное внимание уделяется изучению регулятивных основ деятельности банков, используются законодательные акты, материалы отчетности не только крупных банков Монголии, но и ведущих мировых банков, статистические данные Европейского центрального банка (ЕЦБ), ЮНКТАД, годовые отчеты и документы центральных банков как России, так и Монголии.

Целью исследования являются определение влияния глобализации на развитие банковской системы Монголии с учётом страновых особенностей на

современном этапе мировой экономики и разработка предложений, направленных на совершенствование национальной банковской системы в условиях глобализации и регионализации.

Для достижения цели сформулированы следующие задачи:

- определить влияние глобализации на банковские системы различных стран, раскрыть факторы, оказывающие влияние на банковскую систему Монголии, и разработать предложения, направленные на развитие национальной банковской системы;

- выявить особенности развития банковской системы страны в условиях глобализации и регионализации международных экономических отношений. Разработать комплекс мер, направленных на формирование интеграционных объединений стран - партнеров;

- изучить особенности деятельности монгольских банков в современных условиях и разработать практические рекомендации по обеспечению банковского сопровождения международных экономических связей;

- определить проблемы и перспективы расширения сотрудничества Монголии и России в банковской сфере и предложить направления сотрудничества в рамках реализации совместных экономических проектов. Объектом исследования является банковская система Монголии в

условиях глобализации.

Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения, возникающие в банковской системе Монголии в условиях глобализации.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на предположении о том, что глобализация оказывает существенное влияние на банковскую систему Монголии.

Методология и методы исследования. Методологическую основу исследования составляют труды ведущих российских, монгольских и зарубежных экономистов, которые раскрывают особенности развития

банковской системы в рыночной экономике, денежно-кредитные и финансовые политики государств-участников мирохозяйственных связей, основы функционирования Центрального банка Монголии и коммерческих банков. В ходе работы изучаются и обобщаются разработки организаций - лидеров в банковской сфере, нормативные документы, материалы научных семинаров и конференций, рекомендательные документы международных финансовых институтов.

В рамках исследования используются следующие методы: сравнение, анализ от общего к частному, синтез, классификация, анализ статистических данных, графический анализ и моделирование экономических процессов.

Информационную базу исследования составляют материалы Банка Монголии, Банка России, крупнейших коммерческих банков Монголии, других международных кредитных и финансовых институтов, монографическая литература русских и зарубежных авторов, периодические издания, нормативные документы о банковской деятельности. В диссертации используются материалы Министерства Финансов Монголии, Европейского банка реконструкции и развития, Международного банка реконструкции и развития, Международного банка экономического сотрудничества, материалы научно-практических конференций, семинаров, научных докладов.

Научная новизна исследования заключается в определении влияния глобализации на стабильность банковской системы Монголии, а также в разработке комплекса мер, направленных на повышение эффективности функционирования банковской системы страны с учетом современных тенденций развития мирового рынка.

Положения, выносимые на защиту: - Раскрыто существенное влияние глобализации на банковские системы различных стран и факторы, оказывающие влияние на банковскую систему Монголии: экономические, научно-технические,

международные факторы, связанные с гармонизацией регулирования банков (С.14-35).

Разработаны рекомендации, направленные на развитие национальной банковской системы:

- поддержка Монголбанком коммерческих банков;

- либерализация валютного рынка; -совершенствование риск-менеджмента (С. 36-44).

- Выявлены особенности развития банковской системы страны в условиях глобализации и регионализации:

-совершенствование направлений работы банков, гармонизация финансовых отношений стран - партнеров и повышение доверия вкладчиков;

- применение Монголбанком методов регулирования и управления рисками с учетом мирового опыта (С. 49-70);

-укрепление участия страны в интеграционных объединениях и региональных банках развития - (МБЭС, МИБ) (С.71-76). Разработаны предложения, направленные на:

-совершенствование регулирования банковской деятельности и обеспечения комплексного подхода к оценке кредитного, рыночного и операционного рисков банковской деятельности;

- разработку методов секьюритизации банковских активов;

- обеспечение риск - ориентированного банковского надзора;

- обеспечение равномерности расходования бюджетных средств;

- снижение процентной ставки кредитования;

- расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования (С.60-68).

- Выявлены особенности деятельности по внедрению использования новых технологий для банковской сферы Монголии: своп-линии, мобильный банкинг, банкоматы, платежные карты, интернет-банкинг (С.77-89). Рекомендовано поддержать развитие банковской инфраструктуры, внедрять инновации и стимулировать использование новых технологий клиентами банков; сформировать национальную сеть

обслуживания платежных карт; совершенствовать регулирование национальной платежной системы; развивать двусторонние своп-линии (С. 90-97).

- Раскрыты проблемы, сдерживающие сотрудничество Монголии и России:

- высокие процентные ставки кредитования в России;

- завышенные требования к процедуре установления корреспондентских отношений российскими банками и др.

Предложено обеспечить льготное кредитование субъектов хозяйствования и формирование благоприятных условий администрирования бизнес -процессов с учетом сроков и особенностей сотрудничества (С. 102-125). Предложены направления сотрудничества в рамках реализации Программы экономического коридора Китай - Монголия - Россия: софинансировать инфраструктурные проекты; привлекать стран группы БРИКС и ЕАЭС; изучить возможность членства Монголии в ЕАЭС; выпустить инфраструктурные облигации (С. 126-131). Осуществлена оценка перспектив участия Монголии в Евразийском банке развития. Разработаны направления сотрудничества Монголии и ЕАБР:

- совместное финансирование проектов и программ развития;

- формирование направлений сотрудничества в валютной сфере; -использование опыта и инфраструктуры межгосударственных банков развития в рамках реализации совместных проектов (С. 132-136). Теоретическая значимость исследования заключается в обосновании

влияния глобализации и регионализации на развитие банковской системы Монголии в современных условиях, а также выявлении экономических, научно-технических, политических, международных факторов развития национальной банковской системы. Комплексное исследование деятельности кредитно-финансовых институтов Монголии позволяет формировать целостное представление об особенностях функционирования кредитных организаций

страны в современных условиях. На базе казуального подхода в совокупности с эконометрическим моделированием выявляется необходимость совершенствования экономических связей между субъектами банковского сектора путем развития интеграционного сотрудничества в рамках совместного финансирования бизнес-проектов, формирования основных принципов макроэкономической и финансовой политики по проектам, реализуемым на базе частно - государственного партнерства; разработки основных направлений приоритетного сотрудничества в валютной сфере; гармонизации отношений в сфере финансовых рынков; использования опыта и инфраструктуры межгосударственных банков развития.

Практическая значимость исследования заключается в разработке предложений по расширению спектра качественных банковских продуктов и услуг; методов управления рисками путем обеспечения комплексного подхода к оценке кредитного, рыночного и операционного риска, в разработке методологии секьюритизации банковских активов; а также предложений по взаимодействию монгольской банковской системы с экономическими субъектами хозяйствования, способствующих регулированию и стимулированию функций уполномоченных государственных органов -центрального банка Монголии, министерства экономического развития, министерства финансов - в сфере совершенствования действующей нормативной базы и законодательных актов в целях обеспечения развития национальной банковской системы и устойчивого экономического роста.

Степень достоверности, апробация и внедрение результатов исследования. Достоверность результатов проведенных исследований подтверждается достаточным количеством наблюдений в банковской сфере, использованием новейших методов обработки информации для статистического анализа. Научные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, подкреплены убедительными фактическими данными, наглядно представленными в приведенных таблицах и рисунках. Выносимые на защиту положения диссертации опубликованы в рецензируемых

изданиях определённых ВАК при Минобранауки России, доложены на научных семинарах и конференциях.

Результаты научного исследования докладывались: на Международной научно-практической конференции, посвященной 40-летию кафедры «Мировые Финансы» (Москва, Финансовый университет, 27 октября 2015); на II Международной научно-практической конференции, посвященной 70-летию факультета Международных экономических отношений на тему: «Мировая экономика и мировые финансы: глобальные проблемы и перспективы» (Москва, Финансовый университет, 8 ноября 2016); на Международной научно-методической конференции на тему: «Smart-технологии в образовании: портрет выпускника 2020» (Москва, Финансовый университет, 23 марта 2017); на 33 -й Конференции Ассоциации банков Азии (33rd ABA General Meeting and Conference) на тему: «Финансовая интеграция: драйверы будущего роста Азиатского региона» (Financial Integration: Future Growth Drivers for the Asian Region) (Ханой, Вьетнам, 10-12 ноября 2016); на 15-й Ежегодной международной конференция на тему: «Финансы»: (15th Annual International Conference on Finance (Афины, Греция, Афинский институт образования и исследования, 3-6 июля 2017); на II заседании круглого стола между центральными банками Российской Федерации и Монголии (Улан-Батор, Монголия, 29-30 июня 2017 года); на аспирантском семинаре в МГИМО на тему «Совершенствование банковской системы Монголии в условиях развития международного экономического сотрудничества» (Москва, Международный институт энергетической политики и дипломатии МГИМО, 09 октября 2017); на IV Международном форуме Финансового университета на тему: «Проблемы и перспективы развития международных экономических отношений на пространстве Большой Евразии » (Москва, Финансовый университет, 29 ноября 2017).

Материалы диссертации используются в практической деятельности Международного банка экономического сотрудничества, в частности используются предложения, направленные на развитие сотрудничества

Монголии и МБЭС.: совершенствование регулирования банковской деятельности и обеспечения комплексного подхода к оценке кредитного, рыночного и операционного риска банковской деятельности; разработку методов секьюритизации банковских активов; обеспечение риск-ориентированного банковского надзора; обеспечение равномерности расходования бюджетных средств; снижения процентной ставки кредитования; расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования.

Материалы исследования используются Департаментом мировой экономики и мировых финансов Финансового университета в преподавании учебных дисциплин

«Международные финансы» и «Международный банковский бизнес». Результаты внедрения подтверждены соответствующими справками.

Область исследования соответствует следующим пунктам Паспорта научной специальности 08.00.14 - «Мировая экономика» (экономические науки): п.4 «Интернационализация хозяйственной жизни. Глобализация экономической деятельности, ее факторы, этапы, направления и формы. Взаимодействие региональной интеграции и экономической глобализации»; п.7 «Международная экономическая взаимозависимость. Обеспечение

устойчивого развития национальной и мировой экономики. Стратегии национального экономического развития».

Публикации. Полнота изложения материалов диссертации обеспечена публикацией 6 работ общим объемом 6,3 п.л. (авторский объем 5,4 п.л.), в том числе 3 работы общим объемом 4,0 п.л. (авторский объем 3,1 п.л.) опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК при Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации. Структура диссертации обусловлена целью, задачами и логикой проведенного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и трех приложений. Общий объем диссертации - 160 страниц. Список литературы включает 119 источников. Диссертационная работа содержит 23 таблицы и 33 рисунка.

Глава 1

Теоретические основы развития банковской системы Монголии в условиях

глобализации

1.1 Сущность и движущие силы мировых финансовых отношений на

современном этапе

Важным результатом развития мировой экономики является финансовая глобализация. В настоящее время международные экономические отношения приобретают интернациональный и противоречивый характер, который оказывает существенное влияние на функционирование субъектов хозяйствования. Рассмотрим данный вопрос подробнее.

К настоящему времени накоплена широкая научная база по интернационализации экономических связей в условиях глобализации и сформулированы разнообразные определения указанного процесса. Проблемы глобализации являются предметом исследования многих русских экономистов - Л.И. Абалкина, А.Н. Барковского, А.Б. Вебера, Р.Г. Гринберга, В.М. Давыдова, М.Г. Делягина, С.И. Долгова, В.Л. Иноземцева, В.П. Колесова, В.М. Коллонтай, Э.Г. Кочетова, Н.Н. Ливенцева, М.М. Максимова, В.А. Медведева, А.Г. Мовсесяна, А.Д. Некипелова, И.Н. Платоновой, Е.В. Сапир, Б.М. Смитиенко, И.П. Фаминского, И.З. Ярыгиной и др.

Глобализация рассматривается учеными в двух направлениях.

Представители первого направления считают, что феноменом международного хозяйства является экономическая глобализация, которая принципиально изменяет мир. Глобализация влечет за собой глубокие и значительные последствия, что позволяет ее сравнить с индустриальной революцией предыдущего столетия. Основой концепции глобализации мирового хозяйства выступает анализ мировых экономических рынков и их конкуренции на глобальном уровне. Представители концепции, отмечающей отрицательные стороны глобализации, придерживаются рекомендаций

денационализации и широкой приватизации национальных экономик. Ряд ученых считает, что только международные кредитные институты, разрабатывающие меры по ускорению экономических процессов, приведут к компетентным стратегическим решениям.

Второе направление поддерживается представителями концепций, признающих глобализацию на уровне мировой экономики, где влияния сфер стран, предприятий, банков перераспределяется. В основе указанного процесса лежит интернационализация мирового хозяйства и эволюция международного разделения труда. Указанный подход наиболее полно соответствует нашему научному мировоззрению, в рамках которого мы проводим научное исследование.

Нарастающая взаимозависимость субъектов хозяйствования различных стран подтверждает тесную взаимосвязанность глобализации и интернационализации. На наш взгляд, глобализация в экономической и финансовой сферах - новая стадия распространения процесса интернационализации.

Сущностью современной интернационализации экономики, по мнению ряда ученых, выступает долгий процесс либерализации, что привело к интеграции товарных, капитальных и трудовых рынков, функционировавшихся в определенной мере отдельно1.

По мнению Г.Н. Белоглазова, Е.М. Попова и Е.Тюрина, финансовая глобализация является длительным историческим процессом пошагового формирования мировой хозяйственной системы2.

1 Колодко Гжегож В. 25 лет трансформации: от неолиберальных провалов к прагматическому росту / Г. В. Колодко; пер. с пол. Ю. Чайникова. - М. : Магистр, 2016. - 224с.

2 Белоглазова, Г.Н. Влияние финансовой глобализации на национальную кредитно-банковскую систему : коллективная монография / Г.Н. Белоглазова, Е.М. Попова, Е.Тюрин и др. ; под общ. ред. Е.М. Поповой. - СПб: Изд-во МБИ, 2010. - 131с.

Л. Зевин отмечает, что пока нет интеграции хозяйственных систем стран, а только бурно развивается внешняя торговля и наблюдается значительный рост международных рынков капитала1.

Н. Абдулгамидов и С. Губанов придерживаются противоположной позиции и считают, что глобализация проявляет себя как яркий антипод процессов интернационализации. Основное различие между двумя процессами следующее: глобализация разъединяет и сталкивает, а интернационализация объединяет.2

На основе реальной оценки как политических, так и экономических предпосылок развития финансовой глобализации следует подчеркнуть, что усиление рыночных отношений и совершенствование финансовой системы, предопределяющее содержание и механизм взаимодействия экономических субъектов, приводит к развитию системы мирового хозяйствования.

По мнению К. Аннана, глобализация - комплекс трансграничных взаимодействий, существующих между рынками, юридическими лицами и физическими лицами. 3

Однако именно рыночные отношения факторов производства, а также процесс интернационализации хозяйствования на глобальном и региональном уровнях, выступают как основной катализатор международного экономического сотрудничества на основе взаимодействия финансовых связей.

Для того, чтобы выявить экономическое содержание финансовой глобализации, следует определить взаимосвязь и взаимообусловленность интернационализации и интеграции, в том числе в рамках формирования интеграционных группировок.

По мнению А.Ю. Баранова, нарастающее межнациональное общение на различных исторических этапах на двустороннем, региональном и глобальном уровнях является отличительной чертой интернационализации. 1

1 Зевин Л. Национальные экономические системы в глобальных процессах // Мировая экономика и международные отношения. 2013. № 11. С. 17.

2 Абдулгамидов Н., Губанов С. Двойные стандарты однополюсной глобализации // Экономист. 2002. №12. С.6

3 Аннан К. Мы, народы: роль ООН в XXI веке. Доклад на юбилейной сессии ООН. Международная энциклопедия. М., 2010. С.10

Мы поддерживаем указанную позицию и считаем, что развивающийся процесс финансовой интернационализации является общей основой глобализации и региональной интеграции. Характерными чертами высшего уровня международного интегрирования являются сращивание национальных товарных, трудовых рынков, рынков услуг, образование общего рыночного пространства с единой правовой и валютно-финансовой системами, и тесной координации внутренней и внешней политики соответстующих стран.

В настоящее время уровень развития экономик государств различен, поэтому представляется возможным говорить о международном интегрировании лишь некоторых лишь отдельных сегментов экономики, таких, как торговля и финансы. Выводы МВФ подтверждают наши положения, отмечая быстрое интегрирование национальных экономик в мировом масштабе посредством торговли, финансовых потоков, перелива технологий, информационных сетей и межкультурных обменов2.

Мировая экономика, являясь динамично развивающейся системой, испытывает коренные изменения, способствующие взаимодействию экономических субъектов и оптимизации международной банковской деятельности. Исследования показали, что в ХХ веке экономики национальных государств двигались в большей степени в направлении укрепления собственного суверенитета путем наращивания промышленной и финансовой мощи. В конце двадцатого века скачок в развитии информационных технологий, рост объемов транснационального капитала, появление региональных союзов привели к тому, что защита национального суверенитета путем наращивания собственной производственной базы, закрытость экономики уже не представлялась возможной. В качестве стратегии поддержания экономической и политической стабильности, защиты национального суверенитета большинство стран мира выбрало активное участие в международных экономических отношениях, региональных союзах, международном партнерстве. Данная стратегия применяется на уровне

1 Баранова А.Ю. Мировая экономика и финансовые отношения в условиях глобализации // А.Ю. Баранова. - Изд-во Инфра-М, 2016. - 112с

2 IMF Annual Report. Washington: Internartional Monitary Fund, 2017. Р. 24.

государств, корпораций и банков, которые наращивают экономическую и финансовую мощь.

Сопоставление показателей ВВП различных стран с капитализацией крупнейших корпораций, представленное в таблицах 1 и 2, позволило выявить зависимость экономического развития страны от уровня капитализации компаний и участия субъектов хозяйствования в воспроизводственном процессе.

Таблица 1 — Крупнейшие компании мира - 2018

В миллиардах долларов

Компания Капитализация

Apple (технологический сектор, США) 8G6,65

Alphabet Inc (технологический сектор, США) 676,92

Microsoft (сектор вычислительной техники и 6G8,21

программного обеспечения, США)

Facebook Inc (технологический сектор, США) 497,4G

Amazon.com Inc (потребительские услуги ,США) 467,3G

Berkshire Hathaway (инвестиционный сектор, США) 432,51

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Готов Цэрэнпурэв Саминдий, 2019 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Нормативные правовые акты

1. О банках и банковской деятельности: [федер. закон: принят Гос. Думой 2 дек. 1990 г.: по состоянию на 3 июл. 2016 г.] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=011A868B3E8FDE5B8A9B4A9539A6F8FE&mode=spl us&base=LAW&n=284554&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925 #08187818669226739 (Дата обращения: 20.12.2018).

2. О Центральном банке Российской Федерации: [федер. закон: принят Гос. Думой 10 июл. 2002 г.: по состоянию на 28 март. 2017 г.] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа:

http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=0CD18510F6BC3869A2CC92096F4A9F02&mode=splu s&base=LAW&n=296587&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925# 08503951158104759 (Дата обращения: 16.04.2017).

3. О защите конкуренции: [федер. закон: принят Гос. Думой 26 июл. 2006 г. по состоянию на 3 июл. 2016 г.] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=F723E96525D045AC6D329BB5CD3F2C54&mode=spl us&base=LAW&n=299554&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925 #08208514721678155 (Дата обращения: 16.04.2017).

4. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства: [федер. закон: принят Гос. Думой 29 апр. 2008 г.: по состоянию на 4 нояб. 2014 г.] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Законодательство: Версия Проф. - Режим доступа:

http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=05909A449901370CEB685A2E96EA1F08&mode=splu s&base=LAW&n=299232&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925# 08551701978271429 (Дата обращения: 16.04.2017).

5. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: [федер. закон: принят Гос. Думой 20 апр. 2015 г.] // Собр. Законодательства РФ. — 2015. — № 17. (Часть IV). — Ст. 10 - 15 с.

6. О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года: [распоряжение Правительства Российской Федерации от 17.11.2008 N 1662-р] // Собр. Законодательства РФ. — 2008. — № 47. — Ст. 52 - 64 с.

7. О введении в действие Положения об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов: [приказ Банка России от 23.04.1997 № 02-195] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Указание ЦБР: Версия Проф. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=A332E22B6194E185954C38CEAF182AC8&mode=splu s&base=LAW&n=130089&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925# 07285087150841516 (Дата обращения: 16.04.2017).

8. Об утверждении Положения о реорганизации кредитной организации в форме слияния и присоединения: [приказ Центрального банка Российской Федерации № 386-П от 29.08.2012 г.] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Указание ЦБР: Версия Проф. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=2DB6560CF799540FFF8855E486663A39&mode=splus &base=LAW&n=216480&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA925#0 24096767532366048 (Дата обращения: 16.04.2017).

9. О признании утратившим силу пункта 3 Положения Банка России «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов» от 23 апреля 1997 года № 437: [указание Банка России от 04.11.2002 N 1204-У ] [Электронный ресурс]. -СПС «Гарант»:Указание ЦБР: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.garant.ru/12151737/ (Дата обращения: 16.04.2017).

10. О методике определения величины активов и доходов кредитных организаций - участников банковского холдинга и банковского холдинга: [указание Центрального банка Российской Федерации от 25 октября 2013 г. N 3086-У] [Электронный ресурс]. - СПС «Гарант»:Указание ЦБР: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.garant.ru/70531550/ (Дата обращения: 16.04.2017).

11. О порядке осуществления надзора за банковскими группами: [указание Центрального банка Российской Федерации от 25 октября 2013 г. № 3089-У] [Электронный ресурс]. - СПС «КонсультантПлюс»: Версия Проф. -Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&ts=49666063602993742 7364431146&cacheid=FF3B6D7A91658D6DFD73D0DDB762E299&mode=sp lus&base=LAW&n=173953&rnd=A572D53BC8CA898E3A77FDB46E9FA92 5#042376929891577153 (Дата обращения: 15.04.2017).

12. О порядке получения согласия Банка России на приобретение акций (долей) кредитной организации: [инструкция Банка России от 25.10.2013

№ 146-И] [Электронный ресурс]. - СПС «Гарант»:Указание ЦБР: Версия Проф. - Режим доступа: http://base.garant.ru/70567032/ (Дата обращения: 15.04.2017).

Книги

13. Амаржаргал, Р. Эдийн засгийн суурь ухаан: учебное пособие / Р.Амаржаргал. - Улан-батор: Шинжлэх ухааны хэвлэл, 2012.- 311 с.

14. Батлер, У.Э. Корпорации и ценные бумаги по праву России и США / У.Э. Батлер. - М. : Зерцало, 1997. - 128 с.

15. Баяртсайхан, Н. Государственное регулирование экономики : монография / Н.Баяртсайхан. - Улан-Батор: Изд-во LAMBER publishing. - 2017.

- 145 c.

16. Белоглазова, Г.Н. Влияние финансовой глобализации на национальную кредитно-банковскую систему : коллективная монография

/Г.Н. Белоглазова, Е.М. Попова, Е.Тюрин и др. ; под общ. ред. Е.М. Поповой. - СПб: Изд-во МБИ, 2010. - 131с.

17. Бегаева, А.Г. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования: моногр. / А.Г. Бегаева. - М.: Инфотропик Медиа, 2017. - 129 с.

18. Богомолов, О.Т. Мировая экономика в век глобализации: Учебник / О.Т. Богомолов. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2007. - 224с.

19. Гряззнова, А.Г Микроэкономика: практический подход (Managerial economics): учебник / коллектив авторов; под ред. А.Г. Грязновой, А.Ю. Юданова. - 6-еизд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. - 624 с.

20. Грязнова, А.Г. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник; под ред. А.Г.Грязновой, Н.Н. Думной. - 6-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011.

- 680 с.

21. Катасонов, В.Ю. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. В.Ю. Катасонов, В.П. Биткова.

- 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Изд-во Юрайт, 2015. - 499 с.

22. Катасонов, В.Ю. Диктатура банкократии. Оргпреступность финансово -банковского мира. Как противостоять финансовой кабале / В.Ю. Катасонов. - М.: Книжный мир, 2015. - 352 с.

23. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике: учебное пособие / О.И. Лаврушин. - 2-е изд., стер. - М. : Кнорус, 2012. - 368 с.

24. Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.; под ред. О.И. Лаврушина. - 9-е изд., стер.

- М. : Кнорус, 2011. - 768 с.

25. Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.; под ред. О.И. Лаврушина. - 9-е изд., стер.

- М. : Кнорус, 2014. - 800 с.

26. Лаврушин, О.И. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования: монография / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2012. - 272 с.

27. Ларинова, И.В. Кредитная экспансия и управление кредитом: учебное пособие / И.В. Ларинова, Н.И.Валенцева, О.И.Лаврушин; под ред. О.И. Лаврушина. -М : Кнорус, 2013. - 264 с.

28. Мазаева, М.В. Экономическое поведение участников финансового рынка в условиях глобализации: монография ; под ред. М.В. Мазаевой. Тюмень: Изд-во Тюмен. гос. ун-та, 2009. - 250 с.

29. Макарова, О.А. Корпоративное право: учебное пособие для студентов юридических вузов / О.А. Макарова. - М.: Волтерс Клувер, 2017. - 382 с.

30. Моломжамц Д. Санхуу, менге зээлийн харилцаа : монография / Д.Моломжамц. - Улан-Батор, 2008. - 698 с.

31. Хейфец, Б. А. Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций: монография / Б.А. Хейфец. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. - 220 с.

32. Эскиндаров, М.А. Национальные банковские и страховые системы с развивающимися рынками в условиях глобализации: сборник статей ; под ред. М.А.Эскиндарова, В.В. Думного. - М.: Финакадемия, 2009. - 135 с.

33. Ярыгина, И.З. Банковские системы и банки в условиях глобализации. / монография. / И.З. Ярыгина. - М.: Финансовый университет, 2014. - 188с.

34. Benjamin, G.: Intellegent investor - Revised edition / G. Benjamin. - Boston: Houghton Mifflin, 2014. - 433p.

Диссертации и авторефераты

35. Абрамова, М.А. Концепция развития денежной системы России в условиях модернизации национальной экономики: дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.10 / Абрамова Марина Александровна. - М., 2014. - 346 с.

36. Безделев, В.А. Развитие финансовых инноваций в российских коммерческих банках : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Безделев Вадим Андреевич. - Ростов-на-Дону., 2012. - 26 с.

37. Гинько, С. А. Управление в хозяйственных обществах: правовые аспекты : автореф. дис. ... канд. юрид. наук: 12.00.03 / Гинько Сергей Александрович.

- СПб., 2009 - 25 с.

38. Конягина, М.Н. Банки с государственным участием в банковской системе Российской Федерации: дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.10 / Конягина Марина Николаевна. - СПб., 2013. - 501 с.

39. Муравьева, А.В. Банковские инновации: мировой опыт и российская практика: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Муравьева Анастасия Владимировна. - М., 2010. - 137 с.

40. Назаренко, Г.В. Развитие финансовых инноваций в банковском секторе России: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14 / Назаренко Галина Владимировна.

- Ростов-на-Дону, 2014. - 199 с.

41. Писаренко, А.Г. Мировой рынок корпоративного контроля: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14 / Писаренко Александр Григорьевич. - М., 2014.

- 211 с.

Статьи

42. Авилов, Г.Е. Унификация законодательства о группах компаний в странах ЕЭС // Материалы по иностранному законодательству и международному

частному праву / Г.Е. Авилов // Труды ВНИИСЗ. Вып. 44. М., 1989.

- С. 99 - 114.

43. Верников, А.В. Доля государственного участия в банковской системе России / А.В Верников // Деньги и кредит. - 2014. - № 11. - С.4-14.

44. Влезкова, В.И. Влияние глобализации на банковские структуры: трансформационные процессы / В.И. Влезкова // Мировая экономика и международное право. - 2012. - № 6. - С.157-161.

45. Годовой доклад к съезду АРБ - 2016 и 2017 г. Что делать?.. в интересах развития банковской системы и экономического роста России в 2016

- 2018 годах. - М., 2016. - 73 с.

46. Кочанова, Е.Р. Банковский сектор экономки: применимы ли облачные технологии / Е.Р. Кочанова, П.А. Овсянникова // Финансы, Деньги, Инвестиции. - 2015. - № 1-2. - С. 25 - 29.

47. Максименко, А. Закон о конкуренции: экстратерриториальность / А. Максименко // Корпоративный юрист. 2010. - № 5. - С. 19 - 22.

48. Медведева, М.Б., Улучшение качества дистанционного банковского обслуживания в России: мобильный эквайринг и мини-терминалы / М.Б. Медведева, В.А. Марусова // Финансы, Деньги, Инвестиции. - 2015. -

№ 1-2. - С. 35 - 37.

49. Сергаев, С. В. Банки предлагают брокерские услуги / С. В. Сергаев // Банковское дело. - 2007. - № 11. - С. 55-57.

50. Сотникова, Л.Н. Банковская система РФ: состояние и перспективы развития / Л.Н. Сотникова, М.В. Ткачева // Вестник ВГУИТ, N0.2, 2015

51. Степанов, Д.И. Феномен корпоративного контроля. / Д.И. Степанов // Вестник гражданского права. - 2009. - № 9.- С. 144.

52. Стемповский, И.А. Риски банков в условиях глобализации: их классификация и сущность / И.А. Стемповский // МИР - 2014. - № 8. - С. 40-43.

53. Тальянцев, C. B. Проблемы допуска иностранного капитала в национальную банковскую систему / C. B. Тальянцев // Деньги и кредит.

- 2014. - № 8. - С. 46-53.

54. Шиткина, И.С. Правовое регулирование корпоративным и антимонопольным законодательством экономической зависимости хозяйствующих субъектов / И.С. Шиткина // Хозяйство и право. 2016.

- №11. - С. 105.

55. Ярыгина, И.З. Роль банков развития в обеспечении экономических интересов БРИКС / И.З. Ярыгина // Экономика. Налоги. Право. - 2015.

- №3. - С. 102-108.

56. Баяртсайхан, Н. Олон улсын банк, санхYYгийн байгууллагууд манай улсад эерэг нелее YЗYYлсээр ирсэн / Н. Баяртсайхан // Менге, санхYY, баялаг.

- 2017. - №1. - С. 12.

57. DeMott, Deborah A. The Mechanisms of Control / Deborah A DeMott

// Connecticut journal of international Law. - 1999.- N. 2 Vol. 13. - P. 233-234.

58. Demsetz, H. Industry structure, market rivalry, and public policy / H.Demsetz // Journal of Law and Economics. - 1973. - № 16. - P. 1-9.

59. Kai, Du. Mergers, acquisitions, and bank efficiency: cross-country evidence from emerging markets / Du Kai, Sim Nicholas // Research in International Business and Finance. - 2016. - Vol. 36. - P. 499-510.

60. Fama, E. Agency Problems and the Theory of Firms. / E.Fama // Journal of Political Economy. - 1980. - Vol. 88. - P. 288-307.

61. Gesetz gegen Wettbewerbsbeschrankungen // Zivilrecht: Wirtschaftsrecht. -Baden-Baden: Nomos. - 1957. - V. 5. - P. 4-7.

62. Gorshkov, V. Foreign banks entry into the Russian market: motivation, entry modes and strategies / V. Gorshkov // International Young Shcolars Workshop. Kyoto University. - 2011. - P. 35.

63. Hannan, T.H. Market share inequality, the number of competitors, and the HHI: An examination of bank pricing / T.H. Hannan // Review of Industrial Organization. - 1997. - V.12. - P. 23-35.

64. Jackson, W.E. The price-concentration relationship in banking: a comment / W.E. Jackson // Review of Economic and Statistics. - 1992. - 74. P. 373-376.

65. Vulpen, Johan van. The effect of ownership structures on takeover premium: interpreting differences between stakeholder and shareholder M&As / Johan van Vulpen // Amsterdam Business School - International Management. - 2012. - P. 53.

66. Kaas, L. Financial market integration and loan competition. When is entry deregulation sociallybeneficial? / L.Kaas // European Central Bank Working Paper Series. - 2004. - 403. - P.38

67. Marine, H. Mergers and the Market for Corporate Control / H.Marine // Journal of Political Economy- 1965. - Vol. 73. P. 110-120.

68. Novickyte, L., Assessment of mergers and acquisitions in banking on small open economy as sustainable domestic financial system development. / L.Novickyte, G. Pedroja // Economics and Sociology - 2015. - Vol. 8, No 1. - P.71-87.

69. Pilloff, S. J., Structure and profitability in banking markets / S.J.Pilloff, S.A. Rhoades // Review of Industrial Organization. - 2002. - 20. - P.81-98.

70. Private Equity Funds. Key Bsiness, Legal and Tax Issues. Debevoise & Plimpton LLP. 2015. 99p.

71. Rhoades, S.A. Market Share Inequality, the HHI, and Other Measures of the FirmComposition of a Market / S.A. Rhoades // Review of Industrial Organization. -1995. -10. - P. 657-674.

72. Zepeda, Rodrigo. The Industrialization Blueprint: Re-engineering the Future of Banking and Financial Services / Rodrigo Zepeda // the CAPCO Institute Journal of financial transformation. Industrialisation and technological innovation in finance. - 2015. - Vol. 42. - P. 12- 30.

73. Shaffer, S. Conduct in a banking duopoly / S. Shaffer, J. DiSalvo // Journal of Banking and Finance. - 1994. - № 18. - P. 1063-1082.

Электронные ресурсы

74. Банковская система России: тенденции и прогнозы [Электронный ресурс]: аналитический бюллетень. - 2011. - №3. - Режим доступа: https://ria.ru/trend/banking_system_1804201/ (Дата обращения: 05.12.2017 г.).

75. Банк «Финансовая корпорация Открытие» [Электронный ресурс] : презентация. - 2015 . - Режим доступа: https://www.open.ru/#people (Дата обращения: 15.11.2017 г.).

76. Банковский сектор в 2014 году: смутное время [Электронный ресурс] : исследование ЭкспертРа. - Режим доступа: http://raexpert.ru/researches/banks/2014_prognoz/. (Дата обращения: 07.02.2017 г.).

77. Батаа, Ж. Текущий валютный рынок и его влияние [Электронный ресурс] / Ж. Батаа // Сонин. - 2016. - Режим доступа: http://www.sonin.mn/news/politics-economy/42674 (Дата обращения: 05.12.2017 г.).

78. Бородин назвал премию Юсуфова за продажу акций «Банка Москвы» // [Электронный ресурс] : ежедн. интернет изд. - Режим доступа: http://www.forbes.ru/news/203612-borodin-nazval-razmer-vyruchki-yusufova-ot-pereprodazhi-aktsii-banka-moskvy. (Дата обращения: 15.07.2017 г.).

79. Будущее российского банковского сектора. [Электронный ресурс] : сайт РА Эксперт - Режим доступа: http://www.marketing.spb.ru/mr/services/bank_sector.htm?printversion. (Дата обращения: 03.04.2017 г.).

80. Буркова, А.Ю. Перспективы регулирования банковских групп [Электронный ресурс] / А. Ю. Буркова // ООО «Регламент-Медиа». Режим доступа: http://www.reglament.net/bank/banking/2007_3.html. (Дата обращения: 08.12.2017 г.).

81. Встреча с Председателем Центрального банка Эльвирой Набиуллиной. Октябрь 2013 года [Электронный ресурс] : интернет-представительство

Президента России. - Режим доступа: http://www.kremlin.ru/news/18916. (Дата обращения: 14.09.2017 г.).

82. ВТБ сэкономил на выкупе. Миноритарии Банка Москвы не дождались оферты [Электронный ресурс]. - Газета «Коммерсантъ» - 2011. - №54 (4595). - 30 март. - Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/1611049. (Дата обращения: 18.06.2017 г.).

83. ГК «Агентство по страхованию вкладов». [Электронный ресурс] : обзор вкладов рынка физических лиц за 2013 год. - Режим доступа: http: //www. asv. org.ru/upload/iblock/c 1 f/awj bm%20wj ilp%20arfdufa_2013_eik. pdf. (Дата обращения: 18.09.2017 г.).

84. Годовой отчет ОАО «Акционерный коммерческий банк «Банк Москвы» за 2011 год [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Москва: Банк ВТБ, 2011.

- Режим доступа: https://www.vtb.ru/akcionery-i-investory/raskrytie-informacii/godovoj-i-socialnyj-otchet/. (Дата обращения: 25.06.2017 г.).

85. Заочная ставка. Андрей Костин и Андрей Бородин обменялись взаимными обвинениями [Электронный ресурс]. - Газета «Коммерсантъ» - №59 (4600)

- 06.04.2011. - Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/1615642. (Дата обращения: 26.03.2017 г.).

86. Информация о кредитных организациях с участием нерезидентов на 1 октября 2015 года [Электронный ресурс]. - Элетрон. дан.- М: департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций, 2015. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/analytics/bank_system/PUB_151001.pdf (Дата обращения: 13.06.2017 г.).

87. Катасонов, В.Ю. Банковские выкрутасы [Электронный ресурс]. / В.Ю.Катасонов // Фонд стратегической культуры, 2013. - Режим доступа: http://xn—7sbqratbcl6adee.xn--p1ai.html. (Дата обращения: 12.12.2017 г.).

88. Катасонов, В.Ю. Мировая банковская система при смерти [Электронный ресурс] / В.Ю.Катасонов // Фонд стратегической культуры. - 2013. -

Режим доступа : https://www.fondsk.ru/news/2013/03/20/mirovaja-bankovskaja-sistema-pri-smerti-19619.html. (Дата обращения: 02.12.2017 г.).

89. Катасонов, В.Ю. О позициях иностранного капитала в банковских системах стран мира [Электронный ресурс] / В.Ю.Катасонов // Фонд стратегической культуры. - 2016. - Режим доступа: http://www.fondsk.ru/news/2016/01/10/o-poziciah-inostrannogo-kapitala-v-bankovskih-sistemah-stran-mira-37885.html. (Дата обращения: 02.12.2017 г.).

90. Максимова, М. S&P задумалось о рейтинге ВТБ после покупки им Банка Москвы [Электронный ресурс] / М. Максимова // - ежемес. обзор рынка квал. инвест. - Режим доступа: http://review.imac.ru/media/?p=3147. (Дата обращения: 25.12.2017 г.). (Дата обращения: 14.12.2017 г.).

91. Обзор банковского сектора за 2016 г. [Электронный ресурс] : национальное Рейтинговое Агентство. - Режим доступа: http://www.ra-па^опа1 .ru/sites/default/fíles/analitic_article202.pdf (Дата обращения: 05.03.2017 г.).

92. Обзор банковского сектора за I квартал 2017 г. [Электронный ресурс] : национальное Рейтинговое Агентство. - Режим доступа: http://www.ra-national.ru/ru/analytics (Дата обращения: 14.09.2017 г.).

93. Обзор тенденций развития банковского сектора РФ. [Электронный ресурс]: аналитический материал, 2014. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/publ/bsr/bsr_2014.pdf (Дата обращения: 25.12.2017 г.).

94. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году [Электронный ресурс] : М., 2015.. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/publ/bsr/bsr_2014.pdf (Дата обращения: 13.10.2017 г.).

95. Отчет Центрального банка Российской Федерации о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 г. М., 2011. [Электронный ресурс] : издание Банка России. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor. (Дата обращения: 18.10.2017 г.).

96. Плиев, В.В. Влияние сделок слияния и поглощения на конкуренцию в банковском секторе [Электронный ресурс] / Плиев В.В. // Управление

экономическими системами: электронный научный журнал. - 2013. Режим доступа:https://cyberlenmka.ru/artide/nvHyaшe-sdelok-sliyaniya-i-pogloscheniya-bankov-na-konkurentsiyu-v-bankovskom-sektore. (Дата

обращения: 25.11.2017 г.).

97. Чистый ввоз / вывоз капитала частным сектором по состоянию на 12.10.2017 г. [Электронный ресурс] : издание Банка России. - Режим доступа: http://cbr.ru/statistics/credit_statistics/bop/outflow.xlsx. (Дата обращения: 27.11.2017 г.).

98. Понятие и структура банковской системы [Электронный ресурс] : электронный журнал Банки.Кредиты.ру. - Режим доступа: http://history.banks-credits.ru/4/23.html. (Дата обращения: 19.10.2017 г.).

99. Приятного аппетита: новая эра поглощений на банковском рынке. 04.02.2015. [Электронный ресурс] : иформационно-аналитическая служба Banki.ru. - Режим доступа: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7626468. (Дата обращения: 14.10.2017 г.).

100. Рожков, Д. Кредитование сделок M&A для фондов прямых инвестиций. [Электронный ресурс] / Д. Рожков - Режим доступа: // http: //www.otkritiefc. ru/press-center/smi/article_13881. html. (Дата обращения: 27.09.2017 г.).

101. Рынок слияний и поглощений в России в 2010 год и I квартале 2011 года [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.kpmg.com/RU/ru/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documen ts/S_MA_r.pdf. (Дата обращения: 05.01.2017 г.)

102. Солоненко, А.А. МСФО и российское законодательство о признании зависимости сторон. [Электронный ресурс] / А.А. Солоненко // Финансы. -2007. - № 5. - Режим доступа: http://irbis.krsu.edu.kg/cgi-bin/irbis64r_15/cgiirbis_64.exe. (Дата обращения: 06.02.2017 г.).

103. Тумаков, А.В. Правовая характеристика категорий «слияния», «присоединение» и «поглощение» в банковской среде [Электронный

ресурс] / А.В. Тумаков // Закон и право. - 2008. - № 6. - С. 92. - Режим доступа: http://www.zahvat.ru/media/bookshelffile/original/33620.pdf. (Дата обращения: 22.08.2017 г.).

104. Шестакова, Е.В. Раскрытие информации банковскими холдингами и группами [Электронный ресурс] / Е.В. Шестакова // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке, 2014, № 6. - Режим доступа: http://base.garant.ru/57569181/ . (Дата обращения: 01.05.2017 г.)

105. The top 50 financial TNCs ranked by Geographical Spread Index (GSI) 2008 in millions of dollars and number of employees. [Электронный ресурс] : Annex Table A.I.12. - Режим доступа: http://unctad.org/sections/dite_dir/docs/wir2009top50_geospread_en.pdf. (Дата обращения: 08.11.2017 г.).

106. Banking structures report - october 2014. [Электронный ресурс] : European Central Bank, 2014. - Режим доступа: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/bankingstructuresreport201410.en.pdf (Дата обращения: 18.12.2017 г.).

107. Baffi Carefin. Private Equity Investments, Financial Markets, Macroeconomic Trends and the Return of Leveraged Buyouts. // Centre for Applied Research on International Markets, Banking, Finance and Regulation. Universita Commerciale Luigi Bocconi [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.goldmansachs.com/our-thinking/pages/macroeconomic-insights-folder/private-equity-outlook/report.pdf. (Дата обращения: 17.11.2017 г.).

108. Bank Holding Company Act of 1956, SEC. 2. (a) (1). [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.fdic.gov/regulations/laws/rules/6000-100.html. (Дата обращения: 30.10.2017 г.).

109. CEE Banking Sector Report [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbinternational.com, may 2013. (Дата обращения: 05.12.2017 г.).

110. CEE Banking Sector Report [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbinternational.com/eBusiness/services/resources/media. (Дата обращения: 04.08.2017 г.).

111. Financial integration in Europe [Электронный ресурс] : European Central Bank 2012 report. - Режим доступа: https://www. ecb.europa. eu/pub/pdf/other/financialintegrationineurope201204en. pdf?387f3d5f568316e978a7369e0376fc9b. (Дата обращения: 15.10.2017 г.).

112. Jeff K. Davis. The Outlook for Bank M&A in 2013 [Электронный ресурс] / Davis Jeff K. . Mercer Capital, February, 2013 - Режим доступа: http://mercercapital.com/the-outlook-for-bank-ma-in-2013. (Дата обращения: 21.09.2017 г.).

113. Lee, C. Why the Financial Services Industry Must Get Serious about IT architecture. Developer Fusion, July 23, 2010. [Электронный ресурс] / С. Lee.

- Режим доступа: http://www.developerfusion.com/article/84903/whythe-financial-services-industry-must-get-serious-about-it-architecture/. (Дата обращения: 16.11.2017 г.).

114. Lodge, G., IT Spending in banking: A Global Perspective Report. Celent. January 22, 2013. [Электронный ресурс] / G. Lodge, J. Jegher and Zhang. H.

- Режим доступа: http://www.developerfusion.com/article/84903/why-the-financial-services-industry-must-get-serious-about-it-architecture/. (Дата обращения: 29.01.2017 г.).

115. Mergers & Acquisitions Review. Financial Advisors. Full Year 2015. /Thomson Reuters. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://dmi.thomsonreuters.com. (Дата обращения: 07.09.2017 г.).

116. Private Equity Demystified: an axplanatory guide. P. 83 [Электронный ресурс].

- Режим доступа: http://www.icaew.com/~/media/corporate/files/technical/corporate%20finance/fi nancing%20change/tecplm12976_privateequityiii_full%20edition.ashx. (Дата обращения: 03.09.2017 г.).

117. Rule 801.12. of the Electronic Code of Federal Regulations [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://ecfr.gpoaccess.gov/cgi/t/text/text-idx?c=ecfr&sid=224f8282c04079e0b630c4658bc23504&rgn=div5&view=text

&node=16:1.0.1.8.84&idno=16#16:1.0.1.8.84.1. (Дата обращения: 15.11.2017 г.).

118. The Journal Brave new world: New frontiers in banking M&A [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pwc.com/en_GX/gx/banking-capital-markets/journal/pdf/pwc-the-journal-brave-new-world-new-frontiers-in-banking-m-and-a-pdf.pdf. (Дата обращения: 12.12.2017 г.).

119. To File or Not to File. When you must file a premerger notification report form. FTC Premerger Notification Office. Revised September 2008. P. 12. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ftc.gov/bc/hsr/introguides/guide2.pdf. (Дата обращения: 05.10.2017 г.)

Приложение А (информационное) Обозначения, используемые в эконометрической модели

Таблица А.1 - Обозначения, используемые в эконометрической модели

Наименование Обозначение

Основные параметры инвестиционного портфеля

Количество проектов в текущем инвестиционном портфеле Nproj

Накопленный инвестиционный портфель InvProj

Текущий инвестиционный портфель CrntInvProj

Балансовый портфель BalProj

Общая сумма проектов на рассмотрении (стадия концепции проекта) CsProj

Размер предполагаемого участия Банка в рассматриваемых проектах (стадия концепции проекта) PartCsProj

Размер участия Банка в утвержденных проектах, по которым оформляются финансовые соглашения PartProj

Распределение текущего инвестиционного портфеля по странам (в %)

Россия

Казахстан DInvKaz

Армения

Беларусь DInvBel

Таджикистан DInvTadj

Кыргызстан

Прочие страны ЕврАзЭс Б^ОШБАБ

Распределение текущего инвестиционного портфеля по отраслям (в %)

Энергетика и энергетическая инфраструктура

Транспорт и транспортная инфраструктура Б^ТГ

Муниципальная и прочая инфраструктура

Горнодобывающая промышленность

Агропромышленный комплекс DInvAgro

Металлургия DInvMetal

Прочая обрабатывающая промышленность DInvOthMnf

Прочие отрасли DInvOthInd

Химия, нефтехимия и минеральные удобрения DInvChem

Телекоммуникации и связь DInvTC

Финансовый сектор, в том числе: DInvFS

Фонды прямых инвестиций DInvDirInv

Торговое финансирование DInvTrFin

Целевое кредитование МСБ DInvTarLending

Микрокредитование DInvMcred

Синдикаты, облигации DInvSBonds

Лизинг DInvLising

Продолжение таблицы А.1

Прочее Б1пуОШЕт

Распределение проектов на рассмотрении по странам (в %)

Россия СвЯш

Казахстан

Армения СБЛГШ

Беларусь СвБе1

Таджикистан СвТаё]

Кыргызстан СвКу^

Прочие страны ЕАЭС СБОШЕЛБ

Распределение проектов на рассмотрении по отраслям в (%)

Количество проектов, находящихся на рассмотрении (стадия концепции проекта) СвКрго]

Энергетика и энергетическая инфраструктура СБЕП

Транспорт и транспортная инфраструктура СБТГ

Муниципальная и прочая инфраструктура СБМпр

Горнодобывающая промышленность С8М1шп§

Агропромышленный комплекс СБЛ§ГО

Металлургия СБМе!

Прочая обрабатывающая промышленность СБОШМПГ

Химия, нефтехимия и минеральные удобрения СвСЬеш

Телекоммуникации и связь СБТС

Прочие отрасли СБОАМ

Финансовый сектор, в том числе: СвББ

Фонды прямых инвестиций СББМПУ

Торговое финансирование СвТгБт

Целевое кредитование МСБ СвТагЬепё

Микрокредитование СБМСгеё

Синдикаты, облигации СвББопёБ

Лизинг СБЫБ^

Прочее СвОШБт

Источник: составлено автором.

Приложение Б (информационное) Даты и переменные <Ф> в эконометрической модели

Таблица Б.1 - Даты и переменные «Ъ> в эконометрической модели

Соответствия дат и переменной t

Дата t Дата t

Январь 2012 0 Август 2014 31

Февраль 2012 1 Сентябрь 2014 32

Март 2012 2 Октябрь 2014 33

Апрель 2012 3 Ноябрь 2014 34

Май 2012 4 Декабрь 2014 35

Июнь 2012 5 Январь 2015 36

Июль 2012 6 Февраль 2015 37

Август 2012 7 Март 2015 38

Сентябрь 2012 8 Апрель 2015 39

Октябрь 2012 9 Май 2015 40

Ноябрь 2012 10 Июнь 2015 41

Декабрь 2012 11 Июль 2015 42

Январь 2013 12 Август 2015 43

Февраль 2013 13 Сентябрь 2015 44

Март 2013 14 Октябрь 2015 45

Апрель 2013 15 Ноябрь 2015 46

Май 2013 16 Декабрь 2015 47

Июнь 2013 17 Январь 2016 48

Июль 2013 18 Февраль 2016 49

Август 2013 19 Март 2016 50

Сентябрь 2013 20 Апрель 2016 51

Октябрь 2013 21 Май 2016 52

Ноябрь 2013 22 Июнь 2016 53

Декабрь 2013 23 Июль 2016 54

Январь 2014 24 Август 2016 55

Февраль 2014 25 Сентябрь 2016 56

Март 2014 26 Октябрь 2016 57

Апрель 2014 27 Ноябрь 2016 58

Май 2014 28 Декабрь 2016 59

Июнь 2014 29 - -

Июль 2014 30 - -

Источник: составлено автором.

Приложение В (информационное)

Расчетные данные эконометрической модели

Таблица В.1 - Качественные показатели регрессионной модели и тренд проектов ЕАБР

DependentVariable CSNPROJ

Method LeastSquares

Date: 07/08/17 Time: 11:55

Sample (adjusted) 2012M01 2016M12

Includedobservations 46 after adjustments

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 31.94820 1.362506 23.44811 0.0000

T -0.231514 0.052154 4.439051 0.0001

R-squared 0.309318 Meandependentvar 26.73913

Adjusted R-squared 0.293621 S.D. dependentvar 5.587425

S.E. ofregression 4.696028 Akaikeinfocriterion 5.973816

Sumsquaredresid 970.3177 Schwarzcriterion 6.053322

Loglikelihood -135.3978 Hannan-Quinncriter. 6.003599

F-statistic 19.70518 Durbin-Watsonstat 0.404416

Prob(F-statistic) 0.000060 — -

Источник: составлено автором.