Заемно-сберегательная политика как фактор повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных кредитных кооперативов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Мануйлов, Артём Александрович

• Мануйлов, Артём Александрович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Мануйлов, Артём Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ПРИОРИТЕТЫ ЗАЕМНО-СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ КРЕДИТНОЙ КООПЕРАЦИИ.

1.1 Современные тенденции развития сельскохозяйственной кредитной кооперации как предпосылки укрепления финансовой устойчивости.

1.2 Особенности заемно-сберегательной политики сельскохозяйственных кредитных кооперативов.

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ ЗАЕМНО-СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ КРЕДИТНОЙ КООПЕРАЦИИ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1 Современное состояние формирования и реализации заемно-сберегательной политики субъектов системы сельскохозяйственной кредитной кооперации Волгоградской области.

2.2 Оценка финансовой устойчивости и эффективности заемно-сберегательной деятельности сельскохозяйственных кредитных кооперативов.

ГЛАВА 3 ВЛИЯНИЕ КРИТЕРИЕВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ЗАЕМНО-СБЕРЕГАТЕЛЬНУЮ ПОЛИТИКУ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ КООПЕРАТИВОВ.

3.1 Анализ факторов, определяющих финансовую устойчивость субъектов сельскохозяйственной кредитной кооперации, в рамках проведения финансовой политики.

3.2 Достижение сбалансированности заемно-сберегательной политики в сельскохозяйственной кредитной кооперации по критериям финансовой устойчивости.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Заемно-сберегательная политика как фактор повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных кредитных кооперативов»

Актуальность темы исследования. Сельскохозяйственная кредитная кооперация как небанковский финансовый посредник приобретает все более заметную роль в аграрной экономике России и ее отдельных регионов, являясь для мелких и средних товаропроизводителей наиболее доступным источником получения кредита ввиду прозрачности процедурных моментов; для сельских жителей - наиболее доходным средством сохранениями приумножения сбережений. Необходимость достижения компромисса интересов основных групп членов кооперативов - сберегателей и заемщиков — стимулирует разработку практических подходов к формированию и реализации сбалансированной заемно-сберегательной политики.

Проводимая как отдельными первичными кооперативами, так и их объединениями финансовая политика (в первую очередь, заемная и сберегательная) должна быть направлена на усиление и поддержание финансовой устойчивости кооперативной системы не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе. Значимость стабильной и эффективной работы каждого звена системы кредитной кооперации обуславливается ее повышенной социальной ответственностью перед пайщиками и необходимостью поддержания реального сектора аграрной экономики.

Актуальность темы исследования усиливается ввиду того, что параметры финансовой устойчивости банковской сферы и коммерческих секторов экономики для кредитной кооперации оказываются неприменимы в силу некоммерческой специфики финансового посредничества и социальноориен-тированных установок. Адаптированные же показатели не носят комплексного характера и ориентированы в основном на оценку финансового положения кредитного кооператива как заемщика средств в федеральных структурах сельскохозяйственной кредитной кооперации и банках. Следовательно, с дальнейшим усложнением кооперативных отношений актуализируется задача теоретико-методической разработки единых методик формирования заем-но-сберегательной политики, направленной на укрепление финансовой устойчивости в кредитно-кооперативной системе села.

Степень разработанности проблемы. Фундаментальные основы классических теорий кредитной кооперации, построенных на синтезе экономических и этических принципов, заложены в трудах Ф. Райффайзена и Г. Шульце-Делитча. Дальнейшее развитие они получили в работах русских ученых и кооперативных деятелей начала XX века - А. Анцыферова, А. Ко-релина, С. Маслова, М. Туган-Барановского, А. Чаянова и др., превративших Россию в признанный мировой центр кооперативной науки.

Особенности современных сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов и их региональных систем исследованы в трудах Н. Агеевой, И. Буздалова, А. Губина, С. Коваленко, 3. Козенко, Д. Коробейни-кова, О. Коробейниковой, Н. Кузнецовой, А. Мазурицкого, В. Мартынова, Н. Медведевой, Г. Никулина, Г. Панаедовой, В. Пахомова, А. Петрикова, А. Ткача, JI. Файна, Г. Филипповой, Е. Худяковой и др.

Вопросы формирования и реализации финансовой политики, финансового механизма системы сельскохозяйственной кредитной кооперации в современной России с различных точек зрения и с разной степенью полноты рассматривались в трудах Ю. Волохонского, А. Голованова, М. Лишанского, И. Масловой, А. Слеповой, Н. Суриковой, Ю. Трушина, Р. Янбых и др.

Однако, несмотря на большое количество работ, посвященных как общим, так и частным проблемам развития сельскохозяйственной кредитной кооперации, требуется дальнейшая научная разработка финансово-аналитических аспектов функционирования кредитных кооперативов и их систем и форм их практической реализации. Недостаточно исследованной остается задача формирования заемно-сберегательной политики, направленной на повышение финансовой устойчивости отдельных сельскохозяйственных кооперативов и их системы с точки зрения различных целевых групп пайщиков, реализованная с позиций их потребностей в кредитовании и условиях обслуживания, а также с учетом конкурентных преимуществ кооперативных кредитно-финансовых посредников. Актуальность и недостаточная изученность обозначенных задач, их прикладная значимость для формирования устойчивой системы кредитования малых форм хозяйствования в сельском хозяйстве определили выбор темы исследования, его цель, задачи и структуру.

Цель исследования заключается в теоретико-методическом обосновании финансово-аналитических аспектов заемно-сберегательной политики сельскохозяйственных кредитных кооперативов и практической разработке направлений повышения финансовой устойчивости кредитно-кооперативной системы в рамках ее реализации.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- исследовать теоретические аспекты проведения заемно-сберегательной политики кредитных кооперативов и современные тенденции развития сельскохозяйственной кредитной кооперации как предпосылки укрепления финансовой устойчивости;

- рассмотреть содержание финансовой политики сельскохозяйственного кредитного кооператива, синергетическое взаимодействие ее элементов и их влияние на финансовую устойчивость;

- проанализировать современное состояние формирования и реализации заемно-сберегательной политики сельскохозяйственных кредитных кооперативов разных уровней как субъектов системы кредитной кооперации;

- разработать и обосновать систему показателей для оценки финансовой устойчивости и эффективности заемно-сберегательной политики сельскохозяйственных кредитных кооперативов;

- выявить факторы, определяющие финансовую устойчивость субъектов сельскохозяйственной кредитной кооперации разных уровней и системы в целом в долгосрочной и краткосрочной перспективе; предложить критерии финансовой устойчивости для сбалансированности заемно-сберегательной политики СКПК.

Предметом- исследования выступают финансовые отношения, возникающие в системе сельскохозяйственной кредитной кооперации по поводу формирования и реализации заемно-сберегательной политики, направленной на укрепление финансовой устойчивости системы и ее элементов.

Объектом исследования явилась информационная совокупность, отражающая финансовое состояние и закономерности и формы развития системы сельскохозяйственной кредитной кооперации в России.

Методологические и эмпирические основы исследования. Теоретическую базу диссертации составили научные гипотезы и концепции, представленные в исследованиях отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам функционирования системы сельскохозяйственного кредитования, и в том числе финансовой устойчивости сельскохозяйственной кредитной кооперации. В исследовании использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, методические и инструктивные материалы Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации и Минфина России, региональные законодательные акты, определяющие условия развития и нормативы деятельности сельскохозяйственных кредитных кооперативов. В рамках общего системного подхода к исследованию проблемы использован инструментарий историко-монографического, статистического, сравнительного, структурного и функционального методов анализа, приемы экспертного прогнозирования.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные Госкомстата РФ, региональных комитетов по статистике, отчетные и аналитические материалы органов власти субъектов Федерации, российского Союза сельских кредитных кооперативов, Фонда развития сельской кредитной кооперации (ФРСКК), Межрегионального сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива (МСКПК) «Народный кредит», Волгоградского областного потребительского сельскохозяйственного кредитного кооператива (ВОПСКК) «Содружество» Волгоградской области. Значительная часть диссертации основана на оригинальных материалах автора по результатам проведенных исследований.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Современное состояние системы сельскохозяйственной кредитной кооперации характеризуется динамичностью проведения заемно-сберегательной политики, расширением объемов собственных, привлеченных и заемных ресурсов, развитием форм и операций взаимодействия с пайщиками и внешними субъектами в интересах формирования и реализации за-емно-сберегательной политики и поддержания финансовой устойчивости. В качестве основных предпосылок укрепления устойчивости финансового состояния кооперативной системы мы выделяем: 1) увеличение ресурсов за счет привлечения сбережений и возможное снижение процентных ставок по активным операциям; 2) осуществление средне- и долгосрочного кредитования; 3) усиление территориальной и операционной диверсификации;,4) укрепление системообразующих звеньев, обеспечивающих финансовую устойчивость первичных СКПК; 5) укрепление финансовой безопасности и минимизации кредитных рисков системы СКК за счет капитализации получаемых доходов и формирования страховых, гарантийных и резервных фондов; 6) развитие кредитных отношений преимущественно с основной целевой партнерской группой - субъектами малого и среднего сельскохозяйственного предпринимательства; 7) внедрение единых стандартов кредитоспособности и участие в бюро кредитных историй; 8) привлечение бюджетного финансирования за счет участия в приоритетных национальных проектах (ПНП).

2. Заемно-сберегательная политика СКПК определена как двухмодуль-ная система методов и процедур, направленных на привлечение сберегательных и иных источников (сберегательная политика) и размещение средств в займы пайщикам и другие активные операции (заемная политика) в интересах пайщиков при соблюдении баланса денежных потоков кооператива. Основными принципами и требованиями к формированию и исполнению заемно-сберегательной политики должны выступать: социальная ориентированность, целевой характер, бесприбыльность основной деятельности, прозрачность установления заемно-сберегательной политики и финансовых решений в ее рамках, прямое участие пайщиков в деятельности кооператива, сбалансированность, обеспечение финансовой устойчивости, плановый характер, гибкость, формирование финансовых резервов. На основе выделения агрессивного, консервативного и умеренного типов заемно-сберегательной политики обосновано, что по критерию соотношения заемного и собственного капитала наиболее устойчивыми являются СКПК с консервативной политикой.

3. В качестве ориентиров» заемно-сберегательной политики выступают внешние (ставка рефинансирования ЦБ РФ; уровень реальных доходов сельского населения и товаропроизводителей; уровень занятости на селе; временные потребности пайщиков в сохранении средств и альтернативные возможности их удовлетворения; потребности пополнения оборотного капитала и расширенного воспроизводства хозяйств; возможности альтернативного финансирования) и внутренние (долгосрочные и краткосрочные потребности кооператива в источниках; величина трансакционных издержек по привлечению пассивов; уровень минимальной маржи; соответствие пассивов и активов по срокам привлечения и размещения; конкурентные условия в зоне обслуживания) факторы.

4. Основными особенностями заемно-сберегательной политики первичных СКПК являются: 1) взаимная финансовая помощь пайщиков на основе аккумулирования денежных средств; 2) ориентация услуг на мелких сельхозтоваропроизводителей и личные подворья населения; 3) ссудо-сберегательный характер; 4) наличие в структуре пассивов долгосрочных сбережений и дополнительных паевых взносов; 5) возможность натуральной формы погашения займов. Особенности заемно-сберегательной политики регионального СКПК 2 уровня заключаются в: 1) формировании фонда, взаимного кредитования преимущественно за счет внешних заемных средств и его размещении в. основном в займы пайщикам; 2) высокой доходности привлеченных в качестве источников средств первичных СКПК; 3) условиях выдачи займов с учетом потребностей пайщиков СКПК 1 уровня и возможностей возмещения процентных ставок кооперативами-заемщиками; 4) создании резервных, гарантийных и страховых фондов для минимизации рисков привлечения и размещения ресурсов, ограничении инвестиционных возможностей.

5. Разработанная для оценки финансовой устойчивости СКПК система показателей структуры капитала, цены капитала по видам отдельных источников, а также доходности размещения средств позволяет установить степень финансовой устойчивости кооператива с позиции рискованности структуры его капитала и сбалансированности активных и пассивных операций, спрогнозировать уровень платежеспособности и оценить предельный уровень процентных ставок по сбережениям и займам и процентной маржи.

6. Классификация факторов, определяющих финансовую устойчивость сельскохозяйственных кредитных кооперативов, с позиций системы СКПК, кредитных кооперативов, заемщиков и сберегателей на краткосрочную и долгосрочную перспективу дают возможность провести комплексную оценку финансовой устойчивости в интересах перечисленных групп на основе предложенной системы показателей.

7. Планируя параметры финансовой устойчивости (порог рентабельности, уровень финансового левериджа и- средневзвешенную' цену капитала) СКПК может сбалансировать заемно-сберегательную политику. Уровень безубыточности позволяет определить минимальные параметры операционной^ деятельности — количество и сумму выданных займов, уровень активных и пассивных процентных ставок и процентной маржи. Установление уровня финансового левериджа СКПК необходимо для характеристики соотношения между заемным и собственным капиталом. Оценка средневзвешенной цены капитала кооператива может быть использована для оптимизации структуры капитала, управления доходностью операций, минимизации финансовых рисков, инвестиционного проектирования.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- определены и систематизированы предпосылки укрепления финансовой устойчивости системы кредитной кооперации, заключающиеся в приоритетности привлечения сбережений в составе источников с одновременным снижением процентных ставок по активным операциям; усилении территориальной и операционной диверсификации; укреплении системообразующих звеньев; минимизации кредитных рисков.

- конкретизировано содержание заемно-сберегательной политики как системы методов и процедур, направленных на привлечение сберегательных и иных источников (сберегательная политика) и размещение средств в займы и другие активные операции (заемная политика) в интересах пайщиков при соблюдении баланса денежных потоков кооператива и сформулированы принципы и требования к формированию и исполнению заемно-сберегательной политики кредитного кооператива: социальная ориентированность, целевой характер, бесприбыльность основной деятельности, прозрачность, сбалансированность, обеспечение финансовой устойчивости, формирование финансовых резервов.

- обозначены макроэкономические и микроэкономические ориентиры заемно-сберегательной политики, в частности, ставка рефинансирования ЦБ РФ; государственная аграрная политика; уровень реальных доходов сельского населения и товаропроизводителей, их потребности и альтернативные возможности в сохранении средств и кредитовании; потребности кооператива в источниках и трансакционные издержки их привлечения; уровень минимальной маржи; соответствие пассивов и активов по срокам привлечения и размещения; конкурентные условия в зоне обслуживания.

- разграничены и детализированы особенности заемно-сберегательной политики СКПК 1 и 2 уровней, различающиеся по целевым группам заемщиков, по структуре пассивов и возможностям их привлечения и размещения, по процедурам минимизации рисков привлечения и размещения ресурсов, по доходности активных операций, инвестиционными возможностями.

- дополнено содержание методики анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственного кредитного кооператива в части показателей структуры капитала, цены капитала по видам отдельных источников^ а также доходности размещения средств, позволяющих оценить рискованность структуры капитала, сбалансированность активных и пассивных операций, спрогнозировать уровень платежеспособности и определить максимальные уровни процентных ставок по сбережениям и займам и процентной маржи.

- предложена классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость сельскохозяйственных кредитных кооперативов и их системы в долгосрочной и краткосрочной перспективе с позиций» заемщиков и сберегателей, что дает возможность сбалансировать заемно-сберегательную политику и повысить эффективность управления финансовой деятельностью СКПК разных уровней.

- обоснована возможность применения критериев финансовой устойчивости (порога рентабельности, уровня финансового левериджа и средневзвешенной стоимости капитала) для сбалансированности заемно-сберегательной политики с выявлением их специфики в сельскохозяйственной кредитной кооперации.

Теоретическая значимость проведенного исследования определяется дополнением и конкретизацией теоретических положений в области формирования и реализации заемно-сберегательной политики сельскохозяйственных кредитных кооперативов как предпосылки укрепления финансовой устойчивости кооперативной системы в аграрном секторе экономики.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что предложенные методики формирования и реализации заемно-сберегательной политики могут быть использованы сельскохозяйственными кредитными кооперативами первого и второго уровней для сбалансированности привлечения и размещения ресурсов и эффективности внутрисистемного перетока капитала в интересах пайщиков кооперативов. Разработанная система показателей финансовой устойчивости может применяться сельскохозяйственными кредитными кооперативами и их пайщиками для оценки финансового состояния и эффективности деятельности, а также высшими уровнями кредитно-кооперативной системы, законодательными и исполнительными органами власти для проведения мониторинга финансового состояния кооперативов и разработки целевых программ развития сельскохозяйственной кредитной кооперации и механизмов ее поддержки на региональном и федеральном уровнях.

Полученные теоретические и практические выводы диссертации могут быть использованы при изучении дисциплин «Финансы», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансовый анализ», «Кооперация и агропромышленная интеграция в АПК» в высших учебных заведениях, а также включены в программы профессиональной переподготовки и повышения квалификации специалистов сельскохозяйственных кредитных кооперативов.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации прошли апробацию и нашли практическое применение при формировании заемно-сберегательной политики и анализе финансовой устойчивости сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов Волгоградской области - СКПК «Фермер» Городищенского района, СКПК «Киквидзенский» Киквидзенского района, СКПК «Новониколаевский» Новониколаевского района, СКПК «Светлый» Светлоярского района, СКПК «Сельхознаука» Городищенского района, ВОПСКК 2 уровня «Содружество» г. Волгограда и др., а также ряда кредитных потребительских кооперативов граждан: КПКГ «Кредитный союз «Царицынский пассаж», КПКГ «Диамант» и др. Результаты исследований докладывались и обсуждались на всероссийских и региональных научных и научно-практических конференциях.

Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 11 работ, общим объемом 7,50 п. л., в том числе авторских 5,74 п. л.

Структура работы отражает логику, порядок исследования и решения поставленных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, изложена на 203 страницах машинописного текста, содержит 9 рисунков, 4 таблицы, 5 приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Мануйлов, Артём Александрович

выводы и предложения

Сельскохозяйственная кредитная кооперация получила наиболее раннее и устойчивое развитие в Волгоградской области, где сложившиеся предпосылки и законодательная поддержка позволили создать иерархическую многоуровневую систему, характеризуемую ростом основных количественных и качественных параметров их функционирования.

В качестве основных предпосылок укрепления финансовой устойчивости системы СКК и ее звеньев в Волгоградской области нами рассмотрены: увеличение кредитных ресурсов за счет привлечения сбережений частного сектора и кредитов коммерческих банков и возможное снижение процентных ставок для пайщиков по активным заемным и посредническим операциям; осуществление средне- и долгосрочного кредитования; построение и укрепление вертикально интегрированных элементов, обеспечивающих жизнеспособность и финансовую устойчивость первичных СКПК, сохранив при этом сильные стороны принципа локализации - личное доверие и минимальные требования к обеспеченности займов; усиление территориальной, а на ее базе и операционной диверсификации кооперативов разных уровней; укрепление финансовой безопасности системы в целом и минимизации кредитных рисков в деятельности отдельных кооперативов за счет формирования страховых и резервных фондов внутри кооператива и капитализации получаемых доходов в стабилизационных и гарантийных фондах; развитие кредитных отношений' преимущественно с субъектами малого и среднего сельского предпринимательства; внедрение единых стандартов кредитоспособности в рамках общероссийской системы СКК и участие в банке кредитных историй; привлечение бюджетного финансирования за счет участия в ПНП.

Трансформация экономических механизмов и отношений в системе СКК усиливают роль и значимость финансовой политики кооперативов всех уровней. В составе финансовой политики системно рассмотрены заемносберегательная, учетная, инвестиционная, сметная, налоговая политики, характеризуемые комплексным синергетическим взаимодействием.

Заемно-сберегательная политика СКПК определена как двухмодульная система методов и процедур, направленных на привлечение сберегательных и иных источников (сберегательная политика) и размещение средств в займы пайщикам и другие разрешенные законодательством инструменты (заемная политика) в интересах пайщиков при соблюдении баланса денежных потоков. В работе выделены принципы и требования к формированию и исполнению заемно-сберегательной политики: социальная ориентированность, целевой характер, бесприбыльность основной деятельности, прозрачность установления заемно-сберегательной политики и финансовых решений в ее рамках, прямое участие пайщиков в деятельности СКПК и принятии решений, сбалансированность, обеспечение финансовой устойчивости, плановый характер, гибкость, формирование финансовых резервов.

По характеру проведения- заемно-сберегательной политики выделен агрессивный, консервативный и умеренный тип. Оценивая влияние типа заемно-сберегательной политики на финансовую устойчивость кооператива, обосновано, что по критерию соотношения, заемного и собственного капитала более устойчивыми являются кооперативы с консервативной политикой.

На основе анализа эволюции принципов и методов формирования и реализации заемно-сберегательной политики в СКПК Волгоградской области нами выделены основные особенности заемно-сберегательной политики и ее составляющих применительно к рассматриваемой региональной системе.

Политика в области привлечения сбережений проявляется: во взаимной финансовой помощи пайщикам на основе аккумулирования средств; в ссудо-сберегательном характере волгоградской системы; долгосрочном привлечении сбережений; в привлечении дополнительных паевых взносов, выступающих аналогом сберегательных взносов. Для оценки условий привлечения сберегательных вносов нами определен ряд макроэкономических ставка рефинансирования ЦБ РФ; уровень реальных доходов сельского населения и занятости на селе; временные потребности пайщиков в сохранении и приумножении средств и альтернативные возможности их удовлетворения; государственная аграрная политика, в том числе реализация 11Н11 «Развитие АПК» и др.) и микроэкономических (долгосрочные и краткосрочные потребности СКПК в источниках; величина трансакционных издержек по привлечению пассивов; конкурентные условия в зоне обслуживания) факторов.

В отношении заемной политики СКПК Волгоградской области нами выделены следующие черты: многократное увеличение объемов выданных займов, соответствующее росту привлеченных сбережений; возможность натуральной формы погашения-полученного займа; развитие мелкотоварного сельхозпроизводства как основной установки выдачи займов; ограниченность-целевой аудитории заемщиков лишь мелкими сельхозпроизводителями и личными подворьями населения. Для оценки условий выдачи займов в системе СКК нами определены макроэкономические (ставка рефинансирования^ ЦБ РФ; уровень реальных доходов сельхозтоваропроизводителей; потребно-' стями пополнения оборотного капитала и расширенного воспроизводства хозяйств региона; возможности альтернативного финансирования; государственная аграрная политика; поддержка в рамках 11Н11 «Развитие АПК» и др.) и микроэкономические (условия привлечения источников займов; уровень минимальной маржи; соответствие пассивов и активов по срокам привлечения и размещения; конкурентные условия кооператива) факторы.

Особенностями заемно-сберегательной политики СКПК второго уровня «Содружество» являются: формирование фонда взаимного кредитования за счет консолидации собственных, внешних заемных и внутрисистемных средств; основным источником займов являются внешние заемные средства; собственные источники займов носят условно бесплатный характер, являются ограниченными; привлеченные средства первичных кооперативов являются одними из наиболее доходных; фонд взаимного кредитования размещается преимущественно в займы пайщикам; условия выдачи займов и начисления компенсационных ставок определяются с учетом потребностей пайщиков СКПК 1 уровня и возможностей возмещения процентных ставок кооперативами-заемщиками; для минимизации рисков привлечения и размещения ресурсов предусматриваются создание резервных, гарантийных и страховых фондов, ограничения инвестиционных возможностей, процедурные ограничения в принятии решений по привлечению и размещению средств и проч.

Таким образом, современное состояние системы СКК в Волгоградской области характеризуется динамичностью проведения заемно-сберегательной политики ее элементами, расширением объемов собственных, привлеченных и заемных ресурсов, развитием форм и операций взаимодействия с пайщиками и внешними субъектами в интересах финансового и технического обеспечения формирования и реализации заемно-сберегательной политики.

Финансовая оценка деятельности СКПК определяется совокупностью факторов: правовых, организационных, методических и др., а также рисковым компонентом. Рассматриваемым субъектам характерны риски, связанные: с наличием в структуре пассивов значительной доли привлеченных и заемных средств; с сезонными колебаниями денежного потока, ликвидности и платежеспособности; с преимущественной недиверсифицированностью выданных займов сельхозтоваропроизводителям; с повышенной социальной ответственностью и др. Среди основных рисков по степени значимости и вероятности возникновения нами выделены: риск невозврата займов; риск нарушения срочности выполнения принятых пайщиками и выданных пайщикам обязательств; производный от них риск потери ликвидности; риск потери некоммерческого статуса и др.

Для оценки финансовой устойчивости СКПК нами разработана система показателей, структурированная по 3 блокам:

1. Показатели структуры капитала, дающие структурную характеристику заемного капитала, в частности, доля средств, привлеченных от населения в виде сбережений, и средств, привлеченных от сторонних организаций (доля сбережений пайщиков в привлеченных средствах; доля долгосрочных заемных средств банковских организаций в привлеченных средствах; доля краткосрочных заемных средств банковских организаций в привлеченных средствах; доля внутрисистемных заимствований в привлеченных средствах; доля межкооперативных займов в привлеченных средствах).

2. Показатели цены капитала, предполагающие расчет и оценку отдельных источников привлеченных ресурсов по их видам (цена внешних заимствований с разложением этого показателя по долгосрочным и краткосрочным кредитам; цена общих внутрисистемных заимствований; цена межкооперативных займов; цена дополнительных паевых взносов).

3. Показатели доходности размещения средств с разложением общего показателя доходности на частные коэффициенты по критерию источника выданных займов (доходность выдачи займов за счет собственных средств; доходность выдачи займов за счет сбережений; доходность выдачи займов за счет привлеченных внесистемных заимствований; доходность выдачи займов за счет привлеченных внутрисистемных заимствований).

Финансовая устойчивость рассмотрена в нескольких разрезах: устойчивость сельскохозяйственной кредитной кооперации как системы и устойчивость отдельных СКПК в рамках системы; оценка с точки зрения пайщиков-заемщиков и пайщиков-сберегателей; оценка финансовой устойчивости на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Оценивая факторы, определяющие финансовую устойчивость системы СКК в целом, нами выделены долгосрочные и краткосрочные факторы. К долгосрочным факторам в порядке их значимости в оценке финансовой устойчивости кредитно-кооперативной системы- отнесем: цикличность развития экономики и пропорции в ней; правовое поле; динамика развития отрасли; территориальные диспропорции в размещении и степени развития; государственные целевые программы; уровень жизни населения и групп пайщиков; ставка доходности в экономике; уровень долгосрочных рисков; субъективные факторы качества кадров; перспективы вливания в банковскую систему; диверсификация. Среди краткосрочных факторов можно выделить: уровень краткосрочных рисков; правовое поле; бюджетное финансирование; государственные целевые программы; поддержка региональных и местных властей; внутрисистемный переток капитала; временные потребности в кредитовании и сбережении; субъективные факторы качества кадров.

Отмеченные различия в оценках финансовой устойчивости для трех заинтересованных сторон: собственно системы в лице кооперативов высших уровней и инфраструктурных элементов, пайщиков-заемщиков и пайщиков-сберегателей, сводятся к следующему. Во-первых, пайщиков интересует скорее текущая кредитоспособность и ликвидность на краткосрочный период; система заинтересована более в стратегической финансовой устойчивости каждого кооператива. Во-вторых, для системы в первую очередь важен рост количественных параметров каждого звена при соблюдении установленных нормативов, а для пайщиков скорее важны качественные показатели работы (социальная направленность, доступность услуг, упрощенность процедур-выдачи займов, отсутствие жестких критериев в. работе и т.п.). В-третьих, различны их целевые установки как пользователей анализа: система осуществляет надзорные функции и оценивает перспективы развития системы; пайщики рассматривают возможности участия в деятельности СКПК с точки зрения развития своего бизнеса или домохозяйства. В-четвертых, финансовая устойчивость для системы и пайщиков определяется совокупностью факторов краткосрочного и долгосрочного характера.

Вт оценке финансовой устойчивости кредитного кооператива системой выделены следующие долгосрочные факторы: территориальная диверсификация; диверсификация операций и членской базы; качество кредитного и сберегательного портфеля; группы взаимосвязанных заемщиков и сберегателей; соответствие активов и пассивов по срокам и назначению; условия создания и размещения резервов. К краткосрочным факторам, определяющим финансовую устойчивость СКПК с позиций системы, относятся: качество кредитного и сберегательного портфеля; соответствие активов и пассивов по срокам и назначению; уровень невозврата займов; досрочный возврат сбережений; дефицит или излишек ресурсов.

Оценка финансовой устойчивости пайщиками-заемщиками также основана на оценке ряда долгосрочных факторов (уровень долгосрочных рисков; деловая репутация СКПК и доверие к нему; защита интересов пайщиков; возможности долгосрочного кредитования) и краткосрочных факторов (уровень краткосрочных рисков; защита интересов пайщиков; сбалансированность денежных потоков; наличие ликвидных активов; сезонность производства).

В оценке финансовой устойчивости СКПК пайщики-сберегатели используют критерии: долгосрочные (уровень рисков; защита интересов пайщиков; деловая репутация СКПК; уровень доходности сбережений; своевременность выполнения обязательств; условия создания и размещения резервов; группы взаимосвязанных заемщиков) и краткосрочные (вровень краткосрочных рисков; защита интересов пайщиков; своевременность выполнения обязательств; уровень доходности сбережений; уровень невозврата займов; сбалансированность денежных потоков и сезонность производства).

Тип проводимой заемно-сберегательной политики определяет структуру активов и пассивов, уровень процентных ставок, доходности операций и прочие количественные и качественные параметры операционной деятельности, а в конечном итоге - финансовую устойчивость. В качестве критериев сбалансированности заемно-сберегательной политики СКПК нами предлагаются порог рентабельности (минимальный объем портфеля займов, выданных за год), уровень финансового левериджа и средневзвешенная цена капитала.

Установление порога рентабельности позволяет исполнительному менеджменту СКПК определить на ближайшую и более отдаленную перепективу минимально допустимые пороговые параметры операционной деятельности - количество выданных займов, их общую стоимостную оценку, уровень активных и пассивных процентных ставок и процентной маржи. Полученные оценки критической величины портфеля займов (точки безубыточности) показывают минимальные операционные параметры, обеспечивающие сбалансированность его денежных потоков и минимально допустимый уровень финансовой устойчивости. При этом величина порога окупаемости издержек для конкретного СКПК зависит не только от количества испрашиваемых займов и сложившихся соотношений между активными и пассивными процентными ставками, но и степени агрессивности заемно-сберегательной политики.

Уровень безубыточности операционной деятельности СКПК выступает ориентиром для планирования структуры источников финансирования активов, в связи с чем возникает необходимость оценки не только уровня финансового левериджа как характеристики структуры пассива СКПК (соотношения между заемным и собственным капиталом),'но и оценки средневзвешенной стоимости капитала, поскольку именно данный показатель будет являться наиболее объективной оценкой минимального уровня рентабельности операций СКПК.

Средневзвешенная цена капитала СКПК является одним из ключевых финансовых параметров его деятельности, который может быть использован для оптимизации структуры капитала, управления доходностью его операций, минимизации финансовых рисков, инвестиционного проектирования, что, в конечном счете, способствует повышению его устойчивости в качестве кредитно-финансового института.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мануйлов, Артём Александрович, 2008 год

1. Аверьянова, Е.В. Кооперативные формы финансовой взаимопомощи в сельской экономике России и региональные особенности их поддержки Текст./ Е.В. Аверьянова, Р.Г. Янбых // Предпринимательство в России.- 1998. -№Г- С.26-32

2. Агеева, Н.М. Организация и практическая деятельность сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов Текст./ Н.М. Агеева, Н.Н. Гринин, Ю.И. Линин, Г.Н. Никулин. М.: Инфоргротех, 1999. 88 с.

3. Агеева, Н.М. Система предоставления финансовых услуг для развития малого предпринимательства в системе сельской кредитной кооперации Волгоградской области Текст./ Н.М. Агеева // Сельский кредит. 2004. - №6. - С.23-28.

4. Адамчук, Н. Управление кредитным риском Текст./ Н. Адамчук, А. Москвин // Управление риском. 2004. - №3. - С. 27 •

5. Алешина, Л.И. Банковское дело: организация деятельности коммерческого банка Текст.: Учебно-методическое пособие./ Л. И. Алешина. Энгельс: Регион, 2001 — 82 с.

6. Андросов, A.M. Финансовая отчетность банка: практическое руководство по организации бухгалтерского учета и составления отчетности Текст./ A.M. Андросов. М.: МЕНАТЕП - ИНФОРМ, 1995.

7. Антонова, М. Организация сельскохозяйственных кредитных кооперативов в регионе Текст./ М. Антонова// АПК: экономика и управление.- 2007.- № 7.- С. 32-33

8. Антропов, Д.Л. Интегрированный риск-менеджмент в системе управления банком Текст./ Д. Л. Антропов // Деньги и кредит. 2005.1. С. 33-37

9. Артемьев, А.А. Совершенствование системы кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей Текст./ А. А. Артемьев: Автореф. дис. канд. экон. наук. Тверь, 2003. -24 с.

10. Банк, С.В. Аудит в коммерческих банках Текст.: Учеб. пособие / С.В. Банк. — М.: Экономистъ, 2007. 156 с.

11. Банковский надзор и аудит Текст.: учебное пособие / Под общ. ред. И.Д. Мамоновой. -М.: ИНФРА-М., 1995. 112 с.

12. Н.Банковский портфель (I) (Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора) Текст./ Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.В., Солдаткин В.И. М.: «СОМИНТЕК», 1994.- 752 с.

13. Банковское дело Текст.: Учебник для студентов / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой М.: Финансы и статистика, 2003. -476 с.

14. Банковское дело Текст.: Учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2006.-751с.

15. Банковское дело Текст.: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с.

16. Баранов, П.П. Принципы формирования методики оценки предприятия-заемщика коммерческим банком Текст./ П. П. Баранов, Ю.В. Лунева //Аудитор. 2004. - № 9. - С. 32-37.

17. Беляков, А.В. Кредитный риск: оценка, анализ, управление Текст./ А. В. Беляков, Е.В. Ломакина // Финансы и кредит. 2000. - № 9. - С. 21.

18. Бодрова, Т. В. Особенности налогообложения сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов Текст./ Т. В. Бодрова//

19. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2006.- № 12.- С. 46-50

20. Бойченко, И. Формирование сельской кредитной кооперации Текст./ И. Бойченко, О. Овчинникова // АПК: экономика и управление.- 2007.-№•5.-С. 51-54

21. Большой экономический словарь Текст./ Под ред. А.Н. Азрилияна. — 5-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 2002. — 1280с.

22. Бор, 3. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. Текст./ 3. Бор, В.В. Пятенко. М.: Финансы и статистика, 2002. - 284с.

23. Бочаров, В. В. Управление денежным оборотом предприятий- и корпораций Текст./ В. В. Бочаров.- М.: Финансы и статистика, 2003.144 с.

24. Бубнов, И.Л. Концептуально-правовые аспекты формирования общенациональной системы кредитной кооперации Текст./ И.Л. Бубнов // Сельский кредит. 20001 -№11. - С.13-18.

25. Букато, В.И. Банки и банковские операции в России Текст./ Под ред., М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика^ 2003'. - 368с.

26. Ван Хорн, Дж. Основы управления финансами Текст./ Дж. .Ван Хорн. Под ред. И.И. Елисеевой, [пер. с англ.] М.: Финансы и статистика, 1996.

27. Вергунов, И.Ю. Совершенствование организационно-экономического механизма кредитной поддержки субъектов аграрного предпринимательства Текст./ И.Ю. Вергунов: Автореф. дис. канд. экон. наук. Ставрополь, 2003. - 20 с.

28. Вершинин, В.Ф. Комментарии к Федеральному закону «О сельскохозяйственной кооперации» Текст./ В.Ф: Вершинин, Ю. Шаффланд. М.: ИПО Профиздат, 1997. 206 с.

29. Володькина, О.А. Развитие сельской кредитной кооперации Текст./ О.А. Володькина: Автореф: дис. канд. экон: наук.— М., 2001. -24.с.

30. Волохонский, Ю.Н. Развитие современной системы кредитной кооперации в России Текст./ Ю.Н: Волохонский: Автореф. дис. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2001. -24 с.

31. Герасимова, Е.Б. Анализ банковских ресурсов методом коэффициентов Текст./ Е. Б. Герасимова // Финансы и кредит 2003. - №1- С.22 — 25.

32. Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика Текст./ Е. Б. Герасимова //Финансы и кредит. 2005. - № 4. - С. 21-29.

33. Гешель, -В. Развитие кредитной кооперации-в АПК Текст./В. Гешель // АПК: экономика, управление. 2001. - №8. - С.34-38

34. Глазков, В.В. Кредитная кооперация Текст.: Учебное пособие для студентов факультета зарубежных кооператоров / В.В. Глазков, Б.Н. Хвостов. -М.: Московский кооперативный институт, 1974. 147 с.

35. Глебов, И.П. Возрождение сельскохозяйственной кооперации в современной России. Вопросы теории, законодательства, практики Текст.: Монография / И.П. Глебов и др. Саратов, 1997. - вып. 1. - 170 с.

36. Глущенко, А.В. Формирование активов' и пассивов кредитных потребительских кооперативов Текст./А. В. Глущенко, О. М. Коробейникова. Научный вестник. Серия «Экономические и социальные науки» / Волгогр. гос. с.-х. акад, Волгоград, 2001. С. 5658

37. Глущенко, А.В. Заемно-сберегательная политика сельскохозяйственных кредитных кооперативов Текст./ А.В.

38. Глущенко, А.П. Слепова / Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. 146 с.

39. Голованов, А.А. О необходимости поддержания кредитной кооперации в сельском хозяйстве Текст./ А.А. Голованов // Финансы 2002 — №4 — С.16-18.

40. Голованов, А. А. Проблемы становления сельской кредитной кооперации на опыте Саратовской области Текст./ А.А. Голованов // Деньги и кредит.- 2001- №5- С. 49-52.

41. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст.: Часть первая. Официальное издание. М.: Юрид. лит., 1994. - 240 с.

42. Григорьева, Е.М. Развитие кредитной кооперации: проблемы и перспективы Текст./ Е.М. Григорьева // Финансы и кредит 2005 - № 14.-С. 28-38

43. Гришин, В.А. Кредитная кооперация составная часть системы финансового обеспечения социально-экономического развития муниципальных образований. Интернет-источник Эл. ресурс.: ttp:www.mstu.edu.ru/publish/conf/50ntk/section5/section515.html

44. Гришкин, С. Г. Некоторые вопросы оценки кредитного портфеля банка Текст./ С. Г. Гришкин//Деньги и кредит. 2002, -№1. -С. 39.

45. Дворкин, Б.З. Кооперация в отраслях АПК: теория, опыт, проблемы Текст./ Б.З. Дворкин, А.А. Черняев, И.П. Глебов. Саратов, 1999. — 200 с.

46. Деньги. Кредит. Банки Текст.: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, JI.M. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2006. - 622с.

47. Доценко, Н.П. Становление сельской кредитной кооперации в России: опыт, проблемы Текст./ Н.П. Доценко // Экономические проблемы восстановления и развития АПК. Новосибирск, 2001. - С. 124-126

48. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика Текст.: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. М.: КНОРУС, 2005. - 272 с.

49. Ендронова, В.Н. Пути совершенствования кредитной политики Текст./

50. B.Н. Ендронова // Финансы и кредит 2003- №4.- С.2 -8.

51. Ендронова, В.Н. Анализ кредитоспособности заемщика Текст./ В.Н. Ендронова, С.Ю. Хасянова // Финансы и кредит. 2001. - № 18. — С. 310.

52. Ендронова, В.Н. Принципы системной методологии оценки показателей для определения кредитоспособности Текст./ В.Н. Ендронова, С.Ю. Хасянова //Финансы и кредит. 2002. - № 11. - С. 2-9.

53. Ибадова, JI. Т. Роль кредитных кооперативов в финансировании малого бизнеса Текст./ JI. Т. Ибадова // Финансы и кредит. 2006. - № 1 — С. 28-38

54. Иванов, А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт Текст./ А. Н. Иванов. М.: Финансы и статистика, 2005 - 176с.

55. Инвестиционно финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника) Текст./ Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. - М.: СОМИНТЭК, 1993. - 749 с.

56. Инструкция Банка России от 1 марта 2001 года № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» Эл. ресурс.// СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

57. Как создать и зарегистрировать сельский кредитно-сберегательный кооператив в России Текст./ Проект Tacis, FD RUS 9801. Стратегия развития сельской кредитной кооперации и-пилотные проекты. 2001. -63 с.

58. Как управлять сельским кредитно-сберегательным кооперативом. Текст./ Проект Tacis, FD RUS 9801. Стратегия развития сельской кредитной кооперации и пилотные проекты. 2001. - 92 с.

59. Киселев, В;В. Управление банковским1 капиталом: теория и практика^ Текст./ В. В. Киселев. М.: Экономика, 2004. - 256с.

60. Ковалев,' В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы Текст./ В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2004 720 с.

61. Коваленко, С.Б. Закономерности развития сельскохозяйственной кредитной кооперации Текст.: Учеб. пособие / С.Б. Коваленко. -Энгельс, 2002. 104 с.

62. Коваленко, С.Б. Развитие сельскохозяйственной кредитной кооперации в России: проблемы и перспективы Текст./ С.Б. Коваленко. // Рыночные трансформации сельского'хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. М., 2000. - С. 165-166.

63. Коваленко, С.Б. Формирование и развитие кредитных кооперативных структур агробизнеса в реформированной экономике Текст./ С.Б. Коваленко: Автореф. дис. докт. экон. наук. — Саратов, 2002. 35с.

64. Козенко, З.Н. Современная сельская кредитная кооперация: тенденции,риски, ориентиры Текст./ З.Н. Козенко, Д.А. Коробейников, О.М. Коробейникова. ВГСХА, ВолГУ, ЮССРЭН ООН РАН. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2003. - 194 с.

65. Козенко, З.Н. Сельская кредитная потребительская кооперация: теория, опыт, тенденции развития Текст./ З.Н. Козенко. Волгогр. гос. с./х. акад. Волгоград, 2001. -119 с.

66. Козенко, 3. Экономические условия развития кредитной кооперации Текст./ 3. Козенко, А. Норов // АПК: экономика и управление.- 2007.-№ 6.- С. 35-37

67. Коновалов, М.Н. О развитии кредитной кооперации в России Текст./ М.Н. Коновалов // Сельский кредит. 2004.- №1. - С. 29-31.

68. Коробейников, Д. А. Управление ликвидностью в сельских кредитных кооперативах Текст./ Д. А. Коробейников, О. М. Коробейникова // Научный вестник: экономические и социальные науки. Вып. 3 / Волгогр. гос. с.-х. акад. Волгоград, 2004 — С. 18-19

69. Коробейников, Д. А. Мониторинг финансовой устойчивости в системе сельскохозяйственной кредитной кооперации Текст./ Д. А. Коробейников// Экономический вестник Ростовского государственного университета, Ростов-на-Дону, 2006-№3 — С.100-105

70. Коробейникова, О. М. Бухгалтерский учет и внутренний аудит деятельности сельских кредитных кооперативов Текст./ О. М.

71. Коробейникова, О. М. Учет целевого финансирования в кредитных кооперативах Текст./ О. М. Коробейникова/ Технологические основы экономического развития сельского социума / М.: Изд-во «Современные тетради». 2005. С. 139-143

72. Кредитной кооперации систематическую поддержку Текст.// Экономика сельского хозяйства России.- 2006 - № 4.- С. 10-13

73. Кредитные союзы. Теория и практика. Текст.: Учебное пособие / Под общ. ред. Д. F. Плахогной-М.: 2000 -240 с.

74. Крутиков, В1К. Экономические трансформации и концепция ■ сельскохозяйственной кредитной кооперации: теория и практика

75. Текст./ В.К. Крутиков. Калуга, 2000. 127 с.

76. Кузнецова, Н.А. Формирование и развитие кредитных кооперативныхобразований аграрной сферы Текст./ Н.А. Кузнецова. Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2004. - 154 с.

77. Куприянов, М.С. О некоторых вопросах формирования резервного фонда' в кредитных кооперативах Текст./ М.С. Куприянов // Сельский кредит. 2004. - №8. - С. 19-20.

78. Лишанский, М.Л. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий Текст.: Учебн. пособие для вузов / М.Л4. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 287 с.

79. Мазурицкий, A.M. Формирование системы сельской кредитной кооперации в России Текст./ A.M. Мазурицкий // Сельский кредит. — 2003. — №3. — С.14-19

80. Макальская, М.Л. Некоммерческие организации в России. Создание. Право. Налоги. Учет. Отчетность. Текст./ М.Л. Макальская, Н.А. Пирожкова. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 400 с.

81. Макаров, А.А. Кредитная кооперация в Республике Марий Эл Текст./ А.А. Макаров // Сельский кредит. 2001. -№10. - С. 16-17

82. Мануйлов, А.А. Механизмы управления кредитными отношениями в кооперативах Текст./ А.А. Мануйлов // Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2005. — 56 с.

83. Маркова, О.М. Коммерческие банки и их операции Текст.: Учеб. пособие / О. М. Маркова, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 288 с.

84. Мартынов, В. Д. Анализ опыта работы сельскохозяйственногокредитного кооператива «Новониколаевский» Волгоградской области Текст./ В. Д.' Мартынов // Информационный бюллетень Минсельхозпрода. 1998. - № 5-6. - С. 31-36.

85. Медведева, Н.А. Как, контролировать сельские кредитные кооперативы: семинар в Волгограде Текст./ Н.А. Медведева // Сельский кредит. — 2004. №9. - С.4.

86. Методические рекомендации по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в сельскохозяйственных потребительских кооперативах Эл. ресурс.: утверждены Минсельхозпродом РФ 20.07.00 г. // СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

87. Механизмы устойчивого сельского развития. Часть 1. Обеспечение занятости и повышение доходов сельского населения 'Текст.:. Методическое пособие.- М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2003.- 328 с.

88. Налоговый кодекс * Российской Федерации Текст.: Части первая и вторая. -М.: Юрайт-Издат, 2003.-454 с.

89. Неиндустриальные организации инвесторов, на рынке финансовых услуг Текст.: Методическое пособие по программе «Неиндустриальные (малые) формы коллективных инвесторов»/ Под ред. Д.Г. Плахотной. М.: ИИФ СПРОС - КонфОП, 2000. - 136 с.

90. Никулин, Г.Н. Кредитным кооперативам развиваться и крепнуть Текст./ Г.Н. Никулин // Сельский кредит. - 2004. - №9. — С.24-28.

91. Никулин, Г.Н. Сельская кредитная кооперация в России.

92. Волгоградская область: успехи, проблемы, перспективы Текст./ Г.Н. Никулин // Сельский кредит. 2001. - № 8. - С. 15-18.

93. Никулин Г.Н: Сеть сельской кредитной кооперации расширяется Текст./ Г.Н. Никулин // Вестник АПК 2003.- № 10- С. 17-20

94. О защите прав пайщиков кредитных потребительских кооперативов в Волгоградской области Эл. ресурс.: Закон Волгоградской области от 20.09.95 №34-ОД // СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

95. О защите прав пайщиков сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов в Волгоградской области Эл. ресурс.: Закон Волгоградской области от 18.04.97 №111-ОД // СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

96. Основы кредитного менеджмента Текст.: Учебное пособие для менеджеров кредитной кооперации / Под ред. В.М. Пахомова. -Чебоксары.: Крона, 2000. 226 с.

97. Панаедова, Г.И. Кредитная кооперация южного федерального округа Текст./ Г.И. Панаедова // АПК: экономика и управление. — 2005.-№9.-С. 37-43

98. Панаедова, Г.И. Развитие кредитной кооперации в России Текст./ Г.И. Панаедова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - № 9. - С. 50-51

99. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка Текст./ Г. С. Панова. М.: ИКЦ ДИС, 1997г. - 346с.

100. Пахомов, В.М. Кредитная кооперация: теория и практика Текст.: Научное издание / В.М. Пахомов М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2002. - 252с.

101. Пахомов, В.М. Экономическое регулирование деятельности сельских кредитных кооперативов Текст./ В.М. Пахомов // Сельский кредит. 2003. - №7. - С. 17-22

102. Пахомчик, С.А. Кредитная кооперация на селе Текст./ С.А. Пахомчик. Тюмень.: Тюменский ИПК агробизнеса, 1999. 144 с.

103. Петриков, А. В. Концепция развития сельскохозяйственных кредитных кооперативов Текст./ А. В. Петриков // Экономика сельского хозяйства России. 2006. — № 8. - С. 10-12

104. Полетаев, М.И. Особенности предоставления займов в кредитном кооперативе Текст./ М.И. Полетаев // Сельский кредит. 2004. - №10. -С.6-16.

105. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98 Эл. ресурс. [Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 №60 н] // СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

106. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 Эл. ресурс. [Приложение к приказу Минфина РФ от 06.07.99. №43 н] // СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

107. Порядок предоставления займов кредитным кооперативам. Рекомендации по формированию системы сельскохозяйственных кредитных кооперативов в России Текст.// Сельский кредит. 2003. — №4. - С. 11-15.

108. Прохно, Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком Текст./ Ю. П. Прохно, П. П. Баранов, Ю. В. Лунева // Деньги и кредит. 2004. -№7. - С. 46-49.

109. Рассказов, А. Н. Развитие кредитной кооперации в России Текст./ А. Н. Рассказов // Экономика сельскохозяйственных иперерабатывающих предприятий 2003.- № 7- С. 39-41

110. Российская Федерация. Федеральный Закон. О банках и банковской деятельности в Российской Федерации от 20.12.92 г. № 395-Ф3 Эл. ресурс.// СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

111. Российская Федерация. Федеральный закон. О кредитных потребительских кооперативах граждан от 7 августа 2001 г. №117-ФЗ Текст.// Экономика сельского хозяйства России. 2001. - №9. - С. 18

112. Российская Федерация. Федеральный закон. О некоммерческих организациях от 12 января 1996 г. №7-ФЗ Эл. ресурс.// СПС Консультант Плюс: Версия Проф»

113. Российская Федерация. Федеральный закон. О сельскохозяйственной кооперации от 8 декабря 1995 г. №193-Ф3 Эл. ресурс.// СПС «Консультант Плюс: Версия Проф»

114. Рябова, И.Б. Анализ финансового состояния коммерческих банков Текст./ И. Б. Рябова // Деньги и кредит.- 2001.- № 7. С. 60-64.

115. Сельскохозяйственная кооперация: теория, мировой опыт, проблемы возрождения Текст./ Под ред. академика РАСХН И.Н. Буздалова. 2-е изд. - Мн. -М.: Армита - Маркетинг - Менеджмент, 1998.-256с.

116. Сельскохозяйственная кредитная кооперация Текст.: Учеб. пособие / Под ред. С. Б. Коваленко, 3. Н. Козенко.- М.: Финансы и статистика, 2005,- 448 с.

117. Система ведения агропромышленного производства

118. Волгоградской области на 1996-2010 гг. Текст. Волгоград.: Комитет по печати, 1997. - 208 с.

119. Состояние и меры по развитию агропромышленного производства Российской Федерации Текст. [ежегодный доклад]/ Минсельхозпрод РФ. М.: ГУП «Агропрогресс», - 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 гг.

120. Суворов, А.В. Сравнительный анализ показателей и оценка устойчивости и эффективности финансовой деятельности банка Текст./ А. В. Суворов // Финансы и кредит 2005-№16- С.2 - 9.

121. Тагирова, В.И. Законодательное регулирование микрофинансовой деятельности Текст./ В.И. Тагирова // Сельский кредит. 2002. - №5. - С. 7-9

122. Ткач, А.В. Сельскохозяйственная кооперация Текст./ А.В. Ткач. М.: «Дашков и К», 2002. 303с.

123. Ткач, А. В. Роль кредитной кооперации в реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК» Текст./ А. В. Ткач, А. А. Ткач // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2006.- № 11.- С. 54-56

124. Трушин, Ю.В. Преобразование сельскохозяйственного кредита Текст./ Ю.В. Трушин // Сельский кредит . 2004.- №9. - С. 38-39.

125. Тыкина, Е.А. Кредитный кооператив как фактор повышения уровня жизни на селе Текст./ Е.А. Тыкина // Экономика сельского хозяйства России 2005.- № 1.- С. 7

126. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции Текст./ В.М. Усоскин М.: ИПЦ Вазар-Ферро, 1994. - 320 с.

127. Филиппова, Г.П. Кредитная кооперация: организация и функционирование сельскохозяйственных потребительских кредитных кооперативов Текст.: Метод, рекомендации (РАСХН, Сиб. отделение СибНИИЭСХ) / Г.П. Филиппова Новосибирск, 1998. 71с.

128. Филиппова, Г. П. Сбережения денежных средств членов потребительских кредитных кооперативов Текст./ Т.П. Филиппова // Сельский кредит. 2003. - № 1. - С. 16-19.

129. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст./ Под ред. А. Г. Грязновой.- М.: Финансы и статистика, 2004

130. Финансы. Учебник. Изд. второе, перераб. и доп. Текст./ Под ред. проф. В.В. Ковалева. -М.: ООО «ТК Велби», 2003. 512 с.

131. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов Текст./ Под ред. проф. JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 479с.

132. Хейфиц, Б. Современная кредитная политика России Текст./ Б Хейфиц// Экономист. 2006 - №8 - С. 35 - 39.

133. Худякова, Е. В. Сельская кредитная кооперация. Учебное пособие Текст./Е.В. Худякова. М.: МСХА, 2002. 180 с.

134. Худякова, Е. В. Совершенствование организационно-экономического механизма сельской кредитной кооперации Текст./ Е.В. Худякова. М.: Издательство «Триада», 2003. 192 с.

135. Худякова, Е. В. К вопросу о диверсификации деятельности сельских кредитных кооперативов Текст./ Е. В. Худякова, Д. Д. Дмитриев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2007.- № 2.- С. 50-52

136. Худякова, Е. В. Организация и эффективность товарного кредитования в сельских кредитных кооперативах Текст./ Е.В.I

137. Худякова, Г.В. Сенченко // Экономика сельскохозяйственных иiперерабатывающих предприятий. 2003. - № 8. - С. 56-58i

138. Худякова, Е.В. Развитие сельской кредитной кооперации вi

139. Волгоградской области Текст./ Е.В. Худякова, Е.А. Тыкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2006.-№7.- С. 39-411 S

140. Челноков, В. А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. Учебник для вузов Текст./ В. А. Челноков -М.: Высшая школа, 1999. 272с.

141. Черкасов, В.Е. Банковские операции: Финансовый анализ Текст./ В. Е. Черкасов М.: Консалтбанкир, 2003. - 268с.

142. Черкасов, В.Е. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты: Учебно-практическое пособие Текст./ В. Е. Черкасов, JI.A. Плотицына М.: Метаинформ, 2004. - 158с.

143. Шеремет, А.Д. Финансовый анализ в коммерческих банках Текст./ А. Д. Шеремет, Г.Н. Щербаков. М.: Финансы и статистика, 2001.-256с.

144. Ширинская, Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт Текст. 2-е изд. / Е.Б. Ширинская. М.: Финансы и статистика, 1995.- 160 с.

145. Шкляр, М.Ф. Кредитная кооперация: Учеб пособие Текст./ М. Ф. Шкляр. М.: «Дашков и К», 2003

146. Щиборщ, К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России Текст./К. В. Щиборщ М.: Издательство «Дело и Сервис».— 2003.- 320 с.

147. Agricultural Finance Текст./ Y.E. Lee at all. Ames : ISU Press, 1986.

148. Bernstein, L.A. Financial Statement Analysis: Theory, Application, and Interpretation, 4-th ed. Текст./ L.A. Bernstein. Richard D. Irwin, Inc., 1998.

149. Impact Assessment Methodologies for Microfinance: a Review, D. Hulme, Manchester University, May, 1997.