Управление процессами развития современных финансовых технологий: эволюция национальных моделей тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, доктор наук Разлетовская Виктория Валерьевна

• Разлетовская Виктория Валерьевна
• доктор наук
• 2024

Оглавление диссертации доктор наук Разлетовская Виктория Валерьевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

1.1. Управленческое содержание, понятие и сущность финансовых технологий

1.2. Эволюционный и цивилизационный подходы к развитию финансовых технологий

1.3 Систематизация закономерностей и проблем развития финансовых технологий

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ СОВРЕМЕННЫХ НАЦИОНАЛЬНЫХ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРОЦЕССОВ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ НА НАЦИОНАЛЬНОМ И МЕЖДУНАРОДНОМ УРОВНЯХ

2.1. Тенденции развития национальных и международных процессов управления развитием финтеха

2.2. Интеграция национальных моделей FinTech в мировую инфраструктуру. Обоснование необходимости международного сотрудничества в сфере развития финансовых технологий

2.3. Российский сегмент развития FinTech: направления трансформации, риски и возможности в контексте его интеграции в глобальную инфраструктуру

ГЛАВА 3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ: НАЦИОНАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ РАЗВИТИЯ ФИНТЕХА, ЕЕ ВИДЫ И СХЕМА ТРАНСФОРМАЦИИ

3.1. Национальная модель развития финтеха, структурные элементы и их взаимосвязи

3.2. Процессы формирования национальных моделей развития финтеха: эволюция управленческих подходов к их развитию, схема трансформации национальных моделей развития финтеха от исходной к целевой

3.3. Стратегические альтернативы интеграции национальных моделей развития финансовых технологий в мировую инфраструктуру и виды национальных моделей развития финтеха, схема трансформации национальных моделей развития от исходной к целевой модели

3.4. Концептуальные основы управления процессами развития современных финансовых технологий. Систематизация и концептуализация полученных положений

ГЛАВА 4. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОДЕЙСТВИЮ ПРОДВИЖЕНИЮ НА ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКАХ РОССИЙСКОГО

СЕГМЕНТА ФИНТЕХА НА ОСНОВЕ МЕЖОТРАСЛЕВОЙ И МЕЖДУНАРОДНОЙ КООРДИНАЦИИ

4.1. Стратегические ориентиры и приоритеты межведомственной координации государственных органов власти в сфере развития российского сегмента финансовых технологий

4.2. Рекомендации по формированию и реализацию стратегических и программных документов развития финтеха

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

Приложение

Приложение

Приложение

Приложение

Приложение

Приложение

Приложение

Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление процессами развития современных финансовых технологий: эволюция национальных моделей»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Текущий уровень проникновения финансовых технологий, пересекая границы и изменяя структуры финансовых рынков, беспрецедентен. Последствия развития цифровых финансовых технологий для традиционной финансовой системы, денежно-кредитной политики, международных потоков капитала носят революционный характер1.

Развиваются как децентрализованные финансовые технологии, так и цифровые валюты центральных банков.

В период с 2014 г. отмечается быстрый рост инвестиций в финтех-индустрию в мире: с 46 млрд долл. в рамках 1556 сделок до рекордной цифры в 120 млрд в рамках 2590 сделок в 2018 г.2, и в первой половине 2021 г. они достигли 98 млрд долл. в формате сделок M&A, прямых и венчурных инвестиций, что составляет 81% к уровню 2020 года, в целом 121 млрд долл3.

В 2021 году мировые инвестиции в финансовые технологии составили 210 млрд долл США4 . По оценкам Allied Market Research, к 2030 году ожидается рост рынка финансовых технологий до 698,48 млрд долл. США5.

Рыночная капитализация только Stablecoins (стейблкоинов) увеличилась в четыре раза в 2021 году в сочетании с ростом децентрализованных финансовых технологий, достигнув пика в размере более 175 миллиардов долларов в декабре

2021 года, прежде чем упасть до менее чем 160 миллиардов долларов к середине

2022 года (Рисунок 1). Рост стейблкоинов связан с ростом крипторынков и децентрализованных финансовых технологий. Но также на этот рост оказала влияние второстепенная функция стейблкоинов - транспортная, которая в

1 Gita Bhatt. Money Reimagined // Finance and Development. September 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/Fandd/Article/2022/September/editors-letter.ashx (дата обращения:03.12.2022 ).

2 Pulse of Fintech H1 21 // KPMG. [Электронный ресурс]. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/xx/pdf/-2021/08/pulse-of-fintech-h1.pdf (дата обращения: 06.11.2021).

3 Там же.

4 Там же.

5 Allied Market Research: https://www.alliedmarketresearch.com/fintech-technologies-market (дата обращения 30.08.2023)

условиях санкций, пандемий и финансового кризиса для определенной группы пользователей зачастую становится и единственной6.

Figure 1. The Growth of Stablecoins by Market Capitalization

Stablecoin Market Capitalization {Billions of US Dollars)

■ Tether USD Coin Binance USD Dai

■ FRAX ■ TrueUSD ■ Neutrino USD "Pax Dollar

■ USDD TetherGotd

Рисунок 1 - The Growth of Stablecoins

Источник: CBDC Tracker (cbdctracker.org). The chart shows the status of CBDCs worldwide by month. Proof of concept = advanced research stage.

Растет и доля децентрализованных финансов в общем обращении мировых валют. Так, биткойн, по информации Банка международных расчетов (BIS), является шестой по обращению мировой валютой (Рисунок 2).

По оценкам EY7, к 2035 году: уровень проникновения финансовых технологий в сегмент платежей и переводов превысит 96%, сегмент финансирования - 37%; в сектор управления частным капиталом и финансовым консультированием - 46%; операторы страховых финтех-сервисов будут выплачивать около 10% всех страховых премий.

Финтех, встраиваясь в процессы традиционных секторов со своими алгоритмами, растет совместно со смежными сферами из искусственного

6 Какие стейблкоины использовать в 2023 году: USDT, USDC или BUSD // РБК.Крипто. [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/63e524429a7947452471c28b (дата обращения 10.02.2023).

7 EY: Global FinTech Adoption Index 2019 - https://www.ciab.com/resources/2019-global-fintech-adoption-index/ (дата обращения 30.08.2023)

интеллекта, биотехнологий и нейротехнологий, расширяя спектр цифровых финансовых услуг, предлагаемых за пределами банковских интерфейсов, до финансирования поставщиков, страхования и инвестирования. Применение технологий искусственного интеллекта, нейромаркетинга, ориентация на эмоциональный интеллект и связь с социальными сетями в финансах и финтехе приводят к появлению принципиально новых моделей бизнеса, основанных на разработке экспертных систем, баз знаний и метамоделей банковской архитектуры8. Такое явление может привести к появлению супердоминирующих компаний и содержит риски концентрации власти.

Биткоин — шестая по обращению мировая валюта

Общая стоимость находящихся в обращении банкнот и валют (млрд $)

: Банк международных расчетов

insider™

Рисунок 2 - Биткойн шестая по обращению мировая валюта Источник: Биткойн стал шестой по обращению мировой валютой -WHATTONEWS - Новости криптовалют.

8 Eskindarov M.A., Soloviev V.I., ed. Paradigms of the Digital Economy: Artificial Intelligence Technologies in Finance and Fintech. M.: Kogito-Center; 2019. 325 p.

Вопросы развития финансовых технологий, проявления и формирования новых качественных связей, основанных на их конвергентности, затрагивают межотраслевые и межрегиональные проблемы, национальную безопасность и целостность государства, свидетельствуя о том, что новые решения все больше проявляют признаки не просто расчетного средства или финансовой услуги с использованием инноваций, но и обладают признаками новой управленческой категории, технологического содержания, влияющей на все стороны жизни и организации общества. Оказывая влияние на макроэкономические параметры: процессы перераспределения ресурсов в экономике, инвестиции, стабильность финансовой системы, потребление, на устойчивость развития бизнеса, финансвые технологии изменяют существующие традиционные институциональные механизмы и правила, усиливают неопределенность и снижают доверие9. Все это изменяет национальную финансовую и экономическую инфраструктуру и усложняет международные отношения.10 Вопросы этики выходят на новый уровень и затрагивают базовые права человека и практически все аспекты его жизни.

В условиях беспрецедентной санкционной политики ряда государств увеличивается значимость финтеха как средства обеспечения национальной экономической безопасности11. Органы государственной власти признают эту нарастающую роль, принимая во внимание различные модели развития финтеха и подходы к их возможной адаптации на национальном уровне.

Так, в последние несколько лет происходит активное нормативно-правовое регулирование криптовалют и цифровых активов, отмечается взрывной рост исследований и разработок цифровых валют центральных банков: 15 пилотных проектов осуществляются по всему миру, и еще 15 находятся на продвинутой стадии исследований (Рисунок 3).

9 Разлетовская В.В.Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий. Проблемы экономики и юридической практики. 2023. Т. 19. № 3. С. 288-294.

10 Kovalchuk J. Technologies of the Fourth Industrial Revolution as a Driver of Advancing in Digital Operations Management. In: Konina N. (eds) Digital Strategies in a Global Market. Palgrave Macmillan, Cham. 2021. P. 99-115.

11 Власова В.В. Стратегия организации финансирования приоритетов развития территории на примере Арктической зоны Российской Федерации // Управленческое консультирование. 2016. № 6 (90). С. 73-80.

В отсутствие стратегического видения преобразований и оценки их последствий, обусловленных развитием финансовых технологий, отмечается активность (масштабы и темпы регулирования, количество и темпы принятия нормативных актов и регуляторных документов - докладов, отчетов и т.д.) на международном и национальных уровнях нормативно-правового и административного регулирования и инициируются процессы координации развития финтеха на глобальном уровне.

Широкие масштабы

В последние несколько лет происходит взрывной рост исследований и разработок ЦВЦБ: 15 пилотных проектов осуществляются по всему миру и еще 15 находятся на продвинутой стадии исследований.

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Источник: Трекер ЦВЦБ (CBDCtracker.org}. Диаграмма показывает состояние ЦВЦБ во всем мире по месяцам. Подтверждение концепции продвинутая стадия исследований.

Рисунок 3 - Рост исследований и разработок цифровых валют центральных банков

Источник: CBDC Tracker (cbdctracker.org). The chart shows the status of CBDCs worldwide by month. Proof of concept = advanced research stage.

Анализ мирового опыта показывает, что национальные регуляторы уже активно разрабатывают правовое регулирование финансовых технологий. При этом отсутствуют теоретические исследования о последствиях и влиянии финансовых технологий, не сформировался устоявшийся понятийный аппарат, дискуссионными являются вопросы о возможных подходах и принципах регулирования развития финансовых технологий, нет понимания об органах

регулирования и надзора12. Ставя во главе цели обеспечения финансовой стабильности, защиты прав потребителей финансовых услуг, соблюдение требований международных организаций по минимизации рисков, регуляторы на национальном уровне при этом, по рекомендациям международных организаций13, используют различные подходы нормативно-правового регулирования развития финансовых технологий на основе международных трендов14: распространение на цифровые технологии действующего регулирования традиционных финансовых инструментов - за счет принципа «одинаковое содержание и риски - одинаковое регулирование» независимо от технологического решения (технологически нейтральный подход к регулированию15), адаптация действующего регулирования с учетом особенностей технологии в финансовой сфере, введение новых специально разработанных правовых актов, учитывающих специфику участников и процессов16. На практике регуляторы зачастую объединяют различные подходы в своих юрисдикциях, основываясь на схожих экономических и правовых конструкциях зарубежного опыта.17 В Российской Федерации Центральный банк (ЦБ) как регулятор определяет финансовые технологии - предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий18. При этом в докладе «Децентрализованные финансы» определяются как новая модель, форма организации финансов на новой технологической основе19.

На международном уровне - вопросы финтеха и технологии блокчейн регулируют более десяти международных организаций - пять комитетов по

12 Децентрализованные финансы // Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (дата обращения: 25.06.2023).

13 Prudential treatment of cryproasset exposures - second consultation // BIS. [Электронный ресурс]. URL: (дата обращения:25.06.2023).

14 Разлетовская В.В.Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий. Проблемы экономики и юридической практики. 2023. Т. 19. № 3. С. 288-294.

15 Децентрализованные финансы // Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (25.06.2023).

16 Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации: доклад для общественных консультаций // Банк России. 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141991/Consultation_Paper_07112022.pdf (дата обращения: 25.06.2023).

17 Разлетовская В.В.Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий. Проблемы экономики и юридической практики. 2023. Т. 19. № 3. С. 288-294.

18 Развитие финансовых технологий // Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/fintech/ (дата обращения 25.06.2023).

19 Децентрализованные финансы // Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (дата обращения: 25.06.2023).

стандартизации только на уровне ISO, WTO, OECD, United Nations и ее специализированные учреждения, FATF, Commonwealth of nations, GPFI, FinCoNet (Комитет по политике в области цифровой экономики), GFIN, FSB Word Bank, IMF, BSCBS, Eurasian Economic Union, UNESCO20. Они занимаются рассмотрением вопросов развития финтеха на уровне регламентов, докладов, отчетов, аналитики, регулируют процедуры и стандарты, оценивают практику на национальном уровне, при этом у каждой организации свой методологический подход и инструментарий. На исследования текущего состояния отрасли, но не на его теоретическое осмысление и на оценку последствий его внедрения направлены аналитические обзоры рынка финтеха на мировом уровне международных организаций и многочисленных аудиторских и консалтинговых компаний (KPMG, Deloitte, Глобальный индекс финтеха, охватывающий более 80 стран и 11 000 финтех-компаний в 264 городах, аналитические доклады международных организаций FSB, GFIN, IMF, World Bank). В данных исследованиях превалирует подход к развитию финтеха, прежде всего, как технологии: оценивается ресурсная и инфраструктурная база и потенциал его развития в различных странах, степень распространения и особенности. При этом в отсутствие официальных статистических данных и методологии учета на уровне многих национальных регуляторов их достоверность и обоснованность вызывают сомнения21.

Отсутствует комплексная и системная оценка применения и влияния данных технологий на экономику различных стран и на мировые макроэкономические процессы. Отмечается неравномерность и несогласованность механизмов межсекторальной координации развития финтеха, искусственного интеллекта и нейротехнологий как на уровне структур управления, так и содержания их деятельности. Так, ряд стран уже через международные организации разрабатывают и выполняют стандарты, регулятивные песочницы для финтеха,

20 Digital economy report 2019 // UNCTAD. [Электронный ресурс]. URL: https://unctad.org/publication/digital-economy -report-2019 (дата обращения:06.11.2021).

21 Разлетовская В.В. Управленческое содержание, понятие и сущность финансовых технологий // Региональная экономика: теория и практика. 2023. Т. 21, № 10. С. 1985- 2000. DOI 0.24891/re.21.10.1985.

тогда как в сфере развития искусственного интеллекта принимается только первый межправительственный стандарт, носящий рекомендательный характер, наблюдается переход от базовых принципов к согласованию общей структуры и описательной модели систем искусственного интеллекта22, а в сфере нейротехнологий на международном уровне симпозиумов и конференций под эгидой международных организаций определяются направления международного сотрудничества и координации, осуществляется мониторинг развития на уровне международных организаций23. Все это усиливает разрывы в международном и секторальном развитии этих технологий, закрепляет неравенство между странами в сфере развития финтеха. В 2022 году IMF в своем докладе отмечает необходимость построения эффективной системы межотраслевой координации и регулирования развития криптоэкосистемы на мировом уровне, предлагая возложить этот функционал на специализированную структуру FSB24. Что еще более актуализирует вопросы выработки оптимальных форм взаимодействия, обеспечивающих баланс национальных интересов и суверенитета в сфере развития финтеха и международных координационных механизмов. Учитывая, что не все страны принимают активное участие в этом процессе, установление международных стандартов в финтехе окажет влияние на исследования и развитие нейротехнологий и искусственного интеллекта, задавая вектор и пропорции их развития на национальных уровнях, усугубляя проблемы коммерциализации этих технологий, ограничивая их применение и рынки сбыта25.

На практике, в правовом поле регулирующих организаций, финтех определяется как неотъемлемая часть финансовых услуг, являющаяся процедурами и технологией с использованием инновационных технологий: Европейская

22 General Director of UNESCO, Preliminary report on the first draft of the Recommendation on the Ethics of Artificial Intelligence.

23 Z. Josh Huang, Liqun Luo, Science, 6256, 42 (2015).

24 Bains, Parma, Arif Ismail, Fabiana Melo, and Nobuyasa Sugimoto. 2022. "Regulating the Crypto Ecosystem: The Case of Stablecoins and Arrangements." IMF Fintech Note 2022/008, International Monetary Fund, Washington, DC.

25 Razletovskaia V. International Coordination and National Institutional Facilitating Mechanisms for Financial Technology Development, for the Sustainable Development Support 03041 Published online: 24 November 2020 DOI: 10.1051/e3sconf/202020803041. PDF (207.8 KB) References NASA ADS Abstract Service.

директива платежных услуг (англ. European Payment Services Directive)26. ЦБ России27 определяет финтех в соответствии с подходом международных организаций как предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий, таких как большие данные, искусственный интеллект и машинное обучение, роботизация, блокчейн, облачные технологии, биометрия.

Логическое объяснение и ответ на вопрос, почему при таких беспрецедентных темпах развития финтеха и его проникновения во все сферы экономической и социальной жизни общества, по сути, без проведения научно обоснованной оценки последствий и влияния на эти сферы, практическое нормативно-правовое регулирование этой сферы опережает научные исследования и развитие методологической и аналитической базы, лежит в плоскости синтеза сущностей финансово-экономических категорий, информационных и управленческих технологий.

При активизации мер государственного регулирования, в том числе нормативно-правового, актуализируются вопросы эффективности применения тех или иных подходов регулирования финтеха: отраслевого, основанного на жизненном цикле услуги и отрасли, сценарного, поведенческого, технологического28.

В этой связи, по мнению автора, представление о финтехе как о финансовой услуге, предоставляемой с использованием инновационных технологий, и подход к регулированию его развития, основанный на использовании схожих экономических и правовых конструкций зарубежного опыта29, сужает и упрощает значимость происходящих процессов и нуждается в уточнении сути и содержания научной категории. Если посмотреть на финансовые технологии через призму управленческого содержания как способа организации финансово-экономических

26 Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the council.www.eur-lex.europa.eu (дата обращения 16.10.2020).

27 Развитие финансовых технологий // Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/fintech/ (дата обращения 10.12.2021).

28 Разлетовская В.В.Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий. Проблемы

экономики и юридической практики. 2023. Т. 19. № 3. С. 288-294.

29

Efimova N.A. Basic approaches to the regulation of the latest financial technologies (FinTech) in the digital economy // Chronoeconomics. 2018. № 2 (10).

отношений, - раскрывается более широкий спектр отношений и процессов, требующих более детального изучения и уточнения. Финансовые технологии, формируя и обеспечивая реализацию финансово-экономической политики на национальном уровне - являясь ее механизмом, сами нуждаются в формировании и управлении процессами их развития. В этой связи, по мнению автора, требуют дополнительного внимания теоретические вопросы: исследования сущностных характеристик, закономерностей и проблем развития финансовых технологий, процессов государственного регулирования развития финтеха на национальном уровне, а также научно обоснованная оценка последствий и его влияния на социально-экономическую жизнь общества30.

При возрастании роли и влияния нейротехнологий и технологий искусственного интеллекта на развитие финтеха, требующих изменения организационных и управленческих решений, направленных на их развитие, в большинстве стран на национальном уровне развитие этих сфер регулируется по отраслевому принципу, межотраслевые механизмы практически не применяются.

Исследование традиционных, классических подходов государственного управления развитием финансовых технологий (по функционально-отраслевому признаку и на основе программно-целевых решений и проектного управления) показали, что они не в полной мере учитывают комплекс особенностей и закономерностей развития их на межотраслевом и международном уровне, что требует обновления подхода к процессам управления современными финансовыми технологиями.

Краеугольный камень международной политики - развитие таких технологий и адаптация к ним национальных государств, что обостряет споры о суверенности как таковой и о том, кто должен проводить финансовую политику: международные финансовые институты, национальные органы или технологические «алгоритмы» транснациональных корпораций.

30 Разлетовская В.В.Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий. Проблемы экономики и юридической практики. 2023. Т. 19. № 3. С. 288-294.

Необходимость регулирования цифровой геополитики и интеграционных процессов, экономической и функциональной специализации, ресурсного обеспечения, определения архитектуры и пропорций сочетания цифровых валют государственных и частных секторов потребует построения качественно новых систем управления развитием финансовых технологий. Ключевым механизмом является регулирование и координация этого процесса.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью целостного стратегического видения преобразований финансовых технологий, что требует соответствующих методов координации процессов их развития на межотраслевом и международном уровне. Возникает потребность в обновлении инструментария государственного управления, учитывающего влияние финансовых технологий и их интегральной управленческой составляющей на развитие общества31.

Для комплексного исследования государственного воздействия и процессов управления современными финансовыми технологиями предлагается систематизировать информацию в виде национальных моделей развития. Процессы управления и закономерности развития современных финансовых технологий формируют устойчивые связи и взаимоотношения и создают структурные элементы в виде определенной формы (структуры) - Модели -национальной модели развития, включающей структуру, взаимосвязи участников и элементов.

Государственная политика может быть реализована через формирование национальной модели развития финансовых технологий как совокупного описания

32

проявления государственного регулирования их развития32.

Научной проблемой, на решение которой направлено исследование, является необходимость формирования востребованного государственного регулирования преобразований в сфере финансовых технологий, формирования соответствующих

31 Власова В.В., Басаргин В.Ф. Инвестиционная стратегия развития федерального округа: подходы к формированию и реализации // Известия Уральского государственного университета. Серия 3: Общественный науки. 2006. № 42. С. 197-207.

32 Разлетовская В.В. Управление процессами развития и национальная модель развития финансовых технологий // Экономика, предпринимательство и право. 2023. Т. 13, № 9. DOI: 10.18334/ерр.13.9.119219.

управленческих подходов, что потребует не только развития методологии, но и разработки целого ряда практических рекомендаций, методов, инструментария и поиска перспективных направлений взаимодействия международных координационных механизмов и национальных моделей развития в сфере финансовых и интеллектуальных технологий.

Диссертация раскрывает управленческое содержание финтеха как технологии организации финансово-экономических отношений в виде определенного порядка с точки зрения их инновационной и технологической составляющей, а также теоретического осмысления процессов развития финансовых технологий как последовательного и упорядоченного развития событий, отличающегося от традиционных подходов в способах оценивания фактов и характере научного подхода к этим фактам на основе междисциплинарного подхода.

Все это делает исследования закономерностей формирования и функционирования модели развития финансовых технологий на национальном уровне особенно актуальными для Российской Федерации33.

Степень научной разработанности. Управление развитием финансовых технологий предполагает обоснование: как должна выглядеть система управления развитием, ее структурные элементы, как она воздействует на объект управления, как взаимодействует с внешней средой. Ее эффективность будет определяться соответствием сущностным характеристикам объекта управления - финансовым технологиям34.

Среди зарубежных авторов, внесших заметный вклад в описание моделей управления и их видов с точки зрения классической теории организации, выделяются представители немецкой социологии - К. Маркс35 (теория

33

Razletovskaia V.V. Financial mechanisms of international relations in the era of global transformations and the digital revolution // E3S Web of Conference. 2020. E3S 208, 03047 (2020).

34 Разлетовская В.В. Управление процессами развития и национальная модель развития финансовых технологий // Экономика, предпринимательство и право. 2023. Т. 13, № 9. DOI: 10.18334/epp.13.9.119219.

35 Семенов Ю.И. Марксова теория общественно-экономических формаций и современность // Философия и общество. 1998. С. 190-232.

общественно-экономических формаций), М. Вебер36 (виды социальных действий в зависимости от типов общества, роль индивидуума), американские ученые -В. Тейлор37 (рассматривающий модель управления не как инновацию, а как эволюцию), Г. Файоль38 (общие принципы менеджмента). В начале ХХ века во многом благодаря их исследованиям выделились основные модели организации и принципы их формирования и трансформации. Модели - теоретические конструкции, дающие то или иное толкование явлениям, процессам, логике функционирования и развития организации, позволяющие предсказать те или иные проблемы и дисфункции. Значительный вклад в исследование моделей управления внесли сторонники системного подхода, рассматривающие организацию и ее модели как систему, английские и американские социологи - Г. Спенсер39, Т. Парсонс40, Э. Голднер41, которые рассматривали процессы ее формирования как объективный самосовершающийся процесс, обеспечивающий самонастройку системы при внешних и внутренних возмущающих воздействиях, ее элементы, упорядоченность подсистемы в зависимости от целей, а также основные условия выживания организации во внешнем окружении. Так, американский социолог Толкотт Парсонс42 выявил основные условия выживания организации во внешнем окружении с помощью функций ее подсистем, ориентированных на внешнее окружение, одними из основных являются: подсистема адаптации -экономическая и подсистема достижения целей, мобилизующая организационные ресурсы и активно воздействующая на различные части внешней среды, при этом

36 Вебер М. (1864-1920). История хозяйства: Очерк всеобщей социальной и экон. истории / Изд. по оставленным лекциям: С. Геллеман, проф. истории в Мюнхен. ун-те и М. Палий, доцент Высш. коммерч. шк. в Берлине; Пер. под ред. [и с предсл.] проф. И.М. Гревса. Пг. : Наука и школа, 1923. 240 с.

Список литературы диссертационного исследования доктор наук Разлетовская Виктория Валерьевна, 2024 год

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации 3 0 ноября 1994 года №2 51-

ФЗ.

2. МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», (редакция от 26.08.2015, принят приказом Минфина РФ от 02.04.2013 № 36н).

3. Национальная программа «Цифровая экономика Российской Федерации», утвержденная президиумом Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и национальным проектам, протокол от 04.06.2019 № 7.

4. Концепция развития регулирования отношений в сфере технологий искусственного интеллекта и робототехники до 2024 года, утверждена Правительством РФ от 19.08.2020 №2129-р.

5. Основные направления развития финансового рынка 2022-2024 ЦБ.

6. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2023 год и период 2024 и 2025 годов одобрены Советом директоров Банка России. onfr_2023-2025.pdf (cbr.ru).

7. Паспорт национального проекта «Цифровая экономика».Правовые условия для внедрения и использования цифровых технологий на финансовых рынках urKHm0gTPPnzJlaKw3M5cNLo6gczMkPF.pdf (government.ru).

8. План мероприятий («дорожная карта») по совершенствованию законодательства и устранению административных барьеров в целях обеспечения реализации Национальной технологической инициативы по направлению «Нейронет» Распоряжение Правительства РФ от 30 марта 2018 г. № 552-р.

9. Проект плана мероприятий («дорожной карты») по реализации Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 20222024 годов Банк России map_oncfr_2022-2024.pdf (cbr.ru).

10. Проект Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 2022-2024 годов oncfr_2022-2024.pdf (cbr.ru).

11. Протокол комиссии Госсовета по направлению «Экономика и финансы» от 22.12.2022 г.

12. Протокол комиссии Госсовета по направлению «Экономика и финансы» от 05.04.2022 г.

13. Распоряжение Правительства РФ от 29 декабря 2022 года № 4355-р Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года.

14. Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации на 2017-2030 годы, утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 09.05.2017 № 203.

15. Стратегия развития национальной платежной системы на 2021-2023 годы (cbr.ru).

16. Стратегия развития экспорта услуг до 2025 г Распоряжение Правительства Российской Федерации от 14 августа 2019 г. № 1797-р.

17. Стратегия экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года, утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 13.05.2017 № 208.

18. Стратегические направления развития евразийской экономической интеграции до 2025г. Утверждена 11.12.2020. scd_12012021_12 (eaeunion.org).

19. Указ Президента РФ от 21 декабря 2020 г. № 800 «Вопросы Государственного Совета Российской Федерации».

20. Указ Президента Российской Федерации от 28.01.2022 № 25 «О создании автономной некоммерческой организации «Экспертно-координационный центр комиссий Государственного Совета Российской Федерации».

21. Указ Президента РФ от 30.11.2016 № 640 «Об утверждении Концепции внешней политики Российской Федерации» [Электронный ресурс]. URL: http:garant.ru/.

22. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».

23. Федеральный закон от 20.12.2017 № 397-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

24. Федеральный закон «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» от 13.07.2015 № 223-ФЗ.

25. Федеральный закон РФ от 07.02.1992 № 2300-1 (ред. от 08.12.2020) «О защите прав потребителей».

26. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.

27. Федеральный закон о национальной платежной системе № 161-ФЗ от 27.06.2011.

28. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

29. Федеральный закон «О техническом регулировании» от 27.12.2002 № 184-ФЗ.

30. Федеральный закон «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы» от 20.07.2020 № 211-ФЗ.

31. Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ.

32. Федеральный закон ФЗ 258 от 31.06.2020 «Об экспериментальных правовых режимах в сфере цифровых инноваций в РФ».

33. Bali Fintech Agenda.IMF. 8-bali-fintech-agenda.pdf доступ 12.08.2023 Electronic copies of IMF Policy Papers are available to the public from http: //www. imf. org/external/pp/ppindex. aspx.

34. G20 Ministerial Statement on Trade and Digital Economy (2019), https://www.mofa.go.jp/.

35. GOV.UK: National AI Strategy (publishing.service.gov.uk). Published in September 2021 by the Office for Artificial Intelligence © Crown copyright 2021, ISBN 978-1-5286-2894-5 E02674508 09/21.

36. The FinTech Action Plan (http://europa.eu/rapid/pressrelease_IP-18-1403_en.htm).

Материалы СМИ и электронные ресурсы

37. Александр Иванов «Краткие эссе об истории экономики» «Чемпионы по экономике» XVII века. История экономики.

38. Анализ индустрии майнинга криптовалют - часть 1 (longterminvestments.ru).

39. Банкиры и эксперты назвали ключевые тренды и вызовы для финтеха в 2023 году - Ведомости (vedomosti.ru).

40. ВТБ представил программу создания финансовой системы «Глобального юга» - Газета^ | Новости (gazeta.ru).

41. В Минэнерго рассказали, сколько потребили энергии майнеры в 2023 году (turbopages.org).

42. В Госдуму внесен законопроект, направленный на совершенствование регулирования оборота цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав (УЦП) / КонсультантПлюс (consultant.ru).

43. Глазьев С. Как России использовать китайское экономические чудо. https://glazev.ru/articles/6-jekonomika/54804-kak-rossii-ispol-zovat-kita-skoe-jekonomicheskoe-chudo?ysclid=lkhd3zvls1242706072.

44. Глобальная карта: как разные страны мира подходят к развитию финтеха - https://habr.com/ru/companies/payonline/articles/399303/; Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов - https://asros.ru/news/opinions/novye-mezhdunarodnye-proekty-po-ispolzovaniyu-tsifrovykh-valyut-tsentralnykh-bankov-v-transformatsii/ (asros.ru) (дата обращения 31.08.2023).

45. Игры в финтехе, как геймификация завоевывает аудиторию и сохраняет ее лояльность. https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10928545.

46. Какие стейблкоины использовать в 2023 году: USDT, USDC или BUSD : РБК.Крипто (rbc.ru).

47. Национальные цифровые валюты (CBDC) и крупные игроки на рынке криптовалюты (investfunds.ru)

48. А. И. Подберёзкин, М. В. Харкевич 2012. Локальные человеческие цивилизации в Евразии: долгосрочные сценарии взаимодействия https://doi.org/10.24833/2071-8160-2015-4-43-152-158 2012. 02. 001.

49. Россия впервые оказалась на втором месте по майнингу / Хабр (habr.com)

50. Совет по финансовой стабильности (fsb.org)

51. Эксперты определили проблемы майнинга в России | Криптовалюта.Tech (cryptocurrency.tech)

52. Эксперты оценили в 15% долю России на рынке майнинга - Ведомости (vedomosti.ru).

53. China's first fintech index debuts to assess industry performance. China's first fintech index debuts to assess industry performance|Hong сong|chinadaily.com.cn

54. Gita Bhatt «Money Reimagined» Finance and Development, September 2022/ fd090122 (2).pdf.

55. IMF: The Experience so Far. International Monetary Fund Electronic copies of IMF Policy - http://www.imf.org/ (дата обращения 30.08.2023).

56. Jovan Kurbalija. Tracking the pulse of digital governance and diplomacy in 2023: A quarterly progress report. 12 трендов цифрового управления и дипломатии на 2023 год (diplomacy.edu).

57. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. bitcoin.org/bitcoin.pdf.

58. New England complex systems institute NECSI Visualizing complex systems science (CSS) by Marshall Clemens. https://www.art-sciencefactory. com/complexity-map_feb09. html.

59. Zwitter A and Hazenberg J (2020) Decentralized Network Governance: Blockchain Technology and the Future of Regulation. Front. Blockchain 3:12. doi: 10.3389/fbloc.2020.00012.

60. Strategy_2025.pdf (eaeunion.org).

61. https://www.rbc.ru/finances/06/07/2023/64a672599a79471701e898a77yscl id=lkh5n40xyo624930384.

62. https://www.rbc.ru/crypto/news/62fb7c999a7947530bcd50de.

Энциклопедии и справочники

63. Словарь Вебстера издание 1886 г.

64. Финансовый словарь. URL: http:// dic.academic.ru/dic.nsl7fm_enc/31051 дата обращения 18.09.2023.

Аналитические материалы

65. Анализ индустрии майнинга криптовалют - часть 1 (longterminvestments.ru).

66. Децентрализованные финансы. Банк России 2022 report_07112022.pdf (cbr.ru).

67. Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации. ЦБ Consultation_Paper_07112022.pdf (cbr.ru).

68. Развитие финансовых технологий | Банк России (cbr.ru) (дата обращения 25.06.2023).

69. Рынок геймификации - Отраслевые тенденции, размер и отчет (mordorintelligence. com).

70. Allied Market Research: https://www.alliedmarketresearch.com/fintech-technologies-market (дата обращения: 30.08.2023).

71. Bains, Parma, Arif Ismail, Fabiana Melo, and Nobuyasa Sugimoto. 2022. "Regulating the Crypto Ecosystem: The Case of Stablecoins and Arrangements." IMF Fintech Note 2022/008, International Monetary Fund, Washington, DC.

72. BIS, Prudential treatment of cryproasset exposures - second consul report_07112022.pdf (cbr.ru)

73. Deloitte CIS Research Center. (2018). Private FinTech as a tool for sustainable business development in Russia and Kazakhstan. Retrieved from https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/researchcenter/FinTech-Market-Trends%202018-en.pd (дата обращения 20.12.2020).

74. Dezhina I.G. Technologies for recovery and expansion of human brain resources. - Public analytical report. 2020.

75. EY: Global FinTech Adoption Index 2019 -https://www.ciab.com/resources/2019-global-fintech-adoption-index/ (дата обращения 30.08.2023).

76. Fintech: The Experience so Far. International Monetary Fund Electronic copies of IMF Policy (2019), http://www.imf.org/

77. FINDEXABLE: global-fintech-rankings report 2022-2023 -https://findexable.com (дата обращения 30.08.2023)

78. General Director of UNESCO, Preliminary report on the first draft of the Recommendation on the Ethics of Artificial Intelligence

79. Global-Fintech-Rankings Report. Bridging the gap-2021/ Findexable. Ramps & Roadblocks. Global-Fintech-Rankings-2021-v1-23-June-21.pdf (findexable.com) ( дата обращения 23.06.2021)

80. Institutional arrangements for Fintech regulation and supervision / Prepared by Charles Taylor, Christopher Wilson, Eija Holttinen, and Anastasiia Morozova. Other titles: FinTech notes (International Monetary Fund). Description: Washington, DC: International Monetary Fund, 2019. | FinTech notes. | December 2019. | Includes bibliographical references. Identifiers: ISBN 9781513520308 (paper).

81. KPMG: Pulse of Fintech 22 -https://kpmg.com/xx/en/home/campaigns/2023/05/pulse-of-fintech-h2-2022.html (дата обращения 30.08.2023).

82. Pulse of Fintech H1 21 /KPMG. Pulse of Fintech H1'21 (assets.kpmg) (дата обращения 06.11.2021).

83. Regulating the Crypto Ecosystem: The Case of Stablecoins and Arrangements / IMF Fintech Note 2022/008, International Monetary Fund, Washington, DC (дата обращения 12.08.2023).

84. Statista: https://www.statista.com/chart/30114/robo-abdvisor-assets-under-management-and-revenue/ (дата обращения 30.08.2023).

85. Wang J. Technology, the nature of information, and fintech marketplace lending // Federal Reserve Bank of Boston Research Paper Series Current Policy Perspectives Paper. - 2018. - № 18-3.

86. UNCTAD: Digital economy report (2021) -https://unctad.org/publication/digital-economy-report-2021 (дата обращения 30.08.2023).

87. UNCTAD 2019, Digital economy report, 194 (2019), https:/unctad.org/.

Монографии

88. Ален Турен. Возвращение человека действующего. Очерк социологии / Ален Турен. - М.: Научный мир, 1998. - 204 с. - ISBN 5-89176-042-8

89. Андрюшин С.А. Денежно-кредитные системы:от истоков до криптовалюты / С.А. Андрюшин. - М.: Сам Полиграфист, 2019.

90. Анри Арсланян, Фабрис Фишер. Влияние финтеха, искусственного интеллекта и криптовалют на финансовые услуги / А. Арсланян, Ф. Фишер. -Палгрейв Макмиллан Чам, 2019. - С. 312. - ISBN 978-3-030-14532-3.

91. Арриги Дж. Долгий двадцатый век: Деньги, власть и истоки нашего времени / Дж. Арриги. - М. : Издательский дом «Территория будущего», 2006. - 472 с.

92. Афанасьев В.Г. Общество: Системность, познание, управление / В.Г. Афанасьев. - Москва: Политиздат, 1981.

93. Богданов А.А. Тектология. Универсальная организационная наука. Т. 1, 2 / А.А. Богданов. - Москва: Экономика, 1989.

94. Бьерг У. Как делаются деньги? Философия посткредитного капитализма / У. Бьерг. - М.:Ад Маргинем Пресс, 2018.

95. Винер Н. Кибернетика, или Управление и связь в животном и машине / Н. Винер; пер. с англ. И.В. Соловьева, Г.Н. Поварова; под ред. Г.Н. Поварова. - 2-е издание. - М.: Наука; Главная редакция изданий для зарубежных стран, 1983. - 344 с.

96. Гильдебранд Б. Политическая экономия настоящего и будущего / Б. Гильдебранд; пер. с нем. М.П. Щепкина. - Изд. 2-е, репр. - Москва : URSS, 2011. - 279 с. - (Из наследия мировой политологии). - ISBN 978-5-397-02500-3.

97. Гвишиани Дж.М. Избранные труды по философии, социологии и системному анализу / Дж.М. Гвишиани; под редакцией Ю.С. Попкова, В.Н. Садовского, А.А. Соитова. - М.: «Канон +» РООИ «Реабилитация», 2007. -672 с. - Серия «Философы России XX века». - ISBN 5-88373-193-7.

98. Сорос Дж. Алхимия финансов / Дж. Сорос. - Изд-во: Вильямс, 2013. -352 с. - ISBN: 978-5-8459-1649-5.

99. Дункан Дж.-У. Основополагающие идеи в менеджменте. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики / Дж.-У. Дункан. -М., 1996. - С. 83.

100. Кастельс М. Информационная эпоха. Экономика, общество и культура / М. Кастельс; пер. с англ. - М.: Высшая школа экономики, 2000.

101. Кирдина С.Г. Институциональные матрицы и развитие России: введение в X-Y-теорию / С.Г. Кирдина. - Издание 3-е, переработанное, расширенное и иллюстрированное. - СПб. : Нестор-История, 2014. - 468 с.

102. Ключевский В.О. Сказание иностранцев о России / В.О. Ключевский. -Абрис/Олма, 2018. - 256 с. - ISBN:978-5-00111-281-5.

103. Латфуллин Г.Р. Теория организации: учебник для среднего профессионального образования / Г.Р. Латфуллин, А.В. Райченко. - 3-е изд.,

перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2022. - 448 с. -(Профессиональное образование). - ISBN 978-5-9916-8984-7. - С. 208.

104. Маршалл Дж.Ф. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям / Дж.Ф. Маршалл, Бансал Випул К. - пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 с. С. 33, 101, 584, 593.

105. Мотовиц Т.Г. Основы теории управления организацией : учеб, пособие Т.Г. Мотовиц ; [науч. ред. В. Ф. Коуров]. - Хабаровск : Изд-во Тихоокеан. гос. ун-та, 2017. - 138 с.

106. Нафис Алам. Финтех и исламские финансы / Нафис Алам, Локеш Гупта, Абдулхоссейн Замени. - Палгрейв Макмиллан Чам, 2019. - ISBN: 978-3-03024665-5. - С 178.

107. Ниал Фергюсон. Восхождение денег. Финансовая история мира / Н. Фергюсон. - Изд-во: ACTсерия corpus [economical], 2023. -432 с. - ISBN: 978-517-152903-1.

108. Новиков Д.А. Сетевые структуры и организационные системы / Д.А. Новиков. - М.: ИПУ РАН (научное издание), 2003.

109. Окумура Хироси. Корпоративный капитализм в Японии. - М.: Мысль 1986. - 252 с. - С. 234, Акулов В. Б. Рудаков Н.М. Указ соч. С. 39.

110. Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и период процветания / К. Перес. - Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. - 236 с. - ISBN 978-5-7749-0855-4.

111. Прохоров А.П. Русская модель управления / А.П. Прохоров. - Москва : Студия Артемия Лебедева, 2002. - С. 43.

112. Разлетовская В.В. Эволюция национальных моделей развития финансовых технологий: монография / В.В. Разлетовская. - Москва: Первое экономическое издательство, 2023. - 314 с. - ISBN: 978-5-91292-490-3. - DOI: 10.18334/9785912924903.

113. Рау, Карл Генрих (1792-1870). Основные начала финансовой науки : Пер. с 5 нем. изд. Т. 1-2 / Соч. К.Г. Рау, проф. в Гейдельберге. - Санкт-Петербург : тип. Майкова, 1867-1868. - 2 т.; 23. Т. 1 / Под ред. [и с предисл.] А. Корсака. -1867. - [2], IV, 318 с.

114. Рудольф Гильфердинг. Финансовый капитал. Исследование новейшей фазы в развитии капитализма / Гильфердинг Р.; Пер. с нем. И.И. Степанова,

A. Скворцов. - Москва: Издательство Социально-экономической литературы, 1969. - 480 с.

115. Чудновская С.Н. История менеджмента / С.Н. Чудновская. - М, 2006.

116. Финансовые технологии (FinTech) : учебник / Г.И. Хотинская,

B.В. Григорьев, Ю.А. Ковальчук [и др.]; под редакцией Г.И. Хотинской. - Москва : КНОРУС, 2023. - 318 с. - (Бакалавриат. Магистратура).

117. Ясперс К. (1883-1969). Смысл и назначение истории : сборник: пер. с нем.] / К. Ясперс. - 2-е изд. - Москва : Республика, 1994. - 527 с. - (Мыслители XX века). - ISBN 5-250-02454-8.

118. Харари Ю.Н. 21 урок для XXI века / Ю.Н. Харари; пер. с англ. Ю. Гольдберг. - М.: Синдбад, 2019. - 416 с.

119. Castells M. (2011). A Network Theory of Power. Int. J. Commun 5.773-787.

120. Eskindarov M.A., Abramova M.A., Maslennikov V.V., Amosova N. A., Varnavsky A.V., Dubova S. E., Zvonova E. A., Krivoruchko S. V., Lopatin V. A., Pishik V. Ya., Rudakova O. S., Ruchkina G. F., Slavin B. B., Fedotova M. A. Directions of fintech development in Russia: expert opinion of the Financial University. The world of the new economy. 2018;12(2):6-23. DOI: 10.26794/2220-6469-2018-12-2-6-23 UDC 336.741.2(045) JEL E42.

121. Eskindarov M.A. Paradigms of the Digital Economy: Artificial Intelligence Technologies in Finance and Fintech / М.А. Eskindarov, V.I. Soloviev, ed . - M.: Kogito-Center, 2019. - 325 p.

122. Financial Regulation and Supervision. A post-crisis analysis / Edited by Eddy Wymeersch, Klaus J. Hopt, and Guido Ferrarini. - Oxford: Oxford University Press, 2012. - 560 p.

123. John B. Taylor. Global Financial Warriors: The Untold Story of International Finance in the Post-9/11 Word - published January 17th 2007 by W.W. Norton Company - 352 p.

124. John Perkins. Confessions of an Economic Hit Man. - Претекст, 2014. -350 с. - ISBN 978-5-98995-097-3.

125. Henri Arslanian, Fabrice Fischer. 2019. The Future of Finance. Springer 2019, 3030145336, 9783030145330, P. 312.

126. Henri Fayol. Administration Industrielle et Générale, 1916. Анри Файоль. Общее и промышленное управление. Перевод на русский язык: Б. В. Бабина-Кореня. - М., 1923. // Электронная публикация: Центр гуманитарных технологий. - 28.08.2012. URL: https://gtmarket.ru/library/basis/5783.

127. Kovalchuk J. (2021) Technologies of the Fourth Industrial Revolution as a Driver of Advancing in Digital Operations Management. In: Konina N. (eds) Digital Strategies in a Global Market. Palgrave Macmillan, Cham. Pp. 99115. https://doi.org/10.1007/978-3-030-58267-8_8 р. 99-115.

128. Lane J-E., S. Ersson, The New Institutional Politics: Performance and Outcomes, Routledge, 2000.

129. Lifshits I. International financial law and the law of the European Union: interaction and mutual influence: monograph Lifshits I. - М.: Justicinform, 2020. - 548 p. 118-177.

130. M. Weber. Die Protestantische Ethik und der «Geist» des Kapitalismus. 1905. / Макс Вебер. Протестантская этика и дух капитализма. Избранные произведения. - Перевод с немецкого и общая редакция: Ю. Н. Давыдов. -М., «Прогресс», 1990. С. 44-271. // Электронная публикация: Центр гуманитарных технологий. - 10.09.2008. URL: https://gtmarket.ru/library/basis/3637.

131. PaoloTasca (Editor), TomasoAste (Editor), LorianaPelizzon (Editor), Nicol as Perony (Editor).Banking Beyond Banks and Money: A Guide to Banking Services in the Twenty-First Century (New Economic Windows) 1st ed. 2016 Edition.

132. Razletovskaia V. Coordination of the Development of Financial and Intellectual Technologies in the Global and National Markets / V. Razletovskaia, I. Stepnov // Approaches to Global Sustainability, Markets, and Governance. - 2023. - Part

F643. - Pp. 235-244. © The Author(s), under exclusive license to Springer Nature Singapore Pte Ltd. 2023 E. G. Popkova and B. S. Sergi (eds.), Anti-Crisis Approach to the Provision of the Environmental Sustainability of Economy, Approaches to Global Sustainability, Markets, and Governance, https://doi.org/10.1007/978-981-99-2198-0_25 2

133. Sahoko Kaji, Teruo Nakatsuma, Masahiro Fukuhara. Editors. The Economics of Fintech - Springer Nature Singapore Pte Ltd. 2021.

134. «Sapiens. Краткая история человечества / Юваль Ной Харари; [пер. с англ. Л. Сумм].»: Синдбад; Москва; 2016 ISBN 978-5-905891-64-9.

135. Schermers, H. and N.Blokker, International Institutional Law: Unity within Diversity, The Hague: Martinus Nijhoff Publishers, 1995. P. 23.

136. Schotter, A., The economic theory of social institutions, Cambridge: Cambridge University Press, 1981.

137. Sparak A. I. Analysis of mergers and acquisitions in the market of fintech startups //Universum: economics and jurisprudence. - 2021. - №. 1 (77).

138. Stepnov I. (2021) The Uncertainty of the Technological Future. In: Stepnov I. (eds)Technology and Business Strategy. Palgrave Macmillan, Cham. http://dx.doi.org/10.1007/978-3-030-63974-7_2 р.19-37.

139. Van Kersbergen, K., and Van Waarden, F. (2004). "Governance" as a Bridge Between Disciplines: Cross-disciplinary Inspiration Regarding Shifts in Governance and Problems of Governability, Accountability and Legitimacy. Eur. J. Polit. Res. 43, 143171. doi: 10.1111/j.1475-6765.2004.00149.x

140. Thorstein Veblen. The Theory of Leisure Class, An Economic Study of Institutions, 1899. - Перевод с английского. Вступительная статья кандидата экономических наук С. Г. Сорокиной. Общая редакция доктора экономических наук В. В. Мотылёва. - М., 1984. // Электронная публикация: Центр гуманитарных технологий. - 05.10.2012. URL: https://gtmarket.ru/library/basis/5890/5892

141. Zwitter A and Hazenberg J (2020) Decentralized Network Governance: Blockchain Technology and the Future of Regulation. Front. Blockchain 3:12. doi: 10.3389/fbloc.2020.00012.

142. Rafikova Z.R. The main fintech trends in the financial market / Z.R. Rafikova, Z.F. Sharifyanova // The vector of the economy. -2018. - №2 12. - P. 112.

Статьи в периодических научных изданиях

143. Антонов В. Техника и власть: перекрестки взаимодействий // Философская и правовая мысль. - 2003. - № 5.

144. Апресян Р.Г. Jus Talionis в трактате Гуго Гроция «О праве войны и мира» // Этическая мысль. - 2002.

145. Балацкий Е.В. Концепция циклов накопления капитала Дж. Арриги и ее приложения // Terra Economicus. - 2018. - Т. 16, №1. - DOI: 10.23683/2073-66062018-16-1-37-55. - С. 37-55.

146. Батыгин Г.С. Структурный функционализм Толкотта Парсонса // Вестник РУДН. Серия «Социология». - 2003. - № 4-5. С. 6-34.

147. Борисова О.В. Рынок финансовых технологий и тенденции его развития // Финансы и кредит. - 2018. - № 24 (8). - С. 1844-1858. - DOI: 10.24891/&.24.8.1844.

148. Бузыкина Т.А. Кластерная теория М. Портера и ее практическое применение в российском опыте // Журнал экономической теории. - 2011. УДК 332.01.- 6 с.

149. Вольчик В.В. Эволюция институтов постиндустриальной экономики в контексте дихотомии Веблена // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - 2008. - Т. 6, № 2. - С. 53-64.

150. Власова В.В. Проблемы и специфика формирования финансово-инвестиционного механизма территории // Известия Уральского государственного экономического университета. - 2006. - № 1 (13). - С. 67-72.

151. Власова В.В. Стратегия организации финансирования приоритетов развития территории на примере Арктической зоны Российской Федерации /

B.В. Разлетовская // Управленческое консультирование. - 2016. - № 6 (90). - С. 73 -80.

152. Власова В.В. Стратегия конкурентоспособности территории: новые тенденции и перспективы / В.Ф. Басаргин, В.В. Власова (Разлетовская) // Известия Уральского государственного экономического университета. - 2005. - № 10. -

C. 114-121.

153. Голдобина С.Ю. Современная интерпретация базовых социальных институтов Г. Спенсера // Психология, социология и педагогика. - 2012. - № 9 [Электронный ресурс]. Голдобина С.Ю. Современная интерпретация базовых социальных институтов Г. Спенсера (snauka.ru)

154. Горбунова Е.М. Глобализация и ее негативные последствия // Е.М. Горбунова, Дж. Стиглиц // Социологическое обозрение. - 2003. - Т. 3, № 2. С. 35-43.

155. Долгов С. Экономическая психология и экономическая информация // Российский экономический журнал.- 1999. - № 1. - С. 95.

156. Клейнер Г.Б Системная экономика и системно-ориентированное моделирование // Экономика и математические методы. - 2013. - Т. 49, № 4, С. 7193.

157. Коханова В.С. Финансовый инжиниринг в банковском деле / В.С. Коханова, Я.Г. Николенко // Учебные записки института управления, бизнеса и права. Серия «Экономика». - 2014. - № 4. - С. 154-158.

158. Королькова Н.А. Эволюция исламской финансовой системы и особенности ее развития на современном этапе / Н.А. Королькова, Н. Гулиева // АРМОМ. Серия: «Гуманитарные науки». - 2016. - № 3. - С.19.

159. Маслов А.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов / А.В. Маслов, К.В. Швандар // Финансовый журнал. - 2023. - Т. 15, № 2. - С. 4758. - DOI: 10.31107/2075-1990-2023-2-47-58.

160. Масленников В.В. Новые финансовые технологии меняют наш мир // Финансы: теория и практика. - 2017. - № 21 (2). - С. 6-12.

161. Михайлов Ф.Т. Предметная деятельность ...чья? // Российский экономический журнал. - 2001. - № 8. - С. 19-20.

162. Олейнов А.Г. Анализ международных отношений с позиций экономической теории // Вестник МГИМО Университета. - 2011. - №21 (16). - ISSN: 2071-8160.

163. Поддубная М.Н. Особенности и факторы развития системы финтех / М.Н. Поддубная, Е.Я. Волков // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. - 2021. - № 2-1 (53). - С. 202-206.

164. Прозументик К.В. Учение Альфреда Вебера об историческом процессе // Вестник Пермского университета. - 2012. - №2 2 (10). - С. 47-52. - УДК 141.7.

165. Разлетовская В.В. Методологические подходы к исследованию современных финансовых технологий: управленческий аспект // Финансы и кредит. - 2023. - Т. 29, № 11. - С. 2487-2508. - DOI: 10.24891/fc.29.1 1.2.

166. Разлетовская В.В. Приоритеты межведомственной координации государственных органов власти в сфере развития российского сегмента финансовых технологий // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. -2023. - Т. 19, № 10. - С. 1988-2002. - DOI: 10.24891/ni. 19.10.1988.

167. Разлетовская В.В. (2023). Развитие современных финансовых технологий на национальном и международном уровнях / В.В. Разлетовская, И.М. Степнов, И. Гузов, С. Светличный // В кн.: Ильин И., Петрова М.М., Кудрявцева Т. (ред.) Цифровая трансформация производства, инфраструктуры и услуг. - DTMIS, 2022. - Конспект лекций по сетям и системам, Т. 684. Springer, Cham. - DOI: 10.1007/978-3-031-32719-3_23

168. Разлетовская В.В. Систематизация подходов к регулированию развития финансовых технологий // Проблемы экономики и юридической практики. - 2023 - Т. 19, № 3. - С. 288-294. - УДК: 330.34,338. -DOI: 10.33693/2541-8025-2023-19-3-288-294.

169. Разлетовская В.В. Стратегические альтернативы интеграции национальных моделей развития финтеха в мировую инфраструктуру // Известия СПбГИЭУ. -2023. - № 5 (143). - С. 32-38. - URL: izvestiya-5-2023.pdf (unecon.ru)

170. Разлетовская В.В. Управление процессами развития и национальная модель развития финансовых технологий // Экономика, предпринимательство и право. - 2023. - Т. 13, № 9. - DOI: 10.18334/epp.13.9.119219.

171. Разлетовская В.В. Управленческое содержание, понятие и сущность финансовых технологий // Региональная экономика: теория и практика. - 2023. -Т. 21, № 10. - С. 1985-2000. - DOI: 10.24891/re.21.10.1985.

172. Разлетовская В.В. Обоснование необходимости международного сотрудничества в сфере развития финансовых технологий // Проблемы экономики и юридичесой практики. - 2023. - Т.19, № 4 - С. 230-239. - DOI: 10.33693/ 25418025-2023-19-4.

173. Савина Н.В. Влияние майнинга криптовалюты на электропотребление и надежность электроснабжения / Н.В. Савина, А.В. Воронин, О.Г. Тыхидинов // Вестник АмГУ. - 2022. - Вып. 97. - С. 129-133.

174. Семеко Г.В. Новые финансовые технологии: глобальные тренды и особенности России // Экономические и социальные проблемы России. - 2020. -№ 1. - С. 50-75.

175. Семенов Ю.И. Марксова теория общественно-экономических формаций и современность // Философия и общество. - 1998. - С. 190-232.

176. Таранова Н.В. Сетевой подход в исследованиях международных отношений и п роцесса глобализации // Вестник Санкт-Петербургского университета. Политология. Международные отношения. - 2008. - № 1. - С. 173180.

177. Типанов В.В. Эволюция международной торговли: различные временные горизонты, аспекты и тенденции // Вестник Финансового университета. - 2013. - № 6. - С. 98-110.

178. Томас В. Мэлоун. К теории внутренне мотивирующего обучения // Когнитивная наука. - 1981. - № 5 (4). - С. 333-369.

179. Шаповалов В.Ф. Философско-исторические воззрения В. Соловьева // Философия и общество. - 1997. - Вып. 4.

180. Шевченко Б.И. Парадигмы взаимосвязи мировой политики и мировой экономики в современном мире // Экономический журнал. - 2016. - С. 103-114.

181. Шеховцова Е.П. Цифровое будущее Евразии: приоритеты евразийской интеграции до 2025 года // Белорусский исторический обзор. - 2021. - № 2 (5).

182. Фокин Н.И. Экономическая история Китая: технологический аспект / Н.И. Фокин, О.В. Кучук // Инновации и инвестиции. -2019. - № 9. - С. 121-126.

183. Artemenko D.A. Digital technologies in the financial sphere: evolution and main development trends in Russia and abroad / D.A. Artemenko, S.V. Zenchenko // Finance: theory and practice. - 2021. - Vol. 25. - № 3. - P. 90-101.

184. Belozerov S. FINTECH as a factor of transformation of the global financial markets / S. Belozerov, E. Sokolovskaya, Y. Kim // Forsajt. - 2020. - T. 14, № 2. - P. 2335.

185. Borjeson L. Scenario types and techniques: Towards a user's guide / L. Borjeson , М. Hojera, K.-H. Dreborg, T. Ekvall, G. Finnveden // Futures. - 2006. -Vol. 38. № 7. - P. 723-739.

186. Demertzis M. Capital markets union and the Fintech opportunity / M. Demertzis, S. Merler, G.B. Wolff // Journal of Financial Regulation. - 2018. - № 4 (2). - P. 157-165. - DOI: 10.1093/jfr/fjx012.

187. Dubyansky A.N. Philosophical view of money (About the book by W. Bjerg "How is money made? The philosophy of post-credit capitalism") // Economic issues. -2020. - № (3). - P. 129-140. - DOI: 10.32609/0042-8736-2020-3-129-140.

188. Douglas W. Arner, Janos Barberis, Ross P. Buckley, FinTech, RegTech and the Reconceptualization of Financial Regulation, October 2016, Northwestern Journal of International Law and Business.

189. Efimova N.A. Basic approaches to the regulation of the latest financial technologies (FinTech) in the digital economy // Chronoeconomics. - 2018. - № 2 (10).

190. Eshtokin S.V. Russian fintech in the national financial system: defender of interests or a hidden threat? // Economics, entrepreneurship and law. - 2021. - Vol. 11, № 8. - P. 1915-1944. - D01:10.18334/epp.11.8.112709.

191. Finnerty J.D. Financial engineering in corporate finance. An overview // Financial management. - 1988. - Vol. 17, № 4. - P. 56-59.

192. Fitri A. Book Review: The Fintech Book: the Financial Technology Handbook for Investors, Entrepreneurs and Visionaries // Journal of Indonesian Economy and Business. - 2016. - № 31(3). - P. 345-348.

193. Kotlyarov I.D. Fintech: essence and models of implementation // ECO. -2018. - № 12. - DOI: 10.30680/ECO0131-7652-2018-12-23-39.

194. Hurwicz L. Implementation and enforcement, In Political Economy, Institutions, Competition, and Representation, W.A. Barnett, M. J.Hinrich, N.J.Schofield (eds.), Cambridge: Cambridge University Press, 1993. Цит. по: Измалков С., Сонин К., Юдкевич М. Теория экономических механизмов // Вопросы экономики. - 2008. -№ 1.

195. Kilchitskaya A.V. Global trends in the development of the telecommunications technology market / A.V. Kilchitskaya, O.A. Alekseeva // Science, Society, Culture: problems and prospects of interaction in the modern world. - 2021. -P. 106-110.

196. Kotomenko K.V. Institutional-evolutionary approach as a tool for the analysis of innovative development // Bulletin of the Peoples' Friendship University of Russia. Series: Economics. - 2005. - № 1. - P. 27-36.

197. Lagna A., Ravishankar M. N. Making the world a better place with fintech research // Information Systems Journal. - 2021. - p. 10.1111/isj. 12333.

198. Le M. et al. Transformation of the role and functions of foreign investments as a result of the development of financial innovations//Modern technologies:current issues,achievements and innovations - 2017. - pp.96-99.

199. Nelson R. The evolutionary approach in Economics / R. Nelson, S. Winter // Economics of education. - 2007. - № 3. - P. 94-96.

200. Patrick Schueffel. Taming the Beast: A Scientific Definition of Fintech (англ.) // Journal of Innovation Management. - 2017-03-09. - Vol. 4, iss. 4. -P. 32-54. - ISSN 2183-0606. Архивировано 15 марта 2017 г.

201. Ponamorenko V.E. Fintech as a tool to stimulate domestic investment demand //Education and Law. - 2017. - № 12.

202. Puschmann T. How green fintech can alleviate the impact of climate change - The case of Switzerland / T. Puschmann, C.H. Hoffmann, V. Khmarskyi // Sustainability. - 2020. - № 12 (24). - P. 1-28. - DOI: 10.3390/su122410691c.16-17.

203. Romanov V.A. Fintech industry: basic technologies and directions of financial digitalization development / V.A. Romanov, V.V. Khubulova // Bulletin of the Peoples' Friendship University of Russia. Series: Economics. - 2020. - Vol. 28. - №. 4.

204. Shifting Geopolitical Tectonic Plates. A more fragmented world will need the IMF more, not less / Pierre Olivier Gourincha // FINANCE & DEVELOPMENT. -June 2022.

205. Schoemaker Paul J.H. Multiple Scenario Development: its conceptual and behavioral foundation // Strategic Management Journal. - 1993. - Vol. 14. - № 3. -P. 193-213.

206. Veblen T. Why is economics not an evolutionary science? // Terra Economicus. - 2006. - Vol. 4. - №. 2. - P. 99-111.

207. Vaganova O.V. Prospects for the development of key fintech segments in Russia / O.V. Vaganova, L.A. Konshina, E.D. Belotserkovsky // Research result. Economic research. - 2020. - № 6 (2). - P. 3-12. - DOI: 10.18413/2409-1634-2020-6-20-1.

Статьи в непериодических научных изданиях

208. Dudin M.N., Malashkina O.F. Updating strategic business models of hightech companies in the context of global digital cooperation // Herald of MIRBIS. - 2021. -№. 1. - Р. 6-20.

209. Латур Б. Когда вещи дают отпор: возможный вклад «исследований науки» в общественные науки // Социология вещей. Сборник статей / под ред. Вахштайна. М.: Издательский дом «Территория будущего», 2006. - С. 342-365.

210. Паринов С.И. Информационное общество: контуры будущего / Информация и экономика: теория, модели, технологии // Сб. научных трудов. Барнаул: Алтайский гос. ун-т., 2002.

211. Питерс, Гарет В., Эфстатиос Панайи. Понимание современных банковских реестров с помощью технологий блокчейна: будущее обработки транзакций и смарт-контрактов в Интернете денег // IO: Производительность (2015): н. паг.

212. Lifshits I. Сгурtocurrecies in the Regulatory Field of International Organizations. In: Ashmarina S., Mantulenko V. (eds) ^trent Achievements, Chal1enges and Digital Chances of Know1edge Based Есопоmу. Lесture Notes in Netwoks and Systems. - 2021. - Ш. 133. - Р. 857-864. - Springer, СЬаш.

213. Kolmykova T.S. Fintech as a modern trend of digital transformation of the economic space / T.S. Kolmykova, N.Yu. Makarov, A.V. Golubyatnikova - 2021.

214. Josh Huang Z., Liqun Luo // Science, 6256, 42 (2015) р. 42-44.

Материалы конференций

215. Kamolov S., Stepnov I. Sustainability through Digitalization: European Strategy. E3S Web Conf., 208 (2020), 03048. - 2020.

216. Власова В.В. Перспективные направления развития российского сегмента финансовых технологий на глобальных рынках / Девятый Международный форум «Россия в XXI веке: глобальные вызовы и перспективы развития» 29-30 октября 2020 г., г. Москва, Институт проблем рынка РАН.: Р76 Россия в XXI веке: глобальные вызовы и перспективы развития. / Материалы Девятого Международного форума. Москва, 29-30 октября 2020 г. Под ред. чл.-

корр. РАН В.А. Цветкова; д.э.н., профессора Н.С. Зиядуллаева; к.ф.-м.н., доцента К.Х. Зоидова. - М.: ИПР РАН, 2020. - 633 с. С. 84-96.

217. Разлетовская В.В. Экологическая повестка и приоритеты интеграционного сотрудничества в сфере развития финансовых технологий на глобальном и национальном уровнях. - E3S Web of conferences (CPCI), EMMFT-2023.

218. Razletovskaia V. Global Financial technology coordination by international institutions and organizations. E3S Web of Conferences 431, Article Number 07036 (2023) DOI: 10.1051/e3sconf/202343107036.

219. Razletovskaia V. International Coordination and National Institutional Facilitating Mechanisms for Financial Technology Development, for the Sustainable Development Support.03041 Published online:24 November 2020 -DOI : 10.1051/e3sconf/202020803041. PDF (207.8 KB) References NASA ADS Abstract Service.

220. Razletovskaia V.V. Financial mechanisms of international relations in the era of global transformations and the digital revolution / V.V. Razletovskaia // E3S Web of Conference. - 2020. - E3S 208, 03047 (2020) DOI: 10.1051/e3sconf/202020803047.

Авторефераты и диссертации

221. Елистратов А.С. Зарождение социально-исторического направления экономической мысли в России (на примере экономического учения А. И. Чупрова): автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2008.

222. Олейнов, Антон Геннадьевич.Теоретико-методологические основы анализа международного взаимодействия в экономической сфере : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.01 / Олейнов Антон Геннадьевич; [Место защиты: Институт мировой экономики и международных отношений РАН]. -Москва, 2013. - 368 с.

Приложение 1 . Междисциплинарность-основная тенденция развития современного этапа технологий.

Приложение 2. Классификация видов финтеха на современном этапе развития

Приложение 3. Изменение финансово-экономических отношений и системы управления в связи с развитием финансовых технологий и переходом от институционального к технологическому закреплению связей в обществе.

Приложение 4. Исторические этапы развития финансовых технологий

Приложение 5. Мобилизационная историческая стадия развития финансовых технологий. Цивилизационные и национальные особенности развития финансовых отношений.

Приложение 6. Роль и влияние международных институтов и организаций на международные отношения в сфере развития финансовых технологий. История вопроса.

Приложение 7. Уровень цифровизации финансового рынка в России. Характеристика развития национального рынка финтеха России и его сравнение с мировыми трендами.

Приложение 8. Схема трансформации национальной модели развития финтеха от исходной к целевой.

Междисциплинарность - основная тенденция развития современного

этапа технологии

Междисциплинарность - основная тенденция развития современного этапа технологий - это обьединяющий и гигантский междисциплинарный комплекс из нескольких десятков наук и сотен их пересечений на основе развития кибернетики, науки о системах, теории динамических и сложных систем, искусственного интеллекта и когнитивных наук, иллюстрацией этого процесса является карта «Науки сложных систем», играющих в этой складывающейся научной системе XXI

века роль точек роста технологий. (Источник: New England complex systems institute NECSI Visualizing complex systems science (CSS) by Marshall Clemens. https://www.art-sciencefactory.com/complexity-map_feb09.html). По мнению П.М. Пардалоса, К. Зопунидиса и М. Дупноса, в работе «Руководство по финансовому инжинирингу»691 подчеркивается уникальная и существенная совокупность знаний в области финансовых инноваций, которые основаны на технических, числовых, моделирующих методах различных дисциплин.

691 Коханова В.С., Николенко Я.Г. Финансовый инжиниринг в банковском деле. Учебные записки института управления, бизнеса и права, серия: экономика. 2014. № 4. С. 154-158.

Таблица. Классификация видов финтеха на современном этапе развития

В настоящее время, на практике, организационными формами проявления финансовых технологий являются продукты, инструменты, финансовые услуги и сервисы и иные формы технологии с использованием инновационных технологий: искусственного интеллекта и нейротехнологий, больших данных (Big Data), машинного обучения, роботизации, блокчейн, облачных технологий, биометрий и других, в сфере финансово-экономической деятельности и процессов перераспределения ресурсов, используемых во всех областях, связанных с финансовым регулированием, контролем и надзором. Это программа-алгоритм и модель финансово-экономических отношений, созданная субъектом этих отношений для достижения целевой функции объектом отношений. Работают, только когда ими пользуются.

Данная классификация видов финтеха не является исчерпывающей, представлена как пример подходов к ее проведению в зависимости от целей исследования. Конкретизация будет обусловлена целями и историческими рамками проведения анализа.

Признаки Виды

По субъектам управления На уровне хозяйствующих субъектов, отраслевых и межотраслевых объединений (саморегулирование), государственного регулирования и международного и глобального управления ( транснациональные корпорации, международные организации)

По географии Глобальный, международный уровень, национальный, региональный, местный и т.д.

По целевому признаку Направленные на мобилизацию ресурсов, на организацию инвестиционных, маркетинговых отношений. Регулирующие системы рисков, воздействующие на неосознанный выбор и принятие решений потребителями. В целях экономической безопасности и национальных задач развития. Ориентация на изменение не среды и отраслевых структур, а изменение объекта воздействия - подстраивания и доработки его параметров до восприятия определенного уровня воздействия. Многофункциональные (регулирующие риски, спрос и предложение и возможности развития), обеспечение регулирования развития, поддержание развития на определенном уровне

Признаки Виды

По направленности действия В сфере кредитования - онлайн-банкинг, краудфандинг, P2P, микрокредитование. Аналитика - мобильный банкинг, агрегатор финансовых услуг, боты, голосовые помощники. Оплата и обмен - платежные системы е-кошелек, мобильный банкинг, биткоин, онлайн-банкинг, mPos. Управление капиталом: робо-эдвайзинг, программы и приложения по финансовому планированию, социальный трейдинг, алгоритмическая биржевая торговля, сервисы целевых накоплений и т.д.

По составу участников отношений Прямой, ориентированный на пользователя алгоритм, двусторонний -равноправные участники, многосторонний, производители, потребители и посредники

По участникам рынка - субъектам и функционированию - традиционные акторы на финансовом рынке, использующие финтех -онлайн-банкинг мобильный банкинг платежные системы, агрегатор финансовых услуг; - новые игроки, высокотехнологические структуры и стартапы -краудфандинг, P2P, микрокредитование, криптовалюты, платежные системы, е-кошелек; - транснациональные корпорации; - государственные регуляторы

По отраслевой направленности В банковской сфере, в инвестиционной сфере и в управлении активами, страховании в торговле, в сфере услуг, REG TECH, Sup TECH и т.д., в налоговой и бюджетной сфере - электронный бюджет

По продуктовой ориентации и услугам • платежи и переводы: сервисы онлайн-платежей, сервисы онлайн-переводов, P2P обмен валют (переводы между физическими лицами), сервисы B2- платежей и переводов (переводы между юридическими лицами), облачные кассы и смарт-терминалы, сервисы массовых выплат; • финансирование: P2P, потребительское кредитование, P2P бизнес-кредитование, краудфандинг; • управление капиталом: робо-эдвайзинг, программы и приложения по финансовому планированию, социальный трейдинг, алгоритмическая биржевая торговля, сервисы целевых накоплений; • управление рисками: установка лимитов, контроль, оценка финансовых инструментов, отчетность, страхование, финансовая инженерия; • платежи, альтернативы платежных систем - цифровые валюты, блокчейн и др

По платформам функционирования Сайты, сервисы - онлайн-банкинг, краудфандинг, P2P, микрокредитование, платежные системы, е-кошелек. Приложения - мобильный банкинг, агрегатор финансовых услуг, боты, голосовые помощники

По функциональному признаку Многофункциональные криптовалюты, онлайн-банкинг, е-кошелек, мобильный банкинг, агрегатор финансовых услуг, боты, голосовые помощники, специализированные платежные системы, P2P, mPos, микрокредитование, краудфандинг

В зависимости от уровня и Простые: алгоритмы целевые (однофункциональные, детерминированные одной функцией), и сложные, регулирующие процессы перераспределения ресурсов в обществе и автоматизирующие

Признаки Виды

сложности отношений процессы и функции рынков и государственных органов власти по сути

По технологии использования С использованием ИИ и нейротехнологий, больших данных (Big Data), машинного обучения, роботизации, блокчейн, облачных технологий, биометрий и др.

В широком и узком смысле В широком - как инструмент и формы воздействия субъекта управления на объект управления на макро- и микроуровнях и на глобальном уровне. В узком - как система форм и методов, обеспечивающих его функционирование

Финтех рассматривается как инструмент воздействия субъекта управления на объект управления на макро- и микроуровнях и на глобальном уровне.

На микроэкономическом уровне На макроэкономическом уровне На глобальном уровне

Инструменты и технологии, методы управления финансово-экономическими отношениями и денежными потоками и их эквивалентами на уровне хозяйствующих субъектов (внутренние процессы и процедуры, направленные на достижение целей организации: стабильность, рентабельность, ликвидность, и адекватность потребностям клиентов. Стартапы, создающие финансовые инновации и интегрирующие их в системных игроков рынка Инструменты и технологии методы управления финансово-экономическими отношениями и денежными потоками и их эквивалентами на уровне институциональной сферы, национальных государств, международных корпораций. Воздействие на социально-экономическое развитие в процессе распределительных и перераспределительных финансово-экономических отношений Гибкость и оценка Четкий жесткий мандат, координация и стимулы, наказание, санкции за отклонение Рейтинги

Многовариантность финансовых решений означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов воздействия в конкретной цели Формирование и централизованное распределение ресурсов внутри системы, а также косвенное влияние на децентрализованные ресурсы для стратегического регулирования экономики: рыночных механизмов, процессов перераспределения и накопления. Воздействие осуществляется на экономические интересы субьекта, разработку порядка и методов их организации, а также наделение выработанных форм отношений стимулами С помощью стандартизации и унификации воздействие осуществляется на формирование финансовых технологий на уровне национальных государств, разработку порядка и методов их организации, а также наделение выработанных форм отношений стимулами

Таблица - Изменение финансово-экономических отношений и системы управления в связи с развитием финансовых технологий и переходом от

институционального к технологическому закреплению связей в обществе

Деньги, финансы, финансовые инновации и технологии - это взаимосвязь и обоснование закрепленных связей через процессы накопления и перераспределения ресурсов в обществе - инструмент хранения информации о связях в обществе. Власть над социально-экономическими отношениями людей достигается за счет постоянно повторяющегося замкнутого круга - мобилизация, перераспределение ресурсов, контроль, мониторинг

Институциональное закрепление связей Технологическое закрепление связей

Экономические пропорции -определяются рыночными механизмами, процессами перераспределения ресурсов, институциональной сферой или государственным регулированием Экономия издержек на посредническом секторе услуг - формируют новые экономические пропорции за счет технологических процессов перераспределения

Механизмы перераспределения ресурсов - государственное регулирование и институциональная сфера. Процессы перераспределения требуют управления и организации Алгоритмы заменяют рыночные механизмы перераспределения и накопления ресурсов

Меняются формы управления

Классическая школа, стратегический подход, школа человеческих отношений, ситуационный подход. Предполагают массовое использование функций управления (планирование, организация, координация) на уровне бизнеса Осуществляется переход к когнитивному управлению, управлению мультиагентными системами, процессному управлению. Роевое управление на основе самоорганизации и взаимосогласования. Принципы управления технологиями: организация, регулирование, координация, оценивание. Организация: 1. Анализ синтез, интеграция, схема и реализация, 2. Координация. Возрастает роль целенаправленной организации процесса на уровне создания потока. При этом большинство акторов -автоматически участвуют в процессе. Возрастает уровень концентрации управленческих функций - на уровне алгоритмических систем

Доступ на рынок обеспечивают ресурсы, организаторские, творческие и т.д. и возможности Доступ на рынок - за счет соответствия параметрам входа и выхода и стандартам, устанавливаемым алгоритмом. Параметры доступа может регулировать создатель алгоритма

Деньги, финансы, финансовые инновации и технологии - это взаимосвязь и обоснование закрепленных связей через процессы накопления и перераспределения ресурсов в обществе - инструмент хранения информации о связях в обществе. Власть над социально-экономическими отношениями людей достигается за счет постоянно повторяющегося замкнутого круга - мобилизация, перераспределение ресурсов, контроль, мониторинг

Институциональное закрепление связей Технологическое закрепление связей

Собственность на процессы перераспределения ресурсов -определяется рыночными механизмами через владение и участие в собственности, институциональной или государственной сферы Процессы, взаимосвязи финансово-экономического взаимодействия субъектов -также становятся частной собственностью через владение и участие в собственности алгоритмов

Изменяются формы и методы координации участников отношений от пространственного положения элементов в системе их пространственной согласованности, от подчинения и субординации по вертикали, координации по горизонтали: коммуникативные связи и структуры управления, прием и переработка информации, иерархические структуры, распределение задач и урегулирование ответственности К технологической координации: основанной на взаимном согласовании - стандартизации - и контроле. Ориентир на стандартизацию процессов управления и взаимодействия, упорядочивание связей по процессу и по технологии, обеспечение ритма и последовательности операций. Ориентир на сетевую и кластерную интеграцию. Направления - стратегическое влияние, степень доступности, уровень стандартизации. Регулирование и маневрирование финансовыми ресурсами, критерии входа и выхода, оценка по процессу. Виды координации: превентивная, прогнозирующая, конкретизация процедур, устранение отклонений, регулирующая, поддерживающая систему управления в условных пределах, оценивающая и мотивационная

От финансовых инструментов, мобилизации ресурсов и концентрации их на приоритетах развития К финансовым инструментам и технологиям распределения ресурсов, дифференцированным по конвейерному и процессному принципу -обслуживая процессы перераспределения ресурсов

Функционал финансов был направлен в основном на обслуживание и обеспечение координации деятельности участников экономических процессов (целевые ориентиры, создание добавленной стоимости направление, реализация процессов) Приоритетное развитие получают методы, инструменты и технологии тотального финансового контроля и мониторинга, определения по параметрам доступа к ресурсам и услугам, возрастает роль оценки действий участников экономических процессов - и взаимодействие с процессами перераспределения ресурсов через чат-ботов, роботов-советников и т.д.

Процесс, решения принимали люди, человеческий фактор Следующий этап обусловлен качественно новым уровнем сервиса с использованием нейроассистентов и нейрокомуникаций в финтехе

Ключевые вопросы развития - мотивация, труд, системы допусков, этика, права человека, процессы накопления, отраслевые структуры и государственные политики их регулирования

Источник: составлено автором.

Приложение 4 Исторические этапы развития финансовых технологий

Цивилизационные и национальные особенности развития финансовых отношений мобилизационной исторической стадии развития финансовых технологий

Наибольшее влияние на человечество с точки зрения охвата населения и организации взаимосвязей в этот период оказали цивилизации: Древний Египет, государства Месопотамии (Аморейские царства и империи Хаммурапи, Ассирийское государство) и государства Древнего Востока, Эгейская цивилизация (Крит и Греция), Индия, Китай.

Древний Египет, Месопотамия, Древняя Греция_

Первые упоминания о бартере датируются с 9 тыс. лет до н.э. в Египте, в месопотамских племенах появление денег как эквивалента обмена - в VII-VI вв. до н.э. В Месопотамии за 2 тыс. лет до н.э. уже совершались срочные сделки, подобные современным сделкам с использованием производных инструментов. В рамках античного периода возникли чеки и страхование в Древней Греции. Финансовые посредники Древней Греции, «трапезы» в IV-V вв. до н.э. выдавали кредиты под проценты и принимали депозиты, получая прибыль на разницы в ставках_

Исламские способы финансирования_

Исламские способы финансирования были в состоянии мобилизовать все ресурсы средневекового исламского мира для финансирования сельского хозяйства, ремесленничества, производства и торговли в дальних странах. Они использовались и другими религиями, до такой степени, что конкурировали с процентными ссудами и ростовщическими методами. Финансисты исламского мира - саффары - уже с 908-932 гг. н.э. выполняли большинство основных функций современных банков и имели свои собственные рынки, чем обеспечили большой рост торговли от Марокко до Испании, Индии и Китая, Средней Азии и Африки. Основными характеристиками исламской экономики и финансовой системы, основанной на шариате, являются: «поведенческие нормы и моральные принципы», берущие свое начало в Коране и Сунне. Еще в VII веке н.э. было заложено принципиальное отличие двух систем: западная финансовая модель основана на доминировании принципа «доверия», исламская модель - отдает предпочтение принципу «ответственности» и закладывает в основу функционирования именно его. Данный принцип проявляется как основополагающий для всех исламских финансовых инструментов, в том числе за рамками исламского банкинга. Система исламских финансов ориентируется на максимальное распределение рисков, которое способствует формированию тесной взаимосвязи финансов и реальной экономической деятельности, зависимости уровня доходности финансовой деятельности от уровня доходности реального сектора, а не наоборот Китай_

Китай принадлежит к конфуцианско-дальневосточной цивилизации, которая в корне отлична от европейской. Китай был безусловным технологическим лидером того периода. Этому вплоть до XVIII века способствовали ряд факторов, в том числе и процессы перераспределения ресурсов и финансовых механизмов, обусловленных:_

- преемственностью традиций в системе управления и распределения ресурсов при интеграции в мировую экономику;

- созданием самодостаточной и независимой от экономик соседних стран экономики при росте внешней торговли. Более 300 лет купцы-конфуцианцы оказывали огромное влияние на экономику Поднебесной, а особенно на развитие провинции Хуэйчжоу. Также купцы Шаньси открывали частные банки в Китае и соседних государствах;

-аккумулированием и распределением ресурсов по регионам, государственной поддержкой сельского хозяйства;

- развитием ростовщичества (Первыми создали первую частную финансовую систему, так называемые призывные банки или Пяохао, по всему Китаю и даже за его пределами. К концу девятнадцатого века тридцать два пяохао с 475 филиалами работали на большей части территории Китая, а центральный регион Шаньси стал фактическим финансовым центром цинского Китая. В китайской истории насчитывается четыре региональных купеческих гильдий. Это купеческо-банковские группы провинций

Шанси, Аньхой, Чжэцзян и Гуандун);

- инновационной китайской денежной системой - использующей различные способы для обеспечения поддержания доверия народа к бумажным деньгам. В результате широкого распространения товарно-денежных отношений в III в. до н.э. появились первые китайские монеты. Во времена династии Цинь (III в. до н.э.) была создана единая денежная мера - Пан Лян. В Xв. до н.э. в Китае возникают первые в мире бумажные деньги, которые в скором времени распространяются не только на Востоке, а и в Европе. Таким образом, бумажные деньги, выпущенные монетарными властями и признанные легальным средством платежа, позднее стали использовать во всем мире;

- формированием спекулятивных фьючерсных товарных рынков. В Китае в рамках античного периода уже были срочные контракты. Товарные рынки в Китае еще в период войны между царствами У и Юэ (примерно 2500 лет назад) превратились в фактически спекулятивный фьючерсный рынок, то есть рынок, на котором реальная цена становится менее значимой, чем ценовой тренд.

Основы будущего китайского лидерства были заложены еще в древние времена базовыми институтами: различными способами обеспечения поддержания доверия народа к бумажным деньгам властями, товарными рынками, кластерными структурами торгового и финансового капитала, существованием единой системы письма и давней традиции культурной преемственности, равно как и эффективным государственным контролем. Эти институты отвечали духу китайского менталитета как мироощущению, основанному на понятии «увэй» - неделание, невмешательство. Его смысл в том, чтобы не мешать, следовать

обстоятельствам_

Индия_

Национальные монеты были отчеканены. Свободное хождение имели иностранные монеты. На северо-западе это были афинская драхма и местные аналоги. Занятие ростовщичеством не вызывало осуждения. Давать ссуды под проценты не могли только брахманы, обусловлено кастами в обществе. Корпорации купцов принимали вклады и предоставляли ссуды, выполняя, таким образом, роль банков. Крупные храмы тоже иногда выполняли банковские функции, а на юге ссуды крестьянам предоставлялись деревенскими властями_

Римская империя (27 г. до н.э. - 476 г.), население которой составляло от 16 до

22% населения Земли_

Характеризовалась инновационным подходом к управлению и высокоразвитыми государственными институтами в финансовой сфере. Финансовая администрация империи была разделена в соответствии с разделением власти в империи между императором и сенатом. Создана императорская казна с доходами от провинций. При Нероне для управления эрарием была создана должность префекта эрария. Главным назначением эрария были_

хранение государственных финансов (золото, серебро, медь) и текущие операции с ним, документов о государственных долгах и обязательствах, налоговых документов, договоров аренды, финансовой отчетности, описей, письменных клятв, решений народных собраний и сенатус-консульты. Аннуитеты и акции появились в Древнем Риме. Римские открытые сообщества «Sosietas Publicanorum», существование которых было зафиксировано еще в I в до н.э. Цицероном, представляли собой акционерные сообщества, акции которых служили прообразом современных акций, были ограничены в правах. Развитие римской экономики позволило вывести финансовых посредников на следующую стадию развития: они разделились на «аргентарии», не отличающиеся от греческих финансовых посредников -физических лиц, и «менсарии» в 352 г. до н.э., фактически являющимися первыми общественными банковскими институтами, регулируемыми государством, и как первые

государственные банки, по сути, были прообразом центральных банков_

Россия_

Особенности географических условий расселения славянских и иных народов организация их экономической жизни и управления способствовали созданию общинных групповых структур управления. В Киевской Руси особенности менталитета: традиции государственности, требование справедливости и влияние на нее христианства, стремление к богатству, в котором не является самоцелью - определяли экономический уклад. Развитие финансовых отношений и способов их организации, как и все процессы управления в России, исторически «запускаются сверху». У вошедших в состав Киевской Руси племен забрать прибавочный продукт, дань можно было только «полюдьем», явившись всей дружиной. Такая инновация широко распространилась с 885 г. князем Олегом. Поданные платили налог лишь при непосредственной угрозе военной силы, который автоматически диктовал необходимость централизованного управления армией и государственным аппаратом и соответственного содержания. Со временем, когда появилась возможность делегирования полномочий по присвоению прибавочного продукта, наступил период феодальной раздробленности - Русь распалась на самостоятельные государства. В XII веке их было 15, в XIII веке - 50, в XIV веке - 250 княжеств_

Роль и влияние международных институтов и организаций на международные отношения в сфере развития финансовых технологий. История вопроса 692

История вопроса. Меры, направленные на усиление экономической интеграции и взаимозависимости стран, системно на глобальном уровне были приняты построением наднациональной ахитектуры финансовой системы:

созданием Всемирного банка (World Bank), Международного валютного фонда (IMF) и ВТО (всемирной торговой организации) с закреплением правил международной торговли и расчетной валютой долларом. Инициаторами создания этих институтов были Соединенные Штаты и Великобритания. Доминирование в этой сети возникает не столько из организованных правил, а благодаря взаимосвязанным самоусиливающимся сетевым эффектам. Наполнение содержанием взаимозависимых отношений начало приобретать институциональные формы. Взаимосвязанность отношений характеризуется взаимовыгодной специализацией, объемами инвестиций в конвергентные отрасли, и объемами экспорта проводящей и обеспечивающей инфраструктуры, структурой акционерного капитала основных игроков, пропагандой, обучением и кадровым потенциалом, концентрацией ресурсов основных игроков (включая акционеров и институтов), механизмами координации и деятельностью основных игроков на мировом уровне, в том числе на уровне международных институтов, международных альянсов в сфере развития финансовых технологий и конвергентных с ними ИИ и нейротехнологий, стимулированием рыночного спроса и наличием основных разработчиков и продуктов, содействием распространению, продвижению и поддержке экспорта и масштабированию, методологическим обеспечением процессами стандартизации, инфраструктурой

692 Razletovskaia V. Global Financial technology coordination by international institutions and organizations. E3S Web of Conférences 431, Article Number 07036 (2023). DOI: 10.1051/e3sconf/202343107036.

внедрения и продажи. США и Китай и Япония, Великобритания, Европейский союз находятся на этапе развития запрограммированных процессов, предыдущего этапа развития международных отношений в сфере финансовых технологий на стадии глобализации. Так, в 2016 г. на мировом рынке было совершено 1435 сделок на общую сумму в 17,4 млрд долл., при этом 5,2 млрд приходилось на США и 7,7млрд долл. на Китай693. Эти страны являются лидерами по экспорту оборудования для проводящей инфраструктуры, лидерами по развитию банковского сектора, активно участвуют в международных проектах, создании международных альянсов и кластеров. Остальные страны на стадии роста количественных изменений, формирования новых механизмов и структур.

Расширение полномочий международных финансовых институтов, расширение их участников за счет развивающих стран и неправительственных организаций явились последовательными этапами экономической интеграции, требующими постоянного взаимодействия и согласованного регулирования межгосударственными органами - общей экономической политики, согласования социального законодательства, координации кредитной политики. Неразрывности международной политики и экономики в принципе и особенно в новых условиях взаимозависимости и глобализирующегося мира, были посвящены исследования американской школы неокейнсианства С. Стрэндж, Р. Кохейна и Дж. Ная, Ч. Киндлбергера, Р. Купера и ряда других авторов694. Это управляемый процесс сращивания национальных хозяйственных систем, обладающих потенциалом саморегулирования и саморазвития, в основе которого экономический интерес государств, и международное разделение труда. В политической сфере происходит передача большей части своих функций надгосударственным органам, что обостряет вопросы сувернитета национальных государств.

693 Глобальная карта: как разные страны мира подходят к развитию финтеха / Хабр [Электронный ресурс]. URL: https://habr.com/ru/companies/payonline/articles/399303/ (дата размещения: 17.04.2017).

694 Шевченко Б.И. Парадигмы взаимосвязи мировой политики и мировой экономики в современном мире // Экономический журнал. 2016. С. 103-114.

Таким образом, практика глобального управления обеспечивает упорядочивание международных отношений, их организованность и предсказуемость в мировой финансово-экономической сфере за счет институциональных средств обеспечения международного порядка, эффективность которых зависит от конкретных ситуаций.

Основную роль в глобальных процессах на современном этапе играют формальные институты. Именно в рамках формально закрепленных правил, прежде всего, происходит взаимодействие участников международных отношений (как государств, так и негосударственных структур).

На практике, зачастую задекларированные цели международных организаций по сбалансированности интересов, свидетельствуют о том, что они смещаются в сторону доминирующих технологий, и стран или международных структур, заинтересованных в них, по процессам и результатам их деятельности, что подтверждается процедурами, оценками, и инициативами и механизмами координации на уровне международных институтов. Это саморазвивающиеся и взаимосвязанные процессы и структуры их координации.

В международном политическом процессе на этапе глобализации и экономической интеграции, являясь формой наднационального регулирования, международные организации и институты в сфере развития финансовых технологий, фактически занимаются институализацией международных отношений: превращая их в целенаправленный упорядоченный процесс с определенной структурой отношений иерархией власти, дисциплиной и правилами поведения за счет методологического обеспечения и координации процессов перераспределения, установления требований и стандартов, унификации финансовых процессов и поведения. При этом они осуществляли координацию и способ управления, основанный на саморегулировании (от умеренного саморегулирования до неавтономного самоуправления), мягкое право, переговоры, компромисс, конкуренция, кодексы поведения и др корпоративные, отраслевые соглашения о стандартах производства и качества. Управление этим способом изменяет роли и властные отношения между субъектами, участвующими в

разработке политики или попадающими под действие этой политики695. Задачи управления назначаются и выполняются субъектами в зависимости от роли, которую они могут выполнять для достижения цели в конкретной области. Цели и контрольные показатели, рейтинги оценки - инструменты для направления процесса разработки политики в конкретных направлениях.

Дальнейшие стадии международной экономической интеграции способствовали формированию общих рынков и свободной торговли, за счет новых сетей и процессов перераспределения ресурсов под новые технологии в рамках глобальной Экологической повестки (изначально с середины 1950-х гг. страны вслед за Великобританией начали принимать законы о защите окружающей среды, далее регулирование перешло в плоскость международных организаций, вплоть до разработки финансово-санкционных инструментов для «виновных» стран), и санкционных войн, способствующих появлению новой структуры экспорта и логистических цепочек, т.е. трансформации балансов интересов. В формах координации при этом, на уровне международных организаций и институтов не только были расширены участники и направления, но и предусмотрено межсферное, межотраслевое взаимодействие, связь с социальной политикой.

Комбинация участников процессов координации развития финансовых технологий со стороны международных институтов изменяется в зависимости от задач и целей от межгосударственных секретариатов, действующих на постоянной основе и функционирующими в рамках решений, принимаемых высшими должностными лицами национальных государств, до наднациональных органов, способных координировать действия и наблюдать за развитием событий и до международных институтов, принимающий оперативные решения от лица национальных государств или их альянсов, а также до скоординированной межотраслевой расширенной системы международных институтов и организаций и неправительственных организаций.

695 Zwitter A., Hazenberg J. (2020) Decentralized Network Governance: Blockchain Technology and the Future of Regulation. Front. Blockchain 3:12. DOI: 10.3389/fbloc.2020.00012.

На сегодняшний день спектр международных организаций, регулирующих развитие финансовых технологий существенно расширен. На международном уровне - вопросы финтеха и технологии блокчейн регулируются разрозненно -более десяти международных институтов и организаций - пять комитетов по стандартизации только на уровне ISO, WTO, OECD, United Nations и ее специализированные учреждения, FATF, Commonwealth of nations, GPFI, FinCoNet (Комитет по политике в области цифровой экономики), GFIN Global Financial Innovation Network, FSB Financial Stability Board, World Bank, European Investment Bank, International Monetary Fund (IMF), BIS, BCBS, Eurasian economic union, Unesco696. Активное участие в работе этих организаций принимают Великобритания, США, Германия, Япония, Китай, Кения, Арабские Эмираты, Сингапур, Гонконг.

Вопросы развития национальных цифровых валют центральных банков в сфере улучшения трансграничных платежей рассматриваются на уровне G20, BIS, SWIFT.

При этом система международных институтов является инструментом, формой координации глобального управления. Ее формирование и развитие происходит параллельно с развитием технологической инфраструктуры координации. Данные алгоритмы изменяют властные полномочия в перераспределительных процессах на уровне национальных государств, усугубляют стихийность данных процессов и обеспечение экономической и финансовой безопасности. Научно-технический прогресс и технические инновации через технологические инновации в координации ставят задачи адаптации социального и финансово-экономического, юридического управления на всех уровнях, в том числе и международном, к техническим достижениям и технологиям, в частности к блокчейн, в связи с чем изменяются механизмы, направления и формы координации со стороны международных организаций.

696 Z. Josh Huang, Liqun Luo, Science, 6256, 42 (2015). р. 42-44.

Таким образом, на современном этапе глобального управления, Международные организации и институциональная сфера в сфере развития финтеха действуют уже не просто как наделенные способностью координировать действия и наблюдать за развитием событий органы, но и принимают оперативные решения от лица группировок участников в целом, т.е. являясь инструментами глобального управления, применяют формы власти и координации, связанные с сетями697 и способы сетевого интеграционного управления.

Примеры: Так, используя контроль состава сети, способность включать и исключать других участников в 1970-е и 1980-е гг. IMF и World bank активно вовлекали в мировой экономический интеграционный процесс развивающиеся страны. Вторым примером является включение неправительственных организаций и негосударственных акторов для регулирования экологических проблем. В итоге вопросы экологии воплотились в разработку финансово-фискальных механизмов для «виновных» стран. Активно на уровне международных институтов таких как BIS, IMF, пять комитетов по стандартизации только на уровне ISO, WTO, OECD, United Nations и ее специализированные учреждения, FATF, Commonwealth of nations, GPFI, FinCoNet (Комитет по политике в области цифровой экономики), GFIN, FSB и т.д используется сетевая мощность, возникающая в результате стандартов, необходимых для координации взаимодействия, внутри сети.

Способность создавать сети, организовывать или перепрограммировать сеть в соответствии со целевыми установками, определенными ценностями, способность соединять и обеспечивать сотрудничество внутри сетей698 проявляется на уровне международных институтов в финансовой сфере неоднократно. Примерами являются появление механизма глобального экономического управления, основанного на встречах министров финансов индустриальных стран «G7» в последствии G8 и G20. Признаки международной интеграции в сфере развития финансовых технологий, подтверждаются

697 Castells M. (2011) A Network Theory of Power. Int. J. Commun 5.773-787.

698 Nakamoto S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. bitcoin.org/bitcoin.pdf.

международными координационными механизмами, формами и направлениями международного сотрудничества, приоритетами интеграционного сотрудничества, заявленными интересами национальных моделей развития финансовых технологий и их альянсами на международном уровне, основанными на использовании финансов-экономических отношений, пропорциями и процессами перераспределения ресурсов, использования национальных финансовых механизмов и системы с учетом интересов доминирующих стран или структур.

Так, сотрудничество стран в сфере финтеха активно обсуждается IMF и World Bank В конце 2018 г. этими организациями была предложена Балийская повестка продвижения финтеха (Bali Fintech Agenda), в которой отражены основные цели кооперации на профильных рынках699: развитие конкуренции; расширение охвата населения; развитие финансовых рынков; мониторинг изменений финансовых систем; обеспечение устойчивой финансовой и информационной инфраструктуры для поддержания преимуществ от применения инструментов финтеха; обеспечение международного обмена информацией.

В августе 2022 г. IMF в своем докладе отмечает необходимость построения эффективной системы межотраслевой координации и регулирования развития криптоэкосистемы на мировом уровне700. И призвал признать FSB (Financial Stability Board) в качестве координатора развития криптоэкосистем на глобальном межотраслевом уровне, в том числе и для установления стандартов для поддержки национального регулирования криптоактивов.

Еще в октябре 2020 г. G20 одобрила «дорожную карту» по улучшению трансграничных платежей в целях решения таких давних проблем, как высокие затраты, низкая скорость, ограниченный доступ и недостаточная прозрачность таких платежей. В этой «дорожной карте» цифровым валютам центральных банков отводится особая роль.701. Это амбициозная программа по

699 Bali Fintech Agenda.IMF. 8-bali-fintech-agenda.pdf доступ 12.08.2023 Electronic copies of IMF Policy Papers are available to the public from http://www.imf.org/external/pp/ppindex.aspx.

700 Bains, Parma, Arif Ismail, Fabiana Melo, and Nobuyasa Sugimoto. 2022. "Regulating the Crypto Ecosystem: The Case of Stablecoins and Arrangements." IMF Fintech Note 2022/008, International Monetary Fund, Washington, DC.

701 Маслов А.В., Швандар К.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов // Финансовый журнал. 2023. Т. 15, № 2. С. 47-58. DOI: 10.31107/2075-1990-2023-2-47-58.

совершенствованию трансграничных платежей, направленная на увеличение их скорости, снижение стоимости, повышение прозрачности и инклюзивности.

Несомненно, главными игроками в области развития цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) будут сами центральные банки, и такие организации, как SWIFT, BIS, а также возможно, некоторые банки развития. Инновационный центр Банка международных расчетов (BIS) и другие международные учреждения и комитеты по установлению платежных стандартов в настоящее время активно изучают использование ЦВЦБ в трансграничных платежах и участвуют в совместных международных проектах с национальными банками.702.

SWIFT, занимается изучением ЦВЦБ с 2020г. и планирует играть роль глобальной инфраструктуры также и в области передачи сообщений с использованием расчетов по ЦВЦБ703 . В октябре 2022 г. система финансовых сообщений SWIFT представила свое видение глобальной сети цифровых валют центральных банков. Этот проект включил результаты 8-месячного эксперимента с использованием различных технологий и валют, в котором участвовали центральные банки Франции и Германии, а также такие глобальные банки, как HSBC, Standard Chartered и UBS. Этот эксперимент был направлен на изучение того, как ЦВЦБ могут использоваться на международном уровне и даже при необходимости конвертироваться в фиатные деньги.704

702 Там же.

703 Там же.

704 Razletovskaia V. Global Financial technology coordination by international institutions and organizations. E3S Web of Conferences 431, Article Number 07036 (2023) DOI: 10.1051/e3sconf/202343107036.

Уровень цифровизации финансового рынка в России705

Россия является одним из мировых лидеров в области цифровизации финансового сектора и занимает передовые позиции в различных международных рейтингах:

• В 2020 году Россия заняла 8-е место по количеству интернет-пользователей и 6-е место по уровню проникновения мобильных устройств в повседневную жизнь потребителей. Так, по состоянию на декабрь 2020 года 80,9% российских потребителей имеют доступ к Интернету (по миру - 64,7%) (источник - Nielsen Online и International Telecommunications Union, 2020), при этом уровень проникновения смартфонов в России, по данным на сентябрь 2020 года, составляет 67,8% (по миру - 53,3%) (источник - Newzoo, 2020).

• В 2019 году Россия заняла 3-е место по уровню проникновения финансовых технологий, с 2017 года индекс вырос практически в два раза и составил 82% (показатель по миру - 64%). При этом платежи являются самой популярной сферой применения финтех-решений. Россия занимает 1-е место в мире по осведомленности о финтех-решениях в сфере платежей (источник - EY, 2019).

• В 2020 году Россия вошла в топ-10 стран - лидеров цифрового банкинга наряду с такими государствами, как Япония, Сингапур, Норвегия, Испания, Бельгия, Турция, Польша, Саудовская Аравия и Катар (источник - Deloitte, 2020)

• Россия является одним из самых передовых рынков в мире с точки зрения предоставления цифровых услуг: так, по данным на 2020 год, 87% банковских клиентов в России пользуются цифровыми каналами, 30% россиян планируют сократить число походов в отделения банков или вовсе отказаться от их посещения после окончания пандемии COVID-19 (по миру - 12%) (источник - BCG, 2021).

705 oncfr_2022-2024.pdf (cbr.ru).

• В 2020 году Россия заняла 4-е место по переходу на безналичные платежи в период пандемии706 .

Характеристика развития национального рынка финтеха России и его

707

сравнение с мировыми трендами

Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

1. Объем рынка финтеха, всего, млрд долл.

США:

- в мире 73 94 108 127 148

- в РФ 9,7 13,5 18,7 23,7 27,4

2. Объем инвестиций в развитие финтеха,

всего, млрд долл. США

- в мире 64 51 120 70,5 82,4

- в РФ 1,1 2,5 3,7 9,8 10,4

3. Уровень проникновения финтех-услуг, в %

- в мире (медианная величина) 37,9 40,2 43,4 64,1 68,2

- в РФ 55,9 68,4 70,1 79,3 82,4

4. Уровень пользовательской культуры и

кибербезопасности при работе с финтех-

сервисами

- в мире 28,7 33,7 42,4 45,1 32,8

- в РФ 31,4 42,8 52,6 59,1 63,4

4. Динамика роста деловой активности

финтех-сервисов (сделки М&А,

межфирменная кооперация), в % к прошлому

году

- в мире (медианная величина) 12,5 14,8 17,9 23,8 19,5

- в РФ 4,7 6,2 7,7 5,5 3,9

Источник: Eshtokin S.V. Russian fintech in the national financial system: defender of interests or a hidden threat? // Economics, entrepreneurship and law. - 2021. - Vol. 11. - № 8. - P. 1915-1944.doi: 10.18334/epp. 11.8.112709.

706 Там же.

Структура участников финтех-рынка Российской Федерации за 20162020 гг. 708

Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

1. Профессиональные участники

финансового рынка, всего 62 76 106 115 127

В том числе: