Цифровые валюты в системе финансовых отношений Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Сафарли Азиз Хафис оглы

• Сафарли Азиз Хафис оглы
• кандидат наук
• 2024

Оглавление диссертации кандидат наук Сафарли Азиз Хафис оглы

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ

1.1. Генезис и экономическая сущность цифровых валют в системе финансовых отношений

1.2. Цифровые валюты как составная часть цифровых финансовых технологий

1.3. Цифровые валюты как элемент финансовых отношений. Оценка теории «частных денег» Ф. Хайека

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕКУЩЕЙ ПРАКТИКИ ОБРАЩЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

2.1. Анализ тенденций развития обращения цифровых валют в мире

60

2.2. Текущее положение цифровых валют в системе финансовых отношений России

2.3. Риски цифровых валют

Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

3.1. Роль цифровых валют в развитии национальной экономики

3.2. Прогнозы сценариев контроля за обращением цифровых валют на основе международного опыта

3.3. Современное состояние регулирования обращения цифровых валют в системе финансовых отношений России и рекомендации по его развитию и совершенствованию

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ГЛОССАРИЙ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Цифровые валюты в системе финансовых отношений Российской Федерации»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. На протяжении последних десятилетий цифровые технологии активно используются в различных сферах жизнедеятельности человека. Одним из результатов данной тенденции являются цифровые валюты, которые также в международной экономической литературе упоминаются, как «криптовалюты», «виртуальные валюты», «криптоактивы» и т.д. Цифровые валюты в первые годы развития (2009-2011 гг.) были привлекательны, главным образом, для розничных инвесторов благодаря их децентрализованной и псевдонимной (см. Глоссарий) структуре выпуска и обращения, а также за счет устойчивости к фоновым экономическим потрясениям, из-за чего их часто называли также «цифровым золотом». В данный период времени национальные и наднациональные органы финансового управления придерживались позиции выжидания по отношению к цифровым валютам и оценивали возможные риски их со стороны незначительными для мировой экономики. Однако на фоне роста спроса на цифровые валюты росла стремительно их стоимость, разрабатывались новые и усовершенствовались имеющиеся технологии по их выпуску и обращению. Помимо розничных инвесторов, на цифровые валюты начали обращать внимание также институциональные инвесторы, крупные международные компании начали пользоваться цифровыми валютами в транзакциях, отчасти заменяя валюты фиатные. Перечисленные факторы привели к росту масштабов обращения цифровых валют, их более широкой интеграции к жизни людей.

Подобное расширение сопровождалось повышением взаимозависимости между цифровыми валютами и более традиционными финансовыми инструментами, отчего первые мало того, что потеряли свою устойчивость к экономическим потрясениям, происходящим в мире, но также из-за волатильного характера стоимости стали источникамми ряда рисков для мировой экономики. Также стоит добавить, что децентрализованная и

псевдонимная природа цифровых валют позволяет использовать их в преступных операциях.

Но параллельно с этим можно констатировать, что обращение цифровых валют институционализировано. На базе цифровых валют ведут деятельность крупные цифровые экосистемы. Цифровые валюты положили основу для разработки и развития новых цифровых направлений, к примеру, DeFi, NFT, метавселенных и др.

Россия является одним из значимых игроков в мировом обороте цифровых валют. По данным сингапурского поставщика цифровых услуг Triple A, 6,7% населения России владеют цифровыми валютамиСогласно результатам анализа, проводимого Центром экономики рынков, Россия занимает первое место по рентабельности деятельности по добыче цифровых валют (майнинг)2.

Актуальность диссертационного исследования заключается в том, что параллельно с динамичным развитием цифровых технологий в мировой экономике растет значимость цифровых валют, которые также активно используются в обращении россиянами. На фоне данной тенденции перед финансовыми регуляторами становится все более приоритетной задача тщательного исследования данного цифрового продукта и выявления возможных сценариев управления его обращением. Учитывая текущую экономическую конъюнктуру, эффективное регулирование обращения цифровых валют может создать новые возможности и перспективы для развития отдельных отраслей и национальной экономики в целом.

Степень разработанности проблемы. Первые научные работы, связанные с цифровыми валютами, написаны в 1980-1990 гг. такими учеными,

1 Triple A: официальный сайт. - URL: https://triple-a.io (дата обращения: 09.09.2022) - Текст: электронный.

2 Перспективы майнинга криптовалют в России // Центр экономики рынков. - 2022. - URL: https://research-center.ru/perspektivy-majninga-kriptovaljut-v-rossii (дата обращения: 13.11.2022).

5

как Д. Чаум3, С. Хабер4, У. С. Сторнетта5, Н. Сабо6 и др. и посвящены, главным образом, криптографии и основам технологии распределенного реестра. Значительная часть исследований, посвященных цифровым валютам, появилась в последние годы на фоне роста их популярности и значимости для мировой экономики.

К зарубежным ученым, исследующим формирование и развитие цифровых валют, относятся К. Саито7, М. Ивамура8, А. Коссе9, Б. Вебер10, Ф. Аметрано11 и др. В российской научной доктрине в исследовании цифровых валют стоит отметить Г. С. Панову12, С. Ю. Перцеву13, В. И. Карпунина14, Д. А. Кочергина15, М. А. Чернышеву16, , М.В. Молчанова17, Е. В. Синельникову-Мурылеву18 и др.

Вопросам, связанным с технологией распределенного реестра, ее структурой, алгоритмами функционирования и перспективами развития

3 Chaum D. Computer Systems Established, Maintained, and Trusted by Mutually Suspicious Groups. Ph.D Thesis. -University of California. - Berkeley, USA, 1982.

4 Haber S., Stornetta W.S. How to time-stamp a digital document // Cryptol journal. - 1991. - 3 (2). - pp. 99-111.

5 Там же.

6 Информационный портал CoinMarketCap: сайт. - URL: https://coinmarketcap.com/alexandria/people/nick-szabo (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

7 Saito K., Iwamura M. How to make a digital currency on a Blockchain stable // Future Generation Computer Systems.

- 2019. - № 100. - pp 58-69.

8 Там же.

9 Gaining momentum - results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies by Anneke Kosse and Ilaria Mattei: BIS Papers. // Monetary and Economic Department. - 2022. - No 125. - URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf (дата обращения: 01.08.2022).

10 Weber B. Bitcoin and the legitimacy crisis of money // Cambridge Journal of Economics. - 2015. - № 40 (1). - Pp. 1-25.

11 Ametrano F. M. Hayek Money: the Cryptocurrency Price Stability Solution // SSRN Electronic Journal. - 2016. -pp. 1-51.

12 Панова Г.С. Особенности развития рынка криптовалют в России / Г.С. Панова // Финансы, деньги, инвестиции. - 2022. - №. 2 (82). С. 10-18.

13 Перцева С.Ю. Криптоиндустрия и платежные системы / С.Ю.Перцева // Государственный советник. - 2019.

- №2 (26). - С. 58-63.

14 Карпунин, В. И. Виртуальный проект для виртуальной экономики: о Crypto currency и не только / В. И. Карпунин // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. - 2018. - № 3(99). -С. 33-49.

15 Кочергин Д.А. Экономическая природа и классификация стейблкойнов // Финансы: теория и практика. -2020. - № 24(6). - С. 140-160.

16 Чернышева, М. А. Криптовалюта, как платежный инструмент денежно-кредитной сферы / М. А. Чернышева, В. В. Гребеник // Вестник евразийской науки. — 2022. — Т. 14. — № 3.

17 Молчанов, М. В. Криптовалюта: понятие и проблемы / М. В. Молчанов. - 2014. - № 10. - С. 300-303.

18 Синельникова-Мурылева Е.В., Шилов К.Д., Зубарев А.В. Сущность криптовалют: дескриптивный и сравнительный анализ. / Е. В. Синельникова-Мурылева, К. Д. Шилов, А. В. Зубарев // Финансы: теория и практика. - 2019. - №23(6). - С. 36-49.

6

посвящены работы таких зарубежных и российских ученых, как О. Ванг19, С. Аль-Сагга20, Р. Сантос21, К. Беннет22, В.В. Федотова23, Б.Г. Емельянов24, Л.М. Типнер25, Е. П. Истомин26, С.А. Кирсанов27, Д. В. Леонтьев28, А. С. Аверин29 и др.

Вопросы регулирования обращения цифровых валют исследованы такими зарубежными и российскими авторами, как И.М. Иноземцев30, Э. Л. Сидоренко31, Н.А. Жарина32, Р. З. Гайфутдинова33, С. Б. Кузнецова34, Б. Фейнштейн35, Д. Каминг36, А. Пант37 и др.

Отдельные вопросы по цифровизации финансового и банковского секторов экономики проанализированы такими учеными, как В. Д.

19 Wang Q., Huang J., Wang S., Chen Y., Zhang P. and He L. A Comparative Study of Blockchain Consensus Algorithms. Journal of Physics: Conference Series, Dalian, China // 2nd International Symposium on Big Data and Applied Statistics (ISBDAS2019). - 2019. - № 1437.

20 Al-Saqqa S., Almajali S. Blockchain Technology Consensus Algorithms and Applications: A Survey // International Journal of Interactive Mobile Technologies (iJIM). - 2020. - № 14 (15).

21 Santos R., Bennett K., Lee E., Blockchain: Understanding its Uses and Implications // The Linux Foundation. -2021.

22 Там же.

23 Федотова В.В., Емельянов Б.Г., Типнер Л.М. Понятие блокчейн и возможности его использования // European science. - 2018. - № 1 (33). - С. 40 - 48.

24 Там же.

25 Там же.

26 Истомин, Е. П. Некоторые аспекты применения блокчейн-технологий в современной экономике / Е. П. Истомин, С. А. Кирсанов, Д. В. Леонтьев // Информационные технологии и системы: управление, экономика, транспорт, право. - 2020. - № 1(37). - С. 88-102.

27 Там же.

28 Там же.

29 Аверин А.С., Аверина О.С. Особенности и перспективы развития приватных блокчейн систем // VII научно-практическая конференция c международным участием «Наука настоящего и будущего» для студентов, аспирантов и молодых ученых // Сборник материалов конференции 16 - 18 мая 2019. - Т. I. - Санкт-Петербург. - 2018

30 Иноземцев М.И. Цифровое право: в поисках определенности / М.И. Иноземцев // Цифровое право. - 2021. - № 1. - С. 8-28.

31 Сидоренко Э.Л. DEFI-преступность: состояние, тенденции и криминологические модели / Э.Л. Сидоренко // Russian journal of economics and law. - 2023. - №2. - С. 327-241.

32 Жарина Н.А., Гайфутдинова Р.З., Кузнецова С.Б. Регулирование криптовалют в России: современное состояние и дальнейшие тенденции // Вестник Академии знаний. - 2022. - C. 416-421

33 Там же.

34 Там же.

35 Feinstein B., Werbach K. The Impact of Cryptocurrency Regulation on Trading Markets // Journal of Financial Regulation. - 2021. - №7. - Issue 1.- pp 48-99

36 Cumming D., Johan S, Pant A. Regulation of the Crypto-Economy: Managing Risks, Challenges, and Regulatory Uncertainty // Journal of Risk and Financial Management. - 2019. - № 12. pp 126.

37 Там же.

Миловидов38, А.И. Болонин39, И.Б. Туруев40, Ж. Г. Голодова41, А.П. Цыпин42, Л.В. Царикаева43 и др.

Несмотря на большое количество отдельных исследований на темы цифровых валют, перспектив их развития и регулирования, следует отметить, что академическая дискуссия по ним находится еще в начальной фазе. В силу достаточно динамичного развития событий, особенно на фоне разработки решений взаимодействия с цифровыми валютами как в России, так и за рубежом, данные вопросы нуждаются в новых актуальных исследованиях.

Область исследования. Диссертационное исследование выполнено в рамках специальности 5.2.4. Финансы (34. Новые технологии в финансовом секторе, их влияние на состояние рынков финансовых услуг. Цифровые финансовые технологии (финтех). Цифровые финансовые активы.) паспорта научных специальностей ВАК (экономические науки).

Объектом исследования выступают цифровые валюты.

Предметом диссертационной работы является обращение цифровых валют в системе финансовых отношений Российской Федерации.

Цель диссертационной работы состоит в разработке комплексных теоретических основ функционирования цифровых валют и практических рекомендаций по их дальнейшему обращению в национальной экономике.

Для достижения цели исследования поставлены и решены следующие задачи:

38 Миловидов В.Д. Пандемия неравенства: новые измерения социального диспаритета в условиях коронакризиса / В.Д. Миловидов // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2021. -Т.228 - № 2. - С. 59-81.

39 Болонин А. И., Ермоловская О. Ю. Вопросы теории инновационного развития экономики // Вестник Университета Российской академии образования. - 2015. - № 3. - С. 105.

40 Туруев И.Б. Финтех - новое измерение для финансовых институтов: проблемы и их решения / И.Б. Туруев // Финансы и кредит. - 2020. - Т.26. - № 9. (801) - С. 2049-2076.

41 Голодова Ж.Г. Текущее состояние и меры по снижению долларизации денежно-кредитной сферы Киргизии / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. - 2023. - Т. 29. - № 4 (832). - С. 730-746.

42 Цыпин А. П., Капитонова Ю. С., Кузин М. А. Инновации российского финансового сектора экономики // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. - 2022. - Т. 22, № 3. - С. 268-276

43 Царикаева Л. В. Информационные системы в экономике с применением технологии блокчейн / Л. В. Царикаева, М. В. Волик // Вектор экономики. - 2019. - № 8(38). - С. 9.

1) Определить понятийный аппарат и дать классификацию цифровых валют, провести анализ функционирования блокчейн как технологии развития цифровых финансов, на которой базируется выпуск и обращение цифровых валют.

2) Определить место цифровых валют в системе финансовых отношений, провести сравнительный анализ между современными цифровыми валютами и частными деньгами из теории частных денег Ф. А. Хайека.

3) Исследовать обращение цифровых валют в России и за рубежом, определить масштабы их интегрированности в национальные экономики, выявить основные риски, возникающие вследствие роста их обращения.

4) Исследовать основные сценарии контроля государства за обращением цифровых валют и определить наиболее оптимальный сценарий для роста общественного благосостояния.

5) Разработать авторские рекомендации по вопросам регулирования и функционирования цифровых валют в России.

Научная новизна диссертационной работы заключается в выявлении масштабов обращения цифровых валют в России, определении наиболее благоприятного сценария контроля государства за обращением цифровых валют, а также в разработке рекомендаций по регулированию оборота цифровых валют в России.

В диссертационной работе предложено авторское определение цифровых валют и их классификация (С. 23-32), раскрыта структура выпуска и обращения цифровых валют (С. 33-49). Исследованы функции цифровых валют в системе финансовых отношений (С. 49-59). В результате анализа обращения цифровых валют за рубежом доказана их значимость в мировой экономике (С. 60-80), изложены основные тенденции, связанные с рисками от операций с цифровыми валютами (С. 94-113). Изложены доказательства имеющегося потенциала дальнейшего функционирования цифровых валют в России, что может сопутствовать развитию цифровых технологий и росту национального благосостояния в стране (С. 81-88). Разработана экономико-

математическая модель исследования основных тенденций в обращении цифровых валют для государства при решении вопроса контроля за цифровыми валютами (89-93). В рамках диссертационного исследования предложена и доказана научная гипотеза, заключающаяся в том, что наиболее приемлемым сценарием контроля государства за цифровыми валютами является регулирование, иными словами, легитимизация их обращения (С. 138-144). После осуществления анализа современной ситуации в вопросе регулирования обращения цифровых валют в России, предложены дальнейшие шаги развития в данном направлении (С. 153-162).

Теоретическая значимость исследования обоснована тем, что основные результаты и выводы дополняют имеющиеся научные основы цифровых валют как нового элемента в системе современных финансовых отношений. В настоящее время активно осуществляются научные исследования по вопросам оценки значимости цифровых валют и возможностей их регулирования, в рамках которых могут быть использованы основные положения и выводы данной диссертационной работы.

Практическая значимость исследования заключается в возможности применения основных положений и выводов диссертационной работы Центральным банком Российской Федерации в рамках усовершенствования регуляторных мер для создания более безопасных и открытых условий для ведения деятельности с цифровыми валютами. Положения и выводы диссертации также могут быть использованы государственными органами, иными структурами, ведущими деятельность с цифровыми валютами в целях развития соответствующих направлений деятельности.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы в системе высшего и дополнительного профессионального образования в процессе преподавания дисциплин «Финансы», «Деньги. Кредит. Банки.», «Цифровые финансовые технологии», «Цифровая трансформация международных финансов» и др.

В силу высокого технологического потенциала, наличия высококвалифицированных кадров в области цифровизации, дешевых и экологически чистых источников электроэнергии при эффективном регулировании цифровых валют Россия может превратиться в один из крупнейших центров мировой цифровой индустрии на фоне санкций, введенных против страны, привлекая иностранные инвестиции, открывая новые рабочие места, что еще больше подчеркивает практическую значимость данного исследования.

Методология и методы диссертационного исследования. Теоретическую и методологическую основу диссертации составляют актуальные научные работы зарубежных и российских ученых, а также материалы Банка России, Минфина России, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, Всемирного банка, Международного экономического форума, Совета по финансовой стабильности (FSB), Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), Народного банка Китая, Государственного совета Китая, Европейского центрального банка, Европейского банковского управления, Европейского парламента, Еврокомиссии, Федеральной резервной системы США, Белого дома США, Казначейства США и др.

В процессе работы над диссертацией были применены общенаучные методы: анализ, синтез, сравнение, научная абстракция, аналитическая группировка, методы типологии и обобщения, количественный статистический анализ, качественный текстовый анализ, дедукция и индукция.

Эмпирическую базу исследования составили статистические и аналитические данные отечественных (Центр экономики рынков, BusinesStat, Ассоциация российских банков) и зарубежных исследовательских центров (PwC, Arcane Research, Trading View, Bloomberg, Fortune), профильных аналитических агентств (101 Blockchains, Fidelity Digital Assets, Blockchain Council, CoinMarketCap, Binance Academy, Chainalysis, Digicomist, CoinDesk,

Triple A, BelnCrypto, Global Coin Research), эмпирические исследования, годовые отчеты, отчеты стратегического развития, отчеты о развитии финансового сектора экономики, пресс релизы и данные официальных сайтов финансовых организаций.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. На основе обобщения различных трактовок определения цифровой валюты, уточнено понятие данного феномена, раскрыта его сущность в системе современных финансовых отношений. Основываясь на терминологии Федерального закона от 31 июля 2020 г. N 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», в исследовании криптовалюты указаны как «цифровые валюты», которым в соответствии с логикой отечественного нормотворчества и тенденциями финансовой науки предложено авторское определение. В диссертации цифровая валюта (криптовалюта) интерпретируется как представление стоимости в цифровом виде, функционирующее на основе технологии распределенного реестра.

Предложены критерии классификации цифровых валют по природе их выпуска, в результате чего выделены три вида цифровых валют: необеспеченные криптовалюты, выпускаемые децентрализованно на основе технологии распределенного реестра; стейблкоины, эмитируемые частными компаниями; цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), выпускаемые национальными финансовыми регуляторами и являющиеся цифровой формой национальной валюты. Определены и укреплены их основные характеристики. Проведен сравнительный анализ между ними. Необеспеченные криптовалюты и стейблкоины определены как частные цифровые валюты, а ЦВЦБ - государственные. Исследована роль цифровых валют и технологии блокчейн, как элементов развития цифровых финансовых технологий.

2. Проведена оценка частных цифровых валют в качестве альтернативы фиатным валютам в рамках системы финансовых отношений. Выявлено, что

необеспеченные криптовалюты и стейблкоины не являются деньгами, поскольку не выполняют основных функций денег, а также нет надежного гаранта, обеспечивающего легитимность и надежность их создания и использования в отличие от цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ), которые представляют собой цифровую форму национальной валюты.

Оценена реализуемость концепции частных денег Хайека. Проведён сравнительный анализ между цифровыми валютами и частными деньгами, по итогу которого выявлено, что наиболее подходящими цифровыми валютами для осуществления концепции Хайека являются стейблкоины с обеспечением из оптимальной корзины активов, которое должно гарантировать устойчивость против инфляционных и дефляционных явлений. Несмотря на это, концепция Хайека, которая предлагает предоставление равных прав всем эмитентам денег, оценена в качестве нереализуемой в силу своей необоснованности с точки зрения правового регулирования. 3. Оценена значимость и степень интеграции цифровых валют в мировую экономику и национальную экономику России, изменения в тенденциях после начала специальной военной операции российской армии на Украине. Выявлены фундаментальные риски, которые становятся все более актуальными на фоне роста масштабов обращения цифровых валют. По данным исследовательского центра в области цифровых валют СЬата1уБ1в, по индексу принятия цифровых валют в свою экономику Россия занимает девятое место в мире. Согласно Кембриджскому центру по исследованию альтернативных финансов, Россия является пятой страной в мире по добыче цифровых валют44. Доказана значимая роль России в обращении цифровых валют в международных масштабах с учетом технологического потенциала страны. На основе экономико-математической модели определено, что вопрос контроля государства за обращением цифровых валют становится более актуальным для властей в России при активности действий

44 The 2022 Geography of Cryptocurrency Report. // Chainalyisis. - 2022. - URL: https://go.chainalysis.com/geography-of-crypto-2022-report.html (дата обращения: 11.09.2022).

институциональных инвесторов с цифровыми валютами, а степень волатильности их цен не влияет на предпринимаемые государством меры.

4. Исследованы четыре основных сценария контроля государств за цифровыми валютами:

• Отсутствие каких-либо мер по вопросу обращения цифровых

валют;

• Запрет обращения цифровых валют;

• Регулирование обращения цифровых валют;

• Признание цифровых валют в качестве национальных валют.

По итогу анализа перечисленных сценариев на основе опыта стран, реализовавших их на практике, регулирование обращения цифровых валют предложено как наиболее благоприятный сценарий для национальных органов управления в целях дальнейшего развития цифровых технологий и роста общего экономического благосостояния. Выводя обращение цифровых валют в легальную плоскость, финансовые регуляторы смогут управлять процессами, минимизируя риски и создавая безопасные условия для работы с ними. Тем самым они обеспечат государственную казну новыми источниками налоговых поступлений. Легальное обращение цифровых валют также приведет к появлению новых рабочих мест в области цифровых финансов, привлечению иностранных инвестиций в данном направлении и др.

5. Исследован и оценён текущий статус правового регулирования обращения цифровых валют в России, определены подходы к данному вопросу Банка России и иных государственных ведомств. На основе исследованного международного опыта, принимая во внимание специфику национальной экономики, предложены рекомендации по контролю российским государством за обращением цифровых валют. Учитывая, что цифровые валюты имеют большой потенциал развития в России, принимая во внимание значимость страны в международном обороте цифровых валют,

предложена разработка федерального закона о цифровых валютах, включающего следующие положения:

• Сохранить запрет на использование необеспеченных цифровых валют и стейблокоинов в качестве средств платежа, одновременно признать их активами для инвестирования и хранения капитала.

• В целях более безопасной деятельности с цифровыми валютами для резидентов страны создать возможность для регистрации российских криптобирж.

• Регламентировать работу майнинговой отрасли для легальной и безопасной деятельности предприятий, занимающихся добычей цифровых валют. Разработать реестр профессиональных майнеров, куда будут включены прошедшие регистрацию майнинговые компании. Ввести на региональном уровне квоты на потребление электроэнергии майнинговыми компаниями. Расширить использование в области майнинга возобновляемых источников энергии.

• Для минимизации возможных рисков по операциям с цифровыми валютами разработать на законодательном уровне соответствующие меры, включая обязательное соблюдение принципов KYC и ПОД/ФТ компаниями, осуществляющими операции с цифровыми валютами, при совершении сделок.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования докладывались и апробировались на следующих научных конференциях:

• Международный научно-практический форум по проблемам устойчивого развития в цифровом мире: «Человек. Экономика. Технологии. Социум» (HETS 2021), секция «Экосистемный формат развития: ресурсы и потенциал», Сибирский федеральный университет, Институт вычислительного моделирования СО РАН, Национальный исследовательский университет ИТМО, Университет Кадиса (Испания), 14-16 октября 2021 г.;

• Международная научно-практическая конференция «Цифровизация: новые тренды и опыт внедрения», г. Саратов, 27 февраля 2023 г.

• Всероссийская конференция «Новый экономический миропорядок», секция №8 «Международные финансы в новых геополитических условиях: вызовы и возможности для России». Московский государственный институт международных отношений (МГИМО). 13 апреля 2023 г.

Список публикаций по теме диссертации:

1. Сафарли А.Х. / К вопросу о текущем состоянии и перспективах дальнейшего развития мирового рынка криптовалют / Сафарли А.Х., Мамедов М.А., Болонин А.И. // Финансы и управление. - 2022. - №3. -С. 48-60

2. Сафарли А.Х. Технология блокчейн, как акселератор развития цифровизации в финансовом секторе экономики // Теоретическая и прикладная экономика. - 2022. - № 4. - С. 20 - 34.

3. Сафарли А.Х. Анализ значимости цифровых валют в международной и российской финансовых системах / Сафарли А.Х. // Аудиторские ведомости. 2023. № 1. С. 110—113.

Структура диссертационной работы построена в соответствии с требованиями для кандидатских диссертаций и для достижения поставленной цели и решения задач исследования. Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

В введении диссертационной работы приводится обоснование актуальности представленного исследования, освещаются степень разработанности проблемы, теоретической и методологической основы работы, обозначаются объект и предмет исследования, формулируются цели и задачи исследования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Сафарли Азиз Хафис оглы, 2024 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.04.2022). - Статья 128. Объекты гражданских прав. -URL:https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/f7871578c e9b026c450f64790704bd48c7d94bcb (дата обращения: 16.10.2022).

2. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (последняя редакция): Федеральный закон № 115-ФЗ: [Принят Государственной думой 7 августа 2001 года] // КонсультантПлюс: справочная правовая система. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons doc LAW 32834/ (дата обращения (10.10.2022).

3. О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон № 259: [Принят Государственной думой 31 июля 2020 года] // КонсультантПлюс: справочная правовая система. - URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_358753 (дата

https://www.consultant.ru обращения (10.10.2022).

Аналитические доклады и материалы

5. Анализ рынка криптовалют в России и мире в 2017-2021 гг, прогноз на 2022-2026 гг. // BusinesStat. - 15 C. - URL: https://businesstat.ru/images/demo/cryptocurrency russia demo businesstat .pdf (дата обращения: 29.11.2022).

6. Ассоциация Банков России. Цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ): Россия в контексте мировой практики. Аналитический доклад. Москва. - Июнь 2021. - URL: https://asros.ru/upload/iblock/441/d812hhk1b1u7grvinttvghnba23a37by/202 2_01_31-_-doklad-TSVTSB-_-iyun-2021-goda.pdf (дата обращения: 04.08.2022).

7. Банк России. Цифровой рубль // Доклад для общественных консультаций. Москва. - 2020. - URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation Paper 201013.pdf (дата 03.08.2022).

8. Децентрализованная сеть обмена и хранения информации «Мастерчейн» Версия 1.1: Технический документ // Ассоциация развития финансовых технологий, Москва. - 2017. - URL: https://www.fintechru.org/upload/iblock/aac/aacc788d204f166d6f55440218 36d785.pdf (дата обращения: 20.10.2022).

9. Инвестиционное поведение и инвестиционные ожидания российских начинающих инвесторов в крупных городах // Marcs, Москва. - 2021 г. - 13 C. - URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/41186/info 2021-10-06.pdf (дата обращения: 23.12.2022).

10. Криптовалюты и блокчейн-технологии в России. Отраслевое исследование криптовалютной индустрии в России: основные тренды, проблемы и пути решения. // BeInCrypto. - URL: https://ru.beincrypto.com/wp-

content/uploads/2021/11/russia_project_upd_1_compressed.pdf (дата

обращения: 29.11.2022).

11.Криптовалюты: тренды, риски, меры. Доклад для общественных консультаций Банка России. - Москва. - 2022. - URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/132241/Consultation_Paper_20012022 .pdf (дата обращения: 11.08.2022).

12.Перспективы майнинга криптовалют в России // Центр экономики рынков. - 2022. - URL: https://research-center.ru/perspektivy-majninga-kriptovaljut-v-rossii (дата обращения: 13.11.2022).

13.Alvarez, Fernando E., David Argente and Diana van Patten, «Are Cryptocurrencies Currencies? Bitcoin as Legal Tender in El Salvador», // NBER Working Paper 29968. - April 2022. - URL: https://www.nber.org/system/files/working papers/w29968/w29968.pdf. (дата обращения: 10.10.2022).

14. An analysis of consumer complaints related to crypto-assets: Complaint Bulletin // The US Consumer Financial Protection Bureau. - November 2022.

- URL: https://files.consumerfinance.gov/f/documents/cfpb complaint-bulletin_crypto-assets_2022-11.pdf (дата обращения: 10.01.2023)

15.Anderson Mori and Tomotsune. Financial services and Transactions group newsletter. // Revisions to Payment Services Act Provisions, etc. on Crypto Assets. - 2019. - URL: https://www.amt-law.com/asset/pdf/bulletins2_pdf/190523.pdf (дата обращения: 21.05.2022).

16.Aramonte S., Huang, W., Schrimpf, A. BIS Quarterly Review // BIS. - 2022.

- URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2203.pdf (дата обращения: 15.07.2022).

17.Arcane Research. 2022 - Year in review. - January 2023. -URL:https://assets.ctfassets.net/4rilomtvvae4/4LM1MHjWdQT8s6nAd62dC 2/716c0e98c489193da14b64fa30830741/Ahead of the curve -

Jan 17 2023.pdf (дата обращения: 05.02.2023).

18.Assessment of Risks to Financial Stability from Crypto-assets // Financial Stability Board. - 2022. - URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P 160222.pdf (дата обращения: 20.12.2022).

19.Bank of international settlements // BIS Annual Economic Report. - 2018. -URL: https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2018e.pdf (дата обращения: 29.05.2022).

20.BD0. Independent auditors' report on the consolidated reserves report of Tether Holdings Limited. - 2022. - URL: https://assets.ctfassets.net/vyse88cgwfbl/2xJyKdUKicdRUWpC9buRWR/54 4a579335ae65ed0e08c162c5a2c5d9/Std ISAE 3000R Opinion 30-62022 RC134792022BD0303.pdf (дата обращения: 11.10.2022).

21.Blockchain technologies could boost the global economy US$1.76 trillion by 2030 through raising levels of tracking, tracing and trust: PwS research. -URL: https://www.pwc.com/gx/en/news-room/press-releases/2020/blockchain-boost-global-economy-track-trace-trust.html (дата обращения: 27.09.2022).

22.Buterin V // Ethereum whitepaper. - URL: https://ethereum.org/en/whitepaper (дата обращения: 03.03.2022).

23.Central bank digital currencie: Committee on Payments and Market Infrastructures, Markets Committee Paper // BIS. - 2018. - № 174. - URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf (03.07.2022).

24.Central bank digital currencies: foundational principles and core features // BIS Joint report. - 2020. - № 1. - URL: https://www.bis.org/publ/othp33.pdf

25.2022 Biggest Year Ever For Crypto Hacking with $3.8 Billion Stolen, Primarily from DeFi Protocols and by North Korea-linked Attackers // Chainalysis team. - 2023. - URL: https://blog.chainalysis.com/reports/2022-biggest-year-ever-for-crypto-hacking (дата обращения: 10.02.2023).

26.Commission sets out new, ambitious approach to encourage responsible innovation to benefit consumers and businesses. // European Commission. -2020. - URL:

https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/IP_20_1684 (дата обращения: 21.08.2022).

27.Congress of the USA. Public law 117-58. - 2021. - URL: https://www.congress.gov/117/plaws/publ58/PLAW-117publ58.pdf (29.11.2022).

28.Crypto and Web3 Jobs Statistics and Hiring Overview 2022 // Crypto Careers Research. - 2022. - URL: https://www.crypto-careers.com/pages/38184-2022-crypto-and-web3-jobs-statistics-and-hiring-overview (дата обращения: 15.01.2023).

29.Crypto-asset markets: Potential channels for future financial stability implications. // Financial Stability Board. - 2018. - URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P101018.pdf (дата обращения: 09.06.2022).

30.Cryptocurrencies - Tracing the evolution of criminal finances // Europol Spotlight. - 2021. - URL: https://www.europol.europa.eu/cms/sites/default/files/documents/Europol% 20Spotlight%20-%20Cryptocurrencies%20-

%20Tracing%20the%20evolution%20of%20criminal%20finances.pdf (дата обращения: 08.01.2023).

31.DeFi-Driven Speculation Pushes Decentralized Exchanges' On-Chain Transaction Volumes Past Centralized Platforms // Chainalysis Team. - 2022. - URL:https://blog.chainalysis.com/reports/defi-dexs-web3 (дата обращения: 29.10.2022).

32.Distributed ledger technologies in securities post-trading // European Central Bank. Occasional Paper Series. - No 172. - April 2016. - URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecbop172.en.pdf (дата обращения: 28.08.2022).

33.East Asia: Pro Traders and Stablecoins Drive World's Biggest Cryptocurrency Market // Chainalysis. - URL:

https://blog.chainalysis.com/reports/east-asia-cryptocurrency-market-2020 (дата обращения: 01.10.2022).

34.Eastern Europe's Crypto Market Active // Chainalysis Team. - October 12, 2022. - URL: http s://blog. chainalysis. com/reports/ eastern-europe-cryptocurrency-geography-report-2022-preview (дата обращения: 30.11.2022). - Текст: электронный.

35.EBA Opinion on 'virtual currencies' // EBA. - 2014. - URL: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/documents/10180/657547/8140 9b94-4222-45d7-ba3b-7deb5863ab57/EBA-0p-2014-08%200pinion%20on%20Virtual%20Currencies.pdf?retry=1 (дата обращения: 28.08.2022).

36.ESET Threat Report T2. - 2021. - URL: http s ://www.welive security .com/wp-

content/uploads/2021/09/eset_threat_report_t22021.pdf (дата обращения: 17.10.2022).

37.Executive Order on Ensuring Responsible Development of Digital Assets // The White House. - 2022. - URL: http s:// www.whitehouse. gov/bri efin g-room/presidential-actions/2022/03/09/executive-order-on-ensuring-responsible-development-of-digital-assets (дата обращения: 19.05.2022).

38.Fed. Decisions Regarding Monetary Policy Implementation. - 2022. -URL:https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary202 21102a1.htm#:~:text=The%20Board%20of%20Governors%20of,%2C%20e ffective%20November%203%2C%202022 (дата обращения: 16.12.2022).

39. Financial Stability Report // Board of Governors of the Federal Reserve System. - 2022. - URL: https://www.federalreserve.gov/publications/files/financial-stability-report-20220509.pdf (дата обращения: 30.08.2022).

40.Five ministries and commissions including the People's Bank of China issued a notice on preventing Bitcoin risks // The Central People's Government of the People's Republic of China. - 2013. - URL:

http://www.gov.cn/gzdt/2013-12/05/content_2542751.htm (дата

обращения: 19.05.2022).

41.Gaining momentum - results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies by Anneke Kosse and Ilaria Mattei: BIS Papers. // Monetary and Economic Department. - 2022. - No 125. - URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf (дата обращения: 01.08.2022).

42.Global Bitcoin Mining Data Review Q3 2022 // Bitcoin mining council. -2022. - URL: https://bitcoinminingcouncil. com/wp-content/uploads/2022/10/2022.10.13 -BMC-Presentation-Q3 -22-Presentation.pdf (дата обращения: 03.12.2022).

43.Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers. - June 2019. - URL: https://www.fatfgafi.org/publications/fatfrecommendations/documents/guida nce-rba-virtual-assets.html (дата обращения: 08.09.2022).

44.Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Currencies (June 2015). URL: http://www.fatf-gafi.org/publications/fatfgeneral/documents/guidance-rba-virtualcurrencies.html (дата обращения: 08.09.2022).

45.Institutional Investor Digital Assets Study: Key Findings. // Fidelity Digital Assets Research. - October 2022. -

URL:https://www.fidelitydigitalassets.com/sites/default/files/documents/202 2_Institutional_Investor_Digital_Assets_Study.pdf (дата обращения: 22.11.2022).

46.International banking and financial market developments: BIS Quarterly Review. - 2017. - URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1709.pdf (дата обращения: 04.08.2022).

47.Iver T. Monetary and Capital Markets. Global Financial Stability Notes. Cryptic Connections: Spillovers between Crypto and Equity Markets // IMF. - 2022. - № 1. - URL: https://www.imf.org/en/Publications/global-financial-

stability-notes/Is sues/2022/01/10/Cryptic-Connections-511776 (дата

обращения: 01.02.2023).

48.Nakamoto S. Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system. - October 2008 URL: https://bitcoin. org/bitcoin .pdf (дата обращения: 01.08.2022).

49.National intelligence council, «Global Trends 2040: A More Contested World»: NIC publication. - 2021. - pp. 49. - URL: https://www.dni.gov/files/images/globalTrends/GT2040/GlobalTrends_2040

for web1.pdf (дата 11.06.2022).

50.Notice on Further Preventing and Dealing with the Risk of Hype in Virtual Currency Transactions // State Council Policy Document Library. - 2021. -URL: https://perma.cc/DC7U-MSDF?view-mode=server-side (дата обращения: 19.05.2022).

51.Office of the Comptroller of the Currency (OCC): Interpretive Letter #1170.

- 2020. - URL: https://www.occ.gov/news-issuances/news-releases/2020/nr-occ-2020-98.html (дата обращения: 06.07.2022).

52.Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council on a Pilot Regime for Market Infrastructures Based On Distributed Ledger Technology // European Commission. - Brussels. - 24.9.2020. - URL: http s://eur-lex. europa. eu/legal-

content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52020PC0594&from=EN (27.08.2022).

53.Regulation of Cryptocurrency Around the World // U.S. Library of Congress.

- 2021. - URL: https://tile.loc.gov/ storage-services/ service/ll/llglrd/2021687419/2021687419.pdf (дата обращения: 29.09.2022).

54. Regulation, Supervision and Oversight of "Global Stablecoin" Arrangements. // Financial Stability Board. - 2020. - URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P131020-3.pdf (дата обращения: 20.12.2022).

55.Report on a digital euro // ECB. - 2020. - URL: https://www.ecb.europa.eu/euro/html/digitaleuro-report.en.html (дата

обращения: 08.07.2022).

56.Stablecoins - no coins, but are they stable? // European Central Bank. - 2019. - №3. - URL:

https://www.ecb.europa.eu/paym/intro/publications/pdf/ecb.mipinfocus1911 28.en.pdf (дата обращения 22.08.2022).

57.The 2022 Crypto Crime Report: Original data and research into cryptocurrency-based crime. // Chainalysis. - 2022. - URL: https://go.chainalysis.com/rs/503-FAP-074/images/Crypto-Crime-Report-2022.pdf (дата обращения: 25.10.2022).

58.The 2022 Geography of Cryptocurrency Report. // Chainalyisis. - 2022. -URL: https://go.chainalysis.com/geography-of-crypto-2022-report.html (дата обращения: 11.09.2022).

59. The American families plan tax compliance agenda // U.S. Department of the Treasury. - 2021. - URL: https://home.treasury.gov/ system/files/136/The-American-Families-Plan-Tax-Compliance-Agenda.pdf (19.07.2022).

60.The Crypto Ecosystem and Financial Stability Challenges // IMF. - 2021. -URL: http s ://www.imf. org/ -/media/Files/Publications/GFSR/2021/Qctober/English/ch2.ashx (дата обращения: 09.09.2022).

61.The IRS Mission. - IRB 2014-16 (Rev. April 14, 2014). - URL: http s ://www.ir s.gov/ pub/irs-irbs/irb14-16.pdf (дата обращения: 01.07.2022).

62.Tobias A., Weeks-Brown T. Crypto Assets as National Currency? A Step Too Far // IMFBlog, International Monetary Fund. - July 26. - 2021.

63.Virtual assets and virtual asset service providers: FATF Report. October 2021. (дата обращения: 15.05.2022).

64.Virtual currencies and central bank's monetary policy: challenges ahead. Monetary Dialogue European Parliamen // European Parliament. - July 2018.

- URL:

https://www.europarl.europa.eu/cmsdata/149900/CASE FINAL%20publica tion.pdf (дата обращения: 21.08.2022).

65.Virtual Currencies Key Definitions and Potential AML/CFT Risks: FATF Report. - June 2014. - URL: https://www.fatf-gafi.org/en/publications/Methodsandtrends/Virtual-currency-definitions-aml-cft-risk.html (дата обращение: 18.05.2022).

66.Virtual currency schemes - a further analysis // European Central Bank. -February 2015. - URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemesen.pdf (дата обращения 13.05.2022).

67.Virtual currency schemes // European Central Bank. - October 2012. - URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en. pdf (дата обращения 13.05.2022).

68.Vulnerabilities in Cross-chain Bridge Protocols Emerge as Top Security Risk // Chainanalysis. - 2022. - URL: https://blog.chainalysis.com/reports/cross-chain-bridge-hacks-2022 (дата обращения: 01.01.2023).

69.Warning to consumers on virtual currencies // EBA. - 2013. - URL: https: //www. eba. europa. eu/ site s/default/documents/files/documents/10180/5 98344/b99b0dd0-f253-47ee-82a5-

c547e408948c/EBA%20Warning%20on%20Virtual%20Currencies.pdf?retr y=1 (дата обращения: 26.08.2022).

70.What is bitcoin? // European Central Bank. - 2018. - URL: https://www.ecb.europa.eu/ecb/educational/explainers/tell-me/html/what-is-bitcoin.en.html (дата обращения: 14.05.2022).

71.White House Releases First-Ever Comprehensive Framework for Responsible Development of Digital Assets. // The White House. - 2022. - URL: http s ://www.whitehouse. gov/briefin g-room/ statements-releases/2022/09/16/fact-sheet-white-house-releases-first-ever-

comprehensive-framework-for-responsible-development-of-digital-assets (дата обращения: 01.12.2022).

72.White Paper - An Introduction to Libra. // From the Libra Association Members. - 2019. - URL: https://www.theblockchaintest.com/uploads/resources/Libra%20Association %20-%20An%20Introduction%20to%20Libra%20-%202019%20-%20May%20-%20Paper.pdf (дата обращения: 21.11.2022).

Книги и монографии

73.Галанов В.А. Основы российского рынка криптовалют : монография /

B.А. Галанов, Д.Г. Перепелица, Н.Ф. Челухина, Э.А. Асяева. М.А. Марков, Л.А. Бадалов, А.В. Галанова. — Москва : РУСАЙНС, 2021. —

C. 78.

74.Голодова Ж.Г. Текущее состояние и меры по снижению долларизации денежно-кредитной сферы Киргизии / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. - 2023. - Т. 29. - № 4 (832). - С. 730-746.

75.Джевонс У. Деньги и механизм обмена. / У. Джевонс. - Челябинск: Социум, 2006. - 192 С.

76.Изотов Юрий Германович. Теория криптовалют: монография / Ю.Г. Изотов, М.В. Лушникова. - М.: Проспект, 2022. - 314 С.

77.Маркс К. Капитал (I том) / Маркс К., Энгельс Ф. - Соч. 2-ое изд. - Т. 23. - М.: Государственное издательство политической литературы, 1960.

78.Менгер К. Основания политической экономии. - Избранные работы. М.: Территория будущего, 2005. - 496 С.

79.Chaum D. Computer Systems Established, Maintained, and Trusted by Mutually Suspicious Groups. Ph.D Thesis. - University of California. -Berkeley, USA, 1982.

80.Hayek F. A. Denationalisation of Money - The Argument Refined An Analysis of the Theory and Practice of Concurrent Currencies. - The institute of economic affairs, 1990. - 146 P.

Диссертации

81. Купцова Т.А. Функционирование денежных суррогатов в форме криптовалюты в системе современных экономических отношений: дис. ... канд. экон. Наук: 08.00.10 / Купцова Татьяна Александровна; Балт. фед. ун-т им. И. Канта. - Калининград, 2020. - 152 с.

82. Орлов Ф. П. Перспективы развития международного рынка цифровых валют: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.14 / Орлов Филипп Павлович. -Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. -Москва. - 2022. - 201 с.

83.Markus Schindler. Cryptocurrencies on the Rise - the Impact of Cryptocurrencies on the Society of the Future. Doctoral thesis (Ph.D) // University of Sopron - Alexandre Lamfalussy Faculty of Economics. -Sopron. - 2020. - 160 P.

84. Yousaf Haaroon. Investigating transactions in cryptocurrencies. Doctoral thesis (Ph.D) / UCL (University College London). - London, 2022. - 166 P.

Публикации в научных журналах

85. Абрамова М.А. Перспективы внедрения цифрового рубля в денежный оборот России: атрибуты и принципы формирования доверенной цифровой среды / Абрамова М.А., Куницына Н.Н., Дюдикова Е.И. // Финансы: теория и практика. - 2023. - Т.27 № 4. С. 6-16

86.Аверин А.С., Аверина О.С. Особенности и перспективы развития приватных блокчейн систем // VII научно- практическая конференция c международным участием «Наука настоящего и будущего» для

студентов, аспирантов и молодых ученых // Сборник материалов конференции 16 - 18 мая 2019. - Т. I. - Санкт-Петербург. - 2018

87.Болонин А. И., Ермоловская О. Ю. Вопросы теории инновационного развития экономики // Вестник Университета Российской академии образования. - 2015. - № 3. - С. 105.

88.Гусева А. А. Возможные пути решения проблемы легализации денежных средств через криптовалюту // Экономика. Право. Инновации.

- 2018. - № 5 (2). - С. 36-45.

89.Жарина Н.А., Гайфутдинова Р.З., Кузнецова С.Б. Регулирование криптовалют в России: современное состояние и дальнейшие тенденции // Вестник Академии знаний. - 2022. - C. 416-421

90.Иноземцев М.И. Цифровое право: в поисках определенности / М.И. Иноземцев // Цифровое право. - 2021. - № 1. - С. 8-28.

91.Истомин, Е. П. Некоторые аспекты применения блокчейн-технологий в современной экономике / Е. П. Истомин, С. А. Кирсанов, Д. В. Леонтьев // Информационные технологии и системы: управление, экономика, транспорт, право. - 2020. - № 1(37). - С. 88-102.

92.Карпунин, В. И. Виртуальный проект для виртуальной экономики: о Crypto currency и не только / В. И. Карпунин // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. - 2018. - № 3(99).

- С. 33-49.

93.Кирьянова Д.А. Криптовалюта: угроза финансовой безопасности РФ // Сборник статей международной практической конференции «Проблемы обеспечения финансовой безопасности и эффективности экономических систем в XXI в.» - Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики. - 2017. - С 262-268

94.Ковалёв А. В. Некоторые методологические вопросы современной теории денег // Russian Journal of Economies and Law. - 2021. - Т. 15, № 3. - С. 473-484.

95.Кочергин Д.А. Экономическая природа и классификация стейблкойнов // Финансы: теория и практика. - 2020. - № 24(6). - С. 140-160.

96.Миловидов В.Д. Пандемия неравенства: новые измерения социального диспаритета в условиях коронакризиса / В.Д. Миловидов // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2021. - Т.228 - № 2. - С. 59-81.

97.Молчанов, М. В. Криптовалюта: понятие и проблемы / М. В. Молчанов. - 2014. - № 10. - С. 300-303.

98.Панова Г.С. Криптовалюты - деньги цифровой экономики / Г.С. Панова // Современные тенденции развития финансовых рынков в России и за рубежом: сб. науч. трудов / под ред. Г.С. Пановой; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) М-ва иностр. дел Рос. Федерации, каф. «Банки, денежное обращение и кредит». - Москва: МГИМО-Университет, 2018. - С. 128-150

99.Панова Г.С. Особенности развития рынка криптовалют в России / Г.С. Панова // Финансы, деньги, инвестиции. - 2022. - №. 2 (82). С. 10-18.

100. Панова Г.С. Риски инвестирования в криптовалюты / Г.С. Панова // Банковские услуги. - 2022. - № 7. С. 19-24

101. Перцева С.Ю. Криптоиндустрия и платежные системы / С.Ю.Перцева // Государственный советник. - 2019. - №2 (26). - С. 5863.

102. Сафарли А.Х. Анализ значимости цифровых валют в международной и российской финансовых системах / Сафарли А.Х. // Аудиторские ведомости. - 2023. - № 1. - С. 110—113

103. Сафарли А.Х. / К вопросу о текущем состоянии и перспективах дальнейшего развития мирового рынка криптовалют / Сафарли А.Х., Мамедов М.А., Болонин А.И. // Финансы и управление. - 2022. - №3. -C. 48-60.

104. Сафарли А.Х. Технология блокчейн, как акселератор развития цифровизации в финансовом секторе экономики // Теоретическая и прикладная экономика. - 2022. - № 4. - С. 20 - 34.

105. Сидоренко Э.Л. DEFI-преступность: состояние, тенденции и криминологические модели / Э.Л. Сидоренко // Russian journal of économies and law. - 2023. - №2. - С. 327-241.

106. Синельникова-Мурылева Е.В., Шилов К.Д., Зубарев А.В. Сущность криптовалют: дескриптивный и сравнительный анализ. / Е. В. Синельникова-Мурылева, К. Д. Шилов, А. В. Зубарев // Финансы: теория и практика. - 2019. - №23(6). - С. 36-49.

107. Туруев И.Б. Финтех - новое измерение для финансовых институтов: проблемы и их решения / И.Б. Туруев // Финансы и кредит. - 2020. - Т.26. - № 9. (801) - С. 2049-2076.

108. Федотова В.В., Емельянов Б.Г., Типнер Л.М. Понятие блокчейн и возможности его использования // European science. - 2018. - № 1 (33). -С. 40 - 48.

109. Царикаева Л. В. Информационные системы в экономике с применением технологии блокчейн / Л. В. Царикаева, М. В. Волик // Вектор экономики. - 2019. - № 8(38). - С. 9.

110. Цыпин А. П., Капитонова Ю. С., Кузин М. А. Инновации российского финансового сектора экономики // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. -2022. - Т. 22, № 3. - С. 268-276

111. Чернышева, М. А. Криптовалюта, как платежный инструмент денежно-кредитной сферы / М. А. Чернышева, В. В. Гребеник // Вестник евразийской науки. — 2022. — Т. 14. — № 3.

112. Al-Saqqa S., Almajali S. Blockchain Technology Consensus Algorithms and Applications: A Survey // International Journal of Interactive Mobile Technologies (iJIM). - 2020. - № 14 (15).

113. Ametrano F. M. Hayek Money: the Cryptocurrency Price Stability Solution // SSRN Electronic Journal. - 2016. - pp. 1-51.

114. Cumming D., Johan S, Pant A. Regulation of the Crypto-Economy: Managing Risks, Challenges, and Regulatory Uncertainty // Journal of Risk and Financial Management. - 2019. - № 12. pp 126.

115. Feinstein B., Werbach K. The Impact of Cryptocurrency Regulation on Trading Markets // Journal of Financial Regulation. - 2021. - №7. - Issue 1 .pp 48-99

116. Gorenflo C., Lee S., Golab L., Keshav S. Fastfabric: Scaling hyperledger fabric to 20, 000 transactions per second 2019 // IEEE International Conference on Blockchain and Cryptocurrency (ICBC). - 14-17 2019. - pp. 455-463.

117. Haber S., Stornetta W.S. How to time-stamp a digital document // Cryptol journal. - 1991. - 3 (2). - pp. 99-111.

118. Leng J., Ruan G., Jiang P., Xu K., Liu Q., Zhou X. Blockchain-empowered sustainable manufacturing and product lifecycle management in industry 4.0: a survey // Renew. Sustain. Energy Rev. - 2020 - pp. 132

119. Nick Szabo. Smart Contracts Copyright. - 1997. - URL: https://www.fon.hum.uva.nl/rob/Courses/InformationInSpeech/CDROM/Lit erature/L0Twinterschool2006/szabo.best.vwh.net/smart.contracts.html (дата обращения: 21.10.2022).

120. Poon J., Dryja T. The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments. 2016.

121. Wang Q., Huang J., Wang S., Chen Y., Zhang P. and He L. A Comparative Study of Blockchain Consensus Algorithms. Journal of Physics: Conference Series, Dalian, China // 2nd International Symposium on Big Data and Applied Statistics (ISBDAS2019). - 2019. - № 1437.

122. Saito K., Iwamura M. How to make a digital currency on a Blockchain stable // Future Generation Computer Systems. - 2019. - № 100. - pp 58-69.

123. Santos R., Bennett K., Lee E., Blockchain: Understanding its Uses and Implications // The Linux Foundation. - 2021.

124. Weber B. Bitcoin and the legitimacy crisis of money // Cambridge Journal of Economics. - 2015. - № 40 (1). - Pp. 1-25.

125. Zheng Z., Xie S., Dai H.-N., Chen X., Wang H. Blockchain challenges and opportunities: a survey // Int. J. Web Grid Serv. - 2018. - 14 (4). - pp. 352-375.

Электронные ресурсы

126. Большая российская энциклопедия 2004-2017: сайт. - URL: https://old.bigenc.ru/economics/text/2095187 (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

127. Информационный портал Ведомости: сайт. - URL: https://www.vedomosti.ru (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

128. Информационный портал Гарант.ру: сайт. - URL: https://www.garant.ru/news/1586050 (дата обращения: 11.01.2023). -Текст: электронный.

129. Информационный портал Известие: сайт. - URL: https://iz.ru (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

130. Информационный портал Коммерсантъ: сайт. - URL: https://www.kommersant.ru (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

131. Информационный портал РБК: сайт. - URL: https://www.rbc.ru (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

132. Информационный РИА Новости: сайт. - URL: https://ria.ru (дата обращения: 23.10.2022). - Текст: электронный.

133. Информационный портал СБЕРПро: сайт. - URL: https://sber.pro/publication/kak-mozfaet-byt-ispolzovana-tsifrovaia-valiuta (дата обращения: 30.11.2022). - Текст: электронный.

134. Информационный портал Спутник: сайт. - URL: https://ru.sputnik.kz/20211020/18461405.html (дата обращения: 06.09.2022). - Текст: электронный.

135. Информационный портал ТАСС: сайт. - URL: https://tass.ru

136. Информационный портал Финмаркет: сайт. - URL: http://www.finmarket.ru

137. Информационный портал «101 Blockchains»: сайт. - URL: https://101blockchains.com/massive-growth-in-crypto-job-openings/ (дата обращения: 09.08.2022). - Текст: электронный.

138. Информационный портал Binance Academy: сайт. - URL: https://academy.binance.com (дата обращения: 16.09.2022). - Текст: электронный.

139. Информационный портал CNBC. URL: https://www.cnbc.com (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

140. Информационный портал CoinDesk: сайт. -URL:https://www.coindesk.com (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

141. Информационный портал CoinMarketCap: сайт. - URL: https://coinmarketcap.com. (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

142. Информационный портал Coin ATM Radar: сайт. - URL: http s://coinatmradar.com (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

143. Информационный портал Cointelegraph: сайт. -URL:https://cointelegraph.com/news/sustainable-energy-usage-for-btc-mining-grows-nearly-60-in-a-year (дата обращения: 15.02.2023). - Текст: электронный.

144. Информационный портал Digicomist: сайт. - URL: https://digiconomist.net/ethereum-energy-consumption (дата обращения: 03.01.2023) - Текст: электронный.

145. Информационный портал Forbes: сайт. - URL: https://www.forbes.ru/finansy/450371-v-gosdume-ocenili-investicii-rossian-v-kriptovalutu-v-5-trln-rublej (дата обращения: 11.01.2023). - Текст: электронный.

146. Информационный портал «Forklog»: сайт. - URL: https://forklog.com (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

147. Информационный портал Fortune: сайт. - URL: http s://fortune. com/2018/01/31/ coincheck-hack-how (дата обращения: 19.10.2022).

148. Информационный портал FXStreet: сайт. - URL: https://www.fxstreet.com/cryptocurrencies/news/how-china-could-legalize-crypto-in-its-efforts-to-tax-cryptocurrency-firms-and-individuals-202301251412

149. Информационный портал. Global Coin Research: сайт. - URL: https://globalcoinresearch.com/2020/01/23/a-timeline-of-bitcoin-in-china (дата обращения: (28.09.2022). - Текст: электронный.

150. Информационный портал GlobeNewsWire: сайт. - URL: http s ://www. gl obenewswire .com/news-

release/2022/11/01/2545507/0/en/Grayscale-Investments-and-The-Harris-Poll-Survey-Reveals-that-Democrats-and-Republicans-Agree-Cryptocurrency-is-the-Future-of-Finance.html (дата обращения:

https://internationalfinance.com/how-cryptocurrency-reshape-global economy (дата обращения: 10.02.2022). - Текст: электронный.

152. Информационный портал SimilarWeb: сайт. - URL: https://www.similarweb.com (дата обращения: 10.02.2022). - Текст: электронный.

153. Информационный портал S&P Global Market Intelligence: сайт. -URL: http s:// www. spglobal. com/marketintelligence/ en/news-insights/latest-news-headlines/private-equity-and-institutional-investors-back-away-from-crypto-and-defi-73627011 (дата обращения: 10.02.2022)

154. Информационный портал Time: сайт. - URL: https://time.com/6106706/bitcoin-black-investors (11.10.2022). - Текст: электронный.

155. Банк России: официальный сайт. - URL: http s://cbr.ru/ analytics/finstab/ofs/2_3_q_2021 (дата обращения: 17.12.2022). - Текст: электронный.

156. Библиотека Конгресса США: официальный сайт. - URL: https://www.loc.gov/item/global-legal-monitor/2016-11 -04/japan-bitcoin-to-be-regulated (дата обращения: 29.10.2022). - Текст: электронный.

157. Всемирный банк: официальный сайт. - URL: https://blogs.worldbank.org/opendata/new-world-bank-country-classifications-income-level-2021 -2022 (дата обращения: 11.12.2022). -Текст: электронный.

158. Государственный совет Китая: официальный сайт. - URL: http://www.gov.cn/xinwen/2021-05/21/content_5610192.htm (дата обращения: 26.09.2022). - Текст: электронный.

159. Казначейство США: официальный сайт. - URL: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0731 (дата обращения: 24.10.2022). - Текст: электронный.

160. Кембриджский центр альтернативных финансов. Индекс потребления электроэнергии при добыче биткойнов: официальный сайт. - URL: https://ccaf.io/cbeci/mining_map (дата обращения: 19.05.2022). -Текст: электронный.

161. Официальный сайт Министерства финансов России. URL: https://minfin.gov.ru/ru (дата обращения: 19.05.2022). - Текст: электронный.

162. Минцирфы России: официальный сайт. -URL:https://digital.gov.ru/ru/events/41419/?utm referrer=https%3a%2f%2f yandex.ru%2f (дата обращения: 18.10.2022). - Текст: электронный.

163. Народный Банк Китая: официальный сайт. - URL: http://www.pbc.gov.cn (дата обращения: 18.10.2022). - Текст: электронный.

164. Правительство России: официальный сайт. - URL: http://government.ru/news/44519 (дата обращения: 19.10.2022). - Текст: электронный.

165. СберБанк: официальный сайт. - URL: https://press.sber.ru/publications/sber-otkryvaet-razrabotchikam-dostup-k-svoei-blokchein-platforme (дата обращения: 26.09.2022). - Текст: электронный.

166. Binance: официальный сайт. - URL: https://www.binance.com (дата обращения: 19.10.2022). - Текст: электронный.

167. Bitmain: официальный сайт. - URL: https://www.bitmain.com/about (дата обращения: 27.09.2022). - Текст: электронный.

168. Bloomberg: официальный сайт. - URL: https://www.bloomberg.com (дата обращения: 26.09.2022). - Текст: электронный.

169. CoinBase: официальный сайт. - URL: https://www.coinbase.com/blog/a-message-from-coinbase-ceo-and-cofounder-brian-armstrong (дата обращения: 12.02.2023). - Текст: электронный.

170. Etherium: официальный сайт. - URL: http s://ethereum.org/en/ stakin g (дата обращения: 03.12.2022). - Текст: электронный.

171. Hyperledger Foundation: официальный сайт. - URL: https://hyperledger-

fabric.readthedocs.io/ru/latest/whatis.html#:~:text=Hyperledger%20Fabric% 20-%20это%20платформа,блокчейн-

платформ%20и%20платформ%20распределенных%20реестров (дата обращения: 28.12.2022). - Текст: электронный.

172. IBM: официальный сайт. - URL: https://www.ibm.com/blockchain/solutions/food-trust (дата обращения: 26.09.2022). - Текст: электронный.

173. Peercoin: официальный сайт. - URL: https://www.peercoin.net/university/#/9-peercoin-proof-of-stake-consensus (дата обращения: 09.08.2022). - Текст: электронный.

174. Tether: официальный сайт. - URL: https://tether.to/en/why-tether (дата обращения: 29.05.2022). - Текст: электронный.

175. Trading View: официальный сайт. - URL: https://ru.tradingview.com/chart/BTCUSDT/Ii879ECg-korrelyatsiya-fondovogo-i-kriptovalyutnogo-rynka (дата обращения: 07.02.2023). -Текст: электронный.

176. Triple A: официальный сайт. - URL: https://triple-a.io

177. Visa: официальный сайт. - URL: https://usa.visa.com/about-visa/visanet.html (дата обращения: 30.12.2022). - Текст: электронный.

178. XRP Ledger: официальный сайт. - URL: https://xrpl.org/xrp-ledger-overview.html (дата обращения: 29.12.2022). - Текст: электронный.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Объем предложения стейблкоинов в обращении

цифровых валют

• иЗОТ • изос визо ОА! РКАХ Э других

200 млрд

150 млрд

100 млрд

50 млрд

О - "

2017 2018 2019

Источник: ТИе В1оск

Приложение 2. Изменение стоимости Terra USD

Стоимость

0,0290 $ 14 1 Д. 1 НЕД. 1М 1 Г. ВСЕГО

в 0,9710 $ (-97,10 %}

чт, 9 февр. 2023 г., 03:00

*

4 мар. 23 мая 12 авг. 31 окт. 19 янв.

Источник: Официальный сайт криптобиржи CoinBase.

Приложение 3. Рейтинг стран по индексу владения криптовалютами на основе данных компании «Triple A».

Страна Общее население Население, Индекс

владеющее владения

криптовалютами криптовалютой

Вьетнам 99 700 000 25 883 924 26,0%

США 335 000 000 44 299 128 13,2%

Китай 1 495 000 000 194 458 913 13,0%

Филиппины 114 000 000 14 845 307 13,0%

Индия 1 373 000 000 157 551 750 11,5%

Сингапур 5 820 000 642 987 11,0%

Украина 41 460 000 4 250 116 10,3%

Венесуэла 28 227 388 2 900 000 10,3%

ЮАР 61 930 000 6 194 529 10,0%

Таиланд 66 930 000 6238731 9,3%

Бразилия 215 000 000 17 810 082 8,3%

Россия 145 000 000 9 658 040 6,7%

Пакистан 230 000 000 14 729 052 6,4%

Франция 67 750 000 3 997 250 5,9%

Нигерия 216 000 000 12 414 184 5,7%

Источник: Triple A

Приложение 4. Количество зарегистрированных криптовалютных кошельков резидентами из России в период 2017-2021 гг., в млн. шт.

I I

0 -

2017 2018 2019 2020 2021

8

7

6

5

4

3

2

1

Источник: Вштев81а1;. Анализ обращения криптовалют в России и мире в 2017-2021 гг, прогноз на 2022-2026 гг.

Приложение 5. Цена биткоина в долларах США.

(2018,2) (2018,12} (2019,10) [2020,8) (2021,6) (2022,4) (2023,2)

^аГгПлопШ

Источник: Платформа Втапсе.

Приложение 6. Объемы торгов с цифровыми валютами в российских

рублях.

(201В. 2) (2013, 12) (2019. 10) (2020,8) (2021.6) (2022.4) (2023, 2)

>еаг,топ№

Источник: Платформа Вталсе

Приложение 7. Объемы совокупных торгов на рынке цифровых

валют.

(2018, 2) [2016,12) (2019, 10] (2020, в) (2021, б) (2022,4) (2023, 2)

ц;аг,топ1±1

Источник: Платформа Втапсе

Приложение 8. Общий интерес к цифровым валютам в мировых

СМИ.

(201В. 2) (201В. 12) (2019, 10) (2020.8) (2021,6) (2022.4) (2023.2)

yearrmonth

Источник: Google Trends.

Приложение 9. Упоминания об отношении государства к цифровым валютам в российских СМИ.

о

(201В, 2) (2013,12) (2019.10) (2020,8) (2021,6) (2022,4) (2023,2)

year,month

Источник: Yandex WordStat

Приложение 10. Количество жалоб, полученных по операциям с

криптовалютами

Источник: Бюро финансовой защиты потребителей США