Перспективы использования цифровых валют центральных банков в международных экономических отношениях (на примере Китая и Индии) тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Капустин Николай Андреевич

• Капустин Николай Андреевич
• кандидат наук
• 2024

Оглавление диссертации кандидат наук Капустин Николай Андреевич

Введение

Глава I. Теоретические подходы к применению цифровых валют в международных экономических отношениях

1.1. Эволюция мировой валютной системы

1.2. Воздействие цифровых технологий на валютно-финансовые и расчетно-платежные отношения

1.3. Децентрализованные финансы как фактор цифровой трансформации современной валютной системы

1.4. Выводы по главе

Глава II. Модели функционирования ЦВЦБ и потенциал их применения в международных экономических отношениях

2.1. Определение, характеристики и модели функционирования ЦВЦБ

2.2. Трансграничная и кроссплатформенная совместимость ЦВЦБ

2.3 Международные проекты применения ЦВЦБ в трансграничных расчетах

2.4. Выводы по главе

Глава III. Опыт разработки и внедрения ЦВЦБ в Китае и Индии, возможности его применения в России

3.1. Проект цифровой валюты Народного банка Китая

3.2. Проект цифровой валюты Резервного банка Индии

3.3. Воздействие цифровых валют Китая и Индии на эволюцию мировой валютной системы

3.4. Потенциал применения ЦВЦБ для совершенствования расчетно-платежных отношений России с иными государствами

3.5. Выводы по главе

Заключение

Список источников и литературы

Приложения

Приложение 1. Перечень рисунков и таблиц

Приложение 2. Термины и сокращения

Приложение 3. Качества наличных денежных средств, банковских депозитов и ЦВЦБ в качестве средства накопления

Приложение 4. Место ЦВЦБ в структуре современных денежных форм

Приложение 5. Варианты технической организации расчетно-платежной системы на основе ЦВЦБ

Приложение 6. Модели интеграции розничных ЦВЦБ в национальную ВФС

Приложение 7. Ключевые принципы интероперабельности ЦВЦБ

Приложение 8. Характеристики проектов внедрения ЦВЦБ в национальные валютно-финансовые системы

Приложение 9. Функции экономических агентов в системе e-CNY

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Перспективы использования цифровых валют центральных банков в международных экономических отношениях (на примере Китая и Индии)»

Введение

Актуальность темы диссертационного исследования

Мировая валютная система (МВС) в настоящее время сталкивается с рядом экономических, политических и технологических вызовов, что оказывает негативное воздействие на развитие международных экономических отношений (МЭО). Среди ключевых трендов можно отметить рост долговых обязательств ряда крупнейших в экономическом отношении государств мира 1 и сохранение инфляционного давления в международном масштабе 2. Катализатором системных рисков выступила пандемия коронавируса3 . Меры поддержки национальных экономик, принятые Федеральной резервной системой (ФРС) США4, Европейским центральным банком (ЕЦБ)5, рядом иных финансовых институтов и регуляторов, временно сгладили дисбалансы в МВС 6. Однако долгосрочная стабильность мировых валютной и финансовой систем остается под давлением.

Воздействие на сложившийся в МВС статус-кво также все в большей степени оказывает геополитическая ситуация. Так, после начала военно-политического кризиса на Украине государства глобального Запада ввели масштабные экономические санкции против России, ограничили доступ субъектов российской финансовой системы к глобальным рынкам капитала, основным международным резервным и расчетным валютам. Ведущие российские банки оказались отключены от международных систем финансовых расчетов, в первую очередь SWIFT, что затруднило осуществление международных платежей для российских юридических и физических лиц. Доллар США, евро, фунт стерлингов и ряд иных

1 Inflation Rate // Trading Economics [Электронный ресурс] URL: https://tradingeconomics.com/country-list/inflation-rate (дата обращения: 29.05.2022).

2 Global Financial Stability Report. COVID-19, Crypto and Climate // International Monetary Fund [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Publications/GFSR/Issues/2021/10/12/global-financial-stabilit^-report-october-2021 (дата обращения: 29.05.2022).

3 Will the Pandemic Lead to a Financial Crisis? | World Bank Expert Answers // World Bank [Электронный ресурс] URL: https://www.worldbank.org/en/news/video/2022/02/10/expert-answers-will-the-pandemic-lead-to-a-financial-crisis

(дата обращения: 28.05.2022).

4 What did the Fed do in response to the COVID-19 crisis? // Brookings Institution [Электронный ресурс] URL: https://www.brookings.edu/research/fed-response-to-covid19/ (дата обращения: 29.05.2022).

5 Our response to the coronavirus pandemic // European Central Bank [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/home/search/coronavirus/html/index.en.html (дата обращения: 29.05.2022).

6 The monetary policy response to COVID-19: the role of asset purchase programmes // United Nations Department of Economic and Social Affairs [Электронный ресурс] URL: https://www.un.org/development/desa/dpad/publication/un-desa-policy-brief-no-129-the-monetary-policy-response-to-covid-19-the-role-of-asset-purchase-programmes/

(дата обращения: 29.05.2022).

валют стали для России «токсичными», расчеты в них даже с дружественными странами оказались затруднены из-за угрозы вторичных санкций7. Блокирующие ограничения были наложены на активы Банка России: из 640 млрд долл., находящихся в золотовалютных резервах (ЗВР) на момент блокировки, Россия потеряла доступ к порядка 300 млрд долл.8 Санкции против ЦБ РФ стали первым в истории современной МВС случаем, когда подобные масштабные ограничения были введены против одного из ключевых субъектов мировой экономики.

Отметим, что использование США, Великобританией и рядом других стран своего доминирующего положения в современной МВС как инструмента

9

политического влияния подрывает доверие крупных развивающихся государств, в том числе Китая и Индии, к сложившейся в настоящее время мировой валютной системе и международной расчетно-платежной инфраструктуре. Политизация международных финансов - это реальный риск, с которым помимо России сталкивается значительное число государств глобального Юга. Например, значительный объем ЗВР Китая размещен в облигациях Казначейства США10, что говорит об теоретической вероятности «заморозки» данных средств в силу обстоятельств геополитического характера, например, в ответ на проведение военно-политической акции в отношении Китайской Республики (Тайваня).

Описанные макроэкономические и геополитические риски затруднительно хеджировать с использованием текущего инструментария. Это ставит вопросы об актуальности, безопасности и эффективности применения традиционных валют и механизмов для осуществления трансграничных платежей и расчетов, накопления резервов, а также постулирует актуальность попыток создания полицентричной международной экономической и валютной структуры, независимой от денежно-кредитной политики и политического давления отдельных государств.

7 Тимофеев И.Н. Почему вторичные санкции эффективны? Опыт принудительных мер властей США против американского и зарубежного бизнеса / И.Н.Тимофеев // Международные процессы. - 2019. - № 3 (58), С. 23.

8 России будет трудно отсудить свои резервы // «Ведомости», 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2022/04/19/918875-rossii-trudno-otsudit (дата обращения: 01.06.2022).

9 Ukraine and Dollar Weaponization // Atlantic Council [Электронный ресурс] URL: https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/ukraine-and-dollar-weaponization/ (дата обращения: 01.06.2022).

10 Official Reserve Assets (2024) // State Administration of Foreign Exchange [Электронный ресурс] URL: https://www.safe.gov.cn/safe/2022/0207/23934.html (дата обращения: 01.06.2024).

На этом фоне идет процесс цифровизации мировой экономики. Внедрение цифровых технологий в различные сферы экономической деятельности позволяет повысить эффективность и снизить затраты. По мере интенсификации научно-технического прогресса нарастает скорость внедрения в валютно-финансовые системы (ВФС) инновационных разработок, в том числе новых расчетно-платежных технологий. Цифровизация начинает оказывать все более серьезное влияние на дальнейшую эволюцию МВС, что позволяет говорить о появлении потенциала изменения базовых принципов функционирования МВС под воздействием цифровых технологий, новых технологических стандартов.

В этой связи актуальным представляется исследование эффективности трансграничного применения цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) как новой цифровой формы суверенных денежных средств, установление возможностей их кроссплатформенной совместимости. Также важно попытаться выделить ключевые особенности функционирования потенциальной альтернативной системы «международной передачи ценности».

Настоящее исследование будет осуществляться на основе анализа опыта Китая и Индии - крупнейших экономических и политических партнеров России, активно наращивающих экономические связи с нашей страной. Упор в работе сделан на потенциале использования наработок в области цифровых финансовых технологий для преодоления Россией санкционного давления, в первую очередь посредством разработки основанных на ЦВЦБ систем трансграничных платежей.

Отметим, что в исследовании не рассматриваются отличные от ЦВЦБ цифровые финансовые активы11. Представляется, что данная проблематика может быть темой отдельного исследования.

Степень научной разработанности проблемы

В диссертационном исследовании использован широкий спектр литературы, охватывающий различные аспекты проблематики трансграничного использования ЦВЦБ, их применения в международных экономических отношениях. Ключевым

11 Обзор Закона о цифровых финансовых активах и криптовалюте // КонсультантПлюс [Электронный ресурс] URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_293757/ (дата обращения: 02.06.2022).

теоретическим и историческим особенностям формирования и развития МВС, функциональным характеристикам различных форм и типов денежных средств, сценариям дальнейшей эволюции МВС, роли отдельных валют в качестве международных средств накопления и платежа посвящены труды широкого круга российских и зарубежных исследователей, среди которых стоит выделить

A.А.Анисимову12, В.В.Антропова13, В.К.Бурлачкова14, О.В.Буторину15, Т.Грина16,

B.О.Грищенко 17 , Е.А.Звонову 18, Дж.Кейнса 19, Г.Кнаппа 20, Г.А.Мосесова 21, Г.С.Панову 22, М.Петтиса 23, И.Н.Платонову 24, А.Д.Редиш 25, И.Н.Тимофеева 26, Р.Триффина 27, Б.Эйхенгрина 28. С нашей точки зрения, ключевое значение для дальнейшего развития мировой валютной системы сейчас также имеет фактор

12 Анисимова А.А. Интернационализация: выбор валюты для международной торговли / А.А.Анисимова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2016. - №23 (2016). С.25-27.

13 Acharya V., Steffen S. The Importance of a Banking Union and Fiscal Union for a Capital Markets Union, European Economy - Discussion Papers 2017 - 062 // Directorate General Economic and Financial Affairs (DG ECFIN), European Commission, 2017 [Электронный ресурс] URL: https://economy-finance.ec.europa.eu/document/download/44840a37-2ab8-4f9e-b2b4-7ec422fe5b95_en?filename=dp_062_en.pdf (дата обращения: 09.04.2022).

14 Бурлачков В.К., Горбачева Т.А. Мировая валютная система: специфика современного этапа развития и направления эволюции // Финансы и кредит. - 2022. - Т. 28. № 2 (818). С. 252-268.

15 Буторина О. В. История валютного сотрудничества в Европе // Европейская интеграция: Учебник для вузов / Под ред. О. В. Буториной, Н. Ю. Кавешникова. - 2-е изд., испр. И доп. - Москва: Общество с ограниченной ответственностью Издательство «Аспект Пресс», 2017. С. 76-82.

16 Green T. Central Bank Gold Reserves: an historical perspective since 1845 // World Gold Council [электронный ресурс] URL: https://newworldeconomics.com/wp-content/uploads/2017/01/WGC-central-bank-gold-reserves.pdf (дата обращения: 10.06.2022).

17 Грищенко В.О. Фиатные деньги. Аналитическая записка // // Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/79860/analytic_note_20190829_ddkp.pdf (дата обращения: 04.06.2022).

18 Звонова Е. А. Факторы интернационализации валют развивающихся стран в постковидной экономике / Е.А.Звонова // Мировая экономика и международные отношения. - 2021. - Т. 65, № 9. С. 88-97.

19 Keynes J. M. A Treatise on Money (Two Volume Set) // Harcourt, Brace and Co., 1930, - 816 p.

20 Knapp G. F. The State Theory of Money. — New York: Macmillan, 1924. - 304 p.

21 Мосесов Г.А. Роль Бреттон-Вудских соглашений в становлении современной системы валютно-финансовых отношений / Г.А. Мосесов // Международный журнал гуманитарных и естественных наук - 2017. - №8. - С. 48-50.

22 Панова Г.С. Современные деньги: наличные и безналичные / Г.С.Панова // Научные труды Вольного экономического общества России. — 2018. — Т. 213. — №5. С. 125-131.

23 M. Pettis, Changing the Top Global Currency Means Changing the Patterns of Global Trade // Carnegie Endowment for International Peace [Электронный ресурс] URL: https://carnegieendowment.org/chinafinancialmarkets/86878 (дата обращения: 05.07.2022).

24 Платонова И.Н. Международные валютно-финансовые отношения в глобальной экономике / И.Н.Платонова // Перспективы экономической глобализации: монография / коллектив авторов; под ред. А.С.Булатова. - М.: КНОРУС, 2019. С. 290-312.

25 Redish A. D. Anchors Aweigh: The Transition from Commodity Money to Fiat Money in Western Economies / The Canadian Journal of Economics, 1993. - Vol. 26, No. 4, - 777 p.

26 Тимофеев И.Н. Почему вторичные санкции эффективны? Опыт принудительных мер властей США против американского и зарубежного бизнеса / И.Н.Тимофеев // Международные процессы, 2019. № 3 (58), С. 23.

27 Triffin R. Gold and the dollar crisis: yesterday and tomorrow // Princeton University, 1978 [электронный ресурс] URL: https://ies.princeton.edu/pdf/E132.pdf (дата обращения: 11.06.2022).

28 Eichengreen B., Macaire C., Mehl A., Monnet E., Naef A. Is Capital Account Convertibility Required for the Renminbi to Acquire Reserve Currency Status? // CEPR Press Discussion Paper № 17498, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://publications.banque-france.fr/sites/default/files/medias/documents/wp892.pdf (дата обращения: 16.01.2023).

внедрения финансовых технологий, что постулирует актуальность дополнения теоретических основ, которые описывают тенденции и ход перемен в рамках МВС.

В работах таких исследователей, как Е.А.Бренделева29, Дж.Гевиртц 30, Е.А.Кривошея31, М.А.Максакова32, В.Д.Миловидов33, М.Мур34, И.О.Нестеров35, К.А.Крыканова36, О.Б.Пичков37, О.Н.Пряжникова38, Л.С.Ревенко39, С.Сингх 40, К.Шваб41, отражены базовые подходы к воздействию цифровизации на развитие международных экономических отношений. Данные авторы в основном сконцентрированы на вопросах экономической теории либо практических аспектах применения цифровых технологий для повышения эффективности определенных отраслей мировой экономики. При этом комплексный анализ потенциального воздействия цифровых технологий на дальнейшую эволюцию мировой валютной системы на данный момент остается за рамками фокуса их исследований.

29 Бренделева Е.А. Институциональные проблемы перехода к цифровой экономике / Е.А.Бренделева // Форсайт «Россия»: новое индустриальное общество. Будущее. Сборник докладов Санкт-Петербургского международного экономического конгресса (СПЭК-2018). — 2019. С. 25-32.

30 Gewirtz J.B. China's Long March to Technological Supremacy // Foreign Affairs, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.foreignaffairs.com/articles/china/2019-08-27/chinas-long-march-technological-supremacy

(дата обращения: 11.07.2022).

31 Цифровая трансформация финансовых услуг: модели развития и стратегии для участников отрасли // Центр исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ [Электронный ресурс] URL: https://finance.skolkovo.ru/downIoads/documents/FinChair/Research_Reports/SKOLKOVO_Digital_transformation_of_fi nancial_services_Report_Full_2019-11_ru.pdf (дата обращения: 09.07.2022).

32 Максакова М.А. Цифровизация национальной экономики: опыт Индии и Китая / М.А.Максакова // Экономика и управление: проблемы, решения. 2018. №4. Т.6. С. 9-13.

33 Миловидов В.Д. Будущее финансового рынка / В.Д.Миловидов // Проблемы национальной стратегии. — 2017. — №5. С. 131-157.

34 Moore M. What is Industry 4.0? Everything you need to know, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.itproportal.com/features/what-is-industry-40-everything-you-need-to-know/ (дата обращения: 10.07.2022).

35 Нестеров И.О. Цифровые валюты центральных банков: инновационный инструмент для более эффективных внутренних и международных расчетов / И.О.Нестеров // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 2023, 39 (1), С. 35.

36 Патрунина К.А. Влияние развития информационно-коммуникационных технологий на глобальное экономическое неравенство: 08.00.14 — Мировая экономика: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / К.А. Патрунина. - Москва, 2022. - 194 с.

37 Реалии и перспективы цифровой трансформации экономики: Монография / В.Д.Миловидов, В.А.Онучак, С.Ю.Перцева [и др.]; под редакцией О.Б.Пичкова; Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации, кафедра международных экономических отношений и внешнеэкономических связей имени Н.Н.Ливенцева (МГИМО-Университет), 2020. — 209, [1] с.

38 Пряжникова О.Н. Особенности цифровой трансформации экономики Китая / О.Н.Пряжникова // Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература, 2021, Сер. 9, Востоковедение и африканистика: Реферативный журнал, (3), С. 106.

39 Ревенко Л.С., Ревенко Н.С. Международная практика реализации программ развития цифровой экономики. Примеры США, Индии, Китая и ЕС // Международные процессы. — 2017. — Том 15, №4. С. 21.

40 Bansal R., Singh S. China's Digital Yuan: An Alternative to the Dollar-Dominated Financial System // Carnegie India [Электронный ресурс] URL: https://carnegieindia.org/2021/08/31/china-s-digital-yuan-alternative-to-dollar-dominated-financial-system-pub-85203 (дата обращения: 07.07.2022).

41 Шваб К. Четвертая промышленная революция: [перевод с английского] / Шваб К. // Москва: Эксмо, 2018. С. 108.

В работах Х.Адамса42, Е.Азми43, С.Аммоуса44, В.Д.Бутерина45, А.Бэка46, Г.Вуда47, Д.Вэя 48, Н.В.Дурова49, А.Замятина50, Дж.Квона51, Л.Лампорта52 , С.Накамото53, Н.Сабо54, Э.Сирера55, Д.Чаума56, Р.Шостака57, иных исследователей предложены подходы к организации децентрализованных валютно-финансовых систем и протоколов автоматизированной передачи финансовой ценности в среде без доверия. При этом, в трудах указанных авторов отсутствует анализ совместимости распределенных протоколов с традиционными валютно-финансовыми системами, не изучено влияние децентрализованных финансов на процесс эволюции традиционных ВФС. Считаем важным исследовать потенциал децентрализованных систем в качестве альтернативных путей передачи финансовой информации, в том числе для выявления возможностей достижения интероперабельности платформ цифровых валют центральных банков.

42 Adams H. Uniswap v3 Core [Электронный ресурс] URL: https://uniswap.org/whitepaper-v3.pdf (дата обращения: 02.07.2023).

43 Fang L., Hor B., Azmi E. How to DeFi [Электронный ресурс] URL: https://landing.coingecko.com/how-to-defi/ (дата обращения: 21.07.2022).

44 Ammous S. The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking. - Wiley, 2018. - 304 р.

45 Buterin V. Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform [Электронный ресурс] URL: https ://ethereum.org/content/whitepaper/whitepaper-pdf/Ethereum_Whitepaper_-_Buterin_2014.pdf (дата обращения: 02.07.2023).

46 Back, A. Hashcash - A Denial-of-Service Counter-Measure: technical report, 2002 [Электронный ресурс] URL: http://www.hashcash.org/papers/hashcash.pdf (дата обращения: 18.07.2022).

47 Wood G. Polkadot: Vision for a heterogeneous multi-chain framework [Электронный ресурс] URL: https://assets.polkadot.network/Polkadot-whitepaper.pdf (дата обращения: 02.07.2023).

48 Dai Wei B-money // Satoshi Nakamoto Institute, 1998 [Электронный ресурс] URL: https://nakamotoinstitute.org/b-money/ (дата обращения: 18.07.2022).

49 Durov N. The Open Network Platform [Электронный ресурс] URL: https://docs.ton.org/ton.pdf (дата обращения: 02.07.2023).

50 Zamyatin A., Harz D., Lind J., Panayiotou P., Gervais A., Knottenbelt W.J. XCLAIM: Trustless, Interoperable, Cryptocurrency-Backed Assets // Imperial College London, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://eprint.iacr.org/2018/643.pdf (дата обращения: 25.07.2022).

51 Kwon J. Cosmos: A Network of Distributed Ledgers [Электронный ресурс] URL: https://github.com/cosmos/cosmos/blob/master/WHITEPAPER.md (дата обращения: 02.07.2023).

52 Lamport L., Shostak R., Pease M. The Byzantine Generals Problem // SRI International, 1982 [Электронный ресурс] URL: https://lamport.azurewebsites.net/pubs/byz.pdf (дата обращения: 15.07.2022).

53 Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System [Электронный ресурс] URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf (дата обращения: 18.07.2022).

54 Szabo N., Bit Gold, // Satoshi Nakamoto Institute, 2005 [Электронный ресурс] URL: https://nakamotoinstitute.org/bit-gold/ (дата обращения: 18.07.2022).

55 Avalanche Platform Whitepaper [Электронный ресурс] URL: https://assets-global.website-files.com/5d80307810123f5ffbb34d6e/6008d7bbf8b 10d1eb01e7e16_Avalanche%20Platform%20Whitepaper.pdf

(дата обращения: 03.07.2023).

56 Chaum D. Blind Signatures for Untraceable Payments, 1983 [Электронный ресурс] URL: http://www.hit.bme.hu/~buttyan/courses/BMEVIHIM219/2009/Chaum.BlindSigForPayment.1982.PDF

(дата обращения: 16.07.2022).

57 Lamport L., Shostak R., Pease M. The Byzantine Generals Problem // SRI International, 1982 [Электронный ресурс] URL: https://lamport.azurewebsites.net/pubs/byz.pdf (дата обращения: 15.07.2022).

ЦВЦБ, их модели и концепции функционирования, проблематика организации трансграничных платежей - это сравнительно новые в научном познании сферы, активный интерес к которым начал развиваться в связи с осознанием глубины процессов цифровизации в рамках МВС. Проблематика ЦВЦБ затрагивается в трудах российских и зарубежных исследователей, среди которых Д.Андольфатто58, М.Бех59, У.Биндсейл60, Л.Биттер61, М.Бруннермайер62, П.Ван 63, Т.А.Горбачева64, Т.Кайстер65, Д.А.Кочергин66, Л.Лесавр67, А.В.Маслов68, К.Монне69, Ф.П.Орлов70, Л.В.Санникова71, Н.И.Фетисов72, Б.Фун 73, Р.Хоубен74,

58 Andolfatto D. Assessing the Impact of Central Bank Digital Currency on Private Banks // Working Papers 2018-026. — Federal Reserve Bank of St. Louis — 2018. - 70 p.

59 Bech M., Faruqui U., Shirakami T. Payments Without Borders // BIS Quarterly Review (Bank for International Settlements). 2020. March. P. 53-65.

60 Bindseil U. Tiered CBDC and the Financial System // Working Paper Series. European Central Bank, 2020. — No. 2351. — 42 p.

61 Bitter L. Banking Crises under a Central Bank Digital Currency (CBDC) // Leibniz Information Centre for Economics, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.econbiz.de/Record/banking-crises-under-a-central-bank-digital-currency-cbdc-bitter-lea/10012287888 (дата обращения: 26.07.2022).

62 Brunnermeier K., James H., Landau J.P. The digitalization of money // BIS Working Papers №941, 2021. - 35 p.

63 Wang P. Emerging influence of the RMB on currency markets in a transpiring tri-polar international monetary system // International Journal of Finance & Economics, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.1002/ijfe.2693 (дата обращения: 17.02.2023).

64 Горбачева Т.А. Будущее трансграничных платежей с участием цифровых валют нескольких ЦБ // Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление, (3 (38)), 2021. С. 14.

65 Keister T., Monnet C. Central Bank Digital Currency: Stability and Information // SaMMF [Электронный ресурс] URL: https://sammf.com/wp-content/uploads/2020/10/6_paper_Keister-Monnet.pdf (дата обращения: 26.07.2022).

66 Кочергин Д.А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков, Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. Т.37. Вып. 2. С. 205

67 Lesavre L., Varin P., Yaga D. Zero-Knowledge Proofs // Computer Security Resource Center, National Institute of Standards and Technology, US Dept. of Commerce, 2021 [Электронный ресурс] URL: csrc.nist.gov/glossary/term/zero_knowledge_proof (дата обращения: 12.01.2023).

68 Маслов А.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов // Ассоциация банков России [Электронный ресурс] URL: https://asros.ru/news/opinions/novye-mezhdunarodnye-proekty-po-ispolzovaniyu-tsifrovykh-valyut-tsentralnykh-bankov-v-transformatsii/.

69 Keister T., Monnet C. Central Bank Digital Currency: Stability and Information // SaMMF [Электронный ресурс] URL: https://sammf.com/wp-content/uploads/2020/10/6_paper_Keister-Monnet.pdf (дата обращения: 26.07.2022).

70 Орлов, Ф. П. Перспективы развития международного рынка цифровых валют: специальность 08.00.14 "Мировая экономика": диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Орлов Филипп Павлович,

2022. - 201 с. - EDN DNCYRZ.

71 Санникова Л. В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля // Финансовый журнал.

2023. Т. 15. No 5. С. 28.

72 Фетисов Н. И. Генезис цифровых финансовых инструментов: от криптовалют к цифровым валютам центральных банков // Развитие и взаимодействие реального и финансового секторов экономики в условиях цифровой трансформации: Материалы Международной научно-практической конференции, Оренбург, 05-06 октября 2023 года. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, 2023. С. 160.

73 Engert W., Fung B. Central Bank Digital Currency: Motivations and Implication // Bank of Canada. Staff Discussion Paper. — 2017. — p. 26.

74 Houben R., Snyers A Crypto-assets: Key Developments, Regulatory Concerns and Responses. The European Parliament. Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies, 2020, — 77 p.

В.Энгерт75, Э.Юэ 76, А.И.Янгирова77 . Работы указанных авторов описывают основные теоретические модели организации расчетов в ЦВЦБ на национальном и международном уровнях, но не позволяют в полной мере ответить на вопросы о практической эффективности использования таких систем для осуществления трансграничных расчетов, а также о воздействии, которое окажут подобные инновации на эволюцию мировой валютной системы. Отсутствует в настоящее время комплексный анализ возможностей обеспечения совместимости расчетно-платежных систем на основе ЦВЦБ, запускаемых отдельными центральными банками и/или международными организациями.

Ключевой темой, которая в недостаточной степени освещена в имеющихся научных работах, является исследование опыта Китая и Индии - ключевых партнеров России в рамках БРИКС - для выявления предпочтительных для нашей страны форматов реорганизации или дополнения МВС на основе внедрения ЦВЦБ в трансграничных оборот.

Таким образом, существует ряд вопросов, требующих рассмотрения и углубленной проработки. Их актуальность, практическая и теоретическая значимость определили выбор темы, цели, задачи и основные направления настоящего исследования.

Научная проблема заключается в отсутствии в настоящее время комплексных исследований на темы воздействия цифровых валют центральных банков на эволюцию международных экономических отношений и мировой валютной системы, потенциала применения ЦВЦБ для повышения эффективности трансграничных расчетов, а также возможностей, которые данная технология может предоставить России в плане развития внешнеэкономических связей с ключевыми торговыми партнерами, в первую очередь с Китаем и Индией.

Ключевая гипотеза исследования заключается в следующем:

75 Engert W., Fung B. Central Bank Digital Currency: Motivations and Implication // Bank of Canada. Staff Discussion Paper. — 2017. — p. 26.

76 Yue E. Connecting the Digital Islands—Next Steps in Trade Finance // University of Hong Kong Asia Global Institute and International Chamber of Commerce, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/review/r220126a.pdf (дата обращения: 14.01.2023).

77 Кочергин Д.А., Янгирова А.И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23, № 4. С. 86.

Внедрение ЦВЦБ в трансграничное обращение создает потенциал для качественного совершенствования современных международных расчетно-платежных механизмов. Это, в свою очередь, может оказать воздействие на эволюцию мировой валютной системы, создав дополнительные стимулы для более широкого применения в качестве международных средств платежа и накопления национальных валют развивающихся государств, в первую очередь китайского юаня и (в перспективе) индийской рупии.

Объект исследования - эволюция мировой валютной системы в рамках международных экономических отношений.

Предмет исследования - воздействие цифровых валют центральных банков на эволюцию мировой валютной системы и международных экономических отношений с акцентом на потенциал использования цифровых валют Китая и Индии для трансграничных расчетов и платежей.

Целью данного исследования является определение перспектив использования цифровых валют центральных банков в международных экономических отношениях с учетом соответствующего опыта Китая и Индии, разработка соответствующих рекомендаций для совершенствования расчетно-платежных отношений России с другими государствами.

Из заявленной цели работы вытекают следующие исследовательские задачи:

1. Выявить теоретико-концептуальные и практические характеристики мировой валютной системы, сценарии ее дальнейшей эволюции, исследовать особенности воздействия фактора цифровизации на развитие современных валютно-финансовых и расчетно-платежных отношений;

2. Предложить авторскую концепцию возможностей использования наработок в области децентрализованных финансовых протоколов для совершенствования современной международной валютно-финансовой системы;

3. Систематизировать ключевые характеристики и типы цифровых валют центральных банков, модели обеспечения трансграничной и кроссплатформенной совместимости ЦВЦБ, выявить практические особенности различных платформ трансграничных расчетов на основе ЦВЦБ;

4. Выделить перспективы и проблемы разработки платформ ЦВЦБ в Китае и Индии, возможности их применения в международных расчетно-платежных отношениях, потенциал воздействия на процесс интернационализации национальных валют указанных государств и эволюцию МВС в целом;

5. Исследовать возможности использования ЦВЦБ для совершенствования расчетно-платежных отношений России с Китаем, Индией и другими государствами, выдвинуть соответствующие рекомендации.

Научная новизна исследования происходит из исследования потенциала воздействия трансграничного применения цифровых валют центральных банков на эволюцию мировой валютной системы и состоит в следующем:

1. Предложена концепция теоретико-концептуальных и практических характеристик мировой валютной системы, проведены комплексная систематизация и исследование сценариев ее дальнейшего развития. В рамках авторского подхода выявлены ключевые тенденции цифровизации мировой экономики, результаты применения цифровых технологий в современных расчетно-платежных отношениях. Дополнены актуальные тренды развития электронных безналичных платежей, в первую очередь в развивающихся государствах. Определены особенности воздействия фактора цифровизации международных экономических отношений на дальнейшее развитие МВС.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Капустин Николай Андреевич, 2024 год

Список источников и литературы Нормативно-правовые акты

1. Дорожная карта развития «сквозной» цифровой технологии «Квантовые технологии» // Официальный сайт Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://digital.gov.ru/ru/documents/6650/.

2. Дорожная карта развития «сквозной» цифровой технологии «Нейротехнологии и искусственный интеллект» // Официальный сайт Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://digital.gov.ru/ru/documents/6658/.

3. Дорожная карта развития «сквозной» цифровой технологии «Системы распределенного реестра» // Официальный сайт Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://digital.gov.ru/ru/documents/6670/.

4. Дорожная карта развития «сквозной» цифровой технологии «Технологии беспроводной связи» // Официальный сайт Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://digital.gov.ru/ru/documents/6674/.

5. Об утверждении программы «Цифровая экономика Российской Федерации» // Официальный сайт Правительства Российской Федерации. [Электронный ресурс] URL: http://government.ru/docs/28653/.

6. Постановление Правительства РФ о внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://ipbd.ru/doc/0001202007100028/?page=9.

7. Федеральный закон «О внесении изменений в статьи 128 и 140 части первой, часть вторую и статьи 1128 и 1174 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации» // Официальное опубликование правовых документов, 2023 [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/document/ 0001202307240009.

8. Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс [Электронный ресурс] URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_ 293757/.

9. Concept Note on Central Bank Digital Currency // Reserve Bank of India [Электронный ресурс] URL: https://www.rbi.org.in/Scripts/Publication ReportDetails. aspx?UrlPage=&ID=1218#CP58.

10. General Data Protection Regulation [Электронный ресурс] URL: https://gdpr-info.eu.

11. RBI framework for invoicing and payments for international trade in Indian Rupee // Ministry of Finance / Government of India [Электронный ресурс] URL: https://www.pib.gov.in/PressReleasePage.aspx?PRID=1896727.

12. Union Budget 2022-2023 // Ministry of Finance / Government of India [Электронный ресурс] URL: https://www.indiabudget.gov.in/#.

13. (Белая книга о прогрессе в

разработке цифрового юаня в Китае) //

(Рабочая группа Народного банка Китая по разработке цифрового юаня) [Электронный ресурс] URL: http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/ 4293590/2021071614200022055.pdf.

14. (Цифровой юань и дальнейшее

содействие инклюзивным финансовым услугам) // Ф^Л^^^ПШФ^Л^Й^

(Центральное народное правительство КНР) [Электронный ресурс] URL: https://www.gov.cn/xinwen/2021-09/06/content_5635587.htm.

Книги, пособия и монографии

15. Балюк И.А., Бунич Г.А., Глебова А.Г. Мировые финансы в условиях системных, технологических и экологических трансформаций. - Москва: «Издательство «КноРус», 2024. - 232 с.

16. Буторина О.В. История валютного сотрудничества в Европе // Европейская интеграция: Учебник для вузов / Под ред. О. В. Буториной, Н. Ю. Кавешникова. - 2-е изд., испр. И доп. - Москва: Общество с ограниченной ответственностью Издательство «Аспект Пресс», 2017. - 720 с.

17. Орлов, Ф. П. Перспективы развития международного рынка цифровых валют: специальность 08.00.14 "Мировая экономика": диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Орлов Филипп Павлович, 2022. -201 с. - EDN DNCYRZ.

18. Патрунина К.А. Влияние развития информационно-коммуникационных технологий на глобальное экономическое неравенство: 08.00.14 — Мировая экономика: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Патрунина Ксения Андреевна. - Москва, 2022. -194 с.

19. Реалии и перспективы цифровой трансформации экономики: Монография / В.Д.Миловидов, В.А.Онучак, С.Ю.Перцева [и др.]; под редакцией О.Б.Пичкова; Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации, кафедра международных экономических отношений и внешнеэкономических связей имени Н.Н.Ливенцева. М: МГИМО-Университет, 2020. - 209, [1] с.

20. Технологии Четвертой промышленной революции: [перевод с английского] / Клаус Шваб, Николас Дэвис. - Москва: Эксмо, 2018. - 320 с.

21. Третья промышленная революция: как горизонтальные взаимодействия меняют энергетику, экономику и мир в целом / Джереми Рифкин; Пер. с англ. - М.: Альпина нон-фикшн, 2014. - 410 с.

22. Четвертая промышленная революция: [перевод с английского] / Клаус Шваб. - Москва: Эксмо, 2018. - 288 с.

23. Ammous S. The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking. - Wiley, 2018. - 304 р.

24. Andolfatto D. Assessing the Impact of Central Bank Digital Currency on Private Banks // Working Papers 2018-026. - Federal Reserve Bank of St. Louis, 2018.

- 70 p.

25. Fang L., Hor B., Azmi E. How to DeFi. - CoinGecko, 2021. - 229 p.

26. Ferguson N. Empire: The Rise and Demise of the British World Order and the Lessons for Global Power - Basic Books; Reprint edition, 2004. - 400 р.

27. Geoffrey I. Money (What is Political Economy?) // Polity, 2020. - 180 p.

28. Keynes J. M. A Treatise on Money (Two Volume Set) // Harcourt, Brace and Co., 1930. - 816 p.

29. Knapp G. F. The State Theory of Money. - New York: Macmillan, 1924.

- 304 p.

30. Mitchell W., Wray L.R., Watts M. Macroeconomics // Macmillan Education UK, 2019. - 604 p.

Научные статьи периодических изданий

31. Анисимова А.А. Интернационализация: выбор валюты для международной торговли / А.А.Анисимова // Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2016. - №23 (2016). - С. 25-27.

32. Антропов В.В. Транформация мировой валютно-финансовой системы в условиях турбулентности мировой политики и экономики. Экономика. Налоги. Право, 2021; 14(5), С. 6-19.

33. Бренделева Е.А. Институциональные проблемы перехода к цифровой экономике / Е.А.Бренделева // Форсайт «Россия»: новое индустриальное общество. Будущее. Сборник докладов Санкт-Петербургского международного экономического конгресса (СПЭК-2018). - 2019. - С. 25-32.

34. Бурлачков В.К., Горбачева Т.А. Мировая валютная система: специфика современного этапа развития и направления эволюции // Финансы и кредит. 2022. Т. 28. № 2 (818). С. 252-268.

35. Горбачева Т.А. Будущее трансграничных платежей с участием цифровых валют нескольких ЦБ // Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте, 2021, Серия 1: Экономика и управление, (3 (38)), C. 13-21.

36. Звонова Е.А., Кузнецов А.В. Сценарии развития мировой валютно-финансовой системы: возможности и риски для России, Мировая экономика и международные отношения. - 2018. - Т. 62, № 2. - С. 5-16.

37. Звонова Е.А., Кузнецов А.В. Факторы интернационализации валют развивающихся стран в постковидной экономике, Мировая экономика и международные отношения. - 2021. - Т. 65, № 9. - С. 88-97.

38. Капустин Н.А. Воздействие четвертой промышленной революции на процесс экономической глобализации // Экономика и предпринимательство - 2020. № 10. - С. 176-179.

39. Капустин Н.А. Международные аспекты стратегии обеспечения суверенитета Китайской Народной Республики на фоне четвертой промышленной революции возможности // Инновации. Наука. Образование - 2020. № 19.

- С.172-177.

40. Капустин Н.А. Цифровая рупия как новая форма развития национальной валюты Индии // Экономика и предпринимательство - 2023. - Том 17. - № 4. - С. 482-488.

41. Капустин Н.А. «Цифровой Шелковый путь» как инструмент повышения отраслевой конкурентоспособности Китая / Н.А.Капустин, А.А.Капустин // Вопросы инновационной экономики. - 2023. - Т. 13. - № 2. -С. 1053-1070.

42. Капустин Н.А. Цифровые технологии как фактор укрепления национальной конкурентоспособности Китайской Народной Республики в международных финансах / А.А. Капустин, Н.А. Капустин // Экономика, предпринимательство и право. - 2023. - Т. 13. - № 10. - С. 4503-4522.

43. Капустин Н.А. Трансграничное применение цифровых валют центральных банков: возможности для России / Н.А.Капустин, О.Б.Пичков // Экономика, предпринимательство и право. - 2024. - Т. 14. - № 2. - С. 569-590.

44. Кондратов, Д. И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития / Д. И. Кондратов // Белорусский экономический журнал.

- 2016. - № 1(74). - С. 42-60.

45. Кочергин Д.А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков, Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. Т.37. Вып. 2. - С. 205-240.

46. Кочергин Д.А., Янгирова А.И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23, № 4. С. 80-98.

47. Максакова М.А. Цифровизация национальной экономики: опыт Индии и Китая / М.А.Максакова // Экономика и управление: проблемы, решения. 2018. №4. Т.6. - С. 9-13.

48. Маслов, А. В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов / А. В. Маслов, К. В. Швандар // Финансовый журнал. - 2023. - Т. 15, № 2. - С. 4758. - DOI 10.31107/2075-1990-2023-2-47-58. - EDN LVINPJ.

49. Маслов В.И., Лукьянов И.В. Четвертая промышленная революция: истоки и последствия // Вестник Московского университета. Серия 27. Глобалистика и геополитика. 2017. №2. - С. 38-48.

50. Миловидов В.Д. Будущее финансового рынка / В.Д.Миловидов // Проблемы национальной стратегии. — 2017. - №5. - С. 131-157.

51. Мосесов Г.А. Роль Бреттон-Вудских соглашений в становлении современной системы валютно-финансовых отношений// Международный журнал гуманитарных и естественных наук - 2017. - №8. - С. 48-50.

52. Нестеров И.О. Цифровые валюты центральных банков: инновационный инструмент для более эффективных внутренних и международных расчетов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 2023, 39 (1), С. 33-54.

53. Панова Г.С. Современные деньги: наличные и безналичные / Г.С.Панова // Научные труды Вольного экономического общества России. -2018. -Т. 213. -№5. - С. 125-131.

54. Перцева С.Ю. Влияние цифровых решений на платежную индустрию / С.Ю.Перцева // Международные экономические отношения: реалии, вызовы и

перспективы: монография; под общ ред. и с предисл. Л.С.Ревенко. — М.: МГИМО-Университет, 2019.

55. Пичков О.Б. Перспективы и возможности цифровой экономики на современном этапе развития / О.Б.Пичков, А.А.Уланов// Ежемесячный аналитический журнал "Страховое дело". - 2017. - № 10(295). - С. 12-16.

56. Платонова И.Н. Международные валютно-финансовые отношения в глобальной экономике / И.Н.Платонова // Перспективы экономической глобализации: монография / коллектив авторов; под ред. А.С.Булатова. - М.: КНОРУС, 2019. - С. 290-312.

57. Пряжникова О.Н. Особенности цифровой трансформации экономики Китая // Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература, 2021, Сер. 9, Востоковедение и африканистика: Реферативный журнал, (3), С. 105-112.

58. Ревенко Л.С., Ревенко Н.С. Международная практика реализации программ развития цифровой экономики. Примеры США, Индии, Китая и ЕС // Международные процессы. - 2017. - Том 15, №4. - С. 20-39.

59. Санникова Л.В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля // Финансовый журнал. 2023. Т. 15. № 5. С. 27-44

60. Татаринов С.В. К истории создания золотовалютных резервов России // Деньги и кредит. - 2013. - № 5. - С. 61-71.

61. Тимофеев И.Н. Почему вторичные санкции эффективны? Опыт принудительных мер властей США против американского и зарубежного бизнеса / А.Н.Тимофеев // Международные процессы. - 2019. - № 3 (58), С. 23.

62. Фетисов Н.И. Генезис цифровых финансовых инструментов: от криптовалют к цифровым валютам центральных банков // Развитие и взаимодействие реального и финансового секторов экономики в условиях цифровой трансформации: Материалы Международной научно-практической конференции, Оренбург, 05-06 октября 2023 года. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, 2023. - С. 160-162. - EDN RCAYSK.

63. Adrian T., Mancini-Griffoli T. The Rise of Digital Money // Fintech Note, no. 19/001. — International Monetary Fund. - 2019. - 20 p.

64. Aizenman J., Cheung Y., Qian X. (2020) The currency composition of international reserves, demand for international reserves, and global safe assets. Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 102(C).

65. Ali R., Barrdear J., Clews R., Southgate J. The Economics of Digital Currencies // Bank of England, Quarterly Bulletin. - 2014. - № 54. - P. 276-286.

66. Auer R., Boehme R. The technology of retail central bank digital currency // Bank for international Settlements Quarterly Review, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2003j.htm.

67. Auer R., Haene P., Holden H. Multi-CBDC arrangements and the future of cross-border payments // BIS Papers, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap115.pdf.

68. Back A. Hashcash - A Denial of Service Counter-Measure: technical report // Satoshi Nakamoto Institute, 2002 [Электронный ресурс] URL: https://cdn.nakamotoinstitute. org/docs/hashcash.pdf.

69. Bahaj S., Fuchs M., Reis R. The Global Network of Liquidity Lines // London School of Economics and Political Science, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.lse.ac.uk/CFM/assets/pdf/CFM-Discussion-Papers-2024/CFMDP2024-23-Paper.pdf.

70. Bech M., Faruqui U., Shirakami T. Payments Without Borders // BIS Quarterly Review (Bank for International Settlements), 2020. P. 53-65.

71. Bindseil U. Tiered CBDC and the Financial System // Working Paper Series. European Central Bank, 2020. - No. 2351. - 42 p.

72. Bitter L. Banking Crises under a Central Bank Digital Currency (CBDC) // Leibniz Information Centre for Economics, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.econbiz.de/Record/banking-crises-under-a-central-bank-digital-currency-cbdc-bitter-lea/10012287888.

73. Boar C., Wehrli A. Ready, Steady, Go? - Results of the Third BIS Survey on Central Bank Digital Currency // Bank for International Settlements, BIS Papers, 2021, № 114, 23 p.

74. Bordo M., Naef A. The Gold Pool (1961-1968) and the Fall of the Bretton Woods System. Lessons for Central Bank Cooperation // National Bureau of Economic Research [Электронный ресурс] URL: https://www.nber.org/papers/w24016.

75. Boughton J. M. On the Origins of the Fleming-Mundell Model // International Monetary Fund, 2003 [Электронный ресурс]. URL: https://www.imf.org/External/Pubs/FT/staffp/2003/01/PDF/Bough.pdf.

76. Brands S., Chaum, D. Distance-Bounding Protocols // Advances in Cryptology — EUROCRYPT '93 / ed. by T. Helleseth. - Lecture Notes in Computer Science, vol 765. Berlin, Heidelberg: Springer, 1994 [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.1007/3-540-48285-7_30.

77. Brunnermeier K., James H., Landau J.P. The digitalization of money // BIS Working Papers №941, 2021. - 35 p.

78. Caudevilla O., Kim, H. The Digital Yuan and Cross-Border Payments: China's Rollout of Its Central Bank Digital Currency // University of Hong Kong, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://ssrn.com/abstract=4371414.

79. Chaum D. Blind Signatures for Untraceable Payments, 1983 [Электронный ресурс] URL: http://www.hit.bme.hu/~buttyan/courses/BMEVIHIM219/2009/Chaum. BlindSigForPayment. 1982 .PDF.

80. Dai Wei B-money // Satoshi Nakamoto Institute, 1998 [Электронный ресурс] URL: https://nakamotoinstitute.org/b-money/.

81. Dick D.G. What Money Is and Ought To Be // Journal of Social Ontology, 2022. Т. 6, № 2, Vienna, Austria. - P. 293-313.

82. Eichengreen B., Macaire C., Mehl A., Monnet E., Naef A. Is Capital Account Convertibility Required for the Renminbi to Acquire Reserve Currency Status? // CEPR Press Discussion Paper № 17498, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://publications.banque-france.fr/sites/default/files/medias/documents/wp 892.pdf.

83. Eichengreen B., Mathieson D. J. The Currency composition of Foreign Exchange Reserves: Retrospect and Prospect // World Institute for Development Economic Research (UNU-WIDER), 2000 [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/30/The-Currency-Composition-of-Foreign-Exchange-Reserves-Retrospect-and-Prospect-3693.

84. Engert W., Fung B. Central Bank Digital Currency: Motivations and Implication // Bank of Canada. Staff Discussion Paper, 2017. - p. 26.

85. Flandreau M., Jobst, C. The Empirics of International Currencies: Network Externalities, History and Persistence // The Economic Journal, 119(537), 2009. -P. 643-664.

86. Gervais A., Karame O. G., Capkun V., Capkun S. Is Bitcoin a Decentralized Currency? // IEEE Security & Privacy [Электронный ресурс] URL: https://www.computer.org/csdl/magazine/sp/ 2014/03/msp2014030054/13rRUygT7l9.

87. Gomber P., Koch, J. A., & Siering, M. Digital Finance and FinTech: current research and future research directions // Journal of Business Economics, 87(5), 2017. - P. 537-580.

88. Gourinchas P.O. The Dollar Hegemon? Evidence and Implications for Policy Makers // UC Berkeley, NBER and CEPR [Электронный ресурс] URL: https://www.parisschoolofeconomics.eu/IMG/pdf/chaire-bdf-sept-2019-speaker-gourinchas.pdf.

89. Hiro Ito H., McCauley R. The currency composition of foreign exchange reserves // BIS Working Papers No. 828, 2019. - p. 32.

90. Keister T., Monnet C. Central Bank Digital Currency: Stability and Information // Journal of Economic. Dynamics and Control [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.1016/jjedc.2022.104501.

91. Kharlamova, G., Stavytskyy, A., & Zarotiadis, G. The impact of technological changes on income inequality: the EU states case study. Journal of International Studies, 11(2), 2018. - P. 76-94.

92. Lamport L., Shostak R., Pease M. The Byzantine Generals Problem // SRI International, 1982 [Электронный ресурс] URL: https://lamport.azurewebsites.net/pubs/byz.pdf.

93. Lesavre L., Varin P., Yaga D. Blockchain Networks: Token Design and Management Overview // Computer Security Resource Center, National Institute of Standards and Technology, US Dept. of Commerce, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.6028/NIST.IR.8301.

94. Lindert, P.H. Key Currencies and Gold. 1900-1913 / Peter H Lindert. -Princeton University, 1969 [Электронный ресурс] URL: https://ies.princeton.edu/pdf/S24.pdf.

95. Maer O.I. The role cost analysis in building payment system // Сборник материалов II Международной научной конференции / под ред. Г.В. Паниной. -Чебоксары, 2020. - С. 97-100.

96. Queralt J. A Human Right to Financial Inclusion // Ethical Issues in Poverty Alleviation, 2016. - P. 77-92.

97. Redish A. D. Anchors Aweigh: The Transition from Commodity Money to Fiat Money in Western Economies / Angela Redish // The Canadian Journal of Economics, 1993. - Vol. 26, No. 4, P. 777-795.

98. Rice T.G. von Peter and Boar C. On the global retreat of correspondent banks // BIS Quarterly Review, 2020, P. 37-52. [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2003g.htm.

99. Schär F., Berentsen A. Bitcoin, Blockchain, and Cryptoassets: A Comprehensive Introduction // The MIT Press, 2020. - p. 288.

100. Schenk C.R. The Retirement of Sterling as a Reserve Currency after 1945: Lessons for the US Dollar? // University of Glasgow, 2009 [Электронный ресурс] URL: http://eprints.gla.ac.uk/54494/.

101. Shen C. Digital RMB, RMB Internationalization and Sustainable Development of the International Monetary System // Sustainability, 2022, 14(10):6228 [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.3390/su14106228.

102. Telukdarie A., Mungar A. The Impact of Digital Financial Technology on Accelerating Financial Inclusion in Developing Economies, Procedia Computer Science, Volume 217,2023, P. 670-678.

103. Triffin R. Gold and the dollar crisis: yesterday and tomorrow // Princeton University [Электронный ресурс]. URL: https://ies.princeton.edu/pdf/E132.pdf.

104. Wang P. Emerging influence of the RMB on currency markets in a transpiring tri-polar international monetary system // International Journal of Finance & Economics, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://doi.org/10.1002/ijfe.2693.

105. Wray L., Nersisyan Y., Understanding Money and Macroeconomic Policy // The Political Quarterly. - 2016. - Vol. 86, Issue S1. - P. 47-65.

106. W^torek M.; Kwapien, J.; Drozdz, S. Cryptocurrencies Are Becoming Part of the World Global Financial Market // Entropy 2023, № 25 - 377 р.

107. Yao Q. Conceptual Prototype of Chinese Digital Fiat Currency // Crypto Review, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://cryptoreview.hk/wp-content/uploads/2019/10/Conceptual-Prototype-of-Chinese-Digital-Fiat-Currency-Crypto-Review.pdf.

108. Zamyatin A., Harz D., Lind J., Panayiotou P., Gervais A., Knottenbelt W.J. XCLAIM: Trustless, Interoperable, Cryptocurrency-Backed Assets // Imperial College London, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://eprint.iacr.org/2018/643.pdf.

Аналитические материалы

109. Грищенко В.О. Фиатные деньги. Аналитическая записка // Банк России, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/79860/analytic _note_20190829_ddkp.pdf.

110. Доклад Международного союза электросвязи «Измерения информационного общества», 2018 [Электронный ресурс] URL: https://www.itu.int/pub/D-IND-ICTOI.

111. Киселев А. Есть ли будущее у цифровых валют центральных банков? // Банк России, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/71328/ analytic_note_190418_dip.pdf.

112. Концепция цифрового рубля // Банк России, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_ 08042021.pdf.

113. Криптовалюты: тренды, риски, меры // Банк России, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/132241/ consultation_paper_20012022 .pdf.

114. Международные платежи в санкционных условиях: состояние и перспективы // Институт исследований и экспертизы ВЭБ.РФ, 2022 [Электронный ресурс] URL: http://inveb.ru/ru/articles-menu/838-mezhdunarodnye-platezhi-v-sanktsionnykh-usloviyakh-sostoyanie-i-perspektivy.

115. Обзор рисков финансовых рынков // Банк России, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50609/0RFR_2024-08.pdf.

116. Цели и принципы денежно-кредитной политики // Банк России [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/dkp/objective_and_principles/.

117. Цифровая трансформация финансовых услуг: модели развития и стратегии для участников отрасли // Центр исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DKEfR.

118. Цифровой рубль и его роль в трансграничных расчетах и в бюджетном процессе // Институт экономики роста имени Столыпина П.А., 2023 [Электронный ресурс] URL: https:// stolypin.institute/research/ our/cifrovoi-rubl-i-ego-rol-v-transgranichnyh-raschetah-i-v-byudzhetnom-processe.

119. Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций // Банк России, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://roscongress.content.rcmedia.ru/ upload/medialibrary/1ef/2_5199450158286244088.pdf.

120. Цифровые валюты центральных банков: типология, дизайн и российская специфика // Центр исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ [Электронный ресурс] URL: https://www.skolkovo.ru/researches/cifrovye-valyuty-centralnyh-bankov-tipologiya-dizajn-i-rossijskaya-specifika/?ysclid=l59audyrql432470988.

121. 2023 RMB Internationalization Report // The People's Bank of China, 2023 [Электронный ресурс] URL: http://www.pbc.gov.cn/en/3688241/3688636/ 3828468/4756463/5163932/2023120819545781941.pdf.

122. Acharya V., Steffen S. The Importance of a Banking Union and Fiscal Union for a Capital Markets Union, European Economy - Discussion Papers 2017 - 062 // Directorate General Economic and Financial Affairs (DG ECFIN), European Commission, 2017 [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DKEqs.

123. Adams H. Uniswap v3 Core [Электронный ресурс] URL: https://uniswap.org/whitepaper-v3.pdf.

124. Annual Report 2021/2022 // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/about/areport/areport2022.pdf.

125. Balancing confidentiality and auditability in a distributed ledger environment // European Central Bank and Bank of Japan, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2020/data/rel200212a1.pdf.

126. Bansal R., Singh S. China's Digital Yuan: An Alternative to the DollarDominated Financial System // Carnegie India, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://carnegieindia.org/2021/08/31/china-s-digital-yuan-alternative-to-dollar-dominated-financial-system-pub-85203.

127. Buterin V. Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform, 2014 [Электронный ресурс] URL: https://ethereum. org/en/whitepaper/.

128. CBDCs: an opportunity for the monetary system // Bank for International Settlements Annual Economic Report, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2021e3.pdf.

129. CBDCs in emerging market economies // Bank for International Settlements, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap123.pdf.

130. Central Bank Digital Currencies: A Solution in Search of a Problem? / Economic Affairs Committee (UK) Report, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://publications.parliament.uk/pa/ld5802/ldselect/ldeconaf/131/131.pdf.

131. Central Bank Digital Currencies - Bank for International Settlements Report // Committee on Payments and Market Infrastructures, 2018, no. 174. - 28 p.

132. Central bank digital currencies: financial stability implications // Bank for International Settlements, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp42_fin_stab.pdf.

133. Central Bank Digital Currencies for Cross-Border Payments, a Review of Current Experiments and Ideas // World Bank Group, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/bf47ee80-38fa-5a31-a287-ebbafe63ed3d/content.

134. Central Bank Digital Currencies for Cross-Border Payments: Report to the G20 // Bank for International Settlements Innovation Hub, International Monetary Fund, World Bank Group, 2021 [Электронный ресурс] URL: www.bis.org/publ/othp38.pdf.

135. Central bank digital currencies: foundational principles and core features // Bank for international Settlements, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp33.htm.

136. Central bank digital currencies: system design and interoperability // Bank for international Settlements, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp42_system_design.pdf.

137. Central Bank Digital Currency: A Payments Perspective // World Bank Group, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://openknowledge.worldbank.org/entities/publication/511663ae-f0cd-5219-92e8-8fe8d1cd985d.

138. Central Bank Digital Currency // Bank of England, Working Paper, no. 724. — 36 p.

139. Central Bank Digital Currency in the Indian context // PricewaterhouseCoopers, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.pwc.in/industries/financial-services/fintech/dp/central-bank-digital-currency-in-the-indian-context.html.

140. Central Bank Digital Currency - Is This the Future of Money // Reserve Bank of India [Электронный ресурс] URL: https://www.rbi.org.in/Scripts/ BS_SpeechesView.aspx?Id=1111.

141. Central Bank Digital Currency (CBDC) pilot launched by RBI in retail segment has components based on blockchain technology // Reserve Bank of India [Электронный ресурс] URL: https://pib.gov.in/PressReleaseIframePage. aspx?PRID=1882883.

142. Central Bank Digital Currency: Opportunities, Challenges and Design // Discussion Paper // Bank of England, 2020, - 57 p.

143. Central Bank Group to Assess Potential Cases for Central Bank Digital Currencies // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: https:// www.bis.org/press/p200121.htm.

144. Cross-border exchange of wholesale CBDCs using automated market-makers // BIS Innovation Hub, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp_mariana.pdf.

145. Cross-border Interbank Payments and Settlements: Emerging Opportunities for Digital Transformation // Bank of England, Bank of Canada, Monetary Authority of Singapore, 2018 [Электронный ресурс] URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/report/2018/cross-border-interbank-payments-and-settlements.pdf.

146. Defining Interoperability // World Economic Forum [Электронный ресурс] URL: https://www3.weforum.org/docs/WEF_Defining_Interoperability_ 2021.pdf.

147. Development Effectiveness Overview // IDB Group [Электронный ресурс] URL: https://publications.iadb.org/publications/english/viewer/Development-Effectiveness-Overview-DEO-2022.pdf.

148. Digital Economy Report. Value Creation and Capture: Implications for Developing Countries // UNCTAD, 2019, [Электронный ресурс] URL: https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/der2019_en.pdf.

149. Digital Payments Global Market Report 2023 // The Business Research Company [Электронный ресурс] URL: https://www.reportlinker.com/p06277936/ Digital-Payments-Global-Market-Report.html?utm_source=PRN.

150. Dollar Dominance in Trade and Finance // Hover Institution [Электронный ресурс] URL: https://www.hoover.org/sites/default/files/research/docs/ cochranepalermotaylor_currencies_ch2.pdf.

151. Durov N. The Open Network Platform [Электронный ресурс] URL: https://docs.ton.org/ton.pdf.

152. E-CNY // Digital Currency Institute, People's Bank of China [Электронный ресурс] URL: https://pilot.app.ecny.pbcdci.cn/download/index.html.

153. E-HKD - Charting the Next Steps // Hong Kong Monetary Authority, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-information/press-release/2022/20220920e4a1.pdf.

154. Enabling Cross-Border High Value Transfer Using Distributed Ledger Technologies Jasper - Ubin Design Paper // Monetary Authority of Singapore [Электронный ресурс] URL: www.mas.gov.sg/-/media/Jasper-Ubin-Design-Paper.pdf.

155. Enhancing Cross-border payments - Stage 1 report to the G20: Technical Background Report // Financial Stability Board, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P090420-1.pdf.

156. European Central Bank, Bank of Japan, Sveriges Riksbank, Swiss National Bank, Bank of England, Board of Governors of the Federal Reserve, Bank for International Settlements, 2020, № 1, - p. 26.

157. Exploring multilateral platforms for cross-border payments // Bank for International Settlements Innovation Hub, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d213.htm.

158. Financial Services Review Asia 2020 // MarkWebb, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://markswebb.ru/report/financial-services-review-asia-2020/.

159. From unidimensional to 3D: the contours of the post-Bretton Woods world // Russian International Affairs Council, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://russiancouncil.ru/en/analytics-and-comments/comments/from-unidimensional-to-3d-the-contours-of-the-post-bretton-woods-world/.

160. Fullerton E. J., Morgan P. J. The People's Republic of China's Digital Yuan: Its Environment, Design, and Implications // Asian Development Bank, 2022

[Электронный ресурс] URL: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/ 772316/adb-wp1306.pdf.

161. Global Financial Stability Report. COVID-19, Crypto and Climate // International Monetary Fund, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Publications/GFSR/Issues/2021/10/12/global-financial-stability-report-october-2021.

162. Global Partnership for Financial Inclusion. 2020 Update to Leaders on Progress Towards the G20 Remittance Target [Электронный ресурс] URL: https://www.gpfi.org/sites/gpfi/files/sites/default/files/new_2020_remittance_update.pdf.

163. Green T. Central Bank Gold Reserves: an historical perspective since 1845 // World Gold Council, 2017 [Электронный ресурс] URL: https://newworldeconomics.com/wp-content/uploads/2017/01/WGC-central-bank-gold-reserves.pdf.

164. G20 Roadmap for Enhancing Cross-border Payments // Financial Stability Board, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P23 0223 .pdf.

165. Heilmann S., Rudolf M., Huotari M., Buckow J. China's shadow foreign policy: parallel structures challenge the established international order // China Monitor, 2014 [Электронный ресурс] URL: http://www.ireconomy.ir/images/page/Editor/files/ 4_317183111471301134.pdf.

166. Houben R., Snyers A Crypto-assets: Key Developments, Regulatory Concerns and Responses // The European Parliament, Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies, 2020, - 77 p.

167. Iancu A., Anderson G., Ando S., Boswell E., Gamba A., Hakobyan S., Lusinyan L., Meads N., Wu Y. Reserve currencies in an evolving international monetary system // International Monetary Fund, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.elibrary.imf.org/view/journals/087/2020/002/article-A001-en.xml.

168. India Venture Capital Report 2021 // Bain & Company, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bain.com/insights/india-venture-capital-report-2021/.

169. Inthanon-LionRock: Leveraging Distributed Ledger Technology to Increase the Efficiency of Cross- Border Payments // Bank of Thailand, Hong Kong Monetary Authority Department, 2020 - 90 p.

170. Khiaonarong T., Humphrey D. Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency // International Monetary Fund Working Paper, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2019/03/ 01/Cash-Use-Across-Countries-and-the-Demand-for-Central-Bank-Digital-Currency-46617.

171. Klein F., Baker N. China and its Central Bank Digital Currency, Is the E-Yuan a Role Model for Europe and the Euro System? // Friedrich Ebert Stiftung, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://library.fes.de/pdf-files/international/20024-20230214.pdf.

172. Kwon J. Cosmos: A Network of Distributed Ledgers [Электронный ресурс] URL: https://github.com/cosmos/cosmos/blob/master/WHITEPAPER.md.

173. Liquidity Management in a Multi-Currency Corridor Network // Banque de France [Электронный ресурс] URL: https://www.banque-france.fr/system/files/2023-08/Banque_de_France_stabilite_financiere_bdf-mas-onyx_liquidity_management_in_ a_multi-currency_corridor_network_vfinal_-_12112021_0.pdf.

174. mBridge: Building a multi CBDC platform for international payments // BIS Innovation Hub [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp40.htm.

175. Mohanty S., Sin Ng Nam. The Future Is Here Project Ubin: SGD on Distributed Ledger // Monetary Authority of Singapore, 2017. - 44 р.

176. Money and Payments: The U.S. Dollar in the Age of Digital Transformation // Board of Governors of the Federal Reserve System [Электронный ресурс] URL: https://www.federalreserve.gov/publications/files/money-and-payments-20220120.pdf.

177. Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System [Электронный ресурс] URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf.

178. Nedopil C. China Belt and Road Initiative (BRI) Investment Report 2023 // Griffith Asia Institute, 2023 [Электронный ресурс]

URL: https://www.griffith.edu.au/__data/assets/pdf_file/0033/1910697/Nedopil-2024-China-Belt-Road-Initiative-Investment-report.pdf.

179. New forms of digital money, Discussion Paper // Bank of England, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bankofengland.co.uk/paper/2021/new-forms-of-digital-money.

180. Options for access to and interoperability of CBDCs for cross-border payments // Bank for International Settlements Innovation Hub, Report to the G20, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp52.pdf.

181. OV S., Pramanick R. Digital Rupee — the dawn of a revolution in digital payments // Ernst & Young LLP, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-in/insights/financial-services/documents/ey-digital-rupee-the-dawn-of-a-revolution-in-digital-payments.pdf.

182. Pettis М., Changing the Top Global Currency Means Changing the Patterns of Global Trade // Carnegie Endowment for International Peace, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://carnegieendowment.org/chinafinancialmarkets/86878.

183. Philippon T. The FinTech Opportunity // BIS Working Papers No 655, 2017 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/work655.pdf.

184. Progress of Research & Development of E-CNY in China // Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China, 2021 [Электронный ресурс] URL: http://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/ 4293696/2021071614584691871.pdf.

185. Project Aber // Saudi Arabia Central Bank [Электронный ресурс] URL: www.sama.gov.sa/en-US/News/Documents/Project_Aber_report-EN.pdf.

186. Project Dunbar // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: www.bis.org/about/bisih/topics/cbdc/dunbar.htm.

187. Project Helvetia Phase II Settling tokenised assets in wholesale CBDC // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp45.pdf.

188. Project Jura - Cross-border settlement using wholesale CBDC // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp44.htm.

189. Project m-Bridge Connecting economies through CBDC // Bank for International Settlements, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/othp59.pdf.

190. Project mBridge update: experimenting with a multi-CBDC platform for cross-border payments // Bank for International Settlements Innovation Hub [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/innovation_hub/projects/mbridge_ brochure_2311.pdf

191. Project Stella - Synchronised crossborder payments // European Central Bank, Bank of Japan, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/paym/intro/publications/pdf/ecb.miptopical190604.en.pdf.

192. Project Stella Phase 4 // Bank of Japan, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2020/data/rel200212a2.pdf.

193. Project Nexus Overview Enabling instant cross-border payments at scale // BIS Innovation Hub, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/innovation_hub/projects/nexus_brochure.pdf.

194. Promoting Global Financial Stability: 2022 FSB Annual Report // Financial Stability Board, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P161122.pdf.

195. Pulse of Fintech H1 2023 - Global // KPMG, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/xx/pdf/2023/07/global-pulse-of-fintech-h123-report-web.pdf.

196. Report of the Commission of Experts of the President of the United Nations General Assembly on Reforms of the International Monetary and Financial System // United Nations, 2009 [Электронный ресурс] URL: https://www.un.org/en/ga/econcrisissummit/docs/FinalReport_CoE.pdf.

197. Report on a digital euro // European Central Bank, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~ 4d7268b458.en.pdf.

198. Report on Currency and Finance 2023-24 India's Digital Revolution // Reserve Bank of India, 2024 [Электронный ресурс] URL:https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/Publications/PDFs/RCF29072024D5F1960668724 737AD152F783DB63F10.PDF.

199. Retail CBDCs: The Next Payments Frontier // IBM Blockchain World Wire, Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), 2019, P. 2.

200. Salameh, Mamdouh G., Has the Petrodollar Had its Day? // USAEE Working Paper No. 15-216, 2015 [Электронный ресурс] URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2621599#paper-citations-widget.

201. Schmiedel H., Kostova G. L., Ruttenberg W. The Social and Private Costs of Retail Payment Instruments: A European Perspective // European Central Bank Occasional Paper No. 137, 2012. — 51 p.

202. Study on New Digital Payment Methods // Kantar Public, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/paym/digital_euro/ investigation/profuse/shared/files/dedocs/ecb.dedocs220330_report.en.pdf.

203. Szabo N. Bit Gold // Satoshi Nakamoto Institute, 2005 [Электронный ресурс] URL: https://nakamotoinstitute.org/bit-gold/.

204. The 2022 McKinsey Global Payments Report // McKinsey & Company,

2022 [Электронный ресурс] URL: http://surl.li/faysdm.

205. The Indian payments handbook - 2023-2028 // PricewaterhouseCoopers,

2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.pwc.in/assets/pdfs/consulting/financial-services/fintech/payments-transformation/the-indian-payments-handbook-2023-2028.pdf.

206. The International Role of the Euro // European Central Bank, 2023 [Электронный ресурс]. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/ire/html/ ecb.ire202306~d334007ede.en.html.

207. The Maker Protocol: MakerDAO's Multi-Collateral Dai (MCD) System [Электронный ресурс] URL: https://makerdao.com/en/whitepaper#the-dai-stablecoin.

208. The (R)evolution of Money II: Blockchain Empowered Central Bank Digital Currencies // Accenture [Электронный ресурс] URL: https://www.accenture.com/ _acnmedia/pdf- 105/accenture-revolution-of-money-ii-2019.pdf.

209. The Stealth Erosion of Dollar Dominance: Active Diversifiers and the Rise of Nontraditional Reserve Currencies // International Monetary Fund, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2022/ 03/24/The-Stealth-Erosion-of-Dollar-Dominance-Active-Diversifiers-and-the-Rise-of-Nontraditional-515150.

210. Wood G. Polkadot: Vision for a heterogeneous multi-chain framework [Электронный ресурс] URL: https://assets.polkadot.network/Polkadot-whitepaper.pdf.

211. Zandi M., Koropeckyj S., Singh V, Matsiras P. The Impact of Electronic Payments on Economic Growth // Moody's Analytics, 2016 [Электронный ресурс] URL: https://www.tralac.org/images/docs/9254/the-impact-of-electronic-payments-on-economic-growth-moodys-analytics-visa-february-2016.pdf.

Электронные ресурсы

212. Бабаков считает, что Индия, Россия и Китай должны создать единую валюту // «Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС)», 2023 [Электронный ресурс] URL: https://tass.ru/ekonomika/17394029.

213. Банк России и участники рынка приступили к тестированию платформы цифрового рубля и успешно провели первые переводы в цифровых рублях между гражданами // Банк России, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/35eKwE.

214. Банк России представил способы международных расчетов в цифровом рубле // РБК, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/63bbb6ca9a794729dae1c7ff.

215. «Индийская аномалия»: как теперь устроены внешнеторговые расчеты России // РБК, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.rbc.ru/economics/05/05/2023/64538a839a79472881bc6ea1.

216. Интернет-портал программы «Digital India» [Электронный ресурс] URL: https://www.digitalindia.gov.in.

217. Инфляция с экскурсом в историю // Эконс-Экономический разговор [Электронный ресурс] URL: https://econs.online/articles/ekonomika/inflyatsiya-s-ekskursom-v-istoriyu/.

218. Мировая валютно-финансовая система // Официальный сайт Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://lectures.ranepa.ru/mod/book/view.php?id=17&chapterid=135.

219. Мишустин: РФ может запустить трансграничные расчеты на базе блокчейна и цифровых активов // «Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС)» [Электронный ресурс] URL: https://tass.ru/ekonomika/18862895.

220. Официальный сайт Национального бюро экономических исследований США [Электронный ресурс] URL: https://www.nber.org.

221. Послание Президента Федеральному Собранию // Официальный сайт Президента Российской Федерации, 2023 [Электронный ресурс] URL: http://kremlin.ru/events/president/news/70565.

222. Россия — председатель БРИКС в 2024 году // Банк России, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/about_br/ip/brics/.

223. России будет трудно отсудить свои резервы // «Ведомости», 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2022/04/ 19/918875-rossii-trudno-otsudit.

224. Россия предложила дружественным странам расчеты на платформе BRICS Bridge // Ведомости, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/06/11/1043147-rossiya-predlozhila-druzhestvennim-stranam-rascheti-na-platforme-brics-bridge.

225. Система быстрых платежей // АО «НСПК» [Электронный ресурс] URL: https://sbp.nspk.ru.

226. ЦБ выбрал 12 банков для тестирования цифрового рубля // Forbes, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.forbes.ru/newsroom/finansy-i-investicii/433523-cb-vybral-12-bankov-dlya-testirovaniya-cifrovogo-rublya.

227. ЦБ России сообщил подробности о запуске цифрового рубля в массовый оборот // «РИА Новости», 2023 [Электронный ресурс] URL: https://ria.ru/20231208/tsb-1914659088.html.

228. Цифровой вызов наследию Бреттон-Вудса // Эконс-Экономический разговор [Электронный ресурс] URL: https://econs.online/articles/ekonomika/ tsifrovoy-vyzov-naslediyu-bretton-vudsa/.

229. Цифровой рубль // Банк России [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/fintech/dr/.

230. Цифровой рубль: старт тестирования // Банк России, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=12685.

231. Что такое технология блокчейн? // Amazon Web Services [Электронный ресурс] URL: https://aws.amazon.com/ru/what-is/blockchain/.

232. 4 key cybersecurity threats to new central bank digital currencies // World Economic Forum, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.weforum.org/ agenda/2021/11/4-key-threats-central-bank-digital-currencies/.

233. 5 years of demonetization: How it impacted India // The Times of India, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://timesofindia.indiatimes.com/india/5-years-of-demonetisation-how-it-impacted-india/articleshow/87579350.cms.

234. Alipay Official Website [Электронный ресурс] URL: https://global. alipay. com/platform/site/ihome.

235. Arbitrum Official Website [Электронный ресурс] URL: https://portal.arbitrum.one.

236. Architecture // Polkadot Wiki [Электронный ресурс] URL: https://wiki.polkadot.network/docs/learn-architecture.

237. Avalanche Platform Whitepaper // Avalanche Platform, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://cdn.prod.website-

files.com/5d80307810123f5ffbb34d6e/6008d7bbf8b 10d1eb01e7e16_Avalanche%20Pla tform%20Whitepaper.pdf.

238. BAFT Releases New Guidance to Stem Correspondent Banking Decline // Bankers Association for Finance and Trade, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.gtreview.com/news/global/baft-releases-new-guidance-to-stem-correspondent-banking-decline/.

239. Banco Central do Brazil [Электронный ресурс] URL: https://www.bcb.gov.br/en/financialstability/pix_en.

240. Banque de France, in cooperation with Banque Centrale de Tunisie, successfully conducts an experiment on the use of central bank digital money with a consortium of actors driven by Prosperus // Banque de France, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.inuoperformance.com/en/insights/posts/banque-de-france-in-cooperation-with-banque-centrale-de-tunisie/.

241. Belt and Road Portal Official Website [Электронный ресурс] URL: beltandroad.hktdc.com/en/country-profiles.

242. Better Than Cash Alliance [Электронный ресурс] URL: https://www.betterthancash.org/define-digital-payments.

243. BIS and four central banks complete successful pilot of real-value transactions on cross-border CBDC platform // Bank for International Settlements, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/press/p221026.htm.

244. Blockchain-based Service Network Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.bsnbase.com/main/about.

245. Brazil's Lula supports trading currency for BRICS countries // South China Morning Post, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.scmp.com/news/world/americas/article/3218492/brazils-lula-supports-trading-currency-brics-countries.

246. Bridges in Crypto-Space // ChainSage Systems, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://blog.chainsafe.io/bridges-in-crypto-space-12e158f5fd1e.

247. Bridges // Polkadot Wiki [Электронный ресурс] URL: https://wiki.polkadot.network/docs/learn-bridges.

248. Central Bank Digital Currency Tracker // The Atlantic Council [Электронный ресурс] URL: https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/.

249. Central Bank of the UAE and Reserve Bank of India sign MoU to promote innovation in financial products and services // Central Bank of the United Arab Emirates [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DLReK.

250. Central Bank of the UAE and the People's Bank of China renew currency swap agreement and sign MoU to enhance collaboration on central bank digital currency development // Central Bank of the United Arab Emirates [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DLRcN.

251. China's digital yuan transactions seeing strong momentum, says cbank gov Yi // Reuters, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.reuters.com/markets/asia/chinas-digital-yuan-transactions-seeing-strong-momentum-says-cbank-gov-yi-2023-07-19/.

252. China's global yuan push regains momentum // Nikkei Asia, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://asia.nikkei.com/Economy/China-s-global-yuan-push-regains-momentum.

253. China links CBDC to Hong Kong's fast payments system // Central Banking, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.centralbanking.com/fintech/7961349/ china-links-cbdc-to-hong-kongs-fast-payments-system.

254. China's Digital Yuan Used for Nearly $1 Trillion of Transactions // Caixin Global, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.caixinglobal.com/2024-09-06/chinas-digital-yuan-used-for-nearly-1 -trillion-of-transactions- 102234243.html.

255. Circle Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.circle.com/en/usdc.

256. CLS Official Website [Электронный ресурс] URL: http://www.cls-group.com.

257. Consensys Quorum Official Website [Электронный ресурс] URL: https://consensys.net/quorum/.

258. Corda Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.corda.net.

259. Correspondent Banking Trends Persisted in 2020, Even as Payment Landscape Changed, New Data Show // Bank for International Settlements [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/press/p211213.htm.

260. Cosmos Hub Introduction // Cosmos Network [Электронный ресурс] URL: https://hub.cosmos.network/main/hub-overview/overview.html.

261. Cosmos Network Official Website [Электронный ресурс] URL: https://cosmos.network.

262. Cross-Consensus Message Format (XCM) // Polkadot Wiki [Электронный ресурс] URL: https://wiki.polkadot.network/docs/learn-crosschain.

263. Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) // International Monetary Fund [Электронный ресурс] URL: https://data.imf.org/?sk=E6A5F467-C14B-4AA8-9F6D-5A09EC4E62A4.

264. Currency in Circulation // FRED Economic Data [Электронный ресурс]. URL: https://fred.stlouisfed.org/series/CURRCIR.

265. Dabrowski M. Is a dollar crash coming? // Bruegel, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.bruegel.org/2021/02/is-a-dollar-crash-coming/.

266. Digital yuan transactions growing rapidly, PBoC says // Central Banking, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.centralbanking.com/central-banks/ payments/7959347/digital-yuan-transactions-growing-rapidly-pboc-governor-says.

267. Drex. The new Brazilian CBDC // Banco Central do Brazil [Электронный ресурс] URL: https://www.bcb.gov.br/en/pressdetail/2488/nota.

268. Duguid K., Asgari N. Central Banks Look to China's Renminbi to Diversity Foreign Currency Reserves // Financial Times, 2022 [Электронный ресурс] URL www.ft.com/content/ce09687f-f7e5-499a-9521-d98cbd4c5ac1.

269. El Billete Electrónico emitido por el BCU // Central Bank of Uruguay [Электронный ресурс] URL: https://www.bcu.gub.uy/busqueda/Paginas/Results.aspx? k=CBDC k=e-Peso.

270. e-RUPI - Digital Payment Solution // The Government of the Republic of India [Электронный ресурс] URL: https://www.india.gov.in/spotlight/e-rupi-digital-payment-solution.

271. Ethereum Official Website [Электронный ресурс] URL: https://ethereum.org/en/what-is-ethereum/.

272. Ethereum Virtual Machine (EVM) [Электронный ресурс] URL: https://ethereum. org/en/developers/ docs/ evm/.

273. EU unveils plans for digital euro, promising complete privacy // World Economic Forum, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/press/ key/date/2020/html/ecb.sp200511~01209cb324.en.html.

274. Explained: How India is outpacing the world in digital payments // The Times of India, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://timesofindia.indiatimes.com/business/india-business/explained-how-india-is-outpacing-the-world-in-digitalpayments/articleshow/88580555.cms.

275. Feng C. China digital currency: Bank of China completes cross-border settlement for precious metals trading using e-CNY // South China Morning Post, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.scmp.com/tech/policy/article/3245881/ china-digital-currency-bank-china-completes-cross-border-settlement-precious-metals-trading-using-e#.

276. First cross-border payment made using UAE's Digital Dirham // Gulf News, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://gulfnews.com/business/video-first-cross-border-payment-made-using-uaes-digital-dirham-1.100731629.

277. Florida Governor Ron DeSantis Bans CBDCs in the State // Decrypt, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://decrypt.co/139919/florida-governor-ron-desantis-bans-cbdcs.

278. Former Google chief predicts the Internet will split by 2028: A Chinese Web and an American one // The Washington Post, 2018 [Электронный ресурс] URL: https://www.washingtonpost.com/technology/2018/09/21/former-google-chief-predicts-internet-will-split-by-chinese-web-an-american-one/.

279. Frankel J. The rise of renminbi as international currency: historical precedents // Centre for Economic Policy Research, 2011 [Электронный ресурс] URL: https://web.archive.org/web/20221101105718/https:/cepr.org/voxeu/columns/rise-renminbi-international-currency-historical-precedents.

280. General Administration of Customs People's Republic of China Official Website [Электронный ресурс] URL: http://english.customs.gov.cn/Statistics/ Statistics?ColumnId=1.

281. Germany: Industrie 4.0 // Digital Transformation Monitor [Электронный ресурс] URL: https://ati.ec.europa.eu/sites/default/files/2020-06/DTM_Industrie%204.0 _DE.pdf.

282. Gerstel D. It's a (Debt) Trap! Managing China-IMF Cooperation Across the Belt and Road // Center for Strategic and International Studies (CSIS), 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.csis.org/npfp/its-debt-trap-managing-china-imf-cooperation-across-belt-and-road.

283. Gewirtz J.B. China's Long March to Technological Supremacy // Foreign Affairs, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.foreignaffairs.com/articles/china/2019-08-27/chinas-long-march-technological-supremacy.

284. Gkritsi E., China, Hong Kong Enter Second Phase of Cross-Border Digital Yuan Trials: Report // CoinDesk, Digital Currency Group, 2021 [Электронный ресурс] URL: www.coindesk.com/policy/2021/12/09/china-hong-kong-enter-second-phase-of-cross-border-digital-yuan-trials-report.

285. Gold Reserves of Principal Countries, 1913-1925 [Электронный ресурс]. URL: https://fraser.stlouisfed.org/files/docs/publications/FRB/pages/1925-1929/26253_ 1925-1929.pdf.

286. Governor Talks - India: Frontiers of Central Banking in Asia // International Monetary Fund, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.imfconnect.org/content/imf/en/annual-meetings/calendar/open/2023/10/12/ 178661.html.

287. Illustrative Currency Amounts in New Special Drawing Right (SDR) Basket // International Monetary Fund [Электронный ресурс] URL: https://www.imf.org/en/Topics/special-drawing-right/sdr-valuation-basket/Issues/2022/070122.

288. India has 5th lowest mobile data prices in the world. Check Pak, Sri Lanka rates // Hindustan Times, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DLSe2.

289. Indian Workers in Gulf Countries // Ministry of External Affairs, Government of India [Электронный ресурс] URL: https://www.mea.gov.in/lok-sabha.htm?dtl/35979.

290. India - One of the pioneers in introducing CBDC // Ministry of Finance of the Republic of India [Электронный ресурс] URL: https://static.pib.gov.in/WriteReadData/specificdocs/documents/2022/dec/doc20221211 39201.pdf.

291. India's Next Step in Crypto: Digital Rupee's New Frontier with Yes Bank UPI Integration // Forbes India, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.forbesindia.com/article/cryptocurrency/indias-next-step-in-crypto-digital-rupees-new-frontier-with-yes-bank-upi-integration/88021/1.

292. Inflation Rate // Trading Economics [Электронный ресурс] URL: https://tradingeconomics.com/country-list/inflation-rate.

293. Inter-Blockchain Communication Protocol // IBC Protocol [Электронный ресурс] URL: https://ibcprotocol.org.

294. Interlay Official Website [Электронный ресурс] URL: https://interlay.io.

295. Internet Traffic Statistics [Электронный ресурс] URL: https://zipdo.co/statistics/internet-traffic/.

296. Jing S. Crude oil deal in e-CNY marks breakthrough // ChinaDaily, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://global.chinadaily.com.cn/a/202310/21/ WS65330f53a31090682a5e9ddb.html.

297. Joint statement on Multiple Central Bank Digital Currency (m-CBDC) Bridge Project // The Government of the Hong Kong Special Administrative Region // [Электронный ресурс] URL: https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2021 /02/20210223-3/.

298. Kynge J., Sun Y. Virtual Control: The Agenda Behind China's New Digital Currency // Financial Times, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.ft.com/content/7511809e-827e-4526-81ad-ae83f405f623.

299. Litecoin Official Website [Электронный ресурс] URL: https://litecoin.org/ru/.

300. Ma A. Inside 'Belt and Road,' China's Mega-Project That Is Linking 70 Countries Across Asia, Europe, and Africa // Business Insider, 2018 [Электронный ресурс] URL: http://surl.li/kvppwd.

301. MacKinnon E. Is SWIFT's Joint Venture With the People's Bank of China Related to the Digital Yuan? // DigiChina, Stanford University, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://digichina.stanford.edu/work/is-swifts-joint-venture-with-the-peoples-bank-of-china-related-to-the-digital-yuan/.

302. Major Foreign Holders of Treasury Securities // US Treasury [Электронный ресурс] URL: https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt.

303. Map of zones // Cosmos Network Explorer [Электронный ресурс] URL: https://mapofzones.com.

304. Mark Carney proposes a digital reserve currency // The Global Treasurer, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.theglobaltreasurer.com/2019/08/29/ mark-carney-proposes-a-digital-reserve-currency/.

305. Monero Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.getmonero.org.

306. Mookerjee A.S. What Is Central Banks Issued Digital Currency? // Harvard Business Review, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://hbr.org/2021/10/what-if-central-banks-issued-digital-currency.

307. Moore M. What is Industry 4.0? Everything you need to know, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.itproportal.com/features/what-is-industry-40-everything-you-need-to-know/.

308. Movroydis J. What the Rise of China's Digital Currency Could Mean for the United States // Stanford Graduate School of Business, Stanford University, 2022 [Электронный ресурс] URL: www.gsb.stanford.edu/insights/what-rise-chinas-digital-currency-could-mean-us.

309. My Aadhaar // Unique Identification Agency of India [Электронный ресурс] URL: https://uidai.gov.in.

310. National Payments Corporation of India [Электронный ресурс] URL: https://www.npci.org.in/what-we-do/upi/product-overview.

311. Nixon Ends Convertibility of U.S. Dollars to Gold and Announces Wage/Price Controls // Federal Reserve History [Электронный ресурс] URL: https://www.federalreservehistory.org/essays/gold-convertibility-ends.

312. Number of smartphone users in India in 2010 to 2023, with estimates until 2040 // Statista [Электронный ресурс] URL: https://www.statista.com/statistics/467163/forecast-of-smartphone-users-in-india/.

313. Official Reserve Assets (2024) // State Administration of Foreign Exchange [Электронный ресурс] URL: https://www.safe.gov.cn/safe/2022/0207/23934.html.

314. Operationalisation of Central Bank Digital Currency-Wholesale (e^-W) Pilot // Reserve Bank of India [Электронный ресурс] URL: https://www.rbi.org.in/Scripts/BS_PressReleaseDisplay.aspx?prid=54616.

315. Optimism Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.optimism.io.

316. Our response to the coronavirus pandemic // European Central Bank [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/home/search/coronavirus/ html/index.en. html.

317. Parachains // Polkadot Wiki [Электронный ресурс] URL: https://wiki.polkadot.network/docs/learn-parachains.

318. Payment Aspects of Financial Inclusion (PAFI) // World Bank [Электронный ресурс] URL: https://www.worldbank.org/en/topic/ financialinclusion/brief/pafi-task-force-and-report.

319. PayPal Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.paypal.com/ru/webapps/mpp/home.

320. PM congratulates the Finance Minister and her team for a 'people-friendly and progressive Budget' // Prime Minister of India Official Website [Электронный ресурс] URL: http://surl.li/tgilyc.

321. Polkadot Network Official Website [Электронный ресурс] URL: https://polkadot.network.

322. Polygon Official Website [Электронный ресурс] URL: https://polygon.technology.

323. Prosperus Transactional Ecosystems, Delivered [Электронный ресурс] URL: https://www.prosperus.tech.

324. RBI CBDC: Digital Rupee pilot starts from November 1; SBI, HDFC, 7 other banks to participate in wholesale launch // The Economic Times [Электронный ресурс] URL: http://surl.li/yweyuk.

325. RBI meets target as December 27 saw more than 1 million CBDC transactions // MoneyControl, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.moneycontrol.com/news/business/economy/rbi-meets-target-as-december-27-saw-more-than-1-million-cbdc-transactions-11982561.html.

326. RBI panel suggests inclusion of rupee in IMF's special drawing rights basket // The Statesman, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.thestatesman.com/business/rbi-panel-suggests-inclusion-of-rupee-in-imfs-special-drawing-rights-basket- 1503197294.html#google_vignette.

327. RBI submits proposal to amend act for launching its digital currency // India Today, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.indiatoday.in/business/story/rbi-submits-proposal-to-amend-act-for-launching-its-digital-currency-1882178-2021-11 -29.

328. RBI constitutes the Task Force on Offshore Rupee Markets // PHD Chamber of Commerce and Industry, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.phdcci.in/wp-content/uploads/2022/01/RBI-constitutes-the-Task-Force-on-Offshore-Rupee-Markets.pdf.

329. Recovery plan for Europe // European Commission [Электронный ресурс] URL: https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/recovery-plan-europe_en.

330. Regulatory Sandbox: RBI seeks applications under second cohort // Business Standard, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.business-standard.com/article/finance/regulatory-sandbox-rbi-seeks-applications-under-second-cohort-120121601334 1.html.

331. Retail Payment Habits in India - Evidence from a Pilot Survey // Reserve Bank of India [Электронный ресурс] URL: https://www.rbi.org.in/Scripts/BS_ViewBulletin.aspx?Id=20205.

332. RMB Tracker Monthly reporting and statistics on renminbi (RMB) progress towards becoming an international currency // SWIFT, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.swift.com/our-solutions/compliance-and-shared-services/business-intelligence/renminbi/rmb-tracker/rmb-tracker-document-centre.

333. Russia Sanctions Database // The Atlantic Council [Электронный ресурс] URL: https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/russia-sanctions-database/.

334. Sanctions Programs and Country Information // US Department of the Treasury, 2023 [Электронный ресурс] URL: home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/sanctions-programs-and-country-information.

335. SBI offers UPI integration with digital rupee // The Hindu Business Online, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.thehindubusinessline.com/markets/sbi-offers-upi-integration-with-e/article67269010.ece.

336. Sharding // Ethereum Official Website [Электронный ресурс] URL: https:// ethereum. org/en/upgrades/sharding/.

337. Shen T., Qin N. China's e-CNY Pilot to Boost Hong Kong as Offshore Yuan Trading Center // Forkast News, 2022 [Электронный ресурс] URL: forkast.news/chinas-e-cny-pilot-to-boost-hong-kong-as-offshore-yuan-trading-center.

338. Siripurapu A., Berman N., The Dollar: The World's Currency // Council on Foreign Relations [Электронный ресурс] URL: https://www.cfr.org/backgrounder/dollar-worlds-currency.

339. Spivak V. Can the Yuan Ever Replace the Dollar for Russia? // Carnegie Moscow Center, 2021 [Электронный ресурс] URL: carnegiemoscow.org/commentary/85069.

340. Statement on Crypto-Assets // Bank for international Settlements, 2019 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/publ/bcbs_nl21.htm.

341. Subnets Overview // Avalanche Network [Электронный ресурс] URL: https://docs. avax.network/subnets.

342. Substrate IBC Pallet (work in progress) // GitHub [Электронный ресурс] URL: https://github. com/octopus-network/substrate-ibc.

343. SWIFT Official Website [Электронный ресурс] URL: https://www.swift.com/ru.

344. Tether Official Website [Электронный ресурс] URL: https://tether.to/en/.

345. The Big Float // Project Syndicate, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.project-syndicate.org/onpoint/nixon-shock-bretton-woods-collapse-fifty-years-later-by-barry-eichengreen-2021-06.

346. The Central Bank Digital Currency Survey 2020 — Debunking Some Myths // Central Banking, 2020 [Электронный ресурс] URL: https://www.centralbanking.com/fintech/cbdc/7540951/the-central-bank-digital-currency-survey-2020-debunking-some-myths.

347. The demise of the dollar? Reserve currencies in the era of "going big" // Financial Times, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.ft.com/content/408d4065-f66d-4368-9095-c6a8743b0d01.

348. The Great Inflation // Federal Reserve, 1965-1982 [Электронный ресурс]. URL: https://www.federalreservehistory.org/essays/great-inflation.

349. The Internet of Value: What It Means and How It Benefits Everyone // Ripple [Электронный ресурс] URL: https://ripple.com/insights/the-internet-of-value-what-it-means-and-how-it-benefits-everyone/.

350. The monetary policy response to COVID-19: the role of asset purchase programmes // United Nations Department of Economic and Social Affairs [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DLT7G.

351. The National Debt Today // Peter G. Peterson Foundation [Электронный ресурс]. URL: https://www.pgpf.org/national-debt-clock.

352. The Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) // ASEAN Official Website [Электронный ресурс] URL: https://asean.org/the-regional-comprehensive-economic-partnership-rcep/.

353. The Riksbank's E-krona Pilot // Sverige's Riksbank [Электронный ресурс] URL: https://www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/e-krona/2019/the-riksbanks-e-krona-pilot.pdf.

354. The Smithsonian Agreement // Federal Reserve History [Электронный ресурс] URL: https://www.federalreservehistory.org/essays/smithsonian-agreement.

355. TOPAZE: un service clé en main dans la conservation de titres // Groupe BPCE [Электронный ресурс] URL: https://natixis.groupebpce.com/natixis/fr/topaze-un-service-cle-en-main-dans-la-conservation-de-titres-rep_98834.html.

356. Ukraine and Dollar Weaponization // The Atlantic Council [Электронный ресурс] URL: https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/ukraine-and-dollar-weaponization/.

357. Unified Payments Interface // National Payments Corporation of India [Электронный ресурс] URL: https://www.npci.org.in/what-we-do/upi/product-overview.

358. Universal Digital Payment Network Official Website [Электронный ресурс] URL: https://udpn.io/home.

359. Upgrading Ethereum to radical new heights // Ethereum Official Website [Электронный ресурс] URL: https://ethereum.org/en/upgrades/.

360. US Dollar domination did not begin until the US GDP surpassed the entire British Empire // Next Big Future, 2015 [Электронный ресурс] URL: https://www.nextbigfuture.com/2015/04/us-dollar-domination-did-not-begin.html.

361. U.S. Dollar Strengthens In Major-Currency Float // The New York Times, 1973 [Электронный ресурс]. URL: https://www.nytimes.com/1973/03/06/archives/us-dollar-strengthens-in-majorcurrency-float-us-dollar-strengthens.html.

362. Validators Overview // Cosmos Network Official Website [Электронный ресурс] URL : https://hub.cosmos.network/main/validators/overview.html.

363. What comes after Bretton Woods II? // The Economist [Электронный ресурс] URL: https://clck.ru/3DLTEK.

364. What did the Fed do in response to the COVID-19 crisis? // Brookings Institution, 2024 [Электронный ресурс] URL: https://www.brookings.edu/research/fed-response-to-covid19/.

365. What Is Double-Spending? // Gemini [Электронный ресурс] URL: https://www.gemini.com/cryptopedia/double-spending-problem-crypto.

366. What is TARGET Instant Payment Settlement (TIPS)? // European Central Bank [Электронный ресурс] URL: https://www.ecb.europa.eu/paym/target/tips/ html/index.en. html.

367. When the U.S. Gave Up Gold // The Wall Street Journal [Электронный ресурс] URL: https://www.wsj.com/articles/when-the-u-s-gave-up-gold-11625148788.

368. Why is India at the forefront of a fintech revolution // The Economic Times,

2021 [Электронный ресурс] URL: https://economictimes.indiatimes.com/?back=1.

369. Will the Pandemic Lead to a Financial Crisis? | World Bank Expert Answers // The World Bank, 2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.worldbank.org/en/news/video/2022/02/10/expert-answers-will-the-pandemic-lead-to-a-financial-crisis.

370. Wu J. A Surprising Number of Countries Now Accept WeChat Pay or Alipay // South China Morning Post, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.scmp.com/abacus/culture/article/3029029/surprising-number-countries-now-accept-wechat-pay-or-alipay.

371. Yeung K. China's SWIFT Joint Venture a 'Defensive Move' in US Financial War after Alaska Talks Underlined Ongoing Tensions // South China Morning Post, 2021 [Электронный ресурс] URL: https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3126780/chinas-swift-joint-venture-defensive-move-us-financial-war.

372. Yue Е.: Keynote speech - 2023 Bund Summit // Bank for International Settlements, 2023 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/review/ r230925d.pdf.

373. Yue E. Connecting the Digital Islands — Next Steps in Trade Finance // University of Hong Kong Asia Global Institute and International Chamber of Commerce,

2022 [Электронный ресурс] URL: https://www.bis.org/review/r220126a.pdf.

(2023) } (Ассоциация банков Китая опубликовала «Отчет о развитии центров обслуживания клиентов и дистанционного банковского обслуживания в банковской отрасли Китая за 2023 г.») // t /X ^ ^ Л ^ ^ I 1 М

(Управление финансового регулирования г. Ухань) [Электронный ресурс] URL: https://jrj.wuhan.gov.cn/ztzl_57/xyrd/yxy/202407/t20240722_2431795.shtml.

260

Приложения Приложение 1. Перечень рисунков и таблиц

Рисунки:

Рисунок 1.1 Доля валют в мировых валютных резервах, 1899 г. и 1913 г., %;