Управление оборотным капиталом в сельскохозяйственных формированиях регионального АПК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Путренок, Екатерина Леонидовна

• Путренок, Екатерина Леонидовна
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Путренок, Екатерина Леонидовна

Введение.

Глава 1. Теоретико-методические основы управления оборотным капиталом.

1.1. Экономическая сущность управления оборотным капиталом.

1.2. Управление элементами оборотного капитала.

1.3. Источники формирования оборотного капитала.

Глава 2. Анализ системы управления оборотным капиталом в сельскохозяйственных формированиях Ставропольского края.

2.1. Тенденции в развитии аграрной сферы региона.

2.2. Особенности управления оборотным капиталом в сельскохозяйственных предприятиях.

2.3. Экономическая оценка состава, структуры и источников формирования оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий.

Глава 3. Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом в сельском хозяйстве.

3.1. Стратегия управления операционным и финансовым циклом оборотного капитала.

3.2. Совершенствование управления дебиторскими и кредиторскими долгами.

3.3. Основные направления покрытия потребности в оборотном капитале на сельскохозяйственном предприятии.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление оборотным капиталом в сельскохозяйственных формированиях регионального АПК»

Актуальность темы исследования. За последнее десятилетие в результате сокращения платежеспособного спроса населения, повышения доли импортируемого продовольствия, нарушения сложившегося соотношения цен на реализуемую сельскохозяйственную продукцию и потребляемые материально-технические ресурсы, монополизма предприятий смежных отраслей резко ухудшились финансовые показатели деятельности сельскохозяйственных предприятий и остро стала ощущаться нехватка оборотных средств для стабильного развития производства. Если до начала реформ за счет собственных источников покрывалось 74% оборотного капитала, то к 2001 г. эти средства были полностью утрачены и ими не обеспечивались даже внеоборотные активы.

В структуре оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий практически отсутствуют денежные средства, требующиеся для текущих платежей и ведения производства. Их доля в оборотных активах сократилась за период аграрных реформ с 17 до 1,2% и к началу 2001 г. денежные средства на расчетных счетах имели только 12% хозяйств. К концу года образовался недостаток средств в размере 80% оборотных активов, который привел к просроченной кредиторской задолженности, отсроченным ссудам и займам.

На фоне сложившейся ситуации актуализируется значимость разработки вопросов рационального управления оборотным капиталом, так как без этого невозможно обеспечить ритмичность процесса сельскохозяйственного производства. Становится очевидным, что в условиях развития рыночных отношений подъем аграрной экономики требует постоянного поиска финансовых ресурсов для его обеспечения собственным оборотным капиталом. Все эти обстоятельства, а также недостаточная степень изученности отдельных теоретических и практических аспектов проблемы обусловливают актуальность и выбор направления проведенного исследования.

Состояние изученности проблемы. Научно-методическая база управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях в условиях формирования рыночных отношений в АПК разрабатывается в исследованиях известных ученых-аграрников Зарука Н.Ф., Коваленко Н.Я., Милосердова В.В, Петрикова А.В, Плотникова В.Н, Ушачева И.Г., Харитонова Н.С., Шутькова А.А. и других. В работах этих экономистов достаточно подробно рассматриваются проблемы обеспечения сельскохозяйственных предприятий собственными оборотными средствами.

В области управления оборотным капиталом существует ряд фундаментальных работ отечественных авторов, внесших существенный вклад в развитие науки: Балабанова И.Т., Бланка И.А., Бородиной Е.И., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Молякова Д.С., Романовского М.В., Савицкой Г.В., Самсонова Н.Ф., Стояновой Е.С., Уткина Э.А., Шеремета А.Д. и других.

По достоинству оценивая их вклад в решение исследуемой проблемы и не отрицая правомерности полученных результатов, следует отметить, что при разработке целостной, непротиворечивой методологии стабилизации и предотвращения кризисных явлений в АПК особое место занимает осмысление процессов организации и управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях с учетом новых условий хозяйствования. Очерченный круг проблем сложен и многогранен, поэтому ряд его сторон недостаточно изучен и требует дальнейших научных исследований. Необходимость поиска методики рационального управления оборотным капиталом в сельском хозяйстве, а также практическая важность повышения эффективности его использования определили выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.

Тема диссертации соответствует п. 15.51 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) - концепция и методика управления агропромышленными предприятиями.

Цель и задачи исследования. Целью данной работы является разработка научно обоснованного комплекса методических и практических предложений по формированию механизма управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях в условиях формирующейся рыночной среды.

В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи: уточнить в теоретическом аспекте экономическую сущность оборотного капитала в аграрной сфере и выявить его основные классификационные признаки; определить специфические особенности управления оборотным капиталом на сельскохозяйственном предприятии с учетом новых условий хозяйствования; исследовать основные источники формирования оборотного капитала в агропромышленном комплексе и сложившийся механизм управления финансовыми ресурсами; провести экономическую оценку современного состояния обеспеченности АПК оборотным капиталом и определить степень его влияния на уровень эффективности отрасли; разработать комплексную методику оценки операционного и финансового циклов сельскохозяйственного предприятия с учетом специфических особенностей аграрного производства; осуществить оптимизацию и выявить дополнительные источники увеличения собственного оборотного капитала на сельскохозяйственном предприятии; обосновать предложения по совершенствованию управления оборотным капиталом с учетом необходимости усиления интеграционных процессов.

Предметом исследования являются экономические процессы, предпосылки и факторы функционирования и управления оборотным капиталом в сельском хозяйстве в условиях формирования в аграрном секторе рыночных отношений.

Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия Ставропольского края различных форм собственности, входящие в АПК региона. Более углубленные исследования проводились в хозяйствах Кочубеевского района.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, современных экономистов-аграрников, разработки научно-исследовательских учреждений, Программа Правительства Ставропольского края по исследуемой проблеме, материалы научных конференций и личные наблюдения автора.

Для анализа, проведенного в исследовании, использовались данные статистического и бухгалтерского учета сельскохозяйственных предприятий, статистические материалы, справочно-нормативные данные и рекомендации научных учреждений.

При выполнении работы были использованы следующие методы исследований: экономико-статистический, монографичечский, расчетно-конструк-тивный, абстрактно-логический, экономико-математического моделирования.

Научная новизна выполненной работы заключается в системном исследовании методических и практических вопросов управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях и разработке комплекса организационно-экономических мер по повышению его эффективности с учетом построения в АПК рыночных отношений. Элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие результаты проведенного исследования: в теоретическом аспекте уточнена экономическая сущность оборотного капитала сельскохозяйственного предприятия, выявлена роль и показано значение собственных, привлеченных и заемных источников его формирования в современных рыночных условиях; обоснована необходимость создания действенного механизма управления оборотным капиталом на сельскохозяйственном предприятии, направленного на более полное обеспечение товаропроизводителей необходимыми оборотными средствами и источниками их формирования; разработана методика расчета операционного и финансового циклов, оптимальной партии запасов с целью сокращения этапов кругооборота и высвобождения оборотного капитала, обеспечивающая возможность его использования для финансирования деятельности сельхозтоваропроизводителей; сформулированы основные направления совершенствования системы управления расчетами на сельскохозяйственном предприятии, базирующиеся на объективном изучении состава дебиторских и кредиторских долгов; предложена методика обоснования потребности в чистом оборотном капитале с выделением циклической, ациклической, структурной и конъюнктурной составляющей, позволяющая разграничить постоянные и временные источники формирования оборотного капитала, выявляя их приоритетность; разработаны предложения по использованию складских свидетельств в ходе производственно-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия с учетом преимуществ их применения для поставщика, банка и покупателя продукции.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом сельскохозяйственного предприятия. Непосредственное практическое значение имеют предложения по совершенствованию методики расчета операционного и финансового цикла оборота капитала, определения оптимальной партии поставки, обоснования размера оборотного капитала, управления дебиторскими и кредиторскими долгами, а также применения системы кредитования сельскохозяйственных предприятий с использованием складских свидетельств.

Рекомендации, разработанные в диссертации, были приняты на техническом совете Министерства сельского хозяйства Ставропольского края. Отдельные рекомендации внедрены на сельскохозяйственных предприятиях СПКК им. Чапаева, СПКК «Кубань» и СПКК «Родина» Кочубеевского района.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационной работы были доложены и одобрены на IV региональной научно-технической конференции «Вузовская наука - Северо-Кавказскому региону» (г. Ставрополь, 2000 г.), научно-практической конференции преподавателей, студентов и молодых ученых «Перспективы развития российского менеджмента в новом тысячелетии» (г. Москва, 2000 г.), I научной конференции Северо-Кавказского гуманитарно-технического института (г. Ставрополь, 2000 г.), II научной конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Северо-Кавказского гуманитарно-технического института (г. Ставрополь, 2002 г.), ежегодных научно-технических конференциях по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Северо-Кавказского государственного технического университета (1999 - 2002 гг.), а также на научно-методических семинарах факультета экономики и финансов Северо-Кавказского государственного технического университета.

Диссертационное исследование является частью плана научно-исследовательской работы Северо-Кавказского государственного технического университета по направлению «Разработка научных основ и практических рекомендаций по обеспечению устойчивого финансово-экономического и социального развития регионального АПК с учетом требований рыночного механизма» (№ госрегистрации 01.99.0004701).

По материалам исследований опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,7 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (149 наименований), 25 таблиц, 12 рисунков, приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Путренок, Екатерина Леонидовна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Исследование экономической сущности оборотного капитала позволяет определить его, как совокупность денежных средств, авансированных в предметы труда, обеспечивающие бесперебойность воспроизводственного процесса (, как в сфере производства, так и в сфере обращения). Управление оборотным капиталом следует рассматривать, как часть общей политики предприятия, направленной на принятие обоснованных решений относительно источников формирования и рационального использования собственного оборотного капитала. При этом политика может быть агрессивной, консервативной и умеренной в зависимости от сложившейся ситуации.

2. Управление элементами оборотного капитала включает оптимизацию их величины, структуры, минимизацию затрат по обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением. Основной задачей контролирующих систем является расчет оптимального размера партии поставки, позволяющей минимизировать текущие затраты, который следует выполнять по модели Уилсона. Управление дебиторской задолженностью предполагает отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. В основе отбора должны лежать такие неформальные критерии, как соблюдение платежной дисциплины в прошлом; прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров; уровень текущей платежеспособности; уровень финансовой устойчивости.

3. Исследование источников формирования оборотного капитала позволило установить, что собственные средства покрывают их минимальную потребность, а отсутствие механизма регулирования потребности сельскохозяйственного предприятия в оборотном капитале является причиной постоянного недостатка оборотных средств, который хозяйствующие субъекты вынуждены покрывать заемными и привлеченными средствами. В зависимости от выбора источников покрытия варьирующей части предлагаются стратегии его финансирования, такие, как идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная, причем последняя признана нами, как наиболее реальная.

4. Управление оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях предполагает учет отраслевых особенностей. Так как одним из элементов управления является нормирование отдельных частей оборотного капитала, в первую очередь необходимо оценить их состав. Он определяется совокупностью производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, остатков готовой сельскохозяйственной продукции, дебиторской задолженности и денежных средств.

5. Важнейшим аспектом управления оборотным капиталом является определение наличия собственного оборотного капитала. Исследование рациональных и нерациональных изменений, произошедших в балансах сельскохозяйственных предприятий, показывает, что нерациональными причинами его снижения в составе актива является уменьшение стоимости основных и денежных средств, а в пассиве - постоянное увеличение кредиторской задолженности и заемных средств. Оценка дополнительного привлечения или высвобождения оборотного капитала подтверждает ухудшение финансового положения предприятий и эта ситуация требует поиска возможных направлений совершенствования управления оборотным капиталом.

6. Важным аспектом анализа является исследование процесса производства в виде непрерывного технологического цикла от начального этапа до получения готового продукта. Его особенность в сельском хозяйстве заключается в том, что, чем длительнее производственный процесс, тем продолжительнее период оборота средств. В этих условиях обеспеченность предприятий оборотным капиталом может быть улучшена за счет совершенствования методов организации и управления денежными потоками на базе расчетно-финансовых центров (РФЦ) на базе Россельхозбанка. Такой центр берет на себя частично или полностью расчеты с бюджетом, аккумуляцию средств на развитие производства, оплату услуг по лизингу и ряд других организационно-управленческих функций, что будет способствовать снижению потребности в оборотном капитале.

7. С целью разработки стратегии управления оборотным капиталом на сельскохозяйственных предприятиях целесообразно определять длительность операционного и финансового циклов. Установлено, что общий операционный цикл достаточно длителен, а финансовый цикл в отдельных случаях достигает отрицательной величины в силу того, что погашение кредиторской задолженности занимает значительный промежуток времени.

8. Одним из направлений управления оборотным капиталом является рациональное управление запасами, т.е. нахождение такого их размера, который, с одной стороны, минимизирует общие затраты по их содержанию, с другой, достаточен для успешной работы. Расчет потребности в материалах, с использованием модели Уилсона, показал, что при осуществлении поставок в соответствии с графиком возможно значительное высвобождение средств, которое можно использовать на покрытие потребности в оборотном капитале. При этом общую потребность в оборотном капитале следует подразделять на циклическую и ациклическую; структурную (которая формируется за счет постоянных источников) и конъюнктурную (временных).

9. Анализ практики управления дебиторскими долгами свидетельствует, что чем больше время просрочки, тем крупнее суммы безнадежных долгов. Их оценка по СПКК им. Чапаева показывает, что она более, чем в 2 раза превышает бюджетный показатель, являясь свидетельством плохого управления дебиторским портфелем. Поэтому признание безнадежных дебиторских долгов целесообразно проводить методом прямого списания, чистого списания и методом их старения. Управление кредиторскими долгами следует дифференцировать по временным диапазонам, а правильно разработанная стратегия управления ими позволяет своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами и способствует созданию репутации надежного и ответственного делового партнера.

11. В современных условиях хозяйствования одним из направлений, способствующих появлению «живых» денег, может стать применение складских свидетельств (простых или двойных). Они позволяют администрации региона эмитировать новый, нестандартный, отвечающий требованиям законодательства актив в виде прав на его куплю-продажу. Выполненные расчеты показали, что с их применением сельскохозяйственное предприятие может получить от Россельхозбанка под зерно, хранимое на элеваторе, кредит и использовать его на покрытие недостатка оборотных средств. Кроме этого, отпадет необходимость поиска покупателей на произведенную продукцию и оплаты затрат на ее хранение.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Путренок, Екатерина Леонидовна, 2002 год

1. Аграрная реформа в России: концепции, опыт, перспективы / Науч. Труды ВИАПИ, вып. 4. М.: Энциклопедия российских деревень, 2000. — 425 с.

2. Акинин П.В., Гаевский В.В., Рязанцев С.В. Экономика Ставропольского края. / Учебное пособие для студентов высших учебных заведений экономических специальностей. — Ставрополь: Книжное издательство, 2000. — 392 с.

3. Алтухов A.M., Макин Г.И., Бабков М.А. Развитие продовольственного рынка России. 4.2. - М.: АгриПресс, 2000. - 444 с.

4. АПК Ставрополья: статистический сборник: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2000 156 с.

5. Бабаев Ю.А. Оперативный анализ результатов деятельности сельскохозяйственных предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1982

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента., как управлять капиталом?-М.: Финансы и статистика, 1994.-384с.

7. Банковское дело: Справочное пособие / М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева, О.В. Трохова и др.; под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994 - 397 с.

8. Бауэр Д.И. и др. Экономика сельскохозяйственного предприятия. — М.: ЭКОНИВА, 1999. 282 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001. — 215 с.

10. Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр. В 2-х т. М., 1994.

11. Бинатов Ю.Г., Коробейников М.А. Новый экономический механизм АПК. М.: Агропромиздат, 1989. - 142 с.

12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, 1999.-528 с.

13. Бляхман Л.С., Маркин А.А. Организация управления социалистическим предприятием. (Учеб.пособ.) М: Высш. шк., 1983 — 247 с.

14. Боев В.Р. Совершенствование рыночных отношений и повышение эффективности АПК России // АПК экономика, управление. 1994, №2. с. 38.

15. Большой коммерческий словарь / Под ред. д.э.н. Рябовой Т.Ф. — М.: «Война и мир», 1996

16. Бондина Н. Факторы ускорения оборачиваемости текущих активов. // Экономика сельского хозяйства России. 2001, № 4. с. 31.

17. Борхунов Н., Назаренко А. Ценовые соотношения в АПК в 2000 году. // Экономика сельского хозяйства России. 2001, № 1. с. 22.

18. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001. 141 с.

19. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: пер. с англ. / ред.кол.: A.M. Емельянов, В.В. Воронов и др. 5-е изд.- М.: РАГС; ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. - 823 с.

20. Бутрин А.Г. Совершенствование управления оборотными средствами на промышленном предприятии. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. — Челябинск, 1997.- 176 с.

21. Бухгалтерская отчетность организации. Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99), утвержденное приказом МФ РФ от 06.07.99 № 43н.

22. Бушукин И. Зернопродуктовый комплекс Курганской области // АПК -экономика, управление. 2001, № 10.с. 54

23. Вальтер О.Э., Сокуров Ю.С. О государственном регулировании воспроизводственного процесса в аграрных формированиях. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002, № 3. с. 16.

24. Верзилин В. Обеспечение фермерских хозяйств материально-техниченскими ресурсами // АПК — экономика, управление. 2001, № 11. с. 26.

25. Вечканова М., Мищенко В. Определение экономической эффективности интеграционных процессов на основе ускорения оборота оборотных средств // АПК экономика, управление. 1988, № 4. с. 62.

26. Глазунова И. Регулирование цен в АПК. // Экономист. 2001, № 2. с.86.

27. Гордеев А. За эффективное агропроизводство и качественную продукцию // АПК экономика, управление. 2001, № 5. с. 15.

28. Гражданский кодекс Российской Федерации.

29. Грушина О.В. Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятий. Диссертация на соискание ученой степени К.Э.Н. -Иркутск, 1999.- 174 с.

30. Гурович Л. Оценка финансового состояния агропредприятий. // Экономика сельского хозяйства России. 2001, № 7. с. 27.

31. Данкверт С. Использовать условия рыночной экономики // АПК — экономика, управление. 2001, №7. с. 3.

32. Демьяненко Н. Совершенствовать управление оборотными средствами в колхозах // АПК экономика, управление. 1988, № 4. с. 58

33. Добрынин В. Три главных направления выхода АПК из катастрофы // АПК экономика, управление. 2001, № 12. с. 18.

34. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Уч. пособ. / А.М Дубров, Б.А. Лагоша, под ред. Б.А. Лагоши. М.: Финансы и статистика, 2000. - 176 с.

35. Емельянов A.M. Коллизии становления многоукладности аграрного сектора экономики //Российский экономический журнал, 2001. № 5-6.

36. Ендовицкий Д.А. Оценка потребности в дополнительных средствах финансирования коммерческой организации. // «Финансы». 2001, №5. с. 22.

37. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1996. — 208 с.

38. Жунусова P.M. Повышение эффективности использования оборотных средств. Диссертация на соискание ученой степени К.Э.Н. Целиноград, 1991. - 138 с.

39. Завьялов П.С. Маркетинг в схемах, рисунках, таблицах: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 496 с.

40. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. Уч.пособ. — М.: ИНФРА-М, 1996.-284 с.

41. Зарук Н.Ф., Винничек Л.Б. Оценка финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001, № 10. с. 42.

42. Захаров Ю. Состояние и возможности развития АПК. // Экономист. 2002, № 2, с. 89.

43. Злобин Е.Ф. Рыночная модель аграрного сектора региона. — М.: Агри-Пресс, 2000. 404 с.

44. Игнацкая М. Диспропорциональность структуры общественного капитала — неустранимая закономерность рыночного хозяйства. // Экономист.2001, №6. с.71.

45. Кабанова О.В. Оценка развития сельского хозяйства Ставропольского края // Сборник научных трудов, серия «Экономика», № 3, СевКавГТУ, Ставрополь, 2001. — 212 с.

46. Казаков М.П., Панкова К.И., Масленкова В.Ф. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002, № 2-3. с.37.

47. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.

48. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- 2-е изд., перераб и доп. М.: Финансы и статистика., 1997.-512 с.

49. Коваленко Н.Я. Развитие рыночных отношений в сельском хозяйстве: тенденции и проблемы. М.: МСХА, 1996.-51 с.

50. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. Курс лекций. — М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1999

51. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «ДИС», 1997.- 224 с.

52. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент /Учебн. пособ. — 2-е изд. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998. 304 с.

53. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 1999. -448 с.

54. Круш З.А. Анализ и пути совершенствования организации оборотных средств и краткосрочное кредитование сельскохозяйственного предприятия. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Воронеж, 1970. — 158 с.

55. Кузьменко В.В. Опыт скрытых форм кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002, № 2. с.41.

56. Куличева О.А. Кредитное регулирование оборотных средств предприятия в условиях рынка. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. — Астрахань, 1998.

57. Курс социально-экономической статистики. Учебник для вузов/под ред.проф. М.Г. Назарова. М.: Финстатинформ, ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 771 с.

58. Кутовой В.В., как оздоровить финансы сельскохозяйственных предприятий при помощи складских свидетельств? // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002, № 3. с.43. .

59. Лысый Г.А. Анализ формирования и использования оборотных средств в колхозах. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Харьков, 1968.- 195 с.

60. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебн. пособие для вузов /Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.:ЮНИТИ-ДАКА, 1999. - 471с.

61. Любченко Д.С. Оборотные производственные фонды и их использование. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Киев, 1969. - 219 с.

62. Макеенко М. И собственность и аренда // АПК — экономика, управление. 2001, № 8. с. 18.

63. Максютов А.А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании//«Финансы». 2001,№ 12. с. 14.

64. Математические модели в сельском хозяйстве / пер. с англ. А.С. Каменского; под ред. Ф.И. Ерешко, М.: Агропромиздат, 1987,400 с.

65. Милосердрв В.В. Аграрная политика и проблемы развития АПК. — М.: Агропромиздат, 1990.

66. Михалев А. Аграрным преобразованиям — законодательную базу // АПК экономика, управление. 2001, № 11. с. 13.

67. Михалев А. Аграрным преобразованиям законодательную базу экономики // АПК — экономика, управление. 2001, №11. с. 3.

68. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000.- 200 с.

69. Николаев А.А., Пахно B.C. Устойчивость сельскохозяйственного производства и пути его повышения. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001, № 4, с.24.

70. О бухгалтерском учете организаций агропромышленного комплекса за 2001 г. Приказ Министерства сельского хозяйства РФ от 15.01.2002 № 4.

71. О введении в 1992 году дотаций на животноводческую продукцию. Постановление Правительства РФ от 8 мая 1992 г. № 289 (с изм. 24.07.1992) // Российские вести. -№11.- 1992.

72. О государственном регулировании агропромышленного производства Федеральный закон от 14 июля 1997г. № 100-ФЗ // Российская газета № 143. — 26 июля. 1997 .

73. О дополнительных мерах по уборке урожая в 2000 году. Постановление Правительства РФ от 29 июля 2000 г. № 580 // Российская газета № 152,. — 08 августа.—2000.

74. О закупках и поставках сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для государственных нужд. Федеральный закон от 2 декабря 1994 г. № 53 ФЗ // Российская газета № 243. — 15 дек. - 1994.

75. О краевом, областном Совете народных депутатов и краевой, областной администрации. Федеральный закон РФ от 5 марта 1992 г. № 2449-1 // Российская газета № 65. 20 марта. - 1992.

76. О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли. Федеральный закон от 14 апреля 1998 г. № 63-ФЗ (ред. 24.07.2002) // Российская газета № 78. 22 апр. -1998.

77. О мерах по либерализации цен. Указ Президента РСФСР от 3 декабря 1991 г. № 297 (в ред. от 28.02.1995) // Российская газета. 25 дек. - 1991.

78. О мерах по упорядочению государственного регулирования цен (тарифов) Постановление Правительства РФ от 7 марта 1995 г. № 239 // Российская газета №53.-16 марш.-1995.

79. О порядке проведения расследования, предшествующего введению специальных защитных мер, антидемпинговых мер или компенсационных мер. от 11 марта 1999 г. Постановление Правительства РФ от 11 марта 1999 г. № 274 // Российская газета.-№56,25 мар.-1999.

80. О расчетах за зерно, поставляемое в государственные ресурсы из урожая 1992 года. Постановление Правительства РФ от 11 августа 1992 г. № 570 (в ред. 14.10.1992 с изм. 30.11.92) // Собрание актов Президента и Правительства РФ.- 17 авг. -1992.

81. О реструктуризации задолженности организаций перед внебюджетными фондами. Письмо МНС РФ от 07.марта.2002 № СА-6-05/270. // Экономика и жизнь. 2002, № 14.

82. О ценовой политике в сфере агропромышленного производства. Постановление Правительства РФ № 295 от 16 марта 1999 г. // Российская газета № 68. — 09 апр. —1999.

83. Об особенностях определения существенного ущерба отрасли российской экономики вследствие демпингового импорта. Постановление правительства от 16 февраля 1999 г. № 265 //Российская газета № 56.-25 марта. —1999.

84. Овситчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала М.: Юрайт, 1996 - 448 с.

85. Овчинников В.Н., Тхитленов В. Трансформация аграрной сферы Северного Кавказа: пути и проблемы // АПК экономика, управление. 1996, №7. с. 40.

86. Оглобин Е., Санду И. Научно-технический прогресс в сельском хозяйстве// АПК экономика, управление. 2001, №2. с. 35.

87. Орлов А. Роль организационно-управленческого фактора в решении проблемы неплатежей. // Экономист 2001, № 6. с. 46.

88. Основные направления агропродовольственной политики Правительства РФ на 2001 2010 годы

89. Пакова О.Н. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Финансы предприятий» для студентов специальности 060400 «Финансы и кредит». Ставрополь: СГТУ, 2000 - 20 с.

90. Петриков А. Крупные сельскохозяйственные предприятия и изменение социально-экономической структуры аграрного сектора // АПК — экономика, управление. 2001, № 5. с. 21.

91. Петриков А. Ситуация в аграрном секторе и актуальные проблемы продовольственной политики. // Экономист. 2001, № 7. с. 70.

92. Петриков А.В. Концепция развития сельского хозяйства. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002, № 2. с.43.

93. Пизенгольц В.М. Некоторые аспекты выживания сельскохозяйственных товаропроизводителей в период кризиса. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001, № 3. с. 12.

94. Пилипенко О.И. К вопросу о мультипликации неплатежей в России в переходный период. // Финансы. 2002, № 3. с.63.

95. Плотников В. Условия финансового оздоровления предприятий АПК. // Экономист. 2001, № 5. с. 92.

96. Попов Н.А. Экономика сельского хозяйства: учебник. М.: изд-во «Дело и сервис», 2001. - 368 с.

97. Проблемы развития региональных АПК / Под ред. В.Р. Боева. — М.: Аг-ропромиздат, 1987

98. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: учебник д/вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 399 с.

99. Радугин Н., Любимов В. Государственное регулирование агропродо-вольственного комплекса// АПК экономика, управление. 1999, №7. с. 15.

100. Ракитин Г. О настоящем сельского хозяйства и ситуации вокруг него // АПК- экономика, управление. 2001, №9. с. 88.

101. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1995. 98 с.

102. Россия в цифрах: Крат стат.сб. / Госкомстат России. М., 2000. — 396с.

103. Рыманова Л. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий // АПК — экономика, управление. 1996, № 5 . с. 47.

104. Рыночное положение в АПК России: современное состояние и перспективы / Международная научно-практическая конференция. Москва, 1-2 июля 1997 года. М., 1997

105. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учеб. 2-е изд, испр. - М: ИП «Экоперспектива», 1999. - 494 с.

106. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 2-е изд., перераб. и доп. Учеб. М.: ИП «Экоперспектива», 1998. - 498 с.

107. Салин В.Н., Шпаковская Е.П. Социально-экономическая статистика: учебник. М.: Юристь, 2001.-461 с.

108. Сиськов В.И. Корреляционный анализ в экономических исследованиях. М.: Статистика, 1975. 168 с.

109. Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учеб. для вузов. — М.: Финансы и статистика, 1991.

110. Смирнов К. Рациональное использование ресурсов — дело всех и каждого // АПК экономика, управление. 1988, № 3. с. 23.

111. Состояние животноводства в Ставропольском крае (1995 2000 год): Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2001 — 118 с.

112. Социально-экономическое положение Ставропольского края (в 2-х частях): Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2001 — 86 с.

113. Социально-экономическое положение Ставропольского края. 1999 год Части 1 и 2. Ставрополь, 2000.

114. Ставропольский край в цифрах. Стат. сб.

115. Тиллак П., Эпштейн Д.Б. О методике оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001, № 5. с. 45.

116. Ткач А. Итоги и перспективы реформ в агропромышленном комплексе России//АПК — экономика, управление. 2001, №4. с. 21.

117. Тренев Н.Н. Управление финансами: учеб. пособ. — М.: Финансы и статистика., 1999. 496 с.

118. Удалов Д. Совокупный платеж сельских товаропроизводителей (эксперимент в Саратовской области). // Экономист. 2002, № 1. с.65.

119. Узун В. Крупнейшие производители сельскохозяйственной продукции в России // АПК — экономика, управление. 2001, № 2. с. 19

120. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: Издательство «Зерцало», 1998. - 272 с.

121. Ушачев И.Г. Ответы на вопросы. - Экономика сельского хозяйства России № 11, 2001, с. 10

122. Ушачев И.Г. Формирование рациональных систем управления в АПК. -М.: Экономика и информатика, 1999. 368 с.

123. Ушачев И.Г., Репп Х.О. Управление сельскохозяйственным производством. М.: Колос, 1980 - 248 с.

124. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент : учеб. — 2- изд., доп./ -М.: ЗАО Бизнес-школа, Интел-синтез, 1998 — 416 с.

125. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. — 656 с.

126. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др. /Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-495 с.

127. Финансы и инвестиции: англо-русский и русско-английский толковый словарь. М.: Джон Уайли энд Санз, 1995.

128. Финансы предприятий : Учеб пособ. для вузов / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, под ред. Е.И. Бородиной М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 206 с.

129. Финансы предприятий.: учебник/ Под ред. М.В. Романовского. СПб.: Издат дом «Бизнес-пресса». 2000. — 528 с.

130. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова, под ред. проф. Н.В. Колчиной. М: ЮНИТИ, 2000 - 413 с.

131. Харитонов Н. Основные направления стратегии развития АПК. // Экономист. 2002, № 6. с. 23

132. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. / пер. с англ. под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997 — 574 с.

133. Хицков И., Загайтов И., Терновых К. Финансовое обеспечение выхода АПК Оренбургской области из кризиса // АПК — экономика, управление. 2001, № 11 .с. 40.

134. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. — М.: Дело ЛТД, 1995.

135. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 1997. - 343с.

136. Шим Дж.К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент М.: Филинъ, 1996-520 с.

137. Шутьков А. Аграрный сектор России в 21 веке: реалии и прогноз // АПК — экономика, управление. — 2001, № 4 — с. 6

138. Шутьков А.А. Аграрная реформа: шесть лет спустя // Сельская жизнь. № 3. 10 января 1998 г.

139. Шутьков А.А. Научные основы разработки и освоения систем ведения агропромышленного производства.//Системы ведения агропромышленного производства (вопросы теории и практики).- М.: АгриПресс, 1999. — 351 с.

140. Экономика предприятия учебник / Под ред. А.С. Горфинкеля, 2-е изд., перераб. и доп. М.: изд-во ЮНИТИ, 1996, - 416 с.

141. Экономика предприятия: Учебник. 2-е изд перераб, доп. / Семенов В.М., Баев И.А. Терехова С.А. и др./ Под ред. Семенова В.М. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. - 312 с.

142. Экономика предприятия: учебник. — 2-е изд, перераб. и доп. / Под ред. В.М. Семенова. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. - 312 с.

143. Экономика: учебник / Под ред. доц. А.С. Булатова, 2-е изд., перераб. и доп. М.: изд-во БЕК, 1997, - 816 с.

144. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: учебник / Под ред. С.Б.Барнгольц и Тация Г.М. — 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 1986.155г 1. АКТИВ ПАССИВ

145. Оборотные активы Краткосрочные обязательства

146. Долгосрочные обязательства1. Внеоборотные активы1. Собственный капитал

147. Рисунок 1 — Идеальная модель финансирования оборотного капитала1. АКТИВ ПАССИВ

148. Оборотные активы Варьирующая часть Краткосрочные обязательства

149. Системная часть Собственный капитал

150. Долгосрочные обязательства1. Внеоборотные активы

151. Рисунок 2 — Агрессивная модель финансирования оборотного капитала1. АКТИВ ПАССИВ

152. Оборотные активы Варьирующая часть Долгосрочные обязательства

153. Системная часть Собственный капитал1. Внеоборотные активы

154. Рисунок 3 — Консервативная модель финансирования оборотного капитала1. АКТИВ ПАССИВ

155. Оборотные активы Варьирующая часть Краткосрочные обязательства

156. Долгосрочные обязательства1. Системная часть1. Внеоборотные активы 1. Собственный капитал

157. Рисунок 4 — Компромиссная модель финансирования оборотного капитала