Управление инвестиционными проектами на предынвестиционной стадии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Коваленко, Дмитрий Леонидович

• Коваленко, Дмитрий Леонидович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Коваленко, Дмитрий Леонидович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Предынвестиционные затраты как объект управления при инвестиционной деятельности на промышленном предприятии

1.1. Организационно-экономическая сущность предынвестиционных затрат

1.2. Особенности управления предынвестиционными затратами на промышленном предприятии

1.3. Актуальные задачи совершенствования управления предынвестиционными затратами

Глава 2. Методические основы управления предынвестиционными затратами на промышленном предприятии

2.1. Задачи и принципы управления предынвестиционными затратами

2.2. Оценка эффективности управления предынвестиционными затратами

2.3. Информационное обеспечение предынвестиционных исследований

Глава 3. Совершенствование управления предынвестиционными затратами на промышленном предприятии

3.1. Экономико-математическое моделирование управления предынвестиционными затратами

3.2. Оценка сравнительной эффективности стратегий инвестиционных процессов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционными проектами на предынвестиционной стадии»

На современном этапе развития российской экономики инвестиционная политика выступает в качестве одного из определяющих параметров экономического роста. Активизация инвестиционных процессов является основным фактором устойчивого развития экономики России и для этого сложилась вполне благоприятные условия. Однако в настоящее время ВВП России составляет 40% от уровня 1990 г., промышленное производство сократилось более чем наполовину. Износ основных фондов составляет около 40%, доля оборудования в возрасте свыше 20 лет — более 30%. В условиях промышленного роста инвестиционных ресурсов одним из наиболее актуальных проблем становятся эффективное использование ограниченных собственных ресурсов и оптимизация управления инвестиционной деятельностью.

Перспектива экономического подъема в России связана с реализацией крупномасштабных инвестиционных проектов в промышленном производстве. В отечественных условиях актуальность этой задачи обусловлена низким уровнем технической базы, высокими издержками и низким качеством продукции. При этом имеет место далеко не достаточное количество финансовых ресурсов, что обуславливает особые требования к организации инвестиционных процессов и методическому обеспечению оценки их коммерческой состоятельности и экономической эффективности.

Следует отметить, процессу развития инвестирования в нашей стране препятствует недостаток необходимых методических разработок по формированию инвестиционного портфеля. Это в свою очередь может привести к «ранним» ошибкам инвестиционного планирования и в конечном счете к глобальным изменениям реализации инвестиционных проектов.

В последнее время в отечественной и зарубежной литературе уделяется большое внимание вопросам совершенствования управления инвестиционной деятельностью предприятия. Исследование проблем, разработка теории управления инвестиционной деятельностью и методологии оценки эффективности инвестиционных проектов нашли отражение в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как Балабанов И.Т., Бирман Г.М., Бромвич М.А., Вилен-ский П.Л., Воронов К.Ю., Градов А.П., Идрисов А.Б., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Лимитовский М.А., Норткотт Д., Шарп У., Шапиро В.Д. и других.

Существенный вклад в изучение вопросов, связанных с изучением теории инвестиционного проектирования, внесли ученые уральской школы: Баев И.А., Баев Л.А., Семенов В.М., Смагин В.Н., Тащев А.К., Чернов В.Б. и другие.

Однако, несмотря на значительное количество различных методик управления инвестиционными процессами на промышленном предприятии, такое важное направление, как управление предынвестиционными затратами и использование резервов и факторов повышения эффективности инвестиционных процессов, остается недостаточно освещенным. На основании этого была сформулирована цель диссертационного исследования: совершенствование управления предынвестиционными затратами.

Для достижения поставленной цели были определены следующие основные задачи:

- уточнить цель, детализировать задачи и принципы управления предынве стиционными процессами;

- разработать рекомендации по совершенствованию управления предынве стиционными затратами;

- усовершенствовать систему показателей оценки финансовой реалиизуемо сти и экономической эффективности инвестиционного комплекса;

- разработать схему отбора элементных проектов при формировании инве стиционной программы предприятия;

- разработать экономико-математическую модель управления предынвестиционными затратами;

- разработать алгоритм управления инвестиционными проектами на предынвестиционном этапе.

В качестве объекта исследования выступают промышленные предприятия, осуществляющие инвестиционную деятельность.

Предметом исследования являются закономерности управления предынве-стиционными затратами на промышленном предприятии.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и трех приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Коваленко, Дмитрий Леонидович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным фактором устойчивого развития экономики страны является активизация инвестиционных процессов. Ожидаемый экономический рост обуславливается привлечением иностранных ресурсов в ведущие отрасли промышленности. В настоящее время необходимо осуществление долгосрочных капиt тальных вложений с целью обновления производственных мощностей и повышения экономического потенциала предприятий. В то же время одними из важнейших причин низкой инвестиционной активности являются ограниченность собственных финансовых ресурсов, направляемых на расширение производства, и высокий уровень инвестиционного риска.

Принятие инвестиционных решений относится к наиболее сложным задачам управления предприятием. Одним из возможных инструментов регулирования инвестиционного процесса в условиях ограниченности финансовых ресурсов является повышение эффективности управления предынвестиционными затратами. Управление предынвестиционными затратами предполагает деятельность по планированию, организации, координации и контролю расходования средств, выделенных на осуществление предынвестиционных исследований, путем постановки управленческих задач и применения принципов управления.

Для обеспечения дифференцированного подхода к изучению управления предынвестиционными затратами в работе определены задачи и принципы управления ими, а также разработана последовательность этапов управления предынвестиционными затратами, состоящая из 8 этапов, каждый из которых имеет свои уникальные особенности: 1 этап - принятие первоначального решения о реализации проекта; 2 этап - формирование команды; 3 этап - сбор входной информации; 4 этап - анализ входной информации; 5 этап - оценка возможностей осуществления проекта; 6 - этап подготовка технико-экономического обоснования; 7 этап - оценка соответствия проекта требованиям инвестора; 8 этап - внесение изменений в структуру КИПа; 9 этап — принятие решения об инвестировании. В свою очередь для каждого этапа определены соответствующие задачи и принципы.

В условиях, когда инвестору предлагается по результатам проведения предынвестиционных исследований, имея ограниченные финансовые ресурсы, осуществить выбор одного инвестиционного проекта из нескольких альтернативных, необходим некий алгоритм отбора проектов. В данной работе предложена схема отбора проектов для реализации комплексного инвестиционного проекта, позволяющего снизить зависимость от внешних источников финансирования за счет генерации собственных средств.

Система показателей экономической эффективности и коммерческой состоятельности, включающая входные, промежуточные и результативные показатели, позволяет обеспечить создание математического аппарата для повышения качества управления предынвестиционными затратами, а также обеспечить контроль за соответствием промежуточных показателей целевым. В качестве результативных выделены интегральные показатели экономической эффективности и коммерческой состоятельности инвестиционного проекта, позволяющие выбрать наиболее предпочтительный вариант из совокупности предложенных альтернатив.

Следует отметить, что использованная в работе система показателей модифицирована с учетом предложенной характеристики комплексного инвестиционного проекта - устойчивости. Устойчивость предполагает взаимодействие и взаимосвязь между проектами инвестиционной системы в виде оказания технической и финансовой помощи (поддержки) в рамках реализуемых проектов в случае изменения внешних условий для реализации одного из них и утери возможности (невозможности, неэффективности) выполнять те или иные функции (действия) возложенные на проект ранее.

Для определения эффективности управления предынвестиционными затратами в работе предложены и обоснованы новые критерии оценки. В дополнение к общепринятым критериям оценки экономической эффективности и коммерческой состоятельности комплексных инвестиционных проектов предложены следующие показатели:

- доля предынвестиционных затрат в общем объеме затрат, отражающая соотношение предынвестиционных затрат с величиной общего объема инвестиций, предполагаемых к освоению по реализации данного проекта;

- затратоемкость предынвестиционных затрат, наглядно показывающая прямую связь между предынвестиционными затратами и инвестиционным доходом;

- затратоотдача предынвестиционных затрат, являющаяся обобщающим показателем, характеризующим эффективность использования собственных и заемных средств, направленных на предынвестиционные исследования;

- рентабельность предынвестиционных затрат, определяющая уровень доходности осуществляемых инвестиций, характеризующая окончательные результаты предынвестиционной деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с требуемыми и потребляемыми ресурсами.

На основании предложенных критериев оценки эффективности в работе разработана методика проведения факторного анализа, позволяющего инвестору выявить ключевые факторы, влияющие на повышение эффективности реализации инвестиционного проекта.

В соответствии с данной системой показателей в диссертационном исследовании разработана экономико-математическая модель комплексного инвестиционного проектирования, позволяющая рассчитать показатели деятельности комплексного инвестиционного проекта, на основании которых можно сделать заключение об его эффективности и приемлемости к реализации.

В работе предложена новая методика реализации инвестиционной стратегии построенная на концепции комплексного инвестиционного проектирования и учитывающая устойчивость инвестиционной системы. Переход от реализации элементного стратегического проекта к реализации комплексного инвестицион ного проекта как системы бизнес-единиц с учетом ее устойчивости позволяет получить ряд существенных преимуществ: во-первых, диверсифицировать риски предприятия; во-вторых, повысить устойчивость промышленного предприятия; в-третьих, рационально использовать финансовые ресурсы, поступающие от проектов-доноров; в-четвертых, максимизировать доход на каждый вложенный рубль.

Важным обстоятельством является информационное обеспечение предынвестиционных исследований. Адекватное информационное обеспечение позволяет предприятию добиться конкурентных преимуществ, скоординировать действия всех звеньев предприятия, снизить финансовые риски и повысить эффективность реализации инвестиционного проекта в целом.

Выполненные в работе методические разработки и результаты исследования могут быть использованы при формировании инвестиционной политики промышленного предприятия. Применение предложенных методических материалов при создании инвестиционного портфеля предприятия должно способствовать оптимизации управленческих решений в инвестиционной сфере, более эффективному использованию ограниченных инвестиционных ресурсов предприятия, снижению потребности в заемных средствах, что будет способствовать положительной динамике основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Коваленко, Дмитрий Леонидович, 2009 год

1. Азрилиян А. Н. Большой экономический словарь/ Под редакцией А. Н. Азрилияна. - 5-е изд. перераб. и доп. — М.: Институт новой экономики, 2002.

2. Аксенова О.В., Олейников Н.И. Экологическая оценка инвестиционного проекта: Учеб. пособие/Самар. гос. экон. акад., Ульян, экон. ин-т. — Ульяновск: Дом печати, 1996. — 77с.

3. Алексеева М.Н. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. —М.: Финансы и статистика, 1998. — 148с.

4. Аникин Б.А. Логистика: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 1998. — 279с.

5. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. — 760с.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 112с.

7. Балашак Дж. Препятствий для инвестирования больше, чем представлялось/Финансист. — 2000. —№12. — С. 10-12

8. Бауэр Р. и др. Управление инвестиционным проектом: Опыт IBM: Пер. с англ./Р. Бауэр, Э. Коллар, В. Тан при участии Д. Винда, П. Хьюстона. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 207с.

9. Бекларян Л.А., Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательности проекта с учетом региональной инвестиционно-финансовой политики. АН, Центр, экон.-мат. ин-т. — М.: Изд-во ЦЭМИ, 1997. — 57с.

10. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций/Под ред. И.П. Мерзля-кова. — М.: ИНФРА М, 1999. — 298с.

11. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. — М.: ИНФРА М, 1995. — 527с.ч

12. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./ Под ред. Л.П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. — 187с.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. —446с.

14. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 2. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

15. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. — СПб.: Питер, 2000.— 151с.

16. Брейли Р., Маейрс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. — 1120с.

17. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1998. Т. 1. —497с.

18. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование/Санкт-Петербург. гос. ун-т экономики и финансов; Меж-дунар. Акад. Нац. Безопосности объед. Европы. СПб: Б.и., 1999. — 488с.

19. Валинурова JI. С. Управление инвестиционной деятельностью: Учебник/ Л. С. Валинурова, О. Б. Казанова. -М.: КНОРУС, 2005.

20. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Из-дательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2004.

21. Венедиктов А., Доронин Е., Ермилова Г. Круговорот инвестиций в промышленности// Инвестиции в России. 2004. -№11.

22. Виленский П.Л., Лившец В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — М.: Дело, 1998. — 247с.

23. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. — М.: Информэлектро, 1996. — 148с.

24. Воронин А. Г. Муниципальное хозяйствование и управление: проблемы теории и практики. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 176 с.

25. Воронов К.И., Коммерческая оценка инвестиционных проектов. — СПб.: ИКФ «АЛЬТ», 1993. — 63с.

26. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб.: Издательство Санкт-Петербургского университета, 1998. — 528с.

27. Гаджинский A.M. Логистика: Учебник для высших и средних спецмаль-ных учебных заведений. — 3-е изд., перераб. И доп. — М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. — 375с.

28. Гарнаев А.Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах.

29. СПб.: BHV — Санкт-Петербург, 1999. — 336с.

30. Герасимова Е.В. Управление комплексными инвестиционными процессами на промышленном предприятии. Автореф. дис. канд. экон. наук. — Челябинск: ЮУрГУ, 2000. — 21с.

31. Гитман Л.Д. Джонк М.Д. Основы инвестирования/Пер. с англ. О.В. Бук-лимишева и др. —М.: Дело, 1997. — 1008с.

32. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.

33. М.: Финстатинформ, 1997. — 135с.

34. Горохов М.Ю., Мал ев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. — М.: ЮНИТИ, 1998. — 202с.

35. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учебное пособие. — М.: Финстатинформ, 1999. — 216с.

36. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика.

37. М.: ИНФРА-М, 1997. — 278с.

38. Гурова Т., Ивантер А. Мы гарантируем, что вы вернетесь живыми/Эксперт. 16.01.2006. - №1-2.

39. Гутброд М. Инвестиционные настроения определяются на правом по-ле//Финансист. — 2000. — №12. — С. 12-14.

40. Долан Э.Дж., Кэмпбел К. Дж., Кэмпбел Р. Дж. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика. — СПб.: Печатный двор, 1994. — 496с.

41. Елизаветин М. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками// Инвестиции в России. — 2004. -№1.

42. Задорожный А. Чтоб не гибнуть за металл// «Эксперт Урал. 2005г. -№15(187).40.3агородников С. Регулирование прямых иностранных инвестиций в Венгрии, Польше и Чехии// Инвестиции в России. 2004. - №2.

43. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

44. Закон Челябинской области от 28 августа 2003 г. №175-30 "О стимулировании инвестиционной деятельности в Челябинской области" (с изменениями от 30 ноября 2004 г.)

45. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. — Минск.: ИП «Экоперспектива», 1998. — 463с.

46. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учеб. для вузов по экон. специальностям. — М.: ЮНИТИ: Финансы, 2000. —412с.

47. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. -—■ М.: ФИЛИНЪ, 1996. — 272с.

48. Изряднова О. Инвестиции в реальный сектор экономики//Экономико-политическая ситуация в России. 2007. - С.21-27.

49. Изряднова О., Илюхина Е. Инвестиции в реальный сектор экономики// Российская экономика в 2006 году. Тенденции и перспективы. — 2007. — С.З 87-404.

50. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов/Под ред. Шумилина С.И. —М.: «Финстатинформ», 1995. — 240с.

51. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. — М.: ПРИОРД999. — 144с.

52. Карлберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000: Пер. с англ. Учеб. пос. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. — 480с.

53. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. — М.: Анкил, 2000. — 270с.

54. Кныш М.И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие/Санкт-Петербургского гос. ун-та экономию! и финансов; М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.П. Тютиков. — СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 1998. — 314с.

55. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 767с.

56. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. —М.: Финансы и статистика, 1998. — 512с.

57. Коваленко Д.Л. Сравнительная эффективность стратегий инвестиционных процессов промышленного предприятия// Вестник Южно-Уральского государственного университета. 2006. - № 15(70) Серия Рынок: теория и практика. Выпуск 4. - С. 242 - 246.

58. Коваленко Д.Л., Житкова Н.А. Совершенствование управления инвестиционными процессами в системе диверсификации капитала// Вестник Южно-Уральского государственного университета. — 2006. — № 1(56) Серия Рынок: теория и практика. Выпуск 2. С. 126 — 130.

59. Коваленко Д.Л., Житкова Н.А. Этапы управления предынвестиционными исследованиями на промышленном предприятии// Вестник ЮжноУральского государственного университета. — 2007. № 5(77) Серия Экономика и менеджмент. Выпуск 1. - С. 54 — 60.

60. Коваленко Д.Л. Информационные ресурсы в моделировании предынве-стиционных исследований//Информационные ресурсы и бизнес. Сборник материалов международной научно-практической конференции/ Под ред.

61. Коваленко Д.Л. Информационное обеспечение предынвестиционных исследований// Экономика, управление и инвестиции: Сборник научных трудов/Отв. ред.: Е.В. Гусев, И.Г. Шепелев. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ. 2006.-С. 86-90.

62. Коваленко Д.Л., Житкова Н.А. Диверсификация финансовых ресурсов: сущность и классификация// Экономика, управление и инвестиции: Сборник научных трудов/Отв. ред.: Е.В. Гусев, И.Г. Шепелев. -Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2006.- С. 99 101.

63. Конюховский П.В. Математические методы исследования операций в экономике. — СПб.: Питер, 2000. — 208с.

64. Колобов A.Av, Омельченко И.Н. Основы промышленной логистики: Учебное пособие. — М.: Изд-во МГТУ, 1998. — 348с.

65. Коссов В.В. Бизнес-план. Обоснование решений: Учеб. пособие/Гос. ун-т — Высш.шк. экономики. — М.: ГУ-ВШЭ, 2000. — 269с.

66. Кукукина И.Г. Управление финансами: Учеб. пособие. — М.: Юристь, 2001. —267с.

67. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное. -СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. 622с.

68. Леско А. Экономический кризис и его последствия для бюджетной системы российских регионов//Экономист. — 1999. —№3. — С.21-32.

69. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. — 3-е изд., доп. и перер. — М.: Дека, 1998. — 231с.

70. Линдерс М., Харольд Е., Фирон Е. Управление снабжением и запасами. Логистика/Пер. с англ. — СПб.: ООО «Издательство Полигон», 1999. — 314с.

71. Липсиц И.В, Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб.-справ. пособие. — М.:БЕК, 1996. — 304с.

72. Литвиненко В.А., Николаев А.А. Роль государственного регулирования в развитии инвестиционных процессов в России// Аудит и Финансовый анализ. 2008. - №4.

73. Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями: Межвуз. науч. сб./Сарат. гос. техн. ун-т; Редкол.: А.Н. Плотников и др. — Саратов: СГТУ, 2000. — 215с.

74. Лукасевич И .Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб. пособие для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. — 400с.

75. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. — 246с.

76. Малышев Ю., Оленев А. Виды финансирования инвестиционных проек-тов//Инвестиции в России. — 2001. — № 3. — С.47-48.

77. Маршалл Д.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Учеб. пособие для вузов по экон. специ-альностям./Пер.: Г.А. Агасандян и др. — М.: ИНФРА-М: ИФПК, 1998. — 782с.

78. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. — М.: ДИС, 1997. — 160с.

79. Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов. (Вторая редакция) Официальное издание. — М.: Экономика, 2000. —421с.

80. Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция)/ Косов В. В., Лившиц В. Н., Шахназаров А.

81. Г. М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000.j

82. Мокий М.С. Экономика предприятия: Учеб.пособие/ГУУ. — ЪЛ.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. — 107с.

83. Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Управление проектами./ Под редакцией И. И. Мазур, В. Д. Шапиро. М.: Высшая школа, 2001.

84. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. -Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

85. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. — 247с.

86. Овчинников С. Инновационный комплекс международного бизнес-сообщества на Южном Урале// Инвестиции в России. 2005. - №1.

87. Основы логистики: Учебное пособие./Под ред. Л.Б. Миротина, В.И. Сергеева. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 275с.

88. Оценка бизнеса: Учеб. для вузов по экон. специальностям/Финансовая акад. при Правительстве РФ; А.Г. Грязнова, М. А. Федотова, С.А. Ленская и др.; Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 508с.

89. Плетнев Д.А. Структура управления инвестиционным проек-том//Актуальные проблемы переходной экономики: СБ. науч. тр. — Челябинск: ЮУрГУ, 1999. — С.209-219.

90. Предынвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта/В.С. Щелков, Л.М. Белоусова, В.М. Блинков; Под ред. B.C. Щелкова. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. — 248с.

91. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 1999.

92. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты. — Минск.: Армита, 2001. —349с.

93. Рыжков Ю.И. Решение научно-технических задач на персональном компьютере. — СПб.: КОРОНА принт, 2000, — 272с.

94. Салин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 80с.

95. Сафронов Б., Мельников Б., Шкуренко А., Марковская В. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2002 г.//Инвестиции в России. — 2003. №5.

96. Сафронов Б., Мельников Б., Шкуренко А., Марковская В., Лиходий В., Афиногенова А. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2003 го-да//Инвестиции в России. 2004. - №6.

97. Сафронов Б., Мельников Б., Кудрявцева И., Марковская В, Лиходий В., Лосева О. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2004 года// Инвестиции в России.-2005. №6.

98. Серов В.М., Ивановский B.C., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие для вузов/ГУУ. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. — 175с.

99. Станиславчик Е. Н. Основы финансового менеджмента. — М.: «Ось-89», 2001. —128с.

100. Сулакшин С. Ссудный фонд промышленности ключевое решение инвестиционных проблем России// Инвестиции в России. - 2004. - №9.

101. Сулакшин С. Ссудный фонд промышленности ключевое решение инвестиционных проблем России// Инвестиции в России. - 2004. - №10.

102. Сухарев О. Государственное регулирование экономики: инвестиционные аспекты промышленной и региональной политики// Инвестиции в России. — 2006. — № 1.

103. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке//Инвестиции в России. —-1998. — № 8. — С.22-23.

104. Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учеб. посо-бие/Ин-т «Открытое о-во». —М.: Магистр, 1998. —262с.

105. Тихонова В. Инвестиционный климат в России с точки зрения эффективности прямых иностранных инвестиций// Инвестиции в России. — 2005. №6.

106. Уотшем Т.Дж, Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов/Пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. —527с.

107. Управление^ инвестициями: в 2-х т. Т.1/В.В. Шеремет, В.М. Павлючен-ко, В.Д. Шапиро и др. — М.: Высшая школа, 1998. — 416с.

108. Управление инвестициями: в 2-х т. Т.2/В.В. Шеремет, В.М. Павлючен-ко, В.Д. Шапиро и др. —М.: Высшая школа, 1998. — 512с.

109. Уткин Э.А. Бизнес-план компании/Ассоц. авт. и изд. «Тандем». — М.: ЭКМОС, 2000. — 95с.

110. Фатхудинов Р. А. Инновационный менеджмент. СПб.: Питер, 2002.

111. Федеральный закон «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» № 116-ФЗ от 22.07.2005г.

112. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25.02.1999г. (с изменениями от 2.01.2000г.).

113. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебик/Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Изд-во Перспектива, 1997. — 574с.

114. Финансы предприятий: Учеб. пособие/Сост. JI.A. Бурмистрова. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 142с.

115. Финансовое управление фирмой/В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Тере-хин, С.Н. Цыганков; Под ред. В.И. Терехина. — М.: Экономика, 1998. — 207с.

116. Фишер С., Дробуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. — М.: Дела ЛТД, 1993. —864с.

117. Хазанова Л.Э. Математическое моделирование в экономике: Учеб. пособие. — М.: БЕК, 1998.— 141с.

118. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем/Под ред. А. А. Турчака, Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 800с.

119. Чернов В.Б. Управление инвестиционными процессами на промышленном предприятии: Автореф. дис. канд. экон. наук. — Челябинск: ЮУрГУ, 2000. — 22с.

120. Чернов В.Б. Методологические аспекты комплексного инвестиционного проектирования//Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Междунар. науч.-практ. конф.: Тез. докл. — СПб.: Санкт-Петербургский гос. тех. Ун-т, 2000. — С. 243-244.

121. Черняк В.З. и др. Бизнес-планирование: Учеб. — практ. пособие/В.З. Черняк, А.В. Черняк, И.В. Довдиенко. — М.: ГДЛ, 2000. — 271с.

122. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998.— 255с.

123. Шарп У., Александер Г., Брейли Дж. Инвестиции. — М.: ИНФРА-М, 1998. — 1027с.

124. Шенаев В.П., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. — М.: Консал-тбанкир, 1996. — 116с.

125. Ширяев В.И., Ширяев Е.В., Рогова Е.Ф. Динамическая теория фирмы: Учеб. пособие. — Челябинск: ЮУрГУ, 1997. — 180с.

126. Щелков В. С. Предынвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.f

127. Шумилин С. И. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.

128. Щелков B.C. и др. Инвестиционное проектирование: практическое руководство. — М.: Финстатинформ, 1996. — 237с.

129. Экономика предприятия: Учебник. — 2-е изд., перераб., доп./Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В., Дмитриева И.Н., Варламова З.Н., Кузьмин А.П.; Под ред. Семенова В.М., — М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. — 312с.

130. Эффективный экономический рост: теория и практика/ Науч. ред. проф. Т.В. Чечелева. — М.: ФА, 2001. — 328с.

131. Аи Т., Au Т.Р. Engineering Economics for Capital Investment Analysis. — Boston: AH@Bacon. 1983. — 506p.

132. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance, 4-th ed. — McGraw Hill, Inc., 1991. — 348p.

133. Goldrath E.M. The Haystack Syndome, North River Press Inc., 1990. — p. 263.

134. Goldrath E.M. and Fox R.E. The Race, North River Press Inc., 1986. — p. 179.

135. Weston J.F., Copeland Т.Е. Managerial Finance, 9-th ed/ — Dryden, HBJ, 1992. —312p.