Управление инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции: на примере предприятий Липецкой области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Лутов, Дмитрий Игоревич

• Лутов, Дмитрий Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лутов, Дмитрий Игоревич

Введение.

Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ В УСЛОВИЯХ СТАНОВЛЕНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ.

1.1. Экономическая база привлечения инвестиций.

1.2. Классификация инвестиций.

1.3. Инвестиции как фактор экономического роста.

Глава 2. НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

2.1. Оценка инвестиционной среды Липецкой области

2.2. Научно-методические подходы к совершенствованию методики инвестиционных проектов.

2.3. Контроллинг и внутренний аудит в системе инвестиционного проектирования.

Глава 3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.Ю4 СОЗДАНИЯ НОВОГО ПРОИЗВОДСТВА.

3.1.Методическое подходы к обоснованию инвестиционного бизнес - проекта нового производства.

3.2. Исследование конкурентной среды.

3.3. Формирование финансового обеспечения инвестиционного проекта.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции: на примере предприятий Липецкой области»

Актуальность темы исследования. Современный этап мирового экономического развития характеризуется интенсивным внедрением разнообразных инноваций на основе инвестирования новых проектов, инвестирования технического перевооружения и технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или повышения ее качества и конкурентоспособности.

Современный этап транзитивного развития рыночной экономики России характеризуется открытостью, увеличением прозрачности в деятельности промышленных предприятий, либерализацией внешнеэкономической деятельности. Российская экономика все более тесно вплетается в мировое хозяйство, испытывая на себе влияние всех его изменений, и, прежде всего - усиление глобализации.

Результатом открытости российской экономики стало обострение конкуренции компаний и товаров на внутреннем рынке. Конкуренция побуждает предприятия уделять больше внимания вопросам инновационно - инвестиционной деятельности. Без инвестиционных вложений невозможно обеспечить успешное функционирование предприятия. В свою очередь, экономический результат производства - возмещение вложенных затрат и получение прибыли ставит перед компанией задачу выбора путей использования поступающих финансовых ресурсов -инвестирования в возобновление (продолжение) производства или в освоение новых направления производственной деятельности.

Предприниматель, как инвестор, постоянно решает многоходовую задачу: во что инвестировать финансовые ресурсы; какой форме осуществлять инвестиции; из каких источников привлекать инвестиции; какими способами вкладывать инвестиции.

Процесс глобализации экономики, возрастание и усложнение международных экономических связей и либерализация внешнеэкономической деятельности придает инвестиционному процессу международный характер. В этом процессе участвуют предприятия различных организационно-правовых форм - транснациональные компании (ТНК), многонациональные компании (МНК), компании-монополисты, крупные, средние и малые компании и даже физические лица.

Различные формы инвестиционного сотрудничества производственных фирм предопределяют различие в воздействии их на конечные результаты деятельности, на эффективность для отдельных его участников.

Актуальность данного исследования заключается в необходимости теоретического обоснования и выработке методических подходов к дальнейшему развитию методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности компаний, управлению инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции.

Степень изученности вопроса. Результаты исследований проблем инвестирования в условиях глобализации и либерализации мирохозяйственных связей нашли отражение в трудах отечественных и иностранных экономистов: Л.И.Абалкина, B.C. Барда, П.Л. Виленского, В.П. Воронина, Л.Т. Гиляровской, М.В. Грачева, Д.А. Ендовицкого, В.В. Колосова, В.Н. Лившица, Д.И. Львова, И.М. Подмолодиной, Г.П. Подшиваленко, В.А.Чернова, А.И. Хорева, А.Г. Шахназарова, В.В.Шеремета, С.Л. Брю, Р. Дорнбуша, Дж.Д. Дэниелса, В. Леонтьева, К.Л. Макконнела, Г. Марковнитца, С. Фишера, Ли Хардеба, У. Шарпа, Р. Шмалензи и др.

Вместе с тем, возрастание межгосударственных и межкорпоративных противоречий, обострение конкуренции требуют постоянного совершенствования организации инвестиционного процесса, более полного и всестороннего учета различных национальных, отраслевых и временных факторов его определяющих. Остаются проблемными и вопросы, связанные с организацией инвестирования в новые технологические процессы. Все это в совокупности вызывает необходимость дальнейшего развития методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в различных экономических системах от транснациональных корпораций до малых предприятий. Целью данной работы является исследование взаимоувязанного комплекса вопросов инвестиционной деятельности предприятий в условиях глобализации и либерализации экономики, управления инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции.

Диссертация выполнена в соответствии с одним из направлений исследований ГОУ ВПО «Воронежская государственная технологическая академия» - «Экономическое обеспечение эффективной хозяйственной деятельности и устойчивости развития предприятий пищевой и химической промышленности», номер государственной регистрации 019.60.01.2698.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является развитие теоретических и научно-методических положений и выработка практических рекомендаций в области совершенствования инвестиционной деятельности на основе развития методических подходов к анализу, оценке, моделированию и прогнозированию инвестиционной деятельности, управлению инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

• выявить факторы формирования благоприятной для привлечения инвестиций экономической среды;

• обосновать изменение методики расчета потребности в инвестициях по государственным программам;

• предложить проблемно-целевое поле SWOT-анализа производства продукции с возобновляемым процессом;

• уточнить методический подход к формированию инвестиционного бизнес - проекта;

• разработать классификацию инвестиционных проектов, учитывающую экологические последствия производственной деятельности;

• выработать концепцию инвестиционного проектирования, основанной на экономико-экологическом подходе.

Предметисследования. Предметом исследования диссертационной работы являются экономические отношения, связанные с анализом, оценкой, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности предприятий, управление инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выбраны субъекты инвестиционного рынка, предприятия Липецкой и

Воронежской областей.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященным вопросам теории и практики инвестиционной деятельности предприятий и организаций в различных экономических системах, в различных сферах применения. Информационной базой явились официальные статистические материалы, нормативно-правовые акты, бухгалтерская, финансовая и оперативная отчетность, материалы выборочного обследования деятельности предприятий пищевой промышленности.

Методика исследования основывается на формировании такой информационной базы, компьютерного и организационного обеспечения, которая позволяла бы раскрыть и проанализировать все стороны процесса инвестирования и на этой основе выработать оптимальное решение по направлениям инвестирования с наименьшим риском и наибольшим доходом.

В процессе диссертационного исследования использовались общенаучные методы познания, абстрактно-логический, экономико-математический, балансовый, сравнения и др.

Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии системы взглядов на разработку инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. Наиболее существенные результаты диссертационного исследования, полученные лично автором на основе комплексного изучения проблем и содержащие элементы новизны, заключаются в следующем:

• выявлены факторы формирования благоприятной для привлечения инвестиций экономической среды, учитывающие нормативно-правовую базу, степень обеспечения безопасности инвестиций, возможность прогнозирования последствий реализации проекта;

• обосновано изменение методики расчета потребности в инвестициях по государственным программам, предусматривающее учет конечной целенаправленности и оценки комплексной эффективности реализации проекта, возможность отсрочки таможенных платежей до ввода в строй нового оборудования, новых технологических линий;

• предложено проблемно-целевое поле свот - анализа производства, имеющего циклический, повторяющийся характер, по продукции, предназначенной одновременно для производственного и индивидуального потребления;

• уточнен методический подход к формированию инвестиционного бизнес - проекта, основой которого является комплексная оценка рынка предложения и рынка потребления, что позволяет выявить конкурентные условия, оценить потенциал объема потребления и состав потребителей и на этой основе целенаправленно сформировать предложение и организовать сбыт продукции;

• разработана классификация инвестиционных проектов, особенностью которой является учет экологической чистоты на основе природоэксплуатируемых или природосберегающих результатов (процессов) то группировка позволяет выявить степень воздействия их реализации на окружающую среду;

• выработана концепция инвестиционного проектирования, отличительной особенностью которой является экономико-экологический аспект, который предполагает рассматривать экологический ущерб, образующийся вследствие производственной деятельности, как выраженную в стоимостной форме «экономию» предприятием затрат средств и ресурсов на предотвращении вредного влияния производства, предлагается рассматривать как элемент издержек производства продукции, а поэтому его следует включить в калькуляцию.

Практическая значимость работы. Научно-методические положения и рекомендации по результатам исследования могут быть использованы в практической деятельности предприятий пищевой промышленности. А также органами регионального управления при обосновании решений инвестирования хозяйствующих субъектов. Практическое значение имеют аналитические обоснования, методические и прикладные разработки, среди которых:

• классификация существующего разнообразия трактовки сущности экономической категории «инвестиции»;

• методика экономической оценки инвестиционной способности предприятия в динамике;

• оценка влияния Международных стандартов финансовой отчетности на сопоставимость экономической информации об инвестиционной деятельности предприятия;

• методические рекомендации по народнохозяйственной оценке эффективности инвестиций, позволяющие учесть экономические потери предприятия и бюджета от замораживания оборудования на таможенных складах;

• выявленные тенденции инвестиционных процессов, влияющие на реализацию инвестиционных проектов - цикличность, опережение, запаздывание.

Внедрение и апробация результатов исследования. Результаты исследования рассматривались и обсуждались на международных, всероссийских, региональных научно-практических конференциях, на научно-практических конференциях в ВГТА. Разработанные в ходе диссертационного исследования рекомендации по методическому подходу к оценке эффективности в условиях большой неопределенности нашли применение в ОАО «Стагдок» и ОАО «Компания Росинка». Отдельные положения диссертационной работы используются в учебном процессе на экономическом факультете Воронежской государственной технологической академии при подготовке студентов по специальности «Экономика и управление на предприятии».

Основные результаты исследований доложены, обсуждены и одобрены на Четвертой Всероссийской научно-практической конференции «Электронный бизнес: опыт и перспективы» (Воронеж, 2005 г.) Межвузовской научно-практической конференции «Социальноэкономические проблемы развития регионов» (Воронеж, 2005г.); Научных конференциях ВГТА'по итогам научно-исследовательских работ (Воронеж, 2005, 2006 г.г.); Международной научно-практической конференции «Место и роль России в мировом хозяйстве» (Воронеж, 2006г.); Всероссийской научно-практической конференции «Новая социально-экономическая политика России» (Воронеж, 2006г.), Международной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения» (Воронеж, 2007г.);

Положения, выносимые на защиту:

• факторы формирования экономической среды, благоприятной для привлечения инвестиционных ресурсов, включающие нормативно-правовую базу, степень обеспечения безопасности инвестиций, возможность прогнозирования последствий реализации инвестиционного проекта;

• методика расчета потребности в финансовых ресурсах по государственным инвестиционным программам с учетом комплексной эффективности реализации проекта, включая возможность отсрочки таможенных платежей до начала эксплуатации объекта;

• проблемно-целевое поле SWOT-анализа инвестиционного проекта производства новой продукции, предназначенной одновременно для производственного и индивидуального потребления;

• методический подход к формированию инвестиционного бизнес - проекта на основе комплексной оценки рынка предложения, рынка потребления и рынка субъектов потребления, позволяющее выявить конкурентные условия, оценить потенциал объема потребления и состав потребителей и на этой основе - целенаправленно формировать предложение продукции и организовывать ее сбыт;

• классификация инвестиционных проектов, включающая типологическую характеристику их как экзоэкологических и эндоэкологических и отражающая экологическую чистоту на основе природоэксплуатируемых или природосберегающих производственных процессов;

• концепция инвестиционного проектирования, отражающая экономико-экологический аспект, который предполагает рассматривать экологический ущерб вследствие производственной деятельности как форму «экономии» затрат, являющихся элементом издержек производства продукции, а поэтому их целесообразно в калькуляцию издержек производства на стадии инвестиционного проектирования.

Публикации результатов исследования. Основные положения диссертационной работы, содержащиеся в ней рекомендации и выводы, изложены автором в опубликованных 13 печатных работах, общим объемом 2,4 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа объемом 185 страниц текста состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 152 наименования. Диссертация включает 34 таблиц, 3 рисунка, 9 приложений

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лутов, Дмитрий Игоревич

Заключение

Проведенные нами исследования проблем инвестиционной деятельности, теоретического обоснования и выработке методических подходов к дальнейшему развитию методов оценки и моделирования инвестиционной деятельности компаний, управлению инвестированием технологического перевооружения и подготовки производства для выпуска новой продукции позволили сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Проведенные исследования позволили выявить важнейшие для современного этапа экономического развития страны факторы формирования благоприятной для привлечения инвестиций экономической среды, учитывающие нормативно-правовую базу, степень обеспечения безопасности инвестиций, возможность прогнозирования последствий реализации проекта.

2. Анализ существующей практики привлечения государственных инвестиций для реализации национальных проектов выявил существующие недостатки в практики оценки потребности в инвестиционных ресурсах вследствие неустойчивого экономического положения многих отечественных предприятий. На этой основе проведено обоснование необходимости изменения методики расчета потребности в инвестициях по государственным программам, предусматривающее учет конечной целенаправленности и оценки комплексной эффективности реализации проекта, возможность отсрочки таможенных платежей до ввода в строй нового оборудования, новых технологических линий.

3. Для целей выявления сильных и слабых сторон инвестиционного проекта предложено проблемно-целевое поле свот - анализа производства, имеющее циклический, повторяющийся характер, и ассортимента продукции, предназначенной одновременно как для производственного так и для индивидуального потребления, который можно применять при новом инвестиционном проектировании.

4. Уточнен методический подход к формированию инвестиционного бизнес - проекта, основой которого является комплексная оценка рынка предложения, рынка потребления и рынка потребителей продукции, что позволяет выявить конкурентные условия, оценить потенциал объема потребления и состав потребителей и на этой основе целенаправленно формировать предложение и организовывать сбыт продукции.

5. Практическая потребность в выборе необходимого инвестиционного проекта требует комплексного взгляда на все их разнообразие, что достигается разработкой соответствующей их типологии. В этой связи разработана классификация инвестиционных проектов, особенностью которой является учет экологической чистоты на основе природоэксплуатируемых или природосберегающих результатов (процессов). Группировка инвестиционных проектов по типологическому характеру на экзоэкологические и эндоэкологические позволяет выявить степень воздействия их реализации на окружающую среду.

6. Выработана концепция инвестиционного проектирования, отличительной особенностью которой является комплексный экономико-экологический аспект, который предполагает рассматривать экологический ущерб, образующийся вследствие производственной деятельности, как выраженную в стоимостной форме «экономию» предприятием затрат средств и ресурсов на предотвращении вредного влияния производства. Эти затраты является органическим элементом издержек производства продукции, а поэтому она должна входит в калькуляцию издержек производства при оценке инвестиционного проекта и разработке потребности в инвестиционных ресурсах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лутов, Дмитрий Игоревич, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ

3. Налоговый кодекс РФ, ч.1 и П.-М.: Финансы и статистика, 2005

4. Таможенный кодекс Российской Федерации (новая редакция).-М.:- ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.- 2772 с.

5. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

6. Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге) от 29.10.98 № 164-ФЗ,

7. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

8. Федеральный закон от 30.12.95 № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»

9. Федеральный закон от 4.01.99 № 4-ФЗ «О координации международных и внешнеэкономических связей субъектов Российской Федерации»

10. Федеральный закон от 09.07.99 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»

11. Федеральный закон от 22 июля 2005 года N 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»

12. Указ Президента РФ от 15.11.91 № 213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР»

13. Указ Президента РФ от 15.08.96 № 1209 «О государственном регулировании внешнеторговых бартерных сделок»

14. Постановление Правительства РФ от 12.07.96 № 883 «О мерах позащите потребительского рынка Российской Федерации от проникновения некачественных импортных товаров»

15. Постановление Правительства РФ от 11.03.99 № 274 «О порядке проведения расследования, предшествующего введению специальных защитных мер, антидемпинговых мер или компенсационных мер»

16. Постановление Правительства РФ от 18 октября 2000 г. № 806 «Об освобождении от обложения налогом на добавленную стоимость технологического оборудования (комплектующих и запасных частей к нему), аналоги которого не производятся в Российской Федерации.

17. Постановление Правительства РФ от 31 июля 2006 г. № 471 «О внесении изменений в проведение конкурса по отбору заявок на создание особых экономических зон и правила оформления и подачи заявки на создание особой экономической зоны»

18. Постановление Правительства РФ от 13 сентября 2005 г. № 564 «Об утверждении правила оформления и подачи заявки на создание особой экономической зоны» (в ред. Постановления Правительства РФ от 31.07.2006 №471)

19. Постановление Правительства РФ от 31 декабря 2005 г. № 782 «О создании на территории Грязинского района Липецкой области особой экономической зоны промышленно-производственного типа»

20. Постановление администрации Липецкой области от 8 февраля 2006 г. №13 «О переводе земельных участков особой экономической зоны из одной категории в другую»

21. Академия рынка: Маркетинг. Пер. с фр. / А. Дайан, Ф. Букерель, Р. Ланкар и др.М.: 1993.- 572 с.

22. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. / Пер. с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб.: Изд. «Питер», 1999.-416 с.

23. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1999. 456с.

24. Батяева, Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг / Учебное пособие,- М.: Инфра-М, 2006 г. 304 с.

25. Богомолова И.П. Управление предприятиями хлебопекарной промышленности на основе совершенствования ценообразования Текст./ И.П. Богомолова, Б.П. Рукин, О.Г. Стукало.- Воронеж, гос. технол. акад., Воронеж, 2006,183 с.

26. Бондарева Г.И., Черезов А.В., Карпов Э.А., Распутный Ю.Н. и др. Инвестиции в ценные бумаги: современные технологии биржевой торговли: Учебное пособие.- Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2005.- 592 с.

27. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджментТекст. / В.В.Бочаров .- СПб.: Питер, 2000.- 148 с.

28. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1997

29. Бузова И.А., Маховникова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций / Под ред. В.Е.Есипова.- СПб.: Питер, 2003

30. Букреев A.M. Организационно-экономические основы антикризисного управления. Воронеж: ВГТУ, 2000.- 108с.

31. Буров А.С. Эффективность внешней торговли: методология расчета.-М.: Финансы и статистика,2003.- 80 с.

32. Варнавский В. Риски частных инвестиций в производственную инфраструктуру России Текст. // Мировая экономика и международные отношения. 2004 № 5, с.32-39.

33. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

34. Вихров А.В. Инвестиционная программа предприятия Текст. /

35. A.В. Вихров М.: Институт микроэкономики.- 2003.- 44 с.

36. Воронин В.П. Иностранные инвестиции и валютно-расчетные риски в международной торговле: учебное пособие / В.П.Воронин, И.М. Подмолодина, Е.П. Цебекова.- Воронеж: Воронежский государственный университет, 2005.- 103 с.

37. Воронин В.П. Иностранные инвестиции в условиях глобализации: учебное пособие / В.П.Воронин, И.М. Подмолодина,

38. B.И.Нестеренко,- Воронеж: Воронежский государственный университет, 2005.- 105 с.

39. Воронин В.П. Инвестиционная деятельность в условиях глобализации / В.П.Воронин, И.М. Подмолодина, Т.Е. Бертаев.-Воронеж: Воронежский государственный университет, 2006.- 252 с.

40. Выварец А.Д. Научно-методологические подходы к к совершенствованию методики оценки инвестиционных проектов/ Журнал экономической теории, 2006, № 3, с. 24-39.

41. Гитман Лоренч Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования. Пер. с англ.- М.: Дело, 1997.- 1008 с.

42. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций,- Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 19097.- 336 с.

43. Гоголева Т.Н. Мировая экономика. Тенденции теоретического анализа. Воронеж, Воронежский государственный университет, 2003.-168с.

44. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом.- М.: АНКИЛ, 1999

45. Графова Г.Ф., Гуськов С.В. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие.- М.: Издательско-торговая кооперация «Дашков и К», 2006.- 138 с.

46. Грачев Ю.И. Внешнеторговые документы. М: Внешнеэкономический бюллетень,

47. Григорьев Ю.А. Практика внешнеэкономической деятельности. -М.: Паимс, 1999.-214 с.

48. Даниэле Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции- М: ДЕЛО Лтд, 1998. 456 с.

49. Дайан Арман, Букерель Фернан, Ланкар Роббер и др. Академия рынка: маркетинг: Пер. с фр.- М,: Экономика, 1993

50. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие / Под ред. Л.Т.Гиляровской.-М.: Финансы и статистика, 2003.- 352 с.

51. Ендовицкий Д.А., Щербакова М.В. Диагностический анализ финансовой несосотоятельности организаций: учеб. пособие / под ред.проф. Д.А. Ендовицкого.-М.: Экономиста, 2007.- 287 с.

52. Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации: анализ и контроль: научное издание / Д.А. Ендовицкий, А.Н. Исаенко; под ред. проф. Д.А. Ендовицкого.- М.: КНОРУС, 2007.- 394 с.

53. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд. Переаб. и доп.- М.: Бухгалтерский учет, 1998.- 320с.

54. Иванишина Т.Б. Рынок ценных бумаг: анализ, зарубежный опыт, перспективы. СПб.: Комплект, 1994

55. Иванова Н.Н., Осадчая Н.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие.- Ростов н/Д: Феникс, 2004

56. Игонина JI.JI. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. В.А.Слепова.- М.: Экономиста, 2004

57. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В.Макарова и др..- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: КНОРУС, 2006.- 200 с.

58. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

59. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: Учебное пособие.- М.: Издательско-торговая кооперация «Дашков и К», 2006.- 148 с.

60. Концепция государственного регулирования ВЭД в России. МВЭС РФ.- 1995,- 24с.

61. Королев О.П. Система реструктуризации предприятий пищевой промышленности (на примере Липецкой области): Автореферат дисс. на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Воронеж, 2005

62. Кулагин М.И. Предпринимательство и право: опыт запада.- М.: Дело, 1992.- 141с.

63. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика,- М.: Политиздат, 1990.- 246с.

64. Ливенцев Н.Н., Лисоволик Я.Д. Актуальные проблемы присоединения России к ВТО-М.: Экономика, 2002, 383 с.

65. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой.- М.: Финпресс, НГАЭиУ, 1997.- 356 с.

66. Лутов Д.И. Бизнес-обоснование инвестиционных проектов текст./ В.П. Воронин, Д.И. Лутов, И.М. Подмолодина./ Экономика и обеспечение устойчивого развития хозяйственных структур: Межрегиональный сборник научных трудов. Вып.5 (часть5).-Воронеж, 2006, с

67. Лутов Д.И. Стратегия функционирования предприятия в условиях транзитивной экономики проектов текст./ В.П. Воронин, Д.И. Лутов, Р.М. Чекалин./ Вестник ГУУ, 2007, № 9, с.

68. Лутов Д.И. Принципы формирования инвестиционного портфелятекст./Д.И. Лутов, Т.Е. Бертаев, Ю.Ф. Гончаров/ Материалы XLIV отчетной научной конференции за 2005 год [Текст]: В № ч. / Воронеж. Гос. технол. акад. Воронеж, 2006. Ч.З, с.81-82

69. Лутов Д.И. Присоединение к ВТО сомнения и ожидания текст./ В.П. Воронин, Д.И. Лутов, С.Т. Карибов./ Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения: материалы

70. Международной научно-практической конференции (6-8 апреля 2007 г., г. Воронеж / под ред. Д.А. Мещерякова: в 2-х ч.- Воронеж: «Научная книга», 2007. Ч.1.- 2007, с.49-52

71. Лутов Д.И. Критерии эффективности инвестиционного проекта текст. / Д.И. Лутов, Ю.Ф. Гончаров, С.В. Колесник./ Материалы XLV отчетной научной конференции за 2006 год Текст]: В 3 ч. Ч.З / Воронеж, гос. технол. акад- Воронеж: ВГТА, 2006, с. 60-61

72. Лылов А.И., Лылов А.А., Мартынов Ю.И. Международный бизнес / Научн. редактор Воронин В.П.- Воронеж: ВГУ, 2003, 148с.

73. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2002.- 676 с.

74. Макмиллан Ч. Японская промышленная система. М.: Прогресс, 1988.-342с.

75. Малклафлин Дэвид Дж. Ценные бумаги: как добиться высоких доходов: Пер. с англ.-И.: Дело, 1999.81 .Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 27

76. Международная торговля. Пер. с англ. М.: Бином, 1994.- 675 с.

77. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения /Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.- 564 с.

78. Меры и программы по поддержке конкурентоспособности национальных производителей в США и Канаде// Внешняя торговля, 1996, с.10-13

79. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Офиц. изд. М-во экон. РФ,

80. М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. Колл. Колосов В.В., Лифшиц В.Н., Шахназаров А.Г.-М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000.-105 с.

81. Мирзоев Д.М. Интеграция России в мировой рынок новых технологий и наукоемкой продукции // Финансы и кредит, 2003, № 17, с.19-30

82. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент Текст.: учебное пособие.- 2-е изд. перераб. и доп. / В.В. Мыльник.- М.: Академический проспект, 2002,- 272 с.

83. Нестеренко В.И., Лылов А.И. Международные валютно-кредитные отношения.- Воронеж: ВГУ, 2003

84. Новоселов А.С. Теория региональных рынков. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2002

85. Носков И.Я. Финансовые и валютные операции. М: ЮНИТИ,1996

86. Норт Д.К. Капитализм и экономический рост// Журнал экономической теории.- 2005.№ 3, с.5-15

87. Орлова Е.Р. Инвестиции текст.: Курс лекций,- М.: ИКФ-Омега-Л, 2003.-192 с.

88. Орлова Е.Р. Оценка инвестиций: Учебное пособие.- М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005

89. Основы маркетинга: Учебное пособие / Под ред. О.Н. Беленова.-Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета,2002

90. Пебро Ш. Международные экономические, валютные и финансовые отношения.- М.: Международные отношения, 1990.-645с.

91. Подмолодина И.М. Инвестиционная политика в целях экономического роста Текст. / И.М. Подмолодина.- Воронеж: Воронежский государственный университет, 2006.-339 с.

92. Подмолодина И.М. Проблемы активизации инвестиционных процессов в России / Мир и Россия: регионализм в условиях глобализации. Материалы научно-практической конференции (Москва, 20 ноября 2006 г.).- М.: Экон-Информ, 2007.-242 с.

93. ЮО.Постиндустриальный мир и процессы глобализации. //Мировая экономика и международные отношения. 2000, №3. С.90

94. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Метлодики. Решения: учебное пособие / Д.А.Ендовицкий, JI.C. Коробейникова, С.Н. Коменденко и др.; под ред. д-ра экон. Наук, проф Д.А. Ендовицкого.- М.: КНОРУС, 2006.- 432 с.

95. Ю2.Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран. М.: Международные отношения, 1993.- 956с.

96. Правила (стандарты) аудиторской деятельности.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000

97. Райан Б. Стратегический учет для руководителя. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

98. Ресурсный потенциал экономического роста. М.: Изд. Дом «Путь России», ЗАО «Издательский дом «Экономическая литература», 2002,- 568 с.

99. Юб.Ример М.И., Касатонов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. СПб.: Питер, 2007.- 480 с.

100. Ю7.Ример М.И., Касатонов А.Д. Планирование инвестиций.- М.: Высш. образование и наука.- 2000

101. Рисин И.Е., Харитонов С.В. Опыт разработки инвестиционной политики в регионах России // Энергия-XXl век, 2005, № 1-2.-С.63-72.

102. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В.Грачевой.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 351 с.

103. НО.Розенберг Д.М. Бизнес-менеджмент. Терминологический словарь.-М.: ИНФРА-М, 1997.- 464 с.

104. П.Россия 2015: оптимистический сценарий / Отв. редактор акад. Л.И. Абалкин.-М.: ММВБ, 1999.- 416 с.

105. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат. Сб./Росстат.-М., 2006.- 806 с.

106. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия.- М.: Экономика, 1995

107. Самуэльсен П. Экономикс. М.: Экономика, 2003

108. Самостроенко Г.М. Формирование стратегии развития региона на основе интегрального маркетинга. Монография, Орел: Изд-во ОРАГС, 2002.- 304 с.

109. Пб.Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности.- М.: Юристь, 2000

110. Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004

111. Современный цивилизованный рынок.- М.: Экономическая академия, 1995

112. Соколов В.П. Пути повышения инвестиционной привлекательности продовольственного комплекса / В.П. Соколов; Воронеж, гос. технол. акад.- Воронеж, 2004.- 89 с.

113. Сорос Джордж. Кризис мирового капитализма.- М.: Инфра-М, 1999, 262с.

114. Стровский Л.Е. Внешний рынок и предприятие.- М.: Финансы и статистика, 1993,- 160с.122.«Строительство и городское хозяйство», № 50, декабрь 2001 г. январь 2002 г.

115. У правление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России: Учебник/ Под. Ред. Э.Э.Батизе. М.: Инфра-М, 1998

116. Фань Ган. Проблема неравенства в глобализации / Перевод с кит. ОбБорох//Синьхуа вэньчжай. 1999, №7, с.51

117. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ.-М.: Дело Лтд, 1993

118. Фомичев В.И. Международная торговля: Учебник. М.: Инфра-М, 1998

119. Фрейхейт Е.Ф., Меркель В., Шенхерр Г. Большая книга по экономике / Пер. с нем.- М.: ТЕРРА, 1997

120. Хойер Вольфганг. Как вести бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992.- 364с.

121. Хорев А.И. Формирование инновационного механизма предприятий промышленности Текст. / А.И. Хорев, В.Б. Артеменко, И.В.Платонова. Воронеж, гос. технол. акад, Воронеж.-2006.-188 с.

122. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1999

123. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие для вузов,- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 158 с.

124. Чуриков Л.И., Паршин Н.М., Журавлев Ю.В. Методыстратегической защиты фирм от угроз от внешней и внутренней среды.-Белгород: Кооперативное образование, 2002

125. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И. Регулирование внешнеэкономических связей. М.: Инфра-М, 1997

126. Шапира Жан. Международное право предпринимательской деятельности. М.: Прогресс, 1993

127. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Е.Дж. Инвестиции.- М.: Инфра-М, 1997

128. Шаталов С.Д. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации части первоц (постатейный)-Составитель и автор комментариев С.Д.Шаталов.-Учебное пособие.-М.: МЦФЭР, 1999ю- 638 с.

129. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями: в 2 т. М.: Высш. школа, 1998

130. Шмиттгофф К. Экспорт: право и практика международной торговли.- М.: Юридическая литература, 1993

131. Эванс Дж. Р., Берман Б. Маркетинг: Сокр. пер. с англ./Авт. предисл. и научн. ред. А.А.Горячев.- М.: Экономика, 1993. 335 с.

132. Экономика и бизнес (Теория и практика предпринимательства)/ Под ред. В.Д. Камаева.- М.: Издательство МГТУ им. Баумана, 1993

133. Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М. Римера. -СПб.: Питер, 2006

134. Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков и др. J; под ред. А.Г. Грязновой и В.М. Соколинского .3-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2007.- 464 с.

135. Экономическая Энциклопедия Политической Экономии, т.З. М: Изд-во «Сов. Энциклопедия», 1979.

136. Энциклопедия рынка. Управление активами: мировой опыт -ориентиры для России: Русско-английский словарь-справочник.-М.: ROSBI, 1996

137. Якокка Jl. Карьера менеджера. М.: Прогресс, 1990.- 384с.

138. Янковский К.П. Инвестиции.- СПб.: Питер, 2007.-224 с.

139. Economics: Англо-русский словарь-справочник, Э.Дж. Доллан, Б.И. Домиенко,- М.: Лазурь, 1994.- 544 с.150.www.material.ru.151 .http://www.mos.ru/progr/kvart03-l/kvart031002.htm. 152.http:// fntorlov.chat.ru/nobel.htm