Теоретические и методические вопросы выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Дмитриева, Галина Сергеевна

• Дмитриева, Галина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дмитриева, Галина Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПОНЯТИЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРВАНИЯ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

1.1 Источники финансирования инновационно-инвестиционных проектов по различным отраслям и их особенности.

1.2 Характеристика источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов в нефтяной промышленности.

2. ОСНОВЫ ВЫБОРА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

2.1 Обоснование стратегии и концептуальных положений перспективной инновационно-инвестиционной политики нефтяных компаний.

2.2 Разработка методов и приемов эффективного инвестирования основного капитала нефтяных компаний.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ВЫБОРА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В НЕФТЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

3.1 Роль государства в системе выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслях ТЭК.

3.2 Методические рекомендации по оценке эффективности выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов в нефтяной промышленности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретические и методические вопросы выбора источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов»

Актуальность темы исследования. Выбор источников финансирования инновационно-инвестиционных проектов (ИИП) актуален для различных отраслей экономики Российской Федерации, особенно, для капиталоемких и фондоемких отраслей, к которым относятся нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая, отрасли топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Эти отрасли имеют высокую долю в ВВП России и в налоговых поступлениях в бюджеты.

Предприятиям нефтяной промышленности требуются значительные объемы, финансирования инновационно-инвестиционной деятельности, поскольку модернизационные процессы- поиска, добычи« и переработки сырой нефти связаны с необходимостью увеличения! геологоразведочных. ' работ, обновления* основных производственных фондов, совершенствования технологий переработки сырой нефти и производства нефтепродуктов. Для решения* этих вопросов необходим масштабный переход к реализации ИИП ИИП в капиталоемких и фондоемких отраслях экономики имеют длительные сроки- реализации- и высокую степень риска, поэтому важно- определить наиболее выгодные источники финансирования проектов и их рациональное сочетание. Выбор структуры' источников финансирования! влияет на уровень» прибыльности компаний нефтедобывающей^ и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК.

В экономической литературе недостаточно освещены и обоснованы, критерии выбора источников финансирования и формирования их рациональной структуры. Это же можно сказать и об управлении финансовым обеспечением процесса реализации ИИП в нефтяной промышленности, что определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Проблема обоснования рационального выбора источников финансирования ИИП в основной капитал предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК остается теоретически слабо изученной.

Теоретические и практические основы выбора источников финансирования в основной капитал предприятий различных секторов экономики рассматриваются в работах как отечественных, так и зарубежных ученых. Отдельные вопросы теоретического подхода к формированию стратегии использования источников финансирования в условиях рыночной экономики изложены в трудах И.А. Бланка, П.И. Вахрина, Г.И. Иванова, В.В. Ковалева, Е.Г. Непомнящего, М.А. Лимитовского, Ж.А. Мингалевой, Л.Б. Сульповара. В исследование экономической сущности, видов, форм, оценки эффективности инноваций большой вклад внесли C.B. Валдайцев, Ю.С. Васильев, О.Г. Голиченко, А.Г. Гранберг, Е.С. Ивлева, Е.М. Ильинская, А.Е. Карлик, Э.И. Крылов, В.А. Кузнецов, И.В. Полаткин, Б.В. Прянков, Л.С. Тарасевич, О.М. Хотяшева и др.

За рубежом проблемами финансирования ИИП занимаются такие видные ученые-экономисты, как И. Ансофф, Стенли Л. Брю, Г. Бирман, Ю. Бригхем, X. Виссем, Л. Гапенски, Р. Лукас, Р. Нельсон, Э. Прескотт, М. Фридман, У. Шарп, С. Шмидт и др.

Вместе с тем не получили достаточной разработки вопросы, связанные с обоснованием эффективных стратегий выбора источников ИИП нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК, что определило выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цель исследования и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке и научном обосновании теоретических и методических положений выбора источников финансирования ИИП предприятий нефтяной промышленности, включая формирование стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом мирового и зарубежного опыта.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

• обосновать систему выбора источников финансирования ИИП предприятий нефтяного комплекса;

• раскрыть значимость инновационно-инвестиционного развития на примере нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей ТЭК;

• произвести анализ факторов, влияющих на формирование эффективной инновационной стратегии и перспективной инвестиционной политики;

• разработать приемы, организационные меры, которые позволят повысить эффективность инвестиционного капитала предприятий нефтяной промышленности;

• сформулировать мероприятия, направленных на регулирование методов экономического, налогового и финансового стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности нефтяного комплекса;

• обосновать основные этапы государственной политики, направленные на повышение эффективности выбора источников финансирования ИИП предприятий в нефтяной промышленности.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы выбора формирования рациональной структуры источников финансирования ИИП предприятий нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей деятельности.

Объектом исследования выступает инновационно-инвестиционная деятельность предприятий нефтяной промышленности.

Степень научной новизны определяется теоретико-методическим совершенствованием выбора ИИП на примере нефтяного комплекса. В рамках специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) научная новизна заключается в следующем:

- предложена классификация проектов исходя из их инновационной ориентированности;

- разработаны предложения по расстановке приоритетов выбора ИИП в условиях ограниченности ресурсов;

- сформулированы последовательные этапы, на основе которых осуществляется выбор источников финансирования ИИП предприятий в нефтяной промышленности.

По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит:

- построена модель финансовых отношений, отражающая взаимосвязь между государством и нефтяным комплексом в зависимости от уровня инвестиционной активности;

- представлена модель государственного регулирования налогового стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности на основе специальных государственных программ.

Теоретическую и методическую основу диссертационного исследования составили анализ нормативно-законодательных актов по вопросам финансирования инвестиционной и инновационной деятельности предприятий нефтяного комплекса, научных трудов ведущих отечественных и зарубежных ученых по вопросам финансирования нефтяной промышленности, результатов исследования эффективности проектов с использованием, регулирование налогового, финансового и экономического стимулирования. Наряду с этим была изучена роль государства в финансировании инвестиционных проектов в нефтяной промышленности.

В работе применены общенаучные методы познания, в частности, системный подход, анализ и синтез внутренних и внешних факторов, дедукция, сравнение, детализация.

Информационная база исследования. В исследовании используются официальные источники информации: законодательные и нормативные акты РФ, Указы Президента РФ, нормативные материалы министерств, ведомств в области финансирования стратегически значимых отраслей экономики.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в формировании критериев, на основе которых производится выбор источников финансирования. Данные критерии должны учитывать стратегию развития России. В диссертации развиты идеи теоретического и практического характера, направленные на рациональный выбор источников финансирования ИИП, учтены условия ограниченности финансовых ресурсов, исследованы основные рычаги стимулирования инновационно-инвестиционной активности, формы регулирования экономического, налогового и финансового стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности.

Результаты диссертационного исследования могут применяться в управлении нефтяными компаниями при разработке ими ИИП, стратегии иннновационно-инвестиционного развития и финансовой обеспеченности реализуемых проектов. Также научные результаты исследований используются при чтении дисциплин в подготовке теоретических и практических частей курсов «Инвестиции», «Стратегия инновационной деятельности», «Иностранные инвестиции», входящих в учебный план подготовки экономистов.

Полученные данные представляют собой совокупность предварительных условий для окончательного выбора источников финансирования ИИП предприятий нефтяной промышленности.

Апробация результатов исследования и публикации.

Основные положения широко используются в учебном процессе экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета аэрокосмического приборостроения.

Основные результаты работы докладывались и обсуждались на конференциях и семинарах: на ежегодных научных сессиях государственного университета аэрокосмического приборостроения (г. Санкт-Петербург, 20052010 гг.).

Структура работы. Диссертация включает введение, три раздела, заключение, список используемых источников и приложения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриева, Галина Сергеевна, 2011 год

1. Нормативные акты

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третьяЭлектронный ресурс.: с изменениями от 18.12.2006 г. N 230-ФЭ // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части первая и вторая) Электронный ресурс.: Официальный текст по состоянию на 20.06.2007 г. // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

4. О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге Электронный ресурс.: федер. закон от 08.02. 1998 года № 16-ФЗ // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

5. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Электронный ресурс.: федер. закон [принят 09.07.1999 N 160-ФЗ] //Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

6. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» Электронный ресурс.: федер. закон от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

7. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг Электронный ресурс.: федер. закон [принят от 23.06.1999 N 117-ФЗ, ред. от 02.02.2006] // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

8. О лизинге Электронный ресурс.: федер. закон [от 29.10.1998] г. N 164-ФЗ, изменениями от 26.02.2006 г.] // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

9. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства Текст.: федер. закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ// Российская газета 07.05.2008.

10. О недрах Текст.: федер. закон [принят 21.02.1992 г. N 2395-1, изменениям от 30.12.2008 г.] №309-Ф3 // Российская газета 31.12.2008.

11. Об охране окружающей среды Электронный ресурс.: федер. закон [принят 10.01.2002 г. Ж7-ФЗ с изменениями от 14.03.2009 г.] //Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

12. О неотложных мерах по нормализации положения в нефтяной и газовой промышленности Республики Электронный ресурс.: постановление Правительства от 17 февраля 1992 г. N 93 // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

13. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия Электронный ресурс.: приказ Минэкономики от 01.10.1997 г. №118 // Библиотека юриста. Законы. Нормативные акты. Типовые образцы, www.lawbase.ru.

14. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 Электронный ресурс.: приказ Минфина РФ от3003.2001 г. № 26Н // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

15. О размере ставки рефинансирования Банка России Электронный ресурс.: Указание Центрального Банка Российской Федерации от 25.02.2011 №2583-У www.cbr.ru.

16. Энергетическая стратегия России на период до 2030 года Электронный ресурс.: распоряжение Правительства РФ от 13 ноября 2009 г. N 1715-р // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

17. Об инвестиционной деятельности в РСФСР Электронный ресурс.: закон РСФСР [от 25.02.1999 N 39-Ф3] // Справочно-информационная системаКонсультантПлюс».

18. Монографии, учебники, учебные пособия, журналы, статьи, тезисы, доклады, авторефераты диссертаций

19. Акопов, A.C. Система управления инвестиционной деятельностью вертикально-интегрированных нефтяных компаний Текст.: автореф. . д-ра тех. наук: 05.13.11 / Акопов Андраник Сумбатович. М., 2010. - 45 с.

20. Ансофф, И. Стратегическое управление Текст.: Экономика, М., 2006. -358 с.

21. Бадалов, A.JI. Принципы организации финансирования проектов топливно-энергетического комплекса Текст.: Финансы и кредит, 32 (320)-2008, С.52-58.

22. Байков, Н.М. О состоянии и перспективах развития нефтегазовой промышленности России. Нефтегазовое хозяйство Текст.: № 1.- 2008. -№ 1.

23. Барабанов, А.И., Гаврилов, А.Н., Чигирев, Г.Г. и др. Финансовый менеджмент Текст.: учебное пособие 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.

24. Белоусова, О. Угрозы и риски при формировании инвестиционной политики государства Текст.: Инвестиции в России №8, 2008 Белоусова Ольга, С.22-30.

25. Бирман, Г., Шмидт, С. Экономический анализ инвестиционных проектов Текст.: Пер. с англ. /Под ред. И. П. Белых. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2004.-631 с.

26. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент Текст.: Учебный курс. — Киев: Ника-Центр; Эльга-Н, 2001. 448 с.

27. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента Текст.: Т.2, 3-е изд., стер., М.: Омега-JI, 2008. - 560 с.

28. Бланк, И.А. Управление формированием капитала Текст.: Киев: Ника-Центр, Эльга, 2000. - 512 с.

29. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь Текст.: — М.: Книжный мир, 2003.-895 с.

30. Бочаров, В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы Текст.: СПб.: Питер, 2004. - 592 с.

31. Бочаров, В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Бочаров Текст.: СПб.: Питер, 2007. - 192 с.

32. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент Текст.: полный курс. В 2-х т. Пер. с англ. / Под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, Т1, 2001.-497 с.

33. Брю, С.Л., Макконнелл, К., Экономикс: Принципы, проблемы и политика Текст.: т.1: Пер. с англ. 11-го изд. М.: Республика, 1993. - 399 с.

34. Быстрое, О.Ф., Поздняков В.Я., и др. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации Текст.: М.: ИНФРА-М, 2008.-358 с.

35. Васильев, Ю.С. // Большой энциклопедический словарь Текст.: М., 1993. С.195

36. Васильева, A.A., Гурвич, Е.Т., Субботин, В.Е. Эффект реформирования налога на прибыль, сборник 1000 лучших предприятий России Текст.: -М., информационно-аналитической издание. Промышленность России: рынки, отрасли, регионы, 2003.

37. Вахитов, Г.Г. Нефтяная промышленность России: вчера, сегодня, завтра. Опыт разработки месторождений углеводородов 1950-2008 гг. Текст.:издание второе переработанное и дополненное, М., ОАО «ВНИИОЭНГ», 2008.-312 с.

38. Вахитов, Г.Г., Ганиев Р.Ф. и др. Патент РФ № 2047746 «Способ добычи углеводородов с приоритетом». 04.10.1992 Бюл.№31 1995 Патентообладатель: Научно-производственная фирма "Волнотех".

39. Вахитов, Г.Г., Фаткуллин, А.А, Юхнов, П.М., Ганиев, Р.Ф., Способ разработки месторождений углеводородов Патент, RU №22448111, Бюл.№12, 2005.

40. Вахрин, П.И. Организация и финансирование инвестиций Текст.: Учебное пособие М.: ИВЦ Маркетинг, 2000. - 160 с.

41. Вечканов, Г.С., Вечканова Г.Р. Словарь рыночной экономики Текст.: -СПб.: ТОО ТК Петрополис, 1995. 568 с.

42. Виссем, X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания Текст.: Пер. с англ. — М.: Финпресс, 2000. — 272 с.

43. Менеджмент технологических инноваций Текст.: Под ред. С. В. Валдайцева и Н. Н. Молчанова. — СПб.: СПбГУ, 2004.

44. Волков, О.И., Акуленко, Н.Б. Экономика предприятия Текст.: Учебник / под ред. проф. О.И. Волков. М.: Инфра-М, 1997. - С.461.

45. Газман,В.Д. Финансовый лизинг Текст.:-М.: ГУ-ВШЭ, 2003. 392 с.

46. Галимзянов, Р.Ф. Управление налогами на предприятии Текст.: Уфа: Эксперт, 2003. - 146 с.

47. Голиченко, О. Г. Национальная инновационная система России: состояние и пути развития Текст.: О. Г. Голиченко. М.: Наука, 2006. - 396 с.

48. Головнина, JI.A., Эстрада, Т.Б. Лизинг как метод инвестирования Текст.: М.: Библиогр, 2001. - 82 с.

49. Горфинкель, В.Я., Купряков, Е.М., В.П. Прасолова, В.П. и др.; Экономика предприятия: учебник для вузов Текст.: под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Купрякова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. 367 с.

50. Гранберг, А.Г. Основы региональной экономики Текст.: изд.З-е., М.: ГУ ВШЭ, 2003.

51. Джаарбеков, С.М. Методы и схемы оптимизации налогообложения Текст.: М. МЦФЭР, 2004. - 672 с.

52. Дернберг, Р.Л. Международное налогообложение Текст.: М.: ЮНИТИ, 2003.

53. Дуканич, Л.В. Налоги и налогообложение Текст.: Ростов-на-Дону, Феникс, 2000.-416 с.

54. Ершов, Ю. Россия и глобальная энергетическая безопасность Текст.: Инвестиции в России №10, 2006, С. 5 8.

55. Ершов, Ю. Россия и ее топливно-энергетический комплекс в условиях глобализации и становления международной энергетической безопасности Текст.: Инвестиции в России№8, 2006, С.11-13.

56. Ибатуллин, P.P. и др. Увеличение нефтеотдачи на поздней стадии разработки месторождений. Теория, методы, практика Текст.: М.: Недра, 2004. - 292 с.

57. Иванов, Г.И. Инвестиционный менеджмент Текст.: -Ростов н/Д: Феникс, 2001.-320 с.

58. Ивлева, Е.С., Добрынина, А.И. Стратегия посткризисной модернизации экономики и финансов Электронный ресурс.: / — СПб.: Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2010. — 25 С.: http://spbame.ru/up/article/img/un/izd/strategia%20postkriz.pdf

59. Игошин, H.B. Инвестиции: организация управления и финансирование Текст.: учебник для вузов / Н. В. Игошин. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2001. - 542 с.

60. Ильинская, Е.М. Инвестиционная деятельность Текст.: / Е.М. Ильинская. СПб.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.

61. Иншаков, О.В. Теория Факторов производства в контексте экономики развития Текст.: Научный доклад на Президиуме МАОН (Москва, 29 нояб. 2002 г.). Волгоград: ВолГУ, 2002. - 92 с.

62. Карлик, А.Е., Нечитайло, А.И. Экономика предприятий (организаций) Текст.: учебник М.: Проспект КноРус, 2010.-304 с.

63. Канке, A.A., Кошевая, И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия М.: Форум, 2004 - 285 с.

64. Козловский, Е.А. Увеличение отдачи нефтяных месторождений как стратегия оптимального воспроизводства нетфтеотдачи Текст.: // Промышленные ведомости. 2005. -№11.

65. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст.: — М.: Финансы и статистика, 2004. — 768 с.

66. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности Текст.: 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 512 с.

67. Кожинов, В.Я. Налоговое планирование: Рекомендации бухгалтеру Текст.: учебно-методическое пособие. — М.: Первая Федеральная Книготорговая Компания, 2005. 214 с.

68. Крылов, Э.И., Власова, В.М., Журавкова, И.В., Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия Текст.: учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.-608 с.

69. Крылов, Э.И., Власова, В.М., Иванова, И.В. Управление финансовым состоянием организаций (предприятий) Текст.: учебное пособие/ подобщ. ред. Э.И. Крылова, В.М. Власовой, И.В. Ивановой. — М.: Эксмо, 2007.-416 с.

70. Крылов, Э.И., Власова, В.М., Оводенко, A.A. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Анализ эффективности инвестиций и инноваций Текст.: учебное пособие СПб.: ГУАП, 2003. -604 с.

71. Крылов, Э.И., Власова, В.М., Журавкова, И.В., Иванова, H.A. и др. Инновации и инвестиции: анализ эффективности, Анализ хозяйственной деятельности предприятия Текст.: ГУАП, С-Пб, 2010.

72. Кузнецов, В.А. Роль инноваций в развитии микроэкономических систем АПК, Роль инноваций в развитии микроэкономических систем АПК Текст.: Саратов, Саратовский Государственный Университет, 2002. - 36 с.

73. Кучеров, И.И. Налоговое право России Текст.: М.: ЮрИнфор, 2005. -214 с.

74. Лещенко, М.И. Основы лизинга Текст.: учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2001. - 334 с.

75. Лещенко, М.И., Бочков, В.Е., Демин, Ю.Н., Лещенко, A.B. / Оценка собственности и лизинговый бизнес Текст.: учебное пособие — М.: МГИУ, 2003. —228 с.

76. Леусский, А.И., Гребенников, П.И., Тарасевич, Л.С. Теория корпоративных финансов Текст.: М.: Высшее образование, 2007. - 240 с.

77. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений Текст.: — М.: ТОО Инжиниринго-Консалтинговая Компания «ДеКа», 1997. 187 с.

78. Лозовский, Л.Ш. и др. Словарь аудитора и бухгалтер Текст.: М.: Экономика, 2003. - 446 с.

79. Маконин, Ю.Н. Журнал «Финансы и кредит», К вопросу дифференциации ресурсного налогообложения Текст.: Финансы и кредит 44(284)- 2007. -С.58 -59.

80. Мартынов, А. Внутренние резервы повышения инвестиционной активности на предприятиях черной металлургии Текст.: Инвестиции в России №8, 2005. С. 38-39.

81. Мингалева, Ж.А., Фархутдинова, О.В. Управление инвестиционной деятельностью на основе лизинга Текст.: Екатеринбург: Ин-т экономики УрО РАН, 2007. - 330 с.

82. Музюкова, Е.В. Альтернативные источники финансирования инвестиций в условиях неопределенности и риска, Текст.: дис. . к-та экон. наук: 08.05.10 / Музюкова Елена Владимировна. Волгоград., 2005. - 145 с.

83. Непомнящий, Е.Г. Инвестиционное проектирование Текст.: Учебное пособие. Таганрог: ТРТУ, 2003. - 262 с.

84. Нестеров, И.И. Текст.: Советская Россия №8 от 15.01.2008.

85. Нигматулин, Р.И. Как обустроить экономику и власть России: анализ инженера и математика Текст.: М.: Экономика, 2007. - 462 с.

86. Норткомм, Д. Принятие инвестиционных решений Текст.: Пер. с англ. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 290 с.

87. Орлов, А. И. Менеджмент Текст.: учебник М.: Изумруд, 2003. — 298 с.

88. Перчик, А.И., Гольдман, Е.А. Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика Текст.: М.: ИОСО РАО, 2001. - 254 с.

89. Полаткин, И.В. Тенденции развития инновационной и информационно-консультационной деятельности в АПК Текст.: сборник «Развитие инновационной деятельности в АПК», М.: ФГНУ Росинформагротех, 2003.- С.51.

90. Прянков, Б.В. Оптимизация структуры капитала и инвестиционная политика компании Текст.: СПб.: МиФ, 2000.

91. Родионова, В.М. Финансы Текст.: учебник —М.: Финансы и статистика — 2005.-480 с.

92. Романовский, В.М. и др. Финансы предприятий Текст.: СПб: Бизнес-пресса, 2000. - 528 с.

93. Руднева, Е.В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг: теория и практика Текст.: М.: Экзамен, 2001. - 288 с.

94. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент Текст.: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 272 с.

95. Серов, С. О совершенствовании оценки экономической эффективности инвестиций производственный капитал Текст.: Инвестиции в России № 7, 2008.

96. Сидельникова, Л.Б., Назарян, E.H., Чесноков, A.C. Бухгалтерский учет лизинговых операций Текст.: учебное пособие М.: Маркетинг, 2001. — 203 с.

97. Соколовский, В.В. Инвестиционная политика в газовом комплексе России Текст.: М.: Экономика, с.14.

98. Соловьева, О.В. МСФО и ГААП: учет и отчетность Текст. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 328 с.

99. Сомхишвили, Т.В. Условия и источники финансирования инвестиций в развитие нефтяной промышленности, Текст.: дис. . к-та экон. наук: 08.00.05 / Сомхишвили Тамаз Валерьевич. М., 2001. - 158 с.

100. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент Текст.: учебник 5 изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2004. - 656 с.

101. Сульповар, Л.Б. Управление инвестиционной деятельностью Текст.: Курс лекций. М.: ГОУВПО МГУС, 2004.

102. Тимофеев, А.Н. Субсидирование предприятий в условиях децентрализации бюджетной системы Текст.: Консорциум экон. исследований и образования.- М.: EERC, 2002.- 49 с. (Научные доклады, ISSN 1683-8092; N01/12).

103. Фишер, С. Экономикс Текст.: М.: Дело, 2003. - 590 с.

104. Фишер, С. Экономика Текст.: С. Фишер, Р. Дорнбуш : пер. с англ. М.: Дело, 2001.-829 с.

105. Фридман, М., Сэвидж, JI. Дж. Анализ полезности при выборе среди альтернатив, предполагающий риск // Теория потребительского поведения и спроса Текст.: под ред. В.М. Гальперина. СПб.: 1993. - 298 с.

106. Хотяшева, О.М. Инновационный менеджмент Текст.: изд-е 2-ое, перераб., Питер, 2007. 384 с.

107. Шарп, У., Александер, Г., Бэйли, Дж. Инвестиции Текст.: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2007. 1028 с.

108. Шевченко, И.В., Козловская, С.А. Проблемы совершенствования инвестиционных механизмов управления промышленными холдингами в ТЭК Текст.: журнал «Финансы и кредит», 6(294)-2008, С.12-16.

109. Шеремет, В.В. Управление инвестициями Текст.: М.: Высшая школа, Т. 1,2, 1998.-416 и 513 с.

110. Яновский, В.В. Источники финансирования реальных инвестиций и из экономическое обоснование, Текст.: дис. . к-та экон. наук: 08.00.10 / Яновский Владимир Владимирович. Белгород, 2002. - 171 с.

111. Доклад Всемирного Банка. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста (Доклад всемирного банка) Текст.: журнал «Вопросы экономики». 2000. № 3. С. 4-45.

112. Аннотация проекта «Нефтештанга». Инновационное бюро «Эксперт» 2003.

113. Журнал Промсвязьбанк Деньги №1 2010 (7) «Россия снова нефтяной лидер», С. 11.

114. Журнал «The Economist», 2006.

115. Источники на иностранных языках

116. Nancy L. Stokey, Robert Е. Lucas, Prescott Edward С. Recursive Methods in Economic Dynamics Текст.: Harvard University Press, 1989, 608 стр.