Совершенствование механизма управления инвестициями в строительстве: На материалах Ставропольского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Данилов, Владимир Васильевич

• Данилов, Владимир Васильевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Данилов, Владимир Васильевич

3

- ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВ-^ ЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ ВИТЕЛЬНОЙ СФЕРЕ.

1.1. Сущность и финансово-экономическое содержание ф инвестиции и инвестиционной деятельности.

1.2. Инвестиционные риски: понятие, классификация, методы оценки и способы снижения.

1.3. Социально-экономическое содержание инвестиционно-строительной сферы.

ГЛАВА 2. СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИЦИОННО-<? СТРОИТЕЛЬНОЙ СФЕРЫ РЕГИОНА.

2.1 Роль инвестиционно-строительной сферы в экономике региона.

2.2 Развитие инвестиционной деятельности в строительстве в контексте повышения инвестиционной привлекательности экономики региона.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИЯМИ В СТРОИТЕЛЬНОЙ СФЕРЕ. ф 3.1 Развитие организационных форм управления инвестициями в строительстве

3.2. Совершенствование механизма принятия инвестиционных решений.

3.3. Формирование источников финансирования инвестиционных программ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма управления инвестициями в строительстве: На материалах Ставропольского края»

Создание реально действующей, развитой социально ориентированной рыночной экономики России, выбор инновационного пути развития непосредственно связаны с укреплением экономического потенциала как в масштабе стране, так и на уровне регионов. В решении этой задачи особое место принадлежит инвестиционной деятельности, от которой, прежде всего, зависит синергичность взаимодействия основных составляющих общественного производства - труда, земли и капитала. На этой основе становится возможным достижение цели инвестиционной деятельности по созданию экономических условий благоприятного социального развития общества и повышения материального благополучия населения.

Выполнение выдвигаемых временем задач предопределяет необходимость изменений принципов и методов управления инвестированием строительства, как инструмента создания и воспроизводства основных фондов производственного и непроизводственного назначения, являющихся одной из важнейших ресурсных составляющих общественного производства, которая при рыночных отношениях выступает в качестве капитала. При этом увеличение количественных и улучшение качественных характеристик основных производственных фондов, как основы совершенствования материально-технической базы предприятий, отраслей и народного хозяйства в целом, в сложившихся условиях хозяйствования осуществляется при крайне ограниченных инвестиционных ресурсах и значительной масштабности намерений. Решение подобной противоречивой по постановке и условиям выполнения задачи возможно только путем интенсивного ведения инвестиционной деятельности в строительстве, играющей важную роль в росте экономики и решении социальных проблем.

В этой связи становится все более важным и практически необходимым наличие теоретических и методических разработок, по формированию и совершенствованию механизма управления инвестиционной деятельностью в строительстве, отвечающих закономерностям рыночной экономики и особенностям происходящих и возможных изменений на рынке строительных услуг. Нужен механизм оживления и неуклонного роста инвестиционной активности с учетом повышения эффективности использования капитальных вложений.

Достижение подобного предполагает стимулирование инновационной деятельности, целенаправленное технологическое перевооружение народного хозяйства, переориентацию на выпуск конкурентоспособной продукции и масштабное обновление основных производственных фондов предприятии и отраслей. Осуществить такие преобразования без научного обеспечения управления инвестиционной сферой, по крайней мере, следует считать, маловероятным на современном этапе перехода от индустриального к информационному обществу.

В складывающихся условиях функционирования рыночной экономики только на этой основе становится возможным создание благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего мобилизацию и эффективное использование инвестиционных ресурсов строительства. Это определило выбор темы диссертационного исследования и обусловило его актуальность для теории и практики строительного производства на современном этапе развития отечественной экономики.

Степень изученности проблемы. Исследование проблем движения капитала было начато А.Смитом и Д.Рикардо, учение которых в дальнейшем нашло отражение в трудах таких зарубежных ученых-экономистов как Дж.Кейнс, Дж.Гелбрейт, П.Самуэльсон, К.Р.Макконнелл, Дж.Стиглер, И.А.Бланк, В.Леонтьев, П.Фишер и др. В отечественной экономической литературе данной проблеме посвящены труды С. Балацкого, Л. Вардомского, В.Л. Жданова, В. Ковалева, В. Комарова, А.Б. Крутика, Д.С. Львова, Э.В. Полениковой, С.Г. Струми-лина, И. Фоминского, Е. Халевинской и др.

В большинстве они акцентируют внимание на макроэкономических детерминантах инвестиционного развития сформировавшейся рыночной экономики. Однако, изменение условий функционирования хозяйствующих субъектов при переходе к рынку потребовало совершенствования существующих подходов к определению эффективности капитальных вложений и методов их привлечения. Прежде всего, это касается проблемы формирования действенного организационно-экономического механизма привлечения и оценки эффективности инвестиций в реальный сектор экономики. Недостаточная разработанность этой проблемы и высокая значимость как для экономики страны в целом, и предопределили цель, задачи и структуру настоящего исследования.

Тема диссертации соответствует п. 4.11 - Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) - Разработка теории, методологии, прогнозирования и методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и формирования нового технологического уклада экономического роста, п. 4.16 - Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем и п. 4.23 - Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является комплексная разработка теоретических и методических положений по дальнейшему совершенствованию организационно-экономического механизма управления инвестициями в строительстве, а также практических рекомендаций, способствующих повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов на современном этапе хозяйствования.

В соответствии с целью исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- изучить, дополнить и уточнить сущность таких экономических категорий, как «инвестиционный комплекс», «инвестиционная сфера», «инвестиционно-строительная сфера», «инвестиционно-строительная деятельность»;

- исследовать теоретические основы формирования организационно-экономического механизма активизации инвестиционной сферы в строительном комплексе;

- уточнить классификацию факторов формирования ресурсов для эффективного функционирования инвестиционно-строительной сферы региона; 5

- выявить и проанализировать критерии эффективности инвестиционно-строительной сферы региона;

- определить приоритеты инвестиционной деятельности в строительстве, как важной составной части реализации бизнес-проекта;

- разработать механизм взаимодействия ресурсов в инвестиционно-строительной сфере региона и выработать систему мер, способствующих активизации инвестиционной деятельности и повышению эффективности использования инвестиционных средств в строительстве;

- предложить механизм государственного регулирования и информационного сопровождения инвестиционных процессов в строительной сфере региона.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются принципы и методы управления инвестиционными процессами в строительстве.

Объектом исследования выступает строительный комплекс России в целом и Ставропольского края в частности.

Методологическая и теоретическая база исследования. Теоретической и информационной базой диссертационного исследования служат достижения научной мысли отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики управления инвестициями. Методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых экономистов, раскрывающие закономерности развития рыночной экономики, основы инвестиционной деятельности и формирования ее финансового потенциала, место и роль инвестиционной инфраструктуры в осуществлении инвестиционной деятельности, особенности функционирования финансовой системы и аспекты инвестиционной политики государства.

Методы исследования. Научная методология исследования основывается на использовании диалектической логики и системного подхода. Разработанные в диссертации теоретические и методические подходы в решении поставленных задач базируются на принципах и методическом инструментарии инвестиционного менеджмента. В процессе проведения исследования были использованы методы ранжирования, логического, системного и экономико-статистического анализа и др. общенаучные методы.

Информационная база исследования. Информационное обеспечение диссертации составили материалы Госкомстата РФ и Ставропольского края, Министерства экономического развития СК, а также материалы первичного учета, полученные автором в результате проведенных исследований.

Научная новизна. Научная новизна проведенного диссертационного исследования заключается в развитии теоретических и методических положений создания экономических и организационных условий, а также разработке практических мер по активизации процесса формирования и использования инвестиций в строительстве.

К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующие:

- дополнена и уточнена сущность таких экономических категорий, как «инвестиционный комплекс», «инвестиционная сфера», «инвестиционно-строительная сфера», «инвестиционно-строительная деятельность» и выявлена социально-экономическая природа инвестиционно-строительной сферы, которая может быть определена как, технологическая и организационно-экономическая совокупность всех видов ресурсов и подрядной строительной деятельности, направленная на создание и воспроизводство материально-технической базы народнохозяйственного комплекса страны, а также на обеспечение экономического и социального эффекта;

- проведена классификация факторов эффективного функционирования инвестиционно-строительной сферы региона, которые сгруппированы в структурные, функциональные и ресурсные блоки, что позволило оценить экономическую эффективность каждой группы факторов;

- предложен критерий эффективности инвестиционно-строительной сферы региона, отражающий деятельность предприятий и организаций, образующих данную сферу, через их конечные показатели, путем расчета коэффициента достаточности дохода KM. Значение данного показателя характеризует достаточность средств для закрытия обязательств перед бюджетами всех уровней, поддержания простого воспроизводства и развития производства;

- разработан механизм мотивационно-индикативного регулирования инве стиционных процессов в регионе, способствующий выявлению экономических интересов участников и их согласованию на основе рыночных принципов взаимодействия для эффективного движения ресурсов. Суть механизма заключается в двухэтапной реализации региональной инвестиционной политики от привлечения заемных средств до реинвестирования собственных средств предприятий строительной сферы с использованием предложенных мотивационно-индикативных инструментов;

- предложена методика проведения тендеров, способствующая систематизации принятия решений и тем самым повышению эффективности управления хозяйственной деятельностью предприятия строительной сферы;

- разработана информационно-экономическая модель управления качеством работ в строительстве, представляющая собой основу для использования информационных технологий в строительном производстве.

Практическая значимость работы. Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования полученных результатов в качестве теоретической и методической основы для управления инвестиционным процессом в строительстве, как в условиях стабилизации экономики, так и экономического роста и дальнейшего развития социально ориентированной рыночной экономики. Отдельные предложения и рекомендации могут быть использованы Министерством экономического развития СК и Министерством строительства СК при проведении тендеров для привлечения, размещения и оценки эффективности инвестиций в строительном комплексе.

Апробация работы. Исследование выполнено на кафедре финансов и кредита Ставропольского государственного университета. Результаты исследования доведены до конкретных методик, алгоритмов и программных продуктов. Основные результаты докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на Всероссийских научно практических конференциях ПГУ (г.Пенза), КубГУ (г.Сочи) и СтГУ (г.Ставрополь) в 2004-2006 гг., посвященных проблемам привлечения и эффективного использования инвестиций.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 8 печатных научных работах общим объемом 1,6 п.л., в том числе авторских 1,3 п.л. 8

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, списка использованной литературы, включающего 210 наименований и приложений. Работа изложена на 153 стр. машинописного текста, содержит 18 таблиц, 16 рисунков, 4 приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Данилов, Владимир Васильевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Активизация инвестиционно-строительной деятельности, переход к стадии экономического роста требуют детального анализа сложившейся ситуации в данной сфере. В работе нами проведена оценка состояния производственного аппарата инвестиционно-строительной сферы Ставропольского края. Сопоставлены и изучены его стоимостные, натуральные и мощност-ные характеристики. Проанализированы причины инвестиционного кризиса на региональном уровне. Наибольший интерес представляют тенденции в инвестиционной сфере за последние годы. Они являются основой для оценки процессов и явлений в экономике Ставропольского края.

2. Повышение социально-экономической эффективности инвестиционно-строительной сферы может осуществляться не только в материальном производстве (строительный комплекс), но и за счет улучшения работы коммерческих банков в области инвестиционного кредитования, снижения ставки рефинансирования, снижения вложений в государственные ценные бумаги, осуществления мер по стабилизации ситуации на межбанковском рынке.

3. В повышении эффективности инвестиционно-строительной деятельности важная роль принадлежит инвестиционным проектам. Необходима инвентаризация инновационного потенциала инвестиционных проектов в отечественной экономике и финансовая поддержка негосударственных проектов на конкурсной основе. Согласно действующему законодательству государственное финансирование предполагается до 20 % стоимости проектов, а остальные 80 % подлежат финансированию частными инвесторами. Государственное участие представляет собой определенные гарантии и может повысить привлекательность проектов для частных инвесторов.

4. Инвестиции в развитие социально-строительной сферы являются одним из приоритетных направлений бюджетного финансирования. Наибольшую отдачу позволят обеспечить следующие формы предоставления государственных средств на инвестирование: бюджетное финансирование; льготное кре

131 дитование; налоговые льготы; приобретение государством эмитируемых акций.

5. В последние годы эффективность использования инвестиций в основной капитал снизилась. Продолжается процесс их распыления по многочисленным строительным объектам. Высокими темпами растет объем незавершенного строительства. В значительной степени это объясняется существенным сокращением общего объема инвестиций в основной капитал, что срывает ввод в действие пусковых объектов. Прежде всего это относится к строительству за счет государственных ресурсов. Так, в период 1997 - 2005 г., из 52 объектов пусковой федеральной инвестиционной программы, финансируемой за счет бюджетных средств, было введено в действие, включая частичный ввод только 16 объектов, а из 350 объектов, финансируемых за счет средств кредитных ресурсов при поддержке средств федерального бюджета за 1995-1997 гг., были введены в действие 31 объект на полную мощность и 21 объект частично.

6. На основе международных стандартов нами разработана методика проведения закрытых тендеров и подготовке тендерной документации участниками торгов. При разработке методики преследовалась цель минимизации стоимость строительных работ при одновременном повышении их качества. Сущность тендеров состоит в том, что конкурсный комитет, на основе анализа технико-экономических данных участников тендера, выбирает потенциальных оферентов и уже среди них проводит торги. Такой подход позволяет исключить опасность инвестирования рискованного проекта и стабилизировать выполнение плана строительных работ. Основные отличия разработанной методики от существующих состоят в изменении порядка и необходимости внесения залогов, сроков действия оферт, в определении критериев допуска к торгам и выбора победителей.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Данилов, Владимир Васильевич, 2006 год

1. Абалов А., Сафроиов А. Советы частичному инвестору по анализу компании //РЦБ 2001 №12 с.28-30

2. Абалкин Л. Роль государства в становлении и регулирования рыночной экономики // Вопросы экономики М., 1997 №6 с. 4-12

3. Абалкин Л. Заметки о российском предпринимательстве. М; Прогресс , 1994г.

4. Акофф Р., Эмери Ф. О целеустремленных системах: Перевод с английского /М: Советское радио, 1974-271с.

5. Аленичева Т.Д. Инвестиционная деятельность финансовых и кредитных учреждений//Деньги и кредит, 1995 -№10 с.65-71.

6. Антонов Ю. Привлечение инвестиции комплексная проблема // РЦБ 2001-№9 с. 57-59

7. Арнестов С. Капитальные вложения промышленных предприятий // Вопросы экономики 1998 -№8 с. 136-146.

8. Балабанов И.Т. Риск менеджмент -М: 1996 с 2Ь22

9. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М: Финансы и статисти-ка, 2000 г.

10. Ю.Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики М: Экзамен , 2000-3 82с.

11. Баумгортнер В.Ф. Маркетинг инвестиций. СПб: Геликон, 1999, 252с.

12. Беденко Ю. Инвестициям наибольшее благоприятствование // Международная жизнь - М 1995 №6 с.59-63

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент Киев, МП «ИТЕМ», 1995 - 448с.

14. Болотин В. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестрой-ки//Финансы М. 1995 № 1 с. 5-18

15. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций -М: Финансы и статистика, 1993 -385 с.

16. Браудер Б. Инвестиционная привлекательность российского рынка акции //1331. РЦБ-2001 №11 с. 22-26

17. Бухвальд Е. Сколько инвестиций необходимо России? // Власть -М:1998 №1с.26-33

18. Воронов К.И., Хаит И.А. Инвестиции в реальные активы // Финансы 1995 №3 с. 20-25

19. Волков И.М., Грачев М.В. Проектный анализ: учебник для ВУЗов -М: банки и биржи. ЮНИЦ*, 1998 ,423с.

20. Герчикова И.Н. Менеджмент. Учебник . М: Внешторгиздат, 1990 -236с.

21. Гиг Дас, Ван. Прикладная общая теория систем: Пер.с. англ. М: Мир, 1981 -783с.

22. Глазьев С. Устойчивый рост требует инвестиции //Финансист 1999 №5/6 с.30-31

23. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного,кризиса. // Вопросы экономики №11 с. 13-27

24. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Капронов СС. Е. Экономические аспекты инвестирования региональной экономики. СПб: ИСЭПРАНД996 с.59

25. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Сетдиков Р.А. Управление развитием городских социально-экономических систем. СП£>: ИСЭПРАНД996 с.96

26. Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов / Экономист 2001 №8 с.22-27

27. Горский И.В. Налоговая политика и экономический рост // Финансы -1999 №1 с. 2-7

28. Гришин В.И. Фактор стабилизации экономического и социального положения в регионах / Финансы 2001-№8 с.3-6

29. Данилов ЮЛ. Современные проблемы развития инвестиционно-строительной деятельности// Экономика строительства М:1998 №6 с. 2-16

30. Дейан А. Реклама / Пер. с франц.-М: Прогресс ,1993-130с.

31. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ// Экономист- 1996 №9-с.44-51

32. Деньги и кредит банки: Учебник // Под ред. О.И. Лаврушина -М: Финансы и134статистика, 1998

33. Диков А.О. Пути содействия развитию малого предпринимательства / налоговый вестник 2001 №7 с. 19-24

34. Дмитриев В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: Проблемы и перспективы//БИКИ М: 1996-16.11 .№34с.2-3

35. Дмитриев М. Бюджетный дефицит и инвестиции // Инвестиции в России -М, 1996№7-8с.З-4

36. Дорогов Н. Основание выбора экономической стратегии региона // Проблемы теории и практика управления -1998 №3 с.36

37. Доунс Дж. Гудман Дж. Финансово-инвестиционный словарь: Пер.4 перераб. -М:ИНФРА-МД997

38. Егорова Ю. Инвестиционная политика Россиина современном этапе // Финансовый бизнес 1998-№6 с.45-50

39. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Янтарный сказ Калининград 2001 -313с.

40. Жемчугов А.С. Построение оптимальной инвестиционной программы // США: экономика, политика, идеология -М, 1994 №4 с.31 -43

41. Жуков А.И. Инвестиции и ликвидность банка//Деньги и кредит 1998-№7с.45-49

42. Жуков JI.M. Новое в инвестиционном законодательстве РФ // Внеэкономический бюллетень -1999№5 -с.65-70

43. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности « от28.06.1991г.

44. Закон РФ «Об иностранной инвестиционной деятельности в РФ» от 15.12.1995г.

45. Иванченко В. Инвестиции экономического роста // Экономист -1996 №11-с.53-60

46. Идрисов А.: Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов //Финансовая газета 1993 №42; №44 •

47. Идрисов А. Инвестиции: планирование и анализ эффективности // Экономика и жизнь 1994 №25

48. Иоаннесян CJI. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России // США: экономика, политика, идеология,-1997 №3 с. 30

49. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. СИ. Шумилина -М: АО»Финстатинформ», 1995г.-98с.

50. Инструкция по кредитованию юридических лиц учреждениями Сберегательного банка в РФ в иностранной валюте от 21.03.94г. №347-р с. 19-21

51. Калиниченко Н. Коллективных инвесторов ждет двойной контроль // Эксперт 1996 №32 с.22

52. Каменецкий М.И., Рутковская Е.Н. Задачи и возможности активизации инвестиционной деятельности //Экономика строительства.-1996г. №9 с. 16-29

53. Каманецкий М.И., Донцова Л.В. Инвестиционно-строительная деятельность: проблемы, перспективы //Экономика строительства- 1999 №5 с.3-26

54. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и деньги. М: Эконов-Ключ -1993г.

55. Киреев А. Международная экономика М. 1997

56. Ковалев ВЛЗ. Методы оценки инвестиционных проектов М: Финансы и статистика, 2000г.

57. Комаров В. Прямые иностранные инвестиции. Проблемы и пути привлечения //Финансовый бизнес М, 1998г. №3 с.44-49

58. Комаров И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы // Инвестиции в России -1998 № 11 с. 1 -7

59. Кондратенко Ю.И., Кондратенко Е.И. Проблемы инвестирования реального сектора экономики в условиях становления рынка //Экономика строительства-1999 №4 с.2-12.

60. Коно Т. Стратегия и структура Японских предприятий М: Прогресс - 1987г. 260с.

61. Коробейников М. Инвестиции основной фактор долгосрочного финансирования // Экономист 2001 №5 с.85-92

62. Кудина М.В. Иностранные инвестиции в Российскую экономику: за и против1361. Финансы 2001 -№8 с.3-8

63. Кузнецов В.В. Предприятия во внешнеэкономических связях: стратегия развития и текущие проблемы —: 1990-272с.

64. Лайком К., Поздняков Е. Амортизационная политика фактор экономического роста // Журнал для акционера М: 1998г. №6 с. 10-12

65. Лахметкина Н.И. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие в 2-х ч. -М:ФА, 1998-1999гг.

66. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике // Финансы М: 1998г. №7 с. 15-18

67. Лебедев В.М. Иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития // Финансы -2001 №8 с Л1 -15

68. Лейфер Т.И. О формировании и регулировании рынка инвестиций // Экономика строительства МЛ 998 №2 с.26-29

69. Лившиц В., Лившиц С, Когда же на нашей инвестиционной улице будет праздник? // Инвестиции в России 1999г.№9 с.3-12

70. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей М: 1992г.

71. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике М: МЗ-ПРЕСС 2001г. с. 171

72. Львов Ю.А., Платова Т.В., Канивец О.С. Оценка надежности производственных систем // Имитационные экономико-математические модели производственных процессов, Ярославль, 1980 с. 16-22

73. Майорова Н. Проектные облигации в государственном и муниципальном секторе: опыт зарубежных стран и перспективы в России / Рынок ценных бумаг-1998 №6 с.32

74. Макконнелл К.Р. ,Брю С. Л. Экономике М: Прогресс Л 992г.

75. Максимова Л.М., Носкова ИЛ. Международные экономические отношения: Учебное пособие- М: ЮНИТИ, 1995г. 152с.

76. Максимова Т. Инвестиционная политика. Опыт Астраханской области // Рынок ценных бумаг 1998г. №12 с.29-30

77. Малахов С. Финансовое состояние и поведение российских предприятий //137

78. Вопросы экономики 1994г. №8 с.51-58

79. Маркова И. Структура основных источников инвестиции в АПК//АГЖ экономика, управление 2000г.№6

80. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства//Экономист -1998г. №10 с.43-51.

81. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики // Экономист 1997г. №9 с.54-61

82. Мартынов А. Инвестирование структурных преобразований экономики // Экономист- 1998г. №12 с.40-47

83. May В. Политическая природа и уроки финансового кризиса // Вопросы экономики- 1998г.№ И с.4-19

84. Меньшикова О.Допова Т. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы // Проблемы теории и практики управления 1996г. №2 с. 102107

85. Международные экономические отношения / Под ред. В Рыбкина М: 1997г.

86. Международные экономические отношения / Под ред Р. ХасбулатоваМ: 1991г.

87. Меркин P.M., Шамис JI.B. Проблемы преодоления экономического спада в инвестиционной сфере // Экономика строительства -1996г.№4 с.21-38

88. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31.03.94г. №7 -12/47

89. Мурашев О.В. Новая роль государства в инвестиционной деятельности // Вестник Финансовой академии М: 1998г. №3 с.25-28.

90. Мухетдинова Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе // экономист 2000№2 с.65-71.

91. Монаков Ю.Н. Инвестиционное планирование: рентабельность, эффективность, устойчивость // Рынок ценных бумаг 1996г.№5 с.37-40.

92. Налоговый кодекс РФ // КБД «Гарант»24.04Д999г.

93. Нобелевские лауреаты по экономике: библиографический словарь-м:1994-220с.

94. Новая инвестиционная теория // Финансовый бизнес 1996г. №1 с.32

95. Нужно открыть пути для ПИФов в регионе // Рынок ценных бумаг- 1998г. №11с.36-37

96. Объекты и субъекты, или кто куда // Эксперт. 1995 №4 с.24

97. Овчинников К. Международное развитие труда: модели, тенденции, прогнозы М: 1988г.

98. Ольсевич Ю.Я. Трансформация хозяйственных систем М: Институт экономики РАН, 1994г.-220с.

99. Павлова Л.Н. Финансовые предприятия: Учебник М '.Финансы Д998г.

100. Подшиваленко Г.П. Новые формы инвестирования: Учеб. пособие //Финансовая академия при Правительстве РФ-МММ: 1997г.

101. Подшиваленко Г.П., Клепальская СВ. Оценка эффективности реальных инвестиции: Учеб.пособ.// Финансовая академия при Правительстве РФ М: 1998г.

102. Программы устойчивого развития регионов-канализаторов для запуска инвестиционного процесса//Рынок ценных бумаг 1999г.№1 с.37-38

103. Проект по развитию лизинга в России Международной Финансовой Корпорации М: 1998г. с. 119

104. Прямые инвестиции: именно в Россию и именно сегодня. // РЦБ 2001- №9 с.35-40

105. Прокофьев С, Воронов С. Инвестиционная политика правительства Саратовской области // Проблемы теории и практики управления 1998г. №3 с.46

106. Рамилова А. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования // Российский экономический журнал 2000г. №7 с 74-81

107. Региональные финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. Л.И. Сергеева-Калининград: 1998г.-580с.

108. Ремецкий В.И. Финансовая математика, анализ и расчет инвестиционных проектов : Учебное пособие Калининград, 1999г. - 345с.

109. Родионова Л.Н. Надежность финансово-промышленных систем. Уфа: 1997г. 260с.

110. Родионова Л.Н. Системы концепции теории финансового рынка.- УФА,1391996г.-57с.

111. Родионова JI.H. Надежность финансово-промышленных систем -УФА, 1997г. с.260

112. Рожков К., Смирнов А. Инвестиции в России: совершенное состояние и перспектива // -1997г. №4 с. 17-33

113. Розенберг Дж. Инвестиции: Терминологический словарь М: ИЫФА-М, 1997г. с.400

114. Сакс Дж. Рыночная экономика и России М: ЭконломикаД995г.-331с.

115. Самуэльсон П. Экономика М: МГП «Алгол» 1992-336с.

116. Салун В. Инвестиционный процесс и эффективность капиталовложений -две стороны одной медали // Рынок ценных бумаг -М,1999г.№2 с.42-46

117. Сарыкулов В.Д. Условия и факты повышения инвестиционной активности // Экономика строительства -М, 1997г. №4 с.2-16

118. Санамов Ю., Хоменков В. Организация региональной инвестиционной деятельности // Экономист -1996г .№ 12-е 61 -63"

119. Сафиулин М.Р. Экономическое обоснование инвестиционных проектов -Казань: 1995г. с. 128

120. Семенов К.А. Международные экономические отношения -М: Гардарик ,1998г. с.336

121. Симачев К.А. Формы государственной поддержки // Вопросы экономики -2001г.№5 с. 127-132

122. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций: Монография -СПб, 1997г. с.212

123. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование Ы: Финансы и статистика, 1999г. 188с.

124. Смирнов С.А. Ключевое значение инвестиционной политики российской экономики // Общество и экономика -М.: 1996г. №9-10 с.40-46 И*.

125. Степанов Ю. Рост инвестиционной активности решающее условие структурной перестройки экономики // Деньги и кредит -1996г.№1 с.27-35

126. Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская деятельность140и зарубежный опыт //ЭКО: экономика и организация промышленного производства -1998г. №1 с 20-39

127. Строев Ё. О новых ориентирах экономической политики // Вопросы эконо-мики-М: 1998 №5 с.4-13

128. Сурков Г.И. Международная практика проектного финансирования.// ЧрФи-нансист-2000г.№ 1 с.30-31

129. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции В России -М: 1998г. №8 с .22-23

130. Табата Ш. Инвестиционный кризис в России // Вопросы статистики -М, 1998г.№5с.31-36

131. Тейлор С. Региональное экономическое развитие на базе программно- целевого подхода: Опыт Западной Европы // Регион: экономика и социология и со-циология-2000 №1 с.3-36

132. Тумусов Ф.С. инвестиционный потенциал региона: теория. Проблемы, Практика-М: Финансы и статистика 1999г. с.247

133. Указ Президента Российской Федерации «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» №1929 от 17.09.94г.

134. Уринсов Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики 1997г. №1 с.69-76.

135. Уринсов Я Перспективы инвестиционной активности // Экономист -1997г.№2с.З-9

136. Фадеев В. Мы рассматриваем область как квазигосударства и квазикорпорацию // Рынок ценных бумаг 1998 №10 с.39

137. Фальцман В.К.Оценка инвестиционныхпроектов ипредприятий -М:ТЕИС, 1999г. с.56

138. Финансовый менеджмент / под ред. Е. Стояновой. М: Перспектива, 1993г.с. 120

139. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности М: 1999г.-254с.

140. Фридман Ю.А., Блан Ю.М. К соизмерению отдельных составных региональ141ного инвестиционного риска // Регион: экономика и социология 1999г. №4 с.32-37

141. Халевинская Е. Иностранные инвестиции в России должны работать, а не присутствовать // Международная жизнь М, 1994г.№4 с. 123-131

142. Хорошухин С.ДЦеголь А. Инвестиционная политика в регионе // Экономист -1998г. №1 с.42-46

143. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций -М: экономика, 1998г. 128с.

144. Черняк В.З. Управление инвестиционным портфелем в строительстве -М: Финансы и статистика, 1998г. с.208

145. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Вэйли Дж. Инвестиции: Учебник / пер с англ. М: ИНФРА-М, 1997- 1024с.

146. Шихарев В.В. Инвестиционный бизнес : Учебное пособие -М: издательство ГАУ, 1995-79с.

147. Экономический анализ деятельности промышленных предприятий и объединений. Учебник М: Мысль 1980г. е.292

148. Экономика внешних связей России / под ред. Булатова М: 1995г. с.559

149. Яковлева И. Иностранные инвестиции в России // Экономика и жизнь 1997г. №2 с.42

150. Harold Koontz Cyril O'Donnel, Heinz Weinrich.Management, Sthed (New York: Me Graw- Hill, 1984) P.224

151. Werman J.C. ** Evaluting the Totol Cost of a Purchase Decision" , Production and inventory Management, Vol .No 4 (1986), P. 86-89.