Совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Андрианова, Ольга Константиновна

• Андрианова, Ольга Константиновна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Андрианова, Ольга Константиновна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретические основы совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности страны.

1.1. Сущность и содержание понятия «финансовая безопасность».

1.2. Системный подход в обеспечении финансовой безопасности страны: интересы, угрозы, индикаторы и инструменты.

1.3. Зарубежный опыт обеспечения финансовой безопасности в современных условиях.

ГЛАВА 2. Анализ современного состояния банковской системы России и ее роли в обеспечении финансовой безопасности страны.

2.1. Закономерности развития банковского сектора России в современных экономических условиях.

2.2. Особенности функционирования механизма обеспечения безопасности банковской системы России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство.

2.3. Возрастание роли банковской системы Российской Федерации в обеспечении финансовой безопасности страны.

ГЛАВА 3. Перспективные направления совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности России в аспекте развития банковской системы на современном этапе интеграции в мировое хозяйство.

3.1. Совершенствование системы государственного регулирования банковской сферой в интересах обеспечения финансовой безопасности России.

3.2. Повышение эффективности государственной политики в обеспечении условий концентрации банковского капитала.

3.3. Обеспечение конкурентоспособности российских банков в условиях присоединения к ВТО.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство»

Сегодня в качестве «слабого звена» российской экономики специалисты наиболее часто называют финансовую систему, и в особенности её банковскую структуру, маломощность и раздробленность которой не позволяют проводить прогрессивные экономические изменения высокими темпами, надёжно обеспечивать повышение уровня экономической безопасность страны.

В связи с этим «существенное значение имеет . принятие мер по созданию устойчивой банковской системы, отвечающей интересам реальной экономики, облегчение доступа предприятий к долгосрочным кредитам на финансирование капитальных вложений.» - подчеркивается в современной редакции Концепции национальной безопасности Российской Федерации

В российском банковском секторе непрерывно нарастает иностранная конкуренция: каждый десятый банк имеет иностранного участника, в том числе более 40 банков полностью контролируются западными материнскими компаниями. Сегодня банки с иностранным участием обладают большей рентабельностью активов и капитала и, соответственно, могут предложить существенно лучшие условия кредитования, как предприятиям, так и физическим лицам.

Низкая конкурентоспособность отечественной банковской системы особенно проявляется в современных условиях глобализации мировой финансовой системы, когда транснациональные организации (ТНК и ФПГ), которые призваны сегодня играть роль локомотива экономического развития, требуют соответствующих им по масштабам банковских и финансово-кредитных структур.

Не менее важен и собственно банковский аспект, связанный с необходимостью предоставления широкого перечня банковских услуг. Последние же могут предоставляться только тогда, когда банки овладевают значительным количеством финансовых инструментов, современными

1 Концепция национальной безопасности Российской Федерации. М., 2000. С. 9. информационными технологиями, выстраивают широкую сеть своих зарубежных представительств и филиалов, корреспондентских отношений с иностранными банками.

Кроме того, для обретения высокого статуса на мировой арене России необходим переход к инновационному росту, основанному на лидерстве в сфере наукоемкого производства и высоких технологий, совершенствования механизма наращивания инвестиций в развитие общественного производства. Формирование данного механизма возможно только на основе укрепления финансовой системы России, обеспечения финансовой безопасности страны.

Банковский сектор экономики во всем мире претерпевает в последние десятилетия значительные изменения, характеризующиеся глобализацией финансовых рынков, консолидацией финансового сектора. Эти изменения находят выражение, главным образом, в сокращении числа финансовых учреждений, расширении сферы бизнеса банков, интернационализации банковской деятельности, диверсификации продуктового ряда, включая расширение предложения банками небанковских продуктов и услуг. Большое влияние на финансовый сектор оказывает дерегулирование и изменение налогового законодательства в ряде стран.

После финансового кризиса в августе 1998 года многие российские банки, как малые, так и крупные, оказались в сложном положении. Кризис показал, что отечественная банковская система была не в состоянии противостоять негативным изменениям макроэкономических факторов.

Тем не менее, банковская система России за сравнительно короткий период восстановилась, российские банки постепенно наращивают объемы операций и расширяют диапазон предоставляемых услуг, развивается процесс конкуренции между банками, все более заметной становится тенденция консолидации в финансовом секторе.

Проводимая в последние годы политика обеспечения финансовой безопасности во многом направлена на консолидацию российской банковской системы путем ее укрупнения. Такая политика является вынужденной, ибо оказывать конкуренцию таким мировым гигантам, как Citicorp, Credit Swiss

Group, UBC Warburg, Lloyds, HSBC Holdings, Deutsche Bank российские банки пока не в состоянии. Именно этим можно объяснить повышенный интерес в России к слияниям и поглощениям как способу концентрации банковского капитала.

Тот факт, что в мировой практике механизм слияний и поглощений широко используется для повышения конкурентоспособности национальной банковской системы и обеспечения финансовой безопасности государства, дает основание поставить вопрос о необходимости и особенностях применения данного механизма в рамках научного исследования.

В наибольшей степени актуальность исследования обусловлена следующими обстоятельствами: возрастанием роли и значения финансовой безопасности в системе национальной безопасности Российской Федерации; противоречиями в теории и практике обеспечения финансовой безопасности России в условиях присоединения к ВТО; важностью изучения современного мирового опыта обеспечения финансовой безопасности в условиях глобализации; необходимостью комплексного анализа и оценки эффективности механизма обеспечения финансовой безопасности России па современном этапе интеграции в мировое хозяйство; потребностью в совершенствовании механизма государственного регулирования банковской сферы в интересах обеспечения экономической безопасности государства; угрозой роста финансовой зависимости России от международных банков.

Теория финансовой безопасности государства нашла развитие в работах таких отечественных экономистов, как: J1. Абалкин, Т. Андреева,

A. Астапович, И. Беляев, Е. Белякова, О. Богомолов, В. Бурцев, J1. Вардомский, В. Волков, Э. Гончаров, Д. Земляков, Ю. Иванов,

B. Ивановский, А. Илларионов, Г. Коржов, В. Крыжаиовский, Г. Лонская,

Е. Олейников, А. Радыгин, С. Савчук, Л. Саркинсянц, В. Сенчагов, Г. Фетисов, О. Хмыз, Ю. Школников, А. Шулус и др.

Среди работ зарубежных авторов, затрагивающих проблемы обеспечения финансовой безопасности страны, следует отметить труды Д. Блэкуэлла, X. Дайера, Д. Кидуэлла, П. Кэйла, А. Лажу, Г. Молла, М. Монти, Р. Петерсона, С. Рида, X. Синка, А. Смита, Б. Фульчери, Ф. Эванса и др.

Тем не менее многие важные аспекты исследуемой проблематики ие получили самостоятельного освещения в экономической литературе. В частности, государственная политика, проводимая в банковской сфере, чрезмерно сконцентрирована на количественных показателях реорганизации, вследствие чего многим банкам угрожает процедура поглощения. Концентрация банковского капитала не решает (да и не может решать) все проблемы банковской деятельности в условиях дальнейшей интеграции в международную финансовую систему.

На сегодняшний день недостаточно разработаны вопросы определения влияния рыночного финансирования на структуру национального производства, динамику экономического роста, дифференциацию положения отдельных отраслей и секторов экономики. Не получили достаточного освещения особенности влияния политико-экономических и институциональных условий на состояние финансовой системы России.

В экономической теории указывается на важнейшую роль финансовой системы в экономике переходного периода, однако вопросам ее включения в хозяйственный процесс и обеспечения ее стабильности уделяется недостаточное внимание.

Далеко не в полной мере исследованы механизм и система обеспечения безопасности финансовой системы страны как основополагающего фактора ее стабильного развития.

Отмеченные положения предопределили цель и задачи настоящего исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и практических рекомендаций, обеспечивающих совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности

Российской Федерации в современных условиях интеграции в мировую экономику.

Интересы реализации поставленной цели обусловили необходимость решения следующих основных задач:

• уточнить понятийный аппарат, раскрыв современное содержание понятия «финансовая безопасность» на основе анализа основных подходов к проблемам обеспечения экономической безопасности;

• исследовать систему индикаторов финансовой безопасности государства, выявить и обосновать их роль в процессе обеспечения финансовой безопасности;

• проанализировать отечественный и зарубежный опыт государственного регулирования банковской сферой в интересах обеспечения финансовой безопасности страны;

• выявить современный уровень угроз финансовой безопасности России в аспекте интеграции в мировую финансовую систему;

• определить факторы, которые обусловливают концентрацию банковского капитала в России на современном этапе;

• обосновать концептуальные направления и меры совершенствования механизма государственного регулирования банковской сферой в интересах обеспечения финансовой безопасности Российской Федерации.

Объектом исследования выступает экономика России в аспекте институциональных преобразований, способствующих повышению уровня финансовой безопасности.

Предметом исследования является совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство.

На основе выбора темы, цели, задач, объекта и предмета, настоящего исследования сформулирована научная гипотеза, которая представляет собой предположение о том, что совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство является необходимым условием и средством обеспечения её финансовой самостоятельности (независимости), экономической и национальной безопасности в целом.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили научные работы ведущих отечественных и зарубежных ученых.

В процессе исследования использовались: системный подход, факторный анализ, комплексный подход, а так же традиционные методы научного познания - сравнение, абстрагирование, анализ, синтез и др.

Информационно-эмпирической базой исследования являются Концепция и государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации, законы Российской Федерации, Указы Президента России, постановления и распоряжения Правительства России, аналитические материалы Госкомстата РФ, Министерства финансов, Министерства экономического развития и торговли РФ, документы Центрального банка России.

Информационной базой исследования послужили материалы периодической печати, научно-практических конференций и семинаров, сети Интернет, статистические данные государственных органов и организаций Российской Федерации, а так же результаты самостоятельных наблюдений автора.

В ходе проведения исследования использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, официальные документы Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Центробанка и других федеральных органов.

В качестве информационных источников были использованы статистические материалы Росстата РФ, аналитические материалы по проблематике обеспечения финансовой безопасности страны.

Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту:

• уточненное понятие «финансовой безопасности страны» как состояния её финансовой системы, финансовых отношений и процессов в экономике которое характеризуется достаточным уровнем их развития, целостности, устойчивости и конкурентоспособности, обеспечивающим необходимую финансовую основу для осуществления экономической и социальной политики в целях обеспечения национальной безопасности.

• определение содержания и роли пороговых значений индикаторов финансовой безопасности связанных с банковской деятельностью как предельных величин, несоблюдение, либо балансирование, на грани которых свидетельствует о существенном возрастании угроз, препятствующих нормальному функционированию и развитию финансовой системы и, тем самым, защите национальных интересов государства;

• выводы из анализа отечественного и зарубежного опыта функционирования механизма обеспечения финансовой безопасности страны на современном этапе развития международных интеграционных процессов;

• предложения, направленные на совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство.

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более глубоко исследовать проблемы совершенствование механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе ее экономического развития.

Диссертационное исследование раскрывает и дополняет ряд теоретических подходов к совершенствованию механизма обеспечения финансовой безопасности страны. Они могут быть использованы для подготовки методических материалов и курсов лекций по дисциплинам «Экономика и предпринимательство», «Экономическая безопасность», «Финансовый менеджмент», а также для дальнейших публикаций.

Практическая значимость диссертации заключается в том, что проведенный в исследовании анализ, полученные результаты и выводы доведены до уровня конкретных научно-обоснованных рекомендаций.

Изложенные в работе предложения и практические рекомендации могут быть учтены: министерствами и ведомствами РФ при разработке и реализации программ, затрагивающих вопросы обеспечения финансовой безопасности страны; Министерством финансов и Министерством экономического развития и торговли РФ при разработке концепций обеспечения финансовой безопасности России; руководителями отраслей и финансовых структур для комплексного, системного понимания и реализации на практике интересов обеспечения финансовой безопасности страны.

Апробация и реализация результатов работы. Диссертационное исследование выполнено на кафедре Экономики и предпринимательства Института экономики Московской академии экономики и права в соответствии с планом научно-исследовательских работ на 2006-2007 годы.

Структура диссертации построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Работа состоит из оглавления, введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, содержащего краткие выводы и предложения, библиографического списка используемой литературы и приложений. Работа изложена на 172 страницах, содержит 11 таблиц, 6 рисунков, 12 формул, 10 приложений. Список использованных источников включает 156 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Андрианова, Ольга Константиновна

Выводы но II главе:

1. Угрозы национальным интересам в кредитной и денежной сферах во многом связаны с закономерностями функционирования российской банковской системы - коммерческих банков и ЦЬ РФ. Среди них выделены повторяющиеся устойчивые связи:

•соответствия основных ориентиров банковской деятельности целевым задачам развития российской экономики;

•устойчивости банковской системы;

•способности этой системы влиять па экономический рост;

• синхронности развития банковского, других секторов экономики.

2. Стратегия концентрации банковского капитала имеет три уровня реализации: а) глобальный, или межнациональный; б) страновой, или уровень национальной банковской системы; в) собственно банковский, или уровень индивидуальных стратегий коммерческих банков.

3. Возрастание роли банковской системы Российской Федерации в обеспечении финансовой безопасности страны особенно четко стало проявляться в 2004-2006 гг. Его в работе обосновывает: активизация участия государства в постприватизациоииых процессах в банковской сфере; усилении роли административного ресурса в банковской сфере; возрастание роли средних и мелких банков на российском межбанковском рынке; освоение новых технологий слияний/поглощений.

4. В банковской сферс выгоды от снижения издержек в результате роста масштабов деятельности не так очевидны, как в производственной сфере. Однако процесс концентрации банковского капитала в России сегодня носит объективный характер.

Укрупнение банковского капитала дает возможность уменьшения страховых резервов ликвидности, необходимых для устойчивой деятельности.

Глава 3. Перспективные направлении совершенствовании механизма обеспечения финансовой безопасности России в аспект е развития банковской системы па современном этане интеграции в мпровое хозянетво

В данной главе анализируется основные направления и содержание совершенствования системы государственного регулирования банковской сферой в интересах обеспечения финансовой безопасности России, повышения эффективности государственной политики в обеспечении условий концентрации банковского капитала, предлагаются и обосновываются рекомендации по обеспечению конкурентоспособности российских банков в условиях присоединения к ВТО.

3.1. Совершенствование системы государственного регулирования банковской сферой в интересах обеспечения финансовой безопасности России

Деятельность банковской сферы охватывает практически все области экономики и кризис данной сферы может привести к разрушительным последствиям не только для экономической, по и для социальной и политической систем. Поэтому любое государство заинтересовано в регулировании деятельности своих и иностранных банков, действующих па национальном рынке, в обеспечении их безопасности и сохранности. Сегодня в результате всемирной глобализации и концентрации банковского капитала осуществление со стороны государства регулирующих и надзорных функций стало задачей сложной. Дело в том, что постоянно возникают новые крупные банковские конгломераты, которые обладают разветвленной системой различных подразделений, часто включающих и подразделения не финансового характера. Одновременно увеличивается перечень предоставляемых банковских услуг, а вместе с тем и количество рисковых операций. Поэтому и органы государственного контроля должны развиваться вместе со всей бапковско-финансовой сферой. Другая важная особенность системы государственного регулирования данной сферой в современных условиях - наличие у органов госрегулирования и надзора достаточных полномочий для эффективного вмешательства.

В специальной литературе есть много примеров провала государственного вмешательства из-за недостаточности полномочий. Так, крах британского «Bank of Credit and Commerce International» в 1991 г. случился из-за того, что Банк Англии не имел достаточных полномочий па то, чтобы следить за деятельностью этого многонационального банка, оперирующего на разных континентах - от самой Англии до Каймановских

83 островов .

Когда говорят о государственном регулировании банковской деятельности, то обычно имеется в виду деятельность коммерческих банков, надзор за которыми ведет Центральный банк и некоторые специализированные агентства по надзору, входящие в структуру Центробанка. Но в Росси, па общем фоне роста значений коммерческих банков, сохраняют свое заметное значение и государственные банки. К последним следует отнести те банки, по которым и Правительство РФ и Банк России четко определили свою позицию: рассматривать их в качестве государственных банков. Это: Сбербанк, Впешторбанк, Российский банк развития, Россельхозбанк, Росэксимбанк и Всероссийский банк развития регионов.

Между государственными и коммерческими банками нет большой разницы с точки зрения государственного регулирования, ибо они руководствуются примерно одинаковыми принципами в условиях рыночной экономики. Государство, действуя через свои банки, оказывает определенное влияние на формирование условий конкурентной среды, а тем самым воздействует на тенденции банковской концентрации, определяет специфику и роль слияний и присоединений в деятельности коммерческих банков.

83 Папирян Г. Экономика и управление банковской сферой. - М.: «Экономика». 2004. С. 117-118.

Кроме того, за государственными банками остается проведение некоторых важнейших направлений государственной политики, включая: обеспечение кредитования крупнейших заемщиков, прежде всего государственных; обеспечение притока сбережений населения; выполнение специальных «социально-финансовых функций», как то - обслуживание пенсионеров, прием обязательных платежей и т.п. на территории всей страны; поддержка рынка государственных ценных бумаг; обслуживание внешнеторговых операций; выполнение «специальных» поручений государства, таких, например, как участие в урегулировании задолженности естественных монополий; финансирование специальных государственных программ экономического и социального развития и др.

За последние 5 лет по ряду ключевых банковских операций позиции госбанков несколько ослабли. Прежде всего, это касается кредитования, в приросте которого Сбербанк России и Внешторбапк были рапсе бесспорными лидерами. К тому же и вновь созданные, казалось бы именно для кредитования, специальные банки не спешат оправдывать свое предназначение. Так у Российского банка развития доля кредитов предприятиям в активах на начало 2007 года составляла менее 8%, в то время как Московский банк коммерции предоставлял резидентам в форме кредитов до 40% активов, а вложения в государственные цепные бумаги составили 20% активов.

Государственные банки, главным образом Сбербанк России, ВТБ 24, продолжали наращивать свою долю в общем объеме госбумаг, приобретенных банками. Некоторые первичные размещения выкупались Сбербанком почти целиком. При этом ему фактически приходилось отвлекать часть средств от кредитования, так как традиционный ресурс -деньги населения - рос в пассивах Сбербанка не столь высокими темпами, как раньше.

Кроме перечисленных выше шести государственных банков, Правительство РФ в различных формах (включая органы власти субъектов федераций и местного самоуправления, а также через государственные предприятия) участвовало в капитале нескольких сотен кредитных организаций, среди которых большинство - мелкие. Правительство РФ и Банк России стали в последние годы определяться с целесообразностью участия государства в капитале отдельных конкретных кредитных организаций. Был взят курс па безусловный выход из капитала тех банков, в которых доля государства составляла менее 25%. Судьба остальных банков с госучастием решалась в индивидуальном порядке. Эта процедура сегодня близка к завершению, по она получила много критики из-за того, что мнение местных органов власти при этом не учитывалось.

Основным вопросом реформы госбанков является не столько их приватизация, сколько переход контроля над ними от ЦБ к Правительству РФ. Вопрос - существенный для соперничества различных ветвей власти, но не для банковской системы, на эффективности которой он если и скажется, то скорее в негативном смысле (учитывая результаты работы банков, сейчас контролируемых напрямую Правительством РФ). Первым кандидатом па преобразование контроля является Внешторгбанк РФ, по большинству объемных показателей который является вторым банком России (после Сбербанка). Опыт Восточной Европы показывает, что именно банки изначально внешнеторговой ориентации, ставшие универсальными, вызывают у крупных международных финансовых структур наибольший интерес. Привлечение иностранного стратегического инвестора к приватизации государственных банков (намерение приобрести 10-20% акций Внешторбанка высказывал Европейский банк реконструкции и развития) выглядит довольно привлекательно с точки зрения интернационализации российской банковской системы. В тоже время переход структуроопределяющих банков иод полный иностранный контроль вряд ли может быть приемлем с точки зрения интересов государства и задач реформирования банковской системы.

Но были и более радикальные предложения по изменению статуса государственных банков. 'Гак, рабочая группа Российского союза промышленников и предпринимателей предположила жестко ограничить деятельность всех государственных банков только теми видами операций, для которых они в свое время были созданы. Для Сбербанка РФ это означало насильственное перепрофилирование его иа операции с населением (сберегательные вклады, ипотечное кредитование и т.п.) и, соответственно, ограничение кредитования им предприятий, что неизбежно привело бы к сокращению кредитов реальному сектору в масштабах всей банковской системы. В итоге эти предложения не были реализованы.

Неопределенность масштабов и функций участия государства в управлении банковской системой остается одной из угловых проблем проводимой в данной системе реформы. Эта реформа практически проводится со времени завершения восстановительного процесса банковской системы после системного кризиса 1998 г. На первый план реформы вышли вопросы стратегического развития: что надо делать, чтобы российский банковский сектор стал играть большую роль в экономике, как повысить его конкурентоспособность, как минимизировать вероятность возникновения новых системных кризисов.

Ниже нами обозначены некоторые наиболее острые проблемы банковской системы РФ, па решение которых в первую очередь должна быть нацелена реформа:

• маломощность российских банков: как се преодолеть, необходимы ли жесткие барьеры для небольших банков;

• дефицит капитала для финансирования капиталоемких проектов: недостаточный собственный капитал в настоящее время является одной из ключевых проблем российской банковской системы;

• неразвитость долгосрочного кредитования и закрытый, «только для своих», характер краткосрочного кредитования реального сектора экономики;

• неразвитость системы межрегиональных (общероссийских) банков. Во-первых, здесь ощущается дефицит количества межрегиональных банков (исключением является Сбербанк), становление которых необходимо для решения проблемы интеграции регионов и формирования единого экономического пространства. Во-вторых, распределение капитала в банковской системе сегодня характеризуется структурными диспропорциями: кредитные организации неравномерно размешаются по экономическим регионам. Так, на долю Центрального экономического района приходится 66% числа кредитных организаций, при этом 80% общего числа активов российских банков сосредоточено в Москве и Московской области. За 2006

84 год она сократилась па 5% ;

• незначительное число банков с развитой филиальной сетыо: за исключением Сбербанка России в стране практически отсутствуют банки с разветвленной сетыо отделений. Между тем, в работе с клиентами как при пассивных операциях (привлечение вкладов населения), так и при осуществлении активных операций (кредитование малого и среднего бизнеса, кредитование жилищного строительства - ипотека, и потребительский кредит), наибольшими преимуществами обладают банки с развитыми филиальными сетями;

• иностранное присутствие на отечественном банковском рынке: до сих пор не до конца определена государственная стратегия в отношении допуска иностранных банков на российский финансовый рынок, права их филиалов и отделений, механизм регулирования доли иностранных банков в капитале российской банковской системы. Зачастую «дочки» иностранных банков функционируют под видом российских предприятий, деятельность которых

84 Четвериков В. «Известия» представляют рейтинг самых динамичных банков 2006 года/ IiAIIK: Тематическое приложение. Известия. 14.03.2007 (№ 43). С. V. регулируется ЦБ. Им приходится выполнять все требования, которые предъявляют российские надзорные органы к любому российскому банку. Но зарубежные филиалы имеют совершенно другой правовой статус - они являются структурными подразделениями материнской компании, а потому подчиняются надзорному органу, платят налоги и ведут консолидированную отчетность в той стране, где зарегистрирована головная организация. Иностранные филиалы смогут ианрямую пользоваться значительными средствами материнских компаний без каких-либо значительных инвестиций в инфраструктуру России, а также смогут неремапить за счет дешевых и длинных ресурсов к себе на обслуживание всех крупнейших клиентов. Именно поэтому, как считают эксперты, изменения законодательной базы в преддверии вступления в ВТО в первую очередь должны касаться повышения качества и надежности отечественных кредитно-финансовых институтов.

Следует отметить, что большая часть перечисленных выше проблем может быть решена за счет концентрации банковского капитала. Такая концентрация является своего рода и решением управленческих задач в банковской сфере и именно поэтому, на наги взгляд, органы государственного управления в целом положительно относятся к концентрации па банковском рынке, в том числе и к процессам слияний и присоединений. Да и экономические расчеты в известной мере оправдывают логику такого отношения. Уже говорилось о том, что крупнейшие российские банки по объему капитала во много раз уступают своим зарубежным коллегам. Это, во-первых, не позволяет российским банкам в полной мере удовлетворять спрос па ресурсы со стороны крупнейших заемщиков. Ведущим российским корпорациям интересны кредиты величиной не менее 10 млн. долл., а соответствующим капиталом обладают не более 30 российских банков. Поэтому российские корпорации вынуждены искать деньги за рубежом. Во-вторых, размер банка в большинстве случаев все-таки прямо пропорционален его надежности. Не случайно, одной из самых распространенных формулировок западных рейтинговых агентств, отказывающихся повышать рейтинг российских банков, является ссылка на недостаток капитала. В-третьих, недостаточная по мировым меркам величина российских банков не позволяет им привлекать за рубежом средства на более выгодных условиях.

Сегодня политика Центрального Байка направлена па сокращение числа финансовых институтов и стимулирование реорганизации в форме слияний и присоединений, что должно способствовать увеличению капитализации ведущих банков. По при этом более стратегическая задача -повышение капитализации всей банковской системы - может быть и вовсе не решена, ибо она на практике требует привлечения дополнительных инвестиций в банковскую сферу. Между тем банковский бизнес уже давно не является наиболее прибыльным в российской экономике, поэтому вложения в капитал банков со стороны российских акционеров являются скорее вынужденными, чем выгодными. По итогам прошлого года отношение балансовой прибыли к капиталу (на конец года) составило 12%, что ниже, чем рентабельность капитала в большинстве отраслей промышленности.

Понятно, что решение задачи повышения общей капитализации банковской системы требует очень выверенной, почти - что ювелирной политики но привлечению новых инвестиций на финансовый рынок РФ, в том числе и иностранных. Вместо этого все «управленческие ресурсы» были брошены на концентрацию сложившейся системы, на наращивание абсолютной величины собственных средств (капитала) действующих и вновь создаваемых банков. В числе мер, которые были приняты органами государственного управления в этом направлении особо следует выделить введение новых требований для кредитных организаций относительно их уставного капитала. Минимальный размер капитала для вновь создаваемых банков должен составлять сумму, эквивалентную 5 млн. евро. Такой способ стимулирования консолидации считается международными специалистами наиболее эффективным для развивающихся стран, поскольку он побуждает мелкие и средние банки искать партнеров для объединения. Однако следует принять во внимание и тог факт, что в результате увеличения размера собственного капитала наравне с неэффективными банками могут «рухнуть» и устойчивые.

Для действующих же кредитных организаций увеличение минимального размера уставного капитала до 5 млн. евро предполагается лишь в 2007 году. При этом, начиная с 2005 г., для кредитных организаций, не достигших этой величины, был введен норматив достаточности капитала в 10%, который в дальнейшем будет распространен па все банки.

Следует заметить, что альтернативными проектами предлагались гораздо более жесткие условия. Так, Минэкономразвития РФ предлагало установить минимальный размер собственных средств для действующих банков в размере 20 млп. евро, а затем к началу 2008 г. довести его до 50 млн. евро. По мнению же членов рабочей группы но банковской реформе, созданной при Российском союзе промышленников и предпринимателей, для получения всеобъемлющей «федеральной» лицензии банк должен иметь собственный капитал по международным стандартам в размере 1 млрд. руб. (или 29 млн. евро). В течение года после получения «федеральной» лицензии банк должен увеличить собственный капитал до 2 млрд. руб. (58 млн. евро), а в течение двух лет после получения «федеральной» лицензии и для ее сохранения банк должен иметь капитал в размере не менее 3 млрд. руб. (87 млн. евро). Для «ограниченных в правах» региональных банков минимальная планка устанавливается в 200 млн. руб. (5,8 млп. евро) (таблица 10).

Жесткий курс на быстрое увеличение барьеров по капиталу может нарушить сложившийся баланс сил в российской банковской системе и выдавить с рынка небольшие, но успешно работающие и занимающие свои устойчивые рыночные ниши банки. Представляется, что проблема требует более углубленного изучения. Во-первых, необходимо оценить то положительное влияние, которое может оказать в целом па банковскую систему курс па концентрацию банковскою капитала. При этом имеется в виду, что концентрация банковского капитала происходит главным образом посредством слияний/поглощений. Во-вторых, меры по концентрации капитала в банковской сфере имеют свои ограничения и необходимо обозначить те пределы, за которыми меры концентрации могут нанести больше вреда банковской системе, чем оказать пользу.

Заключение

На основе исследований, проведенных в рамках диссертационной работы, в целях совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности России на современном этапе интеграции в мировое хозяйство необходимо сделать следующие выводы и предложения:

1. Обеспечить ориентацию государственной кредитно-банковской политики на расширение функций государства в лице ЦБ РФ как органа, регулирующего и осуществляющего надзор за деятельностью кредитных организаций, в сочетании с выработкой и реализацией денежно-кредитной политики.

2 Составление Минэкономразвития России социально-экономических прогнозов, непосредственно связанных с развитием денежно-кредитной системы (к примеру, вовлечение массового инвестора в сферу обеспечения инвестиционной активности и структурно-отраслевых преобразований и т.д.).

3.В сфере государственного заимствования и обслуживания внутреннего и внешнего государственного долга по всем уровням власти и инструментам заимствования (формам и методам) и обслуживания государственного долга ориентироваться на национальные экономические интересы и национальную безопасность по всему комплексу критериев и угроз.

4.Преодоление угроз «инвестиционного шока» (массового выбытия основных производственных фондов и пресечение инноваций), снижения финансового потенциала, дефицита кредитования производственного сектора, других подобных угроз в долгосрочной перспективе определяет необходимость внесения в «Долгосрочную стратегию экономической безопасности» коррективов (дополнений), связанных с активным привлечением к решению этих проблем ЦБ РФ и банковского сообщества.

5.Определить связи и взаимообусловленность положений в ежегодно предоставляемых ЦБ РФ «Основных направлениях денежно-кредитной политики» с национальными интересами в инвестиционной и других сферах формирования потенциала развития российской экономики.

6. Обеспечить повышение устойчивости финансово-банковского сектора, исключающей возникновение системных кризисов, перевод банковской системы на уровень мировых стандартов использования информационных технологий и бухгалтерской отчетности, усиление защиты интересов вкладчиков.

7.Достигнуть уровня монетизации экономики (до 50% ВВП к 2010 г.), адекватного потребностям денежного оборота страны в денежных ресурсах, необходимых для экономического роста и решения задач, стоящих в области инвестиций.

8.Наращивать золотовалютные резервы в объемах, соответствующих обеспечению устойчивого состояния платежного баланса страны и курса национальной валюты, создании оптимальных условий для развития научно-технического прогресса и структурно-отраслевой сбалансированности экономики.

9.Повышать эффективность использования государственной собственности, увеличение доходов бюджетной системы и государственного сектора экономики.

10. Усилить эффективности валютного регулирования и валютного контроля, борьбу с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, нелегальным вывозом капитала, финансированием террористических организаций, в том числе в рамках мероприятий, проводимых международным сообществом.

11. Обеспечить достижение допустимых объемов государственного заимствования и рациональной структуры внешнего долга, повышение устойчивости банковских пассивов, активизацию политики формирования кредитных ресурсов на основе стимулирования накоплений физических и юридических лиц в национальной валюте, а также льготное кредитование инвестиционных проектов, не вошедших в перечень федеральных целевых программ.

12. Учитывать фактор транснационализации. Без его изучения нельзя подходить к проблеме банковской реформы, к вопросам о совершенствовании системы управления банками и роли слияний и поглощений в деле концентрации банковского капитала. В этом случае характерными чертами глобальных стратегий банков являются: объединение капиталов, слияния, взаимные приобретения активов, создание глобальных маркетинговых конкурентных стратегий и систем глобальных корреспондентских отношений и счетов.

Крупные банки нужны и на внутреннем рынке. В качестве положительного эффекта концентрации капитала следует, в первую очередь, рассматривать создание крупных банков, способных конкурировать со Сбербанком на рынке розничных услуг, а также составить конкуренцию зарубежным финансовым институтам в случае усиления их присутствия на российском рынке.

Важную задачу нынешних преобразований в отечественной финансовой и банковской сферах необходимо видеть в том, чтобы российские крупные национальные и транснациональные банки активно участвовали в формировании глобальной экономической стратегии страны.

Перед Россией, во-первых, стоит задача оздоровления кредитно-финансовой системы, реализация которой требует реструктуризации банков, их укрупнения, вплоть до создания крупных транснациональных банков, способных конкурировать с ведущими мировыми банковскими структурами. Во-вторых, российская экономика, и в первую очередь кредитно-финансовая и банковская сфера, остается значительным объектом интересов зарубежных компаний и банков. Этот интерес будет нарастать по мере открывания банковского рынка России перед иностранным банковским капиталом, что является одним из важных требований при присоединении нашей страны к ВТО.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Андрианова, Ольга Константиновна, 2007 год

1. Конституция Российской Федерации. М.: «Леке Эан», 2004. 128 с.

2. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1997 г. № 145-ФЗ (с изм. и доп. от 31.12 1999, с 05.08.2000 по 23.12.2003). М.: «Инфра-М», 2004. вып. 13(60)-176 с.

3. Налоговый кодекс РФ. Часть I. 11 изд. М.: «Ось-89», 2004. - 128 с.

4. Налоговый кодекс РФ. Часть II. 9 изд. М.: «Ось-89», 2004. - 384 с.

5. Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2004 год» и признании утратившими силу некоторых положений законодательных актов Российской Федерации»// Российская газета. 2004. 13 ноября. С. 3.

6. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (с изм. и доп. от 10.01.2003, 23.12.2003). М.: «Ось-89», 2004.

7. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. № 395-1 (в редакции от 23 февраля 1999 г. № 4-И) М.: «Книга-сервис», 2003.

8. Федеральный Закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

9. Федеральный Закон РФ от 23.06.99 №117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг».

10. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ // Российская газета. 2005. 13 января.

11. Закон РФ «О безопасности» от 5 марта 1992 г. № 2446-1 (в ред. Закона РФ от 25.12.1992 N 4235-1, Указа Президента РФ от 24.12.1993 №2288, Федерального закона от 25.07.2002 № 116-ФЗ).

12. Федеральный закон «О счетной палате Российской Федерации» от 11 января 1995 г. № 4-ФЗ// Российская газета. 1995. 14 января. С. 3-5.

13. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3// Российская газета. 2003. 17 декабря. С. 12, 14.

14. Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем» от 28 июля 2004 г. № 88-ФЗ// Российская газета. 2004. 31 июля. С. 10.

15. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (с изм., согл. ФЗ от 21.03.2002 №31-ФЗ, от 25.07.2002 № 117-ФЗ, от 08.12.2003 № 169-ФЗ)// Собрание законодательства РФ № 50. 15.12.2003. С. 4855.

16. Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках

17. Российской Федерации» от 23 декабря 2004 г. № 177-ФЗ// Российская газета. 2003. 27 декабря. С. 5.

18. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 № 39-Ф3 (с изменениями и дополнениями от 26 ноября 1998 г., от 8 июля 1999 г)// Предпринимательское право: Сборник нормативных документов. М.: «Юриспруденция», 2000. С. 274-304.

19. Указ Президента РФ «О концепции национальной безопасности Российской Федерации» № 24 от 10.01.2000г. //Российская газета. 2000. 18 января. С. 5.

20. Указ Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти»// Российская газета. 2004. 12 марта. С. 10.

21. Указ Президента РФ от 20 мая 2004 г. № 649 «Вопросы структуры федеральных органов исполнительной власти»// Российская газета. 2004. 22 мая. С. 2.

22. Указ Президента РФ от 16 июля 2004 г. № 910 «О мерах совершенствования государственного управления»// Российская газета. 2004. 20 июля. С. 9.

23. Центрального банка Российской Федерации (Банк России) от 22 июля 2002 г. № 102-И// Российская газета. 2002. 23 октября. С. 12-15.

24. Положение Банка России № 230-П от 04.06.2003 «О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения».

25. Указ ЦБ РФ от 25.12.2003 № 1369-У «О составлении и предоставлении финансовой отчетности кредитными организациями».

26. Указание Банка России от 27.03.98 № 192-У «О дополнительных мерах по защите вкладчиков».

27. Абалкин Л.И. Размышления о долгосрочной стратегии, науке и демократии//Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 4-19.

28. Афанасьев Мст., Киров И. Модернизация государственных финансов России//Вопросы экономики. 2006. № 9. С. 103-106.

29. Басс А.Я. Антиинвестиции и переходная экономика// ЭКО. 2006. № 7. С. 3-6.

30. Безуглова Н.В, Новикова И.Я. Банковская система России// ЭКО. 2006. №9. С. 93-106.

31. Бердсолл Н. Усиление неравенства в новой глобальной экономике// Вопросы экономики. 2006. № 14. С. 84-88.

32. Богомолов В.А. Финансовая безопасность/ Экономическая безопасность. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. С. 176-198.

33. Брагин Ю.А. К вопросу создания бюро кредитных историй в России // Деньги и кредит. 2004. № 3. С. 42-44.

34. Бекье М. Путеводитель по слиянию// Вестник McKinsey. 2006. № 4. С.6-7.

35. Бурцев В.В. Государственные финансовые потоки в условиях рыночной экономики// Финансы и кредит. 2004. № 6. С. 5-11.

36. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JI.M. Рискология: управление рисками. М.: Экзамен, 2003.-384 с.

37. Вечканов Г.С. Экономическая безопасность. СПб.: Питер, 2007. -384 с.

38. Гаврилов Р.Б. О своевременности появления кредитных бюро на рынке// Бизнес и банки. № 34 (720) Сентябрь 2005. С. 1.

39. Городецкий А., Морукова А. Формирование единой системы государственного финансового контроля// Вопросы экономики. 2004. № 1. С. 85-97.

40. Гурвич Е. Бюджетная и монетарная политика в условиях нестабильной и внешней конъюнктуры// Вопросы экономики. 2006. № 3. С. 4-10.

41. Гурвич Е. Формирование и использование Стабилизационного фонда// Вопросы экономики. 2006. № 4. С. 31-34.

42. Демидова Е. Враждебные поглощения и защита от них в условиях корпоративного рынка России// Вопросы экономики. 2007. № 4. С. 70-74.

43. Джереми Фостер Переход к международным стандартам банковского учета и отчетности// Деньги и кредит. 2002. № 6. С. 29-31.

44. Дмитриев А.П. Основные понятия общей и специальных теорий безопасности // Национальная безопасность/ Сизов В.Ю., Афиногенов Д.А., Поздняков А.И. и др. М., 2006. С. 15.

45. Ершов Ю.С., Мельникова J1.B. Финансовые ресурсы: межрегиональные течения и «подводные камни»// ЭКО. 2006. № 2. С. 14-16.

46. Журавлев С. Экономика укрепляющегося рубля// Эксперт. 2007. № 15 (556). С. 21-25.

47. Зражевский В. Сегодня и завтра российской банковской системы// Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 108-111.

48. Златкис Б.И. Регулирование финансовых рынков в системе актуальных реформ в сфере государственного управления// Финансы. 2003. № 12. С. 3-10.

49. Игнатов А.В. Денежная и налоговая политика XXI века// ЭКО. 2006. №9. С. 4-11.

50. Ицкович Б.Ф. Институциональное развитие системы органов финансово-хозяйственного контроля России// Финансы и кредит. 2003. № 23. С. 85-96.

51. Каспарова И. финансирование сделок по слияниям и поглощениям: российская специфика// Вопросы экономики. 2007. № 4. С. 85-96.

52. Кидуэлл Д., Петерсон Р., Блэкуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: Изд-во «Питер», 2006. 752 с.

53. Козлов А.А. Некоторые актуальные вопросы развития банковского сектора России// Деньги и кредит. 2004. № 2. С. 3-12.

54. Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт// Вопросы экономики. 2006. № 2. С. 28-34.

55. Кудрин А. Реальный эффективный курс рубля: проблемы роста// Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 4-10.

56. Кузнецова И.П. ВТО и Россия: «правила игры» и условия вступления// ЭКО. 2006. № 8. С. 4-10.

57. Лавров A.M. Среднесрочное бюджетирование, ориентированное нарезультаты: международный опыт и российские перспективы// Финансы. 2004. №3. С. 9-14.

58. Левина И. К вопросу о соотношении реального и финансового секторов// Вопросы экономики. 2006. № 9. С. 83-87.

59. Любимцев Ю. Необходимость изменения ориентиров финансовой политики// Экономист. 2004. № 1. С. 61-71.

60. Мальцев Г.Н. Риски денежно-кредитной и валютной политика// ЭКО. 2006. № 5. С. 14-21.

61. Моисеев С. Оптимальная структура банковского рынка: сколько банков нужно России?// Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 75-80.

62. Мухин И.В. Экономическая безопасность в системе национальной безопасности Российской Федерации: Монография. М.: МАЭП, 2004. С. 6.

63. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований: Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. М.: «Финансы и статистика», 2004. 317 с.

64. Новоселова Е.Г. Оценка потребности реального сектора экономики России в банковских продуктах// ЭКО. 2006. № 5. С. 14-21.

65. Панина Т. «Кто больше денег вкладывает в Россию» // Российская газета. 2004. № 213. 29 сентября. С. 3-6.

66. Пахомов В. Что писали о банках в прессе в 2006 году// БАНК: Тематическое приложение. Известия. 14.03.2007 (№ 43). С. V.

67. Петренко КН. Экономическая безопасность России: денежный фактор. М.: «Маркет ДС», 2003. 240 с.

68. Попков В. К вопросу о защите национальной банковской системы при вступлении России в ВТО// Аналитический банковский журнал. 2006. № 6.С. 59-63.

69. Прохожее А.А. Методологические основы общей теории национальной безопасности// Общая теория национальной безопасности/ Под ред. А.А. Прохожева. М., 2006. С. 24.

70. Путинцев Д. На половину потенциальных возможностей// Эксперт.2007. № 15 (556). С. 94-98.

71. Пушкарева В.М. История мировой и русской финансовой науки и политики. М.: «Финансы и статистика», 2003. 272 с.

72. Рогова O.JJ. Стратегические ориентиры развития банковской системы// Экономическая безопасность России: Общий курс/ Под ред. В.К. Сенчагова. М., 2005. С. 420.

73. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб./Госкомстат России. М., 2005. 756 с.

74. Рудько-Силиванов В.В., Афанасьев А.А., Лапина КВ. Базельское соглашение по банковскому капиталу и риски производных финансовых инструментов// Деньги и кредит. 2004. - № 2. - С. 20-25.

75. Саркисянц А. Текущие тенденции развития российского банковского сектора//Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 93-97.

76. Скоробогатов А. Фондовый рынок, институциональная структура и проблема стабильности капиталистической экономики// Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 80-97.

77. Сорос Дж. Алхимия финансов. Рынок: как читать его мысли. М.: «Инфра-М», 1996.-415 с.

78. Стрельцова Н. Т. Ещё раз о стратегии развития банковского сектора России// ЭКО. 2006. № 11. С. 24-32.

79. Субботина Т. Россия на распутье: два пути к международной конкурентоспособности// Вопросы экономики. 2006. № 2. С. 46-49.

80. Тарасевич Я.С. Финансовая система и финансовая политика общества// Экономическая теория: учебник. / Под общ. Ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, JT.C. Тарасевича. М.: ИНФРА-М, 2007. С. 559- 582.

81. Федорович В.А. США: Федеральная контрактная система и экономика: Механизм регулирования. М.: «Наука», 2002. 698 с.

82. Фетисов Г. Условия достижения полной конвертируемости рубля// Вопросы экономики. 2006. № 6. С. 25-29.

83. Фетисов Г. Голландская болезнь в России: макроэкономические и структурные аспекты// Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 38-53.

84. Финансы: Учебник для вузов/ JI.A. Юринова, Т.Е. Косарева и др.; под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Изд. «Юрайт-М», 2004. 504 с.

85. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию/ Под. ред. В.К. Сенчагова. М.: «Дело», 2004. -416 с.

86. Хвостик Е. Всемирная история банковских IPO// Комерсантъ деньги. № 13.2007. С. 115.

87. Чекмарева Е.Н., Лакшина О.А., Меркурьев ИМ. Финансовый рынок и экономический рост// Деньги и кредит. 2004. № 8. С. 15-17.

88. Четвериков В. «Известия» представляют рейтинг самых динамичных банков 2006 года/ БАНК: Тематическое приложение. Известия. 14.03.2007 (№43). С. V.

89. Чжоу Сяочуань Денежно-кредитная политика, реформа финансовой системы и устойчивый экономический рост в Китае// Деньги и кредит. 2003. № 7. С. 23-26.

90. Шагжиева Т.С., Дырхеева И.В. Организационно-правовые основы обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации// Финансы и кредит. 2004. № 5. С. 73-82.

91. Швецов Ю. Бюджет как инструмент воспроизводства бюрократии в России// Вопросы экономики. 2006. № 5. С. 87-89.

92. Шумский Н. Стратегия развития СНГ// Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 128-138.

93. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: «Дело», 2001.-257 с.

94. Экономическая безопасность России: Общий курс / Под ред. В.К. Сенчагова. М., 2005. 896 с.

95. Экономическая теория: учебник/ Под общ. Ред. Акад. В.И.

96. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, J1.C. Тарасевича. М.: ИНФРА-М, 2007.-672 с.

97. Якобсон Л. Бюджетная реформа: федерализм или управление по результатам?// Вопросы экономики. 2006. № 8. С. 31- 36.

98. Яковлева А. Транснациональные банки и финансовые институты: сущность и стратегия развития// Вопросы экономики. 2006. № 10. С. 114-119.

99. Ясин Е. Государство и экономика на этапе модернизации// Вопросы экономики. 2006. № 4. С. 4-16.

100. I. Источники на иностранных языках

101. Wl.Andrade G., Mitchell A., Stafford Е. New Evidence and Perspectives on Mergers.// Journal of Economic Perspectives, 2005, Vol. 5 May, pp. 5-7.

102. Andrade G., Kaplan S. How Costly Is Financial (Not Economic) Distress? Evidence from High Leveraged Transactions That Became Distressed. "Journal of Finance" Vol. 53, October, pp. 1443-1494.

103. Banking Tomorrow Communications/ «Wall Street Journal», May, 2006. P. 3.

104. Black В., J. Grundfest (1998) Shareholder Goings from Takeovers and Restructurings between 1981 and 1986: $ 162 Billion is a Lot of Money. "Journal of Applied Corporate Finance" Vol. 1, Spring, pp. 5-15

105. BucklyA., ThonsonJ. Corporate Finance //Harvard Business Shool, 1998.

106. Corton G., M. Kahl (1999): Blockholder Identity Equity Ownership Structures, and Hostile Takeovers". NBER Working Paper №7123 Cambridge, Mass.

107. EU banking sector stability// Europaische Central Bank Archiv November 2003.

108. Hall В., J. Liebman (2000) "The Taxation of Executive Compensation" NBER Working Paper.

109. HonoreA.M. Ownership Oxford Esays in Jurisprudence. Oxford, 1964.

110. KPMG (1999): Unlocking shareholder value. The keys to success. Merger & Acquisition a global report 1999. KPMG.

111. Lamont О., C. Polk (2002) Does Diversification Destroy Value? Evidence from the Industry Shocks. "Journal of Financial Economics" Vol.63, pp. 51-77.

112. Maslou A. Motivation and personality, N.Y., 1970. p. 22.

113. Mergers & Acquistions involving the EU banking industry facts and implications, December 2004.

114. Mergers & Acquistions involving the EU banking industry facts and implications, December 2006. P. 4.

115. Structural Analyses of the EU banking sector, Year 2002, Europaische Central Bank Archiv November 2003.

116. Structural Analyses of the EU banking sektor, Year 2005, \\ Europaische Central Bank Archiv. December 2006. P. 13.

117. The Future of Food: An Overview of Trends and Key Issues, Geneva, 2006.1.. Авторефераты диссертаций

118. А) Авторефераты докторских диссертаций

119. Богданов И.Я. Экономическая безопасность и ее социальные последствия Электронный ресурс.: Дис. на соиск. учен. степ, д-ра экон. наук : 22.00.03, 08.00.05 Москва, 2000. 293 с. РГБ ОД, 71:01-8/204-Х.

120. Загашвили B.C. Экономическая безопасность России в условиях перехода к рынку и интегрирования в мировое хозяйство: Автореф. дис. дpa экон. наук: 08.00.14 / Ин-т мировой экономики и международных отношений Рос. АН М., 1995.

121. Кормишкин Е.Д. Методологические основы исследования экономической безопасности региона: Автореф. дне. . д-ра экон. наук: 08.00.01, 08.00.05. Москва, 2003. 299 с. РГБ ОД, 71:04-8/85-1.

122. Б) Авторефераты кандидатских диссертаций

123. Асалиева С.А. Финансовая безопасность России в условиях трансформируемой экономики (08.00.10): Дисс. . уч. ст. к.э.н. Росс. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М., 2005. - 176 с.

124. Мамыкина А.П. Теоретико-методологические аспекты экономической безопасности (08.00.01): Дисс. . уч. ст. к.э.н. Моск. Акад. компл. безопасности предпринимательства. - М., 2003 — 133 с.

125. A3. Миленький А.В. Экономическая безопасность в системе экономических отношений Электронный ресурс.: Региональный аспект: Дне. . канд. экон. наук: 08.00.01. Владимир, 2000. - 167 с. РГБ ОД, 61:01-8/947-9.

126. Назаров К.М. Протекционизм в транзитивной экономике Электронный ресурс.: Дне. . канд. экон. наук: 08.00.01. Санкт-Петербург, 2003. - 208 с. РГБ ОД, 61:03-8/3220-4.

127. Никольская ЮЛ. Особенности функционирования негосударственных субъектов обеспечения экономической безопасности России Электронный ресурс.: Автореф. дне. канд. экон. наук: 08.00.05 Москва, 2004. 247 с. РГБ ОД, 61: 04-8/2067.

128. Орлова Н.В. Государственный внутренний долг как инструментмакроэкономической политики (08.00.01): Дисс. . уч. ст. к.э.н. — Поволжская акад. гос. служ. им. П.А. Столыпина. Саратов, 2004. — 164 с.

129. Петров В.И. Регулирование наличного денежного обращения в США и возможности использования этого опыта в России (08.00.14): Дисс. уч. ст. к.э.н. — Инст-т мировой эк-ки и междунар. отнош. — М., 2000. — 263 с.

130. Потапская М.А. Финансовые инструменты экономического роста (08.00.10): Дисс. . уч. ст. к.э.н. Росс. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - М., 2000.-136 с.

131. Сазанов С.В. Совершенствование механизма обеспечения экономической безопасности отрасли в современных условиях (на примере черной металлургии) 08.00.05 Москва, 2005 /Институт экономики Московской академии экономики и права.

132. Ходак С.Е. Совершенствование межбюджетных отношений в рыночных условиях (Вопросы теории) (08.00.01): Дисс. . уч. ст. к.э.н. — Брянская гос. сельскохоз. акад. Орел, 2003. - 175 с.

133. Шатрова Р.К. Основные тенденции развития налоговой системы в трансформационный период (08.00.01): Дисс. . уч. ст. к.э.н. — Казанский гос. универ. — Йошкар-Ола, 2003. 146 с.