Развитие методического инструментария формирования интегрированной отчетности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Киркач Юлия Николаевна

• Киркач Юлия Николаевна
• кандидат наук
• 2022

Оглавление диссертации кандидат наук Киркач Юлия Николаевна

ОГЛАВЛЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ

ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ В КОММЕРЧЕСКИХ

ОРГАНИЗАЦИЯХ

1.1. Исследование сущности интегрированной отчетности, ее место в системе корпоративной отчетности коммерческих организаций

1.2. Анализ нормативно-правового обеспечения формирования интегрированной отчетности

1.3. Современная модель интегрированной отчетности и перспективные направления ее развития

2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ

МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ

ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

2.1. Развитие информационного обеспечения формирования интегрированной отчетности на основе ресурсного подхода

2.2. Выявление особенностей формирования интегрированной отчетности в условиях цифровизации

2.3. Оценка современной практики внутрикорпоративного контроля за формированием интегрированной отчетности в условиях применения цифровых технологий

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ФОРМИРОВАНИЯ

ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

3.1. Развитие методических подходов к формированию системы информационно-аналитических показателей результативности в интегрированном отчете на основе ресурсоориентированного анализа

3.2. Разработка методических рекомендаций по раскрытию информации в интегрированном отчете

111

131

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

149

Приложение А - Генезис корпоративной отчетности

Приложение Б - Виды капиталов, раскрываемые в интегрированном отчете

Приложение В - Характеристика элементов содержания интегрированного отчета

Приложение Г - Оценка публикационной активности нефинансовых отчетов в Российской Федерации за 2000-2020 годы

Приложение Д - Сравнительная характеристика интегрированного отчета и отчетности в области устойчивого развития

Приложение Е - Анализ дефиниций «интегрированная отчетность» и «интегрированный отчет»

Приложение Ж - Сравнительная характеристика принципов формирования различных видов отчетности согласно международным стандартам

Приложение И - Последовательность отражения элементов содержания интегрированных отчетов российских компаний энергетической отрасли за 2018 год

Приложение К - Система показателей для анализа капиталов интегрированного отчета

Приложение Л - Характеристика российских энергетических компаний, публиковавших интегрированные отчеты в 2018 году

Приложение М - Показатели видов капитала интегрированных отчетов российских компаний энергетической отрасли за 2018 год

Приложение Н - Ключевые показатели ресурсного потенциала капиталов интегрированного отчета

Приложение О - Фрагмент формата интегрированного отчета, раскрывающий информацию о ключевых показателях деятельности АО «ТВЭЛ» за 2018 год

Приложение П - Характеристика цифровых технологий, применяемых энергетическими компаниями в 2018 году

Приложение Р - Виды потенциальных рисков российских компаний энергетической отрасли в 2018 году

Приложение С - Характеристика системы внутреннего контроля энергетических компаний в 2018 году

Приложение Т - Нормативно-правовая база и источники информации внутреннего аудита интегрированного отчета энергетических компаний 214 Приложение У - Аналитические показатели видов капитала интегрированных отчетов российских компаний энергетической отрасли за 2018 год

Приложение Ф - Показатели оценки шести видов капитала, отражаемые в интегрированном отчете

Приложение Х - Рекомендуемая система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести капиталов интегрированного отчета

Приложение Ц - Информационно-аналитические показатели результативности видов капитала, раскрываемые в интегрированном отчете

Приложение Ч - Методы достижения стратегических целей коммерческими организациями

Приложение Ш - Формат интегрированного отчета АО «ТВЭЛ» за 2018 год

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методического инструментария формирования интегрированной отчетности»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. На фоне цифровизации экономики происходят изменения в ее информационных потребностях. С целью увеличения доверия заинтересованных внешних и внутренних пользователей отчетности компании стремятся раскрыть результаты своей деятельности на основе финансовой и нефинансовой информации. Неудовлетворенность заинтересованных пользователей, связанная с низким уровнем информативности бухгалтерской отчетности, стала поводом расширения информационной базы отчетности и изменения формата ее представления. Компании начали практиковать формирование нефинансовых отчетов, в частности отчетности в области устойчивого развития, социальной и экологической отчетности, которые расширили информационную базу для заинтересованных лиц, но не в полной мере, поскольку отражали главным образом данные ретроспективного характера.

В стремлении к улучшению инвестиционной привлекательности и увеличению доверия стейкхолдеров к деятельности компании стали формировать интегрированную отчетность, комплексно раскрывающую данные ретроспективного и перспективного характера о работе компании в разрезе шести видов капитала: производственного, финансового, человеческого, социально-репутационного, интеллектуального и природного. В фундаментальную часть интегрированной отчетности положена концепция интегрированного мышления, предполагающая аккумулирование финансовой и нефинансовой информации таким образом, чтобы заинтересованным пользователям был понятен процесс создания стоимости на протяжении длительного периода времени, а также роль и значение ресурсов в данном процессе.

Интегрированная отчетность активно применяется в практической деятельности крупных российских компаний, однако, при ее составлении возникают проблемы недостаточной проработанности методического обеспечения. В настоящее время составление интегрированной отчетности основывается лишь на принципах Международного стандарта интегрированной отчетности (далее -

МСИО), которые порождают разрозненность способов ее формирования среди российских компаний. Важность исследования указанной проблематики обусловлена тем, что практическая значимость применения интегрированной отчетности в деятельности отечественных компаний позволяет демонстрировать результаты ведения бизнеса, обосновывать инвестиционную привлекательность компании, поэтому исследование выбранного направления является актуальным.

Теоретическая и практическая значимость исследования предопределяет необходимость развития методического инструментария формирования интегрированной отчетности, изучения передовой практики ее составления, ресурсного потенциала и способов оценки его показателей в интегрированной отчетности, а также применения цифровых технологий для создания интегрированной отчетности в условиях цифровой экономики.

Степень разработанности проблемы. Анализ научных трудов позволил убедиться в том, что вопросам методологии и методики формирования новой модели корпоративной отчетности - интегрированной отчетности уделяется серьезное внимание в России и за рубежом. Первоначально научное сообщество обращало внимание на проблемы методики формирования корпоративной отчетности, к числу основных исследователей относятся М.А. Вахрушина, И.Ф. Ветрова, В.С. Карагод, Р.Г. Каспина, Н.Г. Сапожникова и другие.

С появлением интегрированной отчетности процесс и методику ее формирования в своих работах освещали И.В. Алексеева, М.А. Вахрушина, Т.Ю. Дружиловская, О.В. Ефимова, И.В. Зенкина, В.С. Карагод, Р.Г. Каспина, В.Г. Когденко, Н.В. Малиновская, М.В. Мельник, Б.З. Мильнер, С.В. Панкова, В.С. Плотников, О.В. Плотникова, О.В. Рожнова, Н.Г. Сапожникова, Т.Ю. Серебрякова, М.И. Сидорова, З.С. Туякова, А.Н. Хорин, Л.И. Хоружий и иные ученые.

Среди трудов зарубежных ученых особое внимание привлекают фундаментальные работы по теме исследования М.Ф. Ван Бреды, П. Друкера, М. Кинга, Э.С. Хендриксена, Р. Дж. Экклза и других.

На протяжении последних лет вопрос составления интегрированной отчетности активно обсуждается в экономической литературе, специализированных

изданиях России и зарубежных стран. Большинство рассматриваемых в них проблем сводятся к изучению сложностей внедрения интегрированной отчетности в практику крупных компаний и путей их решения, в частности, формирование нормативно-правового регулирования интегрированной отчетности в российской практике, развитие методик анализа шести видов капитала, представленных в интегрированной отчетности и т.д. В то же время изучение трудов указанных авторов показало, что разрозненность понятийного аппарата в области интегрированной отчетности, в том числе неверное отождествление понятий «интегрированный отчет» и «интегрированная отчетность», отсутствие методики ее формирования и построения процесса создания стоимости для одноотраслевых компаний остались за пределами системных исследований.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является развитие теоретического обоснования и методического инструментария формирования интегрированной отчетности в условиях возрастания интересов заинтересованных пользователей в повышении эффективности использования ресурсного потенциала компаний.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

1. Расширить теоретические представления об интегрированной отчетности посредством исследования предпосылок ее становления, этапов развития, стандартизации и практики ее составления в условиях эволюционирующей экономики.

2. Разработать информационную модель формирования интегрированной отчетности, предусматривающую раскрытие взаимосвязи элементов содержания, выделенных в МСИО, и групп показателей в разрезе шести видов капитала с целью демонстрации процесса создания стоимости компании.

3. Выработать методические подходы к формированию системы показателей интегрированного отчета, характеризующей ресурсный потенциал каждого вида капитала посредством использования однотипных и уникальных показателей, отражающих базовый потенциал и результаты работы компании в разрезе шести

видов капитала, раскрываемых в интегрированном отчете за определенный период.

4. Разработать систему показателей оценки эффективности использования капиталов, информация о которых раскрывается в интегрированном отчете, с целью оценки вклада каждого вида капитала в процесс создания стоимости.

5. Выработать методические рекомендации по раскрытию информации в интегрированном отчете, являющемся ключевой частью интегрированной отчетности.

Предмет исследования. Предметом исследования является развитие теоретических и методических аспектов формирования интегрированной отчетности в коммерческих организациях.

Объект исследования. Объектом исследования выступают коммерческие организации, в том числе ведущие компании энергетической отрасли, формирующие интегрированную отчетность и осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическая база диссертационной работы основана на разработках, представленных в научных трудах российских и зарубежных ученых, в области бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита различных видов корпоративной отчетности, в том числе интегрированной отчетности.

Методологическая основа исследования состоит в обобщении научных знаний в области теории и практики интегрированной отчетности и обосновании необходимости развития нового ресурсного подхода для ее формирования, сборе и обработке практических данных по исследуемым проблемам, развитии методических положений по формированию интегрированной отчетности, апробации базовых положений в деятельности российских компаний.

Исследование выполнено в рамках паспорта специальности ВАК 08.00.12 -бухгалтерский учет, статистика, разд. 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.5. «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных», п. 1.8. «Особенности формирования бухгалтерской (финансовой, управленческой, налоговой и др.) отчетности по

отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности», п. 2.8. «Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности».

Инструментарно-методический аппарат исследования. В процессе исследования, направленного на развитие методического инструментария формирования интегрированной отчетности, были использованы общенаучные методы познания: анализ и синтез, дедукция и индукция, детализация и обобщение, модели и моделирование, историко-логический подход, а также законодательные и нормативные документы по вопросам регулирования бухгалтерского учета и отчетности экономических субъектов, международный стандарт интегрированной отчетности, международные стандарты финансовой и социальной отчетности, отчетности в области устойчивого развития, практики составления интегрированных отчетов в российских энергетических компаниях.

Информационно-эмпирическая база исследования сформирована на базе законодательных и нормативно-правовых актов Российской Федерации, международного стандарта интегрированной отчетности, международных стандартов финансовой отчетности, стандартов нефинансовой отчетности. Также были использованы материалы научно-практических конференций и круглых столов по изучаемой проблеме, информационные ресурсы сети Интернет, интегрированные отчетности компаний энергетической отрасли, что обеспечивает обоснованность и достоверность результатов собственных научно-теоретических и эмпирических исследований автора.

Рабочая гипотеза диссертации основана на авторском предположении о том, что развитие методического инструментария формирования интегрированной отчетности базируется на расширении теоретического обоснования ее содержания и предусматривает создание модели интегрированной отчетности, определяющей последовательность отражения информации об элементах содержания и шести видах капитала, данные о которых раскрываются посредством показателей ресурсного потенциала, а также системы показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала с целью планирования действий по

достижению стратегических целей, реализация модели отражается в предложенном формате интегрированного отчета, демонстрирующего процесс создания стоимости компании.

Положения, выносимые на защиту

1. Стремительное развитие постиндустриального общества, цифровизация экономики создают предпосылки к появлению неосязаемых объектов учета и информации, играющей ключевую роль в принятии решений, нацеленных на создание стоимости компании. В современных условиях в стремлении улучшить свою инвестиционную привлекательность в российских компаниях сложилась практика публикации интегрированной отчетности, раскрывающей информацию согласно МСИО в разрезе шести видов капитала компании и элементов ее содержания. Формирование данной отчетности должно опираться на концептуальные подходы, не противоречащие международной практике и учитывающие отраслевые особенности субъектов экономической деятельности. В соответствии с международным стандартом интегрированной отчетности интегрированный отчет является самостоятельным видом отчета, который, помимо иных видов отчетов и документов, входит в состав интегрированной отчетности. В настоящее время термины «интегрированная отчетность» и «интегрированный отчет» отождествляются российскими компаниями, невзирая на тот факт, что в состав опубликованной интегрированной отчетности входит консолидированная финансовая отчетность и иные виды отчетов. Помимо этого, использование различных форматов раскрытия информации в интегрированном отчете затрудняет понимание процесса создания стоимости, поскольку не дает представления о группах показателей, участвующих в данном процессе. В этой связи автором расширены теоретические представления об интегрированной отчетности, что нацелено на развитие ее методического обеспечения.

2. В соответствии с международным стандартом интегрированной отчетности для раскрытия в интегрированном отчете процесса создания стоимости компаниям необходимо отразить взаимосвязь между элементами содержания и шестью видами капитала (финансового, производственного, социально-репутационного,

человеческого, природного, интеллектуального). В результате исследования было установлено, что интегрированные отчеты компаний одной отраслевой направленности существенно различаются не только по объему представленной информации, но и по последовательности раскрытия основных элементов содержания, а также информации о шести видах капитала, что приводит к отсутствию сопоставимости информации среди компаний одной отрасли и искажению понимания процесса создания стоимости. В этой связи разработана информационная модель интегрированной отчетности, определяющая в интегрированном отчете последовательность отражения элементов содержания и раскрытия информации о показателях, характеризующих шесть видов капитала, и демонстрирующая процесс создания стоимости.

3. Главным предназначением интегрированного отчета является информирование заинтересованных пользователей о состоянии компании, ее инвестиционной привлекательности и об истории создания ее стоимости. Для проведения оценки информации по данным направлениям необходимо осуществлять сравнение и сопоставление однотипных и уникальных показателей среди одноотраслевых компаний, что в настоящее время является проблематичным в силу отсутствия таковых в отраслевых стандартах и, соответственно, преградой развития методического инструментария формирования интегрированной отчетности в рамках одной отрасли. Для решения поставленной проблемы в диссертации предложена система показателей интегрированного отчета, характеризующая информационную базу ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала.

4. Результаты исследования свидетельствуют о том, что для результативного использования ресурсного потенциала компании необходимо развитие методик оценки эффективности его использования с применением информационно-аналитических показателей результативности. В рамках диссертационной работы были предложены аналитические показатели, применяемые компаниями энергетической отрасли с учетом ее отраслевых особенностей и для характеристики определенных аспектов деятельности компании. Обосновано, что расчет

эффективности применения ресурсного потенциала компании целесообразно производить на основе количественных и качественных информационно-аналитических показателей в разрезе шести видов капитала, информация о которых раскрывается в интегрированном отчете.

5. В ходе исследования обосновано, что главным отличием интегрированной отчетности от всех видов отчетов является ее стратегическая направленность и ориентация на будущее. Компаниям необходимо составлять отчетность, раскрывающую для заинтересованных лиц процесс создания стоимости в разрезе элементов содержания и ресурсного потенциала шести видов капитала. Для реализации намеченной цели в диссертационной работе выработаны методические рекомендации по разработке формата интегрированного отчета, раскрывающего ключевые показатели капиталов интегрированной отчетности, сформированные с помощью ресурсного подхода, информационно-аналитические показатели результативности, позволяющие оценить эффективность их использования и дальнейшие тенденции развития - историю создания стоимости посредством применения тактической информации, направленной на достижение стратегии.

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических и методических положений формирования интегрированной отчетности посредством разработки методического инструментария ее составления в целях повышения транспорентности отчетности коммерческих организаций и удовлетворения информационных потребностей заинтересованных пользователей.

В процессе исследования получены следующие научные результаты.

1. Расширены теоретические представления об интегрированной отчетности посредством: 1) уточнения дефиниции «интегрированная отчетность», под которой понимается комплекс информации, состоящий из интегрированного отчета, содержащего набор показателей ресурсного потенциала, информационно-аналитических показателей результативности, дающих оценку эффективности использования ресурсного потенциала для формирования тактических целей на краткосрочную перспективу, и консолидированной финансовой отчетности; 2) уточнения понятий «ресурсный потенциал компании», «информационно-

аналитические показатели результативности» и «тактическая информация, направленная на достижение стратегии», которые положены в основу формирования последовательности создания стоимости компании, представленной в интегрированном отчете, что направлено на упорядочение понятийного аппарата в области интегрированной отчетности (раздел 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.5. «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных»).

2. Разработана информационная модель формирования интегрированной отчетности, в состав которой входят консолидированная финансовая отчетность и интегрированный отчет, ориентированный на отражение элементов содержания в соответствии с Международным стандартом интегрированной отчетности, а информацию о шести видах капитала целесообразно раскрывать в разрезе показателей ресурсного потенциала на начало и на конец отчетного периода, информационно-аналитических показателей результативности, отражающих эффективность использования ресурсов каждого вида капитала, и на этой основе формировать тактическую информацию, направленную на достижение стратегии в целях своевременной корректировки деятельности компании, что позволит наглядно раскрыть процесс создания стоимости компании в интегрированном отчете (раздел 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.5. «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных»).

3. Сформирована система показателей интегрированного отчета, раскрывающая ключевые показатели капиталов: существенные однотипные показатели ресурсного потенциала, отобранные посредством выявленных критериев и способствующие улучшению сопоставимости данных одноотраслевых компаний; и стратегические показатели элементов содержания, сформированные на основе ресурсного подхода и характеризующие уникальные ресурсы компании, используемые в процессе создания стоимости, что позволит на основе рекомендуемого формата раскрытия информации, ориентированного на заинтересованных пользователей отчетности, повысить инвестиционную привлекательность компаний. (раздел 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.8. «Особенности

формирования бухгалтерской (финансовой, управленческой, налоговой и др.) отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности»).

4. Разработана система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала, особенностью которой является обоснование использования в качестве интегрального показателя -рентабельности применительно к каждому виду капитала и коэффициентов, влияющих на величину интегрального показателя, таких как: показатели деловой активности, производительности труда и взаимодействия с заинтересованными лицами, последние из которых являются качественными информационно-аналитическими показателями результативности, оценивающимися посредством предложенных критериев оценки в разрезе трех градаций (высокая, средняя и низкая степень эффективности использования). В совокупности система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала каждого вида капитала компании позволит раскрыть в интегрированном отчете вклад каждого вида капитала в процесс создания стоимости и сформировать тактическую информацию, направленную на достижение стратегии (п. 2.8. «Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности»).

5. Выработаны методические рекомендации по раскрытию информации в интегрированном отчете, предусматривающие раскрытие в нем ключевых показателей в разрезе шести видов капитала, характеризующих ресурсный потенциал компании, информационно-аналитических показателей результативности, раскрывающих степень эффективности использования имеющегося ресурсного потенциала, а также тактической информации, направленной на достижение стратегии, дающей заинтересованным пользователям представление о тактических целях компании на краткосрочную перспективу, что позволит в динамике оценить состояние и возможности использования каждого вида капитала, определить перспективы реализации стратегии и продемонстрировать заинтересованным пользователям процесс создания стоимости компании. (раздел 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.8. «Особенности формирования бухгалтерской (финансовой, управленческой,

налоговой и др.) отчетности по отраслям, территориям и другим сегментам хозяйственной деятельности»).

Теоретическая значимость исследования предопределяет важность развития методов формирования интегрированной отчетности российских компаний, расширения теоретико-методических подходов к исследованию ресурсного потенциала интегрированного отчета, что позволит улучшить понимание заинтересованных пользователей процесса создания стоимости в энергетических компаниях.

Практическая значимость исследования. Использование в практической деятельности разработанного методического инструментария формирования интегрированной отчетности дает компаниям возможность сформировать и продемонстрировать релевантную информацию о способности компании создавать ценности на протяжении времени, что позволит повысить эффективность управления и взаимодействия с заинтересованными лицами, а также устойчивость развития экономического субъекта и общества в целом.

Обоснованность и достоверность результатов исследования, выносимых на защиту, обеспечены информационной базой, сформированной на основе концепций и теорий российских и зарубежных ученых- исследователей, с учетом требований действующих нормативных документов и лучшей практики формирования интегрированной отчетности энергетическими компаниями, подтверждены апробацией на международных и региональных научно-практических конференциях, публикацией основных результатов исследования в открытой печати и внедрением в деятельность крупных компаний юга России. Выводы и предложения, сформулированные в рамках исследования, не противоречат теории интегрированной отчетности, концептуальным положениям в части формирования интегрированной отчетности, представленным в трудах российских и зарубежных ученых, а также соответствуют мировым тенденциям развития интегрированной отчетности.

Внедрение и апробация результатов исследования. Основные результаты диссертации представлены в общей совокупности на 22 международных и

всероссийских научно-практических конференциях в период 2015-2021 гг., в том числе: IV международной научно-практической конференции «Актуальные направления развития бухгалтерского учета, налогообложения и статистики в инновационно-ориентированной экономике», (г. Ростов-на-Дону, РГЭУ (РИНХ), 23 ноября 2015 г.); VI всероссийской научно-практической конференции, посвященной памяти Заслуженного деятеля науки РФ, доктора экономических наук, профессора Соколова Ярослава Вячеславовича, на тему: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история и современность», (ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет», филиал в г. Кизляре, 8 декабря 2015 г.), всероссийской научной конференции магистрантов и аспирантов: «Исследования молодых ученых в решении актуальных проблем бухгалтерской науки» (г. Санкт-Петербург, ФГБОУ ВО «СПбГЭУ», 26 апреля 2016 г.), XI международной научной конференции студентов, аспирантов, преподавателей: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история, современность и перспективы развития» (г. Санкт-Петербург, ФГБОУ ВО «СПбГЭУ, 19 октября 2016 г.), международной научно-практической конференции «Новые направления научной мысли» (г. Ростов-на-Дону, РГЭУ (РИНХ), 7 декабря 2016 г.), всероссийской научно-практической конференции в рамках XXXIX научной сессии экономического факультета Южного федерального университета «Модернизация и развитие национальной экономики» (г. Ростов-на-Дону, ЮФУ, 1213 апреля 2018 г.), XIII Международной научной конференции студентов, аспирантов, преподавателей «Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история, современность и перспективы развития» (г. Санкт-Петербург, 24 октября 2018 г.), международной научно-практической конференции «Прорывное развитие экономики России: условия, инструменты, эффекты» (г. Нальчик, 11 -13 октября 2018 г.), II открытом российском статистическом конгрессе «Статистика - язык цифровой цивилизации» (г. Ростов-на-Дону, 4-6 декабря 2018 г.), II межрегиональной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и молодых учёных с международным участием «Учетно-аналитическое и контрольное обеспечение процесса формирования приоритетных направлений инвестиционной политики республики

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Киркач Юлия Николаевна, 2022 год

- - - -

Наименование представленного в интегрированном отчете показателя Критерии отбора стратегических показателей элементов

ценность редкость неповторимо сть незаменяемость

- - - - -

В случае соответствия представленных в интегрированном отчете показателей критериям, указанным в предложенном рабочем документе соответствия, можно утверждать, что информационная база ресурсного потенциала сформирована согласно принятой компанией методики формирования интегрированного отчета и позволяет сопоставить данные интегрированных отчетов компаний энергетической отрасли.

Говоря о проверке числовых значений показателей ресурсного потенциала, следует отметить, что в данном направлении работа компаний, как правило,

82 Составлено автором

осуществляется на достаточно высоком уровне, особенно в части финансирования проектов, поскольку эти данные подлежат проверке во время проведения аудита финансовой отчетности. Учитывая то обстоятельство, что компании осуществляют свою деятельность с использованием цифровых технологий, считаем возможным оптимизировать работу по проверке числовых данных интегрированного отчета с использованием цифровых технологий.

В результате исследования интегрированных отчетов компаний энергетической отрасли было установлено, что большинство из них содержат данные о цифровизации компаний и внедренных цифровых технологиях в систему внутреннего контроля (Приложение П). Например, в АО «Атомэнергомаш» «используется универсальная система штрихкодирования, которая позволяет автоматизировать процесс ввода информации пользователями, минимизировать влияние человеческого фактора на правильность вводимых данных. Разработан механизм своевременного внесения скан-копий документов по технологическому паспорту. Настроен контроль за полнотой внесенных документов. Реализован процесс полноценного электронного согласования технологической документации на всех этапах - от разработки до утверждения у представителей заказчика»83. В АО «ГНЦ НИИАР» для целей повышения эффективности департамента внутреннего контроля и аудита была внедрена ^-система, в которую внесли сведения о результатах контрольных мероприятий и аудитов, проведенных в отчетном периоде, на основе которых были сформированы итоговые отчеты.

Представленные цифровые технологии в большинстве своем направлены на оптимизацию бизнес-процессов и автоматизацию общей системы внутреннего контроля на всех уровнях осуществления, что приводит к увеличению прозрачности информации, открытости бизнес-процессов, сокращению трудозатрат и минимизации рисков в части допущения ошибок сотрудниками компании и несвоевременности предоставления информации и помогает руководителям компании принимать более взвешенные стратегические решения в

83 Интегрированный годовой отчет АО «Атомэнергомаш» за 2018 год . - URL: https://report.rosatom.ru/go/atomenergomash/go_atomenergomash_2018/go_atomenergomash_2018.pdf . - С. 64-65

более сжатые сроки.

Стоит отметить, что о целесообразности применения цифровых технологий в системе внутрикорпоративного контроля высказываются экономисты Камышникова А.В. и Печерских В.М., которые пришли к выводу, что «для скорейшего и технологически продуктивного освоения новых задач внутреннего аудита в условиях цифровизации экономики необходимо применять технологические действия и инструменты, такие как:

1. Повсеместный анализ данных и расширенная аналитика: включает в себя полный анализ выборки, блок-схему на основе данных и использование систем раннего предупреждения с применением пороговых значений риска. Сочетание больших данных, автоматизации процессов и анализа данных предлагает интерактивную визуализацию и возможности бизнес-аналитики и может помочь найти время для более стратегического анализа, чтобы преобразовать данные и информацию в реальную информацию и создать эффективные отчеты.

2. Автоматизированные процессы: например, просмотр больших объемов контрактов для выявления терминов или положений с высокой степенью риска, требующих дальнейшего анализа, создание объявлений о проверке и списков запросов документов, сбор и организация данных и других артефактов, а также ввод данных и загрузка документов в платформы аудита и управления рисками. Усовершенствованные методы мониторинга также могут повысить уровень охвата контрольной деятельности и эффективность, а также заблаговременные оповещения.

3. Взгляд на процессный майнинг: технология процессного майнинга легко извлекает данные из систем компании, чтобы обнаружить и контролировать, как на самом деле функционирует процесс. Используя данные для более глубокого понимания процессов на более раннем этапе проведения аудита, интеллектуальный анализ процессов автоматизирует обнаружение процессов и создает визуальные представления бизнес-процессов во всей организации. Внутренние аудиторы могут быстро проанализировать эти визуальные представления, чтобы выявить риск, возможные сбои в контроле и неэффективность, а также направить внимание

аудита на действительно важные вопросы и возможности. Эта возможность не только обеспечивает значительный прирост эффективности, но и способствует более эффективному процессу аудирования»84.

Также компания PwC в ходе исследования Re-inventing Internal Controls in the Digital Age85 установила виды цифровых технологий, которые возможно использовать в системе внутреннего контроля.

1. «Облачные вычисления - почти безграничная вычислительная мощность облачных вычислений позволяет использовать мощные алгоритмы машинного обучения для анализа всех транзакционных данных и выявления аномальных действий.

2. Роботизированная автоматизация процессов (RPA) - программные боты могут выполнять определенные процессы и управлять ими с большей надежностью и меньшими затратами, чем человеческий персонал.

3. Искусственный интеллект (ИИ) - обработка естественного языка, алгоритмы НЛП (форма машинного обучения) могут сканировать большие текстовые документы и проверять их значения, точность и согласованность с другими документами.

4. Беспилотные летательные аппараты - беспилотные летательные аппараты, оснащенные видеокамерами, могут быть использованы для проверки качества и количества активов в труднодоступных местах, таких как высотные здания, строительные площадки и в открытом море.

5. Блокчейн-распределенная книга криптографически защищенных транзакций в сети цепочки поставок может снизить риски несанкционированного изменения записей»86.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что существует большое количество видов цифровых технологий, используемых для автоматизации и

84 Камышникова, А.В. Внутренний аудит в эпоху цифровой экономики в России / А.В. Камышникова, В.М. Печерских // Ученые записки Тамбовского отделения РОСМУ. - 2019. - № 16. - С. 24-29

85 Re-inventing Internal Controls in the Digital Age. - URL: https://www.pwc.com/sg/en/publications/assets/reinventing-internal-controls-in-the-digital-age-201904.pdf

86 Там же.

оптимизации деятельности компании в целом и внутреннего контроля в частности. Цифровые технологии позволяют сократить время выполнения различных операций, риск допущения ошибок сотрудниками компании, сформировать точную и достоверную информацию. Однако для оптимизации внутрикорпоративного контроля и проведения аудита интегрированного отчета в качестве третьей рекомендации предлагаем использовать технологию машинного обучения, с помощью которой можно автоматизировать построение аналитических моделей, в дальнейшем используемых для выполнения анализа нефинансовых и финансовых данных, выявления закономерностей и прогнозирования. С помощью указанных технологий машины возможно запрограммировать на использование итерационного подхода к обучению, который подразумевает выполнение задач параллельно с непрерывным анализом полученных результатов и корректировкой предыдущих этапов работы. Так, по мере наращивания все большего объема данных распознаются надежные шаблоны, а обратная связь используется для изменения действий.

В настоящее время существует практика, в которой машинное обучение доказало целесообразность своего применения при осуществлении контрольных процедур внешнего аудита, которые возможно использовать при осуществлении внутреннего аудита интегрированного отчета, например, компания «Deloitte» применяет разработанный Argus-инструмент машинного обучения87, который позволяет свободно считывать такие документы, как договоры аренды, производные финансовые инструменты и договоры купли-продажи. Argus запрограммирован алгоритмами, которые позволяют ему определять ключевые условия контрактов, а также тенденции и риски. Другим примером технологии машинного обучения, используемой для осуществления контроля, является практика применения системы Halo компанией «Pricewaterhouse Coopers»88.

87Машинное обучение в аудите. Текущее и будущее применение. - URL: https://newtechaudit.ru/mashinnoe-obuchenie-v-audite-tekushhee-i-budushhee-primenenie/

88 Общественные и экономические науки. Студенческий научный форум. Электронный сборник статей по материалам XXIII студенческой международной научно-практической конференции. - Москва: Изд. «МЦНО». -2020. - № 1 (23). - URL: https://nauchforum.ru/archive/SNF_social/1%2823%29.pdf

Данная система анализирует записи журнала и может определить потенциально проблемные области, такие как записи с ключевыми словами сомнительного характера, записи из несанкционированных источников или необычно большое количество записей журнала только под разрешенными ограничениями. Halo позволяет аудиторам проверять каждую запись в журнале, сделанную компанией в течение данного года. Для этого она подвергает все записи журнала тщательной проверке и фокусируется только на выжимках с самым высоким риском. По этой причине применение системы Halo является особенно уместным при реализации риск-ориентированного подхода.

Исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что целесообразность применения машинного обучения в аудиторской деятельности очевидна, в связи с этим полагаем, что внедрение машинного обучения для проведения внутреннего аудита интегрированного отчета позволит автоматизировать анализ нефинансовой информации, мгновенно считывать данные контрактов по реализации различных проектов и иной деятельности, определять степень реализации проектов и выполнять действия, направленные на подтверждение достоверности информации, представленной в интегрированном отчете.

Таким образом, в качестве рекомендаций по проведению внутреннего аудита интегрированного отчета предлагаем реализовать следующие направления:

- необходимо осуществить проверку интегрированного отчета на предмет соответствия нормативно-правовой базе и внутренним регламентам организации для определения правильности составления и достоверности информации;

- следует определять соответствие представленного в интегрированном отчете набора показателей установленным критериям формирования ресурсного потенциала с помощью предложенного рабочего документа соответствия, который позволит выявить степень соответствия проверяемого интегрированного отчета принятой отраслевыми компаниями методике;

- необходимо оценить целесообразность действий менеджмента компании по формированию ресурсного потенциала того или иного капитала в соответствии с установленными компанией стратегическими целями;

- использовать для проведения внутреннего аудита интегрированного отчета цифровые технологии, в том числе машинное обучение, способствующее оперативному подтверждению достоверности данных интегрированного отчета.

Проведенный обзор современной практики внутрикорпоративного контроля за формированием интегрированной отчетности в условиях применения цифровых технологий свидетельствует о необходимости ее совершенствования. Реализация предложенных направлений совершенствования внутрикорпоративного контроля окажет положительное влияние на СВК, а также на качество представленной в интегрированной отчетности информации. В дополнение к этому цифровизация системы внутреннего контроля является одним из конкурентных преимуществ компании, которое может найти отражение в интеллектуальном капитале интегрированного отчета и в элементе содержания «Риски и возможности» интегрированного отчета.

Таким образом, во второй главе диссертационной работы проведено исследование показателей ресурсного потенциала российских компаний энергетической отрасли, по результатам которого были выявлены ключевые показатели капиталов и стратегические показатели элементов содержания, последние из которых предложено формировать с использованием ресурсного подхода и системы сбалансированных показателей. Сформированный набор показателей является основой не только для создания формата интегрированного отчета, но и последовательности формирования стоимости компании. В ходе исследования определены особенности формирования интегрированной отчетности в условиях цифровизации, в числе которых установлены следующие: развитие процесса цифровизации управленческого учета для повышения качества и точности данных, опубликованных в интегрированном отчете; использование технологии реинжиниринга бизнес-процессов в связи с процессами цифровой трансформации; раскрытие информации о рисках, связанных с процессами цифровизации. Представленные особенности оказывают влияние на цифровизацию управленческого учета и, соответственно, на процесс формирования информации, раскрываемой в интегрированной отчетности в целом

и интегрированном отчете в частности.

Также в данной главе был проведен обзор современной практики внутрикорпоративного контроля за формированием интегрированной отчетности в условиях применения цифровых технологий, в результате которого было установлено, что компании не уделяют должного внимания контролю нефинансовой информации, представленной в интегрированном отчете. С целью изменения сложившейся практики было предложено проводить внутренний аудит интегрированного отчета путем изучения данного отчета на предмет соответствия принятым нормативным документам, а также исследования документов, содержащих исходные данные о ресурсном потенциале компании. Следующим шагом было предложено осуществлять проверку соответствия установленным критериям отбора показателей ресурсного потенциала интегрированного отчета с помощью рабочего документа соответствия для дальнейшего сопоставления данных интегрированных отчетов одноотраслевых компаний. Для оптимизации проведения внутреннего аудита интегрированного отчета предложено использовать цифровые технологии, а именно технологию машинного обучения, позволяющую оперативно подтверждать или опровергать достоверность представленной в интегрированном отчете информации. Предложенные направления совершенствования внутрикорпоративного контроля улучшат качество и достоверность информации, отраженной в интегрированном отчете, а также увеличат доверие заинтересованных пользователей к деятельности компании.

ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

3.1 Развитие методических подходов к формированию системы информационно-аналитических показателей результативности в интегрированном отчете на основе ресурсоориентированного анализа

Интегрированный отчет является информационным источником, содержащим данные компании в разрезе шести видов капитала. В процессе осуществления деятельности организации ведут учет хозяйственных операций в рамках финансового, управленческого, социального, экологического и иных видов учета и формируют соответствующие виды отчетности, являющиеся информационной базой для создания интегрированной отчетности в целом и интегрированного отчета в частности. Учитывая тот факт, что в условиях снижения темпов роста мировой экономики компании вынуждены работать в условиях ограниченности ресурсов, возникает необходимость в оценке эффективности и целесообразности их использования. При этом в отличие от иных терминов, в частности экономичности, предполагающей рациональную экономию ограниченных ресурсов, или продуктивности, характеризующей соотношение объема выполненных работ к затратам времени, эффективность позволяет оценить соотношение между достигнутым результатом и затраченными для его достижения ресурсами. На наш взгляд, результаты оценки эффективности использования ресурсов различных видов капитала необходимо описать при формировании интегрированного отчета и раскрытии информации о процессе создания стоимости.

Вопросам исследования анализа и оценки показателей, характеризующих использование ресурсного потенциала различных видов капитала, отражаемых в составе интегрированного отчета, в настоящее время не уделяется достаточного внимания, однако к числу основных исследователей необходимо отнести таких ученых, как Бабичеву Н.Э., Ендовицкого Д.А., Ефимову О.В., Когденко В.Г., Любушина Н.П., Мельник М.В., Калину И.И. и другие.

Для демонстрации эффективности использования имеющихся ресурсов и

выявления скрытых резервов профессор Бабичева Н.Э. в своих исследованиях предлагает компаниям использовать ресурсоориентированный анализ, приоритетным направлением которого является «оценка, диагностика и прогнозирование качественного использования потребляемых ресурсов»89. В своей диссертационной работе Бабичева Н.Э. сформировала рекомендуемый компаниям перечень аналитических показателей, представленный в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Показатели, используемые при проведении

90

ресурсоориентированного анализа90

_Наименование показателя_

1. Выручка_

2. Суммарные затраты_

3. Материальные затраты_

4. Расходы на оплату труда_

5. Амортизационные отчисления_

6. Управленческие расходы_

7. Прибыль (убыток) от продаж_

8. Средняя стоимость активов_

9. Средняя стоимость основных средств_

10. Средняя стоимость оборотных активов_

11. Средняя стоимость запасов_

12. Средняя стоимость дебиторской задолженности_

13. Средняя стоимость кредиторской задолженности;_

14. Средняя стоимость финансовых вложений_

15. Численность работающих_

16. Численность производственного персонала_

17. Затратоотдача продаж_

18. Материалоотдача_

19. Зарплатоотдача_

20. Амортизациеотдача труда_

21. Затратоотдача управленческих расходов_

22. Ресурсоотдача активов_

23. Фондоотдача_

24. Оборачиваемость оборотных активов;_

25. Оборачиваемость запасов_

26. Оборачиваемость дебиторской задолженности_

27. Оборачиваемость кредиторской задолженности_

28. Отдача финансовых вложений;_

29. Производительность труда работающих;_

30. Производительность труда производственного персонала.

Перечисленный набор показателей, безусловно, является информативным и дает четкое понимание того, что ресурсоориентированный анализ рассматривает

89Ендовицкий, Д.А. Ресурсоориентированный экономический анализ: теория, методология, практика / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 38 (341). - С.3

90 Составлено автором по: Бабичева, Н.Э. Методология ресурсоориентированного экономического анализа развития организаций: диссертация...доктора экономических наук: 08.00.12 / Бабичева Надежда Эвальдовна; [Место защиты: ФГБОУ ВО «Воронежский государственный университет»], 2013. - С. 80-87

информацию нефинансового характера в разрезе финансовых затрат. Подтверждением тому является раскрытие информации о персонале компании, его численности, затратах на содержание и производительности. Однако данный набор показателей не дает в полной мере понимания эффективности использования ресурсного потенциала каждого вида капитала, отраженного в интегрированном отчете. Посредством предложенных Бабичевой Н.Э. показателей возможно сформировать представление об эффективности использования отдельных аспектов некоторых видов капитала, отраженных в интегрированном отчете, в частности финансового, производственного и человеческого. Однако для оценки эффективности использования ресурсного потенциала в разрезе шести видов капитала считаем необходимым структурировать систему показателей оценки эффективности использования каждого вида капитала, раскрываемого в интегрированном отчете, с помощью которой возможно продемонстрировать заинтересованным пользователям не только эффективность использования каждого вида капитала, но и их вклад в процесс создания стоимости, что позволит расширить теоретическую базу ресурсоориентированного анализа. Данное действие возможно осуществить посредством использования информационно-аналитических показателей результативности, состоящих из количественных (относительные) и качественных (текстовый формат) показателей, среди которых ключевая роль отводится интегральному показателю, характеризующему общую оценку эффективности использования ресурсного потенциала в разрезе шести видов капитала, а второстепенная роль - показателям, влияющим на данный интегральный показатель. Наряду с этим при установлении интегральных показателей, раскрывающих эффективность использования каждого вида капитала интегрированного отчета, следует определить способы их расчета, нормативные значения, которые позволят рассчитать и оценить эффективность использования каждого вида капитала при создании стоимости компании.

Для достижения поставленной цели в процессе исследования интегрированных отчетов российских энергетических компаний были отобраны все аналитические показатели, применяемые компаниями для характеристики эффективности

использования ресурсного потенциала в разрезе шести видов капитала (Приложение У). В результате было установлено, что исследуемые организации отражают в интегрированном отчете недостаточный объем аналитических показателей, характеризующих эффективность использования ресурсного потенциала всех видов капитала. Кроме того, данные показатели неравномерно распределены в разрезе различных видов капитала, что снижает сбалансированность раскрываемой информации и не позволяет в полной мере реализовать основополагающие принципы формирования интегрированного отчета, предусмотренные МСИО. В связи с этим считаем целесообразным для формирования в интегрированном отчете общего представления об эффективности использования ресурсов компании применять наиболее востребованные и информативные показатели, процент наличия которых в исследуемых отчетах превышает 20%. В результате отбора была сформирована таблица 3.2.

Таблица 3.2 - Аналитические показатели интегрированной отчетности

российских энергетических компаний91

Вид капитала, выделяемый в интегрированном отчете Аналитические показатели видов капитала

1. Финансовый капитал Рентабельность по чистой прибыли Рентабельность продаж,% Рентабельность продаж по EBITDA,% Рентабельность собственного капитала, ROE,% Коэффициент текущей ликвидности Рентабельность активов (ROA),% Рентабельность инвестиций акционеров (TSR),% Рентабельность инвестированного капитала, ROIC,% Доход (прибыль) на акцию (EPS), руб./акцию Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Период оборота дебиторской задолженности, дней

2. Человеческий капитал Про] Коэс Коэс Коэс Коэс КОЭФ Коэ( з ф ф ф ф ф ф водительность труда, тыс. руб./чел. шциент текучести кадров шциент выбытия сотрудников шциент частоты травматизма, LTIFR шциент профессиональных заболеваний (КПЗ) шциент потерянных дней шциент отсутствия на рабочем месте (КО)

3. Природный капитал Аналитическая ине юрмация отсутствует

4. Интеллектуальный капитал Аналитическая ино юрмация отсутствует

5. Социально-репутационный капитал Аналитическая ию юрмация отсутствует

6. Производственный капитал Коэффициент использования установленной мощности Фондоотдача основных производственных мощностей Период оборота запасов, дней

91 Составлено автором по материалам интегрированных отчетов исследуемых энергетических компаний

Из данных таблицы 3.2. видно, что компании используют минимальное количество аналитических показателей, причем только в рамках финансового, человеческого и производственного видов капитала, игнорируя при этом потенциальные показатели других видов капитала. Данный факт является недопустимым, поскольку в отчетах не в полной мере раскрываются показатели эффективности использования других видов капитала, на основе которых можно было бы оценить эффективность принятых руководством решений, напрямую влияющих на стоимость акций компании. В доказательство этого можно привести результаты исследований Харрисона Марка, сделавшего обоснованный вывод о том, что «рыночная цена акций компаний чутко реагирует на информацию о наличии и увеличении интеллектуального капитала компании: инвестиции в исследования и разработки и капитальные издержки - все это оказывает существенное влияние на курсы акций (примерно +1,5% в месяц публикации соответствующих сообщений)»92. Следовательно, чем прозрачнее, информативнее и понятнее интегрированный отчет, тем достовернее формируется мнение заинтересованных пользователей о создании стоимости компании.

Указанные в таблице 3.2. аналитические показатели можно структурировать в разрезе следующих критериев оценки шести видов капитала, отражаемых в интегрированном отчете (Приложение Ф), и охарактеризовать определенные результаты использования ресурсного потенциала в разрезе шести видов капитала следующим образом.

1. Рентабельность - экономическая эффективность ресурсов компании.

2. Финансовая устойчивость характеризует финансовое состояние компании, стабильность ее функционирования.

3. Ликвидность - это способность материальных ресурсов быть реализованными за деньги по цене, близкой к рыночной.

4. Деловая активность экономического субъекта - это результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности организации, характеризующая скорость оборачиваемости ее средств.

5. Производительность труда - это эффективность производственной

92 Харрисон М. Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально / М. Харрисон. Пер.с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. - С.33

деятельности работников, которая измеряется количеством работы (продукции, услуг), сделанной в единицу времени.

6. Показатели, характеризующие производственный травматизм и профессиональную заболеваемость.

Из представленных показателей видно, что ключевую роль в оценке эффективности использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала играют показатели рентабельности. В этой связи полагаем, что для формирования системы показателей оценки эффективности каждого вида капитала целесообразно представить коэффициенты рентабельности в качестве интегральных показателей, а затем определить состав показателей, оказывающих влияние на величину рентабельности каждого вида капитала.

В практической деятельности различные компании используют показатели рентабельности, представленные в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Систематизация показателей рентабельности93

Основные показатели Дополнительные показатели

1. Рентабельность собственного капитала (ROE) 1. Рентабельность основных средств

2. Валовая рентабельность 2. Коэффициент базовой прибыльности активов (BEP)

3. Рентабельность продаж (ROS) 3. Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC)

4. Рентабельность активов 4. Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

5. Рентабельность суммарных активов (ROTA)

6. Рентабельность активов бизнеса (ROBA)

7. Рентабельность чистых активов (RONA)

8. Рентабельность производства

9. Рентабельность наценки

10. Рентабельность себестоимости

11. Рентабельность нематериальных активов

12. Коэс с жциент рентабельности персонала

13. Коэс с жциент частоты травматизма (LTIFR)

14. Коэс с жциент профессиональных заболеваний (КПЗ)

15. Коэс с жциент отсутствия на рабочем месте (КО)

16. Коэс с жциент текучести кадров (Тк )

17. Коэс с жциент потерянных дней (КПД)

18. Рентабельность природного капитала

19. Общая (абсолютная) эффективность экологических издержек

20. Коэффициент рентабельности природоохранной деятельности (Рпод)

93 Составлено автором по материалам: Рентабельность // Википедия, Свободная энциклопедия. - иЯЬ: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%B5%D0%BB%D1%8C% В0%ВВ%В0%ВЕ%В1%81%В1%82%Б1%8С ; Блажевич, О.Г. Рентабельность предприятия - важнейший показатель эффективности деятельности предприятия / О.Г. Блажевич, А.Л. Сулейманова // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2015. - №4. - С.71-72; Климова, Н.В. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 20 (227) - С.51; Савицкая, Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса / Г.В. Савицкая // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 46 (301). - С.33-37

Исходя из того, что главной задачей интегрированного отчета является демонстрация заинтересованным пользователям того, как компания создает прибыль не только для себя, но и для других, доминирующими должны быть показатели, характеризующие финансовый доход этой компании. Следовательно, опираясь на понятийный аспект МСИО, из указанных в таблице 3.3. показателей необходимо выбрать показатели, дающие стоимостную оценку каждому виду капитала и позволяющие охарактеризовать их прибыльность.

Согласно трактовке МСИО, в основе каждого вида капитала лежат определенные ресурсы. Однако стоит отметить, что понимание некоторых видов капитала, отражение которых предусмотрено МСИО, несколько отличается от теоретических взглядов целого ряда влиятельных исследователей. Это в свою очередь, выдвигает задачу совершенствования понятийного аппарата, используемого в МСИО, уточнения и пересмотра действующего МСИО, что является трудоемким процессом. В общепризнанных работах Л. Эдвинссона и М. Мэлоуна, посвященных

9495

исследованию интеллектуального капитала9495, ученые отмечают, что под интеллектуальным капиталом следует понимать человеческий капитал и структурный капитал, обосновывая это следующим образом: «интеллектуальный капитал — это корни компании, скрытые условия развития, таящиеся за видимым фасадом ее зданий и товарного ассортимента», который включает: 1) «Человеческий капитал: совокупность знаний, практических навыков и творческих способностей служащих компании, приложенная к выполнению текущих задач. Другими его составляющими являются моральные ценности компании, культура труда и общий подход к делу. Человеческий капитал не может быть собственностью компании.

2) Структурный капитал: в эту категорию входят техническое и программное обеспечение, организационная структура, патенты, торговые марки и все то, что позволяет работникам компании реализовать свой производственный потенциал — иными словами, то, что остается в офисе после ухода служащих домой. Структурный капитал также включает в себя отношения, сложившиеся между компанией и ее

94 Edvinsson, L. Some perspectives on intangibles and intellectual capital 2000. Journal of Intellectual Capital. - Vol. 1. Number 1. - 2000. - Р. 12 - 16

95 Edvinsson Leif. Corporate Longitude: What you need to know to navigate the knowledge economy. London: BookHouse Publishing, 2002.

крупными клиентами. В отличие от человеческого капитала, структурный может быть собственностью компании, а, следовательно, и объектом купли-продажи»96.

Исходя из вышеизложенного, можно утверждать, что международный стандарт интегрированной отчетности несколько отклоняется от подхода, заложенного Л. Эдвинссоном и М. Мэлоуном, поскольку обособляет интеллектуальный капитал, относя к нему в большинстве своем организационные нематериальные активы, и отдельно выделяя человеческий капитал (компетенции сотрудников, их способности и опыт) и социально-репутационный капитал (институты и отношения в рамках сообществ и между ними) (Приложение Б). Применение подходов данных ученых станет возможным при условии внесения изменений и пересмотра МСИО, что является трудоемким и длительным процессом. В этой связи, при проведении дальнейшего исследования целесообразно опираться на трактовки, представленные в МСИО, выделив при этом ключевые ресурсы каждого капитала:

1. Финансовый капитал - финансовые резервы.

2. Производственный капитал - производственные физические объекты.

3. Интеллектуальный капитал - нематериальные активы.

4. Человеческий капитал - компетенции сотрудников, их способности и опыт.

5. Природный капитал - все возобновляемые и невозобновляемые природные ресурсы и процессы.

6. Социально-репутационный капитал - институты и отношения в рамках сообществ и между ними.

Опираясь на данную трактовку, полагаем, что из представленных в таблице 3.3. показателей необходимо выделить показатели, на основе которых возможно осуществить оценку эффективности различных видов капитала, раскрываемых в интегрированном отчете. Следовательно, основываясь на определениях видов капитала, представленных в Международном стандарте интегрированной отчетности, и учитывая те аспекты, которые являются важными в каждом виде капитала, считаем возможным дополнить ключевые показатели рентабельности следующими:

96 Эдвинссон, Л. Интеллектуальный капитал: определение истинной стоимости компании / Л. Эдвинссон, М. Мэлоун // Новая постиндустриальная волна на Западе / под ред. В. Л. Иноземцева. М.: Academia, 1999. - URL: http://iir-mp.narod.ru/books/inozemcev/page_1429.html

• рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity);

• рентабельность основных средств;

• рентабельность персонала (ROL);

• рентабельность природного капитала (Рпк);

• рентабельность интеллектуального капитала (RHA).

Стоит отметить, что на практике сложились методические подходы к оценке рентабельности первых пяти видов капитала. Вопросы, связанные с оценкой рентабельности социально-репутационного капитала, являются дискуссионными и недостаточно изученными. В этой связи нами сформированы показатели рентабельности в отношении пяти видов капитала, а вопросы оценки эффективности социально-репутационного капитала рассмотрены более детально.

Таблица 3.4 - Рекомендуемые показатели рентабельности видов капитала,

97

раскрываемых в интегрированном отчете97

Вид капитала Наименование показателей и формулы их расчета

1. Финансовый капитал Рентабельность собственного капитала (ROE) (ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал)

2. Производственный капитал Рентабельность основных средств = Чистая прибыль / Основные средства

3. Человеческий капитал Рентабельность персонала ROL = Пр / ЧП, где Пр - сумма чистой прибыли, ЧП - средняя численность персонала.

4. Природный капитал Рентабельность природного капитала 2?=1 it - Сэ it)*X it- Н it - Н пк it\ К п (э) P пк= t - индекс года; Т - заданный период; i - индекс извлекаемого ресурса; n - количество ресурсов, т; Цэ it и Сэ - цена и себестоимость реализации товарной продукции

5. Интеллектуальный капитал Рентабельность нематериальных активов RHA = Прибыль / Средняя за период стоимость НА

97Составлено автором по материалам: Рентабельность // Википедия, Свободная энциклопедия. - иКЬ: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%B5%D0%BB%D1%8C% В0%ВВ%В0%ВЕ%В1%81%В1%82%Б1%8С ; Блажевич, О.Г. Рентабельность предприятия - важнейший показатель эффективности деятельности предприятия / О.Г. Блажевич, А.Л. Сулейманова // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2015. - №4. - С.71; Савицкая, Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса / Г.В. Савицкая // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 46 (301). - С.36; Иватанова, Н.П. Рентабельность природного капитала как показатель эффективности природопользования / Н.П. Иватанова, И.А. Стоянова // Известия ТулГУ. Науки о Земле. - 2010. - № 1. - С. 239

Представленные в таблице 3.4. показатели характеризуют эффективность используемых ресурсов. Поскольку в данной таблице не представлены показатели рентабельности, характеризующие социально-репутационный капитал, считаем целесообразным осуществить исследование, которое позволит сформировать показатели оценки эффективности данного вида капитала, представленные в количественном и качественном выражении.

Неоспоримым является тот факт, что, невзирая на отрасль деятельности, социально-репутационный капитал занимает доминирующие позиции при создании стоимости компании в условиях стремления к устойчивому развитию. «У вас может быть лучшая стратегия и лучшее здание в мире. Но если вы не покорили сердца и умы людей, которые работают с вами, ни одно из них не воплотится в жизнь»98, -так справедливо считает Рене Вест, президент Luxor and Excalibur Hotel. Действительно, с этим трудно поспорить, ведь отношения с людьми являются ключевым залогом успеха. По своей сути социально-репутационный капитал является «скрытым резервом роста стоимости компании в долгосрочном

99

периоде»99.

Для оценки рентабельности социально-репутационного капитала необходимо осуществить анализ и стоимостную оценку его составных частей. В данном направлении было проведено исследование профессором Когденко В.Г., которая под анализом социально-репутационного капитала подразумевает «процесс поэтапной оценки уровня доверия стейкхолдеров, включенных в четыре компоненты капитала (корпоративную, рыночную, финансовую и социальную)»100. Данный процесс схематично представлен на рисунке 3.1.

98 Кадры решают все. - иЯЬ: https://xn--80aana5beejceemg5a.xn--p1ai/wp-content/uploads/2017/10/H_%D0%9F%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB_15-09.pdf

99 Байбурина, Э.Р. Концепция анализа сетевого капитала, как драйвера стоимости / Э.Р. Байбурина, О.С. Жуковец // Корпоративные финансы. - 2009. - № 4. - С. 132

100 Когденко, В.Г. Анализ интегрированной отчетности: социально-репутационный капитал / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 6 (15). - С. 102

Рисунок 3.1 - Блок-схема анализа социально-репутационного капитала101

Профессор Когденко В.Г. полагает, что «в процессе анализа социально-репутационного капитала необходимо оценивать факторы формирования и разрушения доверия к компании, устойчивость связей компании с контрагентами, стабильность персонала, репутацию компании в бизнес-сообществе, в том числе у поставщиков, покупателей, конкурентов, кредиторов, акционеров, обществе в целом, а также агентов, способных создать репутацию и сформировать доверие к компании, таких как средства массовой информации, аналитики, сотрудники инвестиционных банков, рейтинговые агентства, адвокаты, аудиторы, активисты обществ потребителей и защиты окружающей среды и др.»102. В анализе социально-репутационного капитала, по мнению профессора Когденко В.Г., заложены следующие этапы.

«1. Формируется исходная информация, которая включает данные о ключевых

101 Когденко, В.Г. Анализ интегрированной отчетности: социально-репутационный капитал / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 6 (15). - С.110

102 Там же С. 101

стейкхолдерах компании, их взаимоотношениях с компанией, затратах на формирование социально-репутационного капитала, факторах формирования и разрушения доверия к компании со стороны внешних и внутренних стейкхолдеров, агентах формирования капитала.

2. Анализируется корпоративная компонента, а также ее ключевые стейкхолдеры: акционеры и персонал, дочерние и зависимые общества, входящие в группу.

3. Оценивается его рыночная компонента, включающая взаимоотношения компании с клиентами, дистрибьюторами, поставщиками, конкурентами.

4. Оценивается влияние социально-репутационного капитала на фундаментальную стоимость»103.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что первоначально проводится анализ основных компонентов, а затем осуществляется их оценка, в том числе влияния на формирование стоимости компании. Однако в условиях цифровизации этапы анализа социально-репутационного капитала требуют уточнения, поскольку необходимо оценить и провести анализ компоненты цифровой трансформации, в состав которой целесообразно включить:

- анализ квалификации персонала, осуществляющего работу с цифровыми технологиями;

- уникальность и работоспособность цифровых технологий, используемых компанией при осуществлении деятельности;

- инвесторов, так как в настоящее время цифровые технологии вселяют уверенность в работоспособность компании при возникновении любых непредвиденных обстоятельств, что было доказано в период пандемии СОУГО-19.

Анализ компоненты цифровой трансформации необходимо проводить третьим этапом после анализа корпоративной компоненты. Это обосновано тем, что, проведя общий анализ корпоративной компоненты, взаимоотношений в компании, на наш взгляд, необходимо проанализировать взаимодействие квалифицированного

103Когденко, В.Г. Анализ интегрированной отчетности: социально-репутационный капитал / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 6 (15). - С.102, 105, 109

персонала, отвечающего за цифровую трансформацию компании, и остальных сотрудников компании, определить есть ли недочеты во взаимодействии между ними, имеются ли разногласия, мешающие выполнению поставленных задач и деятельности компании. Также необходимо определить работоспособность используемых компанией цифровых технологий, поскольку действенные и эффективно работающие цифровые технологии могут снизить риск мошенничества и недобросовестных действий и тем самым повысить репутацию компании. При этом цифровые технологии способствуют ускорению и удобству взаимодействия с внешними пользователями, открытости и прозрачности, отсутствию бюрократии, снижению коррупционных рисков. Использование цифровых технологий позволяет сократить рутинный труд работников. Соответственно, деятельность работников становится более интеллектуальной и требующей высокой квалификации и соответствующей кадровой политики, что не может не сказаться на социально-репутационном капитале и эффективности его использования. Лишь затем следует проводить анализ рыночной компоненты и оценить влияние социально-репутационного капитала на стоимость компании. Следовательно, анализ социально-репутационного капитала будет включать следующие этапы.

1 этап: «формируется исходная информация, которая включает данные о ключевых стейкхолдерах компании, их взаимоотношениях с компанией, затратах на формирование социально-репутационного капитала, факторах формирования и разрушения доверия к компании со стороны внешних и внутренних стейкхолдеров, агентах формирования капитала;

2 этап: анализируется корпоративная компонента, а также ее ключевые стейкхолдеры: акционеры и персонал, дочерние и зависимые общества, входящие в группу»104;

3 этап: оценивается взаимодействие персонала, ответственного за цифровую трансформацию, с иными сотрудниками и результат их взаимодействия в виде оценки общего уровня цифровизации компании для демонстрации его роли в процессе

104Когденко, В.Г. Анализ интегрированной отчетности: социально-репутационный капитал / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 6 (15). - С.102

создания стоимости компании;

4 этап: «оценивается его рыночная компонента, включающая взаимоотношения компании с клиентами, дистрибьюторами, поставщиками, конкурентами;

5 этап: оценивается влияние социально-репутационного капитала на фундаментальную стоимость»105.

Полагаем, что предложенный этап, включающий компоненту цифровой трансформации, оказывает влияние на взаимоотношения между указанными группами внешних и внутренних пользователей, а также на фундаментальную стоимость социально-репутационного капитала в условиях цифровизации. Следовательно, применение указанной методики анализа социально-репутационного капитала каждой компоненты в рамках данного исследования считается целесообразным и действенным при оценке эффективности использования ресурсного потенциала компании.

Стоит отметить, что поскольку предложенные компоненты социально-репутационного капитала являются неосязаемыми активами, не поддающимися оценке в числовом выражении, считаем целесообразным разработать критерии оценивания качественных показателей, входящих в состав информационно-аналитических показателей результативности. При разработке критериев следует учитывать тот факт, что неосязаемые активы постоянно присутствуют и используются компанией, но в разной степени, следовательно, нужно определить степень использования качественных показателей.

В практической деятельности критерии оценки эффективности использования ресурсов качественных показателей шести видов капитала, отраженных в интегрированном отчете, не разработаны. Как правило, при оценке эффективности использования ресурсов в отношении качественных показателей неосязаемых активов используется профессиональное суждение специалистов компании, участвующих в процессе подготовки отчетности, что приводит к вариативности полученных результатов и зачастую к снижению достоверности данных

105Когденко, В.Г. Анализ интегрированной отчетности: социально-репутационный капитал / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 6 (15). - С.105, 109

интегрированного отчета. На наш взгляд, качественные информационно-аналитические показатели результативности необходимо оценивать в соответствии со следующими критериями:

- высокая: эффективность использования данного ресурса составляет более 85%, влияние данного ресурса на стоимость компании составляет более 50%;

- средняя: эффективность использования данного ресурса в пределах 55-84%, влияние данного ресурса на стоимость компании - около 35-49%;

- низкая: эффективность использования данного ресурса в пределах 20-54%, влияние данного ресурса на стоимость компании в пределах 0-34%.

Предложенное ранжирование обосновано тем, что, используя профессиональное суждение специалистов компании, можно дать качественную оценку эффективности использования каждого неосязаемого ресурса и определить уровень его влияния на формирование стоимости компании. По причине того, что ресурсы являются неосязаемыми, существует вероятность необнаружения скрытых резервов и, соответственно, определить, используется ли данный ресурс максимально, не всегда возможно. На наш взгляд, задействовав неосязаемые активы определенного вида капитала хотя бы на 55%, можно значительно увеличить его роль в процессе создания стоимости.

В целях исследования осуществлена оценка эффективности тех аспектов социально-репутационного капитала, для которых расчет стоимости является возможным. На сегодняшний день существует несколько показателей, частично выражающих стоимостную оценку социально-репутационного капитала - это бренд и деловая репутация (гудвилл).

В процессе изучения сущности бренда и гудвилла профессором Просвириной И.И. была проведена их сравнительная характеристика, в результате которой установлено, что это разные показатели. Так, «под деловой репутацией понимается совокупность неосязаемых активов, наличие которых обеспечивает фирме конкурентные преимущества и, соответственно, дополнительный доход. Перечень таких активов широк: фирменное наименование, благоприятные контракты, лояльность клиентов, организация управления, системы качества, базы данных и

другое»106. Под брендом понимается совокупность товарного знака и репутации товара (не деловой репутации компании). Следовательно, бренд и гудвилл - разные вещи: гудвилл является наиболее широким и емким понятием.

Согласно МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов», под деловой репутацией следует понимать «актив, представляющий собой будущие экономические выгоды от объединения бизнеса, которые не могут быть определены и признаны отдельно от других активов»107. Соответственно, данный актив «подлежит признанию при объединении бизнеса, осуществленном и юридически оформленном различными способами, например, в результате покупки кредитной организацией долей участия (акций, паев), заключения соглашений или совершения иных действий, устанавливающих контроль над дочерней организацией»108.

Консолидированная финансовая отчетность в составе нематериальных активов раскрывает стоимостную оценку деловой репутации (гудвилл), стоимость бренда по желанию компании может быть отражена в интегрированном отчете. Учитывая тот факт, что стоимость деловой репутации включает в себя стоимость таких активов, как фирменное наименование, компетенция персонала, благоприятные контракты, лояльность клиентов, организация управления, системы качества, базы данных, то, соответственно, считаем целесообразным провести расчет рентабельности деловой репутации как обобщающего показателя ресурсного потенциала социально-репутационного капитала, которая бы позволила охарактеризовать эффективность использования данного капитала и оценить его влияние на создание стоимости.

Предлагаемая методика расчета рентабельности деловой репутации будет выглядеть следующим образом.

Яг =Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость гудвилл (3.1.)

Методика расчета должна быть построена с помощью показателя чистой прибыли, поскольку данный показатель является конечным результатом деятельности

106Просвирина, И.И. Стоимость бренда: взгляд финансиста. / И.И. Просвирина // Бизнес-Ключ. - 2007. - № 5. - URL: https://www.cfin.ru/appraisal/intel/brand.shtml

107Объединения бизнесов : Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 3 (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; ред. от 17.02.2021). - URL:

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193677/

компании, «очищенным» от налогов и иных расходов. Чистая прибыль характеризует степень эффективности использования деловой репутации, ее прибыльность, т.е. какую прибыль приносит компании каждый рубль, инвестированный в деловую репутацию, насколько высока отдача от вложенных средств.

Поскольку в годовой отчетности АО «ТВЭЛ», как и в других изученных отчетах, отсутствует стоимостная оценка деловой репутации, на примере годовой отчетности ПАО «Лукойл» за 2018 г. был произведен расчет рентабельности деловой репутации:

Гудвил (Деловая репутация) = 621 102 /23 162= 26,81%.

Из представленного расчета можно сделать вывод, что надбавка к стоимости продукции благодаря гудвиллу составляет 26,81%.

Данный показатель характеризует степень эффективности использования деловой репутации в процессе создания стоимости. Чем выше рентабельность, тем эффективнее компания использует ресурсы социально-репутационного капитала. Предложенный показатель необходимо рассматривать в динамике для наблюдения возможных изменений.

Исходя из вышеизложенного, в качестве интегральных информационно-аналитических показателей, формирующих цепочку создания стоимости компании, предлагаем использовать показатели рентабельности, поскольку с их помощью можно оценить экономическую эффективность использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала.

Стоит отметить, что в практической деятельности применяются и иные показатели, раскрывающие эффективность использования ресурсов, например показатели деловой активности, характеризующие эффективность использования ресурсов организации, и показатели производительности труда, оценивающие эффективность работы компании. Средняя величина показателей деловой активности определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных). Компаниям необходимо стремиться увеличить прибыль за счет увеличения оборачиваемости активов и снижения оборачиваемости обязательств, т.е. характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности компании. Производительность труда рассчитывается как отношение выводимой продукции к

вводимым ресурсам и измеряется количеством продукции, выпущенной работником за единицу времени. Следовательно, можно сделать вывод, что данные показатели оказывают влияние на показатели рентабельности и, соответственно, могут выступать в качестве коэффициентов, оказывающих влияние на интегральный показатель.

Наряду с этим в качестве коэффициентов, оказывающих влияние на показатель рентабельности деловой репутации, могут выступать качественные показатели, выделенные профессором Когденко В.Г., а именно показатели корпоративной, рыночной, социальной и финансовой компоненты и предложенная нами компонента цифровой трансформации, поскольку раскрываемая в них информация может содержательно отразить уровень эффективности использования неосязаемых активов компании и их роль в процессе создания стоимости. Данную группу качественных показателей можно охарактеризовать как показатели взаимодействия с заинтересованными лицами.

Таким образом, в рамках настоящего исследования предложена система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала шести видов капитала интегрированного отчета, представленная в приложении Х, в которой группы показателей демонстрируют взаимосвязь ресурсов компании, в результате чего создается стоимость компании. От каждого из предложенных коэффициентов зависит интегральный коэффициент - рентабельность компании, с помощью которой заинтересованные пользователи могут оценить эффективность использования ресурсного потенциала каждого капитала и, соответственно, роль каждого капитала в создании стоимости компании. При этом компании могут использовать и иные аналитические показатели, оценивающие деятельность компании и удовлетворяющие информационные потребности заинтересованных пользователей. Рентабельность выступает в качестве ключевого информационно-аналитического показателя результативности и положена в основу процесса создания стоимости. В этой связи была сформирована характеристика показателей рентабельности, используемых компаниями при создании стоимости (Приложение Ц).

В качестве примера оценки эффективности использования ресурсного потенциала различных видов капитала компании посредством коэффициентов

рентабельности произведен расчет указанных в приложении Ц коэффициентов по данным годовой отчетности российской энергетической компании АО «ТВЭЛ».

Таблица 3.5 - Информационно-аналитические показатели результативности шести видов капитала интегрированного отчета АО «ТВЭЛ» за 2017-2018 г.109

Потенциал Эффективность Перспективы

1. Финансовый капитал

2017 2018

1. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)110 31 977 360 / 292 372 352 *100% = 10,9 32 113 515/ 289 720 422 * 100% = 11,1 Вложенный в бизнес капитал собственников и инвесторов был крайне неэффективно использован. Данное направление компании следует кардинально менять, привлекать сторонние средства для целей развития компании.

2. Производственный капитал

2. Коэффициент рентабельности основных средств (ROFA)111 31 977 360 / 170 416 *100% = 18 764 32 113 515/ 128 950 * 100%= 24 903 Основные средства используются достаточно эффективно, с каждого рубля стоимости основных средств компания получила 24 903 тыс.руб. прибыли в 2018 году, а в 2017 году - 18 764 тыс.руб., что подтверждает рост отдачи от вложенных средств.

3. Человеческий капитал

3. Коэффициент рентабельности персонала (ROL)112 31 977 360/ 21 793 = 1467,3 32 113 515/ 22 451 = 1 430,4 Средняя прибыль с сотрудника достаточно высокая, что, возможно, связано с высокой стоимостью производимой продукции, однако, в 2018 году данный показатель снизился по сравнению с прошлым годом.

4. Природный капитал

4. Рентабельность природного капитала В ИО нет данных для расчета В ИО нет данных для расчета Х

5. Интеллектуальный капитал

5. Коэффициент рентабельности нематериальных 113 активов 113 31 977 360/ (2 214 994+ 1 526 093)/2 =31 977 360/ 1 870 543,5 = 17,1 32 113 515/ (2 587 093+ 2 214 994)/2 = 32 113 515/ 2 401 087,5 = 13,4 Полученный результат, свидетельствует о том, что компания эффективно использует свои нематериальные активы

6. Социально-репутационный капитал

6. Коэффициент рентабельности деловой репутации В ИО нет данных для расчета В ИО нет данных для расчета Х

Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что компания обладает достаточным количеством собственных средств, однако не вкладывает их в

109 Составлено автором по материалам интегрированного отчета АО ТВЭЛ. - URL: https://rspp.ru/activity/social/registr/

110По данным консолидированной финансовой отчетности АО ТВЭЛ

111Там же.

112Там же.

113 Там же.

развитие организации, не улучшает структуру собственных активов и при этом не привлекает сторонние средства. В особенности это касается инвестиций. В интегрированном отчете АО «ТВЭЛ» не раскрыта информационная база в части инвестиционной политики, однако на основе представленных расчетов можно констатировать, что компании следует улучшать инвестиционную привлекательность, в том числе информировать пользователей об имеющихся или запланированных инвестиционных проектах, тем самым создавая тенденцию к развитию.

Расчет коэффициентов, оказывающих влияние на интегральный показатель, не представляется возможным в силу отсутствия необходимых данных. Также компания в своем интегрированном отчете не отображает качественную оценку показателей социально-репутационного капитала, что приводит к искажению понимания заинтересованных пользователей о его участии в процессе создания стоимости. Для более наглядного понимания эффективности использования различных видов капитала компании необходимо проводить анализ и оценку информационно-аналитических показателей результативности в динамике.

Таким образом, в результате исследования была предложена система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала, включающая информационно-аналитические показатели результативности. С помощью предложенной системы показателей возможно оценить влияние различных показателей на интегральный показатель, в качестве которого выступает рентабельность каждого капитала, и определить пути повышения эффективности деятельности компании. Для каждого показателя уточнена методика расчета, а для качественных показателей всех видов капиталов были определены критерии оценки, с помощью которых возможно осуществить оценку эффективности использования неосязаемых активов. Для оценки интегрального показателя эффективности использования ресурсного потенциала социально-репутационного капитала была предложена методика расчета рентабельности деловой репутации, а также обоснована целесообразность ее применения. Состав показателей, оказывающих влияние на интегральный

показатель социально-репутационного капитала, было предложено дополнить компонентой цифровой трансформации, поскольку взаимодействие пользователей с применением цифровых технологий позволяет оперативно решать поставленные задачи независимо от местонахождения пользователей, что свидетельствует о непрерывной деятельности компании в любых условиях. Сформированный набор показателей позволяет расширить теоретическую базу ресурсоориентированного анализа и осуществить дальнейшее исследование, которое направлено на построение формата интегрированного отчета, отображающего процесс создания стоимости компании.

3.2 Разработка методических рекомендаций по раскрытию информации в

интегрированном отчете

Ведение финансово-хозяйственной деятельности компании является трудоемким процессом, который затрагивает все стороны работы организации. Успех бизнеса зависит от многих факторов, каждый из которых уникален, однако не всегда понятно, какой из них играет главенствующую роль в создании стоимости. В процессе исследования было установлено, что в интегрированном отчете должна быть отражена информация об элементах содержания, преимущественно в текстовом формате, и о шести видах капитала, как правило, в числовом выражении. Указанный объем информации является обширным, и для формирования интегрированного отчета, наглядно демонстрирующего ресурсный потенциал компании в разрезе шести видов капитала и ее конкурентные преимущества, повышающие инвестиционную привлекательность, необходимо создать формат интегрированного отчета, в котором бы нашли отражение ключевые показатели капиталов и стратегические показатели элементов содержания, раскрывающие данные в динамике с учетом последних изменений для понимания эффективности деятельности компании и оценки ее инвестиционной привлекательности. При этом в предлагаемом формате интегрированного отчета должна отражаться информация о шести видах капитала

через показатели, с помощью которых возможно осуществить демонстрацию последовательности создания стоимости:

Ключевые показатели капиталов на начало и на конец отчетного периода

^ Информационно-аналитические показатели результативности ресурсного потенциала компании ^ Тактическая информация, направленная на достижение стратегии

Поскольку в диссертационной работе были определены ключевые показатели для различных видов капитала и информационно-аналитические показатели результативности ресурсного потенциала, считаем необходимым определить процесс формирования тактической информации, направленной на достижение стратегии, которая позволит раскрыть дальнейшие планы работы компании на пути достижения стратегических целей.

В международной практике существуют определенные методы достижения стратегических целей, например, концепция сбалансированной системы показателей (далее - ССП), система ключевых показателей эффективности (далее - КР1) и система ключевых факторов успеха (далее - КФУ), достоинства и недостатки которых представлены в приложении Ч. В основе каждой из представленных систем лежат стратегические цели. Посредством чего они будут реализованы и на основе какой из представленных моделей это будет сделано эффективнее, решает руководство компании. В основу КР1 положена результативность работы каждого сотрудника, т.е. предполагается, что, мотивируя сотрудника, компания может достичь стратегических целей. Безусловно, неоспоримым является тот факт, что именно квалифицированный персонал является «движущей силой» компании, однако, полагаем, что в настоящее время имеется множество дополнительных аспектов, которые оказывают существенное влияние на достижение стратегических целей, например, внешняя среда, риски, процессы цифровизации, которые независимо от сотрудников компании вносят свой вклад в ее работу и стратегию. Именно

поэтому данную концепцию при формировании тактической информации, направленной на достижение стратегии, на наш взгляд, использовать нецелесообразно.

К системе КФУ, полагаем, в настоящее время также следует относить информационные технологии, так как сегодня выигрывает та компания, которая в своей деятельности использует самые передовые технологии. Поскольку ключевые факторы успеха определяют наиболее актуальные и значимые компоненты и направления стратегии, оказывающие влияние на успех функционирования организации в отрасли, то данную концепцию возможно использовать при формировании тактической информации, однако для компаний энергетической отрасли считаем это нецелесообразным. Данное предположение обосновано тем, что поскольку в диссертационной работе было предложено внедрять сбалансированную систему показателей для формирования стратегических показателей элементов содержания интегрированного отчета, то использовать указанную систему для создания тактической информации, направленной на достижение стратегии, также считаем возможным.

Поскольку тактическая информация, направленная на достижение стратегии, формируется в интегрированном отчете на будущий год, наряду с информацией, сформированной в системе сбалансированных показателей, считаем необходимым использовать тактическое планирование, под которым понимают «комплекс мероприятий, посвященных оперативному реагированию на текущую ситуацию в рамках ведения экономической деятельности»114.

Тактическое планирование осуществляется в рамках бюджетирования и направлено на:

- оценку состояния компании на отчетную дату;

- эффективное использование всех имеющихся ресурсов, отраженных в интегрированном отчете;

- рассмотрение запланированных проектов на предмет их необходимости и

возможной прибыли для компании;

- развитие и дальнейшее укрепление дисциплины компании в общем и конкретно по финансовым вопросам;

- координация всех уровней компании для получения максимальных результатов деятельности;

- наличие отработанной системы контроля исполнения поставленных задач нижестоящим уровням;

- мотивация наёмного персонала в достижении высоких результатов для целей организации;

- следование установленному законодательству и принятым договорным обязательствам.

Для применения тактического планирования в рамках формирования в интегрированном отчете элемента содержания «Перспективы на будущее», в котором раскрывается тактическая информация, направленная на достижение стратегии, считаем возможным реализовать следующие меры:

- формирование тактической информации должно осуществляться на основе показателей рентабельности и иных дополнительных информационно-аналитических показателей результативности, отраженных в интегрированном отчете;

- тактическая информация должна раскрывать в интегрированном отчете пути увеличения эффективности использования ресурсов компании;

- с учетом текущих обстоятельств осуществлять коррективы намеченных планов в достижении стратегических целей компании и отражать их в тактической информации интегрированного отчета.

Используя информационную базу системы сбалансированных показателей и меры тактического планирования, возможно сформировать интегрированную базу данных, содержащую тактическую информацию, которая раскроет план действий на будущий год, направленный на достижение стратегических целей. Ведь для достижения намеченных планов компании необходимо увязывать свои действия со своими планами и выделять необходимые для их реализации ресурсы.

Следовательно, применение тактической информации позволит продемонстрировать планы развития компании на будущий год с учетом бизнес -процессов и имеющихся возможностей на отчетную дату, а результат реализации планов будет отражен в будущем интегрированном отчете и интегрированной отчетности в целом. Полагаем, что таким образом пользователи отчетной информации смогут проследить механизм реализации поставленных тактических целей и степень их достижения, а также уровень профессионализма менеджмента компании.

Сформировав тактическую информацию, направленную на достижение стратегии, считаем целесообразным разработать формат интегрированного отчета, раскрывающего последовательность формирования стоимости компании.

В результате исследования структуры и содержания интегрированных отчетов компаний энергетической отрасли было установлено, что в отчетах отражен большой объем текстовой информации, чередующейся с разнообразными числовыми показателями, в результате чего возникает затруднение понимания процесса создания стоимости и роли каждого из элементов или видов капитала в создании стоимости. Было предложено отражать элементы содержания в большинстве случаев в текстовом формате, а информацию о шести видах капитала - преимущественно в табличном виде с последующим текстовым раскрытием. Для объединения указанного объема информации считаем возможным создать формат интегрированного отчета, объединяющий в себе не только текстовую информацию и числовые данные, но и демонстрирующий процесс создания стоимости.

В практической деятельности российские компании используют большое количество отчетов, содержащих разноплановую информацию, но представленную, как правило, в однотипном формате. Например, консолидированный бухгалтерский баланс является табличным вариантом отражения финансовых показателей организации на отчетную дату; отчет об изменениях капитала раскрывает информацию о движении капиталов компании на отчетную дату - в российской практике создается в табличном формате;

экологический отчет (форма №2 2-ТП (воздух) «Сведения об охране атмосферного воздуха») отражает информацию о негативном воздействии на окружающую среду - также представляется в табличном формате. Учитывая тот факт, что табличный формат является наиболее востребованным, то можно заключить, что именно он позволяет наглядно продемонстрировать ключевые результаты деятельности компании. При этом стоит отметить два важных аспекта:

1) в указанных формах отчетов количество показателей может изменяться;

2) показатели представлены лишь на отчетную дату.

Необходимо добавить, что в интегрированном отчете также может варьироваться количество исходных показателей, но при этом, помимо отчетных данных, в нем раскрываются показатели эффективности и тактическая информация, направленная на достижение стратегии. Следовательно, интегрированный отчет раскрывает как ретроспективную, так и перспективную информацию, что напрямую влияет на формат его представления. В дополнение к этому интегрированный отчет объединяет показатели, дающие комплексную характеристику компании, из чего можно сделать вывод, что интегрированный отчет выступает в качестве интегрированной базы данных для заинтересованных пользователей, что является большим преимуществом для улучшения инвестиционной привлекательности компании.

Поскольку интегрированный отчет должен демонстрировать цепочку создания стоимости, то считаем необходимым определить последовательность формирования показателей о шести видах капитала в интегрированном отчете. На наш взгляд, для повышения качества интегрированного отчета целесообразно использовать выработанные в ходе исследования рекомендации, которые предполагают:

1) определение стратегических показателей элементов содержания на основе ресурсного подхода, информационной базой которого является сбалансированная система показателей;

2) обоснование выбора ключевых показателей по различным видам капитала, определяемых компанией самостоятельно в соответствии с

отраслевыми стандартами; рекомендуемый набор ключевых показателей шести видов капитала для компаний энергетической отрасли представлен в приложении Н;

3) расчет их значения на начало и на конец отчетного периода на основе данных управленческого, финансового, социального и иных видов учета и отчетности;

4) расчет стоимости каждого из видов капитала путем суммирования стоимости показателей ресурсного потенциала каждого вида капитала на отчетную дату;

5) расчет эффективности использования каждого из видов капитала посредством расчета коэффициента рентабельности; в случае отсутствия стоимостного выражения неосязаемых активов определять эффективность использования данного ресурса на основе профессионального суждения специалистов, либо рыночной стоимости аналогичных неосязаемых активов, либо с помощью предложенных в диссертационной работе критериев оценки эффективности качественных информационно-аналитических показателей результативности;

6) формирование тактической информации, направленной на достижение стратегии на основе данных управленческого учета и тактического планирования.

Таким образом, в формате отчета необходимо выстроить последовательность из тех показателей, которые оказывают прямое влияние на стоимость компании. Для совершения каких-либо операций необходимы ресурсы, которые являются отправной точкой в процессе создания стоимости. Далее путем реализации бизнес-процессов и понесенных затрат на конец отчетного периода рассчитывается приблизительная стоимость каждого вида капитала, на наш взгляд, по следующей формуле:

А Стоимость каждого вида капитала= X показателей ресурсного потенциала каждого вида капитала на конец отчетного периода

(3.2.)

Сформировав информацию о ресурсном потенциале компании, рассчитав

стоимость каждого вида капитала, проводят оценку эффективности их использования посредством информационно-аналитических показателей результативности. Полученная информация очень важна при ведении управленческого учета, особенно в части планирования и бюджетирования, поскольку с ее помощью осуществляется процесс управления бюджетом, формируются и корректируются сметы в соответствии с произошедшими изменениями. Иными словами, можно сказать, что посредством бюджетирования формируется элемент содержания интегрированного отчета «Перспективы на будущее», раскрывающий тактическую информацию, направленную на достижение стратегии.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что для формирования истории создания стоимости компании в интегрированном отчете необходимо отразить следующую последовательность событий:

Стратегические показатели элементов содержания в разрезе элементов

содержания^ Ресурсный потенциал на начало отчетного периода^ Ресурсный потенциал на конец отчетного периода^ Бизнес-процессы ^ Стоимость капитала ^ Эффективность использования капитала ^

Тактическая информация, направленная на достижение стратегии

Представленная последовательность информирует пользователей о целесообразности и эффективности использования ресурсов, а также предоставляет возможность заинтересованным лицам оценить добросовестность и устойчивость компании. Данная последовательность позволит сформировать цепочку действий для реализации стратегии компании. Исходя из представленной цепочки создания стоимости, формат интегрированного отчета будет выглядеть следующим образом (Таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Предложенный формат интегрированного отчета115

Элементы содержания Стратегические показатели элементов содержания

Обзор организации и внешняя среда -

Управление -

Бизнес-процессы -

Риски и возможности -

Стратегия и распределение ресурсов -

Результаты деятельности -

Перспективы на будущее -

Показатели ресурсного потенциала всех видов капитала интегрированного отчета Потенциал на начало отчетного периода Результат на конец отчетного периода Информационно-аналитические показатели результативности Тактическая информация, направленная на достижение стратегии

Финансовый капитал

Перечень показателей ресурсного потенциала данного вида капитала - - - -

А СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА - - - -

Человеческий капитал

Перечень показателей ресурсного потенциала данного вида капитала - - - -

А СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА - - - -

Природный капитал

Перечень показателей ресурсного потенциала данного вида капитала - - - -

А СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА - - - -

Интеллектуальный капитал

Перечень показателей ресурсного потенциала данного вида капитала - - - -

А СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА - - - -

Социально-репутационный капитал

Перечень показателей ресурсного потенциала данного вида капитала - - - -

А СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА - - - -

Предложенный формат позволяет создать интегрированный отчет, наглядно отражающий все стороны ведения финансово-хозяйственной деятельности компании и затрагивающий не только события прошлых периодов, но и плановые показатели, разработанные посредством тактического планирования.

Рекомендуемая форма интегрированного отчета должна быть отражена во внутрикорпоративных стандартах формирования интегрированной отчетности. Стоит отметить, что предложенный подход формирования интегрированного отчета позволяет осуществлять дальнейший анализ и оценку эффективности процесса создания стоимости конкретной организации в разрезе шести видов капитала и особенностей бизнес-модели. За счет уменьшения текстовой части интегрированного отчета сократится объем представленной информации, появится не только конкретика в представленных показателях, но и будет акцентировано внимание на стратегических показателях элементов содержания, раскрывающих уникальность компании.

Учитывая то обстоятельство, что апробация предложенных в диссертационной работе аспектов осуществлялась на основе информации энергетической компании АО «ТВЭЛ», считаем логичным апробировать предложенный формат интегрированного отчета на основе данных интегрированного отчета за 2018 год исследуемой компании. Формат интегрированного отчета АО «ТВЭЛ» за 2018 год представлен в приложении Ш.

С помощью представленного в приложении Ш формата интегрированного отчета прослеживается процесс создания стоимости в компании АО «ТВЭЛ», с помощью которого можно будет в кратчайшие сроки оценить результаты ее деятельности и возможности дальнейшего развития. Использование ключевых показателей при формировании интегрированного отчета позволяет сделать отчет сопоставимым и предоставляет заинтересованным пользователям более качественную информацию. Раскрытая история создания стоимости помогает заинтересованным лицам понять наличие ресурсного потенциала, степень эффективности его использования и перспективы развития компании.

Демонстрируя фактические сильные и слабые стороны, компания повышает доверие со стороны заинтересованных пользователей, осуществляет приток инвестиций и, соответственно, увеличивает свою стоимость. Следовательно, составление интегрированного отчета с использованием предложенного формата повысит качество представляемой информации и окажет существенное влияние на

приток инвестиций.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что информация о цепочке создания стоимости, раскрытая в рекомендуемом формате интегрированного отчета, развивает методическое обеспечение формирования интегрированного отчета и вносит ясность в понимание стейкхолдеров при оценке реального состояния компании.

Таким образом, в третьей главе диссертации была сформирована система показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала компании в разрезе шести видов капитала, состоящая из информационно-аналитических показателей результативности и методики их расчета, целью которых является оценка эффективности использования ресурсного потенциала каждого вида капитала и установления степени влияния каждого из них на процесс создания стоимости. Предложенная система показателей дает возможность оценить количественные и качественные показатели ресурсного потенциала всех видов капитала, отраженных в интегрированном отчете. Критерии оценки, установленные для неосязаемых активов всех видов капитала, позволяют дать качественную оценку эффективности использования ресурсного потенциала всех видов капитала, а также расширяют теоретическую базу ресурсоориентированного анализа. На их основе можно осуществить прогноз качественного использования неосязаемых активов ресурсного потенциала интегрированного отчета через тактическую информацию, направленную на достижение стратегии, отраженную в элементе содержания «Перспективы на будущее» и замыкающую цепочку создания стоимости компании.

В завершении исследования выработаны методические рекомендации по раскрытию информации в интегрированном отчете, демонстрирующей последовательность создания стоимости в компании на протяжении времени. Отраженная в нем последовательность создания стоимости в компании развивает методические рекомендации по формированию интегрированного отчета и демонстрирует заинтересованным пользователям процесс создания стоимости компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования были разработаны предложения и рекомендации, способствующие дальнейшему развитию методического инструментария формирования интегрированной отчетности, что подтверждается следующими научными выводами.

1. В работе было проведено исследование сущности интегрированной отчетности, появившейся в результате возникновения запросов стейкхолдеров по раскрытию информации о процессе создания стоимости компанией как для внешних, так и для внутренних пользователей отчетности. Проведенная в ходе исследования классификация видов отчетов выявила отличительные черты и преимущества интегрированной отчетности по отношению к остальным видам отчетов, которые заключаются в высоком уровне информативности, в том числе за счет предоставления данных перспективной направленности, что является привлекательным для инвесторов. При изучении международного стандарта интегрированной отчетности и дефиниции понятия «интегрированная отчетность» было установлено, что интегрированная отчетность и интегрированный отчет отличаются, поскольку последний является неотъемлемой частью интегрированной отчетности. В исследовании было установлено, что предшественницей интегрированной отчетности была консолидированная отчетность, являющаяся в настоящее время обязательной к составлению многими российскими компании, было предложено включить ее в состав интегрированной отчетности. В составе интегрированного отчета, согласно МСИО, должны быть отражены сведения о шести видах капитала (финансовом, производственном, социально-репутационном, природном, человеческом, интеллектуальном) и об элементах содержания: обзор организации и внешняя среда, бизнес-модель, риски и возможности, стратегия и распределение ресурсов, результаты деятельности, перспективы на будущее и т.д. В процессе анализа российской практики формирования интегрированной отчетности было установлено, что наибольший практической опыт в данном направлении имеют компании энергетической

отрасли, в связи с чем вопросы развития методического инструментария интегрированной отчетности рассматривались в диссертационной работе на примере компаний данной отрасли. В результате исследования сущности интегрированной отчетности было сформировано авторское видение, согласно которому под интегрированной отчетностью следует понимать комплекс информации, включающий в себя интегрированный отчет и консолидированную финансовую отчетность. Под интегрированным отчетом следует понимать отчет, содержащий набор показателей, отражающих процесс создания стоимости через информацию о состоянии компании в разрезе ресурсного потенциала, и информационно-аналитических показателей результативности, характеризующих эффективность использования ресурсного потенциала и позволяющих сформулировать тактическую информацию на краткосрочную перспективу. Предложенный понятийный аппарат в дальнейшем исследовании позволил предложить пути развития методического инструментария формирования интегрированной отчетности на примере энергетической отрасли в целях раскрытия информации о цепочке создания стоимости компании и обеспечения принципа сопоставимости показателей отчетности в рамках отрасли.

2. В диссертационной работе был проведен анализ нормативно-правового обеспечения интегрированной отчетности, согласно которому основными регламентами ее составления являются Федеральный закон от 27.07.2010 г. «О консолидированной финансовой отчетности» № 208-ФЗ и Международный стандарт интегрированной отчетности, последний из которых не содержит четкой проработанной методики формирования интегрированного отчета, что впоследствии приводит к снижению сопоставимости информации и к усложнению понимания заинтересованными лицами показателей интегрированного отчета, а также раскрываемой в нем информации о цепочке создания стоимости. По этой причине было предложено расширение нормативно-правовых основ составления интегрированного отчета посредством унификации в отраслевых стандартах следующих направлений: расширение набора принципов составления интегрированного отчета, который позволит раскрыть возможности и особенности

компании; уточнение методики определения периметра консолидации в процессе формирования интегрированного отчета, согласно которой в центре периметра находится материнская компания, объединяющая данные организаций, входящих в группу компаний; определение периодичности составления интегрированной отчетности, в соответствии с которой данный вид отчетности необходимо составлять ежегодно. Из этого следует, что унификация первоочередных правил позволяет определить последовательность использования нормативно-правового обеспечения в процессе формирования интегрированной отчетности.

3. Исследование интегрированных отчетов российских компаний энергетической отрасли выявило вариативность составления, проявляющуюся в различии объема представленной информации, состава показателей, последовательности отражения элементов содержания и шести видов капитала компании. В процессе анализа интегрированных отчетов исследуемых компаний было установлено, что элементы содержания интегрированного отчета отражаются в различной последовательности и информация о шести видах капитала также индивидуальна, что не всегда корректно раскрывает информацию о процессе создания стоимости. Для улучшения понимания заинтересованными лицами процесса создания стоимости и аспектов, участвующих в этом процессе, была разработана информативная модель интегрированной отчетности, состоящая из консолидированной финансовой отчетности и интегрированного отчета, построенного на основе матричного подхода, раскрывающего взаимосвязь элементов содержания и шести видов капитала в определенной последовательности. Отличия предложенной модели от имеющихся заключаются в том, что показатели ресурсного потенциала шести видов капитала раскрываются в составе элемента содержания «бизнес-модель» на начало отчетного периода, а в составе элемента содержания «результаты деятельности» отражаются показатели ресурсного потенциала на конец отчетного периода, а также информационно-аналитические показатели результативности, характеризующие эффективность использования ресурсного потенциала в течение года, по данным которой возможно сформировать тактическую информацию, направленную на достижение

стратегии, отраженную в рамках элемента «перспективы на будущее». Сформированная информационная модель позволяет раскрыть информацию для заинтересованных пользователей о процессе создания стоимости, рациональности использования ресурсного потенциала компании, а также итогах проделанной работы по достижению стратегических целей.

4. По результатам исследования было установлено, что в интегрированных отчетах компаний энергетической отрасли содержится большой объем разноплановой информации и разнообразных показателей, не относящихся к определенному виду капитала или элементу содержания, что приводит к непониманию целесообразности публикуемых данных и процесса создания стоимости, а также к отсутствию сопоставимости отчетных данных одноотраслевых компаний. Для устранения выявленных недочетов был сформирован состав унифицированных показателей (ключевых показателей капиталов), к которым относятся показатели, не раскрывающие коммерческую тайну, являющиеся часто употребляемыми (стандартными) по отношению к компаниям одной отрасли и отражающиеся ежегодно в интегрированном отчете. Наряду с этим было предложено отражать в интегрированном отчете стратегические показатели элементов содержания, сформированные на основе ресурсного подхода, основным предназначением которых является информирование пользователей о конкурентных преимуществах компании, направленных на улучшение ее инвестиционной привлекательности.

5. В результате исследования интегрированных отчетов установлено, что основной информационной базой их составления являются данные управленческого учета. Процесс цифровой трансформации оказывает существенное влияние на формирование интегрированного отчета. Цифровая трансформация сопровождается изменением бизнес-процессов, которые предложено перестраивать посредством технологии реинжиниринга, изменяющей бизнес-процессы компании и формирующей информационную базу интегрированного отчета, содержащую точные и оперативные данные о деятельности компании. Также было установлено, что процессы цифровизации

сопровождаются киберрисками, которые необходимо минимизировать посредством использования риск-ориентированного подхода, направленного на заблаговременное предупреждение наступления возможных рисковых событий, а в случае их наступления - безболезненное прохождение рисковых ситуаций. Данную информацию рекомендовано отражать в интегрированном отчете в элементе содержания «риски и возможности» для улучшения осведомленности заинтересованных пользователей в данном направлении деятельности компании. Отраженные в интегрированном отчете данные о цифровизации оказывают влияние на информационную базу отчета, демонстрируют совершенствование процесса создания стоимости и стратегические показатели элементов содержания, которые улучшают конкурентоспособность и увеличивают инвестиционную привлекательность организации.

6. Для раскрытия в интегрированном отчете информации о процессе создания стоимости было предложено рассчитывать информационно-аналитические показатели результативности, характеризующие эффективность использования ресурсного потенциала каждого вида капитала, отраженного в интегрированном отчете. Для этого была создана система показателей оценки эффективности каждого вида капитала, содержащая интегральные показатели каждого вида капитала - показатели рентабельности и коэффициенты, оказывающие влияние на каждый интегральный показатель; это показатели деловой активности, производительности труда и взаимодействия с заинтересованными лицами. Реализация данного предложения позволит не только продемонстрировать заинтересованным пользователям эффективность использования каждого вида капитала, но и расширит теоретическую базу ресурсоориентированного анализа, который был положен в основу создания информационно-аналитических показателей результативности.

7. Особая роль в создании системы показателей оценки эффективности использования ресурсного потенциала была отведена показателям социально-репутационного капитала, которые в большинстве своем являются неосязаемыми активами, имеющими приблизительную стоимостную оценку. Для внесения

понимания об эффективности использования ресурсного потенциал социально -репутационного капитала была предложена методика расчета рентабельности деловой активности, выступающей в качестве интегрального показателя исследуемого вида капитала, а в качестве показателей, оказывающих влияние на данный интегральный показатель, - показатели взаимодействия с заинтересованными лицами, в состав которых входит анализ корпоративной, рыночной, социальной, финансовой компоненты и анализ компоненты цифровой трансформации, оцениваемые по предложенным критериям оценки качественных информационно-аналитических показателей результативности. Данные предложения позволят оценить роль социально-репутационного капитала в создании стоимости и пути повышения эффективности его использования.

8. В диссертационной работе было установлено, что исследуемые компании энергетической отрасли не уделяют должного внимания контролю нефинансовой информации и аудиту интегрированного отчета. Достоверность представленной в интегрированных отчетах информации никак не подтверждается, внешний и внутренний аудит интегрированного отчета не проводится. Поскольку в настоящее время отсутствует общепринятая методика проведения внешнего аудита интегрированного отчета, считаем возможным проводить внутренний аудит интегрированного отчета с учетом следующих направлений: необходимо изучать интегрированный отчет на предмет соответствия предложенной нормативно-правовой базе внутреннего аудита интегрированного отчета для определения правильности составления и достоверности информации; следует определять соответствие представленного в интегрированном отчете набора показателей установленным критериям формирования ресурсного потенциала с помощью предложенного рабочего документа соответствия, который позволит выявить степень соответствия проверяемого интегрированного отчета принятой отраслевыми компаниями методике; использовать для проведения внутреннего аудита интегрированного отчета цифровые технологии, в том числе машинного обучения, способствующего оперативному подтверждению достоверности данных интегрированного отчета. Реализация предложенных направлений

совершенствования внутрикорпоративного контроля окажет положительное влияние на СВК, а также на качество представленной в интегрированной отчетности информации.

9. Для демонстрации последовательности создания стоимости в коммерческой организации были выработаны методические рекомендации по раскрытию информации в интегрированном отчете, включающей сведения о компании в определенной последовательности: стратегические показатели элементов содержания в разрезе каждого элемента содержания, ресурсный потенциал на начало отчетного периода и на конец отчетного периода, стоимость капитала, эффективность использования капитала, тактическая информация, направленная на достижение стратегии, последнюю из которых предложено формировать с использованием данных тактического планирования, осуществляемого в рамках бюджетирования и системы сбалансированных показателей. Формат интегрированного отчета демонстрирует ресурсный потенциал компании в разрезе шести видов капитала, уникальные стратегические показатели элементов содержания, а также отображает процесс создания стоимости компании. Использование предложенного формата позволяет в кратчайшие сроки оценить результаты деятельности компании и возможности ее дальнейшего развития.

Реализация данных предложений способствует развитию методического инструментария формирования интегрированной отчетности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: федер. закон: части первая, вторая, третья, четвертая (ред. от 12.05.2020) [принят Гос. Думой ч. 1 - 21.10.1994, ч. 2 - 22.12.1995, ч. 3 - 01.11.2001, ч. 4 - 24.11.2006]. - URL : http://base.garant.ru/10164072

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: федер. закон: части первая и вторая (ред. от 31.05.2020) [принят Гос. Думой 16.07.1998 и 19.07.2000]. - URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_ 19671

3. Об акционерных обществах : Федеральный закон от 26.12.1995 №2 208-ФЗ (ред. от 20.08.2020) [принят Гос.Думой 24.11.1995]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743

4. О бухгалтерском учете : Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ [принят Гос. Думой 22.11.2011]. - URL: http://www.consultant.ru /document/cons_doc_LAW_122855/

5. Об аудиторской деятельности : Федеральный закон от 30.12.2008 № 307-Ф3 (ред. от 30.12.2020). - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83311/

6. О консолидированной финансовой отчетности : Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ (ред. от 26.07.2019; с изм. от 07.04.2020) : [принят Гос. Думой 24.11.1995]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743

7. О противодействии коррупции : Федеральный закон от 25.12. 2008 г. № 273-ФЗ [принят Гос. Думой 19.12.2008]. - URL: http://www.consultant.ru /document/cons_doc_LAW_8743

8. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма : Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ [принят Гос. Думой 13.07.2001]. - URL: http://www.consultant.ru/document /cons_doc_LAW_8743

9. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н (ред. от 11.04. 2018 г.). - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_81164

10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) : [утв. Приказом Минфина России от 06.07.99 №2 43н (ред. от

29.01.2018)]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18609/

11. Объединения бизнесов : Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 3 (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; ред. от 17.02.2021). - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193677/

12. Консолидированная финансовая отчетность : Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 10 (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; ред. от 27.06.2016. -URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193739/

13. Совместное предпринимательство : Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 11 (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; ред. от 27.03.2018) . - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193679/

14. Отдельная финансовая отчётность : Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 27 (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; с учетом поправок документов МСФО, введенных в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 27.06.2016 № 98н; ред. 29.01.2021) . - URL: https://www.minfin.ru/common/img/uploaded/library/no_date/2012/IAS_27.pdf

15. Инвестиции в ассоциированные организации и совместные предприятия : Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 28 (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н; ред. от 04.06.2018) . - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193601/

16. Задания, обеспечивающие уверенность, отличные от аудита и обзорной проверки финансовой информации прошедших периодов : Международный стандарт заданий, обеспечивающих уверенность 3000 (пересмотренный) (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 09.01.2019 № 2н; ред.

14.02.2019) . - URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=116621-mezhdunarodnyi_standart_zadanii_obespechivayushchikh_uverennost_3000_peresmotrenny i_zadaniya_obespechivayushchie_uverennost_otlichnye_ot_audita_i_obzornoi_proverki_fin

ansovoi

17. Проверка прогнозной финансовой информации : Международный стандарт заданий, обеспечивающих уверенность 3400 (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 09.01.2019 № 2н; ред. от 14.02.2019). - URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=116623-mezhdunarodnyi_standart_zadanii_obespechivayushchikh_uverennost_3400_proverka_prog noznoi_finansovoi_informatsii

18. Задания, обеспечивающие уверенность, в отношении отчетности о выбросах парниковых газов : Международный стандарт заданий, обеспечивающих уверенность 3410 (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 24 октября 2016 г. № 192н; ред. 25.11.2016) . - URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=116626-

mezhdunarodnyi_standart_zadanii_obespechivayushchikh_uverennost_3410_zadaniya_obes pechivayushchie_uverennost_v_otnoshenii_otchetnosti_o_vybrosakh_parnikovykh_gazov

19. О введении Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации и о признании утратившими силу некоторых приказов (отдельных положений приказов) Министерства финансов Российской Федерации : Приказ Минфина РФ от 28.12.2015г № 217н. - URL: http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193532/

20. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997). - URL: http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17312/

21. Международный стандарт интегрированной отчетности : Международный стандарт (официальный перевод на русский язык) . - URL: http://www.theiirc.org/wp-content/uploads/2014/04/13-12-08-THE-INTERNATIONAL- IRFRAMEWORK.docx_en-US_ru-RU.pdf

22. ГОСТ Р ИСО 26000-2012. Национальный стандарт Российской Федерации. Руководство по социальной ответственности: [утв. Приказом Федерального агентства

по техническому регулированию и метрологии от 29.11.2012 г. № 1611 -ст]. - URL: http://www. consultant.ru/cons/cgi/online. cgi?req=doc&base=OTN&n=6760#Gym2UhSA 1n 6sVBYo

23. Управление рисками организации. Интеграция со стратегией и эффективностью деятельности : Концепция COSO. (COSO ERM) 2017. - URL: https: // gaap.ru/news/156498/

24. Модель трех линий : Концепция. - URL: https://global.theiia.org/translations/PublicDocuments/Three-Lines-Model-Updated-Russian.pdf

25. Социальная ответственность организации. Требования : Международный стандарт. IC CSR 26000: 2011 [утвержден Международным Комитетом по корпоративной социальной ответственности (IC CSR), протокол №2 от 03 марта 2011 г.]. - URL: https://bstudy.net/718339/ekonomika/otvetstvennost_organizatsii_trebovaniya_mezhdunaro dnyy_standart_260002011

26. Стандарт социальной отчетности компаний АА1000 AS. - URL: http://www.accountability.org/standards/ index.html

27. Авдийский, В.И. Управление рисками как ключевой элемент обеспечения реализации риск-ориентированного подхода в деятельности хозяйствующих субъектов / В.И. Авдийский, В.М. Безденежных, Е.Г. Катаева // Экономика. Налоги. Право. - 2017. - № 6. - С.6-15

28. Аверчев, И.В. Методические материалы по курсу Управленческий учет и принятие решений / И.В. Аверчев // Институт сертифицированных финансовых менеджеров (Великобритания)., изд. ИСФМ, 2009.- 388 с.

29. Агеев, А. Интегрированный отчет — платформа для управления компанией / Л. Теодорина, А. Агеев // Экономические стратегии. - 2012. - Том: 14 №2 5 (103). - С.8-9

30. Алексеева, И.В. Интегрированная отчетность - инструмент повышения корпоративной прозрачности коммерческих организаций / И.В. Алексеева, Д.М. Карапетян // Проблемы учета, анализа, аудита и статистики в условиях рынка. Ученые

записки. - 2019.- С. 12-17.

31. Алексеева, И.В. Развитие интегрированной отчетности в условиях устойчивого развития. / И.В. Алексеева // Россия и ЕС: пути развития и перспективы. Материалы международной научно-практической конференции 17-18 ноября 2016 г. -URL: https://rsue.ru/rstv/sbornik.pdf

32. Алесинская, Т.В. Учебное пособие для подготовки к государственному итоговому междисциплинарному экзамену профессиональной подготовки менеджера по специальности 080507 «Менеджмент организации» / Т.В. Алесинская, Л.Н. Дейнека, А.Н. Проклин [и др.] Под общей ред. В.Е. Ланкина. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. -304 с.

33. Алпеева, Е.А. Прогресс и инновации: анализ системной взаимообусловленности / Е.А. Алпеева, Рябцева И.Ф. // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №18 (273) - С. 37-41.

34. Аналитические возможности интегрированной отчетности и их использование для стратегических решений : Коллектив авторов / О. В. Ефимова, Н. В. Малиновская, О. В. Рожнова [и др.] ; под ред. О.В. Ефимовой. - Москва : Общество с ограниченной ответственностью "Издательство "КноРус", 2020. - 246 с. - ISBN 978-54365-5427-3.

35. АО «Концерн Росэнергоатом» : Википедия, Свободная энциклопедия -