Развитие инвестиционных процессов в странах таможенного союза ЕврАзЭС в условиях региональной интеграции тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Минаев, Александр Валериевич

• Минаев, Александр Валериевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Минаев, Александр Валериевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ЭВОЛЮЦИЯ РАЗВИТИЯ ИНТЕГРАЦИОННОГО 10 СОТРУДНИЧЕСТВА СТРАН ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА ЕВРАЗЭС

1.1. Факторы и предпосылки формирования Евразийского 10 экономического сообщества

1.2. Таможенный союз России, Беларуси и Казахстана как новый 29 этап развития ЕврАзЭС

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА СТРАН 47 ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА

2.1. Проблемы формирования российско-белорусского 47 инвестиционного сотрудничества в рамках Таможенного союза

2.2. Анализ состояния российско-казахстанских инвестиционных 64 процессов

2.3. Особенности развития фондового рынка в странах ЕврАзЭС

ГЛАВА III. ПРИОРИТЕТЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ТРАНСФОРМАЦИИ 98 ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В СТРАНАХ ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА

3.1. Приоритеты инвестиционного развития стран Таможенного 98 союза и возможности их реализации

3.2. Перспективы трансформации интегрированных 114 инвестиционных механизмов стран Таможенного союза

3.3. Совершенствование механизмов генерирования потоков 126 капитала через фондовые рынки стран ЕрвАзЭС

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инвестиционных процессов в странах таможенного союза ЕврАзЭС в условиях региональной интеграции»

Актуальность темы исследования. Как показывает мировой опыт, региональная интеграция способствует формированию эффективной модели адаптации к геоэкономическим изменениям, происходящим в глобальной экономике, и позволят координировать участие стран в решении общемировых экономических проблем. Благоприятные перспективы для повышения глобальной конкурентоспособности государств ЕврАзЭС в области инвестиционной политики обусловлены наличием потенциально емкого рынка Сообщества, сложившейся технической структурой, общностью реформаторских задач по модернизации экономики, стратегии развития промышленных предприятий и производств.

Необходимость модернизации экономики тесно связана с инновациями, которые обеспечивают качество инвестиций. Разработку и освоение инноваций ведут сегодня не более 10% промышленных предприятий ЕврАзЭС. Инвестиционное обеспечение модернизации экономики невозможно без современного инвестиционного процесса и международного взаимодействия в рамках Таможенного союза и в целом Сообщества, посредством углубления регионального интеграционного сотрудничества и создания единого экономического пространства России, Беларуси и Казахстана в 2012 году.

Центральной задачей стран Таможенного союза становится вопрос формирование новой инвестиционной политики, обеспечивающей эффективное взаимодействие в треугольнике наука — бизнес - государство, интегрирующей научно-технические, экономические, финансовые и организационные возможности стран в области инновационной деятельности.

Инвестиционная иитеграция стран Сообщества должна быть направлена на развитие национальных инвестиционных рынков, консолидацию инвестиционных процессов, увеличение взаимных инвестиционных потоков. Инвестиционное сотрудничество как одно из приоритетных направлений, нашло свое отражение в Стратегии экономического развития Содружества независимых государств на период до 2020 года.

В данном исследовании предлагается выявить приоритеты дальнейшего углубления инвестиционных процессов трех стран в условиях строительства Таможенного союза. Как представляется, алгоритм решения проблем гармонизации инвестиционных процессов между Россией, Белоруссией и Казахстаном может стать катализатором расширения возможности инвестиционного взаимодействия как в рамках Таможенного союза, так и формируемого Единого экономического пространства. Именно в этой связи проблема актуальности оценки интеграционной роли инвестиционных процессов в странах Таможенного союза предопределила выбор темы диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования. В российской и зарубежной экономической литературе существует значительное число работ, посвященных проблемам инвестиционного сотрудничества в условиях региональной экономической интеграции. В процессе исследования рассматривались труды российских ученых и экспертов, занимающихся проблемами международной экономической интеграции и деятельности, интеграционных объединений на постсоветском пространстве: Абалкин Л.И., Вардомский Л.Б., Барковский А.Н., Богомолов О.Т., Борко Ю.А., Буторина О.В., Глазьев С.Ю., Глухарев Л.И., Головнин М.Ю., Гринберг P.C., Кочетов Э.Г., Красавина Л.Н., Косикова Л.С., Либман A.M., Максимова М.М., Минакир П.А., Некипелов А.Д., Смитиенко Б.М., Толмачев П.И., Фаминский И.П., Филькевич И.А., Шишков Ю.В., Шурубович A.B., Щетинин В.Д., Хейфец Б.А. и другие.

Значительный вклад в разработку концепции интеграции постсоветских государств внесли экономисты стран'СНГ: Исингарин Н.К. Лаумулин М.Т. (Казахстан), Макагон Ю.В., Орехова Т.В., Парахонский Б.О., Ковалко О., Витренко Ю. (Украина), Хачиев Г., Файзуллаев Дж. (Узбекистан), Нармания Д. (Грузия), Кудабаев 3. (Киргизстан), Музаффарли (Иманов)

Азербайджан), Манасерян Т., Теванян А. (Армения), Горбач Б. , Шевцов Ю., Шумский H.H. (Беларусь), Язмурадов А.П. (Туркменистан) и др.

В диссертации были использованы также труды других зарубежных экономистов, прежде всего таких, как Б.Баласса, Р.Баучер, А.Коэн, У. Росгоу, Дж. Стиглиц, Я. Тинберген и др.

Научная гипотеза исследования заключается в предположении, что повышение эффективности инвестиционного сотрудничества России, Беларуси и Казахстана будет способствовать не только скорейшему формированию единого экономического пространства стран Таможенного союза, но и существенно повысит их инвестиционную привлекательность в глобальной экономике.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является оценка перспектив создания общего инвестиционного рынка государств Таможенного союза ЕврАзЭС и определение приоритетов инвестиционного сотрудничества России, Беларуси и Казахстана.

Достижение указанной цели исследования предопределило постановку следующих основных задач:

- выявить роль и место инвестиционных процессов в интеграционном взаимодействии стран Таможенного союза;

- проанализировать интеграционные тенденции и приоритетные направления регионального инвестиционного сотрудничества в ЕврАзЭС; определить основные механизмы формирования и развития инвестиционной интеграции в странах Таможенного союза ЕврАзЭС;

- раскрыть связь взаимных инвестиционных отношений с состоянием экономики и уровнем развития инвестиционных рынков стран Таможенного союза; обосновать необходимость и условия создания общего инвестиционного рынка стран ЕврАзЭС;

- выявить механизмы формирования генерированных потоков капитала через фондовые рынки интегрирующихся стран для интенсификации процесса создания Единого экономического пространства;

- определить пути выбора оптимизационных инвестиционных моделей воспроизводственного процесса в странах Таможенного союза в условиях преодоления современного мирового экономического кризиса.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность стран Таможенного союза.

Предмет исследования выступают инвестиционные взаимоотношения, складывающиеся в процессе развития интеграции на пространстве ЕврАзЭС на основе создания Таможенного союза и формирования Единого экономического пространства.

Теоретико-методологическую базу исследования составили фундаментальные положения в области теории мировой экономики и международных отношений.

Для достижения цели работы использованы методы сравнительного, структурно-функционального и абстрактно-логического анализа, статистической обработки эмпирических данных, прогнозирования и моделирования.

В процессе разработки темы используются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, по вопросам инвестиционного сотрудничества в условиях углубления интеграционных процессов глобальной экономики.

Работа выполнена в соответствии с п.п. 9, 23, 24 паспорта специальности ВАК 08.00.14 - «Мировая экономика».

Информационную базу исследования составляют материалы и публикации национальных и международных статистических агентств (в частности, Федеральной службы государственной статистики, Межгосударственного статистического комитета СНГ, статистических органов стран СНГ, Всемирного банка, МВФ), институтов РАН (ИМЭМО

РАН, ЦЭМИ РАН, Института экономики РАН, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, Института Европы РАН и других), а также монографии, научно-практические публикации в ведущих экономических и специализированных отраслевых журналах и материалы, публикующиеся в электронных средствах массовой информации (сети INTERNET).

Значительный информационный материал получен из опубликованных отчетов Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), Правительства Российской Федерации, Правительства Белоруссии, Правительства Казахстана, Министерства экономического развития Российской Федерации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании перспектив формирования общего инвестиционного рынка государств Таможенного союза в процессе углубления интеграционных процессов.

Важнейшие выводы и предложения, разработанные лично автором диссертационного исследования, состоят в следующем:

- определены направления и приоритеты взаимного инвестирования стран Таможенного союза на основе перехода к целенаправленному формированию инвестиционных стратегий по созданию крупных интегрированных геоэкономических проектов; выявлен высокий инвестиционный потенциал развития межгосударственной интеграции в рамках Таможенного союза и Единого экономического пространства посредством формирования совместных инфраструктурных, производственных, финансовых проектов; на основе системного исследования вывялены объективные преимущественные предпосылки развития инвестиционного сотрудничества Беларуси, Казахстана и России;

- обоснована роль инвестиционного процесса в выравнивании структурных диспропорций экономических систем интегрирующихся государств и модернизации стран Таможенного союза на основе сокращения сырьевой экспортной ориентации национальных экономик; сформулированы предложения, направленные на поддержку инвестиционной деятельности компаний стран Таможенного союза в контексте генеральной стратегии перехода России, Беларуси и Казахстана на инновационный путь развития;

- обоснована необходимость усиления регулирующей роли государства в странах Таможенного союза для определения долгосрочных стратегических ориентиров развития инвестиционного процесса интегрирующихся стран и формирования общего инвестиционного рынка;

- предложен механизм эффективного расширения инвестиционного потенциала государств ЕврАзЭС, предусматривающий создание общего энергетического пространства Сообщества и развития международного транспортного коридора «Север - Юг» в формировании общего транспортного пространства ЕврАзЭС.

Практическая значимость исследования. Основные положения диссертационной работы могут быть использованы при совершенствовании работы органов государственной власти России, Белоруссии и Казахстана, министерств и ведомств, решающих проблемы совершенствования системы государственного регулирования международных инвестиций, развития инвестиционного сотрудничества в рамках Таможенного союза.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при изучении учебных курсов «Мировая экономика» и «Международные экономические отношения», а также спецкурсов по проблемам современных международных инвестиций и деятельности международных экономических организаций.

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования внедрены Федеральным агентством по делам Стран Независимых Государств, соотечественников, проживающих за рубежом, и по международному гуманитарному сотрудничеству (Россотрудничество).

Основные результаты исследования докладывались автором и обсуждались на VII Межвузовской научной конференции «Цели долгосрочной макроэкономической и финансовой политики России до 2020 года» 14 мая 2008 г. в Академии бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации, Первом Российском экономическом конгрессе 7-12 декабря 2009 г. в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова, научно-практической конференции «Внешнеэкономические аспекты модернизации и конкурентоспособности в мировой экономике» 22 апреля 2010 г. в МГИМО (У) МИД России.

Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в 6 опубликованных работах общим объемом 4,2 п.л., при этом две работы опубликованы в изданиях, определенных ВАК.

Структура работы. Диссертация построена в соответствии с логикой исследования, поставленными целью и задачами, при этом работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Минаев, Александр Валериевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы и предложения:

1. Как показал проведенный анализ основой российско-белорусско-казахстанского сотрудничества выступает высокая взаимозависимость экономик трех государств, особенно в таких отраслях как нефтяная и газовая промышленность, металлургия, машиностроение, агропромышленный 1 комплекс, причем Россия выступает главным экономическим партнером Беларуси и Казахстана. Создание Таможенного союза ЕврАзЭС открывает новые возможности для развития инвестиционной превлекательности интеграционных партнеров и создает условия для формирования общего инвестиционного рынка с целью перехода к следующей стадии интеграционного развития - Единому экономическому пространству.

2. Одной из ведущих тенденций в развитии международных отношений является региональное экономическое сотрудничество. Зарубежный опыт свидетельствует о том, что основа интеграционных процессов складывается на основе взаимовыгодного сотрудничества конкретных компаний, банков, финансово-промышленных групп, реализующих совместные инвестиционные проекты. Важную роль в становлении и развитии субнационального уровня внешних инвестиционных связей играет переход к использованию геоэкономических преимуществ Таможенного союза. Как показал проведенный анализ, рыночная инвестиционная среда стран Таможенного союза активно формируется, вместе с тем Доля взаимной торговли и инвестиционного взаимодействия стран Содружества в их общем объеме имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о росте сравнительной обособленности национальных хозяйств стран-участниц друг от друга.

3. В работе делается вывод о необходимости комплексного развития евразийского экономического партнерства как основы широкомасштабной трансконтинентальной кооперации стран Таможенного союза. При этом обосновывается целесообразность превращения России в геоэкономический центр, содействующий реализации новой инновационной модели модернизации экономик стран Таможенного союза.

4. Начиная с июля 2010 года, таможенно-тарифное регулирование Таможенного союза России, Беларуси и Казахстана осуществляется в новых условиях при этом сформирован надгосударственный орган управления таможенной политикой трех стран. По нашему мнению, необходимо создать надгосударственный орган управления, регулирующий вывоз капитала и обеспечивающий формирования общего инвестиционного рынка трех стран. При этом обосновывается дальнейшее реформирование системы регулирования интеграционного рынка ценных бумаг, которое должно включать реализацию программы по созданию Единой международной биржи стран Таможенного союза, выступающей новой платформой развития общего фондового рынка стран Таможенного союза.

5. В настоящее время в области интеграционной инвестиционной политики стран Таможенного союза особое внимание необходимо уделить развитию энергетического сотрудничества на евразийском пространстве, в том числе при формировании новых энергетических маршрутов в Европу и Азию, а также созданию международного транспортного коридора «Север -Юг» в формировании общего транспортного пространства ЕврАзЭС. Успешная кооперация между нашими странами в этом взаимовыгодным сотрудничестве создаст основу развития единого экономического пространства через масштабные и перспективные направления внешнеэкономической деятельности.

6. Важную роль в продвижении инвестиций на международные рынки и играет банковская система. В отличие от многих стран мира, где отечественные банки служат главной опорой национального бизнеса в его движении на внешние инвестиционные рынки, компании стран Таможенного союза ощущают слабую поддержку. Темпы зарубежной экспансии банков Сообщества по масштабам вывоза капитала явно отстают от инвестиционных потребностей предприятий. У банков стран Таможенного союза возможности для обеспечения предприятий в их зарубежной инвестиционной деятельности появились лишь с 2005 года, когда начал расти приток иностранных финансовых ресурсов в банковский сектор. Однако, пока речь не идет об освоении новых рынков и банковском сопровождении инвестиционных сделок компаний Сообщества.

7. Мировой финансовый и экономический кризис свидетельствует о том, что интернационализация рынков капитала, наряду с преимуществами для самих участников инвестиционного процесса и страны в целом, может таить высокие риски. При этом современная глобальная финансовая система только формирует систему адекватного реагирования на снижение стабильности международных рынков капитала. Активное развитие межбанковских связей трех государств становится важным фактором их устойчивого экономического роста и будет способствовать успешной реализации совместных проектов в реальном секторе экономики, а так же в вопросах интеграции инфраструктур фондовых рынков стран.

8. В работе обосновываются приоритеты развития инвестиционного сотрудничества Беларуси, Казахстане и России на основе инновационной модели развития национальных экономик. Развитие интеграции в направлении перехода к инновационной модели предполагает переход к высокотехнологичной информационной компоненте и модернизацию традиционных секторов экономики. С этой целью предлагается создание в рамках Таможенного союза Единого агентства по содействию инвестициям за рубежом, основными задачами которого стало бы координация и систематизация международных проектов предприятий, а также разработка и совершенствование системы мер господдержки инновационной деятельности, с • учетом опыта реализации союзных инвестиционных программ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Минаев, Александр Валериевич, 2010 год

1. Федеральный закон Российской Федерации N 57-ФЗ г. « О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

2. Центральный банк Российской Федерации: «Положение о порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала» от 20 июля 1999г. № 82-П

3. Федеральный закон от 7 августа 2001г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем».

4. Инструкция Банка России и ГТК России от 13 октября 1999г. № 86-И и № 0123/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров».

5. Инструкция Банка России и ГТК России от 4 октября 2000 г. № 91-И и № 0111/28644 «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров».

6. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон № 160-ФЗ от 09.07.1999.

7. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 09.10.1992 № 3615.

8. О разграничении компетенции органов валютного контроля : Письмо ГТК РФ от 23.12.1999 № 11 -15/32225.170 счетах физических лиц резидентов в банках за пределами Российской Федерации: Инструкция Банка России от 29.08.2001 № 100-И.

9. МОНОГРАФИИ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ АВТОРОВ

10. Алчинов В.М. СНГ — Россия — Евросоюз. Проблемы и перспективы интеграции. Дипломат, акад. МИД России, Ин-т актуал. междунар. проблем. — М.: Восток-Запад, 2008. — 220 с.

11. Вайн С. Глобальный финансовый кризис: Механизмы развития и стратегии выживания. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 302 с.

12. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ. С-Пб.: Алетейя, 2010.

13. Винокуров Е., Джадралиев М., Щербанин Ю. Международные транспортные коридоры ЕврАзЭС: быстрее, дешевле, больше. Отраслевой обзор. Евразийский банк развития. 2009.

14. Воробьев В. П. Проблемы развития и реформирования СНГ. Монография — М.: Восток Запад, 2009. — 208 с.

15. Государственные инвестиции в рыночной экономике: пределы и возможности. Под ред. Б.А. Хейфеца. М.: Эпикон, 2006.

16. Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы: Пер. с англ. — 2-е изд., доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 520 с. — (Сер. «Сколково»).

17. Делягин М.Г. Драйв человечества: глобализация и мировой кризис. — М.: Вече, 2008. —527 с.

18. Дементьев В.Е. Длинные волны экономического развития и финансовые пузыри: Препринт. — М.: ЦЭМИ РАН, 2009. — 90 с.

19. Ю.Дункан Р. Кризис доллара: причины, последствия и пути выхода: Пер. с англ. -— М.: Евро, 2008. — 295 е.: ил.

20. Здоровенин В.В. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка ее эффективности. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики. — М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2009, 140с.

21. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. М.: ИД «Юриспруденция», 2006.

22. Интеграционные процессы в странах СНГ: тенденции, проблемы и перспективы» /Под ред. д.э.н., проф. Б.М.Смитиенко. М.: Финакадемия, 2008.

23. Кузнецова О.В., Кузнецов A.B., Туровский Р.Ф., Четверикова A.C. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов. — М.: ЛКИ, 2007.

24. Казакова Н.М. Современные валютные кризисы / Соврем, гуманит. акад. — М.: Изд-во СГУ, 2008. — 170 с.

25. Ковалев В.В. Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 184 е.: ил.

26. Корпоративная интеграция: Альтернатива для постсоветского пространства. М.: Издательство ЛКИ, 2008.

27. Кризис есть кризис: Лидеры российской и мировой экономики о путях выхода из кризиса /Сост. В. Дорофеев, В. Башкирова. — М.: Коммерсантъ, ЭКСМО, 2009. — 279 с.

28. Кругман П. Возвращение Великой депрессии?: Мировой кризис глазами нобелевского лауреата: Пер. с англ. / Под общ. ред. М.Г. Делягина, JT.A. Амелехина. — М.: Эксмо, 2009. — 336 с.

29. Маренков H.J1. Основы активизации инвестиционного процесса. М.: Эдиториал УРСС, 2007.

30. Маренков H.JI. Основы управления инвестициями. М.: Едиториал УРСС, 2007.

31. Мировой кризис: угрозы для России: Материалы совместного заседания Ученого совета ИМЭМО РАН и Правления ИНСОР / Сост. и науч. ред. C.B. Чебанов. — М.: ИМЭМО РАН, 2009. — 184 с.

32. Мировой финансовый кризис: возможные риски для экономики России: Материалы Всерос. науч. конф., Иркутск, 26 марта 2009 года / Редкол.: Е.А. Трофимов и др. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. — 273 е.: ил.

33. Мировой кризис: угрозы для России. — М., 2009.

34. Паньков B.C. Москва соизмеряет ВТО и таможенный союз. Россия принимает в расчет затягивание переговоров о вступлении в ВТО. М.: Изд.центр МАТИ, 2009.

35. Перспективы развития интеграционной группировки ЕврАзЭС. М.: Институт экономики РАН, 2007.

36. Постсоветское пространство: альтернативы интеграции: исторический очерк / Пивовар Ефим Иосифович; Кол.авт. Российский государственный гуманитарный университет (РГГУ). Санкт-Петербург : Алетейя, 2008. - 316 с.

37. Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ. Под ред. Б.А. Хейфеца. М.: ИМЭПИ, 2005.

38. Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия: Национальный доклад / Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации, Ин-т фин. рынков и прикладной экономики; Подгот. Я.М. Миркин. — М.: Финакадемия, 2008. — 138 е.: ил.

39. Самарина Г.П., Дорошко С.Е., Чадаев ОД. Ноосферная экономика: банки и кризисы финансовой системы. — СПб.: ПИФ.сот, 2008. — 128 с.

40. СНГ. Ежегодник // Институт актуальных международных проблем ДА МИД России. М.: Научная книга, 2006. 212с.

41. Сорос Дж. Эпоха ошибок: мир на пороге глобального кризиса: Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 200 с.

42. Татаринцев В.М.: Содружество Независимых государств в начале XXI века: проблемы и перспективы. Учебное пособие. Дипломатическая академия МИД России. — М.: Научная книга, 2007. — 370 с.

43. Ткачев В.Н. Международное движение капитала и проблема финансовых кризисов: российский аспект. — 2-е изд. — М.: МАКС Пресс, 2008. — 189 е.: ил.

44. Финансовый кризис в России глазами зарубежных аналитиков: Аналит. записка / Агентство Информполитпрогноз, Фонд «Преображение через сотрудничество»; Подгот. Н. Пети. — М., 2008. — 15 с.— (Сер. «Аналитические записки»; № 18).

45. Финансовый кризис в России и в мире / С. Архипов, С. Дробышевский, В. May и др.; Науч. ред. Е.Т. Гайдар. — М.: Проспект, 2009. — 247 е.: ил., табл.

46. Финансы. "The New Palgrave". 2-е издание. Под редакцией Дэ/c. Итуэлла, М. Мшгейта, П. Ньюмена. Перевод с английского. Под научной редакцией P.M. Энтова. Гос. ун-т — Высш. шк. Экономики. — М.: Изд-во ГУ ВШЭ 2008, 464с.

47. Шарков Ю.М.Актуальные проблемы Содружества Независимых Государств // Учебно методическое пособие. /ДА МИД России М.: Научная книга 2006. С. 94

48. Чапек В.Н. Рынок инвестиций. Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.

49. Чернышев С. Кризис? Экспансия!: Как создать мировой финансовый центр в России. — М.: Европа, 2009. — 136 с.

50. Экспансия российского капитала в страны СНГ. М.: Экономика, 2006.

51. Юдина И.Н. Природа и причины банковских кризисов: На опыте стран с формирующимися рынками. СПб.: НПК "РОСТ", 2008. - 145 е.: ил.

52. Hymer S. Internatinal Operations of National Firms. A Study of Foreign Direct Investment. Cambridge (Mass.) MTTPress.

53. Coase R.H. The Nature of the Firm (1937) in: The Firm, The Market and the Law, Chicago and London; University of Chicago Press, 1988.

54. Dunning J. Explaining International Production. London: Unwun Hymati.1988.

55. Cairncross A. A Control of Long-Term International Capital Movements. Wash., D.C. The Brooking Institution, 1993.

56. Buckly PJ. Government Policy Responses to Strategic Rent-Seeking Transnational Corporations.-Transnational Corporations, 1996, n.2.

57. Matieson D.J. and L.Rojas-Suares/Liberalization of the Capital Accounts. Experiencies and Issues. Wash., D.C. MFm, 1992.

58. Dunning J.H. The Liberalization of Business. The Challenge of the 90 s. L.N.Y.; Routledge, 1993.

59. Hamada R., Sakuragawa M. Capital Flight, Njrth South Lending and Stages of Economic Development. Economic Growth Center of Yale University. Working Paper, January 1993.

60. H. Egerstedt, R.B. I Tall, S. Van Winbergen. Measuring Capital Flight. A Case of Mexico. -World Development. February 1995.1. СТАТЬИ РОССИЙСКИХ АВТОРОВ

61. Абрамов А. Кризис российского фондового рынка 2008 года: внешние факторы или внутренние механизмы? // Экон. политика. — 2008. — № 6. — С.125-152.

62. Аганбегян А. Г. Россия в период глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. // Банковские услуги. — 2009. — № 1. — С. 2-45.

63. Александров В. Мировой финансовый кризис: второе дыхание или девятый вал? // Слияния и поглощения. — 2008. — № 10. — С.84-86.

64. Альшанский J1. Мировой финансовый рынок нуждается в регулировании // Рынок ценных бумаг. 2008. - № 15 (авг.). - С.56-58.

65. Андрианов В. Новая архитектура глобальной финансовой и экономической системы // О-во и экономика. — 2009. — № 2. — С. 3-10.

66. Астапов К.Л. Новации в финансовом законодательстве России и структурных реформах как ответ на вызовы мирового финансового кризиса // Финансы и кредит.2009.—№ П. —С.2-10.

67. Ахметов P.P. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки // Финансы и кредит. — 2008. — № 28. — С.59-62.

68. Белоусова О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства// Фин. бизнес. — 2009. — № 3. — С. 15-23.

69. Баринов Э.Э. Финансовый кризис: общая характеристика // Фин. бизнес. — 2009.4. —С. 19-27.

70. Ю.Бекетов Н.В. Глобализация мировой экономики и мировой финансовый кризис // Финансы и кредит. — 2009. — № 25. — С.2-13.

71. П.Бекетов Н.В. Мировой финансовый кризис и проблемы глобализации мировой экономики // Проблемы соврем, экономики. — СПб., 2009. —№ 2. — С. 16-22.

72. Белоусова О.М. Влияние кризисов на формирование инвестиционной модели государства // Фин. бизнес. — 2009. — № 3. —■ С. 15-23.

73. Бельчук А.И. Мировой финансовый кризис — главные черты, причины и последствия // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2008. — № 11. — С.5—10.

74. Бузгалин A.B., Колганов А.И. Анатомия кризиса: пределы рынка и капитала // Главная книга о кризисе. — М., 2009. — С.9-46.

75. Быков А.Н. Кризис финансовой глобализации и его последствия для мира и России // Рос. внешнеэкон. вестн. — 2009. — № 1. — С.3-15.

76. Вавулин Д.А. Кризис российского фондового рынка: фундаментальные предпосылки и последствия // Финансы и кредит. — 2009. — № 3. — С.39-46.

77. Варчавер Н. Так сказал Уоррен Баффет о причинах и последствиях финансового кризиса. // Большой бизнес. — 2008. —№6. — С.20-26.

78. Воднев Д. Мировой финансовый кризис и дефолты российских эмитентов // Рынок ценных бумаг. — 2008. — № 23. — С. 14-16.

79. Гришина О. А., Реботенко С. О. Эволюция современных кризисов фондовых рынков: регулирование и либерализация // Банковские услуги. — 2009. — № 2. — С. 2-8.

80. Егорова A.B., Меркурьев И.Л., Чекмарева E.H. Адаптация российского финансового сектора к кризисной ситуации на мировом финансовом рынке // Деньги и кредит. — 2009. — № 8. — С.25-30.

81. Жаровин В. А. Прямые инвестиции: Как изменилась оценка бизнеса в условиях кризиса //Экон. стратегии. — 2009. —№2. — С. 122-123.

82. Забелло Я. Холодная осень 2008-го: Финансовый кризис перекраивает российский рынок М&А // Слияния и поглощения. — 2008. — № 12. — С. 17-22.

83. Зайков А., Кривошапов О. Сделкам быть: Рынок слияний и поглощений в России в эпоху кризиса // Эксперт. — 2009. — № 6 (февр.). — С.46-48.

84. Захаров A.B. Нестабильность мировых финансовых рынков: уроки и последствия для России //Деньги и кредит. — 2008. —№6. — С. 16-19.

85. Зверев В. Как инвесторам пережить финансовый кризис //Справочник экономиста. — 2008.—№ 10, —С. 31-41

86. Иванов В.В. Российские особенности мирового финансового кризиса // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер.5, Экономика. — 2009. — Вып.2. — С.3-11.

87. Игонина Jl. JL Мировой финансовый кризис и его воздействие на российский финансовый рынок //Экон. вестн. Рост. гос. Ун-та. — Ростов н/Д, 2008. —- Т. 6, № 4. — С. 62-69.

88. Инвестиции в период кризиса. Немецкий вариант // Банк, обозрение. 2009. - № 1. -С.92-95.

89. Казанчев А.Х. Причины кризисных потрясений на финансовых и валютных рынках // Аудит и фин. анализ. — 2008. — № 4. — С.393-401.

90. Котляров М.А. Финансовая система России в программе антикризисных мер Правительства // Финансы и кредит. — 2009. — № 18. — С.2-15.

91. Котляров М.А. Влияние мер государственной поддержки на инвестиционную активность в России // Финансы и кредит. — 2009. — № 27. — С.2-5.

92. Кувалин Д.Б. Институциональные барьеры для инвестиций в России: некоторые оценки // Экономическая наука в современной России.- 2006.- № 2

93. Круглов В.Н. Возможные инструменты управления последствиями глобального кризиса мировых фондовых рынков // Финансы и кредит. — 2008. — № 26. —-С.32-35.

94. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопр. экономики. — 2009. — № 1. — С.9-27.

95. Малинина Е.В. Мировые валютно-финансовые кризисы и их последствия // Финансы и кредит. — 2008. — № 48. — С. 18-23.

96. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов, 2007-2008 гг.: Инвестиционная привлекательность как главный фактор антикризисного развития регионов // Эксперт — 2008. — № 49 (дек.). — С.95-110.

97. Митяев Д. А. О динамике саморазрушения мировой финансовой системы: Сценарии и стратегии // Экон. стратегии. — 2009. — № 1. — С. 18-27; № 2. — С. 22-28; № 3. — С.22-30.

98. Мухамедов В.А. Российский фондовый рынок и международные биржевые кризисы // Экон. анализ: теория и практика. — 2008. — № 2. — С. 17-24.

99. Новиков А. Рейтинговый бизнес в условиях мирового финансового кризиса // Рынок ценных бумаг. — 2009. — № 1-2 (янв.). — С.33-35.

100. Паньков B.C. Таможенный союз России, Белоруссии и Казахстана: альтернатива вступлению в ВТО? //Экономика XXI века, 2009, №3.

101. Паньков B.C. Таможенный союз ЕврАзЭС и ВТО: поворот к реальной интеграции на постсоветском пространстве? //Экономика XXI века, 2009, №12.

102. Паньков B.C. Постсоветские интеграционные объединения с участием России: тенденции эволюции //Экономика XXI века, 2008, №4.

103. Панькова H.A. Значение мирового опыта для формирования и развития Таможенного союза ЕврАзЭС. //Экономика XXI века, 2010, №3.

104. Писенко Д.С., Нестеров В.Г., Нестерова Е.В., Нестеров Д.В. Перспективы создания валютного союза в рамках интеграционных группировок стран СНГ // Экономические науки, № 10, 2009. ,

105. Придачук М.П. Влияние кризиса на трансформацию базовых элементов финансовой системы // Финансы и кредит. — 2009. — № 19. — С.2-4.

106. Решаев П.Л. Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. // Российское предпринимательство. 2007.- № 4

107. Рожкова С.А. Использование мирового опыта государственно-частного партнерства в России // ЭКО.- 2008.- № 2,- с. 104-112

108. Розмаинский И.В., Скоробогатов A.C. Инвестиционная близорукость как институциональный ограничитель экономического роста в постсоветской России// Экономическая наука современной России,- 2006.- № 4

109. Рудь Н.Ю. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций (международный опыт и российские реалии) // Российский внешнеэкономический вестник.- 2007.- № 4

110. Рубченко М., Тальская М. Вовремя поддержать: Масштабная программа госинвестиций, анонсированная правительством, должна смягчить удар мирового кризиса по российской экономике // Эксперт. — 2009. — № 10 (март) — С.56-59.

111. Суэтин A.A. Рецессия и депрессия на финансовом рынке // Бизнес и банки. — 2009.4(февр.). — С.4-7.

112. Тютюнник А., Машонская К. Кредитный кризис: Ошибки и последствия для инвестиционной сферы // Слияния и поглощения. — 2008. — № 9. — С. 18-20.

113. Шевченко И.В., Семин В.В. Проблемы совершенствования управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях глобального кризиса // Финансы и кредит. — 2009. — № 28. — С.24-28.

114. Щетинин В. Очень крупные транснациональные корпорации и современный мир //Междунар. жизнь. — 2009. — № 1. — С. 130-137.