Пути совершенствования кредитных отношений клиентов и коммерческих банков: на примере Республики Таджикистан тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Комилов, Равшан Абдукодирович

• Комилов, Равшан Абдукодирович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Комилов, Равшан Абдукодирович

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические основы исследования банковского кредитования

1.1. Социально-экономическая сущность кредитных отношений.

1.2. Формы, виды и методы кредитных отношений в современных условиях

1.3. Состояние банковского кредитования в Республике Таджикистан.

ГЛАВА 2. Анализ состояния кредитных отношений меяаду банками и их клиентами в Республике Таджикистан в условиях финансового кризиса

2.1. Анализ особенностей кредитных отношений в условиях кризиса.

2.2. Современные проблемы прогнозирования и планирования кредитного портфеля банков в условиях кризиса

ГЛАВА 3. Пути улучшения кредитных отношений клиентов с коммерческими банками Республики Таджикистан

3.1. Выбор мер воздействия государства на коммерческие банки

3.2. Расширение практики использования страховых инструментов в банковской системе Республики Таджикистан

3.3. Выработка оптимальной нормы обязательного резервирования и ставки рефинансирования в Республике Таджикистан.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Пути совершенствования кредитных отношений клиентов и коммерческих банков: на примере Республики Таджикистан»

Актуальность темы исследования обусловливается тем, что коммерческие банки, возникшие в современной таджикской экономике в конце 90-х годов прошлого века, явились новым звеном в системе рыночных структур. Развитие кредитно-банковской системы на начальном этапе характеризовалось бурным ростом числа коммерческих банков.

В то время государством пока еще не были разработаны новые банковские законы и нормативные акты, отсутствовал жесткий контроль. При этом государственные и коммерческие банки в основном получали прибыль, в результате спекулятивных банковских операций и доходы от «финансовых пирамид», чему способствовали инфляция и несовершенство банковского законодательства.

Неэффективная государственная финансовая система Таджикистана того периода, а также низкое качество управления коммерческими банками считаются важнейшими причинами падения многих коммерческих банков. Особенно в результате кризиса 1998 года.

Низкое качество управления коммерческими банками проявляется во многих аспектах. В их числе: крайне низкий уровень методического обеспечения деятельности банков; недостаток высококвалифицированных кадров; ликвидация научно-исследовательских институтов, занимающихся проблемами кредитной и банковской деятельности; ориентация многих руководителей банков на получение рискованной сиюминутной выгоды, а не на долгосрочную скрупулезную и стабильную работу.

В результате учета и ликвидации многих недостатков, отмеченных выше и последствий финансовых кризисов произошли существенные изменения в кредитно-банковской сфере: было усовершенствовано банковское законодательство; получили и продолжают получать образование достаточное количество специалистов кредитной сферы и внутреннего контроля. В то же время говорить о полном решении проблемы управления коммерческими банками преждевременно.

Принятые в последние годы меры привели к ощутимой стабилизации финансовой системы. Национальным банком Таджикистана планомерно проводилась политика совершенствования кредитного законодательства. Были: реструктурирована финансовая система; усовершенствовано денежно-кредитная политика; эмиссирована собственная валюта; застрахованы банковские вклады. В целях повышения доверия вкладчиков и придания надежности всей кредитной системе, помимо отмеченных, было осуществлено множество мероприятий различного характера.

Новый этап развития банковских организаций в Таджикистане, характеризуется синхронной стабилизацией экономической ситуации. Нормализовались конкурентные процессы, возросла собственная депозитная и капитальная база банков, что неизбежно привело к изменению приоритетов развития.

Стабильность и респектабельность кредитных отношений постепенно приводят к возрастанию прибыльности операций. В Таджикистане банковский риск перестает считаться в банковском бизнесе «благородным делом». Чтобы сохранять конкурентоспособность банкам приходиться уделять все большее внимание концентрации внутренних ресурсов своих организаций, что влечет за собой существенное изменение управленческих подходов. Те «мелочи», на которые в период первоначального развития не хватало времени и средств, становятся на сегодняшний день приоритетами развития.

Тем не менее, все большую актуальность приобретают проблемы оптимизации организационных структур банков, разработки эффективных процедур минимизации кредитных рисков, совершенствования механизмов внутреннего контроля и т.д.

Сегодня в Республике Таджикистан главное направление экономических преобразований связанно с коренным изменением роли финансов в механизме управления народным хозяйством. До перехода к рыночной экономике денежно-кредитная политика не выполняла столь важную и решающую роль, а лишь служила вспомогательным инструментом выполнения плановых заданий. В результате перехода экономики к рынку качество и векторы финансовых потоков резко изменились.

С начала осуществления финансовых реформ в Таджикистане коммерческие банки стали основным финансовым институтом, на который были возложены основные функции одна из которых - перераспределение финансовых ресурсов.

В процессе своей деятельности большинство коммерческих банков используют, как собственные, так и заемные средства, привлекаемые с денежного и финансового рынков, для кредитования инвестиций субъектов хозяйствования.

В целях нормального функционирования банки, как известно, должны: поддерживать определенный уровень ликвидности; разумно распределять риски; соблюдать законодательные нормы и нормативы, предписания и указания органов банковского контроля; быть адекватны требованиям денежно-кредитной политики; обеспечивать своевременный возврат средств, средств размещенных на депозитах и выдавать кредиты заемщикам, целенаправленно использовать собственные и привлеченные средства в целях получения максимально возможной прибыли. Последнее позволяет банкам обрести «имидж» устойчивого финансового института.

Отсюда современное развитие кредитной системы Таджикистана особо остро ставит вопрос об эффективности активных операций.

Чем более развиваются кредитные организации в условиях конкурентной среды, тем большее значение приобретает проблема устойчивости их развития, тем более актуальной становится необходимость разработки эффективных подходов к регулированию деятельности коммерческих банков и механизма реализации ими своих функций в системе рыночных отношений.

В современных условиях финансово-кредитную систему Таджикистана пока нельзя охарактеризовать, как стабильную, ибо она не обеспечивает видимого преодоления депрессии экономики, не стимулирует генерацию внутренних реальных инвестиции. Несомненно, стабильное состояние кредитной системы, оказывает положительное воздействие на преодоление кризиса и достижения устойчивого экономического роста в реальном секторе экономики в рыночных структурах. Вместе с тем рассматриваемые явления имеют системный характер. В исследуемом нами сегменте ситуация в республике, определяется кризисными процессами и недостаточной отработанностью механизма самих кредитных отношений.

В этой связи проведение исследований, направленных на совершенствование кредитных отношений, с учетом интересов всех его участников, имеет теоретическую и практическую значимость, и потенциально актуальны.

Важность наших исследований логически определяется возможностью их применения в разработке рекомендаций и мероприятий: способствующих финансовой стабилизации хозяйствующих субъектов и- их конкурентоспособности; расширению сферы банковского кредитования; преодолению платежного дефицита; восстановлению оборотного капитала организаций и наращиванию инвестиций.

В последние годы система кредитования претерпела заметные организационные изменения, как в методическом аспекте, так и в технологии кредитных операций. Кроме того, по мнению специалистов в ряде случаев таджикские банки не утруждают себя применением единой методической и нормативной базы в организации кредитного процесса.

Банковские инструкции, регламентирующие кредитные операции, не в полной мере отражают сложившуюся практику на рынке кредитов. Практика такова, что некоторые коммерческие банки, исходя из своего опыта, вырабатывают собственные подходы в кредитовании, хотя очевидны общие, наработанные организационные основы, международный и отечественный опыт, позволяющие банкам упорядочить и стандартизировать свои кредитные отношения.

Состояние нынешних кредитных отношений говорит также и о том, что пока не полностью утилизирован потенциал резервов развития взаимоотношений между банками, банками и клиентами, а кредиты не генерируют стимулы и интересы в формировании производственных инвестиций.

Вместе с тем, главная проблема не только Таджикистана, но и всех постсоветских республик - это обеспечение стабильного функционирования денежной системы, составной частью которой является денежно-кредитный сектор. Деньги должны находиться в непрерывной динамике. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовой системе, вновь и вновь эффективно размещаться там, где есть потребность в инвестициях. Подобные представления в значительной мере существуют только как теоретическая доминанта. Достаточно отметить известный факт, что из всех кредитов выданных банками Таджикистана, более девяноста процентов краткосрочные.

Степень научной разработанности темы. Проблемы совершенствования кредитных отношений всегда были объектом пристального внимания ученых-экономистов и хозяйственников во многих странах, широко обсуждались в экономической литературе и сети Интернета. Вопросы теории банков и кредита рассмотрены в работах: Рахимова Р.К., Каюмова Н.К., Х.Умарова, Урокова Д., Назарова Т.Н., Хомидова Х.Х., Лаврушина О.И., Москвина В.А., Самсонова Н.Ф., Тавасиева A.M., Катасонова В.Ю., Морозова Д.С., Ширинской Е.Б., Саати Т., Дж. Каприо, Дж. Камински и многих других исследователей.

Однако, следует учитывать консервативность механизма исследуемого объекта и предмета и то, что имеется мало работ, посвященных проблемам эффективной работы кредитных организаций с клиентами. Это еще раз подчеркивает значимость темы, избранной в качестве диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является выявление узких мест в системе кредитных отношений банков с клиентами и выработка рекомендаций по улучшению отдельных направлений работы коммерческих банков Таджикистана в сфере кредитования.

Для реализации поставленной цели в работе сформулированы следующие основные задачи:

- провести теоретический анализ литературных и других источников с целью выявления основных категорий, характеризующих кредитные взаимоотношения коммерческих банков с их клиентами. Результаты данного анализа необходимы для осмысления экономического содержания процессов, которые складываются во взаимоотношениях между клиентами и банками;

- подробно рассмотреть существующие ныне формы, виды и методы банковского кредитования развитых стран в целях их применения в Республике Таджикистан;

- проследить эволюцию системы банковского кредитования в Республике Таджикистан и на этой основе определить возможные перспективы ее развития;

- проанализировать особенности кредитных взаимоотношений банков с клиентами в условиях экономического кризиса на примере Республики Таджикистан;

- выявить содержание рисков коммерческих банков в работе со своими клиентами;

- выявить недостатки системы рейтинговых оценок коммерческих банков, которыми пользуются их клиенты в Таджикистане;

- изучить варианты мер воздействия государства в лице Национального банка на банковскую систему с целью ее большего соответствия требованиям рыночного хозяйствования;

- рассмотреть практику расширение использования страховых инструментов в банковской системе Республики Таджикистан с целью ее возможного расширения;

- исследовать результативность и реальность действия моделей системы обязательного резервирования и выбрать наиболее оптимальную с учетом состояния кредитных отношений и денежного обращения в Республике Таджикистан.

Объектом исследования является банковская система Таджикистан.

Предметом исследования являются кредитные и депозитные отношения между коммерческими банками и их клиентурой.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют принципы материалистической диалектики, научные труды отечественных и зарубежных авторов в области финансов и кредита, а также методы экономического, статистического и логического анализа, экспертных оценок, факторный анализ, ситуационный метод, метод прогнозов и др.

В процессе анализа применялись методы сравнительного анализа кредитных отношений банков СНГ и зарубежных банков с целью их адаптации, освоения передового опыта и выработки оптимального направления по развитию кредитования, которые имеют аналоговые параметры и, несмотря на некоторые различия, могут быть применены для дальнейшего успешного развития в хозяйственной практике.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Республики Таджикистан, данные Министерства финансов, статистических бюллетеней, вестник Национального банка Таджикистана, официальные сайты коммерческих банков, другие источники и статистические материалы.

Научная новизна работы заключается: в разработке методики оценки качества банковского кредитования; в определении комплекса мер, способных обеспечить эффективное развитие кредитной системы Республики Таджикистан.

Научная новизна исследования полученным лично автором и выносимые на защиту, является следующее:

- на основе комплексного анализа кредитной системы Таджикистана выявлены основные факторы, оказывающие негативное влияние на развитие отношений между кредитором и заемщиком в условиях финансового кризиса;

- выявлены слабые стороны банковского кредитования и разработаны предложения по оптимизации кредитной работы подразделений банка с учетом минимизации рисков;

- проведена оценка кредитных отношений клиентов с коммерческими банками Республики Таджикистан;

- предложены конкретные меры воздействия на кредитную систему для поддержания неустойчивых коммерческих банков и путей выхода их из кризиса;

- разработаны предложения для Министерства финансов РТ и НБТ по созданию банковского пула с целью кредитования реального сектора экономики и расширению практики долгосрочного кредитования; t

- подготовлены рекомендации по расширению практики использования страховых инструментов банковской системы РТ и выработана модель определения оптимальной нормы обязательного резервирования.

Практическая значимость исследования. Результаты и выводы, полученные в диссертационной работе, могут использоваться коммерческими банками РТ при кредитовании своих клиентов, а также могут послужить для укрепления кредитных отношений клиентов с коммерческими банками. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в решении основных проблем в области кредитования, позволят улучшить работу кредитных учреждений и специализированных курсов по подготовке специалистов и руководителей коммерческих банков и кредитных организаций, при чтении лекций и проведении семинарских занятий по учебным дисциплинам «Финансы, денежное обращение и кредит», «Деньги, кредит и банки».

Апробация и внедрения результатов исследования. Результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях «Экономика Таджикистана: стратегия и развитие» (2007), Худжандского Государственного Университета имени академика Б. Гафурова. Результаты, выводы и рекомендации диссертации опубликованы в пяти научных публикациях общим объемом 2,6 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Комилов, Равшан Абдукодирович

Заключение

В работе предпринята попытка выявить сущность кредита как экономической категории, основываясь на имеющихся литературных источниках. В частности в диссертации кредит характеризуется, прежде всего, тем, что он выражается в заемных отношениях между различными субъектами. При этом каждая разновидность экономических отношений, включая кредит, имеет только одну специфическую совокупность признаков, образующих сущность этой категории.

Анализ литературных источников свидетельствует о том, что в политической экономии (экономической теории) кредит, как в отечественной, так и в западной литературе незаслуженно находится на "вторых позициях". Другими словами, кредит больше рассматривается как инструмент в рамках банковского дела или в рамках экономики предприятия (коммерческий кредит). В теоретическом же смысле кредит анализировался достаточно схематично: давалась характеристика ссудного капитала, его источников, а сам кредит как движение ссудного капитала рассматривался через свои формы. Теория кредита не сохраняла в должной мере свою специфику, она заимствовала многие свои положения из финансовой науки.

Сформулировано определение категории кредитных отношений, под которым* подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций (частично) и т.д. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает, например, семенную ссуду, она оформляется в форме денежного кредита. Следовательно, кредит является особой формой движения денег.

Кредит как экономическая категория служит объектом активного государственного регулирования. Цели, преследуемые государством, при кредитном регулировании могут быть различны. Хотя на первый взгляд кредитная политика государства есть прямое воздействие на деятельность коммерческого банка и направлена на расширение или сокращение кредитования экономики, она преследует цели стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки экспортеров на внешнем рынке.

Таким образом, воздействие на кредитную политику в целом позволяет в конечном счете достичь более глубоких стратегических задач развития экономики. Например, недостаток у предприятия свободных денежных средств' затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций, поддержания занятости в стране. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: происходит обесценение денег, выражающееся в росте товарных цен, снижении жизненного уровня населения, ухудшении валютного положения страны. Соответственно, в первом случае денежно-кредитная политика государства будет направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором - на ее сокращение и переход к политике «дорогих денег».

Рассмотрены формы, виды и методы банковского кредитования, используемые в условиях рыночного хозяйства. Установлено, что кредит может существовать как в чистом виде, так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств. К функциям кредита как экономической категории относятся: перераспределительная функция, экономия издержек обращения, ускорение концентрации капитала, ускорение научно - технического процесса. Классификация кредитов довольно обширна, как и все их многообразие на рынке банковских услуг.

Разнообразие используемых методов банковского кредитования в Таджикистане довольно ограниченно, поскольку действующие методы вполне обеспечивают кредитную практику, необходимыми кредитными инструментами. Однако, следует отметить, что внедрение в практику банковского кредитования контокоррентных кредитов расширило бы возможности кредита первоклассных клиентов для удовлетворения' их общей, совокупной потребности по текущей деятельности в денежных средствах, т.е. он выдается под разрыв платежного оборота.

На основе анализа развития системы банковского кредитования в Республике Таджикистан установлено, что НБТ, снизив нормы обязательного резервирования, повлиял на расширение возможностей коммерческих банков «делать деньги» и, соответственно, вкладывать их в реальную экономику. Однако из-за того, что ставки процента за кредит коммерческих банков не под силу финансовым возможностям предприятий реального сектора экономики, то этими кредитами широко пользуются экономические агенты, занимающиеся торговым, коммерческим и финансовым предпринимательством. Именно поэтому доля долгосрочных кредитных вложений банков, которые и являются вложениями в реальный сектор экономики, составляет до сих пор необоснованно незначительный размер.

В условиях мирового кризиса в Таджикистане произошли резкие изменения в отношениях между банками и клиентами во всех отношениях, так и в определении кредитоспособности. Разделительными барьерами между банками и бизнесом стали взаимная подозрительность и постоянное ожидание блефа по принципу «если не ты, то тебя». Оказавшись в кредитной изоляции, многие игроки рынка поневоле задумались о переоценке своего финансового тандема. Именно теперь, во времена испытаний на прочность, кампании готовы сделать новыми стратегическими партнерами те банки, которые рискнули не отказать им в займе сегодня и сейчас. В кризис самым дефицитным ресурсом для всех участников рынка стал кредит доверия.

В Таджикистане многие кредитно-финансовые учреждения выдавали кредиты в национальной валюте, и так же получали обратно их в национальной валюте. Но в условиях кризиса, когда курс национальной валюты начал резко падать, и произошла сильная инфляция, банки и кредитные учреждения стали отзывать всех заемщиков для изменения условий договоров. Они внесли в договор следующее изменение, кредит выдается в национальной валюте по курсу доллара НБТ, на день выдачи, и получает обратно деньги так же по курсу НБТ на день погашения. После всего этого все заемщики выразили свое недовольство и начались судебные тяжбы. Это еще раз подорвало репутацию банков и кредитных учреждений; и< еще раз доказало низкую квалификацию банковских специалистов по разработке кредитной политики кредитных учреждений.

К числу важнейших проблем прогнозирования и планирования кредитного портфеля таджикских банков в условиях кризиса относятся сохранение его ликвидности и качества. В связи с этим предложены соответственные экономические рецепты и рассмотрены их особенности в Таджикистане. В частности рассмотрены такие методы как перевод долга на другое лицо, аффилированные, синдикация долга, заключение с заемщиком договоров, по которым банк становятся первичным получателем денежных средств, поступаемых от дебиторов клиента.

Выявленные факторы определили специфику принятых банками Таджикистана мер по снижению кредитных рисков. Сюда относятся освоение новых рыночных ниш и снижение требований к кредитоспособности заемщиков;

- предложение новых кредитных продуктов и их усложнения;

- игнорирована макроэкономических факторов риска при оценке заемщиков и управления кредитными портфелями;

- высокая коррелированность ссуд, когда кредитоспособность (своих), лишь формально не связанных заемщиков, а из физических лиц-предпочтение отдавалось заемщикам, работающих на кредитуемые предприятия.

В качестве наиболее эффективных мер воздействия государственно-коммерческие банки в условиях Таджикистана предлагается создание совместно с Министерством экономики РТ, Министерством финансов РТ, НБТ, банковского пула с целью синдицированного кредитования реального сектора экономики. При этом предполагается использовать остатки на корреспондентских счетах - межбанковский депозит до востребования, в качестве инвестиций в реальный сектор экономики.

Кроме того, предлагается создать банки с государственным участием. Важно создать такие банки- в целях регулирования инвестиционных программ. Немаловажно создание таких банков, регулируемых отдельные сферы народного хозяйства - банки по инфраструктурным отраслям, по развитию сельского хозяйства, промышленных предприятий и малого среднего бизнеса. Важным моментом также является создание контрольного органа с целью координации и повышению эффективности функционирования подобных банковских институтов.

Важным инструментом стимулирования банковской деятельности всегда являлась налоговая политика. В целом она должна исходить из тех же принципов, которые заложены в систему взимания налогов со всех других типов предприятий. Усиление налогового пресса, направленного на сокращение чистой прибыли банка, в конечном счете, негативно скажется на развитии деятельности предприятий.

Рациональным в этой связи была бы дифференциация ставок налогообложения применительно к отдельным банкам, особенно на первоначальном этапе их деятельности. Значительная экономическая поддержка может быть оказана также средством освобождения от налогов прибыли, направляемой на расширение деятельности, приобретение оборудования, инвестиций в производство, регламентирующих расходов, относимых на издержки банка. В условиях резкого обострения проблемы обновления основных фондов в народном хозяйстве, целесообразно продление льгот, установленных для предприятий, организаций и дехканским хозяйствам, которые на сегодняшний день сильно нуждаются, в частности погашения инновационных кредитов из прибыли до налогообложения.

В работе предлагается развить и расширить систему страхования вкладов, в которую должны допускаться только финансово-устойчивые банки, состояние которых будет оцениваться на базе использования международно-признанных подходов, в том числе финансовой отчетности, составляемой в соответствии с международными стандартами. Формирование системы страхования вкладов может осуществляться на базе принципа добровольного участия в ней банков с временным сохранением за банками, не являющимися участниками системы страхования, права на привлечение вкладов. Для банков — участников системы страхования вкладов должны быть установлены повышенные требования по достаточности капитала. При этом правом привлекать вклады населения должны обладать только банки - участники системы. Все кредитные организации в настоящее время относятся к двум категориям - финансово стабильные (I категория) и проблемные (II категория).

Представляется, что банки, которые хотя бы один» раз за последние три года были отнесены ко II категории, целесообразно в первую очередь проверить на соответствие критериями вхождения в систему страхования вкладов. Что же касается банков отнесенных к I первой категории, то они-должны войти в систему страхования автоматически и в последующие 2-3 года также проверены НБТ. Такой подход, на наш взгляд, позволит минимизировать риски, провести обстоятельную проверку как потенциально проблемных, так и остальных банков, даст возможность запустить систему страхования вкладов фактически с даты вступления закона в силу.

Банки, не вошедшие в систему, будут лишены права работать со средствами физических лиц.

Составлена схема характеризующая систему обязательного резервирования средств коммерческих банков в НБТ, которая дает возможность ясно и наглядно представить ее с целью выявления ее эффективности и возможности резервирования. В работе делается вывод, о нецелесообразности использования дифференцированных нормативов, так как осуществление дифференциации резервных требований в зависимости от вида кредитного учреждения (т.е. для определенных категорий кредитных учреждений норматив ниже, чем для других) может создать искажение рыночного механизма (т.е. некоторые кредитные учреждения будут иметь более дешевые ресурсы) и нарушить банковскую конкуренцию.

Необходимо смягчить действующую систему обязательного резервирования. По мнению автора, НБТ может предложить некоторые льготы при выполнении резервных требований банкам, осуществляющим долгосрочное кредитование реального сектора. Привлеченные средства банков Таджикистана в настоящий момент имеют в основном кратковременный характер, формирование долгосрочных кредитов банки должны осуществлять за счет собственных ресурсов, что они, как правило, не стремятся делать. При этом от решения этой важной проблемы зависит ч дальнейшее экономическое и социальное развитие страны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Комилов, Равшан Абдукодирович, 2011 год

1. Закон Республики Таджикистан «О банковской деятельности» от1905.2009 г.

2. Закон Республики Таджикистан «О валютном регулировании и валютном контроле» №112 от 04.11.95. // Садои мардум, 1995.

3. Закон Республики Таджикистан «О Национальном банке Таджикистана» №383 от 14.12.96 // Вестник Маджлиси Оли Республики Таджикистан. Душанбе -1996, №24.

4. Закон Республики Таджикистан «О ценных бумагах и фондовых биржах» // Садои мардум, 1997.

5. Закон Республики Таджикистан «Об амнистировании граждан Республики Таджикистан в связи с легализацией ими денежных средств» №40 от 10.05.03.

6. Инструкция №135 «О порядке регулирования деятельности микрокредитных депозитных организаций» от 04.05.2005 г.

7. Инструкция №148 «О порядке проведения проверки кредитных организаций, микрокредитных депозитных организаций и их филиалов уполномоченными представителями Национального банка Таджикистана» от0401.2010 г.

8. Инструкция №169 «О работе с кредитами в Национальном банке Таджикистана в национальной валюте» от 02.03.2009 г.

9. Инструкция №174 «Об обязательных резервах банков и других небанковских кредитных организаций, депонируемых в Национальном банке Таджикистана» от 04.08.2009 г.

10. Инструкция №177 «О порядке формирования и использования резерва на покрытие потенциальных потерь и фонда покрытия возможных потерь по ссудам» от 19.01.2010 г.

11. Постановление Правительства Республики Таджикистан «О мерах по совершенствованию разработки и повышению устойчивости платёжного баланса Республики Таджикистан» №366 от 06.09.02 г.

12. Постановление Правительства Республики Таджикистан «О порядке разработки и представлении платёжного баланса Республики Таджикистан» №203 от 26.06.98 г.

13. Постановление Правительства Республики Таджикистан «О вексельном обращении в Республике Таджикистан» от 20.08.96.

14. Постановление Правительства Республики Таджикистан «О выпуске и обращении государственных казначейских векселей» №358 от 03.09.98.

15. Положение НБТ «Правила начисления и взыскания процентов за кредит банками, небанковскими финансовыми организациями и микрофинансовыми организациями» от 17.10.2008 г.

16. Положение НБТ «Рекомендации по кредитованию субъектов сельского хозяйства» от 19.03.2008 г.

17. Прогноз основных направлений денежно-кредитной и валютной политики Республики Таджикистан на 2008 г.

18. Прогноз основных направлений денежно-кредитной и валютной политики Республики Таджикистан на 2009 г.

19. Прогноз основных направлений денежно-кредитной и валютной политики Республики Таджикистан на 2010 г.

20. Указ Президента Республики Таджикистан «О введении в обращение национальной валюты сомони» №426 от 26.10.00г.

21. Монографии и научные издания

22. Архипова А.И., Сенчагов В.К. Финансы денежное обращение и кредит. Учеб. М.: «Проспект», 2001.

23. Азрилияна А.Н. Краткий экономический словарь 4-е изд. доп. М.: Институт новой экономики, 2008.

24. Батракова Л.Г.Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос, 2003.

25. Белоглазовой Г.П., Кроливецкой Л.П. Банковское дело: Учебник 5-е изд., пререраб. и доп. М.: Финансы и>статисика, 2008.

26. Банковский статистический бюллетень. Душанбе, 2006. № 2.

27. Банковский статистический бюллетень. Душанбе, 2007. № 7.

28. Банковское дело. Экспресс-курс: Учебное пособие /Под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2009.

29. Банковские операции: учебное пособие /Под ред. О.И. Лаврушина.-2-е изд., стер. М.: КНОРУС. 2009.

30. Банковский менеджмент: Учебник /Под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2009.

31. Банковское дело: Учебник. О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонова, Н.И.

32. Банковское дело: Учеб. пособие Е.П. Жарковская, И.О. Аренде. 7-е изд., испр. и доп. М.: «Омега-Л», 2008.

33. Банковские системы стран мира: Учеб: пособие /Под ред. Р.К. Щенина. М.: КНОКУС, 2010.

34. Боннер Е.А. Банковское кредитование Городец, 2008.

35. Банковский вестник Национального Банка Таджикистана, № 6.

36. Банковский бюллетень Национального Банка Таджикистана, № 11.

37. Банковский статистический бюллетень. — Душанбе, 2006 № 11.

38. Банковский статистический бюллетень. Душанбе, 2006. № 11.

39. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос, 2003.

40. Белоглазовой, Т.Н. Толоконцевой Г.В. Денежное обращение и банки: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 2001.

41. Бартон Д. и др. Восстановление финансовой системы: основные шаги, (http://www.mckinsey.corn/russianquarterlv/articles/issue20/02 0408.aspx).

42. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учеб. пособие /Под ред. A.M. Тавасиева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и1. К, 2009.

43. Володин A.A. Управления финансами (Финансы предприятий): Учеб. М.: ИФРА-М, 2004.

44. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учеб. пособие. М.: Дело 2001

45. Волков И. «Система предоставляет возможность экономить живые деньги, сокращать затраты и получать новых клиентов» М., журнал «Финанс.» № 27-28 (310-311) 27.07-16.08.09 г.

46. Веретенников Д. «Кредитный прогноз», М. «D'» № 13-14 (76-77), 13.07.2009.

47. Вестник Национального Банка Таджикистана. Душанбе, 2004. №1.2.

48. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2006.

49. Гаратовский Н.В. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. 3. М.: ФиС, 1998.

50. Грюнинг X., Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском — Весь Мир, 2007.

51. Дробозиной Л.А. Финансы: Учебник для вузов М.: Юнити, 2001.

52. Диаграмма. Динамика выдачи кредитов за 2008 и 2009 гг.

53. Динамика изменений курса валюты

54. Данный вопрос см. более подробно: Улугходжаева Х.Р., Ураков Д.У. Развитие рынка ценных бумаг в Республике Таджикистан. Душанбе -2001.

55. Дворецкая А.Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития. — М.: Анкил, 2007.

56. Ефимов А. «Китай: потребителя стимулируют кредитами» М. «Банковское обозрение», № 7-12, июль 2009.

57. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит, 2005.

58. Жукова Е.Ф. Деньги, кредит, банки: Учеб. М.: ЮНИТИ, 2001.

59. Жукова Е.Ф. Общая теория денег и кредит: Учеб. М.: Банки и биржи, «Юнити», 1995.

60. Жукова Е.Ф. Банки и банковские операции: Учебник /Под ред. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.

61. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» 6-е изд., испр. - М.: Издательство «Омега-Л», 2009.

62. Захаров B.C. Потребительский кредит в СССР. М, Финансы и статистика, 1986.-С.З, Шенгер Ю.Е. Проблемы денежного обращения и кредита в социалистическом обществе. Ташкент. Изд-во. «Фан», 1983 - С.73.

63. Именитов E.JI. Российская практика предоставления кредитов в режиме «овердрафт» // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2002, № 7-8.

64. Красавина JI.H. Деятельность банков на финансовом- рынке: российская практика и мировой опыт. М.: финансы и статистика, 2007.

65. Крайнова Ю.Е. Краткий курс по банковскому делу: Учеб. пособие. -М.: Издательство «Окей-книга», 2008.

66. Кузьменко Т.Н., Ковалева Т.М., Дьяконова M.JI. Финансы и кредит.

67. Учебник для вузов. М.: Кнорус, 2006.

68. Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация: Учебник М.: Вазар-Ферро, 2004.

69. Коробовой Г.Г. Банковское дело: Учебник /Под ред. д-ра экон. наук, ЮРИСТЬ, 2002.

70. Камаева В.Д.Экономическая теория М.: Владос, 2000.

71. Каюмов Н.К. «Глобальный экономический кризис и возвращение к кейнсианству» // «Экономика Таджикистана: стратегия развития» Душанбе, 2009 г. № 1.

72. Каюмов Н.К., Назаров Т.Н., Рахимов Р.К. Экономическая наука в условиях формирования рыночных отношений. // Экономика Таджикистана: стратегия развития. — Душанбе-2002. № 4.

73. Каюмов Н.К. Приоритеты и меры по стимулированию экономического развития Республики Таджикистан в переходный период. // Экономика Таджикистана: стратегия развития. Душанбе, 2001. № 3.

74. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. М.: Анкил. 2001.

75. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управления риском, страхование. — М.: Анкил, 2000.

76. Ковалевой A.M. Финансы и кредит: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.I

77. Костин С.Ю. Формы и методы кредитования. 2005.

78. Лапидуса М.Х., Букато В.И. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. М.: Финансы и статистика. 2009.

79. Левчук К.И. Эффективность краткосрочных кредитных вложений. -М.: Финансы и статистика, 1998.

80. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. засл. деятель, науки РФ, д-ра экон. Наук. М.: КНОРУС, 2004.

81. Литвиненко Л.Т., Графов А., Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: Учеб. пособие 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

82. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2002.

83. Лексис В. Кредит и банки. М.: Перспектива, 1994.

84. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. /Под ред. Красовиной. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002.

85. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001.

86. Максютов A.A. Банковский менеджмент: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2007.

87. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004.

88. Москвин В.А., Ларина О.И. Пути совершенствования обязательного резервирования. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка. Тула, 2003.

89. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга Технологический уклад кредитования. М.: Перспектива, 2001.

90. Матвеев Т.Ю. Введение в макроэкономику. Учеб. пособие. М.,2002.

91. Назаров Т.Н. Таджикистан: экономика, политика, международное сотрудничество. Душанбе. УИ МИД РТ. 2001.

92. Назарова М.Г. Финансово-экономический словарь. М.: АО «Финстатинформ», 2007.

93. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие. М.: Инфра - М, 2001.

94. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКУ «ДИС», 1997.

95. Примерно такая же ситуация в российских банках, хорошо показана в статье Арт. Я. «Договор дороже денег», М., журнал «Карьера» № 9, сентябрь 2009.

96. Прогноз денежно-кредитной политики Республики Таджикистан на2009.

97. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (http://vvvvw.cbr.ru/analvtics/bank system/print.asp?fi1e=stress.htm).

98. Панова Г.С. Банковское обслуживание частных лиц. М.: АО «Дис»,1994.

99. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого, банка. -М.: Финансы и статистика, 1996.

100. Полякова В.П., Московкина JI.A. Основы денежного обращения и кредита. Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 1995.

101. Райзберг Б.А. Диссертация и ученая степень: Пособие для соискателей.-8- изд., испр. М.: ИНФРА-М, 2008.

102. Рабогошвили П.С. Цели и инструменты денежно-кредитной политики. / Тверь, 2000.

103. Рыскина Д. М. Современная система кредитования российских предприятий и перспектива его развития. Автореферат диссертации на соискание к.эк. наук. М., 2000.

104. Стояновой Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2002.

105. Современный словарь иностранных слов: /Изд-во «Рус. яз.»., 2008.

106. Симановский А.Ю. Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Деньги и кредит. 1991. № 9.

107. Сложенцев., Карасев В.В. О методике коммерческой оценки-кредитного риска физических лиц // Деньги и кредит. 1998. № 2.'

108. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. экономический анализ деятельности» предприятия. М.: ИНФРА-М, 2006.

109. Семенюты О.Г. Основы банковского дела в Российской Федерации: Учеб. пособие / Ростов на / Д: Феникс, 2001.

110. Стратегический менеджмент в коммерческом банке: Учебник /Под ред. А.Р. Алавердов. М.: Маркет ДС, 2007.

111. Смирнов A.A. Красавина JI.H. Международный кредит: формы и условия /Под ред. кол. А.П. Носко, Ю.В. Полетаев, Т.И. Алибегов и др. 2-е изд. перераб. -М.: Консалтбанкир, 1995.

112. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. Изд. 2-е М.: Юнити - Дана, 2006.

113. Тосунян Г. А. «Кредит, как и воздух, не должен быть в дефиците», М. «Новая газета», 25.08.2008 г.

114. Тагирбекова K.P. Основы банковской деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004.

115. Тавасиев A.M., Мазурина Т.Ю., Бычков В.П. Банковское кредитование: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2010.

116. Тавасиев A.M., Мурычев A.B. Антикризисные управление кредитными организациями: Учеб. пособие 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2010.

117. Уроков Д., Урокова К.Д. Банковская система Таджикистана: проблемы становления и развития. // Паёми Донишгохи Давлатии хукук, бизнес ва сиёсати Точикистон. Худжанд, 2003. № 1-2.

118. Файт Э. «Введение в проектное финансирование» Интелбук, 2008.

119. Филиппов A.B. Эффективная кредитная политика коммерческого банка. 2003.

120. Финансы и кредит: Учеб. пособие / C.B. Загородников. 2-е изд., стер. - М.: Омега - JI, 2008.

121. Фомин Д.Е. Управление банковскими рисками и кредитование под залог. 2008.

122. Хамидова П. «"Хлопковая яма". Чем обернется для таджикских-банков отказ правительства пролонгировать погашение хлопковых кредитов», «Азия-Плюс», Душанбе, 06.04.09. Постоянный адрес статьиhttp://www.centrasia.nl/news A.php?st= 123 8990520

123. Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: Учеб. практич. пособие. - М.: Дело, 2005.

124. Черняк В.В. Банки и банкиры. М.: Финансы и статистика, 1998.

125. Четыркин Е.М Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. М.: «Дело Лтд», 1995.

126. Шершавая Н.И. Роль кредита в развитии народного хозяйства.2003.

127. Шибинская Е.Б. Операция коммерческих банков: Российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1995.

128. Шевчук В.И. Финансирование и кредитные инвестиций. Учеб. пособие Книжный дом, Мисанта 2004.

129. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. М.: Экхамен, 2002.

130. Щетинин И.А. Банковское кредитование промышленных инновационных проектов. 2005.

131. Энциклопедия Российской Секьюритизации 2008.-стратегический партнер ВТБ.

132. Экономика Таджикистана: стратегия развития. — Душанбе 2002. № 3., Общество и экономика. М., 2003. № 6.

133. Экономическая теория (политэкономия). Учебник. М., 2005.

134. Ясин Е. Функции государство в рыночной экономике // Вопросы экономики. 1997. № 6.

135. Herbert Andrew. A question guide to G.C.S.E. commerce.-cassell Publishers Limited. 1989.

136. Principles for sound stress testing practices and supervision // Bank for International Settlements. Basel, May 2009.