Прогнозирование результатов инвестиционного процесса на базе модели динамики доходов предприятия: Синергетический подход тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шманев, Сергей Владимирович

• Шманев, Сергей Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шманев, Сергей Владимирович

Введение.

1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА СТРАНЫ.

1.1. Структурные особенности источников инвестиций.

1.2. Анализ динамики иностранных инвестиций в экономике России.

1.3. Деформации инвестиционных потоков и основные направления их преодоления.

2. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ОПИСАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА НА ОСНОВЕ СИНЕРГЕТИЧЕСКОГО ПОДХОДА.

2.1. Синергизм развития экономических процессов.

2.2. Хаотические процессы инвестиционных потоков в экономическом анализе и их прогнозирование.

2.3. Использование синергетического подхода в методике оценки результатов инвестиционной политики на базе модели динамики дохода предприятия.

3. СИНЕРГЕТИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА.

3.1. Структура региональной политики и ее значение в системе реформирования экономики.

3.2. Основные направления и механизмы стимулирования региональной инвестиционной политики.

3.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов с позиции синергетического подхода.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прогнозирование результатов инвестиционного процесса на базе модели динамики доходов предприятия: Синергетический подход»

Актуальность темы диссертационного исследования определена необходимостью создания в России условий для структурной перестройки экономики, и поиску эффективных механизмов вливания инвестиционных средств в реальное производство.

Серьезные макроэкономические диспропорции накапливались в течение многих десятилетий командно-административного управления и не утратили своего деструктивного влияния за годы реформ.

Государство призвано выработать и обеспечить реализацию целенаправленной политики. Стабильное развитие экономики России невозможно без активизации инвестиционной деятельности во всех отраслях народного хозяйства и, прежде всего в промышленности. Поэтому выработка конкретной инвестиционной политики на текущую и долгосрочную перспективу имеет принципиальное значение для преодоления негативных тенденций в экономике.

Несмотря на то, что данная проблема в России была поставлена в 1993 году, до сих пор так и не удалось создать нормальный инвестиционный механизм.

Одна из причин несостоятельности инвестиционной сферы кроется в самоустранении государства из инвестиционного процесса и незащищенности производительных капиталовложений. Нормирование благоприятного инвестиционного климата, выступающего фундаментом структурных преобразований, является первостепенной задачей не только федерального правительства, но и региональных подсистем. Специфика российской экономической структуры, подчиненная принципу предметной специализации, изначально закладывает в стратегию экономического реформирования хозяйственного комплекса региона масштабы имеющихся структурных перекосов, а также потенциальные возможности к их преодолению. В условиях ограниченности финансовых ресурсов усиливается роль государственных структур, регулирующих инвестиционную деятельность в региональных подсистемах. Это предполагает разработку основ концепции государственного воздействия на национальную экономическую деятельность применительно к условиям Российской Федерации. Главной идеей этой концепции является согласование стратегических целей развития национальной экономики, субъектов федерации, предприятий. Таким образом, выстраивается структура интересов, позволяющая увязать стратегические цели развития страны. Региона, предприятия.

Однако, многие Российские регионы до сих пор являются пассивными потребителями централизованных ресурсов и не имеют четкой инвестиционной политики. Все это обуславливает необходимость использования новых подходов в регулировании инвестиционной деятельности с применением тех действий, которые еще не получили должного признания и реализации на региональном уровне.

В теории организаций появился новый подход, характеризующийся рассмотрением процесса развития сложных систем на основе хаотической логики. Хаотические процессы, время от времени возникающие в финансовых и экономических сферах, имеют определенные причины и закономерности. Понимание и воспроизведение этих процессов с помощью математических моделей позволяет прогнозировать приближение хаоса, выявлять причины его и предотвращать вредные последствия.

Сложные экономические системы имеют большую неопределенность поведения, и ориентируются в развитии на возможные пути совершенствования. То есть, существуют некоторые структуры-аттракторы, к которым может тяготеть система. Эти будущие возможности, будущие состояния в момент бифуркации притягивают развитие системы, она самоорганизуется, совершенствуется, достигает нового состояния.

Анализ проблем связанных с формированием и проведением эффективной структурно - инвестиционной политики с учетом особенностей отдельных регионов, выявил многие нерешенные задачи, что послужило основой выбора направления данного исследования.

Состояние изученности проблемы. Основой современных концепций структурной политики является труды Дж.Кейнса, А.Маршалла, А.Смита, М.Фридмана, Т.Самуэльсона, Дж.Тобина и других.

Вопросы о масштабах и последствиях структурного кризиса, о возможных стратегиях выхода из него, а также о динамике и самоорганизации структур экономических процессов поднимаются и анализируются в работах отечественных и зарубежных экономистов: С.Глазьева, А.Мартинова, В.Кувшинова, В.Долятовского, Б.Кузнецова, Р.Маркина, Г.Рузавина, О.Ананьина, В.Евстигнеева, Р.Айерса, М.Раджицкого.

Вместе с тем, региональная специфика структурных преобразований, особенно в части их инвестиционной составляющей, остается недостаточно исследованной.

Объект исследования - предприятия производственного комплекса региона, осуществляющие инвестиционную деятельность.

Предмет исследования - Процессы управления инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и научно-методических рекомендаций по формированию структурной социально-экономической политики и выработки предложений по оптимизации инвестиционного потока в производственном комплексе региона и отдельного предприятия.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

- выявить источники структурных диспропорций в Российской экономике и её региональных подсистемах и обосновать необходимость активной государственной политики структурного реформирования промышленного комплекса;

- обосновать концепцию синергетического управления, позволяющую согласовать социально-экономические интересы страны, региона, предприятия и проводить эффективные структурные преобразования на разных уровнях государственной системы;

- оценить источники инвестиционных ресурсов структурного реформирования экономики региона, и приоритетность инвестиционных инструментов для оживления производственного сектора;

- обосновать необходимость совершенствования инвестиционной деятельности на предприятиях с учетом синергетического механизма экономических процессов;

- получить результаты прогнозных оценок инвестиционного процесса на базе модели динамики доходов предприятия.

Теоретическая и методологическая база исследования — общенаучная методология, предусматривающая комплексный подход к решению избранной проблемы, а также применения таких методов, как анализ, синтез, экономико-математическое моделирование.

Теоретической базой исследования послужили научные труды зарубежных и отечественных экономистов, официально-документальные издания, нормативно-правовые акты РФ, материалы научно-практических конференций.

Информационными источниками исследования послужили статистические сборники и документы, в том числе, материалы Орловского областного комитета государственной статистики.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретико — методических положений по совершенствованию механизма управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий региона, на основе синергетического подхода. Научная новизна подтверждается следующими полученными научными результатами:

1. Предложена концепция согласования стратегических целей развития национальной экономики, субъектов федерации, предприятий, которая позволяет проводить эффективные структурные преобразования на разных уровнях государственной системы;

2. Обоснованы перспективы применения синергетического подхода в исследовании экономических процессов и инвестирования предприятий, с учетом их неравновесной природы, что позволяет прогнозировать приближение нестабильных состояний, выявлять причины и предотвращать его вредные последствия для конкретной экономической системы.

3. Выявлены приоритетные направления совершенствования структурных преобразований региональной политики, а также разработаны рекомендации по стимулированию комплексного подхода к инвестиционной активности промышленных предприятий, что позволяет повысить достоверность оценки её эффективности.

4. Разработана модель нелинейных самоорганизующихся систем для прогнозирования результатов инвестиционной деятельности, с помощью которой может быть произведена оценка результативности инвестиционной политики предприятия с учетом влияния инфляционных процессов на норму дисконта.

5. Предложена методика расчета значений чистого дисконтированного дохода в цепи многократных инвестиций, которая позволяет учитывать инфляционные и процентные риски, а, следовательно, повысить эффективность управления инвестиционными потоками.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что основные положения и выводы могут быть использованы:

- в процессе разработки основ структурной региональной политики развития промышленности;

- в работе промышленных предприятий, реализующих программы повышения эффективности инвестиционных процессов;

- в учебном процессе для преподавания курсов «Менеджмент», «Прогнозирование и планирование экономики», «Управление инвестициями» студентам и слушателям экономических специальностей.

Апробация результатов исследования осуществлялась путем научных публикаций, обсуждения на ряде научно-практических конференций, в том числе «Социально - экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса реформ» (Орел, 1999), «Экономика, общество, личность на рубеже ХХ-ХХ1 века» (Орел,2000), «Социально - экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и перспектива» (Орел

2001), «Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России» (Орел 2002), «Социально — экономическое развитие постсоветской России: региональный аспект» ( Орел 2003). Результаты исследования приняты к использованию в работе промышленных предприятий г. Москвы, Рязани и Орловской области, в учебном процессе Орловского Государственного института экономики и торговли и Орловского государственного технического университета.

Структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, включающее 155 литературных источников, содержит 180 страниц текста, 6 рисунков, 28 таблиц, 6 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шманев, Сергей Владимирович

Заключение.

Выполненные исследования позволили разработать теоретико-методологический подход к созданию эффективной синергетической системы управления промышленными предприятиями, а также модель расчета динамики результатов инвестиционных процессов обеспечивающих повышение потенциала экономического роста предприятий и организаций. Сформулируем общие выводы проведенных исследований:

1. Анализ ситуации в российской экономике за последние годы, показал, что для перехода к устойчивому экономическому росту требуется преодоление разбалансированности народного хозяйства. Предложена концепция синергетического управления, главной идеей которой является согласование стратегических целей развития государства, субъектов федерации и предприятий. Центральное место в ней занимает, скоординированная инвестиционная программа на текущую и долгосрочную перспективу.

2. Основополагающими принципами разработанных направлений структурной политики региона предложены: во- первых, согласование стратегических целей социально-экономической политики региона с целью и задачами национальной экономики государства; во вторых - определение целей и ожидаемых, результатов структурных преобразований в виде научно-обоснованных количественных и качественных ориентиров промышленного развития; в-третьих, осуществление непрерывного контроля и оперативной корректировки реформации структуры региональной экономики и промышленного комплекса, что в совокупности является отражением синергетического подхода к управлению предприятием.

3. В ходе изучения альтернативных подходов по реформированию региональной структурной политики предлагается универсальная синергетическая модель структурных преобразований. В процессе исследования предложен авторский способ использования данной модели, предполагающий оптимизацию структуры всего производственного комплекса региона на основе бифуркационного механизма. Понимание и воспроизведение с помощью математических моделей этих процессов позволяет прогнозировать приближение разбалансированности систем, выявляет их причины и предотвращает вредные последствия.

4. Разработана методика расчета значений чистого дисконтированного дохода в цепи многократных инвестиций с учетом влияния стохастических флуктуаций на уровень инфляции и коэффициент дисконтирования, что позволяет учитывать инфляционные и процентные риски рассматриваемых инвестиционных проектов и давать более точную оценку их эффективности.

5. На примере ООО «Строители» разработана модель нелинейных самоорганизующихся систем для прогнозирования результатов инвестиционной деятельности, с помощью которой произведена оценка результативности инвестиционной политики предприятия с учетом влияния инфляционных процессов на норму дисконта.

6. Расчет синергетической эффективности инвестиционных потоков предприятия показал, что среднеквадратичное отклонение прогнозных значений доходов (Р1) предприятия, полученных по предложенной методике, от их фактических значений (Р^ ) составляет 0,12, т.е. менее 1%. Учитывая, что годовые доходы лежат в основе расчетов критериев оценки инвестиционной деятельности, можно говорить о надежности полученных результатов исследования и достоверности авторской методики расчета на базе модели синергетического прогноза.

162

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шманев, Сергей Владимирович, 2004 год

1. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» // Российская газета. -1991. -№165

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995г. №208 ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями от 13 июня 1996г.)

3. Программа Правительства РФ «Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 годах»

4. Программа Правительства РФ «Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах». Утверждена Постановлением Правительства РФ от 31 марта 1997 года №360

5. Постановление Правительства РФ от 16 января 1996 года №37 «Об основных направлениях структурной перестройки промышленности»

6. Постановление Правительства РФ от 1 мая 1996 года № 534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в РФ»

7. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации»

8. Закон Орловской области от 30 мая 1997 года «Об инвестиционной деятельности в Орловской области»

9. Постановление администрации Орловской области от 3 февраля 1997 года №62 «О мерах по стабилизации работы промышленности Орловской области в 1997 году»

10. Постановление администрации Орловской области от 18 февраля 1997 года №92 «О развитии стимулирующей функции системы налогообложения»

11. Абросимова И. Ярославский опыт привлечения инвестиций // Экономика и жизнь. — 1996. — №9.- С. 13

12. Абрамов С.И. Инвестирование. Центр экономики и маркетинга,- М.-2002.-С. 15

13. Адекенов Т. Банки и фондовый рынок: анализ, практика, эволюция, М.: «Ось -89», 1997.-160с.

14. Антикризисно-реформационная альтернатива: подходы ученых // Российский экономический журнал, 1995. - №12.- С.3-7

15. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ М.: «Дело», 2002.-278с.

16. Арцишевский Л. Проблемы и перспективы народно-хозяйственной структурной перестройки // Российский экономический журнал. 1996. - №12.-С.34

17. Астринский Д., Наноян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист.- №12.- 2000.- С.55-59

18. Безруков В. Основные проблемы развития экономической реформы в регионах Российской Федерации // Экономист. 1996. - №4.- С. 14-16

19. Безруков В., Матросова Е. Структурные преобразования промышленности // Экономист. -1997. №2.- С. 88-93

20. Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы // Мировая экономика и международные отношения.-2003.-№9.- С.60-66

21. Беленькая О. Особенности инвестирования капиталообразующихся инвестиций в России //Рынок ценных бумаг.-2002.-№3.-С.69.

22. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика и международные отношения. -1999.-№11.-С.83-89.

23. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./Г. Бирман, С. Шмидт.-М.: Банки и биржа, ЮНИТИ, 1997.-631 с.

24. Бочаров В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций, -М.: Финансы и статистика, 1993. 142с.

25. Васильев Д. Появление новых «голубых фишек» неизбежно// Экономика и жизнь.-1999.-№2.- С. 11

26. Витин А. Ценные бумаги и инвестиционная активность // Экономист. — 1992. -№8.-С. 9-11

27. Витин А. Привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг // Вопросы экономики. 1996. - №12.- С. 121-128

28. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист.-1997.- № 4.-С. 21-30.

29. Востриков П. Состояние инвестиционной деятельности и проблемы кредитования инвестиций // Финансовый бизнес. 1996. - №4-5.- С. 6-10

30. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование /A.B. Воронцовский .-1997.-№11-12.-С.13-15.

31. Воронин Ю. Ориентиры выхода из экономического кризиса // Экономист.- №5.2002.- С. 11-21

32. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // экономист.-2002.-№8.-С.36

33. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция: как отделить собственность от власти и повысить благосостояние россиян. СПб.: Норма, 1997. - 224с.

34. Гарачев В. Инвестиционный климат не должен зависеть от политической погоды // Экономика и жизнь. 1996. - №13.-С. 13

35. Гарачев В. Инфраструктура рынка пока отстает // Экономика и жизнь. — 1997. -№1.- С.8

36. Гарнер Д., Оуэн Р. Привлечение капитала /Пер. с англ. М.: «Джон Уайли энд Сайз», 1995.-464с.

37. Гизатуллин Х.Н., Климова Н.И. Проблемы выбора оптимальной структурной политики региона // Общество и экономика. 1994. - №7.- С.8

38. Гитман Л.Дж., Джоик М.Д. Основы инвестирования /Пер. с англ. М.: Дело, 1997.-1008с.

39. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993

40. Горбунов Э. Инвестиционные ресурсы структурной перестройки в 1995-1997 годах// Экономист. 1995. - №3.- с. 12-19

41. Горохолинский А., Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. 1996. - №6.- С. 112-116

42. Госева Н., Федотова А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований // Экономист. 1994. - №12.-С.73

43. Гусева К. Инвестиционная деятельность в регионах России // Вопросы экономики. 1995. - №3.- С.42

44. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. 1996. - №6

45. Григорьев 0.,Нещадин А. Альтернативные подходы к экономической реформе в регионах // Общество и экономика.-1996.-№6, С.112

46. Дадашев А.З., Черник Д.П. Финансовая система России: учебное пособие, М.: ИНФРА-М, 1997.-248с.

47. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Пер. с англ.-Л., 1991.-448с.

48. Долятовский В.А. Методы экономической синергетической экономики в управлении.- Ростов на Дону, 2001.-486с.

49. Евстигнеев В.Р. Идеи И. Пригожина в экономике. Нелинейность и финансовые системы // Общественные науки и современность.-1998.- №1.- С.112-121

50. Жильцов С. Орловская область закладывает предпосылки промышленного роста // Финансовые известия. 1997. - 6 ноября.- С.5

51. Зенгенберг В., Кенэ М. Роль активной отраслевой и региональной политики занятости // Общество и экономика. — 1996. № 3.- С.48-70

52. Зелтынь A.C. Инвестиционная активность в России в 2002 году //Экономический обзор.-2003.-№8.- С.28

53. Завлин П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов: современные подходы/П.Н. Завлин, А.В.Васильев, А.И. Кноль.-Спб.: Наука, 1995.-168с.

54. Занг,Вей-Бин Синергетическая экономика: время и перемены в нелинейной экономической теории.- М.: Мир, 1999.-246 с.

55. Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях //Экономист.- 2001.- №6.- С.82

56. Иванов А. Что есть рынок ценных бумаг? // Экономика и жизнь. 1995. — №25.-С.5

57. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций, М.: «Филинъ», 1997. - 272с.

58. Изряднова О., Илюхина Е. Инвестиционные процессы в региональном секторе экономики. Российская экономика в 2001г. М.: Институт экономики переходного периода, 2001.-Т. 1

59. Илларионов Л. Какой рост нам нужен // Коммерсант 03.06.2002.-С.13,20

60. Инвестиции: Орловщина гарантирует выгоду и надежность. Выступление Строева Е.С. на открытии ярмарки инвестиций «Орел-97» // Просторы России. -1997.-№25

61. Инвестиционный, бюджетный, налоговый кризис. Сборник лучших газетных публикаций /сост. Русаков А.А., Фофанова Н.М. СПб.: Норма, 1997. - 96с.

62. Инфраструктура фондового рынка: проблемы и перспективы (интервью с В. Петровым) // Рынок ценных бумаг. 1997. - №20.- С. 118-122

63. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов.- М.: Финстатинформ, 1995.-240 с.

64. Как продолжать реформы в России. Экономические, экономико-правовые и социальные аспекты /Под общ. ред. В.О. Исправникова, В.В. Куликова, М.: Российский экономический журнал.- 1996. - 176с.

65. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист.-№9.- 2002.- С.22-32.

66. Коллективные инвестиции /Т. Бойко, СПб.: Норма, 1997. - 96с.

67. Козлов Н.Б. Банки и инвестиционные компании на российском фондовом рынке // Экономический обзор.- 2003.-№5.- С.80-95

68. Коломоец А. На пороге инвестиционного бума? // Вопросы экономики. — 1996. -№6.- С. 154-158

69. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. - №7.- С. 82-90

70. Коробейников М. Инвестиции — основной фактор долгосрочного финансирования // Экономист.- №5.- С.85-91

71. Кочуев В. Наш климат благоприятствует инвесторам // Просторы России. — 1997.-№26

72. Кувалин Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов // Проблемы прогнозирования.- 1999.- №1.-С.77.

73. Кузнецов А. Частные инвестиции в производство России // Рынок ценных бумаг.-1994.-№15.- С.54

74. Кузнецов Б.Л. Введение в экономическую синергетику.- Набережные Челны.-1998.-368с.

75. Куликов В. Реформационный процесс: инвестиционные императивы // Российский экономический журнал. 1996. - №3.- С. 77

76. Куранов Г., Волков В.Состояние экономики и задачи экономической политики//Экономист.-№4.-2001С. 12-22.

77. Крюков А. Национальная экономика и инвестиции // Вопросы экономики.-2002.-№ 3.-С.21

78. Лебедев В. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. — 1996.-№5.- С.52

79. Лексин В.Н., Андреева E.H. Региональная политика в контексте новой российской ситуации и новой методологии ее изучения. М.: «Прогресс», 1993

80. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках.-М.:ДеКА, 2003.-458 с.

81. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики.-2001 ,-№2.-С.25

82. Липсиц И. Тактика выживания в новых условиях // Общество и экономика. —1996.- №6.- С. 32

83. Логутина Л. Благодатный регион для инвестиций // Рынок ценных бумаг. —1997.-№20.-С. 118-121

84. Лунтовский Г. В реальный сектор финансы не спешат // Экономика и жизнь. -1997.-№48.- С. 4

85. Маевский В. Экономическая эволюция и экономическая генетика // Вопросы экономики. 1994. - №5.- С.74

86. Марголит Г., Чернов Н. Рынок акций на ММВБ стартовал // Рынок ценных бумаг.-1997.-№11.-С.47

87. Мартынов А. Структурные изменения в экономике // Экономист. — 1994. №20.-С.87

88. Мартынов А. О применимости мировых концепций экономической политики к постсоциалистическим странам и задаче структурных преобразований // Общество и экономика. 1994. - №2

89. Маркова Н. Регионы России: итоги четырех лет экономических реформ // Экономист. 1996. - №3. С.29

90. Меркин P.M. Использование целостности в рыночной экономике. -М.: Грааль,2002.-168с.

91. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: ИНФРА-М, 1996. — 416с.

92. Мировые экономические модели и их взаимодействие (взгляд из Японии) // Общество и экономика. 1994. - №7-8

93. Миронов В. Облигации спасут российский фондовый рынок // Рынок ценных бумаг.-1995.-№9.- С.56

94. Михлевич В. Куда пойдут капиталы инвесторов // Экономика и жизнь. — 1996. -№3.- С.ЗЗ

95. Мурычев А. «Инвестиционное сознание» условие развития // Экономика и жизнь. - 1997. - №22.- С.2

96. Нандо Ю., Симановский С. Приоритеты структурных преобразований // Российский экономический журнал. 1994. - №5-6.- С. 7-12

97. Ованесов А., Стеценко А. Корпоративные облигации в России: рынка нет, но перспективы видны // Рынок ценных бумаг. 1996. - №8.- С.63

98. Орловская область: Деловой мир. Орел: ОГТРК, 1996

99. Орловская область 1997-2002 г.г. /Статистический сборник. Орловский областной комитет государственной статистики, 2003. 353с.

100. Остапенко В., Витин А. Тенденции и факторы инвестиционного спроса// Экономист.- №11.-2000.- С.28-34.

101. Очерки государственного регионального программирования экономики в развитых капиталистических странах /Журавлева Н.А., Зубарев И.В., Ключников И.К. -JL: издательство Ленинградского университета, 1995

102. Петраков И., Перламутров В. Россия зона экономической катастрофы // Вопросы экономики. - 1996. - №3.- С.35

103. Пичугин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России // МэиМО. — 1996. -№12.- С. 3-7

104. Плахин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления // Вопросы экономики. 1996. - №12.- С.45

105. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист. 1996. - №3.-С.36

106. Пригожин И.Р. Порядок из хаоса: новый диалог человека с природой.-М.:УРСС, 2003.- 243с.

107. Радыгин А. Слияние и поглощение в корпоративном секторе. (Основные подходы и задачи регулирования) // Вопросы экономики.- 2002.-№12.-С.102

108. Региональная экономика /Под ред. Т.Г. Морозовой. М.: «Банки и биржи»

109. Региональный рынок ценных бумаг: особенности, проблемы и перспективы /Под ред. Т.Б. Бердниковой. М.: Финстатинформ, 1996. - 175с.

110. Романова A.A. Экономика региона: самостоятельность и государственное регулирование. Пермь: Пермский университет, 1994

111. Россия на пути к 2000 году (доклад экспертного института) // Вопросы экономики. 1996. - №2.- С.27

112. Рубцов Б. Зарубежные фондовые рынки: статистический портрет // Рынок ценных бумаг. 1994. - №9.- С. 3-9

113. Рузавин Г. Самоорганизация и организация экономики и поиск новой парадигмы экономической науки // Вопросы экономики. 1993. - №11.- С.22

114. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности//Экономист.-№12.-2002.- С. 12-24.

115. Рыжов С. Инвестиции в привилегированные акции // Рынок ценных бумаг. -1996.-№3.- С.21

116. Рынок и развитие производительных сил региона. Орел: НПО «Экология села», 1994

117. Рывкина Р.В. Между социализмом и рынком: Судьба экономической культуры в России: Учебное пособие, М.: Наука, 1994. 240с.

118. Рыночные преобразования и структурная политика в России (по материалам российско-германского семинара) // Российский экономический журнал. — 1996. -№1.- С.36

119. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия /Пер. с англ. М.: Экономика, 1994. -331с.

120. Санамов Ю., Хотенко В. Организация региональной инвестиционной деятельности // Экономист. 1996. - №12.-С.41

121. Смирнов В. Экономика СССР России: переходные процессы // Общество и экономика. - 1996. - №12.- С. 12

122. Смирнов С. Ключевое значение инвестиционной политики для российской экономики // Общество и экономика. 1996. - №9-10

123. Солнцев О. Кредитный бум на исходе // Экономист.-2002.-№8.- С.82

124. Социально-экономическое положение Орловской области за январь-июнь 1997 года,-Орел, 1997.- 151с.

125. Социально-экономическое положение Орловской области за 1998 год, Орел, 1998.-145с.

126. Социально-экономическое положение Орловской области за 2000 год, Орел,2000.-156с.

127. Социально-экономическое положение Орловской области за 2001 год, Орел,2001. -169с.

128. Социально-экономическое положение Орловской области за 2002 год, Орел,2002.-145с.

129. Социально-экономическое положение Орловской области за 2003 год, Орел,2003.- 169с.

130. Стрижкова J1. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы) // Общество и экономика. 1995. - №4-5.- с. 210216

131. Стрижкова JI. Структурные изменения промышленности // Экономист.- 2002.-№7.- С.32

132. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: Теория организации промышленности /Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1996. - 745с.

133. Тихомиров A. SOS! Производству нужны инвестиции // Просторы России. -1997. -№12

134. Темиргалиев Ж. Сущность и измерение внутренней нормы рентабельности инвестиций // Экономист.-№7.-2002,- С.35-42

135. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1996. - №12.- С.34

136. Фактические и прогнозные данные социально-экономического положения Орловской области за 1999 год, Орел, 1999. - 145с.

137. Федоров В. Инвестиции и производство //Экономист.-2000.-№10.- С.17-30

138. Фонд ИПДЕМ Диагностика российской коррупции (стенограмма закрытого заседания Комитета Госдумы по безопасности по делу трех китов: коррупции, криминала, казнокрадство)//Новая газета 29-31.07.02.С.11-14

139. Хейман С. Стратегия структурных преобразований экономики // Российский экономический журнал. 1995. - №1.- С. 89

140. Хакен Г. Синергетика.-М.:Мир. 1980.- 324с.

141. Цакунов С. Иностранные инвестиции в России: преодоление барьеров // Рынок ценных бумаг. 1997. - №3.-С.82

142. Шалаев А. Инвестиции в России: все не так плохо // Рынок ценных бумаг. -1997.-№7.- С. 27-32

143. Шалаев А. Иностранные инвесторы и Россия: поспешай медленно // Рынок ценных бумаг. 1997. - №22.- С. 36-38

144. Шахназаров А., Королева Н. К разработке структурно-инвестиционной политики // Вопросы экономики. 1995. - №2.- С. 61-64

145. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности // Экономист. 1997. -№1.- С.11

146. Шойко С. Рынок ценных бумаг: поможет ли он инвестору // Экономика и жизнь. -1994. -№39.- С.2

147. Штульберг Б.М. Регулирование территориального развития в условиях рыночной экономики, М.: Наука, 1993.- 322с.

148. Экономика переходного периода: Учебное пособие /Под ред. В. Радаева, А. Бузгалина.- М.: Изд-во МГУ, 1995.- 410 с.

149. Broc W.A., Malliaris A.G. "Differential Equations, Stability and Chaos in Dynamic Economics //Amsterdam, Elsevier Science Publishers B.V.,1989

150. Day R.H., Wayne S. " Ergodic fluctuations in Deterministic Economic Model // J. of economic behavior and organization- Vol. 8, 1987, p. 339-361

151. Cook P. Et. al. Revitalising Order Indastrial Regions: North-Rhine Westphalia and Wales Contrasted, London, Anglo-German Foundation, 1994. p. 121-145

152. Croypo C. "The Indastrial Restruction of Soth Bend, Indiana : Regional Restructuring without Labour Union Participation" in Sengenberger, D. : Greating Economic Opportunities, Geneva, 1994. p. 37-62

153. Europen Commission, 1995, Emploument in Europe, 1995, Luxemburg

154. Lucas R. "On the mechanics of economic development// Sournal of Monetary Economy, Vol. 22, 1988

155. Nesprova A., Kyloh R., Economic and Social Dialouge in the Ostrava-Karvina Kegion, Budapest, ILO-central and Easten Europen Team, 1994. p.226-264

156. Отраслевая структура промышленности

157. Отрасль 1990 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.

158. Металлургия 0,102 0,107 0,117 0,118 0,119 0,118 0,121 0,124 0,1211. В том числе: черная 0,049 0,052 0,058 0,058 0,058 0,056 0,059 0,061 0,058цветная 0,053 0,055 0,059 0,059 0,062 0,062 0,062 0,063 0,063

159. Химическая и нефтехимическая 0,069 0,059 0,066 0,064 0,065 0,064 0,071 0,073 0,074

160. Машиностроение 0,280 0,243 0,228 0,206 0,208 0,200 0,210 0,225 0,230

161. Лесная, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная 0,052 0,045 0,046 0,037 0,036 0,038 0,041 0,041 0,040

162. Строительные материалы 0,036 0,034 0,032 0,025 0,024 0,024 0,023 0,024 0,024

163. Легкая 0,110 0,057 0,041 0,031 0,029 0,028 0,028 0,030 0,030

164. Пищевая 0,135 0,150 0,142 0,136 0,130 0,138 0,129 0,132 0,1363

165. Прочие отрасли 0,21 0,019 0,019 0,019 0,019 0,019 0,019 0,019 0,019

166. Промышленность без учета «теневой» деятельности 0,909 0,930 0,926 0,886 0,872 0,876 0,865 0,870 0,872

167. Теневая» деятельность 0,091 0,078 0,081 0,106 0,114 0,112 0,118 0,115 0,114

168. Промышленность с учетом «теневой» деятельности 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

169. Экономист. 2002. № 12. С; 14; Известия. 2003.12 февраля. № 25. С.5.

170. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, % к итогу

171. Источник финансирования 1998 1999 2000 2001 2002

172. Инвестиции в основной капитал, всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

173. В том числе: Собственные средства 53,2 52,4 47,7 49,4 48,01. Из них:

174. Фонд накопления 13,2 15,9 23,4 24,0 20,5амортизация 18 18,5 23,5

175. Привлеченные средства 46,8 47,6 52,3 50,6 52,0

176. Из них кредиты банков 4,8 4,2 2,9 4,4 4,8