Оценка лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности с учетом отраслевых и региональных особенностей тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Шумкова, Ксения Георгиевна

• Шумкова, Ксения Георгиевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шумкова, Ксения Георгиевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы оценки кредитного риска в российской банковской практике.

1.1 .Сущность кредитного риска и лимитирования кредитной деятельности.

1.2. Анализ кредитоспособности предприятий, применяемый в российской банковской практике.

1.3. Тенденции и проблемы макроэкономического развития отраслей промышленности в сфере кредитования.

Глава 2. Исследование методик оценки кредитоспособности для целей оценки лимита кредитного риска.

2.1. Совершенствование оценки кредитного риска банками регионального уровня.

2.2. Нормативно-правовое обеспечение кредитного риска.

2.3. Основные направления разработки методики определения лимита кредитного риска.

Глава 3. Совершенствование оценки лимита риска при кредитовании банками промышленных предприятий.

3.1. Оценка лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности на основе финансовой отчетности клиентов.

3.2. Исследование финансовых показателей предприятий промышленности и инвестиционной привлекательности регионов и отраслей промышленности.

3.3. Практическое применение оценки лимита кредитного риска для промышленного предприятия

Нижегородской области.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности с учетом отраслевых и региональных особенностей»

Актуальность темы исследования проявляется в нескольких аспектах. Во-первых, в современных условиях хозяйствования банки постоянно сталкиваются с нестабильностью и неуверенностью, вызванными разными причинами: общим экономическим кризисом, нестабильностью законодательства, дефицитом высококлассных заемщиков. Для успешного функционирования на рынке банку необходимо разработать и внедрить систему управления кредитными рисками. Ключевой предпосылкой данной системы является продуманная кредитная политика, сопровождаемая формализованными для банка стандартами кредитования и конкретными инструментами. Во-вторых, важность изучения проблемы кредитной политики обусловливает и тот факт, что в приказах Центрального банка РФ при отзыве лицензий у коммерческих банков первоочередное место имеет пункт «за проведение рискованной кредитной политики». Таким образом, несовершенная кредитная политика или ее отсутствие приводят банк к банкротству. Разумная кредитная политика, наоборот, повышает качество активов и их доходность, что дает в итоге положительный финансовый результат. В-третьих, значение политики банков в области кредитования реального сектора трудно переоценить: правильно организованная и достаточным образом скоординированная кредитная политика совокупности коммерческих банков страны может служить достаточно эффективным средством, способствующим осуществлению трансформации экономики России. В-четвертых, в связи с возрастающей важностью роли регионов в экономической жизни страны, перемещением процесса реформ на региональный уровень, вопросы функционирования кредитного бизнеса банковских структур, расположенных в регионах, приобретают все большее значение. Крупные региональные банки концентрируют денежные потоки основных промышленных и торговых структур региона, создают вокруг себя информационные поля о процессах экономической жизни региона, служат финансовой основой реализации перспективных региональных программ.

Степень разработанности проблемы. Отдельные методы и источники информации, используемые во внешнем экономическом анализе, постоянно освещаются в теоретической и практической литературе. Вопросы финансового анализа, кредитной политики, финансового менеджмента, банковского дела рассматриваются в трудах ряда отечественных ученых и специалистов: А.Д. Шеремета, Л.И. Абалкина, Е.С. Стояновой, И.Т. Балабанова, P.C. Сайфулина, Е.В. Негашева, Б.И. Майданчика, Е.Ф. Жукова, а также ряда зарубежных специалистов: П. Роуза, Дж. Шима и Дж. Сигела, Э. Рида и Д. Колдвела, Дж. Сороса. Однако публикации, касающиеся применения этих методов в кредитной практике, как правило, носят исключительно прикладной характер и поэтому оставляют вне сферы своего внимания методологические основы оценки кредитоспособности, то есть те объективные принципы, которые определяют формирование и применение прикладных методов и методик оценки. В частности, до сих пор неразработанным остается вопрос о том, как именно происходит выбор методики для анализа конкретного заемщика, от каких обстоятельств зависит применяемый комплекс источников информации и приемов оценки.

Существование этой проблемы в практике коммерческих банков очевидно: одна и та же методика не может использоваться в оценке коммерческого предприятия, государственного учреждения, субъекта федерации и частного лица; методики, разработанные в Европе и США, не могут непосредственно применяться в России; более того, и российские банки не могут копировать аналитические процедуры друг друга без учета особенностей кадрового потенциала, уровня финансового обеспечения, аналитической работы и других особенностей. Такая постановка вопроса имеет и существенное теоретическое значение, поскольку разработка методик оценки кредитоспособности, широко представленная в литературе, не получает своего логического завершения до тех пор, пока точно не определены условия их допустимого и оптимального применения.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационной работы является разработка методики определения лимита риска — то есть уровня допустимых потерь — для банка в расчете для конкретного промышленного предприятия с учетом отраслевых и региональных особенностей на основе финансовой отчетности клиента.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

- проведение анализа отечественных и зарубежных подходов и методов оценки лимита риска при кредитовании банками предприятий промышленности;

- выявление недостатков существующих подходов и методов оценки лимита риска и анализ результатов внедрения новых технологий;

- исследование тенденции экономического развития предприятий промышленности на региональном уровне;

- рассчитать средние значения финансовых показателей предприятий промышленности;

- разработать и практически реализовать методику оценки лимита риска при кредитовании банками конкретного промышленного предприятия.

Предмет исследования: кредитные риски, возникающие при совершении операций кредитования банками предприятий различных отраслей промышленности.

Объект исследования: В качестве объекта исследования выбраны промышленные предприятия, главным образом, пищевой, химической и легкой промышленности.

Методы исследования

В процессе исследования использовались диалектический метод познания, предполагающий изучение экономических отношений и явлений в развитии и взаимосвязи, методы системного и сравнительного анализа, статистические методы, модели экстраполяции.

Степень новизны полученных результатов. Научная новизна диссертации заключается в следующем: - проведен сравнительный анализ существующих методик оценки лимита кредитного риска и выявлены их достоинства и недостатки; сформулированы основные направления совершенствования системы критериев оценки кредитоспособности предприятий и в качестве главных из них выбраны показатели достаточности собственных средств, ликвидности, оборачиваемости и рентабельности;

- исследованы тенденции экономического развития предприятий промышленности на региональном уровне; теоретически обоснована и практически подтверждена необходимость сравнения финансовых показателей предприятий не с их нормативными значениями, а со среднестатистическими данными, что дает более объективную информацию при оценке кредитоспособности предприятий; разработана методика оценки кредитоспособности предприятий с учетом тенденций развития экономики региона и отраслей промышленности и на базе среднестатистических данных их финансового состояния практически реализована на конкретном промышленном предприятии.

Практическая значимость. Результаты диссертационного исследования были использованы при принятии решений в кредитном отделе и секторе рисков Волго-Вятского банка Сберегательного банка РФ для целей совершенствования оценки кредитоспособности корпоративных клиентов. Результаты исследований использовались также отдельными подразделениями ЦБ РФ, занимающимися совершенствованием методического и информационного обеспечения. Полученные в диссертационной работе научные результаты нашли применение и на предприятиях региона при анализе ими их кредитоспособности. Результаты исследования использовались в учебном процессе в Нижегородском государственном университете им. Н. И. Лобачевского, а также могут быть использованы при обучении студентов высших учебных заведений других финансово - экономических профилей.

Апробация результатов работы. Основные положения, теоретические обобщения и выводы диссертационного исследования докладывались на научно-практических конференциях в г. Н. Новгороде. Основные научные результаты и положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на:

1. Международной научной конференции «Управление бизнесом», состоявшейся в г.Н.Новгороде 26-28 марта 2001 г.

2. Научно-практической конференции «Власть и право», состоявшейся в г.Н. Новгороде 30 ноября -1 декабря 2001 г.

3. Международной научно-практической конференции «Государственное регулирование экономики. Региональный аспект», состоявшейся в г.Н.Новгороде 23-25 октября 2001 г.

4. Научно -практической конференции «Проблемы экономики, финансов и управления производством», состоявшейся в г. Иваново в октябре 2001 г.

5. Российско-немецком научно-практическом семинаре, состоявшемся в г.Н. Новгороде 20 февраля 2002 г.

6. IV Всероссийской научно -практической конференции «Экономическая безопасность- региональные аспекты», состоявшейся в Нижнем Новгороде 30 сентября 2002 г.

Публикации. Результаты диссертационной работы изложены в публикациях общим объемом 12,08 п.л. (в том числе вклад соискателя 9,8 п.л.). По теме диссертации опубликовано шесть работ и одна монография.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, 120 наименований. Работа изложена на 149 листах машинописного текста, содержит 15 приложений, 25 таблиц, 49 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Шумкова, Ксения Георгиевна

Заключение

Переоснащение промышленных предприятий в настоящее время фактически является гарантией их конкурентоспособности. Техническое перевооружение промышленных предприятий — первоочередная задача экономического реформирования России. По данным Госкомстата, в среднем по стране износ оборудования по всем промышленным отраслям в 1999 г. составил 70 %. Переоборудование предприятий для достижения ими необходимого уровня выпуска продукции пока возможно за счет зарубежной техники, а на нее нужны инвестиции — по подсчетам специалистов около 20 % ВВП. Таких денег, разумеется, у государства на эти цели нет. Таким образом, в настоящее время только банки и финансово - инвестиционные компании могут взять на себя ответственность за целевое инвестирование в промышленные предприятия, у которых нет и еще долго не будет собственных оборотных средств на техническое оснащение. Обеспечение кредитной активности невозможно без разработки конкретных рекомендаций по рациональной организации кредитного процесса в регионе. В российских условиях, где значительная часть банковского капитала сконцентрирована в столице, ужесточение лимита кредитных рисков может ухудшить ситуацию с кредитованием промышленности в регионах, которое и так в силу многих причин явно недостаточное. Поэтому нельзя не согласиться с мнением большинства членов Ассоциации российских банков, которые считают необходимым внедрение диверсифицированного подхода к банкам в зависимости от особенностей регионов и специфики кредитования предприятий различных отраслей промышленности.

1. Коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями, в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в кредитовании предприятий промышленности. Займы предприятиям реального сектора по — прежнему относятся к крайне рискованным вложениям. Объем «проблемных» кредитов остается недопустимо большим.

По мнению банкиров главным сдерживающим фактором при кредитовании на краткосрочной и долгосрочной основе являются именно кредитные риски. Кредитный риск — основной фактор, дестабилизирующий финансовое состояние кредитных организаций. Поэтому проблема снижения кредитного риска, определения уровня допустимых потерь —лимита кредитного риска— становится все более и более актуальной.

2. Кредитный риск является внутренним риском банка. Для успешного функционирования банкам надо правильно оценивать кредитный риск и умело им управлять. В качестве метода оценки кредитного риска в данной работе используются статистические методы анализа, а из методов управления — лимитирование — определение уровня допустимых потерь.

3. Анализ кредитоспособности показал, что в российской банковской практике применяются количественные методы оценки кредитного риска. Российские банки прежде всего анализируют: финансовое состояние предприятия, осуществляющего проект, обороты компании по счетам и предлагаемое обеспечение. Зарубежные банки для оценки кредитного риска применяют специальные, в отличие от российских банков, интегральные методики кредитного рейтинга. В большинстве своем они представляют собой совокупность оценочных параметров кредитоспособности и имеют комплексный характер. Рассмотренные методики и системы показателей схожи с используемыми в отечественной практике, но в отличие от российских методик используют много качественных показателей. В том числе немалое внимание уделяется сложившейся экономической конъюнктуре, положению отрасли, к которой относится данное предприятие, что объективнее позволяет оценить возможность погашения кредита каждым конкретным клиентом и, главным, образом минимизировать возможные кредитные риски.

4. Методический инструментарий оценки кредитного риска в российских коммерческих банках направлен на облегчение принятия кредитных решений, но он далеко не идеален и в ряде случаев может даже дезориентировать банковских специалистов.

Во-первых, не выработаны критерии и методы учета результатов анализа финансового состояния клиента при определении размера кредитования, процентной ставки, срока кредитования.

Во- вторых, удельные веса и нормативные значения коэффициентов должны иметь разнообразие для различных отраслей промышленности и с течением времени корректироваться на основе среднеотраслевых значений данных показателей на определенный период времени.

Одним из важных вопросов, решаемых в диссертационной работе, является разработка наиболее оптимального механизма определения размера кредита, который учитывал бы как отраслевые, так и региональные особенности, основанный на оценке операционного и финансового риска и оценке текущего состояния предприятий, применяющей как количественные, так и качественные показатели. При этом особое значение приобретает выбор потенциальных заемщиков с учетом приоритетных задач развития регионов и отраслей промышленности. Массовое кредитование реального сектора сдерживается разрывом между процентными ставками и уровнем рентабельности предприятий — заемщиков. Поэтому использование в методике оценки финансового и операционного риска позволяет оценить эффективность финансовой деятельности предприятия с позиции привлекаемых средств и веса постоянных, менее ликвидных активов. Показатель финансового левереджа показывает, насколько увеличивается рентабельность собственных средств предприятия при увеличении доли заемных источников финансирования. Операционный левередж означает возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же изменении выручки. Эта возможность зависит от доли постоянных издержек в сумме общих. Чем выше операционный левередж, тем выше деловой риск. Также совершенствованию методики кредитования может способствовать применение качественных показателей деятельности предприятия, которые можно разбить на внутренние и внешние. В этой связи наиболее актуальным становится вопрос о том, куда лучше вкладывать средства. Как показывает мировой опыт, приоритетными сферами кредитования являются те, которые позволяют добиваться быстрой окупаемости вложений и одновременно обуславливают возникновение потребностей в развитии сопряженных производств. Инвестировать в хорошо работающее предприятие в развивающейся отрасли менее рискованно, чем в предприятие с такими же финансовыми показателями в отрасли стагнирующие. В западных странах информация, характеризующая состояние отраслей, содержится в специальных сборниках различных рейтинговых агентств ( например, Dun and Bradstreet, Industry Normsand Key Business Rations). В России на сегодняшний день такая информация отсутствует, чем, в значительной степени, можно объяснить низкий уровень банковского инвестирования. В связи с этим представляется актуальной разработка специальной методики, позволяющей постоянно в течение года отслеживать состояние и развитие отраслей экономики в целях определения приоритетных направлений инвестирования. Как показывает международный опыт, одним из эффективных способов оценки привлекательности отраслей экономики для инвестирования является количественный анализ различных сторон их финансово-экономической деятельности. Для этой цели используется группа (система) коэффициентов, фактические значения которых сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных (или критических), и на основе этого делаются заключения. Все вышеперечисленные факторы обеспечивают повышение качества кредитного портфеля банка, сокращают затраты при принятии кредитных решений.

5. Кредитование — процесс в значительной степени подверженный влиянию различного рода политических и экономических факторов, колебаний макроэкономической конъюнктуры. Наибольший интерес в практическом аспекте представляет влияние на кредитоспособность различных макроэкономических параметров. Обязательным правилом при формировании кредитной политики является необходимость учета степени воздействия на кредитный портфель объемов денежной массы в стране, индекса объема производства, объема золотовалютных резервов. В современных условиях исчерпаны практически все источники инвестиций, банковское кредитование остается наиболее реальным способом финансирования потребности предприятий и организаций в дополнительных финансовых ресурсах. Основные принципы кредитования — возвратность и платность заставляют банки строить оптимальную кредитную политику, тем самым способствуют концентрации банковских кредитов в наиболее эффективных и производственных отраслях экономики.

6. На основе исследования, проведенного в данной диссертационной работе, установлено, что Нижегородская область — это богатый индустриальный центр. Но на данный момент большую часть из источников финансирования предприятий Нижегородской области составляют собственные средства. Таким образом, вопрос совершенствования оценки кредитного риска является наиболее актуальным и для такого промышленного центра как Нижний Новгород.

7. Важным моментом для совершенствования оценки кредитоспособности клиентов является состояние нормативно-правового обеспечения. В настоящее время отсутствует достаточно разработанная нормативная база для оценки реальной кредитоспособности заемщиков. Центральный Банк, являющийся главным регулирующим органом кредитных организаций, контролирует многие сферы банковской деятельности, только не кредитование. К сожалению, кроме требований, предъявляемых Центральным Банком РФ каких-либо вспомогательных методических рекомендаций на этот счет не существует. Каждый банк создает соответствующие положения самостоятельно, исходя из профессионального опыта, но без учета опыта других кредитных учреждений. Получается, что формально при проверке перечня документов банки в общей массе имеют положения о кредитной политике, реально же глубокие и продуманные программы с выделением приоритетных действий коммерческого банка существуют редко. Их наличие определяется, скорее всего, уровнем кредитного учреждения и наличием четко поставленной задачи акционерам топ-менеджерам. Используемые рядом коммерческих банков методики отличаются друг от друга набором показателей, принятых за основу, оценки финансовой устойчивости юридических лиц. Вместе с тем, не имея рекомендованной регулируемыми органами надежной методической базы расчета кредитоспособности своих клиентов, коммерческие банки допускают ошибки в процессе выдачи кредитов. Перечень методической документации, рекомендуемый Центральным Банком РФ, не исчерпывает всего набора методических разработок, которые должны иметь коммерческие банки для эффективной организации системы кредитования.

8. Проблема выбора способа определения лимита кредитного риска обусловлена необходимостью обоснования механизма учета в данной величине двух факторов: потребности клиента в заемных средствах и возможности погасить ссудную задолженность. Как известно, потребность клиента в заемных средствах определяется на основе технико-экономического обоснования (ТЭО). Однако, эта величина должна быть сопоставима с потенциальной возможностью клиента вернуть ссуду. Для согласования этих величин надо рассчитывать два показателя: лимит потребности в заемных средствах и лимит кредитного риска заемщика. Первый вид лимита целесообразно рассчитывать в общеустановленном порядке на основе ТЭО. Его величина определяется совокупностью затрат клиента, связанных с кредитуемым объектом, но данный метод не описывает кредитного риска, который несет на себе банк. Второй вид лимита надо рассчитывать на основе наличия возможных источников погашения ссуды. Но этот подход может быть применен для оценки лимита кредитного риска, но с некоторыми ограничениями: только в отношении заемщиков, имеющих стабильный бизнес и длительные связи с банком в части обслуживания их расчетных счетов. Зарубежными банками и рейтинговыми институтами применяются интегральные оценки кредитоспособности заемщиков, которые учитывают как количественные, так и качественные показатели, что позволяет объективнее оценить кредитные риски и минимизировать возможные потери. Обращение к опыту регулирования кредитных рисков экономически сильных стран представляется обязательным условием создания и совершенствования методов регулирования кредитных рисков в России. Наиболее важной проблемой, решаемой в ходе данной работы, является проблема доступа к финансовой отчетности предприятий. Поэтому Россия нуждается в создании национальной системы рейтингования. Национальные рейтинговые агентства сделают компании более прозрачными, позволят более точно оценить и распределить кредитные риски, которые связаны не только с корпоративным менеджментом, но и с влиянием внешней среды, включая неблагоприятное воздействие правительства на рынок. В настоящее время перед банками стоит еще много задач, касающихся области оценки кредитного риска. Так, несмотря на то, что в кредитных подразделениях многих банков создаются разного рода аналитические отделы, в целом, результаты их деятельности недостаточны. Каждый банк должен иметь накопительную аналитическую базу данных, необходимую для оперативного управления кредитным портфелем. Анализ таких данных должен позволять банку иметь точную информацию о состоянии кредитного портфеля, его соответствии стратегии развития банка с точки зрения ликвидности, доходности, отраслевой ориентации. На основании проводимого анализа банк может принимать управленческие решения, в частности, об изменении структуры кредитных вложений по срокам, формам обеспечения.

9. В данной работе рассмотрена возможность установления лимита кредитного риска на основе финансовой отчетности заемщика. В основу определения лимита кредитования в диссертационной работе предложена методика, основанная на анализе количественных и качественных показателей. Лимит кредитования устанавливается с помощью корректировки дисконтированных активов предприятия на величину его краткосрочных обязательств. При этом нормативные значения финансовых коэффициентов — это не «замороженные» значения, а реально установленные на основе анализа предприятий трех отраслей промышленности среднеотраслевые данные. Количественные показатели определения лимита риска корректируются на качественные, определенные на основе анализа финансового и операционного риска и кредитной политики.

10. В современных условиях хозяйствования банкам для возможности дальнейшего перспективного развития остро необходимо повышение уровня управления в целом и управления кредитным портфелем. Проблема адекватной кредитной политики, как инструмента оптимизации кредитной деятельности стоит перед всеми кредитными институтами. Вопросам формирования грамотной кредитной политики коммерческих банков уделяется достаточно внимания в трудах современных экономистов. Попытки Центрального Банка РФ акцентировать внимание на данной проблеме не несут в себе ни конкретной смысловой нагрузки, ни практических рекомендаций. Слабая теоретическая и практическая проработка данного вопроса в совокупности с российской нестабильностью приводит к большим потерям банковских активов, их замораживанию в виде просроченной задолженности. Четкая и здравая кредитная политика является обязательным элементом системы управления коммерческим банком в развитых индустриальных странах. С усилением процессов глобализации финансовых рынков российские банки должны использовать прогрессивный опыт своих западных коллег. В технологии анализа кредитной заявки значительное внимание кредитных экспертов должно уделяться оценке эффективности будущей деятельности предприятия - заемщика. Применение той или иной разновидности детерминировано исключительно вопросами экономической целесообразности. Целесообразность, в свою очередь, обусловлена стремлением к наибольшим доходам и минимизации рисков. Важным моментом, определяющим применение той или иной стратегии развития, является ресурсная база и факторы внешней среды. Так избыток ресурсов толкает банк проводить более активную политику, недостаток ресурсов, наоборот, замораживает кредитные инициативы. А колебания среды вызывают изменение состояния кредитоспособности клиентуры. В модели «Среда—Клиентура—Поведение», разработанной на основе анализа тенденций регионов и отраслей промышленности, увязывается политика банка, среда и состояние клиентской базы. На основе проведенного исследования отраслей и регионов РФ, проведенного информационным агентством «Эксперт» установлено, что на территории Нижегородской области банки вполне могут применять «Активную» кредитную политику. На основании рейтинга, установленного информационным агентством АК& М для десяти отраслей промышленности также определена соответствующая кредитная политика.

11. В основу определения лимита кредитного риска предприятия пищевой промышленности Нижегородской области «Вермани» положено статистическое исследование финансовых показателей и показателей финансового и операционного риска за первый квартал 2002 года 10 предприятий пищевой промышленности. Полученный лимит скорректирован на величину финансового и операционного риска и на качественные показатели региональной и отраслевой кредитной политики. Таким образом, данный подход позволяет в качестве определения лимита риска использовать не залог, а реально более объективно учитывать региональные и отраслевые кредитные риски, опираясь на среднеотраслевые финансовые показатели предприятий промышленности, а не на «замороженные» значения. Данное направление могло быть использовано на практике, если были бы проработаны оптимальные значения требуемых показателей с учетом отраслевой и региональной специфики. Коммерческие банки для выработки своей кредитной политики в определении лимита кредитования могут рассматривать различные параметры, характеризующие развитие отраслей промышленности, но не рассматривать их — значит не уделять надлежащего внимания оценке кредитоспособности клиентов.

Значение политики банков в области кредитования реального сектора трудно переоценить — правильно организованная и достаточным образом скоординированная кредитная политика совокупности коммерческих банков страны, направленная на снижение кредитного риска как основного фактора, дестабилизирующего деятельность кредитных учреждений, может служить достаточно эффективным средством, способствующим осуществлению структурной трансформации экономики России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шумкова, Ксения Георгиевна, 2004 год

1. Абалкин Л.И. Кредитный процесс коммерческого банка.-М.: Инжиринго-консалтинговая фирма «Дека»,1995.-106 с.

2. Алпатов С.Б., Ушаков В.А. Банк Франции: информационная картотека данных о предприятиях // Банковское дело.-2002.-№2.-с.41-43.

3. Анализ, консультации, маркетинг/Avww. акт. пл.

4. Антонов М.В. Банковские риски и распределение кредитного ресурса: Дис. .канд. экон. наук: 08.00.13. -М., 1994.-113 с.

5. Афанасьева О.Н. Тенденции развития и направления совершенствования краткосрочного кредитования предприятий// Банковское дело.-2002.-№6,-с.9-13.

6. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент,- М.: Финансы и статистика, 2000.-528 с.

7. Банковское дело / Под ред.О.И. Лаврушина -М.: Банковский и биржевой науч.-конс. центр: ТОО «Экое», 1992.-428 с.

8. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В.Платонова, М. Хиггинса.-2-e изд.- М.: "Консалтбанкир",2001.-429 с.

9. Бард B.C. Теория и практика финансирования инвестиционного комплекса России в современных условиях: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.10.-М.,2000.-329 с.

10. Беляков A.B., Ломакина Е.В. Кредитный риск: оценка, анализ, управление // Финансы и кредит.-2000.-№9.-с.20-23.

11. Бессилие действий или отсутствие желаний // Экономика и жизнь.-2001.-№5.-с.15-16.

12. Большой экономический словарь: 19 000 терминов / Под ред. А.Н. Азрилияна.2-е изд. перераб. и доп.- М.:Институт деловой экономики, 1997.-859 с.

13. Бор М.В., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование.- М. ИКЦ"Дис", 1997.-284 с.

14. Брычкин A.B. Кредитный риск как объект управления на предприятии // Финансы и кредит.-2002.-№14.-с. 10-21.

15. Вишняков Я.Д., Колосов A.B., Шемякин B.JI. Оценка и анализ предприятия в условиях априорно-враждебной окружающей среды бизнеса.// Менеджмент в России и зарубежом.-2001.-№2.-с.106-110.

16. Вотинцева Л.И. Денежно-кредитные инструменты и их использование в региональном развитии: Дис.д-ра экон. наук: 08.00.10. М., 1999.-293 с.

17. Горских И.И. Определение рейтинга привлекательности кредитной заявки // Банковское дело.-1999.-№7-с. 13-17.

18. Гражданский кодекс РФ (Часть 2) от 26.01.1996 №14 ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. От 17.12.1999)

19. Гражданский кодекс РФ (Часть1) от 30.11.1994 №51 -ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. От 08.07.1999)

20. Дашнямын Ц.К. Финансово-кредитные методы регулирования рыночных отношений: Дис. .д-ра эконом, наук: 08.00.10.- Иркутск, 1993.-316 с.

21. Денисова М.В. Стратегии Европейского центрального банка//Банковское дело.- 2002.-№6.-с.18-20.

22. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М.Максимова, А.В.Печникова и др.; Под.ред. проф. Е.Ф. Жукова.-М.:ЮНИТИ, 2001.622 с.

23. Домненко Б.И. Механизм денежно-кредитного регулирования: Дис. .д-ра экон. наук: 08.00.01- М., 1993.-385 с.

24. Евраев М.В. Совершенствование системы кредитования в коммерческих банках России: Дис. . канд.экон.наук.:08.00.10. -Спб., 2000.-149 с.

25. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Модели и методы анализа финансовых инструментов кредитной политики банка и динамики его развития в условиях переходного периода. -М.:ЦЭМИ РАН, 1997.-52 с.

26. Ендронова В.Н., Хасянова С.Ю. Пути совершенствования кредитной политики //Финансы и кредит.-2002.-№4-с.2-8.

27. Жангериев Ю.А. Банковский кредит и его роль в кругообороте оборотных средств предприятий: Дис. .д-ра экон.наук:08.00.10.- М., 1993.-321 с.

28. Ильенкова Н.Д. Методология исследования риска хозяйственной деятельности: Дис. .д-ра экон. наук: 08.00.12.- М., 1999 .-287 с.

29. Инструкция от 30.06.1997 №62а ( в ред. От 01.03.2001 №928 -У) "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам"

30. Инструкция от 1.10.1997 №1 (в ред. от 13.08.2001 №1019 У) " О порядке регулирования деятельности банков"

31. Кадыров А.Н. Методика определения категории риска заемщика для управления уровнем риска кредитного портфеля банка // Финансы и кредит.-2002.-№7-с.46-51.

32. Кандауров Ю.В. Стратегия деятельности коммерческих банков в условиях кризиса на финансовых рынках // Банковское дело.-1998.- №8.-с.10-14.

33. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика// Деньги и кредит.-1993.-№4.-с. 18-20

34. Ковзанадзе И.К. Достаточность капитала — ключевой элемент устойчивости коммерческого банка //Банковское дело.- 2001.-№12.- с.5-8.

35. Кокин A.C., Нигрицкая М.В. Структурная перестройка экономики России и роль банковской системы в этом процессе: Монография -Нижний Новгород: Издательство Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского, 2001.-190 с.

36. Кокин A.C., Шумкова К.Г. Оценка лимита риска при кредитовании банками промышленных предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей: Монография. -Нижний Новгород: НИСОЦ, 2002.-179 с.

37. Коложвари Э.С. Кредитная политика крупного коммерческого банка в регионе: Дис. .канд. экон. наук:08.00.10. Иркутск, 2000.-207 с.

38. Комплексная оценка социально-экономического развития регионов РФ в 1998/2002 гг.// Экономика и жизнь. 2000.-№19.-с.31-32.

39. Костюнина С.Б., Автореферат на соискание уч. ст. канд. экон. наук.- М.: Финансовая академия Правительства РФ,1997.-18 с.

40. Кочмола К.В. Международные стандарты регулирования политики коммерческих банков // Финансы и кредит.-2002.-№8-с.26-29.

41. Кредитование и расчеты в строительстве / Учеб. пособие для вузов по направлению «Управление», спец. «Экономика м управление в строительстве»:-М.: Финансы и статистика, 1993.-188 с.

42. Крылов В.К. Теоретические основы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики: Дис. . д-ра экон. наук: 08.00.01-М.,1998 .-317 с.

43. Кузьбожев Э.Н. Прогнозирования развития региональной социально-экономической системы: Дис. .д-ра экон. наук: 08.00.05.-М.,1994.-316 с.

44. Купчинский В.А., Улинич A.C. Система управления ресурсами банка,-М.: «Экзамен»,2000.-205 с.

45. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000.-366 с.

46. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент // Ресурсы, Информация, Конкуренция.-1999.-№5-6.-с.45-56.

47. Логинов Е.Л. Инвестиционная доминанта трансформации российской экономики: проблемы влияния иностранных инвестиций // Финансы и кредит.-2002.-№13-е. 10-16.

48. Майданчик Б.И. Анализ и обоснование хозяйственных решений,-М.:Экономика, 1989.- 156 с.

49. Матовников М.Ю. Динамика неплатежей //Банковское дело.-2001.-№11.-с.29-32.

50. Методические указания ЦБРФ от 15.05.1997. Управление риском в контексте банковского надзора // Вестник Банка России. 1997.-Ж36.-с.37-40.

51. Мешалкин C.B. Оценка кредитного риска коммерческого банка в контексте банковского надзора: Дис. .канд.экон.наук: 08.00.10- Иваново, 1999.-183 с.

52. Морозов Г.В. Роль отраслевых финансов в инвестиционном процессе // Банковское дело.-2002.-№7-с.41-43.

53. Морыженков В.А. Управление рисками в пореформенной российской экономике: Дис. .д-ра экон. наук: 05.13.10.-М., 2000. -255 с.

54. Москвин В.А. Механизм управления инвестициями в экономику России: Дис. .д-ра экон. наук: 08.00.05-Москва.-1998.-382 с.

55. Нестеренко Е.А. Кредитный риск в деятельности коммерческих банков: Дис. .канд. экон. наук: 08.00.10.-Саратов,1998.-167 с.

56. Новиков Ю.С. Инвестиционный процесс в регионе: Политико-экономический анализ: Дис. .д-ра экон. наук.:08.00.01. -Спб, 1999.-285 с.

57. Основные тенденции в январе-октябре и оценки до конца 2003 nwa://www.economy.gov.ru

58. Панова Г. Банковское обслуживание частных лиц. М.: АО Дис.,1994.-352 с.

59. Печалова М.Ю. Банковские риски: распознавание и методы оценки: Дис. .канд. экон. наук: 08.00.01.- Спб.,1997.-190 с.

60. Положение от 26.11.2001 №159-П ( в ред. От 20.12.2001 №1074-У) " О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций"

61. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. М.:ИНФРА-М,1996.-624 с.

62. Постников С.Л. Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России. Сборник статистических материалов.- М. :Финансы и статистика,2001.-224 с.

63. Провкин И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков // Деньги и кредит.-2001.-ЖЗ.-с.44-46.

64. Пушкарева A.A. Денежно-кредитная политика ЦБ// Банковское дело. -2002.-№1-с.4-7.

65. Регионоведение: Учебник для ВУЗов / Т.Г. Морозова, М.П. Победина, С.С. Шишов, P.A. Исляев; под ред. Проф. Т.Г. Морозовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.- 156 с.

66. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами./ АК СБ РФ -М., 2002.-103 с.

67. Рейтинг регионов Pocchh//www.expert, ru

68. Романюк. Д.В. Модель формирования кредитно-депозитной политики банка/ Д.В.Романюк.-М.:ЦЭМИ РАН, 1997.-43 с.

69. Российский статистический ежегодник: Стат.сб. /Госкомстат России.-М.,2001.-679 с.

70. Россия в цифрах, 2002: Краткий статистический сборник/ Госкомстат России.- М., 2002. -392 с.

71. Роуз П.С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг: Пер.с анг.- М.: Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ: Дело, 1997 -743 с.

72. Рушневская О.В. Методы оценки риска инвестиционных проектов и управления им: Дис. .канд.экон.наук:08.00.10- Спб., 2000.-135 с.

73. Самсонов A.C. Формирование инвестиционной политики банка с применением аналитических технологий: Дис. .канд.экон.наук:08.00.10,-Спб, 1999.-201 с.

74. Саркисянц А.Г. Сравнительные характеристики развития банковской системы России и других стран // Финансы и кредит.-2000.-№10.-с.24-26.

75. Сафонова М.А. Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка (методологические аспекты): Дис.канд. экон. наук:08.00.10.- М.,1999.-156 с.

76. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий // Деньги и кредит.-1993 .-№3 .-с.20-23.

77. Севрук В.Г. Банковские риски. М.: Дело, 1994 -68 с.

78. Севрук В.Т.Банковский маркетинг.-М.: Акад. Нар. хоз-ва: Дело, 1994.126 с.

79. Серебряков C.B. Инвестиции в промышленное оборудование-основа возрождения конкурентоспособного производства // Банковское дело.-2001 .-№8.-с.40-42.

80. Серетдинов Э.М. Мировая банковская система в условиях глобального экономического спада // Банковское дело.-2002.-№2.-с.31-36.

81. Сидоров Н.К. Социально-экономическая география и регионалистика России: Учебник-атлас.- М.:ИНФРА- М, 2002.-400 с.

82. Современный финансово-кредитный словарь /Под общ. Ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского.-2-е изд., доп. -ИНФРА-М,2002.-У1.-567 с.

83. Соловьев Ю.П., Горячев А.А. Финансово-экономические результаты работы промышленности за 2001 год // Банковское дело.-2002.- №5.-с.20-23.

84. Соловьев Ю.П., Н.Г. Типенко. Об оценке привлекательности отраслей промышленности для банковского кредитования // Банковское дело.2000.-№4.-с.20-23.

85. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики.- М.: Финансы и статистика, 2003.-176.

86. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1999.-416 с.

87. Социально-экономическое развитие Нижегородской области в 2002 году // Закон Финансы Налоги.-2003.-№6.-с.9-10.

88. Ставки по кредитам предприятиям и организациям и депозитам физических лиц в российских рублях в 2002 году/Zwww.cbr. ru

89. Степанов Ю., Савинская Н., Гришин А., Никитин Г., Моргачева И. Мониторинг предприятий в центральном банке // Деньги и кредит.-1997.-№8.-с. 10-22.

90. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб.пособие / Кныш М.И. Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П.- СПб.: Изд. Дом «Бизнес-Пресса», 1998.-315 с.

91. Супрунович Е. Управление кредитным риском //Банковское дело.-2002.-№4.-с.9-12.

92. Супрунович Е.С. Основы управления рисками // Банковское дело.- 2001.12.-с. 15-18.

93. Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц.// Банковское дело.-2000.- №4.-с.30-35.

94. Типенко Н.Г., Ю.П.Соловьев, В.Б. Панич. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов// Банковское дело.-2000.-№10.-с. 19-28.

95. Федеральный закон от 08.07.1999 №144-ФЗ ( в ред. От 03.07.2001 №10-П) " О реструктуризации кредитных организаций"

96. Федеральный закон от 02.12.1990 №394-1 (ред. От 19.06.2001 №81 ФЗ) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)

97. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред.от 19.06.2001 №82-ФЗ) "О банках и банковской деятельности"

98. Федеральный закон от 09.07.1999 №160-ФЗ " Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"

99. Федеральный закон от 25.02.1998 №40-ФЗ (в ред. От 03.07.2001 №10-П) " О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"

100. Фетисов Г.Г. Методологические основы формирования устойчивой банковской системы // Финансы и кредит.-2002.-№15.-с.2-13.

101. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой. М.:Издательство «Перспектива», 2001.-656 с.

102. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ JI.A. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. Проф.Л.А. Дробозиной.- М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479 с.

103. Хасянова С.Ю. Критерии и методы оценки кредитоспособности предприятий коммерческими банками: Дис. .кад. экон. наук: 08.00.Ю.Н.Новгород ,2002.- 159 с.

104. Цисарь И.Ф., Чистов В.П. Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов.-М.: Финансы и статистика, 1998.-205 с.

105. Чиркова М.Б. Банковские риски при кредитовании организаций и их регулирование // Финансовый бизнес.-1998.-№4.-с. 15-20.

106. Чиркова М.В. Методология бухгалтерского учета и экономического анализа в операциях кредитования коммерческих структур: Дис. .д-ра экон. наук: 08.00.12.- М., 1999.- 349 с.

107. Шавшуков В.М. Формирование российского сегмента глобальных финансов.- СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 2001.368 с.

108. Шевченко В.В. Долгосрочные финансовые вложения российских коммерческих банков.: Дис. .канд.экон.наук: 08.00.10. М., 1999.-172 с.

109. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке./ А.Д. Шеремет, Г.Н. Щербакова.- М.: Финансы и статистика, 2000.-256 с.

110. Шеремет А.Д., P.C. Сайфуллин, Методика финансового анализа .- М.: ИНФРА-М, 1995.-172 с.

111. Шумкова К.Г. Кокин A.C. Факторы стимулирования инвестиционной активности коммерческих банков / Экономическая безопасность-региональные аспекты Нижний Новгород: НГТУ, 2002.-150 с.

112. Шумкова К.Г. Кокин A.C. Организация прозрачности информации в сфере кредитования как необходимый фактор снижения кредитного риска158

113. Экономическая безопасность -региональные аспекты- Нижний Новгород: НГТУ, 2002.-150 с.

114. Шумкова К.Г. Проблемы установления оптимального лимита кредитования как главного фактора снижения кредитного риска / Проблемы экономики финансов и управления производством: Сборник научных трудов. Иваново: ИГХТУ, 2001.-285 с.

115. Шумкова К.Г. Пути совершенствования методов оценки клиентов для целей кредитования /Государственное регулирование экономики. Региональный аспект.- Н. Новгород: Издательство Нижегородского госуниверситета им.Н.И. Лобачевского, 2001.-263 с.

116. Шумкова К.Г. Рентабельность собственных средств предприятия для оценки кредитования коммерческим банком /Управление бизнесом: Сборник научных трудов. Н. Новгород: Изд-во ННГУ, 2001.-372 с.

117. Шумкова К.Г.Оценка рейтинговой привлекательности отраслей как фактор снижения кредитного риска /Контексты управления. Нижний Новгород: ГУ -ВШЭ, 2002.-96 с.

118. Экономическая география/В.П. Желтиков, Н.Г. Кузнецов, С.Г. Тяглов, Ростов на Дону: Феникс, 2001.-384 с.

119. Агрегированный баланс предприятия- заемщика1. Агрегат Статья баланса1. АКТИВЫ

120. А1 Оборотные активы -всего1. В том числе1. А2 Денежные средства

121. АЗ Расчеты и прочие текущие активы- всего1. Из них:

122. А4 Расчеты с дебиторами в течении 12 месяцев

123. А5 Товарно-материальные запасы (ТМЗ)1. А6 Прочие текущие активы1. В том числе:

124. А6* Краткосрочные ценные бумаги1. А7 Основной капитал

125. А8 Иммобилизованные активы1. В том числе:1. А9 Убытки1. БАЛАНС1. ПАССИВЫ1. П1 Обязательства всего1. В том числе:

126. П2 Долгосрочные обязательства1. Из них:

127. П2* Долгосрочные кредиты банков

128. ПЗ Краткосрочные обязательства1. Из них:

129. ПЗ* Краткосрочные кредиты банков1. П4 Прочие обязательства1. П5 Собственный капитал1. В том числе:1. П6 Уставный капитал1. П7 Резервный капитал1. П8 Прочие фонды

130. П9 Нераспределенная прибыль прошлых лет

131. П10 Нераспределенная прибыль отчетного года1. П11 Добавочный капитал1. БАЛАНС

132. Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках1. Агрегат Статья1. П12 Выручка от реализации

133. П13 Затраты на производство реализованной продукции1. П14 Собственный капитал

134. П15 Отвлеченные из прибыли средства

135. П16 Прибыль( убыток) отчетного периода1. П17 Брутто-доходы160

136. Коэффициенты финансового левереджа

137. Коэффициенты Расчет Расчет по агрегатам Оптимум1 2 3 4

138. Ка- коэффициент автономии Собственный капитал/ Активы ГЩА1+А7+А8) >=0,5

139. Кмоб.- коэффициент мобильности Мобильные активы/ Немобильные активы А1/(А7+А8) >=0,5

140. Кман.-коэффициент маневренности средств (Мобильные активы -Краткосрочные обязательства)/ Мобильные активы (А1-П3)/А1 >=0,2

141. Кс/з- отношение собственного капитала к общей задолженности Собственный капитал/ Общая кредиторская задолженность П5/(П2+П3+П4) >=1

142. Кобесп коэффициент обеспеченности собственными средствами (Собственные источники средств -Внеоборотные активы)/Оборотные средства (П5-А7-А8)/А1 >=0,1

143. КЗ-коэффициент доли дебиторской задолженности (Дебиторская задолженность + отгруженные товары)/(Денежные средства, расчеты и прочие активы). (А4)/(А2+А3)

144. Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов

145. Коэффициенты Расчет Расчет по агрегатам Оптимум

146. Ктл коэффициент текущей задолженности Текущие активы/ Краткосрочную задолженность А1/ПЗ >=2

147. Кпл- коэффициент промежуточной ликвидности (Текущие активы ТМЗ)/Краткосрочную задолженность (А1-А5)/П3 >=0,7

148. Кал- коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства / Краткосрочную задолженность А2/ПЗ >=0,2

149. Кд/к- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Дебиторы / кредиторы А4 / (П2+ПЗ+П4) >=1

150. Код- коэффициент обслуживания долга Выручка/Задолженность перед банком П12/(П2+П3)