Организационно-экономические аспекты развития совместного предпринимательства в нефтяном секторе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Тухбатуллин, Рустам Гилмутдинович

• Тухбатуллин, Рустам Гилмутдинович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тухбатуллин, Рустам Гилмутдинович

Введение.

1. Проблемы и перспективы деятельности совместных предприятий.

1.1.Анализ деятельности совместных нефтяных предприятий в Российской Федерации.

1.2.Проблемы развития совместных предприятий.

1.3.Перспективность использования совместного предпринимательства при реализации российских и зарубежных нефтяных проектов.

2. Организационное моделирование взаимодействия российских и зарубежных партнеров в рамках совместных предприятий.

2.1.Цели, формы и методы совместного предпринимательства.

2.2.Организационные модели взаимодействия российских нефтяных компаний с зарубежными учредителями.

2.3.Оценка экономической целесообразности создания СП с участием российских компаний в нефтеперерабатывающей промышленности развивающихся стран.

3. Экономико-правовое обеспечение создания благоприятного инвестиционного климата для совместных предприятий.

3.1 .Законодательство о соглашениях о разделе продукции как механизм привлечения иностранных партнеров.

3.2.Совершенствование налоговой политики регулирования деятельности совместных предприятий при разработке трудноизвлекаемых и истощенных запасов.

3.3.Методика предоставления совместным предприятиям прав доступа к экспортным направлениям системы магистральных нефтепроводов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономические аспекты развития совместного предпринимательства в нефтяном секторе»

В современных условиях важнейшим путем развития нефтяного бизнеса является объединение ресурсных, финансовых, технических, организационных и прочих возможностей компаний разных стран. Мировая практика показывает, что наиболее эффективным путем такого объединения во многих случаях является совместное предпринимательство. Последние годы совместные предприятия активно создаются практически во всех странах мира как в нефтедобывающей, так и в нефтеперерабатывающей промышленности и в сфере сбыта нефтепродуктов.

Значение развития совместного предпринимательства для нефтяного сектора российской экономики увеличивается в связи со специфическими условиями экономики переходного периода. Западные партнеры приносят в российскую экономику необходимые инвестиции, высокие технологии, культуру менеджмента и передовые методы организации труда. С другой стороны, совместные предприятия являются катализаторами институциональных преобразований в нефтяном секторе и сфере экономико-правового регулирования, способствуя созданию конкурентной и рыночной среды в данном секторе российской экономики.

Деятельность совместных предприятий в российской нефтедобывающей промышленности началась в 1989 году, и в 1998 году их добыча достигла 6,4% от общего объема добычи нефти по Российской Федерации. В основном СП работают на "нефтяных неудобьях", активное осуществление инвестиций в освоение которых не планировалось российскими нефтяными компаниями. По оценке, добыча нефти на месторождениях, разрабатываемых СП, в случае отсутствия иностранных партнеров не превысила бы 15% от сегодняшней добычи совместных предприятий. Таким образом, вклад совместных предприятий в стабилизацию объемов добычи нефти в Российской Федерации трудно переоценить.

Совместное предпринимательство на сегодняшний день является основным путем использования потенциала российских нефтяных компаний для выхода на зарубежные рынки. В качестве примера можно привести СП с участием российских компаний, успешно осуществляющие деятельность в Азербайджане, Казахстане, Египте и прочих странах.

При всей значимости совместного предпринимательства для развития нефтяного сектора российской экономики до настоящего времени наблюдается дефицит экономических работ, в которых проводился бы комплексный анализ различных организационно-экономических аспектов развития совместного предпринимательства с научно-обоснованным определением перспектив такого развития и рекомендаций. Это легло в основу выбора темы диссертационного исследования и определило его актуальность.

Предметом исследования диссертационной работы являются организационно-экономические аспекты развития совместного предпринимательства в нефтяном секторе.

Цель работы заключается в разработке системы организационно-управленческих воздействий на процесс развития совместного предпринимательства с участием предприятий российского нефтяного сектора, позволяющих в условиях инвестиционного кризиса сохранить и увеличить их производственный потенциал.

С целью достижения поставленной цели в диссертационной работе решаются следующие задачи: анализ деятельности российских нефтяных совместных предприятий; классификация и анализ воздействия применяемых форм и методов государственного регулирования совместного предпринимательства в нефтяном секторе экономики России; нахождение перспективных направлений развития совместного предпринимательства с участием российских предприятий; определение оптимальных организационно-правовых форм и схем работы совместных предприятий в нефтяном секторе; разработка рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования совместного предпринимательства в нефтяном секторе экономики России.

Методологической основой исследования послужили научные разработки российских и зарубежных специалистов по экономическим проблемам, связанным с функционированием совместных предприятий, привлечением иностранных инвестиций и государственным регулированием в нефтяном секторе (в их числе: В.А. Крюков, М.Х. Газеев, Ю.Н. Швембергер, Т. Кунц, М.А. Адельман, К.Р. Харриган, П. ван Меерс, Д. Джонстон, А. Клюни Росс, Р. Ролф и др.) В диссертации используются методы экономической теории управления, финансового и экономического анализа, экономической статистики, экспертных оценок, а также накопленный опыт работы совместных предприятий в нефтяном секторе.

Информационной базой исследования явились данные Государственного комитета по статистике РФ, отраслевая отчетность Минтопэнерго РФ, данные совместных предприятий, а также международных и национальных энергетических организаций. В работе используются законодательные и иные нормативные документы, прямо или косвенно регулирующие деятельность совместных предприятий в нефтяном секторе экономики Российской Федерации и зарубежных стран.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

1. Основываясь на теории управления производственно-финансовыми системами разработаны организационно-экономические основы использования совместного предпринимательства российскими нефтяными компаниями как средства реализации стратегий функционирования компаний.

2. На основе анализа российского и зарубежного опыта деятельности совместных предприятий в нефтяном секторе определены приоритетные направления развития совместного предпринимательства с участием российских нефтяных компаний.

3. Разработана организационная модель взаимодействия учредителей СП в нефтяном секторе и определены оптимальные формы и методы совместного предпринимательства с учетом максимизации экономической отдачи и повышения эффективности объединения ресурсов и возможностей компаний разных стран.

4. Разработан оригинальный механизм налогового стимулирования эксплуатации низкопродуктивных запасов, позволяющий создать экономические условия для эффективного участия СП в разработке таких запасов и для продления периода их эксплуатации.

5. На основе сочетания принципа равнодоступности и поощрительно-стимулирующего подхода разработана методика предоставления прав доступа к экспортным направлениям системы магистральных нефтепроводов и терминалов в морских портах, направленная на повышение доходов государства от экспорта нефти за счет предоставления преимущественного права доступа предприятиям, имеющим наибольшую текущую бюджетную эффективность и ведущих активную инвестиционную, инновационную и экологическую деятельность.

Практическая значимость работы заключается в разработке методических подходов и рекомендаций по эффективному использованию совместного предпринимательства российскими нефтяными компаниями и по совершенствованию государственного регулирования совместного предпринимательства.

Реализация и апробация результатов исследования проведена при разработке стратегических и оперативных управленческих решений в рамках СП "ЛУКАджип", в частности, при разработке стратегии участия ОАО "ЛУКОЙЛ" в освоении нефтяных запасов Египта и Туниса путем объединения ресурсов с международной нефтяной компанией без привлечения финансовых средств со стороны российского участника.

Апробация организационной модели взаимодействия российского и зарубежного учредителей СП проведена в диссертации на примере создания СП для участия в реконструкции НПЗ на территории Республики Куба.

Разработанный с участием диссертанта законопроект "О специальном налоговом режиме разработки низкопродуктивных участков недр" представлен на согласование Министерством топлива и энергетики РФ и в настоящий момент находится на рассмотрении Правительства РФ и профильных министерств.

Предложенная автором методика предоставления прав доступа к экспортным направлениям системы магистральных нефтепроводов рассматривается в числе альтернативных действующему порядку предоставления.

Основные положения диссертации изложены в 8-ми опубликованных работах общим объемом 3,8 п.л., из них авторских -2,1 п.л.

Диссертация содержит введение, три раздела и заключение, список использованной литературы из 78 наименований и 5 приложений. Основной текст содержит 135 страниц машинописного текста, 14 таблиц и 11 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Тухбатуллин, Рустам Гилмутдинович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенных в диссертационной работе исследований позволяют сделать следующие выводы:

1. Совместное предпринимательство в нефтяном секторе имеет большой потенциал привлечения прямых иностранных инвестиций и отвечает интересам российской экономики в силу повышения эффективности использования недр, высокой культуры технологии и менеджмента и строгого соблюдения экологических требования и стандартов, повышения уровня занятости, решения социальных вопросов, четкой налоговой дисциплины.

2. Существующая экономико-правовая среда в Российской Федерации неблагоприятна для развития совместного предпринимательства в нефтяном секторе, что обусловлено следующими факторами, анализ которых производится в диссертации:

• непредсказуемая и агрессивная налоговая политика;

• неразвитый внутренний рынок нефти при действующих ограничениях на экспорт нефти в дальнее зарубежье,

• отсутствие законодательной базы для развития сервисной формы привлечения совместных предприятий в добыче нефти;

• пассивность государства по ограничению монополистической деятельности.

3. Наиболее перспективными направлениями развития совместного предпринимательства в российском нефтяном секторе, определенными и обоснованными в диссертации, являются следующие:

• проекты, связанные с применением прогрессивных западных технологий, в российском нефтедобывающем секторе, в частности, гидроразрыв и другие методы стимуляции продуктивных пластов, повторное разбуривание старых скважин, горизонтальное бурение, детальная доразведка, закачка пара, утилизация попутного газа и пр.;

• проекты, направленные на решение экологических проблем -переработка нефтяных шламов, ликвидация аварийных разливов нефти и пр.;

• проекты, направленные на инвестиции в нефтеперерабатывающей промышленности России, в частности на повышение количества и качества светлых нефтепродуктов и строительство малых НПЗ;

4. В диссертации обосновывается перспективность участия российских нефтяных компаний в освоении рынков конечной продукции развивающихся стран и СНГ путем создания совместных предприятий с местными партнерами. Преимущества российских нефтяных компаний перед западными конкурентами особенно проявляются в странах, развитие нефтяного сектора которых осуществлялось при технологическом содействии Советского Союза. Автором проведен подробный экономический анализ создания и возможных схем работы СП на базе НПЗ "Эрманос-Диас" (Республика Куба), на основании которого российским нефтяным компаниям рекомендуется участие в этом проекте.

5. Возможности российских нефтяных компаний для проникновения в нефтедобывающую промышленность развивающихся стран основаны на объединения в рамках создаваемых СП сырьевой базы российских компаний и финансового и ресурсного потенциала крупных международных нефтяных компаний. Практика показывает, что такая схема организации СП позволяет российским компаниям участвовать в зарубежных проектах по разведке и добыче нефти без вложения финансовых средств со стороны российского участника.

6. Механизм соглашений о разделе продукции имеет большой потенциал для создания благоприятного инвестиционного климата и развития совместного предпринимательства в добывающем секторе промышленности. Однако в диссертации показано, что рамочный характер российского законодательства о СРП может привести к нежелательным последствиям как для государства, так и для инвестора. Для достижения баланса интересов государства и инвестора желательным представляется законодательное определение основных параметров соглашений о разделе продукции, в частности, правил раздела продукции и определения доли инвестора.

7. Специальный налоговый режим добычи нефти из низкопродуктивных участков недр, предложенный и обоснованный в диссертации, является привлекательным путем создания условий для участия СП в разработке трудноизвлекаемых запасов. Введение предлагаемого налогового режима создаст экономические условия для работы 15-16 тыс. скважин на низкопродуктивных участках недр. Это, в свою очередь, позволит обеспечить 30-32 тыс. рабочих мест в нефтедобывающей промышленности и снимет социальную напряженность с более 100 тыс. человек, учитывая членов семей и работников обслуживающего сектора. Потенциальная добыча на низкопродуктивных участках недр составит 10-12 млн. тонн. Дополнительные налоговые поступления в прогнозируемых условиях 2000 года составят как минимум 1 млрд. руб. в год.

8. Предложенная и обоснованная в работе методика распределения доступа к экспортным направлениям системы магистральных нефтепроводов основана на сочетании двух подходов: равнодоступности и поощрительно -стимулирующего. Первый применяется с целью предоставления добывающим предприятиям равных возможностей получения уровня доходов, необходимого для сохранения производственного потенциала. Второй используется в качестве механизма повышения доходов государства от экспорта нефти за счет предоставления преимущественного права доступа предприятиям, имеющим наибольшую текущую бюджетную эффективность и ведущих активную инвестиционную, инновационную и экологическую деятельность. Совместные предприятия активно ведут такую деятельность и имеют высокую бюджетную эффективность, поэтому применение предлагаемой методики позволит значительно увеличить долю нефти, экспортируемой СП.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тухбатуллин, Рустам Гилмутдинович, 1999 год

1. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

2. Вейлл П. Искусство менеджмента / Пер. с англ. М.: Новости, 1993.

3. Вяземский С. Внесение "КомиТЭК" в реестр транспортных монополий может выйти боком для тимано-печерских СП // Нефть и Капитал, № 6, 1999, стр. 43-46.

4. Газеев М.Х., Волынская H.A., Ежов С.С. Будет ли создан в российской нефтедобыче благоприятный инвестиционный климат? // Рынок нефтегазового оборудования СНГ, № 9, 1997, стр. 22-24.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) // Собрание законодательства РФ, 05.12.94, № 32, стр. 3301.

6. Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы // Пер. с англ. — М.: Бук Чембэр Интернэшнл, 1992.

7. Ежов С.С. Мировой и отечественный опыт регулирования отношений недропользования в нефтедобыче / Нефтегазовая вертикаль, № 2, 1998, стр. 5254.

8. Ермилов О.М., Миловидов К.Н., Чугунов Л.В., Ремизов В.В. Стратегия развития нефтегазовых компаний / Под ред. Р.И. Вяхирева. — М.: Наука, 1998.

9. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. -М.: Финпресс, 1998.

10. Закон РСФСР от 04.07.91 N 1545-1 "Об иностранных инвестициях в РСФСР" // Ведомости СНД и ВС РСФСР, 18.07.91, № 29, стр. 1008.

11. Закон РФ от 06.12.91 N 1992-1 "О налоге на добавленную стоимость" // Ведомости СНД и ВС РСФСР, 26.12.91, № 52, стр. 1871.

12. Закон РФ "О недрах" // Собрание законодательства РФ, 06.03.95, № 10, стр. 823.

13. Иностранные инвестиции, СП и иностранные юридические лица. Практическое пособие / Под общей редакцией Карпова В.В. М.: Экономика и Финансы, 1998.

14. Информация о работе топливно-энергетического комплекса в январе-мае 1999 года. М.: Минтопэнерго РФ, 1999.

15. Карасев В., Потеряев А., Шпильман В. Как получить прибыль с нерентабельных месторождений // Нефть и капитал, № 9, 1996, стр. 25-28.

16. Кирин А. Правовые основы отношений государства и инвестора. М.: ИНФРА-М, 1998.

17. Корнай Я. Путь к свободной экономике: страстное слово в защиту экономических преобразований / Пер. с англ. М.: Экономика, 1990.

18. Котлер Ф. Маркетинг, менеджмент / Пер. с англ. СПб.: Питер Ком,1998.

19. Крюков В., Севастьянова А., Шмат В. Нефтегазовые территории: как распорядиться богатством? Тюмень: Правовая экономика, Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1995.

20. Крюков В. Институциональная структура нефтегазового сектора. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.

21. Кувалдин Д.Б. Адаптация предприятий к трансформационным процессам в России. М.: Гуманитарий, 1996.

22. Кунц Т., О'Деннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций/Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1990.

23. Ли Се Ун. Международный бизнес: стратегия и управление. М.: Прогресс, 1996.

24. Лысенко В.Д. Разработка нефтяных месторождений. М.: Недра,1996.

25. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. М.: Институт риска и безопасности, 1998.

26. Миркин А., Сафина Д., Токарев Ю., Милеев А. Нужно ли жечь в топках нефть, если можно построить свой мини-НПЗ // Нефть и капитал, №10, 1998, стр. 60-63.

27. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 3.08.98, №31, стр. 3824.

28. Нефтяная промышленность Российской Федерации, 1997 /под. ред.

29. B.И.Бараза, Ю.В. Вадецкого, Ю.Б. Симонова. Москва: ВНИИОЭНГ, 1998.

30. Новая энергетическая политика России. М.: Энергоатомиздат, 1996.

31. Основы налогового права. Учебно-методическое пособие / Под. ред.

32. C.Г. Пепеляева М: Инвест Фонд, 1995.

33. Перчик А.И. Основы горного права. М.: Недра, 1996.

34. Перчик А.И. Возрастание значимости малых нефтедобывающих компаний // Нефть и бизнес, № 4, 1997, стр. 9-11.

35. Письмо ГТК РФ от 06.11.96 N 01-15/19778 "О применении положений Указа Президента Российской Федерации от 27.09.93 N 1466 в части таможенных платежей" // Таможенные ведомости, № 1, 1997.

36. Постановление Правительства РФ от 31.12.94 № 1446 "О вывозе нефти и нефтепродуктов за пределы таможенной территории Российской Федерации с 1 января 1995 года" // Собрание законодательства РФ, 09.01.95, № 2, стр. 162.

37. Постановление Правительства РФ от 23.01.99 № 83 "Об утверждении ставки вывозной таможенной пошлины на нефть сырую и нефтепродукты сырые, вывозимые с территории Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ, 01.02.99, № 5, стр. 676.

38. Постановление Правительства РФ от 3 июля 1999 г. № 740 "Об утверждении положения о составе и порядке возмещения затрат при реализации соглашений о разделе продукции" // Собрание законодательства Российской Федерации, 15.08.99, № 32.

39. Постановление Совета министров Республики Коми от 12 марта 1994 г. № 105 "Об утверждении методики определения платежей за пользование недрами при поисках и добыче углеводородного сырья в Республике Коми" // Internet: http://www.komi.ru/law/.

40. Привлечение капитала. -М.: Джон Уайли энд Санз, 1995.

41. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Пер. с англ. -М.: Радио и связь, 1993.

42. Симонова И.Ф. Проблемы совершенствования нефтяного комплекса России в условиях рынка. М.: ЦНИТИнефтехим, 1995.

43. Синельников С.Г. и др. Проблемы налоговой реформы в России: анализ ситуации и перспективы развития М.: Евразия, 1998.

44. Совместные нефтяные предприятия проблемы роста и развития. -Доклад Ассоциации предприятий с иностранными инвестициями в нефтедобыче и нефтепереработке, Москва, март 1999 г.

45. Соломин В. Совместные предприятия еще нужны российской нефтянке. // Нефть и Капитал, № 4, 1999, стр. 29-32.

46. Сосна С.А. Комментарий к федеральному закону "О соглашениях о разделе продукции". Москва: Юристъ, 1997.

47. Субботин М. А. Государство и инвестор: в поисках согласия // Минеральные ресурсы России, 1995, № 1, стр. 34-36.

48. Тухбатуллин Р.Г. Экономико-правовые условия функционирования предприятий с иностранными инвестициями. Деп. рукопись, ВИНИТИ, 1999.

49. Тухбатуллин Р.Г., Ежов С.С. Механизм создания экономических условий продления периода разработки истощенных и низкопродуктивных месторождений // Нефть и газ. Известия ВУЗов. — Тюмень, 1999.

50. Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями" // Собрание актов Президента и Правительства РФ, 04.10.93, № 40, стр. 3740.

51. Уточненный прогноз социально-экономического развития Минтопэнерго России на 1999 год. -М: Минтопэнерго, 1998.

52. Федеральный Закон от 30.12.95 N 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" // Собрание законодательства РФ, 01.01.96, № 1, стр. 18.

53. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1999.

54. Фонштейн Н.М Венчурное финансирование: теория и практика. М.: АНХ при Правительстве РФ, 1998.

55. Харриган K.P. Управление совместным предприятием / Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1993.

56. Хартуков Е. М. Мировые рынки топлива: закономерности и особенности ценообразования. // Экономика и хозрасчет предприятий топливно-энергетического комплекса. 1990, вып. 4, стр. 14-25.

57. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний. М.: РЭА им. Плеханова, 1998.

58. Швембергер Ю.Н. Проблемы привлечения иностранных инвестиций // Энергетическая политика. -М.: ВНИИОЭНГ, 1996, № 1, стр. 19-25.

59. Щербанин Ю.А. Международные экономические отношения. Интеграция. Учебное пособие. М.: Юнити, 1997.

60. Эффективность государственного управления / Под общ. ред. С.А.Батчикова и С.Ю.Глазьева. М.: Консалтбанкир, 1998.

61. Adelman М.А. The World Petroleum Market. Baltimore: John Hopkins University Press, 1971.

62. Behrens W. & Hawranek P.M., Manual for the preparation of industrial feasibility studies. Vienna: UNIDO, 1991 (на рус. языке: Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций.-М.: ИНФРА-М, 1995)

63. Financial and Fiscal Aspects of Petroleum Exploration. United Nations Centre on Trasnational Corporation, UNCTC Advisory Studies, Series B, No. 3.-New York: United Nations, 1987.

64. Gray, Dale F. Evaluation of Taxes and Revenues from the Energy Sector in the Baltics, Russia, and Other Former Soviet Union Countries. IMF Working Paper 98/34, International Monetary Fund, Washington, 1998.

65. Guisinger, S. Investment incentives and performance requirements: Patterns of international trade, production and investment. New York: "Praeger", 1992.

66. Jonston, D. Petroleum Fiscal Systems and Production Sharing Contracts. -Penn Well Books, 1994

67. Lim, D. Fiscal incentives and direct foreign investment in less developed countries // Journal of Development Studies, № 9, 1983, pp. 207-212.

68. Oil and Gas Development in the United States in the Early 1990's: An Expanded Role for Independent Producers. US Department of Energy / Energy Information Administration, Washington, DC, October 1995.

69. Pfeffermann, G. Facilitating foreign investment // Finance and Development, № 29, 1992, pp. 46-47.

70. The role of the tax system in encouraging foreing direct investment. A report by the secretariat on consultations in countries in transition.-OECD, Paris, 1994.

71. Rolfe R. The Impact of Taxation and Foreign Exchange Controls on The Location of Petroleum Investments in The Former Soviet Union // Journal of Energy Finance & Development, Vol. 1, № 1, pp. 83-98.

72. Shah, S. & Toye J. Fiscal Incentives for firms in some developing countries: Survey and critigue // Taxation and economic development, London: Frank Cass, 1978.

73. Short-Term Energy Outlook. US Department of Energy / Energy Information Administration, Washington, DC, September 1999 (Intenet: http://www.eia.doe.gov/emeu/steo/pub/)

74. Van Meurs A.P. & Seek A., Government takes decline as nations diversity terms to attract investment // Oil & Gas Journal, May 26, 1997, pp. 35-40.

75. Williams, J.L. Oil Price History and Analisys. WTRG Economics, 1999 (Internet: http://www.wtrg.com/prices.html)

76. Woodward, D. & Rolfe R. The location of export-oriented foreign direct investment in the Carribean basin // Journal of International Business Studies, № 24, 1993, pp. 121-144.

77. World Fiscal Systems for Oil. Barrows, New York, 1997.

78. Основные технико-экономические показатели деятельности группы совместных предприятий, тыс. долл.