Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности: инструменты и методы управления оборотным капиталом тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шатунов, Александр Николаевич

• Шатунов, Александр Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шатунов, Александр Николаевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 Платежный кризис предпринимательских структур как следствие дефицита оборотных средств

1.1. Оценка платежеспособности предпринимательских структур в условиях нестабильности

1.2. Особенности формирования и использования оборотных средств в предпринимательской деятельности

1.3. Влияние структуры источников формирования оборотных средств на финансовую устойчивость 51 предпринимательских структур

ГЛАВА 2 Преодоление кризисного состояния предпринимательских структур на основе совершенствования инструментов и методов 61 управления оборотным капиталом

2.1. Система управления оборотным капиталом предпринимательских структур в условиях нестабильности

2.2. «Стабилизационная» модель управления оборотным капиталом в предпринимательских структурах

2.3. Характеристика факторов "предпринимательской деятельности, определяющих потребность в оборотном 86 капитале

ГЛАВА 3 Варианты принятия решений по обеспечению стабильного развития предпринимательских струкгур

3.1. Алгоритмизация процесса выбора стратегии управления оборотным капиталом

3.2. Оптимизация оборотных средств предпринимательских структур с учетом деловой активности

3.3. Определение диапазона платежеспособности предпринимательских структур при различных моделях управления оборотным капиталом

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности: инструменты и методы управления оборотным капиталом»

Актуальность темы исследования. Современный этап развития экономики России характеризуется нестабильной внешней средой и усилением кризисных явлений на внутреннем рынке. Системы управления большинства предпринимательских структур предназначены для функционирования в стабильных условиях, когда они работают по принципу корректировки возникающих отклонений. В условиях экономического кризиса такая практика себя не оправдывает. Для того чтобы успешно функционировать в условиях нестабильности предпринимательским структурам необходим определенный набор инструментов и методов управления, использование которых поможет им создать своеобразный буфер безопасности (резерв прочности), позволяющий планировать управленческие решения в ответ на изменения внешней рыночной среды.

Среди наиболее важных экономических проблем предпринимательской деятельности в условиях продолжающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом. Хронический недостаток оборотных средств связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предпринимательских структур приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут долги.

Обеспечение развития предпринимательских структур в условиях нестабильности направлено на формирование оборотного капитала в необходимом и достаточном объеме, а также повышение эффективности его использования. Однако проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала предпринимательскими структурами зачастую решается методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала привлекаются заемные средства, что может привести к потере платежеспособности. Поэтому проблема выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях нестабильности является актуальной.

Наиболее приемлемый путь стабилизации предпринимательской деятельности и повышения ее доходности связан с совершенствованием инструментов и методов управления оборотным капиталом. Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотного капитала для производственных предпринимательских структур, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения. Результаты научных исследований свидетельствуют: недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек - неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость, обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур, с точки зрения стабилизации их деятельности, на основе пересмотра существующих подходов к управлению оборотным капиталом.

Степень разработанности проблемы. В качестве теоретической и методологической основы диссертационной работы выступили труды отечественных и зарубежных исследователей в различных областях. При исследовании обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур и повышения эффективности их деятельности использовались подходы: А. Н. Асаула, М. Б. Алексеевой, Н. М. Баранни-кова, Г. Л. Багиева, В. Ф. Богачева, А. Г. Бусыгина, В. Я. Горфинкеля, В. С. Кабакова, 10. Б. Рубина, В. Д. Мамонтова, В. А. Швандара, В. М. Юрьева и др.

В общетеоретическом плане экономические аспекты воспроизводственного кругооборота капитала раскрыты в фундаментальных трудах Дж. М. Кейнса, Р. Коха, К. Маркса, А. Смита, Дж. Р. Хикса, Р. Холта и других авторов. Проблеме управления оборотным капиталом предпринимательских структур уделяется достаточно большое внимание в научных исследованиях отечественных и зарубежных авторов. В трудах излагаются не только отдельные комплексные проблемы стратегии управления оборотным капиталом, но и находят отражение частные вопросы, связанные с количественной и качественной его оценкой, управления отдельными его элементами. Современные разработки стратегии управления капиталом предприятий представлены в трудах Л. Берн-стайпа, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Б. И. Герасимова, В. В. Ковалева, А. Н. Хорина, Дж. Ван Хорпа, В. И. Подольского, В. И. Терехина и других ученых.

Значительный вклад в развитие теории и практики управления оборотным капиталом внесли: И. Т. Абдукаримов, М. И. Баканов, И. Т. Балабанов, И. А. Бланк, О. В. Ефимова, М. Н. Крейнина, Н. П. Любушин, М. В. Мельник, Л. II. Павлова, Г. Б. Поляк, В. М. Родионова, Г. В. Савицкая, Р. С. Сайфулин, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет и др.

Однако существуют различные концептуальные и методологические подходы к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности. При этом дополнительного исследования требуют вопросы обоснования объема и оптимальной структуры оборотного капитала предпринимательских структур, функционирующих в сфере промышленного производства. Данный подход определил выбор цели и задач, объекта и предмета исследования.

Целью исследования является разработка научно обоснованных методических рекомендаций по обеспечению устойчивого развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом.

Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:

- разработать интеграционно-функциональную схему управления оборотным капиталом, учитывающую особенности его формирования и использования;

- алгоритмизировать процесс выбора стратегий управления оборотным капиталом;

- дать характеристику факторов, влияющих на потребность в оборотном капитале производственных предпринимательских структур и установить диапазон показателей платежеспособности для разных моделей управления оборотным капиталом;

- разработать и обосновать «стабилизационную» модель управления оборотным капиталом в предпринимательских структурах;

- разработать методику расчета оптимального объема оборотного капитала производственных предпринимательских структур с учетом роста деловой активности.

Объектом исследования являются предпринимательские структуры в условиях нестабильности.

Предметом исследования являются экономико-управленческие отношения, возникающие в процессе принятия решений по — совершенствованию инструментов и методов управления оборотным капиталом предпринимательских структур.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды классиков экономической и управленческой пауки и современных отечественных и зарубежных ученых, работающих в области управления развитием производственных предпринимательских структур, а также материалы и рекомендации научных конференций, семинаров и академических сессий, посвященных проблемам экономики, организации производства и управления оборотным капиталом предпринимательских структур.

Основными методами исследования являются: хронологический, метод научных обобщений, экспертных оценок, экономической и математической статистики, технико-экономического и логического анализа, обобщения и классификации, экономико-математическое моделирование на основе принципов системного подхода и экспертных методов формирования решений, а также возможности Excel и математического аппарата Mathcad. Проведенное исследование основано на комплексном и системном подходах к изучению проблем обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, материалы Федеральной государственной статистики РФ, материалы финансового и управленческого учета производственных предпринимательских структур Орловской области, являющихся объектами исследования. В процессе исследования проблемы автором были изучены и критически проанализированы научные работы, в том числе монографии, авторефераты и диссертации, информационные и методические материалы.

Содержание диссертационной работы соответствует пунктам: 8.11. Технология процесса разработки и принятия управленческих решений в предпринимательских структурах; 8.22. Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур в условиях экономического кризиса специальности 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (8. Экономика предпринимательства) и пункту 3.28. Финансовый менеджмент 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (3. Финансы хозяйствующих субъектов). Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и практической разработке вариантов принятия решений по обеспечению устойчивого развития предпринимательских структур на основе адаптации существующих и применении новых методов и инструментов управления оборотным капиталом.

К числу основных результатов, определяющих научную новизну работы по специальности 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (8. Экономика предпринимательства) можно отнести следующее:

1. Разработана интеграционно-функциональная схема управления оборотным капиталом, включающая в себя процессы: целепологаиия (формирование и оценка оборотных активов, определение значения ключевых параметров оборотного капитала, разграничение полномочий между службами предприятия), текущего управления (разработка долгосрочных и краткосрочных планов по выполнению поставленных задач, распределение оборотного капитала по источникам его покрытия, оценка качества разработанных планов и прогнозов), оптимизации (оптимизация ключевых параметров оборотного капитала, разработка планов действий, перераспределение оборотного капитала и источников его покрытия) и определение стратегии управления оборотным капиталом (уточнение стратегических задач, определение степени влияния внешних и внутренних факторов, определение ключевых параметров стратегии), позволяющая обеспечить устойчивость развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.

2. Алгоритмизирован процесс разработки и принятия управленческих решений по выбору стратегии управления оборотным капиталом с учетом критериев: минимизации стоимости капитала; максимизации платежеспособности и рентабельности оборотного капитала. Предложенные варианты стратегических решений позволяют сохранять и наращивать активы путем интегрированного управления его элементами и направлены на максимизацию доходов производственных предпринимательских структур.

3. Дана характеристика факторов, влияющих на потребность в оборотном капитале производственных предпринимательских структур и определен диапазон коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами для разных моделей управления оборотным капиталом, способствующие получению своевременных оценок платежеспособности предпринимательских структур и принятию адекватных мер по устранению опасных отклонений.

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (3. Финансы предприятий и организаций) новыми являются положения:

4. Разработана «стабилизационная» модель управления оборотным капиталом предпринимательских структур, которая предполагает установление величины перманентного капитала на уровне внеоборотного капитала и приблизительно половине постоянной части оборотных активов, отсюда чистый оборотный капитал равен по величине сумме половины постоянной части текущих активов и варьирующей части текущих активов. Предложенная модель управления в отличии от традиционных (идеальной, агрессивной, компромиссной, консервативной) позволяет обеспечить баланс между рентабельностью, финансовой устойчивостью и ликвидностью.

5. Разработана методика расчета теоретического значения объема оборотного капитала производственных предпринимательских структур с учетом темпа роста деловой активности, которая позволяет осуществлять контролирующие воздействия, направленные на оптимизацию объема оборотных средств и принятие управленческих решений по обеспечению развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.

Теоретическая и практическая значимость диссертации.

Представленные теоретические выводы и предложения, авторские подходы к разработке вариантов обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом могут послужить для дальнейших теоретических и прикладных разработок в данной области.

Предложенная система организации управления оборотным капиталом предпринимательских структур может быть рекомендована для обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур в условиях нестабильности.

Разработанные варианты принятия решений, на основе алгоритмизации процесса выбора стратегии управления оборотным капиталом, могут быть рекомендованы к внедрению в практическую деятельность предпринимательских структур в сфере промышленного производства.

Разработанные в диссертации «стабилизационная» модель управления и матрица оптимизации источников формирования оборотных средств существенно дополняют инструментарий системы управления предпринимательскими структурами в условиях нестабильности.

Практическую значимость определяют результаты исследования, которые могут быть использованы:

- в практике хозяйствующих субъектов при проведении мониторинга состояния и эффективности использования оборотных средств и в управлении предпринимательскими структурами при выборе моделей управления в зависимости от поставленных задач;

- в практике совершенствования стратегических моделей управления оборотным капиталом при разработке прикладных методов выявления и разрешения производственных проблем;

- консалтинговыми , компаниями при оптимизации источников формирования оборотного капитала и разработки мер противодействия развивающемуся кризису в предпринимательских структурах;

- в научных исследованиях с целью получения новых знаний о предпринимательских структурах и дальнейшего развития теории и методики совершенствования инструментов управления ими;

- в системе подготовки и переподготовки специалистов экономических служб, руководителей предпринимательских структур;

- в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов и колледжей в преподавании курсов «Основы предпринимательства», «Антикризисное управление», «Экономика предприятий».

Апробация диссертационной работы. Результаты диссертационного исследования по разработке вариантов развития предпринимательских структур на основе совершенствования инструментов и методов управления оборотным капиталом прошли необходимую апробацию на ОАО «Ливгидромаш» и ОАО «Промприбор», что подтверждается соответствующими документами о внедрении. Предложенный в диссертации методический инструментарий принят к использованию в учебном процессе' Орловского государственного института экономики и торговли по дисциплинам «Анализ хозяйственной деятельности», «Экономика предприятия» по магистерской программе направления 080300 «Коммерция».

Теоретические и практические положения диссертационной работы обсуждались на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе: Всероссийской научно-практической конференции «Инновационно-инвестиционные стратегии модернизации экономических систем» (Орел, 2007 г.), Международных научно-практических конференциях: «Логистика в отраслях и сферах применения» (Орел, 2008 г.), «Россия в экономических системах всемирного хозяйства: общее и особенное» (Орел, 2008 г.), «Evropska veda XXI stolcti» (Praha, 2009 г.), «Наука и образование без границ» (София, 2009г.), «Социально-политические аспекты реформирования экономической системы современного общества» (Саратов,

2009 г.), «Теоретические и прикладные аспекты современной экономики» (Кисловодск, 2010 г.) и были опубликованы.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 23 научные работы общим объемом 24,9 п.л., авторский объем 16,1 п.л в том числе в том числе три работы в издании перечня ВАК.

Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка литературы, приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шатунов, Александр Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях устойчивость развития производственных предпринимательских структур во многом зависит от того, насколько быстро они умеют адаптироваться к постоянно меняющемуся рыночному окружению в условиях существующей конкурентной среды. Важным концептуальным аспектом в этой связи является определение эффективных инструментов исполнения ключевых функций управления: оценки состояния предпринимательских структур и внешней среды; согласования и достижения целей; информационного обеспечения принимаемых решений. Интеграционно-функциональная система управления оборотным капиталом - является одним из важнейших условий устойчивого развития предпринимательских структур.

К основным задачам системы управления оборотным капиталом относятся: целеполагание, текущее управление и оптимизация. Задача целепола-гания предусматривает определение требуемого состояния оборотных средств. Задача текущего управления сводится к отслеживанию текущей ситуации, оценке достигнутых результатов и оценке степени выполнения заданий. Задача оптимизации направлена удержание заданного уровня оборотного капитала или перераспределение его в состояние с экстремальными значениями характеристик при заданных условиях и ограничениях.

Для того чтобы предпринимательские структуры имели возможность постоянно повышать уровень качества управления оборотным капиталом, схема дислокации ресурсов должна меняться со временем. Интеграционно-функциональная схема управления оборотным капиталом оптимизирует процесс принятия решений. В результате в предпринимательских структурах внедряются финансовые знания и дисциплина, и оно становится управляемым, так что поведение всех работников становится нацеленным на одну общую задачу обеспечения устойчивости развития предпринимательских структур.

Но стратегия управления оборотным капиталом — это не конечная цель. Это постоянная готовность к упреждающей деятельности, направленная на обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур. Эффективность стратегии управления оборотным капиталом весьма важно рассматривать не только как конечный результат используемых в процессе производственной деятельности оборотных средств, по и как процесс, имеющий множество внешних и внутренних воздействий. В зависимости от условий внешней среды, опыта прошлых лет, и текущего состояния предпринимательских структур, определяются реальные возможности обеспечения устойчивости развития в технологическом, техническом, организационном, информационном аспектах. После количественной оценки оборотного капитала, в случае принятия решения об изменении его объема и структуры, разрабатывается комплекс мер, обеспечивающих выполнение принятого решения.

Мониторинг состояния и эффективности использования оборотных средств предпринимательских структур - является одним из важнейших условий их стабильного экономического положения. В наиболее общем виде систему организации мониторинга оборотного капитала можно представить следующими элементами: производственная подсистема, подсистема сбора и обработки информации, целевая подсистема, организационно-функциональная подсистема.

Кризисное состояние многих предпринимательских структур в сфере промышленного производства выражается через их неплатежеспособность. Неплатежеспособными являются предпринимательские структуры, которые не могут своевременно за счет имеющихся денежных средств исполнять свои обязательства перед кредиторами. Неплатежеспособность может носить как эпизодический, так и регулярный характер. В случае с производственными предпринимательскими структурами, неплатежеспособность носит хронический характер. Такая ситуация с экономической точки зрения означает, что предпринимательские структуры поглощают ресурсы или средства кредиторов (безвозвратно или с длительной задержкой) и формирует недоимки по налогам и другим обязательным платежам.

Неплатежеспособность предпринимательских структур как тенденция прямопропорциональна объему обязательств и обратнопропорциональна величине выручки, то есть если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то кризисное состояние предпринимательской структуры углубляется. В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий прирост обязательств.

Модель управления оборотным капиталом предпринимательских структур должна представлять некий компромисс между рентабельностью, финансовой устойчивостью и ликвидностью. Предлагаемая «стабилизационная» модель предполагает установление величины долгосрочных пассивов па уровне внеоборотного капитала и приблизительно половине постоянной части оборотных активов.

Таким образом, предлагаемая «стабилизационная» модель управления оборотным капиталом предпринимательских структур представляет собой своего рода модифицированную идеальную модель путем снижения риска потери ликвидности. С позиции ликвидности данная модель менее рискованна, поскольку в условиях нестабильности не повлечет полную остановку производственной деятельности и в то же время позволяет сохранять высокий уровень рентабельности.

Очевидно, что практическое применение моделей направлено на повышение эффективности процесса разработки стратегии управления оборотным капиталом и делает более прозрачной связь принимаемых решений с результатами деятельности производственных предпринимательских структур. Предложенная модель управления оборотным капиталом позволит максимизировать прибыль при сохранении приемлемого уровня финансовой устойчивости и ликвидности.

Проблема обеспечения нормального функционирования оборотного капитала оказывает непосредственное влияние на бесперебойность процесса производства и реализации продукции, что в конечном итоге отражается на темпах развития предпринимательских структур, предопределяет их финансовую устойчивость. В процессе управления оборотным капиталом необходимо стремиться к наиболее полному и объективному представлению его структуры и источников покрытия. Именно поэтому важно описание внутренней структуры оборотного капитала, объясняющей причинно-следственные связи его функционирования и позволяющей управлять его изменением.

Свои потребности в оборотном капитале предпринимательские структуры покрывают либо за счет заемных или собственных средств. Для определения взаимосвязи между отдельными статьями оборотных средств и источниками их формирования можно использовать матрицу оптимизации источников формирования оборотных средств. Поиск решения выбора источников формирования оборотных средств может быть определен с учетом возможных ограничений в их использовании, возможности получения требуемой суммы, необходимости обеспечения и их доступности для предпринимательских структур. Для того чтобы выбрать необходимые источники их можно проранжировать с учетом привлекательности.

У каждой предпринимательской структуры есть свой уникальный путь развития, именно поэтому приоритеты в стратегии управления оборотным капиталом могут постепенно меняться по мерс достижения конкретных целей. Формирование стратегии зависит от: минимизации стоимости капитала; максимизации платежеспособности и рентабельности оборотного капитала.

В диссертационном исследовании проведены расчеты по различным вариантам стратегий управления оборотным капиталом предпринимательских структур и предложены альтернативы, способствующие реализации поставленных целей управления. Для ОАО «Автоагрегат» рекомендовано перейти с компромиссной на агрессивную стратегию управления. При относительно высоком уровне коэффициента покрытия, возможно снижение уровня оборотного капитала, что положительно повлияет на его рентабельность. Напротив, для ОАО «Ливгидромаш» и ОАО «ЛЗПМ», следует реализовать обратный вариант, что снизит риск потери ликвидности.

Стратегия ОАО «Промприбор» в настоящее время соответствует стабилизационной модели управления, но для данного предприятия предпочтительнее агрессивная модель, позволяющая снизить риск потери ликвидности. Переход на модель управления оборотным капиталом в условиях нестабильности предпочтителен для ОАО «Коммаш».

Одним из определяющих факторов объем оборотного капитала является уровень деловой активности предпринимательской деятельности. При построении модели исходим из предпосылки, что рост деловой активности влияет на увеличение оборотных средств. Поэтому кривая оборотных средств будет иметь восходящий, характер. В предлагаемой модели получение выручки возможно только начиная с определенного значения величины оборотного капитала, поэтому кривая оборачиваемости ограничена слева прямой постоянной части оборотного капитала. Если аппроксимировать полученные данные с использованием степенной регрессии, то зависимость оптимальной суммы оборотного капитала от темпа роста выручки на предприятии выразится в виде функции:

ОбК= 1,8 * Тр"а4*ПОК При степенной регрессии значение полученных коэффициентов корреляции варьируется около 0,989, что близко к единице и позволяет говорить о высокой достоверности полученной функции.

Определение границ платежеспособности предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, ибо недостаточный уровень платежеспособности предприятия может привести к отсутствию у пего средств для развития производства, а избыточный - будет препятствовать развитию, отягощая затраты< предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, платежеспособность предприятия должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует его потребностям.

Решение данной проблемы, на наш взгляд, состоит в определении диапазона текущей ликвидности для каждой модели управления оборотным капиталом предприятия. Поскольку каждая из моделей имеет место быть, а их различие состоит в том, что они в разной степени несут в себе риск потери ликвидности и уровень прибыли, то каждой модели соответствует свой интервал текущей ликвидности.

При выборе возможных направлений развития предприятия в условиях воздействия рыночного механизма необходимо, прежде всего, выявить зависимость между возможностью достижения финансового благополучия и угрозой банкротства. Стремясь обеспечить быстрый рост производства в условиях конкуренции, порождаемой рыночным механизмом, предприятия подчас вынуждены идти на реализацию более прибыльных, но рискованных проектов. Правда, нет абсолютной гарантии от банкротства и при темпах развития ниже средних. Поэтому для обеспечения платежеспособности важно выбрать такую модель финансирования оборотного капитала, которая соответствовала его внутренней возможности развития и одновременно позволяла бы избегать банкротства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шатунов, Александр Николаевич, 2010 год

1. Федеральный закон от 08.01.1998. №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД ФС РФ 10.12.1997) // СПС «Консультант Плюс».

2. Федеральный закон от 26.12.1995. «Об акционерных обществах» // СПС «Консультант Плюс».

3. Указ Президента РФ от 19.10.1993г. №1162 «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение» // СПС «Консультант Плюс».

4. Указ Президента РФ от 23.05.1994 г. №1005 «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве» // СПС «Консультант Плюс».

5. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» // СПС «Консультант Плюс».

6. Постановление Правительства РФ от 30.11.1997 г. №1373 «О реформе предприятий и иных коммерческих организаций» // СПС «Консультант Плюс».

7. Распоряжение ФСДН РФ от 31.03.1999 г. №13-р (ред. от 28.06.1999) «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности» // СПС «Консультант Плюс».

8. Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000 г. №226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» (вместе с порядком формирования перечня крупных, экономически или социально значимых организаций) // СПС «Консультант Плюс».

9. Положение от 19.03.2002 г. №186-П «О проведении мониторинга предприятий Банком России» // СПС «Консультант Плюс».

10. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997. №118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» // СПС «Консультант Плюс».

11. Россия в цифрах 2008. Стат.сб./Росстат. М.: 2008.

12. Регионы России 2007. Стат.сб./Росстат. — М.: 2007.

13. Финансы России 2007. Стат.сб./Росстат. — М.: 2007.

14. Цены в России 2007. Стат.сб./Росстат. М.: 2007.

15. Промышленность России 2006. Стат.сб./Росстат. М.: 2006.

16. Аакер Д. А. Стратегическое рыночное управление. СПб.: Питер, 2002.

17. Абдукаримов И.Т. и др. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2008.

18. Аверьянов Л .Я. Организационная культура управления современным предприятием. М., 2001.

19. Адлер Ю.П. Качество и рынок, или как организация настраивается на обеспечение требований потребителей. // В сб.: Поставщик и потребитель. М.: РИА «Стандарты и качество», 2007. С. 35-81.

20. Азоев Г.Л. Управление организацией. М.:ИНФРА-М, 2002. - 669 с.

21. Ансофф И Новая корпоративная стратегия (Серия «Теория и практика менеджмента»). СПб.: Питер. 1999. С. 407.

22. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. СПб : Питер Ком, 1999.-416 с.

23. Анташов В., Уварова Г. Экономический советник менеджера Уч. проектирование. пособие: Мн: Финансы, учет, аудит, 1996. - 320с.

24. Анфилатов, В. С. Системный анализ в управлении Текст. : учеб. пособие / В. С. Антифилатов, А. А. Емельянов, А. А. Кукушкин ; под ред. А. А. Емельянова. М. : Финансы и статистика, 2005. - 368 с.

25. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ Текст. : учеб. пособие / В. Г. Ар-теменко, Н. В. Беллендир. М. : Финансы и статистика, 1995.- 255 с.

26. Артур Томпсон мл. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа М., 2008.

27. Астахов, В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством Текст. / В. П. Астахов. М. : Изд. «Ось - 89», 1996.-80 с.

28. Аузан A.A. Институциональная экономика: Новая институциональная экономическая теория. М., 2007.

29. Афанасенко И.Д. Становление нового типа предпринимательства // Вестник Балтийского научного центра. 2002. - №1 - С. 3-17.

30. Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. СПБ: Изд-во СПб ГУ ЭФ, 2001.-231 с.

31. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Мельник М.В. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. 2005. - 416 с.

32. Балабанов, И. Т Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта Текст. / И. Т. Балабанов. М. : Финансы и статистика, 1998.

33. Баранепко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия М.: Центрполиграф, 2004.

34. Баранников Н.М. и др. Основы предпринимательства. М.: Феникс, 2009.

35. Барнгольц С.Б., Таций Г.М. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и организаций. М.: Финансы и статистика, 1986.-408с.

36. Беккер Г.С. Экономический анализ и человеческое поведение. Теория и история экономических и социальных институтов и систем. М.: Нача-ла-Пресс, 1993. - Т.1. - ВЫП.1. - С. 24-40.

37. Бербнер Йохен, Рэйби Пит., Инструменты — не главное // Вестник McKinsey. 2005. - № 10.

38. Бернард Ч., Карлофф Б. Деловая стратегия. М., 1991.

39. Бернстайн, JL А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация Текст. / Л. А. Бернстайн. Пер. с англ. - М. : Финансы и статистика, 2002. -624 с.

40. Бизина A.C. Формирование и развитие конкурентоспособности предпринимательских структур: // Дис. канд эконом, паук. М., 2004.

41. Бланк, И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента. Текст. / И. А. Бланк. К. : Ника-Центр, Эльга, 2003. - 448 с.

42. Бланк, И. А. Управление активами и капиталом предприятия Текст. : энциклопедия финансового менеджера / И. А. Бланк. К. : Ника-Центр, Эльга, 2003.-448 с.

43. Бланк, И. А. Финансовая стратегия предприятия Текст. / И. А. Бланк. -К. : Ника-Центр, Эльга, 2004. 711 с.

44. Бовыкин В.Н. Новый менеджмент. Управление предприятиями па уровне высших стандартов. М., 2007.

45. Богатип Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия — М., 2005.

46. Богатко А.Н. Система управления развитием предприятия (СУРП). ML: Финансы и статистика, 2001. - 240 с.

47. Богачев В.Ф., Кабанов B.C., Алексеева М.Б. Организация предпринимательской деятельности. СПб., 2007.

48. Большая советская энциклопедия (в 30 томах). Гл.ред. A.M. Прохоров. Изд. 3-е М.: Советская энциклопедия, 1974., т. 17, с. 205.

49. Боумен, К. Основы стратегического менеджмента Текст. / Пер. с англ. ; под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 175 с.

50. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы Текст. / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. СПб. : Питер, 2004. - 592 с.

51. Бочарова, Т. А. Методология организации денежного оборо та производственной сферы в системе макроэкономических связей Текст. / Т. А. Бочарова // Финансы и кредит. 2003. - № 11 (125). - С. 16-41.

52. Бригхем, 10. Финансовый менеджмент Текст. : полный курс в 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Гапепски. Пер. с англ.; под ред. В. В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1997. -Т. 1. - 497.С.; Т. 2. - 669 с.

53. Брю Г. Шесть сигм для менеджеров: Пер. с англ. В.Н.Егорова. - М.:

54. ФАИР-ПРЕСС, 2004. 272 с. - (Начальная школа бизнеса).

55. Бусыгин A.B. Введение в предпринимательство. М., 2003.

56. Быкадоров, В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия Текст. : практическое пособие / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. М. : «Издательство ПРИОР», 2001. - 96 с.

57. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами Текст. / Пер. с англ. ; под ред. Я. В. Соколов. М. : Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

58. Бахрушина М.В. Бухгалтерский управленческий учет. М.: Омега-Л, 2006.

59. Вечканов Г.С. Краткая экономическая энциклопедия / Г.С.Вечкапов, Г.Р.Вечканова, В.Т.Пуляев.- С.-Пб.: ТОО ТК Петрополис, 1998.-509с.

60. Винокуров В.А. Управление развитием рыночных возможностей предприятия (качество управления, системная организация, оценка, стратегическое планирование). — М.: Благовест-В, 2007. — 200 с.

61. Володин, А. А. Управление финансами (Финансы предприятий) Текст. : учебник / А. А. Володин и др. М. : ИНФРА-М, 2004. - 504 с.

62. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза Б.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж.Дж. Риск-менеджмент: Учебник. М., 2003.

63. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: Юнити, 2007.

64. Гладун В.И., Ермакова С.Г. Оценка экономической эффективности производства. Владивосток, ИЭМПОО, 2010. 13 с.

65. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. СПб., 2006.

66. Голубкова E.H., Давтян Д.М. Внедрение концепции CRM на предприятии // Маркетинг в России и за рубежом. 2007. - №3.

67. Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент: тенденции, технология, практика.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. http ://www. аир .ги

68. Горохов A.A. Разработка аналитического инструментария комплексной оценки деятельности организации: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. -Тюмень, 2001. 131 с.

69. Горфинкель В.Я. Инновационный менеджмент предприятия. М., 2008.

70. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2009. - 208с.

71. Грузинов, В. П. Экономика предприятия Текст. : учебное пособие / В. П. Грузинов, В. Д. Грибов. Изд. 2-е, доп. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

72. Грунин O.A., Грунин С.О. Экономическая безопасность организации. -СПб: Питер, 2008. 160 с.

73. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. М.: ЭКМОС, 2009.

74. Гудков А.Д. Надежность объектов и систем управления: Учеб. пособие -Братск: БрИИ, 1997. 97 с.

75. Гуржиев, В. А. Инвестиционная стратегия корпорации / Режим доступа: http://www.publish.cis2000.ru/books/book 87/intro.shtml

76. Давыдова, J1. В. Управление финансами предприятий Текст. : учебное пособие / JI. В. Давыдова. — Орел : «Орел издат», 1998. 256 с.

77. Давыдова, JI. В. Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятия Текст. / JI. В. Давыдова, H. Н. Соколова // Финансы и кредит. 2005. - №36 (204). - С.46-49.

78. Давыдова, JI. В. Финансовая стратегия как фактор экономического роста предприятия Текст. / J1. В. Давыдова, С. А. Ильмипская // Финансы и кредит. № 30. - 2004. - С. 5-8.

79. Давыдова, JI. В. Финансовое оздоровление промышленных предприятий в транзитивной экономике Текст. / Л. В. Давыдова, С.А. Ильминская. -СПб. : Иифо-да, 2005. 190 с.82