Моделирование и анализ товарного портфеля торговой фирмы: На примере бытовой электротехники тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Чекаданова, Мария Владимировна

• Чекаданова, Мария Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чекаданова, Мария Владимировна

Введение

1. Содержание задачи принятия финансовых решений в отношении активов торговой фирмы

1.1. Принципы управления оборотным капиталом фирмы.

1.2. Модели оптимизации движения материальных запасов.

1.3. Модели управления рисковыми инвестиционными активами.

2. Математическая постановка задачи оптимизации товарного портфеля торговой фирмы

2.1. Формализованное описание задачи формирования оптимального товарного портфеля

2.2. Моделирование товарного портфеля с введением безрисковой составляющей

2.3. Моделирование товарного портфеля с неопределенной себестоимостью товара

2.4. Алгоритм расчета товарного портфеля в условиях неопределенности статистических взаимосвязей.

2.5. Оптимизация товарного портфеля в условиях ограниченного спроса.

2.6. Управление товарным портфелем на базе имитационной модели.

3. Применение моделей оптимального товарного портфеля для оптимизации деятельности торговой фирмы бытовой электротехники

3.1. Статистический анализ параметров моделирования.

3.2. Статическое формирование оптимального товарного портфеля Компании "А"

3.3. Динамическое формирование товарного портфеля Компании "А".

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование и анализ товарного портфеля торговой фирмы: На примере бытовой электротехники»

В центре внимания исследования находится фирма розничной торговли, имеющая сеть специализированных магазинов бытовой техники и электроники. Фирма занимает определенную нишу на рынке бытовой техники и электроники г. Москвы, имеет сложившийся ассортимент товаров, охватывающий продукцию всех ведущих производителей мира. У фирмы налаженная сбытовая сеть в виде магазинов розничной торговли. Каждый магазин имеет подсобные складские помещения оперативного хранения. Основная часть товарного запаса находится на складах хранения, с которых осуществляется подвоз товарных позиций по заявке магазина и доставка проданных товаров напрямую покупателю. Источники покрытия оборотных активов фирмы — собственный капитал и краткосрочные денежные кредиты. Фирма ориентируется на потребительский спрос, предъявляемый на рынке каждого из реализуемого ею товара. Товароснабжение розничной сети организовано таким образом, чтобы товарная масса доходила до своего конечного потребителя в необходимом ассортименте, реализовывалась в удобном для приобретения месте при высоком уровне обслуживания, то есть в максимально подготовленном для приобретения виде, что требует от фирмы проведения некоторых затрат.

В условиях рыночных отношений актуальным является изучение поведения потребителей, что в определенной мере является стимулом для торговых организаций в наращивании товарных запасов. Размер запасов и их оборачиваемость зависит от различных факторов: от объема товарообращения и размера торговых и складских помещений предприятия, степени специализации и развития прогрессивных методов торговли, ассортимента запасов и товарооборота, частоты завоза и так далее.

Рассматриваемая фирма, как и все специализированные торговые предприятия, придерживается политики предоставления покупателям достаточно широкого ассортимента товаров и, следовательно, создает значительные товарные запасы. С другой стороны, специализированное торговое предприятие имеет возможность более частого завоза товаров и более быстрой реализации товаров, что является объективной предпосылкой уменьшения товарного запаса и ускорения оборачиваемости.

Описываемая фирма имеет и налаживает новые партнерские отношения с фирмами-производителями. Расчет с производителями идет в ценах индивидуальных контрактов, на которые влияет множество факторов, например: объем партии, способ платежа, условия оплаты, сезонность товара, ассортимент и так далее.

Общая цель фирмы — гарантированное обеспечение заданного уровня рентабельности деятельности.

Одна из финансовых подцелей работы фирмы — оптимизация структуры товарного запаса, так как содержание запасов требует отвлечения финансовых средств, использования значительной части материально-технической базы, трудовых ресурсов и, следовательно, увеличения издержек и понижения рентабельности финансовых вложений. Вопрос оптимальной структуры товарного запаса стал жизненно важной проблемой, поскольку рентабельность и стабильность торговой деятельности во многом зависит от того, сможет ли специализированная торговая фирма обеспечить максимально эффективное использование имеющихся оборотных средств без привлечения сторонних кредитов и увеличения себестоимости товаров.

В условиях жесткой конкуренции особую актуальность приобретает разработка приемов, обеспечивающих комплексный подход к процессу принятия краткосрочных управленческих решений относительно оборотных средств, включающих анализ структуры товарного запаса с точки зрения рентабельности, стабильности получения прибыли, минимизации сроков оборачиваемости оборотных средств, максимально возможного удовлетворения потребительского спроса, обеспечения материально-техническими ресурсами торговой сети и товаро-предложением поставщиков.

Для решения поставленной проблемы в рамках диссертационного исследования разрабатывается математический аппарат, предоставляющий информацию и рекомендации для принятия решения о направлениях вложений свободных средств на каждом новом периоде обращения оборотного капитала, то есть формализующий процедуру выбора товарного ассортимента.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды по теории управления запасами, логистики, теории вероятностей и математической статистике, теории принятия решений, теории инвестирования и финансового менеджмента, методологии и технологии системного моделирования и информатики, а также публикации отечественных и зарубежных авторов по исследуемой теме, а именно: Белых Л.П., Брейли Р., Майерс С., Грабовый П.Г., Качалов P.M., Лоренс Дж. Гитман, Мюллендорф Р., Плотников В., Семенкова Е.В.

Методической основой исследования является метод оптимизационных моделей в сочетании со статистическим оцениванием их параметров.

В качестве объекта диссертационного исследования выступает финансовая деятельность по управлению оборотным капиталом специализированного торгового предприятия. Предметом исследования является формирование и управление товарным портфелем специализированного торгового предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие основные задачи: определение и анализ параметров оценки функционирования оборотного капитала торговой фирмы; выявление свойств товарного запаса как инвестиционного актива; анализ рисков в торговой деятельности фирмы и методов управления рисками; обоснование целесообразности применения оптимизационной задачи инвестора к моделированию хозяйственных целей торговой сети; выявление набора материально-вещественных ограничений торгового процесса; моделирование влияния случайных и неопределенных величин, входящих в показатель рентабельности товарной группы, на оптимальный товарный портфель; разработка автоматизированной системы производственного учета и формирования себестоимости товарных групп; формализация задачи управления товарным портфелем торговой фирмы; внедрение системы управления товарным портфелем торговой фирмы и получение результатов работы комплекса моделей.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Чекаданова, Мария Владимировна

Заключение

Цель диссертационного исследования заключается в том. чтобы разработать математический аппарат, предоставляющий на каждом новом периоде обращения оборотного капитала торговой сети информацию и рекомендации для принятия решения о направлениях вложений свободных средств.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие основные задачи: определение и анализ параметров оценки функционирования оборотного капитала торговой сети; выявление свойств товарного запаса как инвестиционного актива; анализ рисков в торговой деятельности сети и методов управления рисками:

- обоснование целесообразности применения оптимизационной задачи инвестора к моделированию хозяйственных целей тортовой сети; выявление набора материально-вещественных ограничений торгового процесса; моделирование влияния случайных и неопределенных величин, входящих в показатель рентабельности товарной группы, на оптимальный товарный портфель; разработка автоматизированной системы производственного учета и формирования себестоимости товарных групп; формализация задачи управления товарным портфелем торговой сети;

- внедрение системы управления товарным портфелем торговой сети и получение результатов работы комплекса моделей.

Автор предлагает рассматривать товар как инвестиционный актив, способный приносить инвестору доход. Как и всякий инвестиционный актив, товар характеризуется доходностью вложений и риском. Проведенные исследования установили значения характеристик доходности вложении в товарные группы математического ожидания и дисперсии.

Для достижения гарантированной доходности вложений в условиях риска автор рекомендует формировать товарный портфель, то есть применять метод управления рисками диверсификацию товаров, поставщиков товаров и рынков сбыта. Исследования позволили установить, что диверсификация товарного портфеля снижает риск вложения в портфель по сравнению с входящими в него активами, что объясняется наличием в портфеле товарных групп с низкой или отри ua I e.iI ы Iой корреляцией.

В рамках диссертационного исследования построена модель оптимального с точки зрения доходности и риска товарного портфеля, рассмотрено влияние случайных и неопределенных составляющих показателя доходности товарных групп (цена реализации товара и его себестоимости) на оптимальный товарный портфель, разработан вариант модели в условиях неопределенности статистических взаимозависимостей доходностей вложений в товарные группы.

Математическое описание системы целей хозяйственной деятельности торгового предприятия сведено к оптимизационной задаче инвестора. Принципиальная новизна работы заключается во введении в систему ограничений "технологического" множества, описывающего материальные ограничения торгового процесса. Подробно ь работе рассмотрено влияние ограниченного спроса на оптимальный товарный портфель. Формирование товарного портфеля при прочих материальных ограничениях может стать задачей дальнейших исследований.

В работе изучается вопрос формирования стратегии инвестирования. Для анализа сценариев управления товарным портфелем разработана имитационная модель движения финансовых потоков торговой фирмы с включенным блоком формирования оптимальною товарного портфеля в условиях ограниченного спроса. Проведенные эксперименты показали, что требуется принятие решения об увеличении оборотных средств, а решение о сокращении оборотных средств принимается моделью: ограничение на долю товарной группы в портфеле, введенное в модель оптимального портфеля, снижает оптимальный товарный запас до необходимого при заданном спросе и норме оборачиваемости актива. В результате проведенных экспериментов было выявлено, что формирование товарного портфеля не только обеспечивает более стабильное получение дохода, по п позволяет перераспределять временно свободные денежные средства одной топарном группы для увеличения оборотных средств другой без привлечения кредитных средств.

Внедрение разработанных методов, моделей и алгоритмов позволили реструкторизовать товарный запас розничной торговой сети бытовой электротехники Компании "СВ". повысив доходность деятельности компании на 4"о и сократив оборотные средства компании на 5.5%. Практическое применение имитационная модель приобрела при составлении плана финансовых потоков (cash (low) фирмы.

Итак, научная новизна исследования состоит в достижении следующих |v (\. I ы а гон: установлены "инвестиционные" аналогии между ценными бумагами и товарами для перепродажи; выявлены риски торгового предприятия и описаны методы управления рисками:

- сформулирована система целей хозяйственной деятельности торговой фирмы. математическое описание которой сведено к оптимизационной задаче инвестора;

- построены модели оптимизации товарного портфеля для вероятностной и интервальной неопределенности цен реализации и себестоимости товарных групп: описаны материально- технические ограничения торгового процесса, и построена модель оптимизации торгово-закупочной программы с учетом "технологического" множества, в частности в условиях ограниченною спроса: разработана автоматизированная система производственного учета и формирования себестоимости товарных групп; разработана имитационная модель движения финансовых потоков торговой фирмы с включенным блоком оптимизации товарного портфеля для анализа сценариев управления оптимальным товарным портфелем.

Практическая и теоретическая ценность результатов исследования заключается в том, что в диссертации показана возможность применения математического аппарата задачи инвестора к формированию товарного портфеля торговой фирмы. Построенные модели предоставляют торговым фирмам эффективный инструментарий для оптимизации товарного запаса. Использование предлагаемых моделей не вызывает существенных трудностей, так как требуемые для проведения расчетов данные входят в систему информационного обеспечения торговой фирмы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чекаданова, Мария Владимировна, 2000 год

1. Нах. Arnoldo С. Nicolas S. Majluf. Strategic management Prentice- Hall, Inc.

2. F.nglewood Cliffs, New Jersey, 1988,- 468 pp. ?. Hax. Arnoldo C„ Nicolas S. Majluf. The Use of the Growth- Share Matrix in Strategic Planning // Interfaces.- 1983,- No.l- pp. 46-60.

3. Makaron Associates. Criteria for Determining Optimal Business Portfolio.// IMS.-1980,- No 11

4. Markowitz H.M. Portfolio Selection// Journal of Finance. 1952. - №7. - pp.77-91

5. Абрамов Л.М., Капустин В.Ф.: Математическое программирование — Ленинград: Изд. Ленингр. Университета, 1981г.-> Алаверов А.Р.: Портфель конкуренции и управления финансами — М.: Корпорация "Соминтэк", 1996г.

6. Алексеев М.Ю.: Рынок ЦБ — М„ 1992г.

7. Амосов А.И. О трансформации экономики России (с позиции эволюционпо-инс I и гуционального подхода)//Экономика и математические методы.—1999г.— С.3-10.

8. Балабанов И.Т.: Основы финансового менеджмента: как управлять капталами. — М.: Финансы и статистика, 1997 г.

9. Балабанов И.Т.: Риск мененджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996г.

10. Балабанов И.Т. Ворошилова Н.В.: Организация изучения микроспроса на продукцию и услуги общественного питания. — Лен., 1983 г.

11. Бачкаи Т.: Хозяйственный риск и методы его измерения. — М.: Экономика, 1979г.

12. Белых Л.П.: Формирование портфеля недвижимости. — М.: Финансы и статистика, 1999г.

13. Беляева И.П., Цирлин A.M. Оптимальное управление покупкой и продажейценных бумаг // Автоматизация и телемеханизация. — 1998. — № 4. С. 1351431 8 Бланк ПЛ.: Торговый менеджмент. — Киев: УФИМБ, 1997г.

14. Брейли Р., Манере С.: Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп-бизнес. 1997 г.

15. Ьузырев В.В.: Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. — СПБ: СПГУЭФ, 1999г.2 1 Бурков В.Н., Кондратьев В.В.: Механизмы функционированияорганизационных систем. — М.: Наука, 1981г.

16. Внуковский II.И.: Автоматизация финансово- экономической деятельности предприятия. — Екатеринбург. 1998г.

17. Волконский. Институциональный подход к проблемам кризиса // Экономика и математические методы. — 1999г. — №1.— С.11-23

18. Вороповицкий М.М. Щербаков А.В. Модель поведения предприятия-монополиста на денежном и бартерном рынках // Экономика и математические методы. — 1998г. —№3 — С. 106-121

19. Встречная торговля в современных условиях. — М.: Мир. 1990г.

20. Гаджинский A.M.: Основы логистики. — М., 1996г .

21. Гмурмаи В.Е.: Теория вероятности и математическая статистика. — М.: Высшая школа, 1977г.

22. Гольцберг М.А.: Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие условия. — М.: Бином. 1994г.

23. Грабовый П.Г.: Риски в современном бизнесе. — М.: Алане, 1994г.

24. Губкевич Т.В. Автоматизированные системы оценки и управления финансовыми ресурсами предприятий: Автореферат. — Москва. 1997г. —- 20 с.3 1 Гусаков Б. Критические цены и объем производства // РИСК: Ресурсы,

25. Информация, Снабжение. Конкуренция. — 1996. —№ 10-12. — С.92-95

26. Дабагян А.В. Оптимальные процедуры составления бюджета // Экономика. 11редпринимательетво. Окружающая среда. — 1997. — № 2. — С.92-93

27. Давыдов О. Внешняя торговля: время перемен // Внешняя торговля. — №7-8. . 1996 г. — С.2-634