Межбанковский кредит в переходной экономике России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Санталова, Марианна Сергеевна

• Санталова, Марианна Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Санталова, Марианна Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ .3-8.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СОДЕРЖАНИЯ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТА. 9

1.1 Сущность, формы и функции межбанковского кредита. 9

1.2 Специфика классификации видов межбанковских кредитов . 30-

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ В РОССИИ.44

2.1 Проблемы становления рынка межбанковских кредитов.44

2.2 Взаимосвязь рынка межбанковских кредитов с другими сегментами денежного рынка. 75

2.3 Методы оценки рисков ликвидности на рынке межбанковских кредитов.84

ГЛАВА 3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ.103

3.1. Методы регулирования рынка межбанковских кредитов в странах Запада.103

3.2. Опыт Центрального банка Российской Федерации по регулированию рынка межбанковских кредитов. 120

3.3 Совершенствование методов регулирования рынка межбанковских кредитов.143

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Межбанковский кредит в переходной экономике России»

Актуальность темы исследования. Очень противоречивое становление рыночных отношений в России закономерно породило ряд серьезных экономических проблем. Кризисное состояние экономики,продолжающееся падение производства во многих отраслях народного хозяйства, снижение уровня жизни, обострение многих социальных проблем,расширяющееся банкротство предприятий, рост неплатежей,усиливающаяся разбалансированность экономики, неразвитость денежного рынка в значительной степени сдерживают результативность экономической реформы. Среди многообразных проблем рынка одной из острейших является замедленное становление рынка межбанковских кредитов, что наглядно проявилось в глубоких финансовых кризисах, которые потрясли в недавнем прошлом Российскую экономику.

Как свидетельствует опыт развитых стран, от развития межбанковского кредита во многом зависит перспектива экономического роста и благосостояния населения, так как он служит важным импульсом экономической конъюнктуры, способствующим устойчивости банков, перераспределению ресурсов в приоритетные отрасли народного хозяйства, развивающим инвестиционную активность.

До настоящего времени межбанковский кредит в Российской экономике -явление сравнительно новое, хотя и очень перспективное, быстро развивающееся.В связи с этим ряд разнообразных аспектов, раскрывающих его сущность, функции, взаимосвязи с другими сегментами денежного рынка, риски, формы и методы регулирования, с одной стороны, недостаточно изучены, а с другой стороны, уже накопленный опыт по межбанковскому кредитованию требует его теоретического осмысления. Поэтому обращение к политико-экономическому исследованию межбанковского кредита, его роли и месту в системе сегментов денежного рынка приобретает особую актуальность.

Степень изученности проблемы. Создателями теории кредита были классики политэкономии А.Смит, Д.Рикардо. В дальнейшем проблемы кредита затрагивались Дж.Ло, Г.Маклеодом, И.Шумпетером и др.Большой вклад в исследование кредитных отношений внесли К.Маркс и Ф. Энгельс. Анализу политико-экономических вопросов кредита посвящены труды российских ученых:М.С. Атлас,А.В. Аникина,В.С. Афанасьева, З.В. Атлас, Л.И. Абалкина,

B.И.Боровикова,С.А.Богданович,М.Ю.Бортник,В.В.Геращенко,Л.А.Дробозиной

C.П.Ермакова, В.И. Колесникова, А.А. КозловаДС. Каценеленбаум, Ю.И. Львова, О.М.Лужковой, Т.А.Смирновой., Г.И.Тамошиной,И.А.Трахтенберг, Э.А. Уткина, В.М. Усоскина, Б.Г. Федорова,А.Ф.Шишкина, Е.Б. Ширинской, Ю.С. Шенгер,М.М. Ямпольского и др.

Специально изучение межбанковского кредита в условиях рыночных отношений проводили : А.Г.Ивасенко, Ю.С. Крупнов,О.А. Лакшина, С.В. Семенов,А.А.Саркисянц, М.М. Ямлольский и др.

Переход к рыночной экономике и соответствующие потребности современной хозяйственной практики обусловили необходимость обращения к трудам западных ученых, посвященным проблеме межбанковского кредита. В работе над диссертационным исследованием использовались переводные и в оригинале труды таких зарубежных исследователей, как : Ван Хорн, Д.Гарнер, Дж. Дэниеле, Р. Конвей, Д.Д.Менгл, Дж. Маклеод, Д.И. Макнотон, Матук Ж., Мер фи, Т.Оффенбекер,Р. Оуэн, КСпонг и др.

Однако, многие вопросы экономического содержания, сущности, функций, форм и видов межбанковского кредита исследованы недостаточно полно , нет научно обоснованной методики оценки взаимосвязи между объемом межбанковских кредитов и кризисом банковской системы, не до конца разработана система показателей и оценки развития рынка межбанковских кредитов, не определены взаимосвязи рынка межбанковских кредитов с другими сегментами денежного рынка, нет должной системы оценки рисков ликвидности на рынке межбанковских кредитов. Имеет место ряд нерешенных проблем по регулированию рынка межбанковских кредитов.

Теоретическая и практическая значимость межбанковского кредита для экономики и недостаточная его изученность в экономической теории обусловили выбор темы исследования.

Цель и задачи диссертации. Целью диссертационного исследования является исследование теоретических и методологических основ межбанковского кредита, его сущности, функций, форм и видов, особенностей становления и регулирования рынка межбанковских кредитов в России.

Достижение этой цели потребовало решения следующих задач:

-раскрыть и обосновать теоретические и методологические основы отношений межбанковского кредита и особенности их содержания ;

-уточнить функции, виды и формы проявления межбанковского кредита в рыночной экономике;

-выявить проблемы и закономерности формирования рынка межбанковских кредитов в экономике современной России;

-раскрыть взаимосвязь между развитием межбанковского кредита и ликвидностью банковской системы;

-показать взаимодействие рынка государственных долговых обязательств и валютного рынка с рынком межбанковского кредита;

-усовершенствовать действующую систему показателей рынка межбанковских кредитов;

-определить виды рисков ликвидности на рынке межбанковских кредитов и методы их снижения;

-обобщить опыт регулирования рынка межбанковских кредитов в экономике зарубежных стран и в современной России;

-разработать рекомендации по совершенствованию государственного регулирования рынка межбанковских кредитов.

Предметом исследования являются экономические отношения по поводу эффективного использования межбанковского кредита в переходной экономике России.

Объектом исследования выступают межбанковские кредиты и их рынок в России.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Основными методами исследования, примененными в диссертации являются абстрактно-логический, исторический, метод группировки, традиционные приемы экономического анализа - наблюдения, обобщения, метод экономико-статистических сравнений и сочетания конкретного и абстрактного.

Информационная база исследования включала в себя статистические данные Госкомстата Российской Федерации о банках и банковской деятельности, данные Центрального банка Российской Федерации и текущую отчетность кредитных организаций Воронежской области и отдельных регионов Российской Федерации, данные периодической печати.

Научная новизна полученных результатов заключается в следующем:

-уточнена сущность межбанковского кредита и полнее раскрыто его экономическое содержание как регулятора ликвидности банковской системы;

-дано теоретическое обоснование функций, видов, форм межбанковского кредита;

-выявлена взаимосвязь между объемом межбанковских кредитов и спадом производства, как закономерность предкризисного состояния денежного рынка;

- усовершенствовано применение системы показателей и способов оценки развития рынка межбанковских кредитов;

-определена взаимосвязь рынка межбанковских кредитов с другими сегментами денежного рынка;

-даны рекомендации по оценке рисков и совершенствованию государственного регулирования рынка межбанковских кредитов.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в разработке научной проблемы, имеющей важное практическое значение -широкое использование рынка межбанковских кредитов в качестве стабилизатора ликвидности банковской системы и экономики страны в целом. •,

Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, могут быть использованы в качестве основы для дальнейшего исследования межбанковских кредитов и клиентских кредитов применительно к условиям России.

Теоретические обобщения и практические выводы возможно применять в учебном процессе в высших учебных заведениях при изучении курсов экономической теории, банковского дела, финансового менеджмента в банках, стратегического менеджмента и маркетинга в банках.

Соответствующие результаты диссертационного исследования можно рекомендовать Центральному банку Российской Федерации для использования при разработке денежно-кредитной политики, реструктуризации банковского сектора экономики.

Апробация и реализация результатов исследования.Основные положения работы излагались и обсуждались на следующих научных и научно-практических конференциях: "Современные проблемы экономической теории", Воронеж, ВГУ, 1999г., "Проблемы реформирования экономики Российской Федерации в переходный период", Воронеж, ВГАСА, 1999г.,ХХХУШ юбилейная отчетная научная конференция Воронежской государственной технологической академии за1999г.,Воронеж,ВГТА, 2000г.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Санталова, Марианна Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проводя данное исследование мы пришли к выводу, что рынок межбанковских кредитов - явление закономерное, объективно вытекающее из самой сути рыночной экономики. Наличие его в той или иной форме характерно для всех стран с развитыми рыночными отношениями.

За десятилетие экономической реформы в России, главной целью которой был переход от административно-командной системы управления к рыночным отношениям, создана широко разветвленная банковская система -экономическая база для возникновения и развития рынка межбанковских кредитов.

В работе раскрыты и обоснованы теоретические и методологические особенности экономических отношений межбанковского кредита. Показано, что специфика межбанковского кредита заключается в том, что его субъектами являются банки-кредиторы и банки-заемщики, материальной основой межбанковского кредита являются только денежные ресурсы, а цель межбанковского кредита в отличии от кредита вообще, заключается в переливе капитала внутри банковской системы, который, в первую очередь используется для поддержания ликвидности банков-заемщиков

Межбанковский кредит функционирует и реализуется в своих формах на двух уровнях: через систему отношений Банк России и кредитные организации, а также через экономические отношения между кредитными организациями.

В процессе исследования функций, видов и форм межбанковского кредита в рыночной экономике мы пришли к выводу, что с развитием банковского сектора экономики межбанковский кредит совершенствуется от простых форм к более сложным. Формами межбанковского кредита являются: простая, развернутая, общая, всеобщая. При простой форме конкретно известен заемщик и цель кредита. Появление посредников в экономических отношениях МБК ведет к смене простой формы МБК на развернутую. Развернутая форма потребовала накопления в посреднических звеньях собственного оборотного капитала, предназначенного для межбанковского кредитования. Общая форма МБК представлена кредитными отношениями, складывающимися между Центральным банком и кредитными организациями. Всеобщая форма межбанковского кредита, по нашему мнению, предполагает наличие «банка-банков», который способен обеспечивать единую информационную базу о всех субъектах рынка межбанковских кредитов, их финансовом состоянии и клиентской базе. В диссертации предлагается создать банк «МБК» на основе РКЦ Банка России, который сможет стать реальным помощником Банку России в управлении ликвидностью банковской системы страны и каждого банка в отдельности и тем самым перераспределять ресурсы между отдельными секторами экономики

На основании функций кредита вообще в диссертации показывается специфика функций, присущих межбанковскому кредиту. В ходе исследования установлено, что межбанковский кредит выполняет следующие функции:

-обеспечение ликвидности и тем самым обеспечение платежеспособности банков-заемщиков;

-расширение ресурсной базы для кредитования отраслей материального производства (перераспределение ресурсов);

-ускорение процесса мультипликации кредитов;

-поддержание оптимального обеспечения резервов банков;

-обеспечение беспрепятственного перетока денежных средств между различными сегментами денежного рынка;

-регулирование структуры банковских пассивов;

-обеспечение импульса экономической конъюнктуры в стране.

В диссертации выявлена закономерность формирования рынка межбанковских кредитов в экономике современной России. История двух кредитных кризисов 1995 и 1998 годов показала действие закономерности движения межбанковского кредита. Суть этой закономерности, по нашему мнению, в том, что в условиях общего спада производства, чем ближе кредитная система подходит к кризису, тем выше объем межбанковских кредитов. Эту закономерность можно назвать закономерностью развития предкризисного состояния денежного рынка.

В диссертации обоснована взаимосвязь между развитием межбанковского кредита и банковской системы. Объективным условием существования рынка межбанковских кредитов является то, что при прочих равных условиях банки; как финансовые партнеры, имеют преимущества перед предпринимателями и частными лицами:

-банк по роду своей деятельности является, с одной стороны, местом аккумуляции средств клиентов, а с другой - кредитует их. Следовательно, он имеет и больший объем временно свободных средств, и большие потребности в привлечении дополнительных ресурсов. Это означает постоянный спрос и предложение денег. Банк является в большей степени платежеспособным, оперируя не только собственными, но и клиентскими деньгами. Банк-структура более открытая для изучения в своей системе, поскольку наличие ежедневного баланса позволяет запросить своевременную информацию о состоянии дел и проанализировать финансовое состояние в динамике. Банк, как структура, ориентированная на денежный рынок, должна иметь квалифицированных специалистов и глубоко интегрируется в этот рынок, что позволяет заниматься не только размещением и привлечением средств, но и спекулятивными операциями, в том числе и без движения денег

Выявлены основные характеристики рынка межбанковских кредитов в России:

1. Круг субъектов рынка охватывает все российские банки;

2. Существуют различия в методах работы банков с «короткими» и «длинными» межбанковскими кредитами;

3. Рынок межбанковских кредитов является наименее рискованным из всех сегментов денежного рынка, что вызвано относительно высоким уровнем информированности его участников;

4. Объектами сделок на рынке межбанковских кредитов являются краткосрочные денежные средства;

5. В соответствии с тем значением, которое рынок межбанковских кредитов имеет в определении общей финансовой ситуации, процентные ставки во всех секторах рынка тесно связаны со ставками на рынке МБК;

6. Быстрое оформление сделок на рынке межбанковских кредитов делает этот рынок одним из наиболее ликвидных.

В результате проведенного анализа видов межбанковского кредита и их классификации по срокам нами выявлена их классификация по характеру сделки, валюте сделки, колебанию процентных ставок, по способу оформления сделки. Но, в основном межбанковские кредиты классифицируются по срокам. Проведено исследование кредитов по срокам. Установлено, что наибольшее значение по объемам, а также по своей экономической роли имеют краткосрочные кредиты, которые занимают практически весь объем рынка МБК. Однодневные межбанковские кредиты составляют от общего объема около 89%,т.е. межбанковские кредиты берутся на поддержание текущей ликвидности кредитных организаций. Кредиты на срок 2- 7 дней вместе с однодневными кредитами составляют практически весь объем межбанковских кредитов. Именно они осуществляют оперативный переток денег из одного сегмента денежного рынка в другой. Сделан вывод, что межбанковский кредитный рынок является не только регулятором ликвидности банков, но и стабилизатором других сегментов денежного рынка: рынка ценных бумаг, валютного рынка, депозитного рынка. Между межбанковским кредитом и сегментами денежного рынка существуют прямые и обратные связи, оказывающие существенное влияние на его объемы, процентные ставки, устойчивость. Именно этим объясняется кризис финансовой системы России в августе 1998 года. Обвал на рынке государственных ценных бумаг неминуемо вызвал кризис и в других сегментах, в том числе и кризис на рынке межбанковских кредитов. Резкое сужение рынка межбанковских кредитов снизило до критической отметки его роль как регулятора ликвидности банковской системы. Именно потеря ликвидности многими кредитными организациями, особенно крупными Московскими и является одной из причин кризиса банковской системы России.

В ходе исследования установлено, что наиболее эффективным методом оценки рейтинга кредитных организаций является американская методика «CAMEL», которая позволяет снизить риски ликвидности на рынке межбанковских кредитов.

Банк России, как государственный орган, отвечающий за стабильность банковской системы страны имеет исключительные права по регулированию всех сегментов денежного рынка страны, в том числе рынка межбанковских кредитов. Опыт центральных банков западных стран дает нам богатый арсенал форм и методов по регулированию межбанковских кредитов. Эффективное использование методов регулирования рынка межбанковских кредитов, в том числе метода вторичной продажи банковских активов повышает регулирующую и организующую роль Центрального банка Российской Федерации.

В работе обоснована необходимость усиления роли Центрального банка РФ в современной России и даны практические рекомендации. Это прежде всего:

- организация банковской системы по принципу разделения функций депозитные, инвестиционные, универсальные банки, специализированные),

- установление ставок рынка межбанковских кредитов с учетом сроков кредитования, дифференциации активов крупных, средних и мелких банков как по привлечению, так и по предоставлению межбанковских кредитов на основе полной и достоверной информации;

-применение общей и всеобщей форм межбанковских кредитов при организации рынка МБК;

-создание банка «МБК», используя в качестве его филиалов РКЦ (расчетно-кассовые центры при Главных управлениях и национальных банках Банка России);

-использование в регулировании международного МБК страхования российских банков (хеджирование) Центральным банком; -с целью совершенствования безналичных расчетов, использование нетто и брутто платежей ( зарубежный опыт) ,как разновидность МБК; - использование Банком России в регулировании банковской ликвидности «чистых» кредитов предоставляемых кредитным организациям ( реальные ресурсные остатки на счетах банков минус валовые кредиты, предоставляемые им Центральным банком);

-внедрение нового метода регулирования рынка межбанковских кредитов -вторичной продажи активов.

Внесенные предложения, по мнению автора, будут способствовать повышению эффективности и устойчивости развития денежного рынка и экономики России в целом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Санталова, Марианна Сергеевна, 2000 год

1. Антонов Н.Г.,Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. -М. :Финстатинформ., 1995г.-435с.

2. Андриянова JI.C. Противодействие деформации рыночного механизма в условиях современной России.-М.: Институт экономики., 1996г.-345с.

3. Абалкин Л.И. На перепутье.-М.: Прогресс., 1993г.-120с.

4. Абалкин Л.И. Кредитный механизм коммерческого банка.-М.:ДеКА., 1995г.-127с.

5. Аникин А.В. Кредитная система современного капитализма.-М. : Прогресс, 1964г.-197с.

6. Афанасьев B.C. Этапы развития буржуазной политической экономии.- М. Наука, 1971г.,гл. 11-13.

7. Абалкин Л.И. К самопознанию России.-М.: Прогресс., 1995г.-137с.

8. Атлас М.С. О месте и роли кредита в системе экономических отношений социализма.// Деньги и кредит.-1975, №12 -С. 14-17.

9. Атлас З.В., Козлова Г. А., Трахтенберг И. А. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере.- М.: Вестник Банка России., 1998г.-С. 136.

10. Ю.Акулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование : опыт развивающихся стран.- М.: Финансы и статистика., 1992г.-244с.

11. Бортник М.Ю. Денежное обращение и кредит капиталистических стран.-М.: Финансы, 1967ш.- 346с.

12. Бобраков Ю.И. США: Центральный банк и экономика.-М.: Наука., 1971г.-86с.

13. Букато В.И.,Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России/ Под ред. МХ.Лапидуса.- М.: Финансы и статистика., 1996г.-336с.

14. Банковское дело. Учебник / Под ред.к.э.н. Ю.И. Бабичевой М.: Экономика., 1994г.-396с.

15. Бункина М.К.,Семенов В.А. Макроэкономика ( основы экономической политики).-М.: АО «ДИС»., 1996г.-432с.

16. Берже П. Денежный механизм.- М.: Прогресс., 1993г.-124с.

17. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта: учебное пособие.-М.: АО «ДИС»., 1994г.-226с.

18. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе.-М.: Дело., 1994г.-240с.

19. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Е.А., Лебедев Е.А. Кредитная политика и механизм ее реализации в период развития рыночных отношений.-Санкт-Петербург.- Издательство университета экономики и финансов., 1992г.-142с.

20. Бюллетень банковской статистики.-1996г.-№4.С.35., 1997г.-№5.С.48., 1998г.-№2-3.-С.57-58.

21. Богданович С.А. Кредитная система и ее развитие. Диссертация на соискание учен, степени д.э.н. Ленинград., 1991г.- 230с.

22. Буглай В.Б. Международные экономические отношения.-М.: ФиС., 1998г.-160с.

23. Боровиков В . И. Денежное обращение, кредит и финансы: учеб.пособие,-Воронеж.: изд.ВГУ, 1996г.-192с.

24. Бочаров А.Н. Финансово-кредитные методы регулирования рынка.- М.: ФиС., 1993г.-368с.

25. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов.- М.: ИНФРА-М., 1996г. -368с.

26. Бор.М., Пятенко В. Стратегическое управление банковской деятельностью.-М.: Приор., 1996г.-345с.

27. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М: «АСА», 1995г.-322с.

28. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом.- М.: Финансы и статистика. 1995г.-348с.

29. Бережной В., Ермолаев Е. Среднесрочное прогнозирование ставок межбанковского кредита.// Рынок ценных бумаг.- 1996г. №1.-С.9-13.

30. Временное положение о кредитных аукционах Центрального банка Российской Федерации. Утв. Письмом ЦБ РФ от 15.02.94г. № 13-91// Экономика и жизнь., 1994г.,№9.-С. 19-24.

31. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: пер. с англА Гл.ред. серии Я.В.Соколов.-М.: Финансы и статистика., 1996г. -800с.

32. Ведута Е.Н. Государственные экономические стратегии.-М.: Рос.эконом.академ., 1998г.-440с.

33. Вестник Банка России.М., 1998г.-№1.-С.5., 1999г.-№3.-С.4.

34. Воронин Д.В. Проблемы управления банковской ликвидностью в России // Банковское дело.-1996г.,№8.- С. 18-20.

35. Голубович В.И. Экономическая история зарубежных стран., Минск.: ИП-«Экоперспектива»., 1998г.-462с.

36. Гагарин С.В. Межбанковский кредит: дилинговые операции на рынке коротких денег.-М.: Менатеп-Информ., 1995г.-240с.

37. Гржбин А. Экономическая политика или преодоление трудностей.-М.: Терра., 1993г.-121с.

38. Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества.-М.: Прогресс., 1979г.-67с.

39. Гончаров П.С. Повышение эффективности механизма функционирования банковского капитала.,Диссертация на соиск.уч. степени.,М.: 1996г.-145с.

40. Гражданский кодекс Российской Федерации в схемах.-М.: ИЛБЕ -Консалтинг., 1997г.-94с.

41. Дэниэл Гарнер.,Роберт Оуэн, Роберт Конвей. Пособие Эрнст Энд Янг. Привлечение капитала.\ Пер. с англ. М.: «Джонн Увйли энд Санз»., 1995г.-464с.

42. Доллан Э.Д. Рынок: микроэкономическая модель.,Спб., 1992г.-496с.

43. Дэниеле Дж.,Радеба Л. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции.-М.: Дело., 1996г.-436с.

44. Долан Э.Дж.,Линдсей Л. Макроэкономика.-Спб.:АЛ «Санкт-Петербург оркестр»., АОЗТ»Литера плюс»., 1995г.-348с.

45. Долан Э.Дж.,Кэмбелл К.Д.,Кембелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.М.: -Л/.Профико., 1991г.-456с.

46. Дробозина Л.А. Общая теория финансов.-М.: ЮНИТИ., 1995г.-432с.

47. Ермаков С.Л. Работа коммерческих банков по кредитованию заемщиков.-М.: АЛЕС., 1995г. монография.-520с.

48. Деньги и кредит. М.: 2000г.,№1 С.21-23.

49. Ивасенко А.Г. Межбанковский кредит: сущность, проблемы и перспективы развития.-М.: Вузовская книга., 1998г.-120с.

50. Инструкция Банка России «О порядке регулирования деятельностью кредитных организаций « №1 от 01.10.1997г.

51. Ибрагимова Л.Ф. Рынки срочных сделок.-М.: Русская деловая литература., 1998г.-56с.

52. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства -к финансовомуоздоровлению.-М.: Закон и право. ЮНИТИ, 1995г.-320с.

53. Исправников В.О. Теневая экономика в России.- М.: 1997г.-193с.

54. Кларк Д. Распределение богатства.- М.: Экономика., 1992г.-447с.

55. Козлова Г.А.,Трахтенберг И.А. Вестник Банка России «Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере»-1996г.-№8.-С.7-12.

56. Козлов А.А. Глобализация финансовых рынков и ее воздействие на банковскую систему России.// Деньги и кредит.-М.: 1998г-.№6-С. 14-19.

57. Кейнс.Д. Общая теория занятости, процента и денег: (Перевод) -Петрозаводск :Петроком, 1994.-306с.

58. Куштуев А.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка// Деньги и кредит. М. : 1998г.-№5,- С.21-23.

59. Крупнов Ю.С. О межбанковском кредитном рынке.// Финансы.-М.: 1997г.1.-С.9-13.

60. Колтырин А.В. Банки в системе кредитно-финансовых отношенийЧпереходной экономики. Диссертация на соиск.уч. степени.,Ростов-на-Дону., 1997г.-132с.

61. Ксензова В.Э. Кредит в системе государственного регулирования рыночной экономики.Диссертация на соиск.уч.степени к.э.н. Минск.: Белорусуниверситет., 1996г.-148с.

62. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции.-Саратов.: Изд.центр. Саратовской государственной экономической академии, 1996г.-123с.

63. Коробов Ю.И. Кредитный механизм.-Саратов.: ИздательствоЩ

64. Саратовского университета., 1992г.-321с.

65. Кристофер А.,Блумфилд. Как взять кредит в банке.-М.: ИНФРА., 1996г.-245с.

66. Каценеленбаум З.С. Учение о деньгах и кредите,ч.2. Кредит и кредитные учреждения.-М.: 1927г.-462с.

67. Колесников В.И. Банковское дело.-М.: Финансы и статистика., 1999г.-624с.

68. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки.-М.: Финансы и статистика., 1999г.-448с.

69. Лаврудшн О.И. Банковское дело.-М.: Финансы и статистика., 1999г.-576с.

70. Лебедев Е.А. Кредитный механизм в системе управления рыночной экономикой.// Санкт-Петербургский университет.-диссертация, на соиск. уч.степени д.э.н., 1993г.-220с.

71. Литвинченко А.А. Воздействие банковского процента на совокупный денежный оборот.-М.: диссертация на соиск. уч. степени к.э.н., 1996г.-140с.

72. Лужкова О.М. Становление и развитие кредитных отношений в условиях перехода к рыночной экономике.,М.: Институт экономики Академии наук СССР. 1991г.- 136с.

73. Лаврушин О.И. Экономическая роль банковского процента.М.: Финансы., 1977г.-367с.

74. Ламперт X. Социальная рыночная экономика.-М.: Дело., 1996г.-86с.

75. Липис А.,Маршалл Т.,Липкер Я. Электронная система денежных расчетов.-М.: Финансы и статистика., 1988г.-196с.

76. Липсиц И. Экономика без тайн.М.: Дело., 1993г.-352с.

77. Линнакс Э. Финансовый учет акционерного общества в США.М.; ФиС., 1991г.-48с.

78. Лакшина О. А. Центральный банк и межбанковский кредитный рынок.// Деньги и кредит.-1997г.№4.-С.40-49.

79. Лакшина О.А., Чекмарева У.И. Межбанковский кредитный рынок на денежном рынке России.// Рынок ценных бумаг.-1996г.№13.-С.7-11.

80. Лаптырев Д.А. Планирование финансовой деятельности банка: необходимость, возможность, эффективность.М.: «АСА», 1995г.-234с.

81. Лившиц А.Я., Никулина И.Н. Введение в рыночную экономику.-М.:

82. Высшая школа., 1994г.-468с.

83. Маркс К. Калитал.Критика политической экономии. Т.З, Кн. 2/ Издан под ред. Ф Энгельса.- М.: Политиздат, 1989.-508с.

84. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.З,Кн.З./ Издан под ред. Ф. Энгельса.-М.: Политиздат, 1989.-С.509-1078.

85. Маршалл А. Принципы экономической науки.,т.1.М.: МГУ., 1993г.-352с.

86. Мэнкью Н. Грегори. Принципы экономики. Спб.:Питер., 1999г.-735с.

87. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли.М.: Дело, 1993г.-830с.

88. Милль Д/Основы политической экономии: Пер. с англ/ Общ.ред. А.Г. Милейского.-М.: Прогресс, 1980.-480с.

89. Мильчакова Н.А. Кредитные рейтинги и российские еврооблигации.// Деньги и кредит. М.: 1998г.№6.-С.14-17.

90. Морозова Л.Е. Кредитная политика средних и малых банков в условиях спада производства( на примере Краснодарского края).диссертация. на соиск. уч. степени к.э.н., Краснодар, Госуниверситет. 1998г.-156с.

91. Масленченков Ю.С. Управление финансами коммерческого банка и его клиентов: вопросы аналитического и технологического обеспечения. Монография в трех томах. М.: 1998г.-980с.

92. МакНотон Д. И др. Банки на развивающихся рынках: в 2-х томах.,т. 1.: Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам/к

93. Пер. с англ.- М.: Финансы и статистика., 1995г.-466с.

94. Миловидов В.В. Современное банковское дело: опыт организации и функционирования банков США.-М.: изд. МГУ., 1992г.-332с.

95. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика.-М.: МГУ., 1994г.-735с.

96. Менгл Д.Л. Учетное окно. Экономический обзор Федерального резервного банка Ричмонда США., М.: ЦБ РФ.,1998г.-456с.

97. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран.Банки. -М.: АО «Финстатинфор»., 1997г.-125с.

98. Мешкова Е.И. Банковский процент: природа и проблемы функционирования.-диссертация на соиск. уч. степени к.э.н. -М.:, 1992г.-134с.

99. Маркова О.М., Сахарова Л.С.,Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995г.-136с.

100. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс:принципы, проблемы и политика: в 2х т.- М.: Республика., 1992г.-368с.

101. Олыпанный А.И. Банковское кредитование ( российский и зарубежный опыт) М.: Финансы и статистика., 1998г.-351с

102. Панова Т.С. Кредитная политика коммерческого банка.-М.: «Экономика»., 1997г.-426с.

103. Половников В.А. Анализ рынка ссудных капиталов.// Банковское дело,-1996г:№8.-С.23-25.

104. Пашковская И.В. Актуальные проблемы формирования и использования кредитных ресурсов банками Российской Федерации. Диссертация, на соиск. уч. степени к.э.н.- М.: научно-исслед. институт Министерства финансов РФ., 1996г.-151с.

105. Печчен А. Человеческие качества., М.: Прогресс., 1993г.-232с.

106. Портер М. Международная конкуренция.- М.: Международные отношения., 1993г.-123с.

107. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда.// Деньги и кредит., М.: 1999г.,№4,-С. 12-16.

108. Петров М.В. Вопросы формирования системы внутреннего контроля в кредитных организадиях.-М.: 2000г., №1.-С. 18-19.

109. Пигу А Экономическая теория благосостояния, Т. 1, Пер. с анг. М.: «Прогресс», 1985. -512с.

110. Первозванский А.А. Финансовый рынок : риск и расчет.- М.: ИНФРА., 1994г.-192с.

111. Положение о порядке предоставления ЦБ РФ однодневных расчетных кредитов банкам: утв. Приказом ЦБ РФ от 09.07.96г. № 02-230W Вестник Банка России,- 1996г.№37.-27с.

112. Положение о порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг.: ЦБ РФ от 06.03.98г. №19-П // Вестник Банка России- 1998г.,№15.-С.2-13.

113. Положение о порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам:утв. приказом ЦБ РФ от 13.03.96г. № 02-63 с изменениями //Закон., 1997г.№3.-С.44.

114. Роуз П. Банковский менеджмент/ Пер. с англ.-М.: «Дело»., 1995г.-768с.

115. Роберт В. Джозлин., Д.Кейт Хамфриз. Банковский маркетинсВведение в рыночное планирование./Пер. с англ.-М.: «Церих-ПЭЛ», 1995г.-330с.

116. Российская банковская энциклопедия. М.: Дело., 1995г.-842с.

117. Родэ Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма./Пер. с нем.-М.: Финансы и статистика., 1993г.-326с.

118. Рид Э.ДСоггер Р.,Гилл Э.,Смит Р. Коммерческие банки./Пер. с нем.-М.: Прогресс., 1983г.-245с.

119. Рыбин В.И. Кредит как экономическая категория.,М.: Финансы и статистика., 1976г.-320с.

120. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложения. Антология экономической классики.Т.2.М.: «ЭКОНОВ» «КЛЮЧ», 1993г.-475с.

121. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов.М.: Наука, Т. 1-4., 1962г.-С. 1802-06.

122. Сиротина И.А. Кредит под залог.- М.: Приор. 1995г.-80с. щ 124. Сорос Д. Алхимия финансов.-М.:ИНФРА-М., 1996г.-416с.

123. Самуэльсон Пол А. Экономика., М.: Бином., 1999г.-800с.

124. СиО К.К. Управленческая экономика.-М.: ИНФРА-М.,2000г.-672с.

125. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики.// Деньги и кредит.,М.: 1999г., №4;.-С.21-23.

126. Суская Е.П. Управление ссудными операциями как составная часть банковского менеджмента.// Деньги и кредит., М.: 1998г.,№2.-С. 13-15.

127. Самуэльсон П. Экономика.,Т.2.-М.: Алган., 1992г.-832с.

128. Стратегия реформирования экономики России. Институт экономики РАН.// Вопросы экономики. 1996г. №3.-С. 11-17.

129. Соколинская Н.Э. Структура и качество активов банка.// Бухгалтерия и банки. М.:- 1998г.,№4.-С. 10-13.

130. Суворов А.В. Основные пути развития банковской системы.// Финансы ^ и кредит.-1998г.-№7.-С.61-62.

131. Синкли Д.Ф. Управление финансами в коммерческих банках./Перевод с англ.М.: Catallaxy.-1994г.-380с.

132. Сакс Дж. Рыночная экономика в России.-М.: Дело., 1996г.-68с.

133. СорокинП.А. Человек. Цивилизация. Общество,- М.: Политиздат., 1992г.-147с.

134. Сарчев A.M. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике.-М.: Финансы и статистика., 1993г.-435с.

135. Семенов С.В. Межбанковское объединение «Оргбанк»// Деньги и кредит.-1992г.,№11.-С.22-27.

136. Смирнова ТА. Принципы организации и перспективы развития кредитной кооперации в России: Автореферат дис. на соиск.учен.степени к.э.н. Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. ,Спб., 1993г.-123с.

137. Санталова М.С.Процент за кредит. Межвуз. сборник науч. трудов., Воронеж.; ВГТА., 2000г.-С. 108-113.

138. Санталова М.С. Роль межбанковских кредитов в ликвидности банковской системы., сб. статей Воронежской научно-практической конференции « Современные проблемы экономической теории»., Воронеж.: ВГУ., 2000г.-С.229-231.

139. Санталова М.С. Рынок межбанковских кредитов в Российской Федерации: сб. научных трудов «Гуманитарные науки на современном этапе». Воронеж.: ВГТА., 1999г.-С.56-60.

140. Санталова М.С. Процентные ставки по кредитам банков.//Материалы науч. конференции. Воронеж.: ВГАСА., 1999r.-C.33-35.

141. Севрук В Т. Банковские риски.М.:»Дело»., 1995г.-69с.

142. Тайкач В.В. Состояние рынка межбанковских кредитов в 1 квартале 1997г.//Финансовый рынок.- 1997г.№ 17.-С.23-25.

143. Томпсон А., Стрикленд А. Стратегический менеджмент./Пер. с англ.-М: Банки и биржи,ЮНИТИ, 1998г.-324с.

144. Тамошина Г.И., Санталова М.С. Совершенствование системы расчетов Банком России.//Материалы ХХХУШ отчетной науч. конференции ВГТА,- Воронеж.: 2000г.-С. 132-138.

145. Тамопшна Г.И. Производственные отношения как основа экономических интересов в социалистическом обществе.// дисс. на соискание уч. степени д.э.н., М.: 1984г.-374с.

146. Тамопшна Г.И. Экономические интересы и кредитные отношения.// деп. В ИНИОН АН СССР., М: 1983г., № 14282, С. 1-220.

147. Тамошина Г.И., Колинченко П.М. О необходимости кредита.- М.: журнал « Деньги и кредит», 1978г. ,№5, С. 14-17.

148. Уткин Э.А. Новые финансовые инструменты рынка. М.: журнал «Дебет-кредит», 1997г.-С. 17-19.

149. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции.-М.: Все для Вас., 1993г.-356с.

150. Федеральный резервный банк Атланты.» Брокерские депозиты: проблемы и альтернативы. Экономический обзор^-1994г.-156с.

151. Фишер С., Дорнбуш Р.,Шмалензи Р. Экономика.-М.: Дело., 1993г.-234с.

152. Фрейкман Е.Ю.Экономика и бизнес.-М.: Школа., 1994г.-157с.

153. Федоров В.М., Федоренко А.В. Денежное обращение и кредит капиталистических стран.-Киев.: «Высшая школа»., 1989г.-167с.

154. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. М.: Финансы и статистика.,-1989г.-136с.

155. Хейне Пол. Экономический обзор мышления.-М.: Каталаксия., 1997г.-794с.

156. Харрод Р. Классики кейнсианства. Т. 1,2.-М.: Экономика., 1997г.-832с.

157. Харрис Л. Денежная теория.-М.: Финансы и статистика., 1990г.-234с.

158. Хейне Ф Экономический образ мышления.-М.: Прогресс., 1991г.-135с.

159. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал.- М.: Прогресс., 1993г.-345с.

160. Хомацкий В.Ю. О формировании и использовании кредитных ресурсов// Деньги и кредит.- 1992г.-№1.- С. 12-16.

161. Харгроув С.В. Депозитные операции коммерческих банков. Орел.: Банковская школа ЦБ РФ.,-1997г.-130с.

162. Центральные банки и банковские системы зарубежных стран.; сб. статей ч. 1. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ., 1995г.-438с.

163. Чепурина М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории.-Киров.: МГИМО., 1994г.-362с.

164. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерчеких расчетов.-М.: Олимп-бизнес., 1998г.-320с.

165. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке.-М.: Инфра-М., 1995г.-134с.

166. Черненко В.А. Развитие потребительского кредита в России.-дис. на соиск. учен, степени д.э.н., Санкт-петербург., 1996г.-234с.

167. Шишкин А Ф. Экономическая теория. В 2кн.: Учебник для студ.экон.спец.вузов.-2-е изд.-М.: издат.центр «Владос»,кн.1.-1996г.-654с.

168. Ширинская Е.Б. Проблемы перестройки кредитной системы СССР и использование зарубежного опыта,- диссертация, на соиск. учен, степени.-Гос.фин. академия.-М.: 1991г.-190с.

169. Шенгер Ю.С. Очерки советского кредита.- М.: Финансы., 1961г.-326с.

170. Шнейдер С.Б. Современные концепции управления экономикой. Новочеркасск.: 1995г.-21 Ос.

171. Шерер Ф.М. Структура отраслевых рынков.-М.: ИНФРА-М., 1997г.-698с.

172. Шамраев А.В. Денежная составляющая платежной системы// Деньги и кредит.-М.: 1999г.,№3.-С.23-25.

173. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе ^ экономического регулирования.-М.: Консалтбанкир., 1994г.-68с.

174. Эрклаунд К. Эффективная экономика шведская модель.-М.: Экономика., 1991г.-102с.

175. Эркхард JI. Благосостояние для всех.-М.: Начала-Пресс., 1996г.-221 с.

176. Ямпольский М.М. Межбанковский кредит и ликвидность банка.// Банковское дело.- 1998г.№8.-С.21-24.

177. Ямпольский М.М. О трактовке кредита // Деньги и кредит.-М.: t 1999г.№4.- С. 10-12.

178. Frederic S. Mishkin .the Economics of Money.Banking and Financial Markets.2nd Edition. USA, 1989.-324p.

179. Handbook for doing Business in Russia. U.S. FIRMS IN RUSSIA.4th Edition., 1997, Moscow-London, DAKSI-Publishing Ltd.-76p

180. Law. Oewres completes ,,publ. Par P.Harsin.,v. l-3.-1934p. Ь 183. McLeod The Theory of Credit. London. 1897- 594p.

181. Macleod. The elements of political economy., L., 1858.-567p.

182. Macleod. Of the definition and nature of science of political economy., Camb., 1862.-753p.

183. Murphy J. Technical analysis of the futures markets.- N.J. 1986. 412p.

184. Organisation et Functions de quelques grandes banques centrales.Edition de Banque de la France, Pris,-1992-89p.

185. Offenbeker T. Spong K.The Federal Reserve System. Purposes and and Functions. 9th.Edition Wathington., D.C. USA-1998.-132p.

186. Schumpeter J.A. History of economic analysis. N.Y., 1954y.,p. 181-94.