Механизм управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Наумова, Наталия Валерьевна

• Наумова, Наталия Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Наумова, Наталия Валерьевна

Введение.

1 Теоретические и методические основы управления оборотным капиталом.

1.1 Теоретические аспекты оборотного капитала как экономической категории.

1.2. Основы принятия менеджмент-решений по управлению оборотным капиталом.

1.3. Модели управления оборотным капиталом.

2. Влияние управления оборотным капиталом на предприятиях машиностроительного комплекса Тамбовской области на эффективность их хозяйственной деятельности.

2.1. Предприятия машиностроительного комплекса Тамбовской области как объект управления оборотным капиталом.

2.2. Анализ финансово-экономического состояния предприятий машиностроительной отрасли Тамбовской области.

2.3. Повышение эффективности управления оборотным капиталом промышленных предприятий при помощи методов экономико-математического моделирования.

3. Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом на машиностроительных предприятиях.

3.1. Разработка комплекса мер по внедрению модели максимизации рентабельности оборотного капитала.

3.2. Организационное обеспечение реализации модели по повышению рентабельности оборотного капитала.

3.3. Информационное обеспечение реализации модели по повышению рентабельности оборотного капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях»

Актуальность темы исследования. В условиях формирования рыночной экономики положение хозяйствующих субъектов принципиально меняется по сравнению с тем, которое они занимали ранее в командно-административной системе. Трансформационные процессы, происходящие в s российской экономике, и появление разнообразных форм собственности определили многообразие хозяйственного поведения экономических субъектов. Конечный результат их деятельности всегда сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема и структуры капитала, авансированного в финансово-хозяйственную деятельность предприятий. Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотного капитала для предприятий промышленности, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения. Результаты научных исследований свидетельствуют, недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек - неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов к управлению оборотным капиталом промышленных предприятий с точки зрения повышения эффективности их деятельности.

Таким образом, требуется уточнение методов и инструментов в рамках формирования механизма управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях. Основным инструментом при этом может стать модель, которая позволила бы определить объем и структуру оборотного капитала, условия максимизации его рентабельности, источники его финансирования и соотношение между ними. Конкретизация условий для механизма управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях требует исследования территориально-производственного комплекса Тамбовской области. Изучение его структуры и выявление особенностей развития свидетельствуют о том, что имеющиеся промышленные мощности Тамбовской области ориентированы, главным образом, на выпуск изделий машиностроения. Следовательно, реализация механизма управления оборотным капиталом на предприятиях машиностроительного комплекса может повысить результативность их производственно-хозяйственной деятельности .и стать одним из условий для роста экономики Тамбовской области в целом.

Актуальность и недостаточная проработанность проблемы управления оборотным капиталом с точки механизма управления им на промышленных предприятиях и повышения эффективности их деятельности в трансформирующейся экономике определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Актуальные вопросы, связанные с исследованием отдельных аспектов функционирования оборотного капитала нашли свое отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых. Среди зарубежных авторов, исследующих данную проблему, следует назвать Р.А. Брейли, Юдж. Бригхема, Дж. К. Ван Хорна, JI. Гапенски, К. Викселя, Дж. М.Кейнса, Д. Б. Кларка, К. Маркса, А. Дж. Маркуса, С. Майерса, Миллера, Модильяни, Д. Риккардо, А. Смита.

Наибольший вклад в исследование данной проблемы в отечественной науке внесли И.Т. Абдукаримов, М.И. Баканов, И.А. Бланк, Б.И. Герасимов, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, С.Г. Савицкая, Р.С. Сайфулин, Е.С. Стоянова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет.

Различным аспектам управления элементами оборотного капитала посвящены научные работы И.Т. Балабанова, Г.Б. Поляка, В.Н. Русака, Н.А. Русака, А.Н. Хорина и др.

Вопросы, связанные с нормированием оборотного капитала, нашли свое отражение в трудах М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, JI.H. Павловой, А.Г.

Поршнева, Н.А. Соломатиной, Н.А. Сафронова, В.М. Родионовой, З.П. Румянцевой.

Вопросы анализа оборотного капитала рассматриваются в работах таких российских ученых, как А.А. Гаврилов, В.В. Григорьев, А.Ф. Ионова, Т.А. Караева, М.И. Литвин, Э.А. Маркарьян, В.В. Нитецкий, В.Д. Новодворский, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, Н.Н. Селезнева, М.А. Федотова, А.Д. Шеремет.

Эти исследования, несомненно, имеют огромное теоретическое и практическое значение, но в них недостаточно четко отработан понятийный аппарат оборотного капитала с точки зрения характера авансированной стоимости, не алгоритмизирован процесс принятия решений по управлению оборотным капиталом в целом, а проблемы управления оборотным капиталом на современных промышленных предприятиях до сих пор мало исследованы.

Большинство современных разработок в области управления оборотным капиталом трактуют управление оборотным капиталом как управление его структурными элементами. При этом процесс управления рассматривается в отрыве от организационного обеспечения. Кроме того, управление оборотным капиталом требует применения современных информационных технологий, чему на сегодняшний день уделено недостаточно внимания. В связи с этим актуален поиск новых подходов, методов и инструментов управления оборотным капиталом во всей его совокупности в рамках механизма управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях.

По рассматриваемой проблеме существует довольно большой резерв для научных изысканий, связанный, главным образом, с организацией эффективного хозяйствования посредством применения нового механизма управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования явилось уточнение методов и инструментов механизма управления оборотным капиталом промышленных предприятий в современных условиях хозяйствования.

Достижение поставленной цели требует решения следующих взаимосвязанных задач:

1. Уточнить сущность понятия «оборотный капитал» применительно к специфике деятельности промышленных предприятий.

2. Исследовать методические основы управления оборотным капиталом.

3. Исследовать территориально-производственный комплекс Тамбовской области с целью выявления его основных структурных составляющих, имеющих приоритетное значение для развития экономики региона и страны в целом.

4. Провести комплексный анализ финансово-экономического состояния промышленных предприятий, выявить тенденции развития и причины сложившегося на них положения, на основе чего определить интегральную оценку эффективности их деятельности с целью обоснования характера задач, которые необходимо решать в условиях сложившейся финансово-экономической ситуации.

5. Разработать модель управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях.

6. Разработать комплекс мер, в том числе организационно-информационного характера, направленных на обеспечение реализации предложенной модели, которая способствует повышению эффективности деятельности промышленных предприятий.

Объект исследования - процесс управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях.

Предмет исследования - совокупность управленческих решений, возникающих в процессе управления оборотным капиталом, направленных на повышение эффективности деятельности промышленных предприятий.

Теоретической и методологической основами диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, публикации Государственного комитета статистики по Тамбовской области, законодательные и нормативные акты федеральных и местных органов власти, материалы периодических изданий, статистическая и иная информация Министерства финансов, материалы годовых отчетов и первичного бухгалтерского учета машиностроительных предприятий Тамбовской области.

В работе нашли применение такие методы исследований как экономико-математическое моделирование, абстрактно-логический, экономико-статистический, факторный анализ.

Научная новизна диссертационной работы заключается в научном обосновании комплекса мероприятий в рамках механизма управления оборотным капиталом с целью повышения эффективности деятельности промышленных предприятий в современных условиях. К основным положениям работы, которые характеризуют научную новизну и выносятся на защиту, относятся следующие:

1. Уточнено понятие оборотного капитала промышленного предприятия как важнейшего структурного элемента его имущественного комплекса, основной акцент в котором сосредоточен на стоимости, последовательно авансируемой в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающей форму денежных средств и средств в расчетах, которая, участвуя одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, обеспечивает бесперебойную работу промышленного предприятия.

2. Алгоритмизирован процесс принятия решений по управлению оборотным капиталом как системным явлением. Управление оборотным капиталом рассмотрено с позиций взаимозависимости его структурных элементов при оптимальном объеме и соотношении источников финансирования.

3. В результате комплексного анализа финансово-экономического состояния предприятий машиностроительного комплекса Тамбовской области выявлена зависимость эффективного функционирования машиностроительных предприятий от рационального управления оборотным капиталом. Установлено, что снижение показателей оборачиваемости у наиболее устойчивых предприятий и незначительный рост данных показателей у предприятий с низкой степенью финансовой устойчивости, а также недостаток оборотных средств для полного покрытия текущей задолженности и обеспечения процесса производства на всех рассмотренных промышленных предприятиях свидетельствует о нерациональном управлении оборотным капиталом и влечет снижение эффективности их функционирования.

4. С учетом динамики факторов, влияющих на рентабельность оборотного капитала, и установления ограничений на них разработана модель максимизации рентабельности оборотного капитала, позволяющая определить оптимальный объем и структуру оборотного капитала, установить источники его финансирования и соотношение между ними.

5. Предложен комплекс практических мер, позволяющий повысить эффективность деятельности промышленных предприятий посредством механизма управления оборотным капиталом, в том числе обозначены мероприятия организационно-информационного характера.

Теоретическая и практическая значимость исследования. В диссертационном исследовании изложены результаты всестороннего изучения существующих на сегодняшний день основных подходов к управлению оборотным капиталом, что позволяет систематизировать и углубить теоретические представления, на основе которых возможно совершенствование практики управления оборотным капиталом промышленных предприятий. Важная научная проблема, на решение которой направлено диссертационное исследование, имеет особое значение для стабильного функционирования промышленных предприятий в условиях трансформации рыночной среды. В работе предложена модель управления оборотным капиталом, позволяющая обеспечить эффективность использования средств, авансированных в текущие активы, а также определить оптимальную величину и структуру источников их финансирования. Предложенное организационное и информационное обеспечение механизма управления оборотным капиталом позволит повысить эффективность деятельности промышленных предприятий.

Содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы региональными органами управления при разработке Программы социально-экономического развития и Программы развития промышленности Тамбовской области на ближайшую перспективу, предприятиями машиностроительного комплекса при разработке системы управления в целом и внедрении отдельных предложений, способствующих повышению эффективности управления оборотным капиталом на предприятиях.

Результаты проведенного комплексного исследования методических основ управления оборотным капиталом могут быть использованы в учебном процессе при преподавании курсов «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент», «Финансовый анализ», «Финансовый и инвестиционный анализ» и др.

Отдельные положения диссертационного исследования применимы при разработке спецкурсов для финансовых менеджеров.

Научная апробация результатов исследования. Теоретические и практические результаты, полученные при проведении диссертационного исследования, обсуждались и получили одобрение в докладах на научно-практических семинарах ТГТУ (Тамбов 2001г.), межвузовских научно-практических конференциях (Тамбов 2002г.), научных конференциях ТГУ им. Г.Р. Державина (-Тдмбов 2003 г.).

Отдельные положения диссертационного исследования реализованы в практической деятельности ОАО «Первомайскхиммаш», а также используются в учебном процессе при изучении курса «Экономика организаций».

По проблемам диссертационного исследования опубликовано 6 работ, общим объемом 4,3 п.л.

Структура и объем работы определены в соответствии с решением поставленной цели исследования и научных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. Основной текст изложен на 177 страницах, содержащих 24 таблицы, 25 рисунков, 60 формул.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Наумова, Наталия Валерьевна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Экономическая категория «капитал» трактуется на основе диалектического единства теории трудовой стоимости и теории субъективной стоимости, каждая из которых отождествляет его со способностью приносить доход. Поэтому капитал следует рассматривать как самовозрастающую стоимость, воплощенную в совокупности созданных прошлым трудом производительных ресурсов, приносящих прибыль.

2. Авансовый характер оборотного капитала промышленного предприятия представляет определить его как стоимость, авансированную в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающую форму денежных средств и средств в расчетах, которая, участвуя одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции, обеспечивает бесперебойную работу промышленного предприятия. Таким образом, уточненное понятие определяет важность эффективного использования оборотного капитала в хозяйственной практике.

3. Управление оборотным капиталом необходимо рассматривать с позиции взаимозависимости его структурных элементов, поскольку запасы, денежные средства и дебиторская задолженность в процессе кругооборота капитала взаимно влияют друг на друга. На основе такого комплексного подхода разработан алгоритм эффективного управления оборотным капиталом, который включает четыре последовательных этапа принятия менеджмент-решений: 1) анализ состояния и структуры оборотного капитала; 2) оптимизация его размера и структуры с учетом оптимального объема и соотношения источников финансирования; 3) обеспечение его эффективного использования; 4) построение эффективных систем контроля.

4. Для управления оборотным капиталом существует множество моделей. Для управления денежными средствами разработана модель Баумоля, а в качестве ее модификации создан компромиссный вариант - модель

Миллера-Орра. При управлении запасами наиболее распространена модель определения оптимального размера заказа и ее модификации. Формализованное представление взаимосвязи заемных средств и средств, отвлекаемых в расчеты, находит отражение в работах В.В. Нитецкого и А.А. Гаврилова. Не умоляя значения данных разработок, следует признать, что использование таких моделей предполагает только стабильные условия хозяйствования, а затраты по их реализации слишком высоки. Кроме того, некоторые модели весьма трудны в использовании в силу сложности экономической интерпретации, что обуславливает необходимость разработки принципиально новой модели управления оборотным капиталом на базе системно-целостного подхода.

5. Экономика Тамбовской области ориентирована на выпуск промышленной продукции, большая часть которой (33,1%) производится машиностроительными предприятиями. Следовательно, эффективное функционирование машиностроительного комплекса способно в значительной степени повлиять на финансово-экономическое развитие области.

Комплексный анализ финансово-экономической деятельности предприятий машиностроительного комплекса Тамбовской области показал, что снижение показателей оборачиваемости у наиболее устойчивых предприятий и незначительный рост данных показателей у предприятий с низкой степенью финансовой устойчивости, а также недостаток оборотных средств для полного покрытия текущей задолженности и обеспечения процесса производства на всех предприятиях свидетельствует о нерациональном управлении оборотным капиталом и влечет снижение эффективности их функциониро вания.

6. В целях повышения эффективности управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях на базе ОАО «Первомайскхиммаш» разработана модель максимизации рентабельности оборотного капитала с учетом динамики факторов, влияющих на рентабельность оборотного капитала, и установления ограничений на них, позволяющая определить оптимальную структуру оборотного капитала, установить источники его финансирования и соотношение между ними. Критерием эффективности при разработке модели явилось получение наибольшей прибыли с использованием минимально необходимого для бесперебойной работы предприятия объема оборотного капитала при условии ускорения его оборачиваемости.

7. Для реализации разработанной модели максимизации рентабельности оборотного капитала необходимо: увеличить рентабельность продаж в 1,3 раза; сократить период окупаемости собственного капитала на 215 дней; увеличить среднюю цену продукции на 10,5%; сократить долю затрат в выручке от реализации на 4,7%; ускорить оборачиваемость оборотного капитала в 1,13 раза; достичь соотношения между заемным и собственным капиталом на уровне 0,45.

Реализация вышеперечисленных мероприятий будет способствовать не только внедрению модели максимизации рентабельности оборотного капитала, но и повышению результатов деятельности предприятий, поскольку приводит к наращению суммы прибыли от реализации продукции.

8. Учитывая новый характер модели, предложенной в диссертации, ее практическая реализация предполагает разработку мероприятий организационного характера, в частности, преобразование линейно-функциональной организационной структуры управления предприятием в структуру проектного типа. Проектная группа должна состоять из работников следующих отделов: планово-экономического, финансового, маркетинга, снабжения и комплектации, производственно-диспетчерского, качества, автоматизации и информации, управления технической подготовки производства и бухгалтерии.

Кроме того, для повышения эффективности работы ОАО «Первомайскхиммаш» в целом и для управления оборотным капиталом, в частности, необходимо несколько видоизменить существующую структуру управления. В первую очередь следует преобразовать финансовоэкономические отделы предприятия, создать отдел маркетинга, преобразовать отдел технического контроля в службу качества, реорганизовать управление по кадрам и сбыту, создать отдел автоматизации и информации.

9. Информационное обеспечение управленческой деятельности на ОАО «Первомайскхиммаш» в основном осуществляется в традиционном бумажном виде, которое, на наш взгляд, не является эффективным. Мы предлагаем использование таких информационных технологий как СААД, Интранет на каждом участке производственно-управленческой структуры, который будет поставлять необходимую информацию для внедрения предложенной нами модели управления оборотным капиталом в проектную группу.

10. Таким образом, реализация механизма управления оборотным капиталом, включающего в себя разработанную модель максимизации рентабельности оборотного капитала, комплекс практических мер, в том числе мероприятия организационно-информационного характера, позволит не только эффективно управлять оборотным капиталом, но и улучшить результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Первомайскхиммаш».

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Наумова, Наталия Валерьевна, 2004 год

1. Абдукаримов И.Т., Смагина В.В. Оборотные активы предприятия, методы их анализа: Учебное пособие. Тамбов: ТРО ВЭО России — Изд-во ТГУ им. Г.Р.Державина, 2001 г.

2. Автоматизированные информационные технологии в экономике: Учебник / Под ред. Проф. Г.А. Титоренко, 2002.

3. Адлер Ю.П., Маркова Е.В. и др. Планирование эксперимента при поиске оптимальных условий. М., 1976.

4. Азоев Г.Л Конкуренция: анализ, стратегия и практика. — М.: Изд-во ЦЭиМ, 1996.

5. Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала. // Эко. 1997. - №10. - С. 53-64.

6. Антикризисное управление: общие основы и особенности России: Учебное пособие / под ред. К.И. Ларионова; Московский гос. соц. ун-т. М.: Дашков и К, 2001.

7. Багурин А. Повышение роли экономических методов управления. // Экономист. 2002. №4. - С. 28-35.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2002.

9. Балабанов И.Т Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 1998.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.

11. Баласанян В.Э. Электронный документооборот — основа эффективного управления современным предприятием. // Секретарское дело. -2002. №2. - С. 46-48.

12. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие для вузов. М.: Инфа-М, 2001.

13. Басовский J1.E., Протасьев В.Б. Управление качеством: Учебник. М.: Инфра-М, 2001.

14. Берлин А. Функциональная перестройка управления сбытом готовой продукции на крупном промышленном предприятии. // Вопросы экономики. 1998. - № 7. - С. 120-132.

15. Блага 3., Йиндржиховска И. Как оценить состояние финансового здоровья фирмы // Финансовая газета, 1998.

16. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах- Киев.:2003.

17. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. — Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ Украина, 1996.

18. Бланк И.А. Управление активами. Киев: 2000.

19. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с анг. М.: «Дело ЛТД». - 1994.

20. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Бочаров В. Оценка и контроль качества выпускаемой продукции. // Аудитор. 1998. - №6. - С. 46-51.

22. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ./ М.: ЗАО «Олимп Бизнес», 1997.

23. Бригхем Ю., Гапенски Л., Финансовый менеджмент. Полный курс: в 2х т./ Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева С.-Петербург: Экономическая школа, 1997.

24. Бурмистров А., Трифимцева И. Нематериальные стимулы затраты или инвестиции? // Управление персоналом. - 2002. - № 10. - С. 33.

25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2001.

26. Вартанян А.А. Автоматизация управления финансовыми ресурсами предприятия. // Бухгалтерский учет. 2000. № 20-24.

27. Ващенко Т.В. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996. - 80 с.

28. Всеобщее управление на основе качества: Учебное пособие / под ред. Ю.С. Карабасова, А.И. Соловьева, JI.A. Дубровиной. М.: Учеба, 2003.

29. Гаврилов А.А. Совершенствование мониторинга финансового состояния предприятий//Аудитор, 1999, № 10.

30. Гаврилов А.А., Калайдин Е.И. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. №1. - С. 95-97.

31. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

32. Гиляровская Л.П. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов//Финансы, 1999 г, № 4, с. 53-54.

33. Гиссин В.И. Управление качеством продукции: Учебн. Пособие. -Ростов н/Д: Феникс, 2000.

34. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент-С.-Пб.:2002.

35. Глухов В.В., Спасов А.А. Экономико-математические методы и модели в планировании и управлении на металлургических предприятиях. М.: Металлургия, 1992.

36. Годин В.В., Корнеев И.К. Информационное обеспечение управленческой деятельности: Учебник. М.: Мастерство; Высшая школа, 2001.

37. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: Руководство для высшего управленческого персонала. М.: МНИИ, 1996.

38. Гордонов М. Формирование и использование автоматизированных средств в промышленности. // Экономист. 2000. - №6. - С. 41-43.

39. Горин Е. Оптимизация организационной структуры необходимое условие развития отечественной промышленности. // Консультант директора. -2003. №16.-С. 10-16.

40. Графова Г.Ф. Об оценке кредитоспособности предприятия-заемщика // Финансы, 1999 г., №12, с.23-30.

41. Громов А. Инструментальная среда для формирования систем менеджмента качества. // Консультант директора. 2003. - №16. - С. 32-36.

42. Джонс Э. Деловые финансы: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998.

43. Друри К. Введение в управленческий учет: Учебн. пособие для вузов / Пер. с англ. Под ред. Н.Д. Эриашвили; Предисловие проф. П.С. Безруких. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

44. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. -М.: Финансы и статистика, 1995.

45. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет, 2000, № 10.

46. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий. // Бухгалтерский учет, 1997, № 7.

47. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет, 1997, № 6.

48. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ. // Бухгалтерский учет, 2000, № 19.

49. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998.

50. Зайцев М. Организация оборотных средств предприятия в условиях переходной экономики. // Консультант директора. 2001. - №21. - С. 13-15.

51. Игнатьева А.В., Максимцов М.М. Исследование систем управления: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

52. Ильин А.И. Планирование на предприятии. Мн.: Новое знание,2001.

53. Информационные технологии (для экономиста): Учеб. Пособие / Под общ. ред. А.К. Волкова. М.: Инфра-М, 2001. - 310с.

54. Информационные технологии управления: Учебное пособие / под ред. Ю.М. Черкасова М.: Инфра - М, 2001.

55. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2002.

56. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. // Антология экономической классики. Предисловие, составление И.А. Столярова. -М.: МП «Эконов», «Ключ», 1993.

57. Кибанов А.Я. Управление машиностроительным предприятием на основе функционально-стоимостного анализа.-М.: Машиностроение, 1991.

58. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Размещение производительных сил. -М.: 1994.

59. Клейнер Г. Институциональные аспекты реформирования промышленных предприятий. // Проблемы теории и практики управления. -2002. -№4.-С. 24-31.

60. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью. // Бухгалтерский учет, 1995, № 10.

61. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для вузов / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: Проспект, 2002.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистка, 2001.

63. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. / Пер. с франц. М.: 1997.

64. Корпоративное управление: владельцы, директора и наемные работники акционерного общества: Пер. с англ. М., 1996.

65. Котлер Ф. Основы маркетинга. С. — Петербург: АО «Коруна» АОЗТ «Литера плюс», 1994.

66. Крейнина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, MB - Центр, 1994.

67. Кретов И.И. Маркетинг на предприятии: Практическое пособие. -М.: Финстатинформ, 1994.

68. Круглов М.Г., Сергеев С.К. и др. Менеджмент систем качества.- М.: Изд-во стандартов, 1997.

69. Крылова Г. Д. Основы стандартизации, сертификации метрологии: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

70. Кулинич Е.И., Эконометрия. М.: Финансы и статистика, 2001.

71. Лапидус В.А. Всеобщее качество (TQM) в российских компаниях / Гос. ун-т управления; Нац. Фонд подготовки кадров. М.: ОАО «Типография «Новости»», 2000.

72. Лисициан И. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи. // Вопросы экономики. 1997. - №9. — С. 44-54.

73. Литвин М.И. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий// Финансы, 1999 г, № 4, с. 17-24.

74. Лысакова И. Управление каналами сбыта товаров промышленного назначения. // Маркетинг. 2000. - №2. - С. 47-54.

75. Львов Д.С. Развитие экономики России и задачи управленческой науки. -М.: Экономика, 1999.

76. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). С.- Петербург: Юность, Петрополь, 1994.

77. Мазурова И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. — С.- Пб.: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1992.

78. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ М.:2003.

79. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т 2. М.: Политиздат, 1984.

80. Масленникова И. Управление коллективом организации в процессе внедрения нововведений. // Консультант. — 2002. №1. - С. 16-23.

81. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

82. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000.

83. Мистюков А. Современные подходы к построению эффективной системы управления предприятием. // Финансовая газета. 2001. - №42. - С. 14.

84. Моисеева Н.К, Анискин Ю.П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление: т 2т. М.: Внешторгиздат, 1993.

85. Мюллер К. Некоторые аспекты внедрения систем качества в промышленности //Стандарты и качество, 1998, № 3.

86. Никитина И. Критерии выбора системы автоматизации для управления предприятием. // Финансовая газета. Международный финансовый еженедельник. 2003.-№31.-С.14-15.

87. Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите: Теория и практика: Учебное пособие. М.: Дело, 2001.

88. О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Распоряжение от 31.03.99 № 13-р // Экономика и жизнь, 1999, № 22.

89. Огвоздин В.Ю. Управление качеством. Основы теории и практики: Учебное пособие. -М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999г.

90. Окрепилов В.В. Управление качеством: Учебник для вузов / 2-е изд., доп. и перераб. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1998.

91. Организация производства: Учебник для вузов / О.Г. Туровец, В.Н. Попов, Б.Н. Родионов и др.; Под ред. О.Г. Туровца. Воронеж, 1993.

92. Организация, планирование и управление машиностроительным производством / Общ. Ред. Б.Н. Родионова.- М.: Машиностроение, 1989.

93. Основы управления персоналом / Под ред. Б.М. Генкина. М.: Высшая школа, 1996.

94. Основы экономики и управления производством / Под ред. И.И. Сигова: Учебное пособие для руководителей и специалистов подразделений предприятий промышленности и других отраслей. Изд. 2-е, доп. и перераб. М.: «Экономика», 1973.

95. Павлючук Ю.Н., Козлов А.А. Проблемы определения относительной экономии персонала на промышленных предприятиях. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №1. - С. 89-94.

96. Перар Ж. Управление денежными потоками. М.: 2004.

97. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. М.: «Ось-89», 1999.

98. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал. // Финансы. 2003. -№2. - С.20-22.

99. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Анализ оборотного капитала// Финансы, 1998 г, №3, с. 19-23

100. Порядок проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Распоряжение от 31.03.99 № 13-р // Экономика и жизнь, 1999, № 22.

101. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций // Финансовая газета, 2003, № 33.

102. Промышленность Тамбовской области. Статистический сборник. Тамбов: 2004.

103. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление сбытовыми запасами и оборотными средствами предприятия (практика нормирования). М.: Дело и Сервис, 1999.

104. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление. // Консультант, 1998, №18.

105. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1994.

106. Розанова Н.М. Альтернативные формы финансовых расчетов между предприятиями //Проблемы прогнозирования, 1998, №6.

107. Романов А.Н. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм: Учеб. Пособие для вузов / М.: Фирма «Интерпракс», 1994.

108. Румянцева Е.Е. Современные финансовые технологии управления предприятием: реорганизация финансовой функции. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №1. - С. 111-124.

109. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. Минск: Высшая школа, 1997.

110. Рыжиков Ю.И. Управление запасами. М.: Наука, 1969.

111. Ш.Рыкова И.В. Учет дебиторской задолженности. // Бухгалтерскийучет, 1999, № 4.

112. Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. -М.: 1998.

113. Саенко И. Успех организации зависит не только от хороших идей, но, что самое главное, от навыков руководителей обеспечить их реализацию. // Управление персоналом. -2003. -№11. -С. 12-13.

114. Саломатин Н.А. Управление производством: системное представление. -М.: МИУ, Ротапринт, 1993.

115. Саломатин Н.А., Фель А.В., Шаламова Н.Г. Новые информационные технологии в управлении производством. — М.: ГАУ, 1996.

116. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие для курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

117. Семенов Б. Реструктуризация управления промышленными предприятиями. // Консультант директора. 1998. - №10. - С. 2-11.118. «Семь инструментов качества» в японской экономике. М.: Изд-во стандартов, 1990.

118. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал. 1997, № 8.

119. Синк Д. Скотт. Управление производительностью: Планирование, измерение и оценка, контроль и повышение. -М.: Прогресс, 1989.

120. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений: Учебник для вузов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

121. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. Предисловие И.А. Столярова. М.:МП «Эконов», «Ключ», 1993.

122. Соколицин С.А., Кузин Б.И. Организация и оперативное управление машиностроительным производством. М.: Машиностроение, 1988.

123. Соколов Я.В. Как управлять финансами // Бухгалтерский учет. 1998,5.

124. Справочное пособие директору производственного объединения предприятия: (Экономика, организация, планирование, управление). В 2-х тт. Под ред. Г.А. Егизаряна, А.Д. Шеремета. М.: Экономика, 1985.

125. Статистический ежегодник. В 2-ух частях. Тамбов: Тамбовский областной комитет госстатистики, 2003.

126. Стеценко А. Какие финансовые инструменты нужны предприятиям // Рынок ценных бумаг. 1999, №7.

127. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. -М.: Перспектива, 1995.

128. Стоянова Е.С., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом-М.: Перспектива, 1998.

129. Сысоева Е.Ф., Плетнев Ю.М. Организационная структура финансово-экономической службы промышленного предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - №4. - С. 90-101.

130. Теория статистики: Учебник / Под. ред. проф. Р.А. Шмойловой. 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001.

131. Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие. М.: Издательство Магистр, 1998.

132. Ульянов И.С. Рентабельность продукции и процентные ставки. // Вопросы статистики. 2003. - №12. - С. 27-31.

133. Управление качеством продукции в машиностроении: Метод, рекомендации / ЭНИМС. М., 1990.

134. Управление качеством: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Н.Д. Ильенкова, B.C. Мхитарян и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

135. Управление материальными потоками в машиностроении / Е.И. Сонин, В.М. Гузеева, Ф.Ф. Жемалдинов и др. М.: Машиностроение, 1983.

136. Управление машиностроительным предприятием: Учеб. Для машиностр. спец. вузов / С.В. Смирнов, С.Н. Ефимушкин, А.А. Колобов и др.; Под ред. С.Г. Пуртова, С.В. Смирнова. М.: Высш. шк., 1989.

137. Управление организацией: Учебник / Под. ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2002.

138. Управление персоналом организации: Учебник для вузов / Под ред. Кибанова А .Я. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Инфра-М, 2003.

139. Управление персоналом: Учебник для вузов / Аксенова Е.А., Базаров Т.Ю., Еремин Б.Л. и др., Под ред. Базарова Т.Ю., Еремина Б.Л. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.

140. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум / Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян, Э.А. Маркарьян, Е.П. Шумилин. -3-е изд., перераб. и доп. Ростов на / Д.: МарТ, 2002.

141. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. М.: ИНФРА-М, 2000.

142. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра - М. - 2001.

143. Фащевский В. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления//Экономист, 1997 г., №1, с. 58-64

144. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1997, № 2.

145. Финансовое управление компанией. / Общ. Ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995.

146. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.И. Цыганков: под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО «Издательство «Экономика»», 1998.

147. Финансовый анализ деятельности фирмы М.: Крокус Интернейшнл, 1992.

148. Финансовый менеджмент / Под ред. Поляка Г.Б.-М.: ЮНИТИ, 2002.

149. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.-М.: Перспектива, 2002.

150. Финансы, деньги, кредит / Под ред. Соколовой О.В.-М.: Финансы и статистика, 2000.

151. Хейнман С. Стратегия организационно-структурных решений // Вопросы экономики. 1996, № 5.

152. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1996.

153. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: Пер с англ. / Общ. ред. и ступ. ст. P.M. Энтова. М.: «Прогресс» - «Универс», 1993.

154. Холт Р. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.

155. Хорн В. Основы управления финансами. / Пер. с англ. М.: 1996.

156. Хотинская Г. И. Концептуальные основы управления затратами. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - №4. - С. 23-30.

157. Цены и ценообразование. Под ред. В.Г. Есипова: Учебник для вузов. 3-е изд. СПб.: Издательство «Питер», 2002.

158. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. -М.: Дело, 1998.

159. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: «Дело», 1998.

160. Чубаков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия: Методическое пособие. -М.: ИНФРА-М, 1995.

161. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. 2003. - №2. - С. 17-19.

162. Шатилова Е. К вопросу об экономическом содержании показателя «работающий капитал». // Аудитор. 1997. - №4. - С. 55-56.

163. Шеко П. Социально-экономическое обоснование организационной формы бизнеса // Проблемы теории и практики управления. 1995, № 2.

164. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

165. Шепелев С.Н. Системы качества и конкурентоспособности продукции. М.: Риц «Татьянин день», 1993.

166. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа-М.:2000.

167. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий- М.: 1999.

168. Шихин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учебное пособие для вузов / МГУ. М.: Дело, 2000.

169. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под ред. Поршнева А.Г. М.: Финансы и статистка, 1996.с/

170. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: «Прогресс»,1982.

171. Шуремов Е. Системы борьбы с излишками. Информационные технологии как инструмент оптимизации структуры запасов и минимизации потерь. // Бухгалтер и компьютер. 2003. - №7. - С. 32-33.

172. Шуремов Е. Согласно руководству: Внедрение комплексной автоматизированной системы управления производственным предприятием. // Бухгалтер и компьютер. 2003. - №2. - С. 33-34.

173. Щиборщ К. Делегирование полномочий производственным подразделениям промышленной компании: основные варианты и критерии выбора. // Консультант директора. 2000. - №16. - С. 2-7.

174. Экономика предприятия: Учебник. Под ред. проф. О.И. Волкова. -М.: Инфра-М, 1998.

175. Яновский А. Маркетинг в производственно-сбытовой деятельности залог коммерческого успеха. // Маркетинг. — 1997. - №3. - С. 37-42.

176. Яновский А. Мероприятия по содействию продажи товаров. // Машиностроитель. 1996. - №3. - С. 23-26.