Механизм формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бобкова, Елена Владимировна

• Бобкова, Елена Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бобкова, Елена Владимировна

Введение.

Глава 1. Основы формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия

1.1 Методические основы формирования инвестиционной стратегии предприятия.

1.2 Проблемы реализации инвестиционной стратегии предприятия.

1.3 Сбалансированная система показателей как инструмент реализации инвестиционной стратегии предприятия.

Глава 2. Определение инструментов реализации инвестиционной стратегии предприятия.

2.1 Анализ подходов к разработке сбалансированной системы показателей.

2.2 Разработка графической модели сбалансированной системы целей реализации инвестиционной стратегии предприятия.

2.3 Разработка механизма формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия.

Глава 3. Апробация механизма формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия (на примере ООО «Владимиртеплогаз»).

3.1 Разработка инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз»

3.2 Определение сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз».

3.3 Оценка значимости результатов реализации механизма формирования сбалансированной системы показателей инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия»

Актуальность темы исследования. Необходимость применения стратегического подхода к управлению инвестиционной деятельностью предприятия в настоящее время осознают большинство эффективно работающих российских организаций. Без повышения инвестиционной активности трудно рассчитывать на успешное функционирование предприятия. Существующий кризис во многих отраслях народного хозяйства, а также зарубежная практика выхода из кризиса позволяет сделать вывод о том, что грамотно сформулированная и успешно реализованная инвестиционная стратегия может стать чуть ли не единственным выходом из сложившейся ситуации неопределённости для большинства российских предприятий.

Несмотря на это, грамотно разработанная инвестиционная стратегия не всегда определяет эффективность её реализации, при которой могут возникнуть проблемы, не позволяющие добиться желаемых результатов. Первоочередной проблемой в этой связи является недостаток информации, позволяющей адекватно оценить ход реализации инвестиционной стратегии. Решить её позволяет сбалансированная система показателей (далее ССП), которая была разработана в результате исследования действия систем измерения результатов хозяйственной деятельности 12 крупных компаний в начале 90-х годов американскими учёными Робертом Капланом и Дэвидом Нортоном.

Но, к сожалению, данная концепция рассмотрена только лишь с позиций реализации общей (корпоративной) стратегии организации и не учитывает специфику отдельных функциональных стратегий, в том числе и инвестиционной, а также специфику современных российских реалий.

Степень разработанности проблемы. Сбалансированная система показателей вызвала огромный интерес, как у зарубежных, так и у отечественных учёных и менеджеров. Родоначальниками данной концепции являются Р. Каплан и Д. Нортон. Среди зарубежных специалистов, также занимающихся вопросами разработки ССП, следует, прежде всего, отметить К. Адамса, М. Брауна, М. Веттера, Ю. Вебера, М. Кеннерли М. Мейера, П. Нивена, Э. Нили, Н-Г. Ольве, К-Й. Петри, X. Рампенсада, К. Редченко, Ж. Рой, С. Рой, П. Хорвата, У. Шеффера и др. Отечественные учёные и специалисты стали интересоваться вопросами разработки сбалансированной системы показателей достаточно недавно, но уже сейчас можно отметить некоторых из них, таких как: А. Гершун, М. Горский, О. Данилин, В. Ивлев, Р. Кащеев, А. Коробков, Е. Леднёв, Ю. Нефедьева, Т. Попов, М. Федин, и др.

Актуальность применения стратегического подхода к управлению инвестиционной деятельностью, нашла отражение в работах отечественных и зарубежных учёных и специалистов. К зарубежным учёным следует отнести: Г. Александера, У. Баффетта, Дж. Бэйли, Б. Грэма, Ч. Мангера, У. Миллера, У. Шарпа, Р. Хэгстрома и др. Среди отечественных учёных и специалистов необходимо отметить работы Архиповой В.Ф., Бланка И.А., Бочарова В.В., Доничева O.A., Зайцева Л.Г., Кантора В.Е., Лапыгина Ю.Н., Маховиковой Г.А., Мазура И.И., Ольдерогге Н.Г., Соколовой М.И., Шапиро В.Д., Яковца Ю.В. и др.

Однако отсутствие работ, посвящённых практическим вопросам формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, необходимость объединения существующего в России опыта в этой сфере предопределили и выбор темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке механизма формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи: обобщить методические основы формирования инвестиционной стратегии предприятия; выявить основные проблемы реализации инвестиционной стратегии предприятия; рассмотреть инструменты реализации инвестиционной стратегии предприятия; разработать графическую модель сбалансированной системы целей реализации инвестиционной стратегии предприятия; сформировать последовательность действий формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия; апробировать механизм формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия.

Предметом исследования является специфика реализации инвестиционной стратегии предприятия. Объект исследования — инвестиционная стратегия предприятия.

Теоретической основой исследования стали работы отечественных и зарубежных ученых, занимающихся проблемами формирования сбалансированной системы показателей, а также стратегического и системного управления инвестиционной деятельностью организации, материалы специализированных журналов и нормативно-правовые документы, регулирующие инвестиционную деятельность.

Методическая и методологическая основа исследования. При решении поставленных в работе задач использовались общенаучные и специальные методы исследования: системный подход, анализ и синтез, дедукция и индукция, идеализация, контент-анализ, методы статистического анализа, метод экспертных оценок, метод парных сравнений, метод SWOT-aнaлизa, методы социологического исследования.

Логика исследования отражает последовательность основных стадий исследования, представленных ниже. После рассмотрения методических основ формирования инвестиционной стратегии предприятия, обобщены основные проблемы её реализации. Затем обосновано применение ССП как инструмента реализации инвестиционной стратегии предприятия. Далее проведён анализ подходов к разработке ССП, что позволило автору разработать графическую модель сбалансированной системы целей реализации инвестиционной стратегии предприятия, а затем определить механизм формирования ССП. В результате была проведена апробация предложенного механизма на примере ООО «Владимиртеплогаз», и проведена оценка его значимости.

Работа выполнена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 (п. 4.16).

Научная новизна диссертационной работы. Научные результаты, полученные автором в результате исследования и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- выявлены сущностные характеристики сфер приложения ССП, к которым относятся: система управления предприятием, система оценки эффективности деятельности предприятия, система мотивации персонала, инструмент обработки и распространения информации, система распределения ресурсов предприятия, инструмент стратегического управления предприятием, инструмент трансформации миссии организации в конкретные задачи и показатели, инструмент реализации стратегии, инструмент корректировки стратегии, а также инструмент стратегического планирования.

- разработана графическая модель сбалансированной системы целей инвестиционной стратегии предприятия, которая представляет собой совокупность пересекаемых плоскостей «дерева целей» и «дерева решений». При этом сбалансированность двух структур обеспечивается за счёт того, что, пересекаясь на элементном уровне (на уровне мероприятий инвестиционной стратегии и уровне задач работников структурных подразделений) они позволяют выявить в каждой из них недостающие звенья (либо мероприятия, либо задачи), а также позволяют проверить на непротиворечивость задачи и мероприятия. определён механизм формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, отличающийся тем, что для обеспечения сбалансированности показателей определяются причинно-следственные связи между ними на основе соответствующей матрицы, а также осуществляется распределение показателей по структурным подразделениям предприятия на основе матрицы «подразделение-показатель».

- сформированы функциональные карты ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, которые представляют собой сочетание следующих подсистем: «политика формирования инвестиционных ресурсов предприятия», «политика управления реальными инвестициями», «политика управления финансовыми инвестициями» и «политика управления стратегическими инвестициями в «человеческий капитал»».

Практическая значимость исследования заключается в доведение результатов диссертационного исследования до уровня прикладных рекомендаций.

Основные результаты диссертационного исследования способствуют эффективной реализации инвестиционной стратегии предприятия. Выводы и обобщения, полученные в ходе исследования, могут быть использованы в качестве исходного материала для научных исследований в области инвестиционного менеджмента, профессорско-преподавательского состава учебных заведений, а также руководителей предприятий. Особое значение могут иметь практические рекомендации для предприятий теплоэнергетики.

Апробация результатов исследования:

- основные теоретические положения и практические результаты исследования, представленные автором докладывались и обсуждались на международных научно-практических конференциях: «Региональная экономика: теория, практика, проблемы» (Владимир, ВлГУ, 2002г.); «Организация учебного процесса в новых информационных средах» (Владимир, ВИБ, 2002г.); «Проблемы развития территориальных социально-экономических подсистем» (Владимир, ВлГУ, 2003г.); «Стратегия развития муниципальных образований Владимирской области: опыт и проблемы разработки» (Москва, 2004г.); «Стратегия как инструмент муниципального и регионального развития: теория, проблемы, практика» (Москва, 2004г.); «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» (Владимир, ВлГУ, 2004г.); «Стратегическое управление развитием региона: теория, проблемы, практика: По итогам реализации проекта «Регионы России: Владимирская область». (Владимир, 2004г.); «Современные модели стратегий развития организаций» (Владимир, 2004г.).

параграфы «Разработка сбалансированной системы целей инвестиционной стратегии предприятия» и «Определение механизма формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия» диссертации опубликованы в монографии «Инструменты реализации стратегии»;

- материал по инвестиционной политике развития теплоэнергетики региона (в том числе и предприятия ООО «Владимиртеплогаз») вошел в опубликованную монографию «Инвестиционная политика»;

- статья «Влияние внешней среды на функционирование предприятий теплоснабжения» опубликована в сборнике научных трудов кафедры экономики городского хозяйства;

- статья «О сущности понятия «инвестиции» опубликована в журнале «Современные аспекты экономики»;

- статья «Эффективные направления совершенствования инвестиционной политики в топливно-энергетическом комплексе региона» опубликована в информационно-методическом бюллетене Администрации Владимирской области;

- материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Владимирского государственного университета при чтении лекций по дисциплинам «Экономическая оценка инвестиций» и «Основы стратегического менеджмента»;

- отдельные направления диссертационной работы внедрены и используются в практической деятельности ООО «Владимиртеплогаз».

Публикации. Основные результаты по теме диссертационного исследования опубликованы в 25 научных работах общим объемом 7,2 п.л., в том числе две монографии и одно учебное пособие общим объемом 54,75 п.л. (доля автора - 3,5 п.л.).

Структура диссертационного исследования отражает логику исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 144 наименований и 26 приложений. Работа изложена на 138 страницах машинописного текста, включает 19 рисунков и 12 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бобкова, Елена Владимировна

Заключение

В настоящее время всё большее число предприятий осознают необходимость перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научных методологий, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся внешним условиям. В связи с этим проблемы формирования и развития инвестиционной деятельности в условиях экономических преобразований требует глубоких теоретических обоснований, разработки концептуальных положений осуществления этого процесса.

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия может стать инвестиционная стратегия. Но грамотно разработанная инвестиционная стратегия совсем не определяет эффективность её реализации. Для этого требуются новые методы и инструменты управления.

Подводя итоги диссертационного исследования необходимо выделить основные результаты проведённой работы.

С точки зрения стратегического управления под инвестиционной стратегией следует понимать систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Главным условием формирования успешной инвестиционной стратегии является его ориентация в первую очередь на решение долгосрочных задач, а не на получение сиюминутных результатов. В связи с этим процесс формирования инвестиционной стратегии должен опираться на общую стратегию развития.

Инвестиционную стратегию следует рассматривать как одну из функциональных стратегий, направленных на реализацию общей стратегии развития. В связи с этим в основу разработки инвестиционной стратегии предприятия следует положить принципы стратегического управления.

Используя основные положения стратегического менеджмента в части теоретических основ формирования корпоративной стратегии развития организации, автор выделяет факторы, которые должны быть учтены при формировании инвестиционной стратегии предприятия. Это, в первую очередь, существующая корпоративная стратегия развития предприятия, результаты анализа параметров внешней и внутренней среды, выполненного под углом зрения инвестиционной деятельности организации, эталонные инвестиционные стратегии и существующая инвестиционная стратегия предприятия.

В процессе реализации инвестиционной стратегии предприятие может столкнуться с определёнными проблемами. Под проблемами реализации инвестиционной стратегии автор понимает определённые барьеры или сложности, которые могут встречаться при реализации инвестиционной стратегии. С той точки зрения, что процесс реализации инвестиционной стратегии неразрывно связан с необходимостью проведения стратегических изменений в организации, проблемы -определённые сопротивления руководства и всего трудового коллектива, возникающие при реализации инвестиционной стратегии предприятия.

В результате обобщения материала касающегося проблем реализации инвестиционной стратегии предприятия были выделены основные из них, такие как сопротивление стратегическим изменениям в организации, не понимание сущности инвестиционной стратегии работниками предприятия, отсутствие у работников предприятия мотивации к реализации инвестиционной стратегии, ограниченность всех видов ресурсов необходимых для её реализации, не возможность быстро реагировать на изменения внешней и внутренней среды организации, и главное отсутствие необходимой информации о ходе реализации инвестиционной стратегии.

Понятно, что нехватка финансовых средств и не грамотное их распределение имеет первостепенное значение при реализации стратегии, особенно это касается инвестиционной стратегии предприятия. Ясно, что важной проблемой эффективной реализации инвестиционной политики служит определение оптимальной структуры источников финансирования и оптимального графика. Бесспорно также, что некомпетентные в области принятия инвестиционных решений специалисты не способны грамотно и эффективно реализовывать инвестиционную стратегию.

Но, по мнению автора, не менее острой проблемой при реализации инвестиционной стратегии предприятия является проблема недостатка информации или её переизбыток. Успех реализации инвестиционной стратегии во многом зависит от полноты, надёжности, и своевременности информации о ходе реализации. Ведь очень важно осознание менеджмента организации, того, что проблема реализации стратегии заключается не в том, что разработана «не качественная» стратегия, а скорее в его способности организовать процесс от разработки стратегической концепции до её внедрения в конкретных программах, планах, проектах, сбалансированных по ресурсам.

В связи с этим, была предпринята попытка, использовать в качестве инструмента управления реализацией инвестиционной стратегии, разработанную десятилетие назад, сбалансированную систему показателей.

Её появление обусловлено потребностью в осуществлении перехода от формулировки стратегии к конкретным действиям не только на уровне менеджеров среднего звена, но и на уровне исполнителей.

ССП (Balanced Scorecard) появилась на свет в результате исследования действия систем измерения результатов хозяйственной деятельности 12 крупных компаний в начале 90-х годов американскими учёными Робертом Капланом (Robert Kaplan) и Дэвидом Нортоном (David Norton). ССП рассматривалась как всеохватывающая система управления.

Проанализировав основные научные труды по вопросам ССП, были выделены девять основных сущностный характеристик сфер приложения ССП:

1. как система оценки эффективности деятельности предприятия;

2. система распределения ресурсов предприятия;

3. инструмент трансформации миссии организации в конкретные задачи и показатели»;

4. инструмент реализации стратегии;

5. система мотивации персонала;

6. инструмент корректировки стратегии;

7. инструмент распространения информации;

8. инструмент стратегического планирования;

9. система управления предприятие.

Несмотря на огромное значение, которое ССП имеет для эффективного управления организацией, было бы не правильным считать, что ССП не требует использования других инструментов управления. В связи с этим была рассмотрена взаимосвязь ССП с другими управленческими системами. Это позволило сделать вывод о том, что ССП служит связующим звеном между основными подсистемами управления.

Значение использования ССП в деятельности предприятия достаточно велико, что объясняется огромным интересом к данной концепции и необходимостью контролировать ход реализации разработанной стратегии развития в целом и в частности инвестиционной стратегии. Но, несмотря на это, существуют некоторые другие концепции, которые фактически выполняют те же функции, что и ССП, но имеют некоторые свои аспекты. В основе ССП лежат стратегические карты, которые объединяют эти концепции, но подходы к разработке стратегических карт несколько различны. Анализ существующих подходов к разработке ССП был рассмотрен достаточно подробно. В результате чего было выявлено, что из рассмотренных моделей стратегических карт ССП Р. Каплана и Д. Нортона является наиболее приемлемой и отвечающей целям создания механизма реализации стратегии вообще и инвестиционной в частности.

Несмотря на это, следует отметить, что в самом механизме существуют некоторые недостатки и отдельные моменты требуют определённой детализации.

Также, по мнению автора, остаётся спорным вопрос рассмотрения именно четырёх составляющих. Не до конца определён принцип, которым следует руководствоваться при выборе этих составляющих. В результате этого была разработана графическая модель сбалансированной системы целей инвестиционной стратегии предприятия, которая представляет собой совокупность пересекаемых плоскостей «дерева целей» и «дерева решений». При этом сбалансированность двух структур обеспечивается за счёт того, что, пересекаясь на элементарном уровне (на уровне мероприятий инвестиционной стратегии и уровне задач работников структурных подразделений) они позволяют выявить в каждой из них недостающие элементарные звенья (либо мероприятия, либо задачи), а также позволяют проверить на непротиворечивость задачи и мероприятия.

Обоснован механизм формирования сбалансированной системы показателей инвестиционной стратегии предприятия, который осуществлён в соответствии с общим алгоритмом перехода от целей к показателям, характеризующим степень их достижения, а также формирования критериев достижения указанных целей. Системное представление целей, показателей и критериев позволило получить сбалансированную систему показателей, характеризующую процесс реализации инвестиционной стратегии.

Сформированы функциональные карты ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, которые представляют собой сочетание следующих подсистем: политика формирования инвестиционных ресурсов предприятия, политика управления реальными инвестициями, политика управления финансовыми инвестициями и политика управления стратегическими инвестициями в «человеческий капитал».

В качестве инструмента, позволяющего установить причинно-следственные связи между парами каждых из показателей, предложено построение матрицы, строки и столбцы которой, содержат вышеназванные показатели. Парное сравнение фиксируется в матрице на пересечении её соответствующих строк и столбцов знаком, определяющим как наличие связи между двумя показателями, так и степень противоречия самих связей.

Для того чтобы распределить показатели реализации инвестиционной стратегии между подразделениями предприятия, предложено построить матрицу, в столбцах которой расположены показатели, а по строкам приведены подразделения предприятия. В результате показатели распределяются по подразделениям в соответствии с их полномочиями и функциональной принадлежностью.

Каждый из показателей подразделения представляет собой совокупность показателей, вытекающих из показателей стратегических карт. Совокупность показателей распределённых между подразделениями, отделами, группами и исполнителями позволило построить «дерево показателей» реализации инвестиционной стратегии предприятия в целом. В корне дерева находятся цели стратегии, на втором уровне декомпозиции

- стратегические карты, на третьем уровне - показатели подразделений, на четвёртом — показатели отделов, на пятом — показатели групп и на шестом

- показатели исполнителей.

Разработанный механизм формирования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии представляет собой общую модель, требующую конкретизации и адаптации к конкретным предприятиям.

Для апробации полученных результатов рассмотрено конкретное предприятие - ООО «Владимиртеплогаз». Разработана инвестиционная стратегия, с учётом всех факторов влияющих на процесс её формирование. Проведён SWOT-aнaлиз внешней и внутренней среды ООО «Владимиртеплогаз» под углом зрения инвестиционной деятельности. Выявлены корневые проблемы ООО «Владимиртеплогаз», а также наиболее значимые сильные стороны организации и возможности и угрозы внешней среды. Рассмотрена действующая корпоративная и инвестиционная стратегия ООО «Владимиртеплогаз».

В результате чего определены наиболее значимые и стратегически важные действия руководства организации в части инвестиционной деятельности предприятия.

Построено «дерево решений» и «дерево целей» реализации инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз», при сопоставлении которых стало возможным построение сбалансированной системы целей, которая легла в основу построения ССП реализации инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз».

Установлена специфика инвестиционной деятельности ООО «Владимиртеплогаз», выявленная через посредство целей, которой является отсутствие политики управления финансовыми инвестициями.

Сформированы перечни показателей^ адекватных целям инвестиционной стратегии, а затем определены критерии оценки степени достижения данных показателей.

Для установления причинно-следственных связей между парами каждых из показателей была построена квадратная матрица показателей, которая позволила сделать вывод о том, что в нашем случае нет ни одной пары показателей, которые бы противоречили друг другу.

Построена матрица «подразделение — показатели», в столбцах которой расположены показатели, а по строкам приведены подразделения предприятия. Так как рассматривалась реализация одной из функциональных стратегий, а именно инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз», а не общей стратегии развития предприятия, то деятельность далеко не всех отделов и служб участвует в процессе её реализации.

Построение подобной матрицы позволило нам выдвинуть гипотезу о том, что данный инструмент может быть использован при построении организационной структуры управления предприятием. Естественно, это возможно лишь в том случае, когда рассматривается общая корпоративная стратегия предприятия, а не отдельная функциональная стратегия.

В результате была оценена степень эффективности реализации разработанного механизма формирования ССП инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз». По результатам анкетного опроса было выявлено, что разработанная ССП необходима для эффективной реализации инвестиционной стратегии ООО «Владимиртеплогаз». А степень эффективности оценена достаточно высоко. Расчет коэффициента вариации показал, что рассчитанное среднее значение степени эффективности (4,2 балла) является надёжной величиной, типичной для данной выборки.

Несмотря на полученные результаты, следует отметить, что рамки диссертационного исследования не позволили достаточно подробно осветить весь спектр проблем связанных с выбранной тематикой. В частности не рассмотрены адаптированные к инвестиционной деятельности параметры внешней и внутренней среды, которые необходимо учитывать при проведении 8\УОТ-анализа, требуют более детальной проработки некоторые этапы формирования ССП.

В итоге можно считать, что цель поставленная в начале диссертационного исследования, достигнута, а задачи решены.

125

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бобкова, Елена Владимировна, 2005 год

1. Алексеева М.Б., Балан С.Н. Основы теории систем и системного анализа: Учеб. Пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2002. - 88 с.

2. Анализ и оценка финансового состояния хозяйственной деятельности предприятий газовой отрасли. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-196 с.

3. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятии: Учеб. Пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. — М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

4. Анискин Ю.П., Бударов А.Ю., Попов А.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью / По ред. Ю.П. Анискина. М.: ИКФ Омега JI, 2002. - 272 с.

5. Архипова В.Ф., Доничев O.A., Самусева Р.Ф. Эффективность инвестиционного процесса в сфере транспортно-коммуникационной инфраструктуры, г. Владимир, «Посад», 2000 г. -384 с.

6. Базаров Т. Ю., Беков X. А., Аксенова Е. А. "Методы оценки управленческого персонала государственных и коммерческих структур" // "Центр Кадровых Технологий XXI век" (ЦКТ) - 2001

7. Беляев A.A., Короткое Э.М. Системотология организации: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Э.М. Короткова М.: ИНФРА-М, 2000.- 182 с.

8. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. 536 с.

9. Блохин В.Г. Инвестиционный анализ. — Ростов н/д: Феникс, 2004. -320 с.

10. Большое A.B. Управление инвестициями в персонал. Научно-исследовательская работа. Вестник ТИСБИ Выпуск № 2 за 2000 г.

11. Большое A.B., Набиев Л.Г. Об инвестиционном подходе к управлению человеческим капиталом в конкурентной экономике. // Проблемы современной экономики № 1 (9) 2004 г.;

12. Большой энциклопедический словарь: В 2-х т. / Гл. ред. A.M. Прохоров. Сов. Энциклопедия, 1991. Т 2 — 1991 — 768 с.

13. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003, - 288 с.

14. Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии: Учебник для вузов: Питер, 2002. 286 с.

15. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. СПб.: Питер, 2004. - 400 с.

16. Браун Марк Г. Сбалансированная система показателей: на маршруте внедрения / Марк Грэм Браун; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 226 с.

17. Вагина JI.B., Горбачёв А.И., Илларионова Т.С., Турчинов А.И. Управление персоналом, 2002. 488 с.

18. Галазова А. Проблемы формирования и реализации энергетической стратегии России в начале XXI века. // Консультант директора № 2 (230) 2005 г.-С. 13-16

19. Гершун А., Горский М. Технология сбалансированного управления. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. — 416 с.

20. Государственное регулирование рыночной экономики. Учебник / под ред. Кушлина В.И. М.: Изд-во РАГС, 2002. - 832 с.

21. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. - 472 с.

22. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: учебник для вузов / А.Г. Гранберг; Гос. Ун-т — Высшая школа экономики. 4-е изд. — М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2004. - 495 с.

23. Гутман Г.В. и др. Управление региональной экономикой / Г.В. Гутман, A.A. Мироедов, C.B. Федин; Под ред. Г.В. Гутмана. М.: Финансы и статистика, 2001. — 176 с.

24. Данилин О. Принципы разработки ключевых показателей эффективности для промышленных предприятий и практика их применения. // Управление компанией № 2 (21) 2003 г.

25. Девятко И.Ф. Методы социологического исследования. 3-е изд. — М.:КДУ, 2003.-296 с.

26. Демонополизация рынка топливно-энергетического комплекса России: Монография / Г.М. Казиахмедов, С.О. Алексеенков, A.B. Татаринов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2004. - 94 с.

27. Долан Э., Линдсей Д., Рынок: микроэкономическая модель /Пер. с англ. В. Лукашевича. СПб: Дело, 1992г.

28. Доничев O.A. Инвестиции и инвестиционные процессы в экономике. Учебное пособие. Г. Владимир, ВлГПУ, 1999 г.

29. Доничев O.A. Формирование регионального рынка инвестиций. Материалы научно-практической конференции, г. Владимир, Администрация области, 1992 г.

30. Егоров В.В., Парсаданов Г.А. Прогнозирование национальной экономики. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002. - 304 с.

31. Ершов Ю. Энергетическая стратегия России на период до 2015 года: достоинства и недостатки новой энергетической политики. // Инвестиции в России № 5, 2004. С. 3-9

32. Жилищный кодекс Российской Федерации. M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 96 с.

33. Зимин И.А. Реальные инвестиции. Учебное пособие. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000. - 304 с.

34. Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь. — Мн.: Интерпрессервис; Книжный дом, 2003. 720 с.

35. Зуб А.Т., Локтионов М.В. Системный стратегический менеджмент: методология и практика. М.: Генезис, 2001. — 752 с.

36. Ивлев В., Попов Т. Balanced Scorecard альтернативные модели. // Банки и технологии № 4, 2002

37. Игонин JI.JI. Инвестиции: Учеб. Пособие / Под ред. Д-ра экон. Наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002. - 478 с.

38. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Н.В. Киселёва, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселёвой. М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.

39. Инвестиционная политика в регионе / Под. Ред. Проф. Ю.Н. Лапыгина. Владимир: Владимирская книжная типография, 2004. -276 с.

40. Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, A.A. Балакирев, Е.В. Бобкова и др.; под ред. Ю.Н. Лапыгина. М.: КНОРУС, 2005. - 320 с.

41. Инвестиционный бизнес: Учебное пособие / Под ред. Ю.В. Яковца. М.: Издательство РАГС, 2002. - 341с.

42. Информационно-методический бюллетень Администрации Владимирской области «Итоги социально-экономического развития области в 2004 году и задачи на 2005 год по удвоению ВРП» « 1(41), Владимир, 2005. 109 с.

43. Как мобилизовать рабочую команду на стратегические преобразования: оценка готовности СОО. Terry S. Bron // www.intalev.ru

44. Каплан Р., Нортон Д. Сратегические карты: Трансформация нематериальных активов в материальные результаты М.: Олимп-Бизнес, 2004 Переплет / Пер. с англ. /512 с.

45. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. М.: Олимп-Бизнес, 2004 Переплет / Пер. с англ. /416с.

46. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. — 2-е изд., испр. И доп. / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003 - 320 с.

47. Кара-Мурза С.Г., Телегин С.Г. Царь-холод, или Почему вымерзает Россия. М.: Алгоритм, 2003. 272 с.

48. Карасюк Е. Ковровая балансировка. // Секрет фирмы. Деловой журнал № 6(45) от 16.02.04

49. Кащеев P. Balanced Scorecard: новое заклинание или стратегия управления? // Управление компанией №9(16) 2002

50. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2002. 584 с.

51. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПРОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

52. Коленсо М. Стратегия кайзен для успешных организационных перемен / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2002. - 175 с.

53. Конопляник А. Инвестиции в ТЭК — ключ энергообеспечения страны // Инвестиции в России. 2000. № 4

54. Конторллинг функциональных стратегий / Под ред. Проф. Ю.Н. Лапыгина. Владимир: ВГПУ, ВлГУ. — 263 с.

55. Концепция развития теплоснабжения в России, включая коммунальную энергетику, на среднесрочную перспективу. Официальная информация Минэнерго России. М.:, 2001

56. Коробков A. The Balanced Scorecard — новые возможности для эффективного управления // Корпоративный менеджмент. 2003. -№ 178

57. Кузнецов И.Н. Технологии социологического исследования: Учебно-методическое пособие. — М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: издательский центр «МарТ», 2005. 144 с.

58. Кузнецов Ю.В., Подлесных В.И. Основы менеджмента. 2-е изд. — СПб.: Издательство «ОЛБИС», 1998. - 192 с.

59. Кучин И. Обучение персонала осознанные инвестиции. // Издание Till i Республики Коми. «Меркуриус» № 7-8 2004 г.

60. Лапушенко В.А. «Энергетическая характеристика Владимирской области» // Владимиргосэнергонадзор №1 2000 г.

61. Лапыгин Ю.Н. Маркетинг (конспект лекций) Владимир: ВлГУ, ВИБ, 2001.- 120 с.

62. Лапыгин Ю.Н. Основы стратегического управления / 2-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2004. - 245 с.

63. Лапыгин Ю.Н. Основы управленческого консультирования / 3-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2004. — 304 с.

64. Лапыгин Ю.Н. Системное управление организацией. (Курс лекций Части 1 и 2). Владимир: Изд-во ВлГУ, ВГПУ, ВИБ, 2003 г. 145 с.

65. Лапыгина Д.Ю., Лапыгина Ю.Н. Принятие управленческих решений. М.: КНОРУС, 2005. - 384 с.

66. Леднёв Е.Е. BSC и EVA — конкуренты или союзники? // www.cfin.ru

67. Липсиц И.В. Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. Учеб. Пособие. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономисть, 2004. - 347 с.

68. Литвак Б. Г. Экспертные технологам в управлении: Учеб. пособие. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Дело, 2004. — 400 с.

69. Лобанова Т.Н. Оценка инвестиций в персонал «за» и «против». // Управление персоналом №12 2004 г.;

70. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Эффективный менеджмент: Учебное пособие для вузов / Под общ. Ред. И.И. Мазура. -М: Высшая школа, 2003 555 с.

71. Мазур И.И., Шапиров В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие М.: Высшая школа, 2000. - 587 с.

72. Маккей X. Деловая стратегия: (Концепция, содержание, символы): Пер. С англ. / Б. Карлоф. Уфа: Акад. Менеджмента; М.:Экономика, 1993. - 367 с.

73. Макконнелл Кемпбелл Р., Брю Стенли Л., Экономикс: принципы, проблемы и политика, в 2 т.: пер. с англ. 11-го изд., т. 1-М., Республика, 1992г.

74. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента.-СПб.:Изд.дом «Бизнес-пресса», 2002.- 208с.

75. Малин А.С., Мухин В.И. Исследование систем управления: Учебник для вузов. 2-е изд. - М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2004.-400 с.

76. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов 2001-2002 годы // Эксперт. 2002. №45

77. Материалы Всероссийского совещания руководителей министерств и ведомств газовой, отрасли администрации субъектов РФ г. Смоленск 2001 г. 108 с.

78. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2001. - 171 с.

79. Мащенко В.Е. Системное корпоративное управление». — М.: Сирин, 2003 г.-251 е.;

80. Мейер, Маршал В. Оценка эффективности бизнеса/Маршал В. Мейер; Пер. с англ. А.О. Корсунский. М.: ООО «Вершина», 2004. - 272 с.

81. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 2000. - 272 с.

82. Методические указания к практическим занятиям по курсу «Статистика» / Владим. гос. ун-т; Сост.: Е.М. Марченко, П.Н. Захаров. Владимир, 2002. 40 с.

83. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошал с. Стратегический процесс / Пер с англ под ред Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2001. - 688 с.

84. Морозова Т.Г., Пикулькина A.B. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2000;

85. Мэккью Н. Грегори, Макроэкономика, Московский университет, 1984г.

86. Некрасов A.C., Воронина С.А. Экономические проблемы теплоснабжения в России // Вестник ФЭК России. 2001. № 1-3

87. Нивен Пол Р. Сбалансированная Система Показателей шаг за шагом: Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов:/ Пер. с англ. - Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003. - 328 с.

88. Нили Энди, Адаме Крис, Кеннерли Майк. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления им/Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс-Клуб,2003.-400 с.

89. Нильс-Горан Олве, Карл-Йохан Петри, Жан Рой, Софии Рой. Баланс между стратегией и контролем / Пер. с англ. Е. Колотвиной под ред. Е. Добровольского. СПб.: Питер,2005. - 320 с.

90. Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пер. с анг. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. -304 с.

91. Пригожин А.И. Методы развития организаций. М.: МЦФЭР,2003. 864 с.

92. Программа развития Владимирской области на 2004-2006 г.г., Владимир, 2004. 91 с.

93. Разработка сбалансированной системы показателей. Практическое руководство / Под ред. A.M. Гершуна, Ю.С. Нефедьевой. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004. - 88 с.

94. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 2003. - 480 с.

95. Рамперсад К. Хьюберт Универсальная система показателей деятельности: Как достигать результатов, сохраняя целостность / Хьюберт К. Рамперсад; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс,2004. —352 с.

96. Редченко К. ЕУАлюция сбалансированной системы показателей. www.cfin.ru/management/controlling

97. Редченко К. Показательное несогласие: Balanced Scorecard и Tableau De Bord. // www.cfin.ru

98. Реутов Б.Ф., Наумов А.Л. и др. Национальный доклад «Теплоснабжение Российской Федерации. Пути выхода из кризиса». М.:, 2001.

99. Самсонов B.C., Вяткин М.А., Экономика предприятий энергетического комплекса. Учебник. М.: Высшая школа, 2003 г. -416с.

100. Сбалансированная система оценочных индикаторов как инструмент управления бизнесом. Наталья Казак, по материалам сайта www.management.com.ua

101. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием. // Проблемы теории и практики управления. -2000 г. № 4/00

102. Семёнов В.Г. Основные принципы реформирования систем теплоснабжения // Новости теплоснабжения. 2003. №9.

103. Семёнов В.Г. Управление теплоснабжением // Новости теплоснабжения. 2003. №9.

104. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. — 272 с.

105. Си-Чжен Кэти Хо и Рут МакКей. Два взгляда на сбалансированные показатели. // Applying the Balanced Scorecard, Society of Management Accountants of Canada (1999)

106. Степанов Д.В. Интеллектуальный капитал, сбалансированная система показателей и экономическая добавленная стоимость в системе управления, нацеленной на создание стоимости. По материалам сайта www.bkg.ru

107. Стерлигова А.Н. Инвестиционная политика организации. Учебное пособие./ГУУ, М.: 2000. 97 с.

108. Стивене М. Быть лучшим. в решении проблем. М.:

109. Издательство «Лори», 2004 г. 179 с.

110. Стратегическое развитие организации / Под рук. И ред. Проф. Ю.Н. Лапыгина. Владимир: Владимирская книжная типография, 2004. -273 с.

111. Техника финансового анализа. 10-е изд. / Э. Хелферт. СПб.: Питер, 2003.-640 с.

112. Ш.Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов/ Пер. с англ. Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. -М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 576 с.

113. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. — 360 с.

114. Управление инновациями: В 3-х кн. / A.A. Харин, И.Л. Коленский, H.H. Пущенко и др.; Под ред. Ю.В. Шлёнова. М.: Высш. Шк., 2003.

115. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000-716 е.;

116. Управление персоналом: Учеб /Т. Ю. Базаров, Б. Л. Еремин, Е. А. Аксенова и др. ; Под ред. Т. Ю. Базарова, Б. Л. Еремина — 2-е изд.,перераб.и доп. — М.: ЮНИТИ, 2002. — 554 с.

117. Фатхутдинов P.A. Стратегический маркетинг: Учебник. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000. — 637 с.

118. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов 2-е изд., доп. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998. — 416 с.

119. И 8. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 02.01.2001 № 22-ФЗ

120. Федеральный закон «Об электроэнергетике» от 26.03.2003 № 35 ФЗ

121. Федеральный закон «Об энергосбережении» от 3.04.1996 № 28-ФЗ

122. Федеральный Справочник «Анализ, проблемы, перспективы. Топливно-энергетический комплекс России» М.: «Родина-Про». 2002 г.-390 с.

123. Федин М. 5 мифов о Balanced Scorecard. // Ведомости, 30 марта 2004.

124. Федин М. Эффективно управлять можно лишь тем, что можно достоверно измерить. Сбалансированная система показателей (Balanced Scorecard) и управление российскими компаниями. // Top-manager. №11, ноябрь 2003.

125. Федосеев А. «Открывая новые горизонты управления» // Управление компанией « 9 (28) 2003 г.

126. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. — Спб.: Наука, 2001.-184 с.

127. Хеллевик Отар Социологический метод / Пер. с норв. — М.: Издательство «Весь Мир», 2002. 192 с.

128. Хэгстром Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. 288 с.

129. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 158 с.

130. Шарипов И.Р. Приватизация системы теплоснабжения // ЖКХ Журнал руководителя и главного бухгалтера № 12 2002

131. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2004. - 1028 с.

132. Шорохов Ю.И., Глушков А.Н., Мамагулашвливи Д.И. Организационное поведение. М.: ПЕР СЭ, 2000. - 126с.

133. Экономика и управление в энергетике: Учеб. Пособие для студ. Сред. Проф. Учеб. Заведений // Т.Ф. Басова, H.H. Кожевников, Э.Г. Леонова и др.; Под ред. H.H. Кожевникова. — М.: Издательский центр «Академия», 2003. — 384 с.

134. Экономика отрасли. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов н/Д: «Феникс», 2003. 448 с.

135. Эффективность стратегического управления./Под ред. Проф. Ю.Н. Лапыгина. Владимир: ВГПУ, ВлГУ, ВИБ, АМуР. - 2004 г. - 220 с.

136. Юрген Вебер, Утц Шеффер. На пути к активному управлению с помощью показателей.//Проблемы теории и практики управления № 5, 2000 г.

137. Investment management. R. Stephen Sears, Gary L. Trennepohl. The Dryden Press, 1993

138. Kaplan R.S., Norton D.P. The Balanced Scorecard: Translating Strategy info Action. Boston (Ma., USA): Harvard Business School Press, 1996

139. Marketing research essentials. Carl Mc Daniel, Jr., Roger Gates. 1998.

140. R. Charan and G. Colvin, "Why CEOs Fail, "Fortune, June 27,1999.

141. Thompson A.A. Strikland A.J. Strategic Management. Homewood II.: Irwin inc., 1990.

142. Материалы сайта: http://www.cfin.ru

143. Материалы сайта: http://www.balancedscorecard.ru

144. Материалы сайта: http://www.rosteplo.ru

145. Материалы сайта: http://bsc.com.ua

146. Мнение руководителей ведущих зарубежных организаций о

147. Сбалансированной системе показателей1

148. Построено по материалам сайта: http://www.balancedscorecard.ru1. Окончание прил. 2

149. Jorma Ollila, Председатель Совета директоров и Генеральный директор компании Nokia В конечном итоге. Balanced Scorecard дает четкую измеримую информацию о том, как и что нужно делать для того, чтобы твоя компания развивалась.

150. Mark Moody-Stuart, Председатель Совета директоров компании Royal Dutch/Shell Между миссией компании, которая находится в официальных документах, и выполнением стратегии, есть только одно связующее звено — Сбалансированная система показателей.

151. Jean-Pierre Gamier, Генеральный директор компании Glaxo SmithKIine Важно, чтобы стратегическая задача вашего бизнеса состояла из многих частей задач ваших сотрудников.

152. Это та задача, которую выполняет Balanced Scorecard.

153. Ed Zander, Председатель Совета директоров и Генеральный директор компании Motorola Balanced Scorecard дает четкое представление о том. как мобилизовать людей на реализацию миссии.

154. Метод крайне прост: дайте каждому собственную часть миссии и контролируйте ее выполнение.

155. Связь Системы 20 ключей с другими управленческими системами11.O 90001.an production1. TQM/ EFQM1. Примечание:

156. BPR — Business Process Reengineering; BSC — Balanced Scorecard;

157. TQM — Total Quality Management

158. Взято из: Управление инновациями: В 3-х кн. Кн. 3 / A.A. Харин, И.Л. Коленский, H.H. Пущенко и др.; Под ред. Ю.В. Шлёнова. M.: Высш. Шк., 2003. - С. 95

159. Графическая модель стратегических карт Л. Мейселя1

160. Взято из: Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пер. с анг. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. - с. 38