Макроэкономическая стабилизация и государственная политика реформирования банковской системы в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Целицкая, Юлия Анатольевна

• Целицкая, Юлия Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Целицкая, Юлия Анатольевна

Введение.

Глава 1. Политика макроэкономической стабилизации.

1.1. Сущность, цели и задачи политики макроэкономической стабилизации.

1.2. Механизмы саморегулирования и государственной политики макроэкономической стабилизации.

1.3. Проблемы реализации политики макроэкономической стабилизации в России.

Глава 2. Этапы политики макроэкономической стабилизации и развитие банковской системы России.

2.1. Взаимосвязь макроэкономической стабилизации и развития банковской системы.

2.2. Стабилизационные программы и становление банковской системы (1990-2001гг.).

2.2.1. Эмиссионно-инфляционный этап (1990-1994гг.).

2.2.2. Этап экстенсивного «процветания» (1995-1998гг.).

2.2.3. Этап реструктуризации (1998—2001гг.).

2.3. Современное состояние банковской системы в условиях макроэкономической стабилизации (2001-2004гг.).

Глава 3. Направления совершенствования государственной политики реформирования российской банковской системы для решения задач макроэкономической стабилизации.

3.1. Макроэкономические условия, формирующие требования к государственной политике реформирования банковской системы.

3.2. Институциональные возможности повышения роли банковской системы в реализации задач макроэкономической стабилизации.

3.3. Укрепление финансовой устойчивости банков для снижения макроэкономических и системных рисков.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Макроэкономическая стабилизация и государственная политика реформирования банковской системы в России»

Актуальность исследования. В настоящее время экономические условия складываются для России весьма благоприятно. Во многом благодаря этому российская стабильность сохраняется: объем производства растет, курс национальной валюты и инфляция относительно стабильны, растут золотовалютные резервы и соблюдается бюджетный профицит. Но происходящая в мире глобализация требует дальнейшего наращивания адаптационных механизмов для защиты от неблагоприятных воздействий.

Развитые страны формировали эти качества столетиями эволюционного развития. В России только в последние два десятка лет развивается рыночная институциональная среда. Необходимы инструменты регулирования, поддерживающие экономику в состоянии динамического равновесия и обеспечивающие ее дальнейшее устойчивое развитие.

На фоне постоянных институциональных изменений государство находилось в постоянной борьбе с «узкими местами» и располагает довольно ограниченным набором стабилизационных инструментов. В настоящее время актуально расширение области макроэкономической стабилизационной политики. Для этого необходимо рассмотреть подходы к определению ее целей и сферы воздействия со стороны государства в России.

В процессе анализа существующих проблем в реализации политики макроэкономической стабилизации выявляется их тесная взаимосвязь с уровнем развития и эффективностью национальной банковской системы. Российские банки не в полной мере выполняют свои макроэкономические функции, свойственные банковским системам развитых рыночных экономик: по обеспечению межотраслевого перелива капитала, поддержанию равновесия между денежным спросом и предложением, трансформации сбережений в инвестиции. Хотя она переросла кризисный уровень и характеризуется рядом положительных тенденций, сохраняется повышенный уровень системных рисков, связанный с недостаточной капитализацией, низким уровнем обеспеченности регионов страны банковскими услугами, преобладанием «коротких» и неустойчивых пассивов (в т.ч. из-за недоверия к финансовым институтам населения и инвесторов), дефицитом первоклассных заемщиков, угрозой потери ликвидности в связи с неразвитостью финансового рынка в целом.

Для российской финансовой системы вообще и банковской системы в частности необходимы значительные преобразования, так как они все еще не являются определяющим фактором стабилизации. Банковский сектор очень привлекательный объект для государственного регулирования: банки, как микроэкономические агенты, весьма зависимы от макроэкономических условий, но при этом сами являются одними из важнейших агентов, определяющих экономическую ситуацию в стране.

Долгое время именно эта двойственность влияла на то, что в литературе банковская проблематика, как правило, рассматривалась либо с позиции изучения операций и финансового состояния банков, либо с точки зрения макроэкономического анализа. Последнее время, под влиянием глобальных финансовых кризисов, появляется все больше исследований, касающихся финансовой стабильности, которая рассматривается как совокупность макро- и микро факторов. Такая позиция принимается, прежде всего, регулирующими финансовые рынки органами при проведении макропруденциального мониторинга.

Цель и задачи исследования. Исходя из анализа сложившейся экономической ситуации в стране и актуальности поставленных вопросов для экономической политики государства, целью диссертационного исследования является разработка направлений совершенствования государственной политики реформирования банковской системы для решения задач макроэкономической стабилизации. Государственная политика должна способствовать обеспечению эффективного выполнения банками своих макроэкономических функций и развитию адаптационного потенциала экономики страны в целом.

Исходя из цели исследования, ставятся следующие задачи:

1) классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации;

2) исследование роли и сферы влияния государства в процессе макроэкономической стабилизации;

3) обобщение и систематизация проблем государственной стабилизационной политики в России в их взаимосвязи с финансовой сферой;

4) исследование влияния стабилизационных программ и макроэкономических условий на развитие банковской системы; исследование обратных процессов - воздействия банковской системы на МЭС.

5) анализ существующих стратегий развития и реформирования банковской системы, направления их совершенствования и формулировка требований к государственной политике реформирования банковской системы, исходя из сложившихся макроэкономических условий.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования является макроэкономическая стабилизационная политика.

Предметом исследования является взаимовлияние процессов макроэкономической стабилизации, развития и реформирования национальной банковской системы в российской переходной экономике.

Теоретическая и методологическая база исследования. В ходе исследования использовались общенаучные методы и приемы: диалектический и системный подход, анализ от общего к частному, синтез, статистический и графический анализ, сравнения, аналогии, обобщения.

Теоретической и методологической базой исследования стали отечественных и зарубежных труды, раскрывающие сущность процессов макроэкономической стабилизации, а также роль финансовых рынков и банковской системы в развитии экономики. В ходе работы были изучены и обобщены разработки ведущих отечественных исследовательских организаций по теме диссертации, законодательные и нормативные акты, материалы научных конференций и семинаров, международная практика, рекомендации зарубежных исследователей.

Существует достаточно много работ, посвященных проблемам макроэкономической стабилизации трансформационных экономик, вопросов повышения эффективности денежно-кредитной политики и трансмиссионного механизма, а также проблем бюджетно-налоговой и социальной политики. Среди авторов работ по перечисленным темам наибольший вклад внесли:

1) отечественные: J1. И. Абалкин, О.Т. Богомолов, В.В. Бурцев, И.Ю. Варь-яш, А.Г. Вдовиченко, Ю. Винслав, Е.Т. Гайдар, С. Ю. Глазьев, Ю.С. Голикова,

B. Горегляд, С. Дробышевский, М. Ершов, А. Илларионов, Г.Б. Клейнер, И.П. Крючкова, Д.С. Львов, В. May, А.И. Олыданый, В. Перламутров, Н. Петраков,

C. Пономаренко, Н.М. Римашевская, С. Синельников-Мурылев, Г. Трофимов, В.К. Шпрингель, Е.Г. Ясин;

2) зарубежные: П. Бофингер, М. Интрилигейтор, Дж.М. Кейнс, J1. Клейн, Я. Корнай, Р.С. Портер, JI. Тейлор, Г. Флассбек, М. Фридман, Л. Хоффман.

Вопросам устойчивости банковской системы и развития эффективного финансового рынка в целом посвящены работы следующих авторов:

1) отечественных: А.Ю. Брагин, А.С. Булатов, A.J1. Ведев, А. Верников, Н. Воеводская, М. Головин, М.Э. Дмитриев, И.Г. Доронин, B.C. Захаров, Ж.Х. Ка-лабаева, А. Козлов, И.В. Лаврентьева, О.И. Лаврушин, О.А. Масленникова, М.Ю. Матовников, В.Д. Мехряков, А.В. Мурычев, Д.Е. Плисецкий, В.В. Попков, О. Рогова, Н.Т. Стрельцова, А.Ю. Симановский, О.Г. Солнцев, А.В. Турба-нов, А.А. Хандруев;

2) зарубежных: Э. Перотти, Д. Плион, П. Роуз, Дж.Ф. Сиски, С. Фриз, К. Эггенбергер.

При написании работы также использован практический опыт, полученный автором в одном из региональных коммерческих банков.

Информационной базой исследования послужили Законы и нормативные акты РФ, статистические данные Банка России, разработки групп экспертов исследовательских институтов (в частности, Института экономики переходного периода, Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, аналитической лаборатории «Веди», Московского общественного научного фонда), Ассоциации российских банков и Ассоциации региональных банков «Россия», а также материалы и данные, опубликованные в монографиях и периодической печати.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1) выявлены и систематизированы взаимосвязи макроэкономических условий, сформированных в результате проведения стабилизационных программ, и развития банковской системы; показано, что существующий уровень развития финансовой системы приводит к возникновению особых проблем в реализации основных направлений политики МЭС;

2) показана роль банковской системы в сохранении макроэкономической стабильности: при современном состоянии она не может быть ключевым фактором поддержания макроэкономической стабильности, в то же время ее нестабильность может нарушать равновесие экономики в целом; показано, что достижение такого уровня развития банковской сферы, при котором она способна оказывать активное участие в решении задач МЭС невозможно без активной государственной политики в банковской сфере;

3) выявлены направления совершенствования государственной политики реформирования банковской системы, которая должна быть нацелены как на создание институциональных условий ее развития (в т.ч. развитие кредитного и процентного канала трансмиссионного механизма), так и на совершенствование системы надзора и регулирования банковской сферы для ограничения на безопасном уровне системных рисков.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их использования как органами государственной власти, так и финансовыми организациями, проводящими анализ стратегии развития и макроэкономический анализ. Материалы диссертации могут быть использованы в учебных дисциплинах, изучающих экономическую теорию, банковское дело, государственное регулирование.

Апробация основных положений исследования осуществлена на конференциях регионального и федерального уровней (проводимых Новосибирским государственным архитектурно-строительным университетом (Сибстрин)), а также в публикациях восьми статей (в т. ч. в журнале, рекомендованном ВАК России) и двух тезисов докладов объемом 2.0 п.л.

Структура исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, двух приложений, пяти рисунков, 21 таблицы в основной части и двух таблиц в приложениях.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Целицкая, Юлия Анатольевна

Выводы. Государственная политика в сфере банковской системы должна отвечать следующим требованиям:

1) стратегия развития должна быть системной;

2) цели развития банковской системы должны соответствовать макроэкономическим условиям и «социальному заказу»;

3) политика должна определять безопасные границы роста;

129 Севрук B.T. Программа оценки работы финансового сектора - инструмент оптимизации рисков / B.T. Севрук // Банковское дело. - 2003. - № 4. - с.8.

4) необходимо развивать систему рефинансирования и расширять рыночные инструменты управления ликвидностью;

5) государство при выработке реформ должно активно взаимодействовать с банковским сообществом;

6) банки должны участвовать в реализации национальных проектов;

7) действия регулирующих органов должны вызывать доверие и быть достаточно прозрачными (не вызывать неадекватную реакцию в связи с недопониманием со стороны участников рынка);

8) принципы регулирования на различных сегментах финансового рынка не должны противоречить друг другу, если не быть едиными, то хотя бы «дружественными» и дополнять друг друга;

9) система мониторинга за состоянием рынка должна охватывать не только банковскую систему, но всю совокупность макроэкономических параметров, состоянием отдельных секторов финансового рынка и их соразмерности развитию экономики в целом.

Заключение

Подводя итоги проведенному исследованию, можно сделать вывод, что поставленные цели и задачи выполнены.

1) Осуществлена классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации:

- в зависимости от сферы стабилизации: материально-воспроизводственная (в т.ч. финансовая), институциональная, социальная;

- в зависимости от горизонтов реализации политики: краткосрочная, долгосрочная;

- в зависимости от исходного состояния экономики: зона нормы/равновесия, зоны патологии и зона распада;

- в зависимости от источников дестабилизации: внутренние (бизнес-цикл), внешние (конъюнктурные колебания мировой экономики).

Классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации показывает, что данный процесс охватывает довольно большой спектр вопросов, тесно и неразрывно связанных с другими аспектами макроэкономической политики. Политика МЭС в России имеет актуальность не только в рамках регулирования бизнес-цикла, но и при сглаживании внешних конъюнктурных колебаний. В связи с все большим ускорением экономических процессов и научного прогресса, напрямую влияющего на экономические циклы, глобализации экономики, вряд ли сегодня можно говорить о «статической» стабильности. В настоящее время это понятие перерастает до рассмотрения «динамической» стабильности. Наряду с этим для России расширяется сфера стабилизационных задач: теперь это не только финансовая стабилизация (с регулированием, основанным на монетаристских методах), но и материально-воспроизводственная (тому пример - «национальные проекты»), попытки социальной стабилизации. Институциональная стабилизация еще впереди, так как во многих сферах экономической жизни реформы еще не завершены. Для обеспечения устойчивости и стабильности необходимо воздействие на структуру экономики: региональную, отраслевую, социальную.

2) Анализ основных групп экономических агентов привел к выводу, что при всех возможных недостатках, именно государство должно играть ключевую роль в стабилизационных процессах через сбалансированную и согласованную реализацию основных направлений государственной политики: денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, промышленной и социальной.

3) Обобщение и систематизация проблем государственной стабилизационной политики в России позволяет сделать вывод, что в повышении эффективности реализации основных ее направлений очень многое зависит от модели развития финансового сектора. В применении различных инструментов политики МЭС обнаруживаются схожие проблемы, связанные именно с финансовой сферой. Анализ модели развития финансового сектора позволяет сделать вывод, что, по крайней мере в ближайшие время, над другими секторами финансового рынка будет доминировать банковская система. А это означает, что именно в ней будут концентрироваться основные финансовые риски, но и большая часть финансовых ресурсов. Банки, как показывает анализ, являются не только объектами денежно-кредитной политики государства, но и активными субъектами, участвующими в реализации структурной (промышленной), бюджетно-налоговой и социальной политики страны. Недостаточный уровень развития финансовой системы (в т.ч. банков) влияет на снижение эффективности проводимой политики стабилизации по всем ее направлениям. Для повышения результативности стабилизационных воздействий необходимо, прежде всего, расширять кредитный и процентный канал трансмиссионного механизма через рост масштабов и эффективности банковской системы с соблюдением приемлемого уровня рисков.

4) Проведено исследование влияния стабилизационных программ на развитие банковской системы, показаны характерные особенности становления банков на различных этапах реализации политики стабилизации и современное состояние системы; осуществлен анализ динамики банковских показателей на различных этапах ее развития при существенно отличных условиях внешней среды и методов проводимой макроэкономической политики.

Поведенный анализ истории становления банковской системы в России показывает ее тесную взаимосвязь с состоянием экономики в целом и особенностями проводимой стабилизационной политики:

- дестабилизация экономической ситуации выталкивала банковский сектор в сферу финансовых спекуляций и разрушала взаимосвязь с реальным сектором экономики;

- практика получения дешевых ресурсов (централизованных кредитов, бюджетных денег), высокие темпы инфляции и колебания валютного курса позволяли банкам получать сверхприбыли и не концентрироваться на повышении их эффективности и надежности;

- слабый уровень развития банковской системы не позволял компенсировать существующие системные риски для обеспечения выполнения ее основной макроэкономической функции по трансформации сбережений в инвестиции и добросовестного исполнения всех обязательств, что не отвечает критерию поддержания финансовой стабильности;

- макроэкономическая (финансовая) стабилизация и усиление надзора позволили обеспечить ускоренные темпы развития банковской системы и повышение эффективности выполняемых ею функций.

Неразвитая банковская система является «заложником» общих экономических условий, сложившихся в стране, и неспособна оказывать существенного самостоятельного влияния на экономику. По мере развития банковской системы, ее роль в стабилизации экономики должна возрастать. Эту закономерность подтверждает опыт развития банковской системы не только в России, но и в других странах Центральной и Восточной Европы с переходными экономиками. Достигнув определенных масштабов развития, банковская система начинает концентрировать в себе тот потенциал, который способен в критические моменты поддержать экономику и стабилизировать определенные процессы за счет предоставления во временное пользование накопленных банковских капиталов и привлеченных ресурсов.

Добросовестно выполняя свои обязательства перед акционерами, кредиторами и вкладчиками, банковская система создает условия для укрепления доверия, без которого невозможно ее дальнейшее развитие.

Банковская система России в последние годы прошла через значительное количественное и качественное развитие. Вместе с тем, современное состояние банковской системы не соответствует предъявляемым экономикой требованиям, неспособна в полном мере ответить на вызов, поставленный обществом и государством перед национальной банковской системой.

Для того чтобы банковская система была способна откликнуться на «социальный заказ» необходимо:

- наличие ясной государственной программы;

- совершенствование государственной политики в банковской сфере;

- создание такой системы, при которой в формировании и реализации банковской политики будут принимать участие не только органы регулирования и надзора, но и правительство.

5) Проведен анализ существующих стратегий развития и реформирования банковской системы и сформулированы требования к государственной политике реформирования банковской системы, исходя из сложившихся макроэкономических условий.

В результате анализа альтернативных стратегий развития банковской системы выделен перечень ключевых вопросов, рассматриваемых в большинстве альтернативных стратегий развития банковской системы. С учетом сложившихся макроэкономических условий произведено сопоставление положений выбранных стратегий и проанализированы их достоинства и недостатки.

Для того чтобы российская банковская система стала сопоставима с банковскими системами передовых переходных и развитых стран мира недостаточно просто ждать пока она дорастет эволюционным путем. Необходимо реформирование банковской системы, направленное на стимулирование ее развития, повышения надежности и эффективности банковского сектора и расширения рыночных финансовых инструментов, в том числе для управления ликвидностью банковской системы.

Исходя из проведенного анализа, выделены основные направления развития и реформирования банковской системы и требования к государственной политике реформирования банков с учетом взаимосвязи стабилизационных процессов и перспектив развития финансово-кредитных институтов.

Государственная политика в сфере банковской системы должна отвечать следующим требованиям:

1) стратегия развития и реформирования должна быть системной;

2) цели развития банков должны соответствовать макроэкономическим условиям и «социальному заказу»;

3) политика должна определять безопасные границы роста;

4) необходимо развивать систему рефинансирования и расширять рыночные инструменты управления ликвидностью;

5) государство при выработке реформ должно активно взаимодействовать с банковским сообществом;

6) банки должны участвовать в реализации национальных проектов;

7) действия регулирующих органов должны вызывать доверие и быть транспарентными (не вызывать неадекватную реакцию в связи с недопониманием со стороны участников рынка);

8) принципы регулирования на различных сегментах финансового рынка не должны противоречить друг другу, если не быть едиными, то хотя бы «дружественными» и дополнять друг друга;

9) система мониторинга за состоянием рынка должна охватывать не только банковскую систему, но всю совокупность макроэкономических параметров, состоянием отдельных секторов финансового рынка и их соразмерности развитию экономики в целом, полноту выполняемых банками функций.

Реализация этих мер позволит с полным на то основанием прогнозировать усиление стабилизационных тенденций в экономике России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Целицкая, Юлия Анатольевна, 2006 год

1. Абалкин JI. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики / JI. Абалкин // Вопросы экономики. 1997. - № 6. - с.4-12.

2. Абалкин JI. Экономические реалии и абстрактные схемы (о концептуальных основах монетаристкой программы финансовой стабилизации) / Л. Абалкин // Вопросы экономики. 1996. - № 12. - с.4-19.

3. Агеев А. Чертог бедности / А.Агеев // Профиль. 2003. - № 32. - с.20-23.

4. Банки России: путь к доверию // Бизнес Мост. 2003. - № 1. - с.6-11.

5. Банковский надзор и финансовая стабильность: Россия в контексте общемировых стандартов: Международный банковский форм / Отв.ред. О.А.Масленникова. Сочи: Издательство Международного Института рекламы, 2005.- 116 с.

6. Банковская система России: от кризиса к модернизации / Н.В. Акиндино-ва и др.. М.: Московский общественный научный фонд. Фонд экономических исследований «Центр развития». - 315с.

7. Барон JI. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России / JI. Барон , Т. Захарова // Вопросы экономики. 2003. -№ 3. - с.103-111.

8. Белова А. Когда рынок пасует / А. Белова, Е. Попова // Эксперт. 2002. -№ 42. - с.48-52.

9. Беннистер Дж.В. Главное это единое управление, а не одна крыша / Дж.В. Беннистер // Аналитический банковский журнал. - 2003. - № 8. - с.37-39.

10. Ю.Бофингер П. Экономика ортодоксальной монетарной стабилизации: пример России, Украины и Казахстана / П. Бофингер, Г. Флассбек, J1. Хоффман // Вопросы экономики. 1995. - № 12. - с.26-44.

11. Брюков В. Российские банки в поисках нового бизнеса / В. Брюков // Банковское обозрение. 2004. — № 4. — с.34-37.

12. Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции /

13. А.С. Булатов // Деньги и кредит. 2003. - № 4. - с.38-47.

14. Бурцев В.В. Факторы финансовой безопасности России / В.В. Бурцев // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 1. - http://www.cfin.ru/ press/management/2001 - 1/burtsev.shtml (дата просмотра 25.10.03).

15. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1994. - № 1. - 101с.

16. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1994. - № 2. - 101с.

17. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ

18. Прайм-ТАСС», 1994. -№ 6. Ю1с.

19. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1995. - № 2. - 103с.

20. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1995. - № 6. - 103с.

21. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1996. - № 1. - 103с.

22. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1996. - № 2. - 103с.

23. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1996. -№ 3. - 103с.

24. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС»,1996. - № 6. - 103с.

25. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1997. - № 2. - 105с.

26. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 1997. - № 3. - 105с.

27. Бюллетень банковской статистики Банка России. М.: ЗАО «АЭИ «Прайм-ТАСС», 2006. - № 5. - 161с.

28. Варьяш И.Ю. Рациональные ожидания: от гипотезы к оценке / И.Ю. Варьяш // Банковское дело. 2002. - № 12. - с.2-7.

29. Вдовиченко А.Г. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? / А.Г. Вдовиченко // Банковское дело. 2003. - № 5. - с.4-6.

30. Ведев A.JI. Российская банковская система в переходный период / A.JI. Ведев, И.В. Лаврентьева. М.: Веди - аналитическая лаборатория, Московский общественный научный фонд, 2003. - 192с.

31. Веденяпин Я.С. Экономические реформы в странах Восточной Европы и России / Я.С. Веденяпин // Россия и современный мир. 1998. - № 1(18). -http://www.inion.ra/ prodiici/mssia/veclenjapiri.htm (дата просмотра 10.09.05).

32. Верников А.В. Иностранные банки в Восточной Европе / А. Верников // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 8. - с.97-107.

33. Верников А.В. К вопросу о банковской системе в России / А.В. Верников // Деньги и кредит. 2003. - № 10. - с. 19-23.

34. Винслав Ю. Итоги и уроки народнохозяйственной динамики на рубеже двух столетий / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. 2003. - № 2. - с.3-14.

35. Воеводская Н. Проблемы эволюции финансового рынка / Н. Воеводская // Экономист. -2003. № 8. - с.47-52.

36. Гайдар Е.Т. Очерки экономической политики посткоммунистической России (1991 1997гг.) / Е.Т. Гайдар. - М.: ИЭПП, 1998. - 1114с. -http://www.iet.ru/publics /1000/1000.html (дата просмотра 03.03.05).

37. Гарантирование банковских депозитов: мировая практика и российские проблемы / Э. Перотти и др. // Деньги и кредит. 2000. - № 6. - с.47-53.

38. Глазьев С.Ю. Стабилизация и рост / С.Ю. Глазьев // Вопросы экономики.- 1997.-№ 1. с.33-40.

39. Глазьев С.Ю. Об очередной правительственной среднесрочной программе и не только о ней / С.Ю. Глазьев // Российский экономический журнал. -2003. -№ 3. с.3-24.

40. Голикова Ю.С. Современные задачи и условия проведения Банком России денежно-кредитной политики / Ю.С. Голикова // Банковское дело. 2002. -№ 9. - с.7-11.

41. Голикова Ю.С. Особенности денежно-кредитной политики стран с переходной экономикой / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова, Т.М. Демина // Деньги и кредит. 2004. - № 6. - с.62-65.

42. Головин М. Банковские системы в переходных экономиках / М. Головин // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 2. - с. 15-25.

43. Горегляд В. Взаимоотношения бюджета и финансового сектора экономики/В. Горегляд // Экономист. 2002. -№11.- с.14-20.

44. Григорьев JI. Проблемы накопления/ Л.Григорьев, Е.Гурвич // Стратегия

45. России 2005. №5, http://sr.foxidedm.m/new/fullnews arch.to.php?subaction=showfull&icNl 116925462&archive=l 116925672&startfrom=&ucat=14& (дата просмотра 15.06.06).

46. Гурвич В. Мегарегулятор: потребность есть возможностей нет / В.Гурвич // Аналитический банковский журнал. - 2004. - № 11.- с.20-25.

47. Гурвич Е. Бюджетная и монетарная политика в условиях нестабильной внешней конъюнктуры / Е.Гурвич //Вопросы экономики. 2006. - №3. - с.3-40.

48. Данилов-Данильян А. Ловушка регулятора / А.Данилов-Данильян// Эксперт. 2006. - №3, с. 24-30.

49. Дерипаска О. От бедности к богатству / О.Дерипаска // Эксперт. 2003. -№ 17. - с.62-66.

50. Доронин И.Г. Новые явления и тенденции в экономике и на финансовомрынке западных стран / И.Г.Доронин // Деньги и кредит. 2003. - № 9. - с.51-61.

51. Елизаветин М.Е. Почему простаивают производственные мощности в России / М.Е.Елизаветин // Банковское дело. 2004. - № 6. - с.6-13.

52. Захаров B.C. Стратегия должна быть системной / В.С.Захаров // Национальный банковский журнал. 2004. - № 3. - с.46-48.

53. Захаров B.C. О рисках банковской системы / В.С.Захаров // Деньги и кредит. 2004.-№ 3. - с.23-26.

54. Заявление Правительства и ЦБ РФ от 30.12.01 «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации».

55. Заявление Правительства РФ № 983п-П13, ЦБ РФ №01-01/1617 от 05.04.05 «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008г.».

56. Иванов Е.И. Проект закона о валютной либерализации представляет угрозу для экономического роста страны / Е.И.Иванов // Аналитический банковский журнал. 2003. - № 4. - с. 11-14.

57. Илларионов А. Попытки проведения политики финансовой стабилизации в СССР и в России / А.Илларионов // Вопросы экономики. 1995. - № 7. - с.4-22.

58. Кабалаева Ж.Х. Становление банковской системы в переходной экономике РФ: Автореф. дис. . канд. экон. наук./ Ж.Х. Калабаева. М., 2001. - 27 с.

59. Кадочников П. Перспективы создания Стабилизационного фонда в РФ / П. Кадочников // Экономический рост: после коммунизма: сб.науч.тр. -http://www.iet.ru/confer /rnar2002/kadochnikov iiis.htm (дата просмотра 25.10.04).

60. Клейнер Г.Б. Микроэкономические акторы и ограничения экономического роста / Г.Б.Клейнер. http://www.potalus.m/modules/rusec^ornics/rus redme.php?showful.&id=l J30416134&arhive=&startfrom=&ucat=l28 (дата просмотра 09.09.05).

61. Концепция реформы банковской системы. М.: РСПП, 2001. http://www.rspp.biz/aiti.cls/&fid=6&aid=145 (дата просмотра 10.07.05).

62. Корнаи Я. Путь к свободной экономике: десять лет спустя (переосмысливая пройденное) / Я. Корнай // Вопросы экономики. 2000. - № 12. - с. 25-32.

63. Корчагин О. Модели трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики / О.Корчагин // Банковский вестник. 2004. - №11. - с.40-44.

64. Костиков И. Самое узкое место сейчас банковский сектор / И.Костиков // Коммерсантъ-Деньги. - 2003. - № 20. - с. 19-21.

65. Кравченко Н.А. Проблемы формирования инвестиционных рынков: региональный аспект/ Н.А.Кравченко. Новосибирск: Издательство ИЭиОПП СО РАН, 1998.-.214с.

66. Крючкова И.П. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в российской экономике / ИП.Крючкова, М.Ю.Сапьян // Банковское дело. 2003. - № 9. - с.6-13.

67. Курьянов А., Чаплыгин В. Особенности взаимодействия денежного и реального секторов экономики / А.Курьянов, В.Чаплыгин // Банковский вестник. -2005. -№3.-с.18-23.

68. Лаврушин О.И. Повышение роли банков в обеспечении экономической безопасности / О.И.Лаврушин // Банковское дело. 2004. - № 9. - с. 11-15.

69. Лунтовский Г.И. Проблемы и перспективы развития банковского сектора России / Г.И. Лунтовский // Деньги и кредит. 2004. - № 5. - с.3-7.

70. Лушин С.И. О финансовой стабилизации / С.И.Лушин // Финансы. 1998. -№ 10.-c.8-12.7 8.Map данов Р.Х. Государственное регулирование в финансовой сфере: каким ему быть? / Р.Х.Марданов // Деньги и кредит. 2004. - № 5. - с.26-31.

71. Доклад «О роли банковской системы в реализации национальных проектов в социально-экономическом развитии регионов»: Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Новосибирск. - 2006. - 33с.

72. Матовников М.Ю. Заложники конъюнктуры / М.Ю. Матовников // Русский фокус. 2003. - № 9. - с.48-49.

73. Матовников М.Ю. Узок круг этих клиентов / М.Ю. Матовников // Эксперт. 2003.-№ 34. -с.90.

74. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы в условиях макроэкономической нестабильности / М.Ю .Матовников. М.: ИЭПП, 2000. -177с. - http.V/www. iet.ru/usaid/ba.nksys.htm (дата просмотра 03.03.05).

75. May В. Макроэкономическая стабилизация и тенденции экономической политики России в 1995-1996 годах / В. May, С. Синельников-Мурылев, Г. Трофимов // Вопросы экономики. 1996. - № 5. - с.3-10.

76. Мехряков В.Д. К вопросу о синдицированном кредитовании / В.Д. Мех-ряков // Банковское дело. 2002. -№ 12. - с. 12-14.

77. Мехряков В.Д. Стратегия развития банковского сектора: есть ли место средним и малым банкам? / В.Д. Мехряков // Банковское дело. 2004. - № 4. -с.8-11.

78. Мурычев А.В. Развитие розничного бизнеса в регионах России / А.В. Му-рычев // Деньги и кредит. 2004. - № 3. - с.27-30.

79. Обзор банковского сектора Российской Федерации. М.: Банк России, 2006.- Март. - 72с. - http://www.cbr.ru/analytics/bank-system/obs060301 .pdf (дата просмотра 01.05.06).

80. Основные тенденции развития банковских систем СНГ: Международный банковский форум / Под общ.ред. А.В.Мурычева. Сочи: Издательство Международного Института рекламы, 2005. - 146 с.

81. Основы промышленной политики Российской Федерации (Комитет по промышленной политике РСПП). http:/7prompol:itika.rsppr.ru/intl/ru/cmd/aboiJt /stuff/20021021101.8-7331 .htm (дата просмотра 25.10.03).

82. Петраков Н. Россия зона экономической катастрофы / Н. Петраков, В. Перламутров // Вопросы экономики. - 1996. - № 3. - с.74-83.

83. Письмо первого Заместителя Председателя Банка России А.Козлова «О стратегии повышения конкурентоспособности национальной банковской системы Российской Федерации». http://www.arb.ru/docs/docs.php?id=I33 (дата просмотра 15.03.06).

84. Плион Д. Модель банка будущего / Д.Плион. http://www.bankir.ru/author/ 39/analytics/4683 (дата просмотра 03.03.05).

85. Плисецкий Д.Е. Вступление России в ВТО и его возможные последствия для национальной банковской системы / Д.Е.Плисецкий // Деньги и кредит. -2004. -№ 1. с.15-19,

86. Попков В.В. Роль региональных банков в укреплении финансово-экономического федерализма / В.В.Попков. http://www.bankir.ru/analytics/ rtadzor/7/565 (дата просмотра 03.03.05).

87. Привлечение банковского капитала в экономику России: региональный аспект: Материалы IV Всероссийской конференции // Вестник банковского дела. 2002.-№ 6. - с. 10-28.

88. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 1999. - 793с.

89. Рейтинг крупнейший компаний России по объему реализации продукции. http://www.raexpert.ru/rankmgtable/?tabl.e^^ (дата просмотра 08.11.05).

90. Реформы глазами американских и российских ученых / Под общ.ред. О.Т.Богомолова. М.: Фонд «За экономическую грамотность», 1996. -hftp://www.rusref.nm.ru/mdexpub282.doc (дата просмотра 09.09.05).

91. Римашевская H.M. Экономическая стратификация / Н.М.Римашевская // Банковское дело. 2003. - № 4. - с.2-7.

92. Рогова О. Денежно-кредитная политика, деформации денежно-кредитной системы / О. Рогова, В. Храментов // Экономист. 2003. - № 3. -с.41-54.

93. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в России. -М.: Весь мир, 2002. 260с.

94. Рубцов Б. Тропинка к процветанию / Б.Рубцов // Эксперт. 2005. - № 44. - с.25-28.

95. Севрук В.Т. Программа оценки работы финансового сектора инструмент оптимизации рисков / В.Т. Севрук // Банковское дело. - 2003. - № 4. - с.2-8.

96. Сергиенко Я. Финансы и реальный сектор в условиях переходной экономики / Я. Сергиенко // Экономист. 2003 - № 3. - с.58-63.

97. Сиваков Д. О том, чего еще нет / Д.Сиваков // Эксперт. 2003. - № 1. -с.30-32.

98. Симановский А.Ю. К вопросу о повышении эффективности банковского надзора / А.Ю. Симановский // Деньги и кредит. 2002. - № 9. - с.3-8.

99. Смирнов А.Д. Лекции по моделям макроэкономики / А.Д. Смирнов // Экономический журнал ВШЭ. 1999. - № 4. - с.581-603.

100. Состав и использование денежных доходов населения. М.: Федеральная служба государственной статистики, http://www.gks.ru/fi-eedoc/2006/ Ь06 11/07-05.htm. (дата просмотра 10.08.06).

101. Сочейкин А.В. Бюджетная система и бюджетно-налоговый федерализм: пути реформирования / А.В.Сочейкин // Банковские услуги. 2002. - № 7. - с.2-6.

102. Стратегия повышения конкурентоспособности национальной банковской системы Российской Федерации. М.: Ассоциация российских банков, 2005. - http://www.arb.ru/site/docs/other/strategyjplan.Ttf (дата просмотра 01.11.05).

103. Стрельцова Н.Т. Кредит в российской экономике/ Н.Т.Стрельцова. -Новосибирск: Экон, 2001. 208 с.

104. Тейлор JI. Первые годы переходного периода / Л.Тейлор // Реформы глазами американских и российских ученых / Под общ.ред. О.Т.Богомолова.

105. М.: Фонд «За экономическую грамотность», 1996. с. 87-98. -http://www.rusref.nm.ru. /taylor.htm (дата просмотра 09.09.05).

106. Турбанов А.В. Цели и ближайшие задачи формирования системы страхования банковских вкладов / А.В.Турбанов // Деньги и кредит. 2004. - № 2. -с.7-12.

107. Шляйферт М.А. Управление равновесием социально-экономических систем и процессов / М.А.Шляйферт. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1997. -197с.

108. Шохина Е. Пока вхолостую / Е.Шохина // Эксперт. 2004. - № 21. -с.67-76.

109. Ясин Е.Г. Российская экономика: истоки и панорама рыночных реформ / Е.Г.Ясин. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 436с.