Лизинг как инструмент противодействия теневой экономике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Десюн, Артем Сергеевич

• Десюн, Артем Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Десюн, Артем Сергеевич

Введение.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УКРЕПЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ НА ОСНОВЕ ЛИЗИНГА.

1.1. Сущность, роль и место лизинга в структуре экономической безопасности

1.2. Классификация угроз в финансово-экономической сфере с участием лизинга.

1.3. Оценка и критерии лизинговых операций в контексте экономической безопасности.

2. РОЛЬ И МЕСТО ЛИЗИНГА В СИСТЕМЕ ПРОТИВОДЕЙСТВИЮ ТЕНЕВОЙ ЭКОНОМИКЕ.

2.1. Оценка рынка лизинга в Ставропольском крае и динамика его развития.

2.2. Мошеннические схемы теневой экономики в лизинговой сфере.

2.3. Анализ ущерба от лизинговых махинаций в регионе.

3. ПРИОРИТЕТЫ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЛИЗИНГОВОГО ИНСТРУМЕНТА ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ НЕЛЕГАЛЬНЫМ СХЕМАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ.

3.1. Концепция противодействия лизинговому мошенничеству.

3.2. Механизмы блокирования финансового мошенничества в лизинговой сфере.

3.3. Сценарии развития лизинга как инструмента противодействия финансовому мошенничеству.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Лизинг как инструмент противодействия теневой экономике»

Актуальность темы исследования. Модернизация экономики России, активизация инвестиционных и эвационных процессов для ее финансирования, невозможна без эффективных механизмов блокирования теневых и коррупционных схем вывода или воровства ресурсов, выделяемых из государственных и других источников, вложенных в реальные проекты, ориентированные на технологическое и техническое перевооружение основных средств производства на основе современных форм финансирования данных процессов. Мировая практика показывает, что самым распространенным из них является лизинг, поскольку его применение ускоряет рост технического прогресса и инвестиций, ведет к увеличению рабочих мест и поступлений в бюджет.

В связи с рядом экономических преимуществ лизинг завоевал приоритетные позиции как инструмент и механизм финансирования инновационных проектов в странах Объединенной Европы и. в США. В развитых европейских странах на долю лизинга приходится, по разным оценкам 30-40% от общего объёма инвестиций, в развивающихся экономиках Юго-Восточной Азии - до 80%. В США лизинговые операции в сфере технологического перевооружения и обновления основных фондов занимают большую часть рынка и достигают до 60-70 %. В России, лизинговое финансирование капитальных инвестиций неуклонно растет, однако его развитие сдерживается рядом внешних и внутренних факторов. К внешним факторам мы относим несовершенство лизингового законодательства, в том числе налогового, что затрудняет расширение лизинговых операций и препятствует развитию данной сферы. Внутренние факторы кроятся в финансовых и имущественных рисках.

В каждой группе рисков есть потенциально слабые места, которыми могут воспользоваться различные мошенники, аферисты и прочие субъекты, основная цель которых - незаконное завладение чужим имуществом или финансовыми средствами. Угрозы безопасности и риски их возникновения при лизинговых сделках и методы их минимизации играют ключевую роль при решении вопроса о финансировании лизинговой операции.

В настоящее время, острой проблемой является разобщенность лизингового сообщества, нет единых стандартов и правил работы -на лизинговом рынке, в том числе, в вопросах повышения его экономической безопасности. Актуальность данного диссертационного исследования обусловлена необходимостью привлечения и роста лизинговых инвестиций за счет создания эффективной организационно-экономической базы противодействия мошенническим схемам и механизма их блокирования в лизинговой сфере.

Степень разработанности проблемы. На современном этапе громаднейший вклад в развитие теории безопасности, в том числе ее экономической составляющей внесли академики Л.И. Абалкин, Д.С. Львов, Е.М. Примаков, член-корреспондент Ю.С. Глазьев, академик РАЕН В.К. Сенчагов, профессор Е.А. Олейников и другие.

Разработкой лизинговых отношений занимались многие российские и зарубежные учёные. Многие теоретические и практические вопросы были раскрыты в трудах: Г. Александера, Р.Н. Антони, И.Т. Балабанова, B.C. Барда, Дж. Бейли, В. Беренса, Г. Бирмана, В.В. Бочарова, СМ. Бухоновой, П.Л. Виленского, И. Ворста, Л.Т. Гиляровского, Н.Д. Гусаковой, Д.А. Ендовицкого, В.П. Жданова, В.Н. Лившица, Б. Нидлза, В. Нила, Р. Пайка, П. Ревентлоу, Н. Сейтца, Д.Г. Сигела, С.А. Смоляка, Г.А. Фатхутдинова, П. Хавранека, Р. Холта, Е.М. Шабалина, У. Шарпа, Д.К. Шима, и др.

Лизинг как предмет изучения инвестиционной и финансово-кредитной науки представлен многочисленными исследованиями российских авторов: Р.Г. Бодрова, В. Газмана, Г.М. Гамидова, А.И. Гончарова, В.А. Горемыкина, Ю.А. Грачёвой, М.А. Даниловой, А.Ю. Денисова, В.Ф. Комарова, Н.В. Кузнецовой, А.Л. Кузьминовой, Д. Лелецкого, А.О. Левковича, М.И. Лещенко, М.А. Лимитовского, М.В. Малофеевой, A.B. Малявиной, Ю.С. Масленченкова, A.M. Паланкоева, Н.Б. Пашиной, E.H. Чекмарёвой, З.О. Чувашяна, В. Штельмах,

А.Т. Юсуповой и др.

За рамками научных исследований российских учёных остались проблемы повышении экономической безопасности в инвестиционной сфере лизинга. Недостаточно изучены вопросы организации и управления лизинговыми рисками, анализа и учета экономических потерь в результате мошенничества.

Актуальность и недостаточная научная разработанность вопросов экономической безопасности с участием лизинга и управления лизинговыми рисками определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Диссертация выполнена в рамках специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономическая безопасность, в соответствии с паспортом специальности п. 12.10 — Механизмы и инструменты создания эффективной системы экономической безопасности, п. 12.14. - Проблемы криминализации общества и ликвидации теневой экономики (инструменты, методы, механизмы).

Объектом исследования выступили лизинговые компании и участники лизинговых отношений на Российском рынке.

Предметом исследования явились лизинговые отношения в контексте повышения экономической безопасности всей лизинговой отрасли.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования заключается в следующем научном предположении автора, согласно которому крупномасштабный вывоз капитала из России значительно превысил стоимость внешних займов и инвестиций в отечественную экономику, что привело к сокращению ликвидного капитала для обновления и модернизации российской промышленности через инвестиционную аренду. В свою очередь, весьма незначительный частный капитал и господдержка были доступны для финансирования лизинга, развитию которому препятствуют обозначенные внешние, а так же внутренние факторы, преодоление которых позволит существенно расширить лизинговую отрасль и укрепить ее экономическую безопасность.

Целью диссертационного исследования является развитие теории и практики противодействия мошенническим схемам в инвестиционной сфере и повышение уровня экономической безопасности с участием лизинга.

Задачи исследования. Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- определить роль и место лизинга в структуре экономической безопасности;

- разработать классификацию угроз в финансово-экономической сфере с участием лизинга;

- предложить критерии и параметры безопасности лизинговых операций;

- оценить роль и место лизинга в системе противодействия теневой экономике на примере конкретного региона;

- выявить мошеннические схемы теневой экономики в лизинговой сфере;

- проанализировать масштаб и размеры ущерба от лизинговых махинаций в экономике региона;

- разработать механизмы блокирования финансового мошенничества в лизинговой сфере; I

- предложить сценарии развития лизинга как инструмента противодействия финансовому мошенничеству.

Методологической основой работы явились положения диалектической логики, системного и комплексного подходов. В работе использовались такие научные методы и приёмы, как научная абстракция, индукция и дедукция, анализ и синтез, методы группировки и сравнения.

Теоретическую базу диссертации составили нормативная и законодательная база, регулирующая лизинговую деятельность в России, научные монографии, статьи в экономической периодике по проблемам развития лизинговых отношений и повышения их экономической безопасности. Для выработки рекомендаций использовались теории экономического роста и финансового менеджмента, модель инвестиционного развития, как совокупность параметров и целевых функций, определяющих направления и характер капиталовложений.

Информационной базой работы послужили статистические материалы Госкомстата России, информация Банка России и его управлений по Ставропольскому краю, данные лизинговых компаний «ВТБ - Лизинг», «Райффайзен-Лизинг», «Цент-капитал», «РЕССО Лизинг», аналитических агентств СЬопёэ и «Автостат», Ставропольских банков и лизинговых компаний, материалы рейтингового агентства «Эсперт-РА», авторских исследований, интернет-ресурсы, а также независимые экспертные оценки.

Научная новизна полученных результатов диссертационной работы заключается в комплексном походе к исследованию теоретических основ укрепления экономической безопасности на основе лизинга и выработке практических рекомендаций по блокированию финансового мошенничества в лизинговой сфере.

Конкретное приращение научного знания характеризуется рядом положений:

-дана развёрнутая характеристика лизинга как инструмента укрепления экономической безопасности в категориальной и прикладной интерпретациях противодействия финансовому мошенничеству, объединяющая в себе качество имущественных отношений и рисков его субъектов;

- предложена авторская классификация угроз экономической безопасности в лизинговой сфере содержащая внешние и внутренние факторы риска. Внешние заключаются в негативных последствиях экономического кризиса и образовавшейся в этот период задолженности, непрозрачность лизингового рынка и разобщенность лизингового сообщества, отсутствие единых стандартов и правил работы на данном рынке, несовершенство лизингового законодательства. Внутренние содержат в себе нехватку качественных платежеспособных клиентов, проблемы с финансированием долгосрочных лизинговых операций и потенциальное падение стоимости изъятого имущества на вторичном лизинговом рынке, ухудшение кредитного качества лизингополучателя, а так же теневой оборот и мошенничество на данном рынке.

- проведена оценка и определены критерии лизинговых операций в контексте экономической безопасности, предусматривающие увязку потока лизинговых платежей с нормой прибыли концессионного соглашения, применение методических подходов к рационализации способов исчисления лизинговой премии. В их развитие предложены следующие правила исчисления лизинговой премии: отчисления от общего объема реализации лизинговой продукции; отчисления в виде фиксированного процента от цены каждой единицы концессионной продукции; отчисления в виде фиксированной суммы с каждой единицы реализуемой продукции;

- определены имущественные и финансовые группы рисков и угрозы безопасности при лизинговых сделках, в каждой из которой выявлены потенциально слабые места, которыми могут воспользоваться для незаконного завладения имуществом или финансовыми средствами;

- разработаны рекомендации по блокированию и противодействию мошенническим схемам, применению специальных механизмов защиты лизинговых компаний, с учётом практики предотвращения фактов мошенничества, а также использованию уточненных методик экономической устойчивости лизингополучателя, включающих алгоритм расчета синтетического коэффициента, учитывающего четыре группы факторов оценки качеств заёмщика, сторон поддержки, лизингового соглашения и организации финансирования лизинговой сделки.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что выполненное диссертационное исследование развивает недостаточно разработанную в экономической науке теорию экономической безопасности с участием лизинга и научные основы управления лизинговыми отношениями, а также содержит пути совершенствования механизмов блокирования теневых и мошеннических схем при лизинговых операциях, что имеет важное народнохозяйственное значение укрепления безопасности данной отрасли в условиях ограниченности ресурсов для модернизации и технического перевооружения экономики страны

Выдвигаемые в диссертации теоретические положения могут быть использованы при дальнейшей разработке теории лизинга и концепции противодействия мошенничеству в лизинговой сфере России.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в реализации рекомендаций для банков и лизииговых компаний, по управлению лизинговыми рисками и угрозами безопасности в данной сфере. Практическую значимость для субъектов лизинговых отношений имеют рекомендации по организации противодействия и защиты комплексных методик экономической устойчивости лизингополучателя с учётом практики предотвращения фактов мошенничества.

Апробация работы. Результаты исследования докладывались на конференциях по итогам научно-исследовательской работы Ставропольского государственного университета в 2006- 2010 гг. в Российской Академии Государственной службы при Президенте РФ, г. Москва, на конференциях по итогам научно-исследовательской работы КЧГТА г. Черкесск с 2003 по 2010 г.

Ряд положений, содержащихся в диссертации и высказанных в опубликованных работах, используются в учебном процессе кафедры финансы и кредит Ставропольского государственного университета при преподавании курса «Инвестиции» и специальных дисциплин по банковскому делу.

Отдельные из результатов и рекомендаций исследования проверены практикой их применения в деятельности лизинговых компаний.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 7 печатных научных работах общим объемом 1,9 п.л., в том числе авторских 1,6 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, списка использованной литературы, включающего 188 наименований и 6 приложений. Работа изложена на 148 страницах машинописного текста, содержит 23 таблицы, 19 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Десюн, Артем Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Среди факторов, влияющих на экономическую безопасность в инвестиционной сфере лизинга следует выделять внешние и внутренние. К внешним относятся: крупномасштабный вывоз капитала, непрозрачность лизингового рынка и разобщенность лизингового сообщества, отсутствие единых стандартов и правил работы на данном рынке, несовершенство лизингового законодательства. Внутренние содержат в себе нехватку качественных платежеспособных клиентов, проблемы с финансированием долгосрочных лизинговых операций и потенциальное падение стоимости изъятого имущества на вторичном лизинговом рынке, ухудшение кредитного

СП VII! ^ г качества лизингополучателя, а так же теневой оборот и мошенничество на данном рынке.

Под экономической безопасностью лизинговых операций понимается совокупность текущего состояния, условий и факторов, характеризующих стабильность, устойчивость и поступательность развития экономики субъектов данных отношений, для измерения которой целесообразно г использовать систему показателей имущественных и финансовых групп рисков при лизинговых сделках, в каждой из которой, выявлены потенциально слабые места, что может быть использовано для незаконного завладения лизинговым имуществом или финансовыми средствами.

Российское законодательство предусматривает два варианта учета имущества полученного по финансовой аренде: 1) на балансе лизингодателя; 2) на балансе лизингополучателя. Подавляющее большинство сделок имущество учитывается на балансе лизингодателя. Сложившаяся ситуация, на наш взгляд, обусловлен тождественностью права собственности на имущество с отражением его на балансе. Основываясь на этой методологии налоговое законодательство допускает учет имущества на балансе лизингополучателя, но при этом имеет столь запутанный вид, что в редких случаях совершения подобных сделок проработка бухгалтерскими службами обеих сторон занимает не соизмеримо больше времени.

Для укрепления экономической безопасности в частности и развития лизингового рынка в целом, важное значение имеет продуманная государственная политика в области налогового законодательства. Непродуманная и несвоевременная отмена ускоренной амортизации и ужесточение налогового законодательства приведут, во-первых, к прямому разрушению лизинговой отрасли, давшей в последний докризисный период свыше 3 % ВВП и имеющий триллионный оборот, а во-вторых, затормозит процессы модернизации предприятий и отраслей экономики страны.

В связи с рядом экономических преимуществ лизинг завоевал приоритетные позиции как инструмент и механизм финансирования инновационных проектов в странах Объединенной Европы и в США. В развитых европейских странах на долю лизинга приходится, по разным оценкам 30-40% от общего объёма^ инвестиций, в развивающихся экономиках Юго-Восточной Азии - до 80%. В США лизинговые операции в сфере технологического перевооружения и обновления основных фондов занимают большую часть рынка и достигают до 60-70 %. В России, лизинговое финансирование капитальных инвестиций неуклонно растет, однако его развитие сдерживается рядом внешних и внутренних факторов. К внешним факторам мы относим несовершенство лизингового законодательства, в том числе налогового, что затрудняет расширение лизинговых операций и препятствует развитию данной сферы. Внутренние факторы кроятся в финансовых и имущественных рисках.

В каждой группе рисков есть потенциально слабые места, которыми могут воспользоваться различные мошенники, аферисты и прочие субъекты, основная цель которых - незаконное завладение чужим имуществом или финансовыми средствами. Угрозы безопасности и риски их возникновения при лизинговых сделках и методы их минимизации играют ключевую роль при решении вопроса о финансировании лизинговой операции.

В настоящее время, острой проблемой является разобщенность лизингового сообщества, нет единых стандартов и правил работы на лизинговом рынке, в том числе, в вопросах повышения его экономической безопасности. Актуальность данного диссертационного исследования обусловлена необходимостью привлечения и роста лизинговых инвестиций за счет создания эффективной организационно-экономической базы противодействия мошенническим схемам и механизма их блокирования в лизинговой сфере

С 1 января 2009 года вступили в силу поправки во вторую часть Налогового кодекса, в том числе изменения правил начисления амортизации. Однако лизингополучателю стоит хорошо взвесить все «ЗА» и «ПРОТИВ», прежде чем остановить свой выбор на нелинейном методе начисления амортизации. Поскольку привлекательность лизинга основана на возможности ускоренного признания инвестиционных затрат, относительной альтернативой лизингу для потенциального лизингополучателя может быть нелинейный метод начисления амортизации. Возможность применения этого метода не только сохранилась за налогоплательщиками в 2009 году, но и введены новые правила, по мнению законодателя упрощающие механизм начисления амортизации при нелинейном методе.

Известно, что нелинейный метод позволяет списать намного больше стоимости имущества в первые месяцы его эксплуатации, нежели линейный метод. Новшество заключается в том, что в соответствии с поправками в статье 259.2 Налогового кодекса РФ установлены единые нормы для каждой амортизационной группы в целом. Теперь они не будут зависеть от конкретного срока полезного использования конкретного объекта. Из этого следует, что вряд ли у налогоплательщика теперь получится самортизировать имущество целиком в течение срока полезного использования объекта. С 2009 года при использовании нелинейного метода объект будет амортизироваться и после того, как истечет срок полезного использования, пока суммарный баланс амортизационной группы, к которой отнесен объект, не составит менее 20 000 рублей. Но и тогда вся группа списывается во внереализационные расходы.

И здесь налогоплательщика снова ожидают нюансы: например, если компания приобретет другие объекты, которые включаются в эту же амортизационную группу, то суммарная стоимость группы снова увеличивается на стоимость вновь приобретенного имущества. В этом случае, независимо от срока полезного использования объекта, компания вынуждена далее амортизировать объект вместе с группой до суммарного баланса группы менее 20 ООО рублей, а это может затянуться не на один год.

Безусловно, такой подход приводит к искажению пообъектного учета основных средств, и, соответственно, к утрате учетных данных о фактической стоимости конкретного объекта имущества. Кроме того, начисляемую в целом по группе амортизацию сложно будет разделить по видам деятельности компании, а такая аналитика крайне необходима компаниям, проводящим анализ эффективности своей деятельности по проектам или направлениям. Также сложно будет разделить начисляемую амортизацию на прямые и косвенные расходы в зависимости от того, в какой деятельности используется объект.

Еще один минус нелинейного метода - разница в налоговом и бухгалтерском учетах. В целом большинство налогоплательщиков заинтересованы, в минимизации расхождения между бухгалтерским и налоговым учетами. При применении линейного метода амортизации в налоговом учете у налогоплательщика есть возможность в бухгалтерском учете установить срок полезного использования равный сроку налоговой амортизации. В таком случае и при купле-продаже имущества его стоимость в налоговом и бухгалтерском учетах будет одинаковой. При нелинейном методе разницы между налоговым и бухгалтерским учетами не избежать.

Чиновники, однако, предусмотрели возможность перехода от нелинейного к линейному методу (п. 1 ст. 259 Налогового кодекса РФ в новой редакции). Правда, есть два ограничения. Первое: изменить метод можно будет только с начала очередного налогового периода. Второе: перейти с нелинейного на линейный метод можно не чаще одного раза в пять лет. При этом ограничений для перехода от линейного к нелинейному нет.

Выбранный метод должен распространяться на все имущество компании за исключением зданий, сооружений, а также нематериальных активов, входящих в восьмую-десятую амортизационные группы, которые нужно амортизировать только линейным методом. Новые правила начисления амортизации будут распространяться на все объекты, в том числе и на те, которые были введены в эксплуатацию до 1 января 2009 года.

Использование же лизинга дает возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга при линейном методе - стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению установить коэффициент ускорения до 3. Правда, указанный специальный коэффициент теперь не будет применяться к основным средствам, относящимся к первой - третьей амортизационным группам.

Таким образом, на наш взгляд, лизинг остается наиболее актуальным инструментом управления инвестиционными затратами компании.

Вместе с процессом восстановления российской экономики, развертыванием остановленных инвестиционных программ на предприятиях вновь появился устойчивый спрос на услуги финансовой аренды. Лизинговый рынок России, несмотря посткризисные стагнации экономики, является внушительным финансовым ресурсом для модернизации и технического перевооружения экономики страны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Десюн, Артем Сергеевич, 2010 год

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге: Оттава, 28 мая 1988.

2. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон № 395-1, 2 декабря 1990 (с изм. и доп.).

3. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР, 26 июня 1991 (с изм. и доп.).

4. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: Временное положение о лизинге (утв. постановлением Правительства РФ № 633, 29 июня 1995).

5. Гражданский кодекс РФ. Ч. 2. М., 1996.

6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме.капитальных вложений: Федеральный закон № 39-Ф3, 25 февраля 1998.

7. О финансово^,,аренде (лизинге): Федеральный закон № 164-ФЗ, 29 октября 1998 (с изм. и Доде.)

8. О защите кящуренции на рынке финансовых услуг: Федеральный закон № 117-ФЗ, 23 июня 1999 (с изм. и доп.).

9. Об иностранных инвестициях в Российской федерации: Федеральный закон № 160-ФЗ, 9 июля 1999 (с изм. и доп.).

10. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон № 86-ФЗ, 10 июля 2002.

11. Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей (утв. Министерством экономики РФ 16 апреля 1996).

12. О порядке формирования и использования резервов на возможные потери по кредитным требованиям: Инструкция Банка России № 62а, 30 июня 1997 (проект).

13. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение ЦБ РФ № 232-П, 9 июля 2003.

14. Об обязательных нормативах банков: Инструкция ЦБ РФ № 110-И, 16 января 2004.

15. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери .по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБ РФ № 254-П, 26 марта 2004.

16. Об обязательных резервах кредитных организаций: Положение ЦБ РФ № 255-П, 29 марта 2004.

17. Об опыте осуществления лизинговых операций во Франции: Письмо Промстройбанка СССР № 48/02, 23 февраля 1990.

18. Положение о лизинговых операциях в системе Промстройбанка СССР,1991.

19. Регламент по финансирования инвестиционных проектов: Сбербанк РФ, № 479-р, 5 февраля 1999.

20. Порядок финансирования инвестиционных проектов: Сбербанк РФ, № 479-2р, 26 июня 2003.

21. Временная инструкция Сбербанка РФ по определению краткосрочной и долгосрочной категории риска и установление лимитов риска № 838, 9 ноября 2001.

22. Регламент кредитования юридических лиц: Сбербанк РФ № 285-Зр, 19 апреля 2002.

23. Абрамов СИ. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

24. Авраамов Ю.С., Лещенко М.И. Методические рекомендации лизинговой деятельности центров и фирм инновационного предпринимательства. Ч. 1. М: ГИНФО, 2000.

25. Александрова С.А. Лизинг сельхозтехники// «Главбух». Отраслевое приложение «Учёт в сельском хозяйстве», II кв. 2003, № 2.

26. Алёничева Т.Д. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных учреждений// Деньги и кредит, 1995, № 10.

27. Алёшина Т.Н. Воздействие кредитно-банковской сферы на промышленность региона/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон: наук, Волгоград, 2001.

28. Андриасова И.В. Роль банков в развитии лизинга// Бизнес и банки, май 1996, №20.

29. Аннин A.A. Лизинг как форма инвестиций в развитии-машиностроительных предприятий/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Саратов, 2002.

30. Арабов П. «Аэрофлот» согласился на лизинг// Ведомости, 2002, №232.

31. Артемьев И.Ю. Банковские инвестиции в промышленность. Проблемы их решения// Вестник АРБ. 2001, №8.

32. Аюпов A.A. Инновационные лизинговые отношения в рыночной экономике/ Автореф. дис. на соиск. степ. канд. экон. наук. М., 2000.

33. База данных Мирового банка// www.worldbank.org.

34. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского лизинга// Лизинг-ревю, 1996, №1.

35. Банки и их роль в развитии региона// Банковское дело, 2003, №3.

36. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х томах. М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания ДеКа, 1995.

37. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: Консалт-банкир, 1998.

38. Банковское дело: Учебник, 2-е изд. перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лавру шина. М.: Финансы и статистика, 2001.

39. Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристь, 2002.

40. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

41. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000.

42. Белоус А. Мировой рынок лизинга на рубеже ХХ-ХХГ веков: эволюция, основные показатели и тенденции// Технологии лизинга и инвестиций, 2002, №2.

43. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ., 2-е изд. перераб. и доп. М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995.

44. Бернар. И., Колли Ж.-К Толковый экономический и финансовый словарь. Т. 2. М.: Международные отношения 1994.

45. Бернстайн Б. Против богов: укрощение риска/ Пер. с англ. М: ЗОА1. Олимп-Бизнес», 2000.

46. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

47. Боди Зеи, Кейн Алекс, Маркус Алон. Принципы инвестиций. 4-е изд. Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2002.

48. Бодров Р.Г. Лизинговые отношения и перспективы их развития/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Казань, 2000.

49. Бойченко Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика// Инвестиции в России, 1998, №3.

50. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник. СПб: Питер, 2003.

51. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.

52. Боукетт Г. Обзор рынка финансовой аренды в России// Лизинг-курьер, ноябрь-декабрь 1999, №6.

53. Братко А.Г. Банковские операции и сделки кредитной организации// Бизнес и банки, июнь 2003, № 24(658).

54. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалёва. СПб.: Экономическая школа, 1997.

55. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М, 1996.

56. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. М.: «Ист-сервис», 1994.

57. Бубнов В.А. Использование лизинга как финансового инструмента на уровне муниципального образования/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Иркутск, 1999.

58. Бухонова С. М. Управление инвестиционной деятельностью в регионе/ Автореф. дис. на соек. учён, степ, д-ра зкон. наук. Белгород, 1998.

59. Бюллетень банковской статистики, № 7(134). М., 2004.

60. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер с англ./ Под ред. И.И. Елисеевой. М: Финансы и статистика, 1997.

61. Ван Хорн Дж. К, Вахович Дж. М. Основы финансового менеджмента, 11-е изд.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2001.

62. Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М, 1999.

63. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М.: ТОО «ДеКа», 1997.

64. Вестник Банка России, № 49(733), ЦБР, 8 августа 2004.

65. Викулин А.Ю. О юридическом определении понятия «банковские операции»//Банковское дело. 1999. №4.

66. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело, 2002.

67. Внукова КН., Ольховиков О.В. Мир лизинга. X.: Основа, 1994.

68. Газман В. Лизинг в России: цифры и факты/ http://www.credits.ru/lising articles/131/

69. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М: Фонд «Правовая культура», 1997.

70. Газман В. Российский лизинг 2000// Лизинг-ревю, 2001, № 4. С. 13.

71. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд «Правовая культура»,1999.

72. Гехт JJ.И. Практика лизинга. М.: Московская международная школа «Бизнес в промышленности и науке»; АО «Буклет», 1992.

73. Гладкова Т.Я. Мониторинг в системе инструментов воздействия Банка России на экономику/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. СПб, 2003.

74. Глаз С, Жукова М. Бюджет 2004: всё тот же вопрос выбора социально-экономической политики// РЭЖ, 2003, № 8.

75. Голкина Г.Е., Киселёва И. А. Методика расчёта лизинговых платежей: В сб.: Информационные технологии в современных экономических системах. М.: МЭСИ, 1998.

76. Голъдишейн КЗ. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей// Управление капиталом, 1998, №7.

77. Горемыкин. В. А. Лизинг: практическое учебно-справочное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

78. Горемыкин. В.А. Лизинг: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003.

79. Горемыкин. В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. М.: «ОСЬ-89», 2000.

80. Грачёва Ю.А. Управление эффективностью лизинговых инвестиций/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2002.

81. Грумондз A.B. Технология оценки экономической реализуемости проектов обновления парка воздушных судов гражданской авиации на основе лизинга/Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2002.

82. Гулькин Т.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория-и десятилетие практики. СПб, 2003.

83. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: «Экзамен», 2002.

84. Гусаков Б.И., Левкович O.A., Левкович А. О. Миссия лизинга и структура рынка// Финансы, учёт, аудит, 2001, №10.

85. Гусаков Б.И. Лизинг катализатор экономического роста// Финансы, учёт, аудит, 1999, №12.

86. Гусъкова Н.Д Теория и практика инвестиционной деятельности в условиях транзитивной экономики: федеральный и региональный аспекты/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. д-ра. экон. наук., Саранск, 2000.

87. Дадайкин КГ Международные лизинговые операции: Мировой опыт и пути его использования в России/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук., М., 2000.

88. Дегтярёва Е. Анализ текущего финансового состояния потенциального лизингополучателя. Анализ управления оборотным капиталом (расчёт и анализ периодов оборота)// Лизинг-курьер: Информационный бюллетень, январь-февраль, 2002, №1(19).

89. Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.

90. Джуха В.М. Лизинг. Ростов н/Д: Феникс, 1999.

91. Дойников В.А., Чернов КН., Агеева O.A. Учёт в лизинговых компаниях// Главбух, май 2002, № 9.

92. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная137политика/ Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича. Л., 1991.

93. Дорожкина Н.П. Лизинг или кредит: как производителю выгоднее приобрести оборудование// Технологии лизинга и инвестиций, 2000, № 1-2.

94. Дростен А. Лизинг недвижимости выход из положения при дефиците местных бюджетов// Бизнес и банки, июль 1998, № 30.

95. Евзлгш Э.П. Практика и техника коммерческого банка. Форма банковской предприимчивости. Активные банковские операции (2-е доп. и вновь перераб. изд.). Л.: Наука и школа, 1926.

96. Евраев М.В. Совершенствование системы кредитования в коммерческих банках России/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. СПб., 2000.

97. Европейский лизинг в цифрах. 1998 год// Технологии лизинга и инвестиций, 1999, №2.

98. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/ Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001.

99. Ендовицкий Д.А., Панина И.В. Налоговый учёт начисления амортизации по лизинговому имуществу// Аудиторские ведомости, октябрь 2003, № 10.

100. Ермошина Т.В. Развитие финансового лизинга в инвестиционной деятельности региона (на примере Республики Мордовия)/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Саранск, 2001.

101. Жаров Д. Лизинг или кредит// Рынок ценных бумаг, 1999, № 18.

102. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. Калининград: «Янтарный сказ», 2000.

103. Жеребянкова A.B. Лизинг строительной техники// «Главбух». Отраслевое приложение «Учёт в строительстве», IV кв. 2002, №4.

104. Заварский Л. «Аэрофлот» ищет лизинговую компанию// Коммерсантъ. 2022, №217.

105. Заварский Л. Государство входит в долю. Лизинговым компаниям достанутся дополнительные доходы// Коммерсантъ. 2001, № 190.

106. Заварский Л. Лизинговой компании необходимы деньги// Коммерсантъ. 2001, № 190.

107. НО. Захаров А.Н., Леонова М.С., Данилова М.А. Регулирование финансовых потоков в части снижения лизинговых рисков// Бизнес и банки, декабрь 2001.

108. Зеленский Ю.Б. Механизм стимулирования инвестиций в промышленное производство/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Саратов, 1998.

109. Земское В.В. Кредитный механизм и интенсификация промышленного производства. М.: Финансы и статистика, 1987.

110. Иванов A.A. Договор финансовой аренды (лизинга). Учеб.-прак. пособие. М.: Проспект, 2001.

111. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М: Финансы и статистика, 2002.

112. Иванов А.Н. Платёжные услуги американских банков// Деньги и кредит, 1997, №9.

113. Иванов Д.В., Рублёв А.Б. Анализ эффективности лизинговых операций// Лизинг-ревю, 1998, №3-4.

114. Ш.Иванов Г.И Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования/ Ростов н/Д: Феникс, 2002.

115. Игонина JI.A. Инвестиции: Учеб. пособие/ Под ред. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002.

116. Инвестиции: учебник/ Под ред. В.В. Ковалёва, В.В. Иванова, В.А. Лялина. M: ТК Велби, изд-во Проспект, 2003.

117. Инвестиционный обзор РФ, III кв. 2003 г.: ЦБ РФ. М., 2003.

118. И это всё о лизинге// Экономика и жизнь, март 2002, №11.

119. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование. М: Инфра-М, 1997.

120. Каеен ЮЛ. Расширение палитры банковских услуг «Bank Magasin», № 9, 1997// Бизнес и банки, январь 1998.

121. Кадушкин А., Михайлов Н. Лизинг экономичный путь привлечения реальных инвестиций. Теория и практика финансового анализа/ file://z:\Home\TMP\NESTERTN\lis.htm.

122. Кайгородова М.А. Методический инструментарий управления рисками инвестиционной деятельности/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Новосибирск, 2003.

123. Калтырин A.B. Инвестиционно-финансовая стратегия формирования воспроизводственного потенциала регионального АПК на рыночных основах/ Автореф. дис. на соиск. учён, степ, д-ра экон. наук. Ростов-н/Д, 2000.

124. Касимов В.А. Лизинговые услуги для предприятий АПК// Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий, 1992, №9.128 .Катасонов В.Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: «Анкия», 2000.

125. Ким М.В. Лизинговая деятельность в переходной экономике/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2000.

126. Киселёв М. Налоговый и бухгалтерский учёт процентов за кредит по договору лизинга// Финансовая газета, август 2003, № 34.

127. Ъ\. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000.

128. Колосов П.В. Лизинг как форма финансовой поддержки инвестиционных проектов/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Новосибирск, 2002.

129. ХЪЪ.Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учеб. СПб.: Михайлова В.А., 2000.

130. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. М., 2001.

131. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало. Проблемы. Перспективы// Деньги и кредит, 1998, №4.

132. Комаров В. Необыкновенные приключения лизинга в России// Бизнес: организация, стратегия, системы, 1998, № 3.

133. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. Саратов. Издательский центр Саратовской государственной экономической академии, 1996.

134. Корниенко С.А. Оценка кредитоспособности заёмщика в процессе управления кредитным риском/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2003.

135. Кочмола В.В. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. М.: Контур, 1998.

136. Красавина Л. К Актуальные финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики// Деньги и кредит, 2003, №5.

137. Краснов Д. Что у нас хорошо и что хорошо на Западе (ещё раз о лизинге автотранспортных средств)// Технологии лизинга и инвестиций, 2001, № 1-2.

138. Кредитный вестник. Бюллетень. М: ЗАО «АК&М», 2001. Выпуск № 7.

139. Кредиты. Инвестиции. M.: «ПРИОР», 1995.

140. Крохин К. Нашему Авиапрому прописали лизинг// Финансовая России (Москва). 2001, №12.

141. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов: Пер. с нем./ Под общ. ред. В.В. Ковалёва и З.А. Сабова. СПб.: Изд-во «Питер», 2000.

142. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятий// Финансы и кредит. 2002, №15 (105).

143. Кузнецова Н.В. Методика оценки лизинговых платежей/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Иркутск, 2000.

144. Кузьминова А.Л. Оценка и управление эффективностью лизинга как инструмента производственных инвестиций/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ, канд. экон. наук, Челябинск, 2000.

145. Куликов А.Г. Лизинг в России//Деньги и кредит, 1998,№ 6.

146. Куликов А.Г. Почём фунт лизинга в России// Деньги кредит, 2000, №4. 151 .Кучеров Э.В. Сравнительный анализ приобретения амортизируемогоимущества посредством лизинга и кредитования// Приложение к журналу «Технологии лизинга и инвестиций», 2002, №1.

147. Левкович А. О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей// Лизинг-ревю, 2002, № 6.

148. Левкович А. О. Парадокс лизинга// Лизинг-ревю, 2003, №2.

149. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. М.: Изд-во деловой и учебной литературы, 2004.

150. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга// Рынок ценных бумаг, 1999, № 18.15Ъ. Лелецкий Д. Проект документов о лизинге, http:/ unlease ru.

151. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы истатистика, 2001. j

152. Лизинг в Австрии// Информация Лизинговой ассоциации Австрии, 1994

153. Лизинг в России в 1998 году// Технологии лизинга и инвестиций, 1999, №1

154. Лизинг и коммерческий кредит. М.: Ист-Сервис, 1994.

155. Лизинг: общая характеристика, история, применение в АПК/П.А. Андреев, В.М. Баутин, Р.П. Голиков, А.Т. Юсупова. М: Информагротех, 1993. 161. Лизинг: экономические и правовые основы: Учебное пособие для вузов/

156. М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили, О.Б. Истомин; под ред. проф. Н.М. Коршунова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

157. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКа, 1996.

158. ХбЪ.ЛопатниковЛ.И. Экономико-математический словарь. М.: Наука, 1996.

159. Ляхов Ф.В. Лизинг в АПКII Налоговый вестник, 1999, №8-9.

160. Максимова В.Л. Механизм управления банковскими ресурсами (на примере региональных банков)/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Новосибирск, 2003.

161. Макаръева В.И. О лизинге// Налоговый вестник, 1999, №8. ХЫ.Малинов Ю. Финансовые лизинговые операции в Европе// Бизнес ибанки, декабрь 1993, №49 (163).

162. Малофеева М.В. Лизинг как финансовый инструмент инвестирования/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Иваново, 2003.

163. Малофегва М. Методология оценки эффективности лизинговых операций// Финансы и кредит, 2003, №2.

164. Марамыгин М.С. Финансово-кредитное регулирование и стимулирование инвестиционной деятельности. Екатеринбург, 2002.

165. ПЗ.Маренков H.JT. Инвестиции. Серия "Учебники МГУ". Ростов-н-Д: "Феникс", 2002.

166. Мартене А. Инвестиции: Курс лекций по современной теории финансов. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

167. Масленников О. Особенности лизинга в России// Рынок ценных бумаг, 1999, №18.

168. Массе 77. Критерии и методы оптимального определения капитальных вложений. М.: Статистика, 1971.

169. Матук М.Х., Хеддори Ф. Основы менеджмента; пер. с англ. М.: "Дело",1992.

170. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001.

171. Москвин В.А. Предприятие и коммерческий банк. Основы эффективного взаимодействия. Пермь: Западно-Уральский Институт Экономики и права, 1998.

172. Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании// Банковское дело, 1998, №2.

173. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004.182 .Москвин В.А. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия//Банковское дело, 2000, № 12.

174. Мусаева P.A. Оценка кредитного риска в деятельности коммерческого банка/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук, Казань, 2003.

175. Нееолин Д.В. Стратегия банковского инвестирования/ Дис. на соиск. учён, степ.-канд. экон. наук. Саратов, 2002.

176. Никифорова В.Д. Банковская деятельность в сфере инвестиций/ Автореф. дис. на соиск. учён, степ, д-ра экон. наук. СПб, 1996.

177. Никулина JI.M. Изменения в исчислении налога на добавленную стоимость при осуществлении лизинговых операций// Российский налоговый курьер, 2001, №1.

178. Нормативно-правовая база, регламентирующая проведение лизинговых операций/ Лещенко М.И., Смирнов СВ., Кулешов А.Н., Коробейников C.A.II Инструмент, технология, оборудование, 1999, №1.

179. Общие положения оценки эффективности лизинга// Ресурсы по международному лизингу (internationalleasing) www.irs.ru/

180. Овчаров А. О. Организация управления рисками в коммерческом банке// Банковское дело, 1998, №1.

181. Оруджев А.Н. Возвратный лизинг в России: реальность и перспективы развития// Бизнес и банки, февраль 1999, №6.

182. Основы банковской деятельности (Банковское дело)/ Под ред. Тагирбекова K.P. М.: "ИНФРА-М", 2001.

183. Основы теории управления/ Под ред. В.Н. Парахиной, Л.И. Ушвицкого.

184. М.: "Финансы и статистика", 2003.

185. Отчёт о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2002 году. ЦБ РФ. М., 2003.

186. Пак Д. У лизинга в России серьёзные перспективы// Экономика и жизнь, 2001, №42.

187. Паничее НА., Лещенко М.И., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении. Под общ. ред. М.И. Лещенко. М.; Машиностроение, 1996.

188. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996.

189. Патрушева Е.Г. Инвестиционная политика российских промышленных предприятий: управление привлечением капитала/ Автореф. дис. на соиск. учён, степ, д-ра экон. наук. Кострома, 2002.

190. Паишна Н.Б. Разработка инвестиционной политики предприятия химической отрасли на основе лизинга/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2002.

191. Пашковский B.C. Кредитный механизм в системе экономического управления/ Автореф. дис. на соиск. учён, степ, д-ра экон. наук. М., 1990.

192. Позднякова Г. Обсуждение лизингового законодательства: круглый стол в Санкт-Петербурге// Лизинг-курьер, январь-февраль 2002, №1(19).

193. Полищук А.Н. Кредитная система: научные и "человеческие"' суждения// Бизнес и банки, апрель 2002, № 18.

194. Поляков Л. А. Теория мультипликатора и экономический механизм регулирования рынка жилья/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Ярославль, 2000.

195. Попов АЛ. Совершенствование методов управления кредитным риском в российских коммерческих банках/ Автореф. дис на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. М., 2003.

196. Портной М.А. Деньги и кредит: современные категории и понятия// Бизнес и банки, декабрь 2001, № 43 (573).

197. Прилуцкий Л.Н. Лизинг: правовые основы лизинговой деятельности в РФ. М.: "ОСЬ-89", 1996.

198. Прилуцкий Л.Н. Мировой лизинговый бизнес в 1997 г.// Технологии лизинга и инвестиций. 1999, № 1.

199. Прилуцкий Л.Н. Мировой лизинговый бизнес (краткий обзор)// Технологии лизинга и инвестиций. 2000, №3.

200. Прилуцкий Л.Н. Помощь в расчёте лизинговых платежей// Лизинг-Курьер. Сборник статей за 1999-2000 гг. М., 2001.211 .Прилуцкий Л.Н. Россия и мировой лизинговый бизнес в 1999 году// Технологии лизинга и инвестиций. 2001, №1-2.

201. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: "ОСЬ-89", 1997

202. ПристромЕ. Преимущества лизинга//Консультант. 1999, № 10.

203. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.В. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 1998.

204. Рафиков С. Методика оценки эффективности применения лизинговогофинансирования для приобретения основных средств по сравнению с кредитным финансированием// Технологии лизинга и инвестиций. 2001, № 1-2.

205. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. Стат. сб. М.: Госкомстат России, 2002.

206. Розенберг ДМ. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.

207. РоманецЮ.В. Система договоров в гражданском праве России. М., 2001.

208. Российская банковская энциклопедия/ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ЭТА, 1995.

209. Российский бизнес оценил перспективы автолизинга/ http ://www/credits/ru//1066/.

210. Российский инвестиционный бюллетень. 1997, №6 (10).

211. Российский статистический ежегодник. Стат. сб. М.: Госкомстат России, 2003.

212. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. М.: "Дело Лтд", 1995.

213. Рыбаков И.А. Портфельные инвестиции банков в корпоративные облигационные займы/ Дис. на на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Самара, 2004.

214. Семенюта О. Т. Инвестиции и организация инвестиционного кредитования. Учеб. пособие. Ростов-н-Д: ТАСИС ПСП, 2000.

215. Семёнов С.К. О границе кредитования// Финансы и кредит, 2003, № 21.

216. Семилютина КГ. Экономическая природа отношений, опосредуемых через категории "финансовые услуги" и "инвестиционные услуги"// Журнал российского права, февраль 2003, №2.

217. Сергеев КВ., Веретенннкова К.К., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие 2-е изд., перераб. и доп. М.: "Финансы и статистика", 2000.

218. СинкиДж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках/ Пер. с англ. 4-го изд. перераб./ Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М, 1994, Catallaxy.

219. Синяев К, Алхгшова К Некоторые аспекты правового регулирования рынка лизинговых услуг Германии и его характеристики// Технологии лизинга и инвестиций, 1999.

220. Смулов A.M. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков. М.: Финансы и статистика, 2002.

221. Смулов A.M. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и разрешение кризисных ситуаций. М.: Финансы и статистика, 2004.

222. Смулов A.M. Финансовый лизинг в авиационной отрасли/ В сб. науч. тр.: Экономика и технология, вып. 10. М.: Рос. экон. академия, 2000.

223. Современный финансово-кредитный словарь/ Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. 2-е изд. доп. М.: ИНФРА-М, 2002.

224. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. М.:1431. ИНФРА-М,2001.

225. Столбовская H.H. Инвестиционное кредитование коммерческими банками предприятий АПК/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Ростов-н-Д, 2003.

226. Таранов A.A. Лизинговое проектирование как инструмент внутрифирменного и стратегического планирования на промышленном предприятии/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Новосибирск, 2003.

227. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2003.

228. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник для вузов/ Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

229. Франко Дирк. Лизинг в Германии: поиск конъюнктуры// Бизнес и банки, май 2001, №20.

230. ФранцеваЕ.Ф. Лизинг: Справ, пособие. М.: ПРИОР, 1998.

231. ХайманД.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Пер. с англ. В 2-х т. Т. И. М.: Финансы и статистика, 1992.24в. Хандруев A.A. Управление рисками банков: научно-практический аспект// Деньги и кредит, 1997, №6.

232. Харитонова Ю. С. Договор лизинга. М.: Юрайт-М, 2002.

233. Харитонова Ю.С. Правовой статус лизинговой компании// Законодательство, июль 2002, №7.

234. Хикс Дэ!с. Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ./ Общ. ред. P.M. Энтова. М.: Изд-кая группа "Прогресс", 1993.

235. Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков// Лизинг-курьер: Информационный бюллетень, январь-февраль 2001, №1 (13).

236. Штельмах В. Экономическая эффективность лизинга по сравнению с использованием банковского кредита при приобретении основных средств// Лизинг-курьер: Информационный бюллетень, январь-февраль 1999, №1.

237. Шутов A.B., Митяков A.B. Понятие лизинга и его преимущества в хозяйственной деятельности// Бизнес и банки, февраль 2004.

238. Эльзас Р., Эверт Р., Кранен Я.П., Рудольф Б., Вебер М. Немецкие банки: Управление кредитами с учётом рисков// Бизнес и банки, май 1999.

239. Энеев КС. Роль коммерческого банка в реализации инвестиционной политики/ Автореф. дис. на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. Владикавказ, 2002.

240. Экономическая энциклопедия/ Научно-редакционный совет изд-ва "Экономика": Инст-т экономики РАН: Гл. редактор Л.И. Абалкин. М., ОАО "Изд-во "Экономика", 1999.

241. Энциклопедия банковского дела и финансов/ Под ред. И,Д. Вульфена. Пер. с англ. М: Корпорация "Федоров", 2000

242. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова. М.: Альпина-Паблишер, 2003.

243. Яковлева Т.Н. Инвестирование банковских средств в экономику региона/ Автореф. дис на соиск. учён. степ. канд. экон. наук. 1999.

244. Annual Report L EASEUROPE 1999// www.leaseurope.org. 2000.