Инфляционные процессы и антиинфляционная политика в Российской Федерации: 1992-2009 годы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Голанд, Михаил Юрьевич

• Голанд, Михаил Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Голанд, Михаил Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ И МЕР АНТИИНФЛЯЦИОННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ.

1.1 Концептуальные подходы к определению инфляции.

1.2 Эволюция теоретических представлений об инфляции и антиинфляционном регулировании.

ГЛАВА 2. ИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1 Гиперинфляционные процессы на начальном этапе трансформационного перехода российской экономики (1992 —1994 годы).

2.2 Динамика инфляционных процессов в период развития рынка ГКО и долгового финансирования бюджетного дефицита (1995 —август 1998 года).

2.3 Особенности инфляционных процессов в период восстановительного посткризисного роста российской экономики (сентябрь 1998-1999 годы).

2.4 Инфляционные процессы в период устойчиво растущих цен на энергоносители (2000 -сентябрь 2008 года).

2.5 Специфика инфляционных процессов в период глобального финансово-экономического кризиса (октябрь 2008 -2009 год).

ГЛАВА 3. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И СПОСОБЫ ПОВЫШЕНИЯ ЕЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ.

3.1 Особенности антиинфляционной политики в Российской Федерации в 90-х годах XX века.

3.2 Модернизация антиинфляционной политики в Российской Федерации в 2000-е годы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инфляционные процессы и антиинфляционная политика в Российской Федерации: 1992-2009 годы»

Актуальность темы исследования. Инфляция представляет собой сложный социально-экономический феномен, оказывающий значительное влияние на экономику. Высокая инфляция подрывает стимулы к сбережению, снижает уровень инвестиционной активности предприятий, приводит к понижению уровня жизни населения, в первую очередь наименее обеспеченных слоев общества, негативно сказывается на реальном объеме налогов, получаемых государством.

Инфляция вызывает макроэкономическую и социальную нестабильность, провоцируя недовольство проводимой экономической политикой. В этой связи очевидно, что проблема чрезмерно высокого роста цен требует самого пристального внимания и изучения как со стороны органов государственной власти, так и со стороны научной общественности.

В течение XX века мир неоднократно сталкивался с периодами высокой инфляции, некоторые страны были вынуждены пройти через гиперинфляцию, когда цены увеличивались на сотни процентов в год. Теми или иными способами властям удавалось стабилизировать финансовую систему, но издержки от антикризисных мер зачастую были очень высоки.

Вопрос о том, какие меры следует предпринимать для снижения темпов роста цен, являлся одним из ключевых для экономистов XX века, он продолжает сохранять свою актуальность и для современных исследователей. Предлагается множество решений, но ни одно из них не может рассматриваться в качестве «абсолютной истины», так как для выработки действенных рекомендаций необходимо анализировать каждый конкретный случай, каждую конкретную страну.

Вышесказанное в полной мере касается и российской экономики. Универсальные рецепты, заимствованные в западной экономической теории, не смогли привести к устойчивому снижению инфляции до однозначного уровня в 1990-е и 2000-е годы. Однако это не значит, что следует отказаться от накопленных экономистами знаний, перестать изучать разработанные теории как не представляющие пользы для России.

Знание последних достижений экономической мысли позволяет оценить применимость тех или иных идей в текущей экономической ситуации, в случае необходимости внести в них коррективы, обусловленные конкретными особенностями и уровнем экономического развития страны, разработать эффективную антиинфляционную политику.

В этой связи работы, в которых анализируются инфляционные процессы и предлагаются меры антиинфляционной политики, эффективные в, специфических российских условиях, являются важными и актуальными как в теоретическом, так и в практическом плане.

Степень научной разработанности проблемы. По проблеме инфляции и антиинфляционного регулирования опубликовано большое количество различных работ. Несмотря на то, что сам термин «инфляция» появился только в конце XIX века, первые исследования по данной тематике относятся еще к эпохе меркантилизма и возникновения количественной теории денег.

Так, свой вклад в анализ данной проблемы внесли Д.Юм, А. Смит, Д. Рикардо, Дж. С. Милль, Г. Торнтон, Т. Эттвуд. Позднее вопросы роста цен были затронуты в работах И. Фишера, А. Маршалла, А. Пигу, К. Викселля, Л. фон Мизеса, а затем и Дж. М. Кейнса. В послевоенный период вышли работы М. Фридмена, П. Самуэльсона, Дж. Хикса, Р. Солоу, Э. Фелпса, Д. Хейнмана, Р. Лукаса, Т. Сарджента, Дж. Стиглица, X. Мински, Р. Дорнбуша, JI. Саммерса, Дж. Робинсон. Следует упомянуть и советских экономистов периода НЭПа, в частности, Г. Сокольникова, JL Юровского, 3. Каценеленбаума.

Разнообразные трактовки развития инфляционных процессов в Российской Федерации даны в статьях и книгах JL Абалкина, С. Андрюшина, А. Белоусова, Е. Гайдара, М. Гельвановского, С. Глазьева, Р. Гринберга, Е. Гурвича, М. Делягина, С. Дробышевского, А. Ивантера, А. Илларионова,

A. Клепача, JI. Красавиной, А. Кудрина, О. Лаврушина, Д. Львова,

B. Маевского, В. May, С. Никитина, В. Панфилова, И. Погосова, В. Сенчагова, А. Симановского, А. Улюкаева, В. Усоскина, А. Френкеля, А. Хандруева, Е. Ясина.

Тем не менее, еще не все сказано о сложной взаимосвязи монетарных и немонетарных факторов инфляции, их влиянии на итоговый рост цен и на эффективность проводимой антиинфляционной политики.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование особенностей и закономерностей инфляционных процессов в Российской Федерации, определение теоретических и практических подходов к реализации эффективной антиинфляционной государственной политики.

В соответствии с поставленной целью в работе ставятся и решаются следующие задачи:

• классифицировать основные теории инфляции, провести сравнительный анализ предлагаемых мер антиинфляционного регулирования;

• исследовать социально-экономическую природу инфляционных процессов в Российской Федерации;

• рассмотреть российский опыт реализации антиинфляционной политики в период с 1991 по 2009 годы;

• предложить рекомендации по повышению эффективности проводимых антиинфляционных мероприятий.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования в данной работе является динамика инфляционных процессов в Российской Федерации, а также принимаемые монетарными властями антиинфляционные меры.

Объектом исследования являются инфляционные процессы в рыночной экономике, в первую очередь, в экономике современной России.

Методологическая и теоретическая основа исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили классические и современные работы ведущих иностранных и отечественных экономистов по проблемам инфляции и антиинфляционного регулирования, в частности, наиболее видных представителей кейнсианской и монетаристской теорий инфляции. Кроме того, в работе использовались нормативно-правовые акты и иные официальные документы.

В качестве методологической базы использовались общенаучные методы, такие как системный и сравнительный анализ, индукция и дедукция, моделирование, синтез, проведение аналогий, статистические и графические методы обработки и предоставления информации.

Информационная база исследования. Информационную базу составили данные Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, Евростата, Международного валютного фонда и других учреждений, предоставляющих статистику в финансовой сфере.

Кроме того, в работе использовались различные статьи и исследования, опубликованные как в научной литературе, так и в сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна работы состоит в разработке и обосновании эффективных практических рекомендаций по снижению инфляции в российской экономике.

Среди наиболее важных полученных результатов следует отметить:

• показано, каким образом на протяжении современного (постсоветского) этапа развития российской экономики меры, предпринимаемые в рамках борьбы с инфляцией, вступали в противоречие с задачами по стимулированию экономического роста, предложены механизмы, обеспечивающие возможность совместить цели по снижению темпов роста цен и по повышению темпов роста ВВП;

• доказано, что в процессе финансово-экономического кризиса в 2008 - 2009 годах происходила смена инфляционной модели -вместо инфляции спроса в России стала превалировать инфляция издержек. В этой связи сделан вывод, что в период выхода из кризиса для борьбы с повышением цен правительству необходимо сконцентрироваться на сдерживании роста себестоимости производства и реализации продукции, то есть на использовании немонетарных методов борьбы с инфляцией, так как ограничение темпов роста денежной массы может замедлить восстановление экономики, но не будет способствовать стабилизации цен;

• оценена эффективность различных мер валютной, процентной и пруденциальной политики, использованных Центральным банком Российской Федерации в период кризиса 2008 — 2009 годов для борьбы с инфляцией;

• в соответствии с разработанной автором методикой проведен эконометрический анализ, который показал, что темпы роста денежной массы и темпы роста цен в России коррелируют со значительным временным лагом (15-21 месяц), причем значение коэффициента корреляции свидетельствует о том, что одна переменная зависит от другой, но определяется ей не полностью. Таким образом, показано, что эффективная в долгосрочном периоде антиинфляционная политика должна включать в себя меры по сдерживанию темпов роста денежной массы, но не должна ими ограничиваться.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость полученных результатов и предлагаемых рекомендаций заключается в их возможном использовании органами государственной власти Российской Федерации при формировании антиинфляционной политики. Кроме того, основные выводы и положения исследования могут быть использованы в процессе преподавания различных учебных дисциплин, особенно в сфере макроэкономики и финансов, а также для дальнейшей работы над указанной темой другими экономистами.

Апробация результатов диссертационного исследования. Полученные результаты диссертационного исследования отражены в трех статьях объемом 1,3 печатных листа, опубликованных в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Основные выводы и рекомендации данной работы докладывались на международной конференции «Sovereign Wealth Funds: Risks and Opportunities for Global Financial Markets» (27 сентября — 1 октября 2008 года, г. Зальцбург, Австрия), а также на Молодежной конференции Российского экономического конгресса (12 декабря 2009 года, г. Москва).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 137 наименований, и одного приложения. Общий объем диссертации составляет 168 страниц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Голанд, Михаил Юрьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инфляция представляет собой сложный многофакторный процесс, оказывающий значительное влияние на все стороны социально-экономической жизни страны. Существует множество определений понятия «инфляция», но в данной работе автор придерживается наиболее широко распространенного подхода, определяя ее как повышение общего уровня цен в экономике.

Среди экономистов распространены различные точки зрения на причины инфляции и на то, какой должна быть антиинфляционная политика. Представители монетаристского направления считают инфляцию исключительно денежным явлением. Они полагают, что для борьбы с ростом цен необходимо проводить жесткую кредитно-денежную политику, препятствующую увеличению денежной массы.

Новые классики, последователи теории рациональных ожиданий, считают необходимым проведение максимально открытой и последовательной денежно-кредитной политики. Они утверждают, что если это требование будет выполнено, то для снижения инфляции будет достаточно объявить о введении антиинфляционных мер - экономические агенты сами снизят цены.

Сторонники теории экономики предложения среди инфляционных факторов выделяют налоги. В этой связи для борьбы с ростом цен они предлагают снижать налоговую нагрузку на экономику, особенно на корпоративный сектор и на наиболее обеспеченные слои населения.

Представители кейнсианского направления придерживаются противоположной точки зрения, рассматривая повышение налогов в качестве средства снижения совокупного спроса. Кейнсианцы считают, что инфляция может возникать из-за роста совокупного спроса в экономике, конфликта рабочих и предпринимателей за распределение доходов, а также вследствие повышения издержек производства.

Они уверены, что для борьбы с ростом цен необходимо активное государственное вмешательство в экономику, что только государство способно преодолеть «провалы рынка» и победить инфляцию. Кейнсианцы утверждают, что для борьбы с ростом цен необходимо принимать меры по сокращению совокупного спроса (в том случае, когда в стране наблюдается инфляция спроса) или воздействовать на издержки производства (в случае инфляции издержек).

На практике следование тем или иным рекомендациям не дает гарантии успеха в борьбе с инфляцией. В каких-то случаях действенными оказываются монетаристские рецепты, а где-то их применение ведет только к спаду экономической активности. То же можно сказать и про все остальные экономические теории.

Полагаем, что причина разнообразия " показанных результатов заключается в наличии национальной специфики инфляционных процессов. Именно конкретные особенности страны определяют, окажется ли успешной проводимая антиинфляционная политика или нет. Теоретические модели важны, но их можно применять, только с учетом адаптации к конкретным условиям. В этой связи для выработки эффективных мер по борьбе с ростом цен в России необходимо провести анализ динамики инфляционных процессов с тем, чтобы понять их национальную специфику.

В период с 1992 по 2009 год инфляционные процессы в Российской Федерации развивались неравномерно. Пиковые значения роста цен пришлись на начало 90-х годов, когда в стране наблюдалась гиперинфляция. Она стала следствием комплекса причин, главными из которых являются: катастрофическое падение производства, приведшее к сокращению совокупного предложения, чрезмерное расширение денежной массы, вызванное эмиссионным кредитованием Центрального банка народного хозяйства и федерального бюджета, накопленный за советские годы огромный отложенный спрос.

Начиная с 1995 года для пополнения бюджета вместо эмиссионных кредитов Центрального банка стали использоваться внутренние заимствования. В результате, удалось добиться значительного сокращения темпов роста цен. Но власти смогли нейтрализовать только монетарный фактор инфляции, добиться восстановления отечественного производства не получилось, более того, был создан новый элемент нестабильности — огромный внутренний долг. В этой связи снижение инфляции оказалось неустойчивым. В 1998 году ухудшение внешних условий привело к кризису экономической системы, и цены вновь резко пошли вверх.

В этот период существовала реальная опасность возвращения к гиперинфляции начала 90-х годов. Однако за счет эффективных антиинфляционных мер властям удалось стабилизировать ситуацию. Темпы роста цен вновь пошли вниз. Правда, существенную поддержку российской экономике удалось получить от внешнего рынка — с 1999 года начали расти цены на энергоносители.

Начиная с 2000 и вплоть до середины 2008 года экономика Российской Федерации функционировала в очень благоприятных внешних условиях, росли цены ла энергоносители и. металлы — основные товары российского экспорта. В страну поступало много валюты, что содействовало повышению курса рубля. Ревальвация национальной валюты, а также снижение инфляционных ожиданий и восстановление экономики способствовали постепенному снижению инфляции, которая в 2006 году впервые достигла однозначного уровня.

Но уже в 2007 году вновь начался рост цен. В первую очередь, он был вызван повышением совокупного спроса, за которым предложение просто не успевало. У экономических агентов стало больше свободных средств, они стали потреблять в большем объеме и более дорогие товары.

Одновременно ярко проявились структурные проблемы российского рынка — локальный монополизм, коррупция, постоянный рост регулируемых тарифов. Кроме того, определенное влияние на ускорение инфляции в тот период сыграли и внешние шоки, в частности, рост цен на продовольствие на мировом рынке.

Ситуация кардинально изменилась с началом финансово-экономического кризиса осенью 2008 года. Упали цены на нефть и металлы, начались проблемы на финансовых рынках. Это привело* к резкому сокращению совокупного спроса, однако цены стали расти еще быстрее. Объяснить данный парадокс можно, только приняв предпосылку о смене инфляционной модели в России — вместо инфляции спроса в стране стала развиваться инфляция издержек. Предприятия повышали цены, потому что у них росли издержки на заемное финансирование, выросли регулируемые тарифы и упал курс рубля.

Острая фаза кризиса закончилась в I квартале 2009 года. Цены на нефть вновь, пошли вверх, стал укрепляться рубль. Благодаря экспансионистской политике центральных банков развитых стран удалось снизить процентные ставки на мировом кредитном рынке, что привело к падению стоимости заемного финансирования и в России. В результате, издержки предприятий стали снижаться, что в условиях слабого спроса привело к стабилизации цен во втором полугодии 2009 года.

На протяжении рассматриваемого периода руководство страны использовало самые разные меры антиинфляционной политики. Некоторые из них действительно способствовали снижению темпов роста цен, другие скорее вредили экономике. Полагаем, что именно вопрос об эффективности проводимой политики является наиболее важным в практическом плане. Проанализировав динамику инфляционных процессов, можно дать ответ, насколько адекватными были меры государственного регулирования, направленные на стабилизацию цен, и предложить способы повышения эффективности антиинфляционной политики.

В 90-е годы XX века в борьбе с ростом цен использовались две основные меры — ужесточение денежно-кредитной политики и стабилизация курса национальной валюты. В период с 1992 по 1994 годы обе эти меры не давали надлежащего результата, в первую очередь потому, что антиинфляционная политика была противоречивой — одновременно с декларациями о необходимости понижения темпов роста денежной массы для покрытия потребностей экономики и федерального бюджета использовалось эмиссионное кредитование Центрального банка.

Начиная с 1995 года антиинфляционная политика стала более последовательной — для покрытия бюджетного дефицита было решено использовать внутренние заимствования, для стабилизации курса рубля был введен валютный коридор. Данные решения способствовали снижению темпов роста цен.

Однако реализация этих мер не влияла на еще одни существенный инфляционный фактор — узость внутреннего предложения, ставший следствием резкого падения отечественного производства во время трансформационного перехода. Парадоксальным образом развитие рынка ГКО (вследствие эффекта вытеснения) негативно сказывалось на темпах восстановления промышленности. Кроме того, из-за проблем со сбором налогов государство не могло в достаточной степени стимулировать промышленное производство.

В итоге снижение инфляции оказалось неустойчивым, после кризиса 1998 года цены вновь быстро пошли вверх. На наш взгляд, избежать столь серьезных экономических трудностей было возможно, если бы государство оставило для себя открытой возможность использовать эмиссию как один из источников пополнения доходной части бюджета. Возможно, в этом случае инфляции была бы несколько выше, но удалось бы не допустить строительства долговой пирамиды ГКО и стимулировать внутреннее производство.

Этого сделано не было, в результате в конце 1998 - 1999 году страна столкнулась с риском возвращения в период гиперинфляции начала 90-х годов. Однако в этот период, на наш взгляд, антиинфляционная политика, заключающаяся в стабилизации курса национальной валюты, восстановлении банковской системы и реального сектора, снижении инфляционных ожиданий оказалась эффективной, в результате чего опасности возврата к гиперинфляции удалось избежать.

В начале 2000-х годов руководство страны придерживалось монетаристских рекомендаций, а главным механизмом борьбы с ростом цен была стерилизация денежной массы.

Начиная с 2004 года для стерилизации стал использоваться Стабилизационный фонд, впоследствии разделенный на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Полагаем, что это решение монетарных властей являлось допустимым, но не самым эффективным способом использования дополнительных доходов федерального бюджета, возникающих благодаря росту цен на нефть (а впоследствии и газ).

Кроме того, на эффективность антиинфляционной политики повлиял недостаточный учет влияния немонетарных факторов на рост цен. Для того, чтобы добиться устойчивого снижения инфляции, необходимо бороться не только с увеличением денежной массы, но и с монополизацией локальных рынков, коррупцией, следует пересмотреть политику значительного ежегодного роста регулируемых тарифов. Без учета влияния этих факторов снижение инфляции будет неустойчивым, а сама она не опустится до желаемых значений.

Начиная с 2007 года рост цен вновь стал ускоряться, что побудило денежные власти начать использовать не только монетаристские, но и кейнсианские рецепты борьбы с инфляцией. Данная тенденция еще усилилась с началом кризиса.

На наш взгляд, руководство страны в конечном итоге смогло правильно оценить, что в условиях глобального финансово-экономического кризиса причиной роста цен является повышение издержек производителей, прежде всего из-за роста регулируемых тарифов, расходов на импортируемые товары (из-за ослабления рубля) и на заемное финансирование. Следует признать, что во многом именно действия % российских властей сказались на торможении темпов роста потребительских цен во втором полугодии 2009 г. В этой связи антикризисные меры в части борьбы с инфляцией следует признать достаточно эффективными, хотя и несколько запоздалыми.

Так, в 2009 году Центральный банк решился на понижение процентных ставок в экономике. Эту политику можно было начать реализовывать еще в конце 2008 года, но тогда руководством Банка России было принято другое, на наш взгляд, ошибочное решение и ставки повышались. Важно, однако, что по прошествии нескольких месяцев ошибка была осознана, процентная политика изменена. В результате, стали сокращаться расходы предприятий на заемное финансирование.

Безусловно, на стабилизацию экономической ситуации большое влияние оказало и улучшение внешнеэкономической конъюнктуры. Рост цен на мировом рынке энергоносителей привел к дополнительному притоку иностранной валюты в страну, что способствовало укреплению рубля и снижению издержек импортеров. Это, в свою очередь, приостановило рост цен на импортируемые товары.

Заслугой Правительства и Банка России в этой связи является удержание курса национальной валюты зимой 2009 г. от катастрофического падения и коллапса валютного рынка. Фиксация верхней границы валютного коридора на уровне 41 рубль за бивалютную корзину была продиктована необходимостью снизить дальнейшие девальвационные ожидания. И эта цель была достигнута, что позволило через несколько месяцев перейти к укреплению рубля.

Наконец, на снижение себестоимости производства оказали влияние и меры, предпринимаемые непосредственно Правительством Российской Федерации. Были приняты решения об уменьшении темпов роста регулируемых тарифов, промышленные предприятия получили широкий набор мер государственной поддержки, включая государственные гарантии и субсидирование процентных ставок. Все это позволило предприятиям выживать, не повышая цены на производимую продукцию.

Таким образом, принимаемые государством меры поддержки отечественных производителей позволили удержать себестоимость производства на приемлемом уровне. А в условиях инфляции издержек это самый главный фактор стабилизации цен.

Проведенный анализ позволяет наметить ряд предложений по совершенствованию антиинфляционной политики в условиях глобального финансово-экономического кризиса. Необходимо учитывать, что эффективность конкретных антиинфляционных мер зависит от этапа развития экономики, поэтому на стадии выхода из кризиса монетарные методы, связанные с ограничением роста, денежной массы, должны применяться весьма избирательно, так как ^ они оказывают негативное влияние на динамику производства.

На первый план следует выдвинуть уменьшение влияния немонетарных факторов инфляции, так как. они не только ускоряют цены, но и замедляют экономический рост. В этой связи необходимо дальнейшее сдерживание роста тарифов естественных монополий, влияющих на инфляцию сразу по двум направлениям. Во-первых, в индексе потребительских цен платные услуги, основу которых составляют регулируемые тарифы на ЖКХ и транспортные услуги, играют в последнее время ведущую роль. В общем повышении потребительских цен доля платных услуг составила в 2008 году 29%, в 2009 году - 33%.235 К этому надо добавить, что рост цен на энергоресурсы воздействует на цены производителей и через них на розничные цены, в результате значение естественных монополий в повышении инфляции возрастает еще больше.

Вместе с тем надо понимать, что замедление роста этих тарифов. влечет за собой снижение их инвестиционной составляющей. Учитывая

235 Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2009 году, Минэкономразвития, 2010, стр. 27 большой износ основных фондов ЖКХ и необходимость значительных инвестиций, следует одновременно предусмотреть вложения в этот сектор со стороны государства и бизнеса в форме частно-государственного партнерства.

Другим направлением является развитие конкуренции, облегчение выхода на рынок для новых поставщиков, готовых завоевать его путем снижения цен. Это значит, что надо сократить число согласований и разрешений, которые дают возможность, заинтересованным чиновникам' поддерживать локальные монополии аффилированных с ними предприятий. Монополизм в российских условиях тесно связан с коррупцией, уменьшение коррупционных поборов снимет ту часть затрат предприятий, которую они перекладывают на потребителей.за счет повышения цен.

Следует также продолжить политику по снижению расходов предприятий на заемное финансирование. Эта мера произведет двойной позитивный эффект. Во-первых, благодаря сокращению кредитных ставок снизится себестоимость производимой продукции, что будет способствовать стабилизации цен. Во-вторых, вырастут инвестиции, что приведет к росту предложения. В качестве мер государственной политики, направленных на достижение данной цели; можно выделить продолжение снижения ставки рефинансирования Центральным банком, а также субсидирование процентных ставок и предоставление государственных гарантий для промышленных предприятий.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Голанд, Михаил Юрьевич, 2010 год

1. Нормативно-правовые акты:

2. Конституция Российской Федерации; .

3. Федеральный закон от 26 апреля 1995 г. № 65-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР о Центральном банке РСФСР (Банке России)»;

4. Федеральный закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» от 13 октября 2008 года № 173-ФЭ;

5. Федеральный закон Российской Федерации от 28 декабря 2009 г. №381-Ф3 «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации»;

6. Указ Президента РСФСР от 3 декабря 1991 г. № 297 «О мерах по либерализации цен»;

7. Указ Президента Российской Федерации от 30 декабря 1991 г. № 335 «О формировании республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 году»; ~

8. Указ Президента Российской Федерации от 3 июня 1993 г. № 842 «О некоторых мерах по сдерживанию инфляции»;

9. Указ Президента Российской Федерации от 11 октября 1996 г. № 1428 «О Временной чрезвычайной комиссии при Президенте Российской Федерации по укреплению налоговой и бюджетной дисциплины»;

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 1995 г. № 334 «Об утверждении Заявления Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации об экономической политике в 1995 году и мерах по его реализации»;

11. Положение Банка России от 28 сентября 1998 г. № 57-П «О порядке и условиях проведения торгов по долларам США за российские рубли на специальных торговых сессиях межбанковских валютных бирж»;

12. Положение Банка России от 16 октября 2008 года Ж323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения»;

13. Указание Центрального Банка Российской Федерации от 20 октября! 1998 г. № 383-У «О порядке совершения юридическими лицами-резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ»;

14. Указание Центрального Банка Российской^ Федерации от, 27 ноября 2008 года №2134-У «0 перечне ценных, бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России»; ,

15. Указание Центрального Банка Российской'Федерации от 23 декабря 2008 года № 2156-У «Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности»;

16. Монографии и публикации в периодической литературе:

17. Абалкин Л.И. Стратегия экономического роста и инфляция // Инфляция и антиинфляционная политика в России / Под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000. 256 е.;

18. П.Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999. 264 е.;

19. Алексашенко C.B. Битва за рубль. М.: Время, 2009. 208 е.;

20. Алексашенко C.B., Клепан А.Н., Осипова O.A., Пухов С.Г. Куда «плывет» рубль? // Вопросы экономики. 1999. №8. С. 4-26;

21. Алклычев A.M. Инфляция в экономике России: причины и последствия // Экономика развития. 2004.;

22. Аникин A.B. Экономика капитализма и кризис валютно-финансовой системы // Вопросы экономики. 1973. №2;

23. Афанасьев М.П., Вите О.Т. Инфляция издержек и финансовая стабилизация // Вопросы экономики. 1995. №3. С. 45-52;

24. Байбаков А. Инфляция нового курса // Коммерсантъ-Деньги. 2005. №8;

25. Белоусов Д.Р. Инфляция в системе воспроизводственных процессов // Проблемы прогнозирования. 1999. №3. С. 18-31;

26. Белоусов Д.Р., Клепач А.Н. Монетарные и немонетарные факторы инфляции в российской экономике 1992 1994 гг. // Вопросы экономики. 1995. №3. С. 54-62;

27. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело Лтд. 1994: 720 е.;

28. Гамза В.А. Инфляция в России: аналитические материалы // Деньги и кредит. 2006. №9. С. 58-70;

29. Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году // Деньги и кредит. 1999. №1, С. 3-9;

30. Глазьев С.Ю. Стабилизация и экономический рост // Вопросы экономики. 1997. №1. С. 91-104;

31. Глазьев С.Ю. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики. 1999. № 2. С. 40-52;

32. Гринберг P.C. Милтон Фридман прав, но. // Общественные науки и современность. 1991. № 3. С. 20-22;

33. Гринберг P.C., Рубинштейн А.Я. Трудности рыночной адаптации: цены, доходы, социальная защита // Общественные науки и современность. 1992. № 5. С. 39-45;

34. Гринберг P.C. Основная причина кризиса — крах радикального либерализма // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 12. С. 233 236;

35. Гурвич Е.Т. Механизмы инфляции в 2000 — 2001 годах // Банковское дело. 2001. №10. С. 2-5;

36. Делягин М.Г. Учет изменчивости временного лага при прогнозировании инфляции на основе динамики денежной массы // Вопросы экономики. 1995. № 8. С. 68-72;

37. Делягин М.Г. Инфляция: взрыв закономерен // Независимая газета. 3 марта 2002 г.;

38. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Инфляция в контексте эволюции денег : научный доклад. М.: Институт экономики РАН. 2008;

39. Замулин O.A. Уроки Фелпса для мира и России // Вопросы экономики. 2007. №1. С. 55-65;

40. Зенгер С. Дж. Ст. Милль, его жизнь и произведения. М.: Либроком, 2009. 234 е.;

41. Илларионов А.Н. Природа российской инфляции // Вопросы, экономики. 1995. № 3. С. 4-21;

42. Илларионов А.Н. Политика финансовой стабилизации в I квартале 1995 г. // Вопросы экономики. 1995. № 6;

43. Ильяшенко В.В. Макроэкономические и микроэкономические факторы инфляции в трансформируемой экономике России : дис. д-ра экон. наук.: 08.00.05 / Ильяшенко В.В. Екатеринбург, 2007. 342 е.;

44. Инфляция в России в 2004 г. : аналит. обзор, февраль 2005 г. / Русское экономическое общество. М. 2005. 29 е.;

45. Катаранова М.А. Связь между обменным курсом и инфляцией в России // Вопросы экономики. 2010. №1. С. 44-62;

46. Каценеленбаум З.С. Очерки по теории и практике денежного обращения. Петроград — Москва. 1922;

47. КейнсДж. М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993. 543 е.;

48. Красавина JI.H. О системном подходе к изучению инфляции // Деньги и кредит. 1979. №9;

49. Красавина Л.Н., Баранова ЕЛ. Антиинфляционная политика и стратегия экономического роста // Деньги и кредит. 1999. № 1. С. 6574;

50. Красавина JI.H. Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России // Деньги и кредит. 2006. №9. С. 1220;

51. Красавина JI.H., Пищик В.Я. Регулирование инфляции: мировой опыт и российская практика. М.: Финансы и статистика, 2009. 280 е.;

52. Кудрин А.Л. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. 2007. № 10. С. 4-26;

53. Кузнецова В.В. Хамфри Т.М. Классическая теория дефляции // Банки: мировой опыт. 2004. №5. С. 5-11;

54. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли: От пророков до профессоров: М.: Дело: Вита-пресс, 1996. 544 е.;

55. Макконелл К, Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т. М.: Республика, 1992. Т.1 399 е., Т. 2 - 400 е.;

56. Малкина М.Ю. Монетарные и немонетарные факторы инфляционного' процесса в переходной российской экономике : дис. д-ра экон. наук. :I0800.01 / Малкина М.Ю. СПб., 2000. 391 е.;

57. Маневич В.Е., Сарбанов У.К Некоторые направления эволюции денежной теории // Экономическая наука современной России. 2001. №4. С. 38-51;

58. Маршалл А. Принципы политической экономии. М.: Директмедиа Паблишинг, 2007. 993 е.;

59. Мизес Л. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории. Челябинск: Социум, 2005. 878 е.;

60. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2000. 856 е.;

61. Мэнкъю Н.Г. Макроэкономика. М.: изд-во МГУ, 1994. 736 е.;

62. Об инфляции в ноябре 2004 года : аналитический обзор, декабрь 2004 г. / ЦМАКП. М. 2004. 4 е.;

63. Обзор экономики России : аналитический обзор, Ш квартал 1997 г. / Российско-европейский центр экономической политики, М. 1997. 199 е.;

64. Обзор экономических показателей : аналитический обзор, март 2008 г. / Экономическая экспертная группа. М. 61 е.;

65. Обзор экономической политики в России за 1998 год : аналитический обзор / Бюро экономического анализа. М. 1999;

66. Ольшевский В.И. Теория инфляции в России: исторический аспект // Вопросы экономики. 2006. №1. С. 39-49;

67. Оппенгеймер П. Исследование инфляции: западный опыт // Вопросы экономики. 1995. № 3. С. 63-66;

68. Полтерович В.М. Элементы теории реформ. М.: Экономика, 2007, 446 е.;

69. Потемкин А.И. Инфраструктура валютного рынка: на пути к конвертируемому рублю // Валютный рынок. 2005. № 1 (15). С. 3-7;

70. Пороховский A.A. Вектор экономического развития. М.: ТЕИС, 2002. 304 е.;

71. Розмаинский И.В. Сравнительный анализ теорий кривых Филлипса: методологические аспекты с точки зрения посткейнсианского подхода // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2006. №1. С. 48-60;

72. Русский рубль. Два века истории. XtX—XX вв. / под ред. Н.П. Зимарина. М.: Прогресс—Академия, 1994. 336 е.;

73. Самуэльсон П. Экономика. В 2 т. М.: Пегас, 1992. Т. 1 333 е., Т. 2 -415 с.;

74. Сенчагое В.К. Экономика, финансы, цены: эволюция, трансформация, безопасность. М.: Анкил, 2010. 1120 е.;

75. Симановский А.Ю. Инфляция и ее факторы // Финансы. 1995. № 5. С. 22-27;

76. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо, 2007. 957 е.;

77. Строев Е.С. Корректировка экономических реформ и разработка новой концепции экономической политики // Вопросы экономики. 1997. №1. С. 77-89;

78. Финансовый кризис в развивающихся странах в 1997-98 гг. и его последствия для России : аналитическая справка, март 1998 г. / Бюро экономического анализа. М. 1998. 20 е.;

79. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2001. 864 е.;

80. Фишер И. Покупательная способность денег. М.: Дело, 2001. 209 е.;

81. Френкель А., Райская И., Сергиенко Я. Цены командуют Минфином. // Российская,бизнес-газета, № 499 от 15 марта 2005 г.;

82. Хеше П. Экономический образ мышления. М.: Новости, 1991. 704 е.;

83. Шумпетер Й.А. История экономического анализа. / в 3-х т. Т. 1. — 552 е., Т. 2. — 504 е., Т. 3. 688 с. СПб.: Экономическая школа, 2001;

84. Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России 1991-1997 / под ред. Е.Т. Гайдара. М.: ИЭПП. 1998. 1113 с.;8в.Юм Д. Малые произведения. М.: Канон, 1995. 464 е.;

85. Ясин Е.Г. О финансовом кризисе и его экономических и политических последствиях // Экономический журнал ВШЭ. 1998. № 3. С. 303 307;

86. Ясин Е.Г. Реальна ли угроза высокой инфляции? // Политэкономия. 2001. № 11(70);

87. Ячеистое К, Гнедовец Д. Кредит недоверия. ЦБ зарекся спасать банки от банкротства // Коммерсант, 13.02.2004 г.;

88. Bachus D., Drijfill J. Inflation and Reputation // American Economic Review. 1985. Vol.75 (June). PP. 530-538;

89. Barro R. Reputation in a model of monetary policy with incomplete information // Journal of Monetary Economics. 1986. Vol.17. PP. 3-20;

90. Bertocco G. Is Inflation a Monetary Phenomenon Only? A Non Monetarist Episode of Inflation: the Italian Case // Economics and Quantitative Methods, May 2002;

91. Brissimis S., Magginas N. Inflation Forecasts and the New Keynesian Phillips Curve // International Journal of Central Banking, June 2008. PP. 1-22;

92. Bulir A. Income Inequality: Does Inflation Matter? / IMF Working Paper, WP/98/7, 34 p.;

93. Cachanosky N. The definition of inflation according to Mises: implications for the debate on free banking / Libertarian papers, vol. 1, art. №. 43, 2009, 7 p.;

94. Caplin A., Spulber D. Menu costs and the neutrality of money // Quarterly Journal of Economics. 1987. №.102. PP. 703-726;

95. Chafuen A. Faith and Liberty: The Economic Thought of the Late Scholastics // Journal of Libertarian Studies. 2005. № 4. PP. 97-101;

96. Cohut I.P. The theory of rational expectation and the inertial inflation // Annals of Computational Economics. 2008. vol. 2. PP. 827-831;

97. Cukierman A. Central Bank Behavior and Credibility: Some Recent Theoretical Developments // Federal Reserve Bank of St. Louis Review. 1986. Vol. 68. PP. 5-17;

98. Dombusch R., Frankel J. Inflation and Growth: Alternative Approaches // Journal of Money, Credit and Banking. 1973. № 5. PP. 141-156;

99. Fase M., Folkertsma C.K. Measuring Inflation: An Attempt to Operationalize Carl Menger's Concept of Inner Value of Money / De Nederlandsche Bank Staff Pap. 1997. № 8;

100. Fisher D. The Price Revolution: A Monetary Interpretation // Journal of Economic History, № 49 (December 1989). PP. 883-902;

101. Fischer S. The Costs and Benefits of Disinflation : A Framework for Monetary Stability / London, Kluwer Academic Publishers, 1994;

102. FischerS., Modigliani F. Towards an Understanding of the Real Effects and Cost of Inflation / Welwirtschaftliches Archiv. 1978. Vol. 114. PP. 810-832;

103. Friedman M. Inflation: Causes and Consequences / Dollars and Deficits, New Jersey: Prentice-Hall, Englewood Cliffs, 1968;

104. Friedman M. Nobel Lecture: Inflation and Unemployment // Journal of Political Economy. 1977. Vol. 85. PP. 451-472;

105. Frisch H. Theories of inflation / Cambridge, Cambridge University Press, 1983;

106. Groenewegen P. Official Papers of Alfred Marshall. A Supplement / Cambridge University Press, 1996;

107. Holt R., Pressman S. A new guide to post Keynesian economics / Routledge, 2001;

108. Humphrey T. Alfred Marshall and the Quantity Theory of Money // Federal Reserve Bank of Richmond, Working paper №04-10, December 2004, 13 p.;

109. Kingston G. Explaining postwar inflation trends: an exposition and extension of some recent research // Economic Analysis and Policy. 1981. vol. 11 № 01&02. PP. 49-62;

110. Kugler P., Bemholz P. The Price Revolution in the 16th Century: Empirical Results from a Structural Vectorautoregression Model / Working Paper University of Basel, January 2007. 17 p.;

111. Lucas R. Some international evidence on output-inflation tradeoffs I I American Economic Review. 1973. Vol.63. PP. 326-334;

112. Lucas R. Nobel Lecture: Monetary Neutrality I I Journal of Political Economy. 1996. Vol. 104, № 4. PP. 661-682;

113. Mankiw G. Small Menu Costs and Large Business Cycles: A Macroeconomic Model of Monopoly I I Quarterly Journal of Economics. 1985. Vol. 100 (May). PP. 529-539;

114. Mankiw G. The Inexorable and Mysterious Tradeoff between Inflation and Unemployment // Harvard Institute of Economic Research, Discussion Paper № 1905, 2000. 30 p.;

115. Mayer T. David Hume and Monetarism // The Quarterly Journal of Economics. 1980. Vol. 95, № 1. PP. 89-101;

116. Orphanides A., Williams J. Inflation scares and forecasts-based monetary policy // Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper Series, October 17, 2003. 37 p.;

117. Patinkin D. Irving Fisher and his Compensated Dollar Plan // Federal Reserve Bank of Richmond, Economic Quarterly Volume 79/3, Summer 1993. 33 p.;

118. Phillips A. The Relationship between Unemployment and the Rate of Change of Money Wages in the United Kingdom 1861-1957 // Economica. 1958. 25 (100). PP. 283-299;

119. Reisman D. Henry Thornton and Classical Monetary Economics // Oxford Economic Papers. 1971. Vol. 23, № 1. PP. 70-89;

120. Shaukat A. Analyzing inflation: monetary and real theories // The Pakistan Development Review. 1996. Vol. 35, issue 4. PP. 761-771;

121. Sill K. Do budget deficits cause inflation? I I Business Review, Q3, 2005. PP. 26-33;

122. Spiegel H. The growth of economic thought / Duke university press, Durham & London, 1991;

123. Stiglitz J., Greenwald B. Monetary policy and the theory of the risk-averse bank // Federal Reserve Bank of San Francisco, Working Papers in Applied Economic Theory, № 93-04;

124. Stockhammer E. Is the NAIRU Theory a Monetarist, New Keynesian, Post Keynesian or a Marxist Theory? // Vienna University of Economics & B.A., Department of Economics Working Paper Series, Working Paper No. 96, March 2006. 77 p.;

125. Vernengo M. Money and inflation: A Taxonomy // University of Utah, Department of Economics, Working Paper No: 2005-14. 30 p.;

126. Wood J. Thomas Robert Malthus: critical assessments / Routledge, 1994;

127. Wood J. William Stanley Jevons: critical assessments / Routledge, 1988;

128. Источники статистической информации:

129. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации (www.cbr.ru);

130. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru);

131. Официальный сайт Минэкономразвития России (www.economy.gov.ru);

132. Официальный сайт Минфина России (www.minfin.ru);

133. Официальный сайт Европейского Центрального банка (www.ecb.int);

134. Официальный сайт Евростата (ec.europa.eu/eurostat);136. «Бюллетень банковской статистики» (различные номера);137. «Вестник Банка России» (различные номера).