Совершенствование методов и инструментов управления активами коммерческого банка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Рыбин, Сергей Владимирович

• Рыбин, Сергей Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рыбин, Сергей Владимирович

ВВЕДЕНИЕ

1. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 Сущность и объективная необходимость оптимизации портфеля активов коммерческого банка

1.2 Анализ теоретических подходов к управлению банковскими активами

1.3 Критерии оптимизации портфеля активов коммерческого банка

2. СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ АКТИВАМИ

2.1 Анализ закономерностей формирования системы управления активами коммерческого банка

2.2 Оценка деятельности банков в области управления активами в современных условиях

2.3 Модернизация экономико-математических моделей как необходимое условие оптимизации портфеля банковских активов

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ И ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С УЧЕТОМ БАНКОВСКОГО РИСКА ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

3.1 Планирование величины и структуры банковских активов

3.2 Численное моделирование процесса управления активами коммерческого банка

3.3 Анализ результатов численного моделирования и рекомендации по повышению эффективности управления портфелем банковских активов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов и инструментов управления активами коммерческого банка»

Актуальность темы исследования. Проблема управления активами по своей значимости и актуальности является одной из основных в банковском менеджменте. Этот тезис подтверждают исследования причин банкротств кредитных организаций, среди которых следует выделить низкое качество портфеля активов и недостаточный уровень управления им. Необходима разработка новых научно обоснованных подходов, соответствующих целям обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости.

В основе существующих теорий лежат направления управления отдельными группами активов кредитных организаций и принципы их соответствия пассивам по срокам и виду. Как правило, поддержание достаточного уровня ликвидности и устойчивости банка влечет за собой формирование структуры активов, которая характеризуется низкой доходностью и существенно ограничивает его способность к развитию.

В связи с этим, уточнение теоретических основ и обоснование конкретных практических рекомендаций по разработке методов и инструментов управления активами коммерческого банка в современных условиях являются важными задачами экономических исследований. Вместе с тем, как и любой процесс, они требуют постоянного совершенствования, поскольку крайне остро стоит проблема ликвидации определенного разрыва между теоретическими изысканиями и основными процедурами их практического применения.

Очевидно, что традиционные механизмы банковского менеджмента не предоставляют эффективных путей достижения оптимума между доходностью активов и устойчивостью кредитной организации. Решение данной задачи возможно только с использованием экономико-математических методов, что и обуславливает актуальность и практическую значимость исследования особенностей функционирования коммерческих банков в современных условиях и вопросов повышения эффективности управления их активами.

Степень разработанности проблемы. Наиболее полно подходы к управлению активами коммерческого банка представлены в исследованиях зарубежных специалистов C.JI. Брю, Д.Д. Ван-Хуза, Ч. Вельфеля, Э.Долана, К.Р. Макконела, Н.Б. Мерфи, P.JL Миллера, Д. Полфремана, П. Роуза, С.Сили, Дж. Синки мл., Ф. Форда. Современный уровень разработки темы исследования в нашей стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов на управление банковскими активами отражены в трудах отечественных ученых и специалистов, среди которых следует выделить Е.В. Велика, А.В.Буздалина, Э.Н. Василишена, О.В. Гончарук, Л.П. Кроливецкую, А.Е.Кулакова, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионову, Г.С. Панову, А.М.Тавасиева, в значительной степени развивших методологию управления портфелем активов кредитной организации и адаптировавших зарубежный опыт к специфике российских условий.

Особую значимость в области банковского менеджмента представляют теоретические и методологические положения, отраженные в работах С.Н.Власова, Л.И. Вотинцевой, Н.А. Купчинского, Ю.С. Масленченкова, М.Р. Оленичевой, М.А. Помориной, Ю.В. Рожкова, В.В. Рудько-Силиванова.

Анализ широкого круга литературных источников, а также динамичность и сложность предмета исследования позволяют, тем не менее, заключить, что проблема комплексного управления активами банка с учетом их чувствительности к изменению процентных ставок, уровня доходности и рисков, нуждается в более глубокой теоретической и практической разработке. Целесообразно проведение исследований в области совершенствования методов, приемов, инструментов управления портфелем банковских активов. Научные достижения и необходимость их эволюции предопределили выбор темы, постановку цели и задач диссертационного исследования.

Тема диссертации соответствует специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 9.19 «Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля» Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в развитии теоретико-методических основ и выработке практических рекомендаций по выбору эффективных методов и инструментов управления активами коммерческого банка и оптимизации их портфеля.

Достижению поставленной цели способствует решение следующих задач:

- обобщить, дополнить и модернизировать существующие теоретические подходы к управлению банковскими активами, применяемые в зарубежной и российской теории и практике;

- выявить преимущества и недостатки используемых алгоритмов максимизации прибыли коммерческих банков на фоне минимизации рисков, исследовать особенности их использования в процессе управления портфелем активов;

- обосновать целесообразность применения современных элементов, методов, приемов и контрольных показателей в управлении активами, учитывающих их чувствительность, уровень доходности и рисков;

- осуществить оценку качества структуры активов и пассивов российской банковской системы как в целом, так и на региональном уровне, на примере кредитных организаций Ставропольского края;

- провести анализ управления портфелем банковских активов, раскрыть сущность и объективную необходимость его оптимизации;

- сформулировать основные принципы, функции и задачи эффективного управления активами и достижения целей деятельности кредитной организации; предложить направления совершенствования методов и инструментов управления банковскими активами, в том числе включающие аппарат экономико-математического моделирования.

Предметом исследования является система финансовых отношений и механизм управления банковскими активами в условиях совершенствования рыночных ориентиров хозяйствования.

Объектом исследования выступает банковская система России в целом и Ставропольского края, в частности.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области управления активами и банковского менеджмента, законодательные акты и постановления Правительства РФ и Ставропольского края, методические рекомендации, f регулирующие деятельность коммерческих банков.

В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению проблемы. На разных у этапах работы применялись аналитический, монографический, экономико- • статистический, абстрактно-логический, сравнительный, экономико-математические методы исследования.

Информационно-эмпирической базой диссертации явились материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и Ставропольского края, статистические и аналитические материалы Центрального Банка РФ, официальные отчетные данные кредитных организаций, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати, монографические исследования отечественных и зарубежных ученых, творческие разработки научных коллективов, а также личные наблюдения автора.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на системе методических положений и научной позиции автора, согласно которым определяющим моментом в управлении банковскими активами выступает рациональное соотношение «доходность-ликвидность-риск», вытекающее, в свою очередь, из оптимума сочетания финансовых, операционных и структурных инструментов.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Динамика социально-экономических процессов в стране и регионе, тенденции обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований нормативов финансовой устойчивости требуют разработки стратегии управления банковскими активами, направленной на оптимальный подбор их состава с целью достижения приемлемого соотношения риска и доходности. В ее рамках предложено использование скоординированных тактических мер: постановка и решение задач бизнес-планирования, формирование единого комплексного подхода к обеспечению оптимального сочетания доходности и ликвидности, разработка программ привлечения и размещения ресурсов, подбор рациональных методов, приемов и расчет контрольных показателей в сфере управления активами, служащих средством достижения целей эффективной деятельности кредитных организаций.

2. Анализ существующих подходов к управлению портфелем банковских активов, их достоинств и недостатков выявил, что, как правило, они основываются на его односторонней оценке, в силу чего полученные результаты не могут выступать обобщающей характеристикой оптимальной структуры активов. Вследствие этого, становится объективно необходимым разработка совокупности методов и инструментов, предполагающих всесторонний учет количественных и качественных критериев портфеля активов, что возможно в условиях применения современных экономико-математических методов и инфокоммуникационных технологий.

3. Планирование банковских активов является наиболее сложным и ответственным этапом, выступающим частью общей стратегии коммерческого банка. Оно направлено на обеспечение устойчивого роста и повышение его конкурентной позиции с учетом тенденций развития финансового рынка страны. Для исследования этой проблемы в диссертации разработан алгоритм управления активами коммерческого банка, позволяющий оперативно проводить анализ множества решений, в реальном времени моделировать их совокупное влияние на результат. Введены параметрические, функциональные и критериальные ограничения, обеспечивающие выполнение банком обязательных экономических нормативов и достижение заданного уровня доходности.

4. Оптимизация структуры банковских активов базируется на соблюдении фундаментальных принципов формирования эффективной системы управления, к которым можно отнести принцип комплексности, целевого характера, оптимального соотношения ликвидности и доходности. На их основе в работе предложена комплексная модель управления активами с рассмотрением структуры пассивов в качестве экзогенного фактора по критериям, отражающим различные уровни устойчивости банка, с учетом ограничений Банка России, использующая классификацию активов по степени риска и ликвидности. В качестве компонентов векторного критерия финансовой устойчивости применялись математически формализованные обобщенные оценки капитала, активов и ликвидности.

5. Для практической реализации предложенных инструментов управления активами разработан регламент, определяющий распределение обязанностей между структурными подразделениями кредитной организации по подготовке информации, ее анализу и принятию управленческих решений, периодичности и классу задач (прогнозных, в том числе альтернативно-сценарных, стратегических и тактических).

Научная новизна исследования состоит в развитии теоретических положений и разработке рекомендаций по совершенствованию методов и инструментов управления банковскими активами, позволяющих повысить эффективность размещения ресурсов на фоне поддержания достаточного уровня ликвидности и минимизации рисков. Наиболее важные результаты заключаются в следующем: дана авторская трактовка оптимального состава банковских активов, основывающаяся на достижении приемлемого соотношения риска и доходности с учетом специфики их формирования в современных российских условиях; осуществлена классификация внешних и внутренних факторов, ограничивающих процесс максимизации прибыли в ходе управления портфелем банковских активов, с позиций системности уточнены взаимосвязи между ними; предложено применение имитационного моделирования в качестве инструмента оптимизации структуры портфеля активов коммерческого f банка как наиболее эффективного метода многовариантного анализа поведения исследуемого объекта при относительно небольших затратах; построена математическая модель по выбору оптимальных решений балансирования активов и пассивов коммерческого банка с учетом комплексного влияния факторных критериев, позволяющих, кроме того, решать прогнозные и стратегические задачи, и обоснован алгоритм ее реализации; разработаны направления совершенствования методов управления активами кредитных организаций, способствующие своевременному принятию решений по оптимизации их структуры с проверкой чувствительности к изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию методов и инструментов управления портфелем активов коммерческих банков. Непосредственное практическое значение имеют предложения по обоснованию механизма привлечения и размещения ресурсов; алгоритм выбора оптимальных решений по балансированию активов и пассивов коммерческого банка; имитационная модель управления активами.

Рекомендации, предложенные в диссертации, могут применяться аналитическими службами кредитных организаций при разработке программ повышения эффективности банковской деятельности.

Результаты исследования могут использоваться как учебно-методический материал при изучении курсов «Финансы, денежное обращение и кредит», «Деньги, Кредит, Банки», «Организация деятельности коммерческого банка», «Анализ деятельности коммерческого банка».

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены и получили одобрение на 50-й, 51-й и 52-й научно-методических конференциях профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Ставропольского государственного университета «Университетская наука - региону» (г. Ставрополь, 2005-2007 гг.); VI межвузовской научно-практической конференции «Социально-психологические, экономические и юридические проблемы развития современного общества в России» в Ставропольском филиале Московского гуманитарно-экономическом института (г. Ставрополь, 2006 г.), опубликованы в 2006 году в «Экономическом вестнике Ростовского государственного университета», а также обсуждались на научно-методических семинарах экономического факультета Ставропольского государственного университета.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ общим объемом 2,4 п.л., в том числе 1 статья - в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация изложена на 205 страницах (в том числе основной текст - на 149 страницах), состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (173 наименования) и 10 приложений, включает 30 таблиц и 40 рисунков.

Во введении обоснована актуальность . темы исследования, сформулированы его цель и основные задачи, положения, выносимые на защиту, определены объект, предмет, база и методы исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Научные основы управления портфелем активов коммерческого банка» исследованы сущность и объективная необходимость, а также критерии оптимизации банковских активов, проанализированы существующие теоретические подходы к данному процессу, охарактеризованы факторы, оказывающие влияние на формирование активов, изучены основные методы управления ими и выявлены преимущества и недостатки каждого из них.

Во второй главе «Состояние и тенденции развития современной системы управления банковскими активами» изучен процесс их формирования, осуществлена оценка динамики и структуры активов российских кредитных организаций и банков Ставропольского края, разработан подход к управлению активами на основе критерия доходности, учитывающий влияние экономических индикаторов, используемых для регулирования банковской деятельности.

В третьей главе «Совершенствование методов и инструментов управления активами коммерческого банка с учетом банковского риска финансовых операций» обоснованы методические подходы к планированию величины и структуры активов, решена задача численного моделирования оптимальной величины и соотношения активов и пассивов, проведен анализ адекватности модели реальным показателям функционирования коммерческого банка, сформулированы рекомендации по повышению эффективности методов управления активами кредитной организации.

В заключении приведены выводы и предложения по результатам исследования, обоснована целесообразность использования разработанных положений, приемов и методов в практической деятельности региональных кредитных организаций.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Рыбин, Сергей Владимирович

Выводы, которые были сделаны автором, заключаются в следующем.

1. Перед каждым банком стоит проблема размещения собственных и привлеченных ресурсов так, чтобы обеспечить реально ожидаемую прибыль при допустимом уровне риска на фоне поддержания динамической равновесной позиции на шкале «ликвидность-доходность», обеспечивающей экономический рост. В связи с этим, управление портфелем активов как многопараметрической системой, охватывающей базовые характеристики их состояния вплоть до получения реальной отдачи от использования, рассматривается нами как главное условие повышения эффективности деятельности кредитной организации.

2. В рамках решения этой проблемы в диссертации рассмотрены теоретические подходы к управлению банковскими активами, применяемые в зарубежной и российской теории и практике, и выявлено, что необходима разработка новых научно обоснованных методов и инструментов, соответствующих целям обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости. В основе существующих теорий лежат направления управления отдельными группами активов кредитных организаций и принципы их соответствия пассивам по срокам и виду. Как правило, поддержание достаточного уровня ликвидности и устойчивости банка влечет за собой формирование структуры активов, которая характеризуется низкой доходностью и существенно ограничивает его способность к развитию. Очевидно, что традиционные механизмы банковского менеджмента не предоставляют эффективных путей достижения оптимума между доходностью активов и устойчивостью кредитной организации. Исследование существующих методов управления портфелем активов коммерческого банка дало основание отметить, что наиболее приемлемым из них является моделирование, позволяющее предусматривать влияние как случайных, так и заранее запланированных событий, а также оценить ожидаемые последствия принятия тех или иных решений.

3. Поскольку в процессе управления банковскими активами причинно-следственные факторы зачастую отделены друг от друга большим периодом времени и всегда имеется широкая альтернатива вариантов принятия решения, то в качестве инструмента оптимизации структуры портфеля активов, на наш взгляд, целесообразно применение аппарата имитационного моделирования. Типичная ситуация, в которой оказывается эффективным его применение, характеризуется отсутствием явных аналитических решений, громоздкостью и неработоспособностью классических математических моделей. Вследствие этого целесообразно описать свойства и закономерности поведения изучаемой системы в виде некоторых алгоритмов и реализовать их в форме программного обеспечения для вычислительной машины.

4. Логика исследований обусловила необходимость ретроспективной оценки состояния и тенденций развития системы управления активами коммерческих банков. Совокупная величина активов действующих российских кредитных организаций выросла с 4143,4 млрд. рублей в 2002 году до 14 045,6 млрд. рублей в 2006 году. За период с 01.01.2001 года по 01.01.2006 года в их структуре наиболее значимо увеличились требования к нефинансовым предприятиям и населению, прирост по данному направлению активных операций составил 1444 млрд. рублей. Данный факт свидетельствует о всевозрастающем вовлечении частного (негосударственного) сектора в экономику и является, несомненно, позитивным фактором. Анализ качественных показателей деятельности банков показал, что наибольший удельный вес в активах занимают кредиты - 47,2 %. В целом такое значение кредитной составляющей в структуре активов можно признать удовлетворительным. На втором месте после кредитов находятся вложения в ценные бумаги. Их доля признается нормальной в пределах 2025 % валюта баланса. Наращивание кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг выглядит оправданным с позиции доходности, как важного элемента управления активами и пассивами. Однако структура активов формируется с учетом не только соблюдения требований ликвидности, но и получения максимально возможной прибыли и минимизации рисков. Невыполнение любого из этих пунктов означает, что банк функционирует неэффективно и необходимо принятие соответствующих мер по улучшению качества активов.

Проблемы в области управления портфелем активов характерны и для банков Ставропольского края. Представленность региона в российском банковском секторе незначительна, по состоянию на 01.01.2007 года здесь зарегистрировано 9 самостоятельных коммерческих банков (при общем их числе по России - 1319) и 53 филиала, 21 из которых являются отделениями Сбербанка РФ. Следует отметить, что если структура пассивов региональных банков в анализируемом периоде отличалась стабильностью, то динамика удельного веса активных инструментов характеризовалась более значимыми колебаниями. Результаты проведенных расчетов позволили сделать вывод о том, что структура работающих активов кредитных организаций Ставропольского края диверсифицирована в незначительной степени, политику региональных банков в области вложений в высокодоходные инструменты, согласно существующим теориям, можно считать консервативной. Таким образом, анализ регионального аспекта в процессе управления банковскими активами наглядно свидетельствует о необходимости его оптимизации, которую, на наш взгляд, необходимо начинать с планирования их величины и структуры.

5. Планирование активов, являясь составной частью общего процесса, направлено на обеспечение их формирования на различных стадиях деятельности банка. Оно может, как показывает практика, в зависимости от временного горизонта осуществляться как перспективное, текущее и оперативное планирование. Каждому из этих этапов свойственны определенный период и формы реализации его результатов. Все периоды планирования активов банка находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. В диссертации раскрыто сущностное содержание этапов перспективного планирования банковских активов, а также определена последовательность оценки эффективности разработанной стратегии их формирования.

В связи с расширяющимися правами органов банковского надзора по контролю за качеством и необходимой величиной активов кредитной организации и возросшей необходимостью применения действенных методов управления ими в ходе исследования выделены два подхода к этому процессу. С одной стороны, банки могут управлять размером и структурой активов, с другой - влиять на их оптимальную величину, изменяя уровень риска активных операций, рыночного и операционного рисков. В ходе диссертационного исследования определены элементы системы управления банковскими активами, позволяющие оперативно реагировать на изменения внутренних и внешних условий, влияющих на поддержание оптимальной структуры портфеля активов банка в целях обеспечения его финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

6. В диссертации для численного решения задачи управления активами коммерческого банка в условиях неопределенности и неполноты информации был использован метод имитационного моделирования (Монте-Карло). В ходе моделирования были решены следующие задачи:

• формулирование модели - переход от математических моделей к построению логической схемы (алгоритма решения задачи);

• трансляция модели - описание модели на языке программирования для решения на ЭВМ и подготовка исходных данных - отбор данных, необходимых для построения модели;

• планирование вычислительного (машинного) эксперимента;

• проведение вычислительного эксперимента - процесса осуществления имитации с целью получения результатов исследования;

• оценка адекватности результатов моделирования характеристикам реальной системы;

• интерпретация результатов - анализ результатов исследования.

Сложность имитации процесса функционирования и управления активами банка с учетом влияния на него большого количества случайных величин и внутренних факторов, обусловила необходимость проведения декомпозиций задачи численного моделирования на отдельные частные задачи:

• формирование потока поступающих в коммерческий банк денежных средств;

• рассмотрение потока исходящих из коммерческого банка денежных средств;

• оценивание ситуации в коммерческом банке;

• определение оптимальной стратегии размещения денежных средств;

• документирование текущей отчетности;

• подготовка и анализ итоговых отчетных документов.

В диссертационном исследовании была подробно рассмотрена каждая частная задача процесса моделирования. В качестве критерия выбора стратегии размещения денежных средств на текущий день принят максимальный суммарный доход от основных финансовых операций (с учетом банковского риска), который будет получен в день их завершения.

После формирования матрицы доходности был осуществлен поиск оптимальной стратегии размещения средств методом стохастической индикации по следующему алгоритму:

• задается требуемая вероятность получения дневного дохода;

• осуществляется ранжирование матрицы доходности по элементам строк;

• производится вычисление суммарного дохода от финансовых операций при заданной вероятности его получения для каждой стратегии размещения денежных средств, то есть для каждой строки матрицы доходности.

Из найденных величин дохода с требуемой вероятностью была выбрана максимальная. Строке доходности с максимальной величиной суммарного дохода по финансовым операциям соответствует оптимальная стратегия размещения денежных средств, т.е.

После определения оптимальной стратегии размещения денежных средств и величины дневного дохода осуществляется увеличение собственных средств коммерческого банка на эту сумму, а также изменение его прогнозируемого состояния, соответствующее найденной стратегии.

7. Для обеспечения требуемой точности результатов и экономии машинного ресурса и времени было проведено планирование имитационного эксперимента. Определение минимального объема выборки испытаний п с заданной точностью для выбранного доверительного интервала осуществлялось согласно теоремы Бернулли:

1 - а - вероятность того, что оценка вероятности р отклоняется от нее не более, чем на заданную величину d. Так, для значений 1 - а = 0,95 и d = 0,05 величина п - 384 . stropt (в°р!, В0/', В0/', ВТ, В0/', В0/',) * £>(гтах)}. где р - вероятность события, 0 оценка вероятности р, п

Учитывая сложность имитационной модели, в диссертационном исследовании проверено соответствие реальным процессам ее отдельных частей. А именно:

1) моделирование процесса функционирования коммерческого банка в условиях неопределенности и неполноты информации с учетом риска финансовых операций;

2) моделирование процесса функционирования коммерческого банка и процесса управления его активами по критерию оптимальности, позволяющему получить максимальный доход вследствие эффективного размещения денежных средств в различные категории активов при оптимальной ликвидности банка.

Достоверность первой части имитационной модели была подтверждена проверкой согласованности с фактическими результатами работы кредитной организации. При этом прогноз прибыли хорошо (от 75% до 100%) согласуется с фактическим результатом, что свидетельствует об адекватности предложенной в работе методики и входящего в нее комплекса математических моделей. Достоверность получаемых в процессе моделирования результатов также обусловлена:

• хорошей сходимостью результатов моделирования с ранее известными частными результатами;

• использованием при решении задач известных зависимостей и многократно апробированных методов;

• корректностью и обоснованностью принятых при математическом моделировании допущениях.

Вторая часть имитационной модели определяет пути наиболее эффективного размещения денежных средств в ту или иную финансовую операцию с учетом ее сроков, доходности и банковского риска, что позволяет обеспечить максимальную доходность коммерческого банка в пределах его оптимальной ликвидности. Данная стратегия носит рекомендательный характер и применима для принятия управленческих решений руководством коммерческого банка.

Результаты вычислительного эксперимента, полученные при увеличении банковского риска основных финансовых операций на 5% характеризуются тем, что размещение денежных средств претерпевает существенные изменения, вследствие чего предполагается перераспределение ресурсов коммерческого банка. Рекомендовано уменьшить долю кредитных ресурсов, за счет чего свободные денежные средства будут размещены в менее рисковые финансовые операции, например, в инвестиционные операции. При этом чистый доход коммерческого банка от основных финансовых операций формируется неравномерно, при заданных условиях в конце рассматриваемого периода наблюдается его значительный рост.

Выполненный в работе анализ полученных результатов и предложенные рекомендации позволяют повысить эффективность функционирования кредитной организации и своевременно скорректировать негативные тенденции, появившиеся в тот или иной период времени, путем качественного оперативного управления активами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование представляет собой комплексный анализ взаимосвязи модернизированных методики, технологии разработки и реализации процесса управления активами коммерческого банка и устойчивого развития отечественной экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рыбин, Сергей Владимирович, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации / Справочная правовая система Гарант, 2006.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) / Справочная правовая система Гарант, 2006.

3. Российская Федерация. Законы. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 30.07.2002 № 86-ФЗ / Справочная правовая система Гарант, 2006.

4. Российская Федерация. Законы. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 03.02.1996 № 17-ФЗ / Справочная правовая система Гарант, 2006.

5. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ / Справочная правовая система Гарант, 2006.

6. Российская Федерация. Законы. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации: Инструкция от 22 сентября 1993 года № 40 // Справочно-правовая система Гарант, 2006.

7. Российская Федерация. Законы. Рекомендации по краткосрочному и долгосрочному кредитованию: Рекомендации Россельхозбанка от 25 ноября 1993 г. № 37// Справочная правовая система Гарант, 2006.

8. Российская Федерация. Президент. Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению в бюджет налогов и иных обязательных платежей: Указ Президента РФ от 23 мая 1994 года № 1006// Справочная правовая система Гарант, 2006.

9. Российская Федерация. Правительство. О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года: Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской

10. Федерации от 05.04.2005 № 983п-П13/01-01/1617// Справочная правовая система Гарант, 2006.

11. Российская Федерация. Центральный банк. Совершенствование корпоративного управления в кредитных организациях (Базельский комитет по банковскому надзору, Базель, сентябрь 1999г.): Письмо Банка России/ "Вестник банка России" №46 от 25.07.2001.

12. Российская Федерация. Центральный банк. Об обязательных нормативах банков: инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110 И / Справочная правовая система Гарант, 2006.

13. Российская Федерация. Центральный банк. О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций: положение Банка России от 10.02.2003 № 215-П / Справочная правовая система Гарант, 2006.

14. Российская Федерация. Центральный банк. О типичных банковских рисках: указание Банка России от 23.06.2004 № 70-Т / Справочная правовая система Гарант, 2006.

15. Российская Федерация. Центральный банк. Методика анализа финансового состояния банка: утв. письмом Департамента пруденциального банковского надзора Банка России от 4 сентября 2000 г. № 15-5-3/1393// Справочная правовая система Гарант, 2006.

16. Российская Федерация. Центральный банк. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение

17. Банка России от 20 марта 2006 г. № 283-П // Справочная правовая система Гарант, 2006.

18. Российская Федерация. Центральный банк. Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов: Указание Банка России от 16.01.2004 № 1379-У// Справочная правовая система Гарант, 2006.

19. Российская Федерация. Центральный банк. О бизнес-планах кредитных организаций: Указание Банка России от 05.07.2002 № 1176-У// Справочная правовая система Гарант, 2006.

20. Аганбегян А.Г. Экономика, банки, инвестиции настала пора действовать/ А.Г. Аганбегян // Деньги и кредит, 2005. - № 12. - С. 3 - 6.

21. Алексеева А. Как банки "вешают лапшу на уши"/ А. Алексеева // Фи-нанс, 2007.-№3.-С. 27-28.

22. Андреев В.Т. Регулирование банковской деятельности в России: Дис.: канд. экон. наук. М.: РГБ, 1998.

23. Аргунов И. А. Прибыльность и ликвидность: анализ финансового состояния банка/ И. А. Аргунов// Банковский журнал, 2005. №3.

24. Ачкасов А. И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах/ А. И. Ачкасов М.: АО "Консалтбанкир", 2005.

25. Ашкинадзе А. Контроль и анализ исполнения бюджета коммерческого банка/ А. Ашкинадзе, Е. Княжеченко // Аналитический банковский журнал, 2001, -№11.

26. Ашкинадзе А. Моделирование и сегментирование финансовой структуры банка/ А. Ашкинадзе // Бухгалтерия и банки, 2003. № 7.

27. Ашкинадзе А. Планирование оперативного бюджета коммерческого банка/ А. Ашкинадзе, Е. Княжеченко// Аналитический банковский журнал, 2001.-№9.

28. Ашкинадзе А. Практика финансового управления: расчет доходности клиентов/ А. Ашкинадзе // Банки и Технологии, 2005. №2.

29. Ашкинадзе А. Технология учета фактического исполнения бюджета коммерческого банка/ А. Ашкинадзе, Е. Княжеченко // Аналитический банковский журнал, 2001. №10.

30. Ашкинадзе А. Финансовое управление и бюджетирование в банке. Практика сегментирования и моделирования финансовой структуры/ А. Ашкинадзе // Вестник АРБ, 2003. -№11.

31. Ашманов С.А. Введение в математическую экономику/ С.А. Ашманов. -М.: Наука, 1984.

32. Банковская система России в зеркале международных тенденций и стандартов: Материалы XIII Международного банковского конгресса, 2-5 июня 2004.- Санкт-Петербург /Деньги и кредит, 2004. № 6.

33. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КноРус 2007. - 768с.

34. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 2005. - 365 с.

35. Безуглова Н.В. Банковская система России/ Н.В. Безуглова, И.Я. Новикова // ЭКО, 2006. № 9. - С. 93 - 105.

36. Беликов А.Г. Ставрополь. Своя строка в истории. Книга 2. Научно-популярное издание/ А.Г. Беликов, Н.В. Чеха М.: Ставрополь: Фонд имени В. Д. Беневского, 2003. - 160 с.

37. Березнев А. Изучаем методы ценообразования в коммерческих банках/ А.С. Березнев // Бухгалтерия и банки, 2004. № 8.

38. Березнев А.С. Регулирование доходности в коммерческом банке/ А.С. Березнев // Бухгалтерия и банки, 2003. № 7.

39. Березнев А.С. Управление соотношением «ликвидность-доходность» в коммерческом банке/ А.С. Березнев // Бухгалтерия и банки, 2003. № 3 -№4.

40. Борисевич В.И. Прогнозирование и планирование экономики/ В.И. Борисевич, Г.А. Кандаурова. -Мн.: ИП "Экоперспектива", 2000.

41. Буевич С.Ю. Экономический анализ деятельности коммерческого банка-М.: Экономисть, 2006.-235 с.

42. Буздалин А.В. Проблемы ранней диагностики финансового состояния коммерческих банков./Буздалин А.В .//Банковское дело, 2002.-№11.- С.24 -28.

43. Бычков В.П. Сомнительные операции банков и их классификация / Бычков В.П., Путиловский В.А. // Актуал. пробл. совр. науки, 2006. № 5. -С. 31-34.

44. Бьюкенен Дж. Нобелевские лауреаты по экономике/ Дж. Бьюкенен. -М.: Таурус Альфа, 1997.

45. Валенцева Н.И. Современные банковские технологии: теор. основы и практика/ Н.И. Валенцева // Деньги и кредит, 2004. № 10. - С. 50 - 61.

46. Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка./Василишен Э.Н.//Бизнес и банки, 2001. №49. - С. 1-2.

47. Василишен Э.Н. Регулирование банковской ликвидности посредством экономических нормативов./Василишен Э.Н.// Российский экономический журнал, 2003. №8.-С. 36-45.

48. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью коммерческого банка./Власов С.Н., Рожков Ю.В.//Банковское дело, 2001. №9. - С. 12-13.

49. Возлюбленная Л.П. Реализация системы оценки экономичсеской эффективности в банке: центры прибыли, продукты, клиенты/ Л.П. Возлюбленная // Банковское дело, 2004. № 2.

50. Володин С. Установление лимитов на кредитные операции регионального филиала банка/ С. Володин // Бухгалтерия и банки, 2005. №4.

51. Воронин Д. В. Правовая база банковской деятельности: на пути к международным стандартам/ Д. В. Воронин //Бизнес и банки, 2006. № 3

52. Вострикова Л.Г. Комментарий к Федеральному Закону "О банках и банковской деятельности"/ Л.Г. Вострикова. М.: Юстицинформ, 2007. -191с.

53. Галанов В.А. Основы банковского дела./ В.А. Галанов. М.: ФОРУМ : Инфра-М, 2007.-285 с.

54. Гильфердинг Р. Финансовый капитал/ Р. Гильфердинг. М., 1959.

55. Головин Ю.В. Банк и банковские услуги в России: вопросы теории и практики/Ю.В. Головин. -М.: Финансы и статистика, 1999.

56. Гранберг А.Г. Математические модели социалистической экономики/ А.Г. Гранберг. М.: Экономика, 1978.

57. Давыдова Л.В. Формирование системы мониторинга устойчивости банковского сектора/ Л.В. Давыдова, С.В. Кулькова// Финансы и кредит, 2006.-№13.-С. 9-16.

58. Даллакян А.Л. Применение МСФО в коммерческих банках/ А.Л. Дал-лакян. М.: Бухгалтерия и банки, 2006. - 299 с.

59. Данилин В.А. Осуществление банками функций финансового посредника/ В.А. Данилин, Е.Э. Харитонов // Деньги и кредит, 2004. № 10.

60. Демидов А.Н. Об организации системы внутреннего контроля в банке/ А.Н. Демидов // Деньги и кредит, 2006. № 11. - С. 42 - 46.

61. Димитриади Г.Г. О повышении эффективности работы коммерческого банка на основе системы трансфертного ценообразования/ Г.Г. Димитриади. М.: КомКнига, 2006. - 32 с.

62. Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики/ М. Ершов // Мировая экономика и международные отношения, 2005. № 3. -С. 28-34.

63. Иванов Л. Н. Оценка банковской деятельности по материалам бухгалтерской отчетности/ Л. Н. Иванов, А. Л. Иванов // Бухгалтерия и банки, 2006.- №1.

64. Иванова Н.А. Банковская прибыль в системе рыночных отношений: Дис.: канд. экон. наук 08.00.01. М.: РГБ, 2002. - 148 с.

65. Инюшин С.В. Практическое использование фактора эластичности при формировании ресурсов коммерческого банка/ С.В. Инюшин // Бухгалтерия и банки, 2002. № 5.

66. Инюшин С.В. Проблема поиска реальной доходности активов коммерческого банка в условиях изменяющейся базы налога на прибыль/ С.В. Инюшин // Бухгалтерия и банки, 2002. № 4.

67. Инюшин С.В. Рост значимости непроцентных доходов в условиях падения уровня процентной маржи/ С.В. Инюшин // Бухгалтерия и банки, 2004. -№11.

68. Инюшин С.В. Управление структурой активов и пассивов банка./ С.В.Инюшин.//Бухгалтерия и банки, 2005.-№6,- С. 36-38.

69. Калистратов Н.В. Банковский розничный бизнес/ Н.В. Калистратов, В.А. Кузнецов, А.В. Пухов. М.: БДЦ - пресс, 2006. - 423 с.

70. Камионский С.А. Менеджмент в российском банке: Опыт системного анализа и управления / Общая ред. и предисловие Д.М.Гвишиани. М.: УрСС, 1998.

71. Канторович JI.B. Математическое оптимальное программирование в экономике/ JI.B. Канторович, А.Б. Горстко. М.: Знание, 1968.

72. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег/ Дж. М. Кейнс. М.: Прогресс, 1978.

73. Княжеченко Е. Формирование финансовой структуры коммерческого банка/ Е. Княжеченко// Аналитический банковский журнал, 2001. №7.

74. Кого ждут в банках? //Банковское дело в Москве, 2005. № 7.

75. Козлов А.А. О типичных банковских рисках/ А.А. Козлов // Деньги и кредит, 2005. № 4. - С. 65 - 66.

76. Колесников В.И. Банковское дело/ В.И. Колесников, Л.П. Кроливец-кая М.: Финансы и статистика, 2006.

77. Колесников И.М. Математическая статистика в экономике: учебно-методическое пособие/ И.М. Колесников. Ставрополь: АГРУ С, 2006. - 36 с.

78. Колесников И.М. Математическое моделирование экономических процессов: учебное пособие/ И.М. Колесников. Ставрополь: АГРУС, 2005.-108 с.

79. Кудашева Ю.С. Оценка конкурентоспособности коммерческих банков/ Ю.С. Кудашева П Деньги и кредит, 2006. № 11. - С. 46 - 52.

80. Куницына Н.Н. Бизнес-планирование в коммерческом банке./Н.Н. Ку-ницына, Л.И. Ушвицкий, А. Малеева. М.: Финансы и статистика, 2002.

81. Купчинский В.А., Улинич А.С. Система управления ресурсами банка.- М.: Экзамен, 2000. 224с.

82. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования.- М.: КноРус, 2007. 260 с.

83. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент. М.: Юристъ, 2005. - 687 с.

84. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка: процессы задачи - модели - методы/ Д.А. Лаптырев. - М.: БДЦ - пресс, 2005. - 296 с.

85. Ларина Л.С. Управление финансами коммерческого банка: Учебный минимум/ Л.С. Ларина, С.В. Сергеев. М.: Юриспруденция, 2006 - 28 с.

86. Ларионова И.В. Оценка уровня прибыли с точки зрения риска и влияния на ликвидность/ И.В. Ларионова // Бухгалтерия и банки, 2000. №5.

87. Лебедев В.В. Математическое моделирование социально экономических процессов/ В.В. Лебедев. - М.: Изограф, 1997.

88. Липсиц И.В. Ценообразование и маркетинг в коммерческом банке/ И.В. Липсиц. М.: Экономистъ, 2004.

89. Markovitz Н.М. Меап-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets. Blackwell Publishers. 1987.

90. Маршалл А. Принципы экономической науки/ А. Маршалл. М., 1993. - T.l. - С.208

91. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-399 с.

92. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика/ Ю.С. Масленченков. М.: ООО Издательско-Консалтинговая копания "ДеКА", 1998.

93. Масленченков Ю.С. Банковский кредит и возможности снижения кредитных рисков ./Ю.С. Масленченков//Банковские услуги, 2003.- №6- С.5-7

94. Милюков А.И. Банковская система России: качество банковской деятельности и управления/ А.И. Милюков // Деньги и кредит, 2006. № 2. - С. 15-19.

95. Михнева В. Финансовое планирование в коммерческом банке с сетью филиалов/ В. Михнева // Банковские услуги, 2002. №1.

96. МСФО 14/MS GAAP 44 «Сегментная отчетность».

97. Муравлева Т.В. Налогообложение банков. М.: ЭКЗАМЕН, 2006. -160 с.

98. Никонова И.А. Стратегия и стоимость коммерческого банка, 2-е изд./ И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов. М.: "Альпина Бизнес Букс", 2004.

99. Ольхова Р.Г. Современный банк: от оценки рентабельности до особенностей системы управления доходностью/ Р.Г. Ольхова // Банковские услуги, 2001.-№7-№8.

100. Основы инвестиционного анализа. Разработка и мониторинг бизнес-планов// Финансовая газета, июль 2003.- № 27.

101. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 2002. 272с.

102. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. М.: Инфра-М, 1996.-624с.

103. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка/ М.А. Поморина. М.: Финансы и статистика, 2002.- 384с.

104. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью./ М.А. Поморина//Банковское дело, 2001. -№9. С.5-11.

105. Поморина М.А. Планирование как составная часть банковского ме-неджмента./М.А. Поморина// Банковское дело, 2002. -№11. -С.20-26.

106. Поморина М.А. Проблемы финансового менеджмента российских банков./ М.А. Поморина// Банковское дело, 2002. -№9. С. 16-23.

107. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть управления активами и пассивами банка./М.А. Поморина// Банковское дело, 1998. -№3.-С.12-17.

108. Потоцкая Е.Г. Планирование и бюджетирование деятельности банка/ Е.Г. Потоцкая // Бухгалтерия и банки, 2001. № 8.

109. Радковская Н.П. Методологические подходы к управлению прибылью коммерческого банка: Банковский менеджмент / Н.П. Радковская // Финансы и кредит, 2006. № 1. - С. 20 - 26.

110. Радковская Н.П. Прибыль в системе финансовых отношений коммерческих банков: Автореф. дис.: канд. экон. наук: 08.00.10/ Н.П. Радковская; Санкт-Петербургский гос. ун тет. экономики и финансов. - СПб., 2000. -17 с.

111. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь/ Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 1999.

112. Ревенков А.Н. Финансовое планирование как элемент хозяйственного управления/ А.Н. Ревенков // Финансы, 2005. № 3.

113. Роуз П.С. Банковский менеджмент/ П.С. Роуз. М.: ДЕЛО Лтд, 1995.

114. Русанова О.М. Прибыль в банковском менеджменте: Автореф. дис.: канд. экон. наук 08.00.05/ О.М. Русанова; Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. Москва, 2000. - 23 с.

115. Садвакасов К.К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль/ К.К. Садвакасов. М.: Ось - 89, 1998.

116. Семенюта О.Г. Основы банковского дела в Российской Федерации. -Ростов н/Д: Феникс, 2001. 448с.

117. Синки Д. Ф. Управление финансами в коммерческих банках/ Д.Ф. Синки.-М.: Catallaxy, 1994.

118. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

119. Советов Б .Я, Яковлев С.А. Моделирование систем. М.: Высшая школа, 2005.-343с.

120. Солнцев О.Г. Особенности российской банковской системы и среднесрочные сценарии ее развития / О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов // Пробл. прогнозирования, 2004. № 1. - С. 55 - 78.

121. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года // Деньги и кредит, 2005. № 4. - С. 18 - 37.

122. Стрельцова Н.Т. Еще раз о стратегии развития банковского сектора России/ Н.Т. Стрельцова // ЭКО, 2006. № 11. - С. 34 - 44.

123. Супрунович Е. Основы управления рисками./ Е. Супрунович// Банковское дело, 2002. №2.- С. 43-67.

124. Суханов М. Управление банковскими расходами/ М. Суханов // Бухгалтерия и банки, 2004. № 4.

125. Тавасиев A.M. Банковское дело: управление кредитной организацей. М.: Дашков и К, 2007. - 667 с.

126. Тагирбеков К.Р. Организация и управление коммерческим банком. Функционально-технологические основы. М.: Весь мир, 2006. - 704 с.

127. Тазихина Т.В. Особенности оценки рыночной стоимости кредитного портфеля/ Т.В. Тазихина// Бухгалтерия и банки, 2001. №1- с.3-8.

128. Тальская М. Четыре года до кризиса/ М. Тальская // Эксперт, 2007. -№ 6. С. 46-52.

129. Татинюк А.В. Бюджетное планирование в коммерческом банке/ А.В. Татинюк // Бухгалтерия и банки, 2000. № 6.

130. Тимоти У.Кох. Управление банком. - Уфа: Спектр, 1993.

131. Тосунян Г. Проблемы повышения роли российской банковской системы в обеспечении экономического роста/ Г. Тосунян // Общество и экономика, 2006. № 9. - С. 19 - 31.

132. Трунов Р. Бюджетный цикл/ Р. Трунов // Корпоративный менеджмент, 2003.-№170.

133. Управление банком в условиях роста. Опыт "Инвестторгбанка" по автоматизации бюджетирования// Банковское дело в Москве, 2005. № 10.

134. Уткин Э.А. Курс менеджмента/ Э.А. Уткин. М.: Издательство "Зерцало", 2000.

135. Фрей Л.И. Современные банковские системы Англии, США, Франции и ФРГ/ Л.И. Фрей. М.: 1958. - С. 46.

136. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга / Д. Хан; Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1997.

137. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента/ Р.Н. Холт. М.: Дело, 1995.

138. Чаусов В. Бюджетирование деятельности банка/ В. Чаусов // Бухгалтерия и банки, 2000. № 11.

139. Черкасов, В. Е. Финансовый анализ в коммерческом банке/ В. Е. Черкасов М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2005.

140. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке/ А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2000.

141. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт/ Е.Б. Ширинская; 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1995.

142. Штайнхер А. Современные тенденции развития российского банковского сектора: Пер. с англ. С. Винокура/ А. Штайнхер // Вопросы экономики, 2005. № 12. - С. 18-31.

143. Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам/ Г.Н. Щербакова. М.: Вершина, 2006г. - 462 с.

144. Юденков Ю.Н. Бюджетирование, как метод оперативного управления балансом банка/ Ю.Н. Юденков // Бухгалтерия и банки ,2000. №2.

145. Юденков, Ю. Н. Экспресс-анализ банковского баланса/ 10. Н. Юденков// Бухгалтерия и банки, 2006. № 6.

146. Вигдорович В. Функциональный учет затрат: перенос стоимости взаимозависимых центров затрат Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/

147. Вигдорович М.В. Некоторые аспекты современного бюджетирования в банке Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/

148. Ломов А.В Проведение калькуляции расходов, расчет себестоимости трудозатрат и оценка эффективности работы банка Электронный ресурс. - Режим доступа: http://bankclub.ru

149. Ломов А.В. Себестоимость банковских услуг Электронный ресурс. - Режим доступа: http://bankclub.ru

150. Трунов Р. Бюджетный цикл Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/

151. Чаусов В., Некрасов В. Бюджетирование в банке Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/

152. Черемных О. Процессно-стоимостной подход к управлению коммерческим банком Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.e-xecutive.ru

153. Core Principles for Effective Banking Supervision (Basle Core Principles)/ Basle Committee on Banking Supervision, Basle, September 1997