Формирование и использование концессионного механизма локальных естественных монополий: На примере предприятий типа "Водоканал" и "Теплоэнерго" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Никифоров, Алексей Николаевич

• Никифоров, Алексей Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Никифоров, Алексей Николаевич

Введение

Глава 1. Анализ тенденций развития локальных естественных монополий

1.1. Анализ современного состояния предприятий локальных естественных монополий

1.2. Пути реформирования предприятий локальных естественных монополий

1.3. Анализ форм концессионных соглашений для привлечения инвестиций на предприятия локальных естественных монополий ' > "

Глава 2. Формирование концессионного механизма локальных естественных монополий

2.1. Функциональные элементы и структурные взаимосвязи при построении концессионного механизма

2.2. Формирование вариантов организационно-экономический механизмов взаимодействия участников концессионных соглашений

2.3. Оценка условий эффективной реализации концессионного соглашения

Глава 3. Практическое использование и оценка организационно-экономического механизма реализации концессий

3.1 Методические рекомендации по использованию концессионного механизма на предприятиях локальных естественных монополий

3.2 Оценка экономических эффектов участников концессионного соглашения

3.3 Применение результатов исследования при подготовке специалистов предприятий Заключение Литература

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и использование концессионного механизма локальных естественных монополий: На примере предприятий типа "Водоканал" и "Теплоэнерго"»

Анализ нормативно-законодательной базы и научных публикаций показывает, что к настоящему времени не сформированы организационно-экономические механизмы реализации концессии в жилищно-коммунальном хозяйстве.

Особенностью современного состояния предприятий жилищно-коммунального хозяйства является высокая степень физического износа основных фондов, связанная с невысоким объемом инвестиций. . Решение данной проблемы может основываться на построении и практической реализации организационно-экономического механизма привлечения инвестиций на предприятия жилищно-коммунального хозяйства, сориентированного на применение рыночных экономических критериев оценки эффективности капиталовложений концессионера по принципам самоокупаемости и прибыльности. Формирование этого механизма должно основываться на действующих законодательных и организационно-методических документах по реформированию жилищно-коммунального хозяйства в Российской Федерации, в том числе «Методических рекомендаций по установлению тарифов на услуги». Разрабатываемый концессионный механизм должен отражать интересы не только концессионера, но и потребителя услуг, коммунального предприятия, бюджета города.

Необходимость в научно обоснованном анализе, разработке модели экономической эффективности реализации концессии на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства с учетом объема инвестирования, финансовых аспектов эффективности инвестирования, фактора времени и определила тему диссертационной работы.

Целью диссертационной работы является развитие методологии формирования концессионного механизма для локальных естественных монополий.

Достижение поставленной цели потребовало разработки и практического решения следующих задач: изучение существующих видов концессионных соглашений для выбора и оценки вариантов реализации концессии на предприятиях локальных естественных монополий; разработка организационно-экономических механизмов взаимодействия сторон-участников концессионного соглашения; выявление тенденций формирования экономических эффектов каждого из участника соглашения в период реализации концессий; установление необходимых условий эффективной реализации концессионного соглашения для локальных естественных монополий; V экономическая оценка предложенного концессионного механизма.

Предметом исследования является процесс формирования и эффективной реализации концессионного соглашения.

Объектом исследования являются локальные естественные монополии Нижегородской области (на примере предприятий «Водоканала»).

Методологической основой диссертационного исследования являются законы, постановления Правительства и нормативные акты Российской Федерации, направленные на реформирование жилищно-коммунального хозяйства и регламентирующие использование иностранного капитала в России; экономическая теория, теория инвестиций и оценки их эффективности, труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам концессионных соглашений, управления инвестиционным процессом на предприятиях.

При разработке положений диссертации использованы следующие методы исследования: системный анализ, классифицирование, экономико-математическое и графическое моделирование, методы статистики.

Научная новизна работы состоит в выявлении, формировании и реализации новых экономических отношений, возникающих в процессе выполнения концессионных соглашений в локальных естественных монополиях.

В соответствии с этим: ^ установлены функциональные взаимосвязи участников концессионного соглашения и сформирован организационно-экономический механизм реализации концессии; Л выявлены зависимости изменения чистого дисконтированного дохода в течение срока действия концессионного соглашения для каждого из его участников; определены методы формирования необходимых условий эффективной реализации концессионного соглашения на предприятиях локальных естественных монополий; сформированы подходы к практической реализации организационно-экономического механизма концессионных соглашений и даны предложения по его экономической оценке.

Практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения и результаты могут быть использованы региональными законодательными и исполнительными органами власти, органами местного самоуправления, предприятиями локальных естественных монополий для привлечения инвестиций и реализации концессионных соглашений.

Отдельные положения работы используются при обучении студентов по специальностям «Водоснабжение и водоотведение», «Экспертиза и управление недвижимостью», «Экономика и управление на предприятии природопользования», а также при подготовке специалистов по вопросам реформирования жилищно-коммунального хозяйства.

На защиту выносятся: ^ организационно-экономический механизм формирования и реализации концессионного соглашения в локальных естественных монополиях; методы определения необходимых условий эффективной реализации концессионных соглашений на предприятиях локальных естественных монополий;

V экономико-математические модели эффективности реализации концессионного соглашения для его участников.

1. АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ЛОКАЛЬНЫХ ЕСТЕСТВЕННЫХ МОНОПОЛИЙ.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Никифоров, Алексей Николаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного исследования сформулированы следующие выводы: Проведен анализ функционирования предприятий жилищно-коммунального хозяйства в городах Российской Федерации. Изучены варианты реформирования системы управления предприятий локальных естественных монополий. Выявлены преимущества концессии: приток инвестиций, снижение предпринимательского риска при реализации концессии для муниципальных образований. ^ Сформирован организационно-экономический механизм реализации концессионного соглашения, включающий денежные потоки и функционально-экономические связи участников в зависимости от формы и предмета концессии.

V Определены необходимые условия эффективной реализации концессионного соглашения. Выявлен характер функциональных зависимостей изменения чистого дисконтированного дохода участников проекта (концессионера, концедента, муниципального предприятия) в течение срока реализации концессии в локальных естественных монополиях. Подтверждена экономическая эффективность предложенных разработок при реализации концессии, на предприятии МУП «Водоканал» в городе Нижнем Новгороде. Полученный эффект выразился в росте чистого дисконтированного дохода участников концессионного соглашения и сокращении срока окупаемости инвестиций концессионера.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Никифоров А.Н., Филин В.А. Привлечение иностранных инвестиций в жилищно-коммунальное хозяйство на основе концессионного соглашения. / А.Н. Никифоров, В.А. Филин // Активизация инвестиционной деятельности и повышения экономической эффективности капиталовложений: Тез. докл. регион, науч.-практич. конф. / НРО МАИЭС. - Н.Новгород: НРО МАИЭС, 1999. - С. 56 - 57.

2. Никифоров А.Н., Филин В.А. Учет экологических факторов при оценке инвестиционных проектов. / А.Н. Никифоров, В.А. Филин // Активизация инвестиционной деятельности и повышения экономической эффективности капиталовложений: Тез. докл. регион, науч.-практич. конф. / НРО МАИЭС. - Н.Новгород: НРО МАИЭС, 1999. - С. 57-58.

3. Никифоров А.Н. Исследование экономических механизмов при реформировании предприятий жилищно-коммунального хозяйства. / А.Н. Никифоров // Проблемы экономического развития предприятий: Сборник трудов. / ННГАСУ. - Н. Новгород: ННГАСУ, 1999. - Вып.1 -С. 28-31.

4. Никифоров А.Н. Пути реформирования жилищно-коммунального хозяйства. / А.Н. Никифоров // Вестник экономических реформ. - 2000. - Вып. 1 - С. 54 - 62.

5. Никифоров А.Н. Формирование критериев оценки инвестиций, привлеченных на основе концессионного соглашения на предприятия ЖКХ. / А.Н. Никифоров // Перспективы развития Волжского региона: Всерос. заочн. конф. / ТГТУ. - Тверь: ТГТУ, 2000. - С. 59 - 60.

6. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Расчет оптимального срока концессии предприятий жилищно-коммунального хозяйства. / А.Н. Никифоров, Д.В. Хавин // Вестник экономических реформ. - 2000. — Вып. 12 - С. 52-54.

7. Никифоров А.Н. Создание условий хозяйствования предприятий ЖКХ, организованных на основе концессионного соглашения. / А.Н. Никифоров // Архитектура и строительство-2000: Тез. докл. науч.-технич. конф. / ННГАСУ. - Н. Новгород: ННГАСУ, 2000. - С. 91 -92.

8. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Определение экологических критериев при оценке инвестиционных проектов, разработанных на основе концессионного соглашения. / А.Н. Никифоров, Д.В. Хавин // Вестник отделения строительных наук. - 2001. — Вып. 5 - С. 75.

9. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Эколого-экономические показатели при оценке степени бюджетного финансирования инвестиционных проектов природоохранной деятельности. / А.Н. Никифоров, Д.В. Хавин // Прозрачность местных финансов и местные сообщества: Тез. докл. межрегион, науч.-практич. конф. - Н. Новгород, 2001. - С. 88 -89.

10. Никифоров А.Н., Никифорова Е.П. Создание организационно-экономических механизмов реализации концессий. / А.Н. Никифоров, Е.П. Никифорова//Вестник экономических реформ. - 2001.— Вып.12-С. 99- 100.

И. Никифоров А.Н. Учет рисков при реализации инвестиционных проектов на предприятиях ЖКХ на основе концессионного соглашения. / А.Н. Никифоров // Проблемы функционирования строительного комплекса в условиях рынка: Сборник трудов. / ННГАСУ. -Н. Новгород: ННГАСУ, 2001. - Вып. 1 - С. 29 - 36.

12. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Оценка изменения стоимости земли от реализации концессионного соглашения на предприятиях ЖКХ. / Д.В. Хавин, А.Н. Никифоров // Проблемы функционирования строительного комплекса в условиях рынка: Сборник трудов. / ННГАСУ. - Н. Новгород: ННГАСУ, 2002. - Вып.З - С. 69 - 74.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Никифоров, Алексей Николаевич, 2002 год

1. Авдокушин Е.М. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 1999.

2. Алборов P.A. Выбор учетной политики предприятия в 1997 году. Принципы и практические рекомендации. М.: МКЦ ДИС, 1997.

3. Аркин В.И., Сластников А.Д. Ожидание инвестиций и налоговые льготы / Препринт WP/97/033. М.: ЦЭМИ РАН, 1997.

4. Арсланова 3., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995.№ 1.

5. Арсланова 3., Лившиц В. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. № 2.

6. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Банковская система России: В 3 т. М.: ДеКА,1995.

8. Бардаханова Т.Б., Михеева A.C., Пунцукова С.Д., Раднаев Б. Л. Методология определения экологических затрат региона. — Улан-Удэ: Изд-во БНЦ СО РАН, 2001.

9. Бенуа Б. Экологизация налоговой системы в России. М.: Изд-во Рус. ун-та, 2001.

10. Ю.Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: АОЗТ "Интерэксперт", 1995.

11. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. Т. II. М.: Международные отношения, 1994.

12. Бизнес. Оксфордский толковый словарь. М.: Прогресс-Академия, 1995.

13. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

14. Н.Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Калиниград: Янтарный сказ, 1997.

15. Бобылев С.Н., Ходжаев А.Ш. Экономика природопользования: Учебное пособие. М.: ТЕИС, 1997.

16. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и 'инвестиций. М.: Финансы. ЮНИТИ, 2001. .•:.'■

17. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Тройка-Диалог, 1997.

18. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Филинъ, 1997.

19. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды. Аудит и финансовый анализ. № 3. М.: Изд. Дом "Компьютерный аудит", 2000.

20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб.-прак. пособие. М. : Дело, 2001.

21. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Расчеты оборотного капитала в инвестиционном проектировании // Моделирование механизмов функционирования экономики России на современном этапе. Вып. 3. М.: ЦЭМИ РАН, 1999.

22. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации / Препринт WP/ 98/060. М.: ЦЭМИ РАН, 1998.

23. Внешнеэкономический бизнес в России: Справочник / Под ред. И.П. Фаминского. М.: Республика, 1997.

24. Волков И.М., Грачева M.B. Проектный анализ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

25. Волконский В.А., Гурвич Е.Т., Кузовкин А.И., Сабуров Е.Ф. Анализ влияния формы расчетов на уровень цен // Экономика и математические методы. Т. 34. Вып. 4. 1998.

26. Волочков Н. Г. Справочник по недвижимости. М.: Инфра-М,1996.

27. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

28. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

29. Гвозденко A.A. Финансово-экономические методы страхования. М,: Финансы и статистика, 1998.

30. Гирусов Э.В. и др. Экология и экономика природопользования: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2002.

31. Гитман Л.Дж. Джонк М.Д., Основы инвестирования. М.: Дело,1997.

32. Глазырина И. П. Природный капитал в экономике переходного периода.-М.: НИА-Природа, РЭФИА, 2001.

33. Голуб А. А., Струкова Е.Б. Экономика природопользования: Учебное пособие. М.: Аспект-Пресс, 1995.

34. Горемыкин В. А. Экономика недвижимости. М.: Маркетинг, 2002.

35. Государственный доклад «О состоянии окружающей природной среды Российской Федерации в 2000 году». — М.: Государственный центр экологических программ, 2001.

36. Гражданский кодекс РФ. Глава 54 «Коммерческая концессия». М., 2001.

37. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия. М.: Ин-фра-М, 1996.

38. Гришина Т., Немцев Б. Как организовать и вести дело с участием иностранных инвесторов. Н.Новгород: Изд-во «Горьковская правда», 1991.

39. Гузев М.М. Экономические проблемы и механизм экологически устойчивого развития: федеральный и региональный аспекты// Ав-тореф. дисс. докт. экон. наук. Ростов-на-Дону, 1997.

40. Десмонд Г.М. Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса: Пер. с англ. М.: Российское общество оценщиков. Академия оценки, 1996.

41. Диксон Д. и др. Экономический анализ воздействий на окружающую среду /Пер. с англ. А.Н. Сальникова, С.С. Шалыпиной; под науч. ред. С.Н. Бобылева, Т.Г. Леоновой, М.И. Сметаниной. — М.: Вита-Пресс, 2000.

42. Думова И.И. Социально-экономические основы управления природопользованием в регионе. — Новосибирск: Наука, 1996.

43. Закон РФ от 21 мая 1993 г. № 5003-1 "О таможенном тарифе" // Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ. 1993. № 23.

44. Закон РФ "О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в РФ". М., 1997.52.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. посо- * бие. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

45. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы. Под ред. И.П. Фаминского. М., 1995.

46. Интриллигатор М. Реформа российской экономики. Роль институтов // Экономика и математические методы. Т. 33. Вып.З. 1997.

47. Информационно-аналитический бюллетень рынка недвижимости. М.: Эрвей, 1998.

48. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование: учебно-практическое пособие для вузов. М.: Изд-во ПРИОР, 2001.

49. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском производственных систем // Экономика и математические методы. Т. 33. Вып. 4.1997.

50. Киирас Ю., Киирас А. Виды контактов строительства на условиях управления проектом и контракты-примеры. / Технический университет. Рапорт 184. Строительная экономика. Эспоо, 1999.

51. Ким И.В., Смоляк С.А. Вопросы оптимизации сроков службы транспортных средств. Экспресс-информация // Строительство и архитектура. Сер. 17 "Машины, механизмы, оборудование и инструмент". Вып. 12. М.: ВНИИИС Госстроя СССР, 1983.

52. Кичихин А. Н., Марткович И. Б.; Щербакова Н. А. Жилищные права. М.: Юристъ, 1997.

53. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.

54. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., 1998.

55. Ковалишин Е.А., Поманский А.Б. Реальные опционы: оптимальный момент инвестирования // Экономика и математические методы. Т. 35. № 2. 1999.

56. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000.

57. Комплексная оценка эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса. Методические рекомендации и комментарий по их применению. М: Ин-формэлектро, 1988.

58. Коростелев С. П. Основы теории и практики оценки недвижимости. М.: РДЛ, 1998.

59. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999.

60. Кузнецов И.В., Писаренко Р.Ф., Родкин М.В. Методы расчета ущерба от катастроф различного типа // Экономика и математические методы. Т. 33. Вып. 4. 1997.

61. Кузнецова О.А, Лившиц В.Л. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. Т. 31. Вып. 4. 1995.

62. Ларичев О.И. Теория и методы принятия решений. М.: Логос, 2000.

63. Лившиц В.Н., Лившиц C.B. Учет нестационарности при оценках инвестиций в России. Аудит и финансовый анализ. № 1. М.: Изд. Дом "Компьютерный аудит", 1999.

64. Лившиц В.Н., Лившиц C.B. Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. В сб. трудов ЦЭМИ РАН" Оценка эффективности инвестиций". Вып. 1. М., 2000.

65. Лившиц В.Н., Панов С.А, Трофимова Н.В. Экономика России. Путь к устойчивому развитию // Россия, стратегия развития в XXI веке. Ч. П. М.: Ноосфера, 1997.

66. Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Математическое моделирование процессов амортизации основных фондов // Труды ИКТП. Вып. 36. М.: ИКТП, 1993.

67. Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Модели динамики экономического износа оборудования // Экономика и математические методы. Т. 26. Вып. 5. 1990.

68. Лившиц В.Н., Трофимова Н.В. Инвестиционный климат в России и оценка эффективности инвестиционных проектов // Управление экономикой переходного периода. Ч. II. М.: Наука, Физматлит, 1997.

69. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКА, 1996.

70. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. М.: ДеКА, 2002.

71. Лукьянчиков H.H., Потравный И.М. Экономика и организация природопользования. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

72. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика: В 2 т.: Пер. с англ. М.: Республика, 1993.

73. Мамин Р.Г., Щеповских А.И. Природопользование и охрана окружающей среды: федеральные, региональные и муниципальные аспекты. Казань: Татполиграф, 1999.

74. Методические указания по проведению государственной кадастровой оценке земель поселений. Госкомзем РФ. М., 2000.

75. Методы экологической и экономической регламентации хозяйственной деятельности. — М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1994.

76. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: Инфра-М, 1998.

77. Моделирование социо-эколого-экономической системы региона / Под ред. В.И. Гурмана, Е.В. Рюминой. М.: Наука, 2001.

78. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. М.: Дело, 1999.

79. Нагаев A.B. К вопросу о вычислении справедливой цены опциона // Экономика и математические методы. Т. 34. № 1.1998.

80. Никифоров А.Н. Исследование экономических механизмов при реформировании предприятий жилищно-коммунального хозяйства. Проблемы экономического развития предприятий: Сборник трудов. / ННГАСУ. Н. Новгород: ННГАСУ, 1999. - Вып.1 -С. 28-31.

81. Никифоров А.Н. Пути реформирования жилищно-коммунального хозяйства. Вестник экономических реформ. -2000.-Вып.1-С. 54-62.

82. Никифоров А.Н. Формирование критериев оценки инвестиций, привлеченных на основе концессионного соглашения на предприятия ЖКХ. Перспективы развития Волжского региона: Все-рос. заочн. конф. / ТГТУ. Тверь: ТГТУ, 2000. - С. 59 - 60.

83. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Расчет оптимального срока концессии предприятий жилищно-коммунального хозяйства. Вестник экономических реформ. 2000. - Вып. 12 - С. 52 - 54.

84. Никифоров А.Н. Создание условий хозяйствования предприятий ЖКХ, организованных на основе концессионного соглашения. Архитектура и строительство-2000: Тез. докл. науч.-технич. конф. / ННГАСУ. Н. Новгород: ННГАСУ, 2000. - С. 91 -92.

85. Никифоров А.Н., Хавин Д.В. Определение экологических критериев при оценке инвестиционных проектов, разработанных наоснове концессионного соглашения. Вестник отделения строительных наук. 2001. - Вып. 5 - С. 75.

86. Никифоров А.Н., Никифорова Е.П. Создание организационно-экономических механизмов реализации концессий. Вестник экономических реформ. 2001. — Вып. 12 - С. 99 - 100.

87. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

88. Обзор деятельности по охране окружающей среды: Российская Федерация. ОЭСР, 1999.

89. Обозов С.А. Инвестиционные механизмы развития жилищно-коммунальной инфраструктуры крупного города. Сер. «Инвестиции». Н.Новгород, НИСОЦ, 1998.

90. Ованесов А., Четвериков В. Поток платежей. МЭНД — мощ1 , ное оружие аналитика // Рынок ценных бумаг. 1997. № 12.

91. Оффшорный бизнес за рубежом и в России: налоги, финансы,инвестиции. Никосия; Хельсинки, 1995.

92. Оценка и регулирование качества окружающей природнойIсреды. Учебное пособие для инженера-эколога/Под ред. А.Ф. •vi Порядина, А.Д. Хованского. — М.: НУМЦМинприроды Рос! сии: Изд. дом «Прибой», 1996.

93. Первозванский A.JL, Первозванская Т.Н. Финансовый рынок. Расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 1994.

94. Первозванский A.A. О соотношении между темпом инфляции * и обменным курсом // Экономика и математические методы. Т.34. Вып.4. 1998.

95. Петраков Н.Я. Русская рулетка. Экономический эксперимент ценою 150 миллионов жизней. М.: Экономика, 1998.

96. Плещинский A.C. Эффективность финансово-промышленных групп. Механизм трансфертных цен / Препринт WP/ 96/005. М.: ЦЭМИ РАН, 1996.

97. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованныхинвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации // Утв. постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470.

98. Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснования инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений. СП 11-101-95. (Издание официальное. Министерство строительства Российской Федерации — Минстрой России) М. 1995.

99. Постановление Правительства РФ от 23 декабря 1993 г. № 1362 "Об утверждении положения о порядке осуществления государственного контроля за использованием и охраной земель в РФ".

100. Постановление Правительства РФ от 3 ноября 1994 г. № 1204 "О порядке определения нормативной цены земли".

101. Постановление Правительства РФ от 1 февраля 1995 г. № 96 j . ; "О порядке осуществления прав собственников земельных долей и имущественных паев".

102. Принятие инвестиционных решений: общий инструментарий. Общие концепции и методология / Под ред. Канон-Оливареса и И.Н. Зимина. М.: Институт экономического развития Мирового банка, 1995.

103. Прорвич В.А. Основы экономической оценки городских земель.« М.: «ДЕЛО», 1998.

104. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов/ Под ред. М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

105. Розенберг Д.М. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: Инфра-М, 1997.

106. Ротарь В.И. Теория вероятностей: Учебное пособие для вузов. М.: Высшая школа, 1992.1257 нот менеджмента. М.: ЗАО «Журнал Эксперт», 1998.

107. Сидорчук В. Л., Давыдова Р. Т. Экологический аудит в системе управления природопользованием: муниципальный уровень. — М.: РЭФИА, 2001.

108. Словарь современной экономической теории Макмиллана. М.: Инфра-М, 1997.

109. Смоляк С.А. О правилах сравнения альтернатив с неопределенными затратами и результатами // Вероятностные модели математической экономики. М.; ЦЭМИ АН СССР, 1990.

110. Смоляк С.А. О правилах сравнения нечетких альтернатив // Экономика и математические методы. Т. 29. Вып. 4. 1993.

111. Смоляк С.А. О сравнении альтернатив со случайным эффектом // Экономика и математические методы. Т. 32. Вып.4.1996.

112. Смоляк С.А. О сравнении альтернатив, параметры которых характеризуются функциями правдоподобия // Экономика и математические методы. Т, 32. Вып. 1. 1996.

113. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах / Препринт WP/97/ 023. М.: ЦЭМИ РАН, 1997.

114. Смоляк С.А. Учет риска при установлении нормы дисконта // Экономика и математические методы, Т. 28. Вып. 5—6. 1992.

115. Соломин О., Матвеева Е. Кредитный портфель банка: оценка рисков, возникающих при кредитовании под залог финансовых активов // Рынок ценных бумаг. № 12, М.: Изд, Дом "РЦБ", 1999.

116. Сосна С.А. Концессионное соглашение: теория и практика. — М.: 2002.

117. Тарасевич Е. И. Оценка недвижимости. СПб: СПб ГТУ, 1997.

118. Турбан Г.В. Внешнеэкономическая деятельность. — Мн.: Выш. шк., 1999.

119. Управление государственной собственностью / Под ред. В. И. Кошкина, В. М. Шупыро). М.: Инфра-М, 1997.

120. Управление проектами / Под ред. В.Д. Шапиро. М., 1996.

121. Управление проектами: Толковый англо-русский словарь-справочник / Под ред. В.Д. Шапиро. М.: Высшая школа, 2000.

122. Управление строительными инвестиционными проектами / Под ред. В.М.Васильева, Ю.П. Панибратова, М.: АСВ, 1997.

123. Федеральный Закон РФ от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 1.

124. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

125. Финансы. Оксфордский толковый словарь. М.: Весь мир, 1997.

126. Харрисон Г. С. Оценка недвижимости. М.: РИО Мособлуп-рпом-графиздат, 1994.

127. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

128. Хорн Ван Дж.К. Основы управления финансами. М.; Финансы и статистика, 1996.

129. Чернышев JI.H. Экономика городского хозяйства. — М., 1999.

130. Черняк А. В. Оценка городской недвижимости. М.: РОЛ, 1996.

131. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли В.Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

132. Шупыро В. М. Преобразование государственной собственности. М.: Инфра-М, 1997.

133. Щукин Д.Ф. О методике оценки риска VAR // Рынок ценных бумаг. № 16. М.; Изд. Дом "РЦБ", 1999.

134. Щукин Д.Ф. Опционы и управление риском // Рынок ценных бумаг. № 17. М.: Изд. Дом "РЦБ", 1999.

135. Экономика и управление недвижимостью. Примеры, задачи, упражнения: Учебник для вузов: В 2-х частях / Под общ. ред. П.Г. Грабовского. М.: Издательство «ABC», 2001.

136. Экономическая и финансовая политика в сфере охраны окружающей среды: Сборник аналитических материалов, нормативных правовых актов и ведомственных документов /Под общ. ред. В.И. Данилова-Данильяна. — М.: Изд-во НУМЦ Госкомэкологии России, 1999.