Эффективность инвестиционной сферы стабилизации и роста экономики: Региональный аспект тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Скибарь, Михаил Денисович

• Скибарь, Михаил Денисович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Скибарь, Михаил Денисович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНОЧНОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ф СФЕРЫ ЭКОНОМИЮ!.

1.1. Воспроизводственная динамика и инвестиционный потенциал экономического роста.

1.2. Макроэкономическая стабилизация и активизация инвестиционного процесса.

Глава II СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВА И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ.

2.1. Приоритеты реструктуризации производства и развития его инвестиционной сферы.

2.2. Формирование и эффективность использования инвестиционных ресурсов с учетом особенностей

Ф экономики региона.

Глава III ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА (На материалах Новгородской области).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность инвестиционной сферы стабилизации и роста экономики: Региональный аспект»

Актуальность исследования определяется необходимостью повышения эффективности инвестиционной сферы в системе факторов интенсификации воспроизводства, источников и механизмов его реструктуризации. Экономика России, развитие интеграционных процессов объединяют стремление регионов к целостности при преодолении общесистемного кризиса, обеспечении социально ориентированных рыночных отношений, а также национальной безопасности страны. Это позволит развивать реальное партнерство с западными бизнесменами и инвесторами при вступлении в XXI постиндустриальный век.

Теоретические основы рыночной трансформации инвестиционной сферы экономики, выход на траекторию динамичного и качественного экономического роста закономерно возможен в условиях реального участия государства и его регионов в разработке и осуществлении структурных проблем экономики как по технологическим критериям, так и по участию населения своими сбережениями в этом процессе. Для преодоления деформаций в российской экономике предстоит совершенствовать институционально-организационные основы, задействовать механизмы наращивания ресурсов развития производства, решая проблемы макроэкономической стабилизации и активизации инвестиционного процесса.

Обоснование стратегических факторов роста производства и повышение эффективности инвестиционной сферы экономики взаимообусловлены с выявлением приоритетов структурных преобразований, формированием и оптимальным использованием инвестиционных ресурсов с учетом региональных особенностей экономики, построения инвестиционной социально-экономической модели развития конкретного региона.

Государственное регулирование инвестиционных циклов и механизмы поддержки инвестиционной деятельности должны быть задействованы для оптимального использования научно-производственного и технико-технологического потенциала реструктуризации и развития производства, в том числе в региональной экономике. В этом аспекте возрастает актуальность проблемы повышения эффективности инвестиционной сферы стабилизации и роста экономики.

Степень разработанности проблемы. Анализ теоретических проблем рыночной трансформации экономики, в том числе инвестиционной сферы производства, а также воздействие воспроизводственной динамики на его реструктуризацию изложен в теоретических работах российских и зарубежных ученых. Принципиальная научная позиция по преодолению экономического кризиса, обоснованию стратегических направлений преобразования структуры производства на основе рационального использования имеющегося потенциала страны находят все большее отражение в научных трудах1. Однако следует отметить, что проблемы повышения эффективности инвестиционной сферы исследованы недостаточно, особенно в аспекте воздействия макроэкономической стабилизации на формирование инвестиционных ресурсов, их оптимальное использование. Стратегиче

1 См. Абалкин Л.И. В тисках кризиса. М., 1997; его же: Использовать интеллектуальный и экономический потенциал для будущего России // Экономист, 1999, № 8. С.3-9; Бачурин A.B. Условия подъема экономики и благосостояния народов стран СНГ. М.: Экономика, 1999; Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. М., 1994; Долан Э.Д., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель. М., СПб., 1992; Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы. М., 1997; Иришев Б.К. Реструктуризация экономики и использование иностранного капитала. М.; Экономика, 1997; Кушлин В.И. Россия и экономический порядок XXI века // Экономист. 1997. № 12; Львов Д.С. Теоретическое ядро социально-экономического развития страны // Экономист, 1997, № 1; Россия - путь в XXI век. М., 1998; Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Наука. 1972; Спицын А.Т. Реструктуризация производства и модели социально-экономического развития. М., 1998; Экономика и жизнь. № 37, 1998. ские факторы развития производства, его структурные приоритеты должны иметь механизмы взаимосвязи с динамикой и особенностями региональной экономики.

Цель исследования состоит в научном обосновании проблемы повышения эффективности инвестиционной сферы стабилизации экономики, выявления стратегических факторов развития производства, формирования и оптимального использования инвестиционных вложений, прежде всего, для приоритетных направлений реструктуризации производства с учетом максимальной реализации региональных возможностей. В соответствии с этим в диссертации выдвинуты для решения следующие задачи исследования:

- раскрыть теоретические основы рыночной трансформации инвестиционной сферы экономики, ее этапы и направления в условиях стабилизации производства;

- выявить воспроизводственную динамику, ее воздействие на инвестиционный потенциал экономического роста;

- проанализировать проблемы макроэкономической стабилизации и ее воздействие на активизацию инвестиционного процесса;

- обосновать стратегические факторы развития производства, приоритеты его реструктуризации и повышения эффективности инвестиционной сферы;

- показать пути формирования и методы оптимизации использования инвестиционных ресурсов с учетом динамики и особенностей региональной экономики;

- исследовать инвестиционное обеспечение реализации экономического и социального развития регионов, оптимального функционирования экономики Новгородской области;

- раскрыть эффективность финансирования инвестиционных проектов наращивания выпуска конкурентоспособной продукции.

Объектом исследования является инвестиционная сфера экономики, в том числе развития производства на предприятиях, осуществляющих его реструктуризацию с учетом особенностей региона.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие между субъектами хозяйствования, и отражающие обоснование стратегических факторов развития производства, эффективного использования инвестиционных ресурсов для его реструктуризации и роста.

Теоретико-методологической основой исследования являются труды классиков экономической науки, фундаментальные работы российских и зарубежных ученых, раскрывающие проблемы рыночной трансформации воспроизводства и процесса накопления, наращивания инвестиций в реальный сектор экономики, включая оптимизацию их использования. В диссертации применен системный подход, позволяющий раскрыть эффективность инвестиционной сферы в диалектическом единстве с другими важнейшими направлениями антикризисных преобразований - обоснования стратегических факторов развития производства, "регионализации" инвестиционных процессов, реформирования налоговой системы, обеспечения стабилизации и роста в экономике.

В диссертации обобщены статистические данные России, в том числе Северо-Западного района и Новгородской области, использованы методы теоретико-логического анализа, статистических группировок, экономического прогнозирования, а также материалы научно-исследовательских институтов и центров, фирм и производственных предприятий различных форм собственности.

Научная новизна исследования, выполненного на основе теоретического анализа рыночной трансформации инвестиционной сферы, взаимосвязи воспроизводственной динамики и экономического роста заключается в обосновании стратегических факторов развития экономики, эффективности инвестиционных ресурсов его обеспечения, с учетом региональных особенностей и состоит в следующем.

1. Раскрыт воспроизводственный потенциал формирования ресурсов инвестиционной сферы экономики в условиях ее рыночной трансформации, когда переход к стабилизации и росту производства, егочпоэтапная реструктуризация обеспечивается не только в процессе создания капитала, но и образованная неоднородной совокупности различных видов имущественных и интеллектуальных ценностей, финансовых активов предприятий. Вместе с тем, принципы либерализации экономики и жесткой инфляционной составляющей реформ практически себя исчерпали. В условиях существенных различий рыночных преобразований в сферах производства, на финансовых рынках и по регионам в целом обоснованы стратегические факторы и системообразующая база повышения эффективности инвестиционной сферы, интегрирующая ресурсно-балансовые методы, комбинирования инвестиционных товаров, использования финансовых вложений для оснащения нового, а также технологически обновляемого и действующего производства.

2. Обоснованы стратегические факторы развития производства с учетом экономической динамики ВВП, структурно-инвестиционные приоритеты, обеспечивающие "раскрытие" внутреннего рынка инвестиционных товаров, преодоление их спада путем наращивания объемов промежуточных товаров, определяющих рост продукции и преодоление тенденции усиления сырьевой компоненты в структуре производства. Расширение спроса предопределяет стабилизацию и рост выпуска продукции в цветной металлургии, обрабатывающей промышленности, пищевой, микробиологии, машиностроении. Стратегические направления включают инвестирование базовых отраслей в экономике России при доминирующей роли государственного капитала, что требует инвестиционной нормализации Бюджета развития.

3. Для преодоления общего спада инвестиций, наращивания их в сферу производства, реализации структурно-инновационных приоритетов предложены комплексные меры и механизмы, призванные обеспечить:

- целевые функции амортизационных ресурсов на основе оптимизации нормативов, учета основных средств (индексация отчислений приближает к реальной оценке по рыночной стоимости основных фондов) и эффективного использования с тем, чтобы начисляемые высокие объемы амортизации (их расчетная сумма в 1998 г. в 1,5 раза превысила общий годовой объем инвестиций), направлялись по основному назначению (по оценкам, в 1998 г. использовано 35-40% на инвестиционные вложения), а не на текущие нужды, как и ресурсы ускоренной амортизации, инвестиционного налогового кредита и др.;

- инвестирование роста производства за счет части прибыли, освобождаемой от налогообложения, что позволит постепенно увеличивать общий объем прибыли при регулировании цен на сырье и материалы за счет повышения рентабельности крупных и средних предприятий, которая снизилась с 1992 года почти в 2 раза;

- расширение финансово-кредитной базы, осуществление кредитной эмиссии под "будущую стоимость", развитие лизинга, использование денежных средств населения (по оценкам, к 1999 г. составили 150 млрд.руб.), привлечение иностранных, прежде всего, прямых инвестиций путем создания и задействования эффективной законодательно-нормативной базы, регламентирующей хозяйственную деятельность, стабильное и оптимальное налогообложение, применяемые льготы и преференции, а также гарантии безопасности и защиты от криминалитета;

- репатриацию вывезенных за рубеж российских капиталов (по данным Кельнского Центра европейской политики, за 1992-1997 гг. из России вывезено около 150 млрд.долп.) в целях их инвестирования в экономику России, как процесса создания и эффективного функционирования международных инвестиционных фондов.

4. Выявлена взаимозависимость экономики региона, особенностей ее развития на эффективность инвестиционной сферы. Преодоление дестабилизирующих факторов на основе реструктуризации производства определяет его рост в мобильных секторах: 1) предприятия с иностранными инвестициями (их 94) дают 55% продукции промышленности, 88,5% областного экспорта и 51,5% импорта; 2) малые предприятия (их 7 тыс. на 740 тыс. населения) производят почти 20% совокупного объема прибыли; 3) личные подворья (156 тыс.) обеспечивают 65% валовой продукции сельского хозяйства.

Реализация концепции социально-экономического развития способствует продвижению к бездотационному бюджету области на базе развития инвестиционной сферы в промышленности. Инвестирование 47 проектов позволяет освоить более 30 новых технологий, начать производство 140 новых изделий и услуг, организовать около 5 тыс. новых рабочих мест. Комплекс мер по активизации и стимулированию инвестиционного процесса предусматривает системное совершенствование федеральных законодательно-нормативных актов, в том числе: 1) задействование эффективного страхования и гарантирования прямых инвестиций; 2) рационализацию процесса регистрации предприятий с иностранными инвестициями; 3) разработку механизма залоговых форм привлечения иностранного капитала.

5. Определены стратегические направления роста производства и инвестиционного обеспечения Новгородской области, включающие: 1) компенсацию объема налоговых льгот налоговыми доходами; 2) развитие рыночной инфраструктуры и льготы бизнес-услуг для разработки бизнес-планов, проспекта эмиссий акций, проведения переоценки основных фондов, информационного обслуживания (до 50% оплаты затрат) и др.; 3) финансирование подготовки специалистов для бизнеса (2 тыс. человек в год); 4) разработку региональных и межрегиональных программ на основе ускоренного развития внутрирегиональных связей и оптимального производственного функционирования крупного Северо-Западного региона; 5) научно-программное обеспечение технологического промышленного развития региона, оценки его ресурсного и инвестиционного потенциала, экспертизы инновационных проектов на коммерческой основе и др.; 6) эффективность функционирования инвестиционной сферы региона.

В диссертации обоснована инвестиционная модель социально-экономического развития региона. В ее основе - ориентация на вовлечение в хозяйственный оборот природных ресурсов области, рабочей силы, ранее задействованной на предприятиях ВВП. Возрождение традиционных производств составили базовые принципы концепции социально-экономического развития области до 2000 г., реализуя которую, область продвигается к бездотационному бюджету, уменьшая финансовую зависимость от Федерального центра. Ведущей отраслью развития промышленности стала химическая отрасль (удельный вес общем объеме производства - 35%). Возросли объемы пищевой, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, черной металлургии (до 17, 12,7, 4,3% соответственно), а машиностроение составляет - 9,5%.

Промышленность в целом, как основная бюджетообразующая отрасль, находится в процессе стабилизации и отдельных направлений экономического роста. Ведущая мобильная группа крупных и около 400 малых предприятий используют преимущественно современные технологии и увеличивают выпуск ликвидной продукции. Остальные производства нуждаются в технологическом перевооружении, позволяющим повысить долю конкурентоспособной части выпускаемой продукции. Предприятия ведут поиск резервов для реструктуризации и модернизации производства, освоения перепективной номенклатуры продукции, снижения материальных затрат и расширения рынков сбыта.

Для развития промышленности инвестируется 47 проектов, поддержанных Администрацией области. За счет установленных льгот только по платежам в областной бюджет предприятия могут дополнительно использовать за весь период их реализации (19972003 гг.) около 585 млн.руб. (По имеющимся расчетам, в 2002 г. объем налоговых льгот будет компенсироваться налоговыми доходами от завершенных инвестиционных проектов). Это позволит предприятиям освоить более 30 новых технологий, начать производство около 140 новых изделий и новых услуг, организовать 2100 новых и сохранить 2400 имевшихся рабочих мест.

Продолжится создание благоприятных условий для развития малого и среднего бизнеса, а поддержка предпринимательской инициативы осуществляется без направления бюджетных средств в конкретные проекты. Развитие рыночной инфраструктуры включает оказание предприятиям различного рода бизнес-услуг, в том числе подготовку специалистов для бизнеса (1999 г. - 2 тысячи), эффективно функционирует Международный Центр регионального развития и Межрегиональный маркетинговый центр.

Предприниматели могут получать бесплатно специальные макеты бизнес-планов для оформления кредита, консультации о порядке его разработки. За услуги по регистрации проспекта эмиссии акций, переоценке основных фондов, подбору персонала, разработке мер по выводу предприятия из кризисного состояния, по информационному обслуживанию и ряд других предусматривается оплата в размере до 50%. Такие услуги, оказываемые АО "Новгородский бизнес-парк" в 4-5 раз дешевле, ем в гг.Москве и Санкт-Петербурге.

Общий объем инвестиций в экономику области составил на 1.01.1999 г. почти 2,8 млрд.руб., из которого на финансовые активы приходилось 29,4% (по крупным и средним предприятиям, из них иностранных - около 40 млн.долл. Иностранные инвестиции в экономику области по предварительной оценке в 1998 году составили 58,5 млн.долларов США (в 1997 г. - 95,7). Такое снижение вызвано нестабильностью курса доллара США, а также неопределенностью толкования ряда законодательных актов. Для повышения активности иностранных инвесторов на федеральном уровне в первоочередном порядке необходимо: 1) создать систему страхования и гарантирования прямых инвесторов; 2) усовершенствовать и упростить регистрацию предприятий с иностранными инвестициями; 3) разработать механизм использования залоговых форм привлечения иностранных инвестиций.

В течение 1998 года на территории области работали 479 участников внешнеэкономической деятельности, а внешнеторговый оборот области составил 431 млн.долл. США, в т.ч. экспортные поставки 331,5 млн.долл. (92,3% к уровню 1997 г.), импортные поступления -99,5 млндолл. (70,7%). В структуре экспорта наибольший удельный вес имеет продукция химической промышленности - 61,7%, древесина и изделия из нее - 21,5%, оборудование и его части - 3,4%, в структуре импорта - продукты - 43%, пластмассы и изделия из них - 6,3%. Снижение объема экспортных поставок в 1998 году произошло исключительно за счет стран СНГ, которые составили 43,4% к уровню прошлого года. Особенно велико их сокращение на Украину, в Узбекистан, в Казахстан.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что изложенные в ней выводы доведены до конкретного внедрения основных направлений формирования инвестиционных ресурсов для реструктуризации и роста производства на базе восстановления внутреннего рынка, развития внешнеэкономической деятельности, а также обоснования инвестиционных приоритетов развития экономики региона, его промышленности, оценки эффективности реализуемых инвестиционных проектов.

Апробация работы. Основные выводы диссертационного исследования обсуждены на кафедре конкретной экономики и финансов РАГС при Президенте Российской Федерации, отражены в выступлениях на заседании круглого стола, научно-практических, в том числе международных, конференциях, а также в опубликованных работах.

Логика и структура работы определяется целью и задачами исследования, включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и источников, приложения.

14

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Скибарь, Михаил Денисович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теоретические основы рыночной трансформации инвестиционной сферы экономики позволили раскрыть воспроизводственную динамику и инвестиционный потенциал экономического роста. Научно обосновано, что принципы либерализации экономики и жесткой антиинфляционной политики себя практически исчерпали. Для перехода к стабилизации и росту экономики, ее поэтапной реструктуризации в условиях различий в темпах рыночных преобразований по регионам необходимы новые подходы. Научные оценки рыночной трансформации воспроизводства позволяют обосновать приоритеты стабилизации и развития производства, повышения эффективности инвестиционной сферы экономики.

1. Воспроизводственные функции инвестиционной сферы раскрыты, исходя из: 1) ресурсного подхода в реальных инвестициях, имеющегося баланса предприятий, включающих имущество предприятия и источники, его формирования; 2) комбинированного подхода как комбинации инвестиционных товаров для оснащения нового производства или "распределения" их по уже имеющимся фондам; 3) подхода, при котором инвестиции как поток платежей представляют капитальные затраты, связанные с производством. К инвестициям правомерно относить все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты производственной, предпринимательской и других видов хозяйственной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) и достигается социальный эффект. При этом инвестиционная деятельность проявляется не только как процесс создания капитала, но и как процесс образования специфических ресурсов, представляющих неоднородную совокупность, различные виды имущественных и интеллектуальных ценностей. Основными объектами для направления капитальных вложений и функционирования инвестиционной сферы являются: 1) вновь создаваемые, технически обновляемые, модернизируемые основные производственные и непроизводственные фонды; 2) оборотные средства во всех отраслях экономики; 3) ценные бумаги - акции, облигации и другие финансовые активы; 4) научно-техническая продукция.

В условиях рыночной трансформации возрастает сложность выбора объектов инвестирования, а потому необходимы новые разработки и анализ применяемых в мировой практике методов оценки использования инвестиций. При переходе к рыночной экономике планирование доходов и расходов является основой производственной, коммерческой и предпринимательской деятельности. Здесь важно определить какой уровень доходности на вложенный капитал должен быть на протяжении ряда лет, что позволит оценить инвестирование новых проектов не только с точки зрения дня нынешнего, но и с позиций будущего. Принципиально важно для оценки иметь расчеты многовариантные, закладывая различные уровни цен, темпы инфляции, уровни заработной платы и процентных ставок по кредитам. Это свидетельство тому, как реагирует на изменение внешних условий такой важный показатель инвестиционных проектов как достижение прибыли после его реализации с учетом налогообложения.

Объективно необходима оптимизация инвестиций в отрасли с большей фондоемкостью и продолжительным инвестиционным циклом (энергетика, металлургия, химическая промышленность, машиностроение, транспорт и др.), на основе государственного регулирования, так как привлечение внутренних и зарубежных инвесторов, по оценкам, может дать высокую эффективность в нефте- и газодобыче, лесоперерабатывающей и легкой промышленности, в ряде отраслей АПК, непроизводственной сфере и жилье. Эффективность инвестиционной сферы зависит от реальных процессов производства валового внутреннего продукта, преодоления спада, объемов инвестиций, что необходимо для стабилизации и роста экономики.

2. Происходит сокращение инвестиций в производственный сектор, а переток капитала из производства в сферу обращения осуществляется и посредством государственного бюджета. При сложившихся перекосах в учете основных средств начисляемые высокие объемы амортизации перерастают выполнять целевые функции, приводят к росту себестоимости продукции, снижению ее конкурентоспособности, усилению инфляции. Оценка стоимости основных средств, рост почти вдвое нормативов отчислений создают условия использования ресурсов амортизации для текущих нужд. Завышенная амортизация уходит и на финансовый рынок. Поэтому регулярное проведение переоценок основных фондов и индексация амортизационных отчислений приближают их оценки к реальной рыночной стоимости, что способствует повышению эффективности инвестиционного процесса, в том числе и на базе оптимального применения ускоренной амортизации, инвестиционного налогового кредита и др. Формирование инвестиционных ресурсов включает возможность списания части введенных основных фондов в год их ввода (данная льгота - по основным средствам производственного назначения - должна быть дифференцирована в зависимости от вида основных средств), что позволит увязать льготы текущего периода с льготами будущих периодов, так как инвестиционный процесс протекает в определенный лаг времени. Увеличение гибкости процедуры переоценки основных фондов как по срокам, так и в методах переоценки основных фондов позволит обеспечить более обоснованный подход к оценке капитальных активов.

Определенная часть инвестиций в производство осуществляется в настоящее время за счет прибыли. Однако происходит уменьшение объемов прибыли из-за повышения цен на сырье и материалы, инфляции и падения производства при снижении рентабельности крупных и средних предприятий (почти вдвое по сравнению с 1992 г.). Важнейшим источником инвестиционных ресурсов являются денежные средства населения, которые составили к 1998 г. 150 млрд.руб. и при создании соответствующих условий могут быть направлены в реальный сектор экономики. Иностранные инвестиции сдерживаются неблагоприятной для предпринимателей системой российских законов и норм, реалий, регулирующих хозяйственную деятельность, в том числе: неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы; высокий уровень налогообложения и его изменчивость; дороговизна кредита; криминал в экономике и отсутствие гарантий безопасности. Введение рада гарантий, льгот и преференций предусматривают для зарубежных предпринимателей: 1) гарантии от национализации; 2) право беспрепятственного перевода за рубеж прибылей на вложенный нерезидентом капитал; 3) беспошлинный и необлагаемый НДС ввоз в страну оборудования, материалов и комплектующих для собственных нужд предприятия; 4) положение о недопустимости ухудшения существовавших на момент вложения капитала налоговых и иных институциональных условий деятельности иностранного инвестора и др.

Крупный потенциальный источник инвестиционных ресурсов -репатриация вывезенных за рубеж российских капиталов. По данным Кельнского Центра европейской экономической политики, за 19911996 гг. из России вывезено от 100 млрд. до 150 млрд.долл. Для репатриации финансовых активов, находящихся за рубежом, в целях инвестирования их в экономику России перспективным представляется создание и эффективное функционирование международных инвестиционных фондов средствами российских инвесторов, аккумулировавших значительные валютные суммы на зарубежных счетах.

3. Для развития инвестиционной сферы необходима активизация совокупного спроса в том числе на основе налогового регулирования, в частности, - сокращения ставок НДС и акцизов на энергоносители, а также ценовых соглашений между главными потребителями энергоресурсов и их производителями. Это обеспечит как регулирование снижения уровня цен на энергоресурсы, так и регулирование ( роста цен рентабельности производства в остальных отраслях, повышая совокупный инвестиционный спрос.

Становление рыночного хозяйства и макроэкономическая стабилизация влияют на активизацию инвестиционного процесса, формирование ресурсов для развития производства. Эта проблема находится в центре внимания федеральных и региональных органов государственного управления, особенно после августа 1998 г. Капиталовложения в реальный сектор из-за сильного экономического риска малопривлекательны для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, а также для населения. Потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать средства в гораздо более доходные финансовые активы и ценные бумаги. Необходима государственная инвестиционная политика, защищенность расходов бюджета на инвестиционные цели, а финансирование этих расходов не должно быть по "остаточному" принципу.

Современный инвестиционный процесс характеризуется снижением объемов инвестирования, которые реализуются в условиях увеличения доли морально устаревшего и изношенного как оборудования, так и производственной инфраструктуры. При этом производственные мощности во многих отраслях экономики недогружены и рынком в промышленности, по оценкам специалистов, сегодня реально востребовано не более 50% основного капитала. Кроме того, спад в социальной сфере.

Анализ показал, что необходимо качественное улучшение всех параметров инвестиционной сфере выход из экономического кризиса. Во-первых, важно создать эффективного собственника и стратегического инвестора, заинтересованного не столько в потреблении, сколько в развитии производства. Во-вторых, осуществить меры с тем, чтобы кредитно-финансовая политика обеспечивала воспроизводство основного капитала и активную инвестиционную деятельность. В-третьих, целесообразно четко разделить финансы государства и предприятий, в результате чего неэффективно работающие предприятий и коммерческие банки не имели бы возможности существовать за счет госбюджета и фондового рынка. Формирование конечных цен на инвестиционные товары и трансакционные издержки не должны приводить к искажениям ценовой структуры на инвестиционные ресурсы. В-четвертых, необходимы правовые нормы, регулирующие отношения и перераспределения собственности, процедуры банкротства, взаимоотношения между участниками инвестиционного процесса, усилив контроль за распределением прибыли и вывозом капитала за рубеж.

Активизация инвестиционного процесса способна стать залогом преодоления внеструктурного спада производства и его реструктуризации с позиций инновационной ориентации экономики. При этом важно создать условия эффективного формирования инвестиционного рынка и его инфраструктуры, как на федеральном, так и региональном уровне. На территориальном уровне важно концентрировать капитальные вложения, полученные за счет разнообразных источников финансирования, направляя их на решение наиболее значительных и неотложных экономических и социальных проблем.

Макроэкономическая стабилизация в условиях ограниченности финансовых возможностей государства взаимообусловлена с задействованием инвестиционного механизма перехода к экономическому росту, включая Бюджет развития. За Бюджетом развития законодательно закрепляется возрастающая по годам доля источников финансирования дефицита Федерального бюджета. Другой источник доходов Бюджета развития составляет возврат в него с процентами ранее предоставленных ресурсов. Поступающие средства размещаются на срочной и возвратной основе при конкурсном отборе финансируемых программ и инвестиционных проектов.

4. Стратегические факторы развития производства взаимообусловлены с обоснованием приоритетов реструктуризации производства и их инвестиционным обеспечением. Сжатие внутреннего рынка на инвестиционные товары (оборудование, строительные материалы и подрядные работы) негативно воздействует на структурную перестройку производства, растягивая периоды его спада и депрессии, а также наращивания выпуска конкурентоспособной продукции. При обосновании приоритетов реструктуризации производства и формирования инвестиционных ресурсов целесообразно учитывать изменения динамики произведенного валового внутреннего продукта. В структуре ВВП за 1992-1998 гг. производство товаров снизилось, производство услуг возросло, а чистые (за вычетом субсидий) налоги на продукты и импорт многократно увеличились.

В динамике промышленного производства по основным его секторам к 1998 г. спад сохранился в выпуске инвестиционных товаров, а объемы промежуточных товаров (им принадлежит решающая роль в росте продукции) и предметов потребления несколько увеличились. Стабилизация обусловлена тенденциями наращивания выпуска продукции на крупных и средних предприятиях. Однако качественных изменений в структуре производства в целом не происходит, продолжается усиление в экономике ее сырьевой компоненты. Это связано с более стабильным спросом внешнего и внутреннего рынка на топливно-энергетические ресурсы и сырье, а также влиянием в производящих их отраслях крупных естественных монополий, которые сохранили свои хозяйственные связи и потенциал, управляемость производством и быстрее приспособились к рыночным условиям хозяйствования.

Стратегическим фактором реструктуризации производства является торможение спада в ряде обрабатывающих отраслей под воздействием противоречивой тенденции конечного потребительского спроса населения и некоторого расширения спроса на ряд товаров промежуточного назначения. В связи с этим можно ожидать стабилизацию наращивания выпуска продукции в цветной металлургии, химической и нефтехимической промышленности, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, стекольной и фарфорово-фаянсовой, микробиологической. Имеются приросты продукции в топливной промышленности, черной металлургии, машиностроении и металлообработке, в пищевой отрасли. В сложных экономических условиях сельскохозяйственные предприятия вынуждены активизировать предпринимательскую деятельность.

Приоритеты реструктуризации производства взаимосвязаны с эффективностью развития инвестиционной сферы, в которой сохраняется сложная, депрессивная ситуация, и особенно характерная для периодов 1997-1998 гг., первой половины 1999 г. На рынке капитала доминирует негосударственный сектор экономики, на долю которого приходится 80% общего объема инвестиций. Однако здесь недооцениваются стратегические выгоды от вложений в будущий экономический рост. Переход к эффективности фондового рынка поэтапно обеспечит восстановление баланса интересов финансового и реального секторов экономики. Перспективным представляется формирование нового сектора фондового рынка - рынка средств амортизационных ресурсов. Важным направлением стимулирования инвестиционной сферы является становление вторичного рынка ценных бумаг и инфраструктуры фондового рынка, а также дальнейшее развитие инвестиционных фондов, инвестиционных банков и инвестиционных компаний, целенаправленное функционирование которых будет способствовать не только "переливу" капитала, но и достижению экономической эффективности инвестиций.

Финансовые возможности инвестирования расширяются также за счет привлечения средств от приватизации и постприватизации производственных объектов, создания мобильного рынка капиталов, развития частных страховых компаний. Формированию инвестиционного рынка содействует организационно-правовое обеспечение оценки недвижимости и стоимости нематериальных активов на принципах, адекватных развитию производства и конъюнктуре рынка. Практически эта проблема получает инвестиционное решение путем определения и эффективного функционирования стратегических инвесторов.

5. Ресурсно-финансовая база инвестирования производства зависит от повышения эффективности используемых средств, в том числе от методов ее расчета, на основе сопоставления затрат, которые делаются в разные моменты времени, так как одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время, неравнозначны. Это устраняется с помощью метода приведенной стоимости или дисконтирования, которое широко применяется при финансовых операциях (кредитовании, займах и др.), а также как средство определения стоимостного объема на фиксированный момент времени. Экономические издержки включают в себя платежи, причитающиеся собственниками ресурсов, и достаточные для того, чтобы гарантировать стабильные поставки этих ресурсов для определенного производственного процесса. При инвестиционных расчетах коэффициент амортизации можно определить с учетом фактора времени. Следовательно, стратегические приоритеты инвестирования производства взаимообусловлены также с оценкой результативности выбора варианта инвестиций на основе стоимостной оценки в динамической модели производства.

Стратегические факторы развития производства, его реструктуризация включают процесс оптимального формирования и эффективного использования инвестиционных ресурсов. Их собственный потенциал на отдельном предприятии включает в себя: амортизационные отчисления; часть прибыли, оставшуюся после уплаты налогов, выплат дивидендов и покрытия убытков; ресурсы, которые можно извлечь из рынка ценных бумаг, т.е. за счет выпуска акций и долговых обязательств. Некоторые предприятия в качестве инвестиционных ресурсов используют такой иррациональный источник, как свои долги по выплате заработной платы, налогов, социальных сборов поставщикам за электроэнергию, воду и отопление, т.е. крупным производственным и коммунальным системам, финансируемым, в том числе, и за счет бюджетов.

Для восстановление инвестиционного характера амортизационных средств необходима оптимизация процессов кругооборота и оборота амортизационного фонда, которые включат распространение законодательных норм о собственности и гарантировании права собственников капитала на регулирование амортизации, а также стимулирование целевой направленности использования ее ресурсов, введение санкций против вывоза амортизационных средств за пределы России.

Основные положения стратегии эффективности инвестиционной сферы состоят в том, чтобы государство регулировало инвестиционные вложения в производственный сектор экономики, преодолевая стихийный перелив капитала, формировало нормативно-стимулирующий механизм накопления и реализации инвестиций в переходной российской экономике с учетом региональных особенностей, организационно-правовых форм предприятий и секторов производства.

Комплексная система мер по формированию и эффективному использованию в реальном секторе экономики включает: 1) методы прогнозирования, индикативного планирования и государственного регулирования инвестиционных и финансовых потоков, целевого кредитования реструктуризации производства и его роста; 2) эффективную поддержку и развитие базовых отраслей в экономике России, сохраняя в них доминирующую роль государственного капитала, что требует восстановления инвестиционной функции консолидирующего бюджета, в том числе Бюджета развития; 3) усиление регулирования процессов накопления капитала в приватизированном секторе, ускорение создания правовой базы особого постприватизационного периода управления капиталом приватизированных предприятий с целью их финансового оздоровления и стимулирования в накоплении капитала; 4) эффективные механизмы, позволяющие "удерживать" капитал в национальных границах без введения государственной монополии на внешнеэкономическую деятельность.

6. Формирование инвестиционных ресурсов отражает особенности экономической активности в регионе. Для оценки динамики капиталопотоков по направлениям (промышленность, торговля, население, банковская система), выявлено влияние конкретных показателей, использовались данные о темпах роста объемов промышленного производства, объемов капиталовложений, прибыли предприятий и организаций региона, убытков и просроченной кредиторской задолженности. Динамика банковской системы отражает объемы кредитов в экономике, долгосрочные кредиты, средств предприятий и организаций на расчетных счетах, депозитов предприятий и межбанковских кредитов.

Выход в лидеры по темпам развития экономики Тюмени и Москвы отражает тенденцию концентрации капитала, производства и ресурсов. Но лидирующее положение Новгородской области отражает другую тенденцию: ряд регионов, несмотря на общую сложную ситуацию, получают развитие. Одной из основополагающих сторон является поворот к стратегическому мышлению, предпринимательское творчество, учет реальных возможностей, нового уровня инвестиционной культуры, менеджмента, обеспечивающих задачи реструктуризации и роста производства.

Стратегические факторы и тенденции отражаюют "скорость" позитивных изменений и влияние основных индикаторов в регионе. Их анализ с учетом итогов 1998 г., с одной стороны, свидетельствуют о проявлении в экономике области общероссийских дестабилизирующих факторов, с другой - об устойчивости рыночных преобразований. Положение в ведущих отраслях экономики региона определяют реструктуризация и рост производства в ее мобильных секторах: 1) предприятия с иностранными инвестициями производят 55,2% общего объема промышленного производства, 88,5% областного экспорта и 51,5% импорта; 2) малые предприятия получили 19,1% совокупного по территории объема прибыли; 3) личные подворья обеспечивают производство 65% валовой продукции сельского хозяйства.

7. Развитие инвестиционной сферы региона зависит от институциональных основ, в том числе законодательных условий, в частности, предприятия Новгородской области независимо от сумм вкладываемых инвестиций, освобождаются от уплаты части налогов в территориальный дорожный фонд. Вновь созданным предприятиям с отечественными и иностранными инвестициями производится возмещение налога на добавленную стоимость в части, зачисляемой в бюджет области. В созданные в области законодательные условия также входят: 1) частичное освобождение от налога на прибыль организаций, осуществляющих затраты на маркетинг; 2) освобождение доходов банков от налога на прибыль в части, зачисляемой в бюджет области, при направлении средств на прямые инвестиции.

В четырех районах области с января 1997 г. созданы зоны экономического благоприятствования с особым налоговым режимом. Предприятия, зарегистрированные и осуществляющие производственную деятельность на территориях этих районов (за исключением занимающихся торговлей) освобождаются от уплаты всех налогов, по которым право льготирования принадлежит областной Думе. В целях установления дополнительных гарантий для организаций, реализующих инвестиционные проекты принят закон "Об инвестиционной деятельности в Новгородской области" (май 1998 года) , позволивший свести воедино все "правила игры" для инвесторов. Следовательно, инвестиционное законодательство области развивается по пути системного улучшения положений федеральных нормативных актов в той мере, в которой это позволяют сделать компетенция региональных властей и имеющиеся в их распоряжении средства.

В бюджете области ежегодно формируется гарантийный фонд страхования деловых рисков инвесторов, намечено формировать и залоговый страховой фонд. Привлечению в область иностранных инвесторов способствует налаживание делового сотрудничества с региональными банками и страховыми организациями, коммерческими структурами крупных центров России, международными и зарубежными финансовыми и страховыми институтами. Область осуществляет инвестиционное сотрудничество с 40 странами мира, а по числу инвестиций лидируют страны ЕЭС: Великобритания, Дания, Германия, Финляндия. Важно отметить, что ряд предприятий с иностранными инвестициями выпускают высокотехнологичную продукцию машиностроения с использованием высоких российских технологий.

Социально-экономическая оценка проводимой в Новгородской области экономической и инвестиционной политики заключается в том, что при близком к депрессивному состоянию региональной экономики любой рентабельный в данных условиях проект восполняет временные потери местных налогов созданием рабочих мест, увеличением подоходного налога с населения, пополнением внебюджетных фондов, снижает социальную напряженность.

8. В настоящее время интерес иностранных инвесторов к Новгородской области не ослабевает. Находится в работе и в стадии проработки около 30 инвестиционных проектов на один млрд.долларов, ведутся переговоры с представителями иностранных фирм из Германии, США, Финляндии, Швеции, Словении. Заключены соглашения о торгово-экономическом сотрудничестве с администрациями 6 регионов Республики Беларусь, которые ежегодно пролонгируются, с 8 регионами Казахстана и с 12 регионами Украины.

В Концепции социально-экономического развития области на 2000 год определены основные направления по управлению производственно-социальным комплексом экономики области, ее инвестиционной сферы. В сочетании с Мерами Правительства РФ по стабилизации социально-экономического положения в стране их реализация позволит обеспечить прогнозируемый рост производства в ведущих отраслях экономики и не допустить снижения уровня жизни населения.

Таким образом, позитивные экономические и социальные результаты взаимосвязаны с системой комплексных мер, способствующих устранению малоэффективных подходов, затратных путей реализации концепции развития региона. С этой целью функционирует научно-координационный совет, помогающий усилить взаимодействие между наукой, производством, образованием и культурой, привлечь учреждения Российской академии наук, высшие учебные заведения, объединения ученых к обоснованию направлений научно-технического и промышленного развития, включающие: 1) исследования по оценке уровня развития региона, его природно-сырьевого, производственного и экономического потенциала, выявлению инвестиционных проблем и использовании возможностей новейших технологий; 2) разработку предложений по стратегии развития и приоритетам реструктуризации и роста промышленности; 3) формирование программ по важнейшим экономическим и социальным проблемам региона, участие в научном обеспечении их реализации; 4) проведение экспертизы региональных инновационных проектов, инициативных научно-технических предложений на коммерческой основе, экспертные заключения по ним в соответствующие органы власти и управления.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Скибарь, Михаил Денисович, 1999 год

1. Абалкин Л. Перспективы экономики России на исходе XX века//Экономист, 1996. № 12.

2. Абалкин Л.И. Выбор за Россией. М., 1998.

3. Адухов А. Регулирование экономики и взаимодействие центра и регионов РФ // Вопросы экономики. 1996. № 6.

4. Аукционек С.П. Российский мотив без прибыли // ЭКО, 1997. №1.

5. Афанасьев Мст., Кузнецов П. Забытая амортизация II Вопросы экономики, 1996. №11.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. 1994.

7. Бачурин A.B. Условия подъема экономики и благосостояния народов стран СНГ. М.: Экономика. 1999.

8. Беренс В., Хавренек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Инфра-М, 1995.

9. Борисов Б. Перспективы машиностроения II Экономист, 1998.1.

10. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.

11. Бысгряков А.Я. Развитие рынка инвестиционных ресурсов. Челябинск, 1997.

12. Вопросы экономики. 1997. № 6.

13. Гардымов Г. Время опираться на отечественный комплекс наукоемких технологий II Экономист, 1997. № 1.

14. Гвоздева С.Н. Российский банк развития. М., 1999.

15. Градов В. Перспектива в расширении производства // Экономист. 1999.

16. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества. М.,1993.

17. Деловой экспресс. 1997. № 7.

18. Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. СПб., 1992.

19. Земков О. Бюджетный дефицит, государственный долг и экономический рост II Вестник Московского Университета. Серия Экономика. 1997, № 2.

20. Злобин Б.К. Предпринимательство в системе рыночного хозяйства. В кн.: Экономика и организация рыночного хозяйства. М.: Луч, 1995.

21. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы. М., 1997.

22. Интеграция производства и инвестирования. М.: Экономика, 1998.

23. Иришев Б.К. Реструктуризация экономики и использование иностранного капитала, (монография). М.: Экономика, 1997.

24. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента, денег. М.: Прогресс, 1978.

25. Клепач А. Долговая экономика: монетарный, воспроизводственный и властный аспекты // Вопросы экономики, 1997. № 4.

26. Клесс В. Экономическое положение и направления инвестиционной деятельности в регионе // Экономист, 1997.

27. Комаров И. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы // Инвестиции в России. 1998. №11.

28. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. № 7.

29. Кушлин В.И. Экономическая стратегия государства на современном этапе реформ. В кн.: Экономические реформы и инвестиционная политика. М.: РАГС, 1996.

30. Лебедев В. Г. Народнохозяйственная эффективность развития техники. (Методология использования капиталовложений). М.: Мысль, 1971.

31. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории исследования, факты и политика. М., 1990.

32. Липпе П. Экономическая статистика. Штутгарт. 1995.

33. Логинов В.П. НТП и экономический рост. М., 1987.

34. Львов Д.С. Россия путь в XXI век. М., 1998.

35. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М.: Республика, 1992.

36. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 23.

37. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. М.: Издательство МГУ, 1994.

38. Некипелов А.Д. Очерки по экономике посткоммунизма. М.: РАН, 1996.

39. Новгородский опыт реформ экономики региона и муниципальных образований (Российская Академия наук, Министерство региональной политики РФ, Администрация Новгородской области). Москва-Великий Новгород, 1998.

40. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Наука, 1967.

41. Повышение инвестиционной активности в экономике России. М., 1997.

42. Послание Президенте Российской Федерации Федеральному собранию РФ в 1999 г. М., 1999.

43. Поссель И. Российские предприятия и возможности ведения эффективного хозяйства // Вопросы экономики. 1995. № 6.

44. Райсберг Б.А. Рыночная экономика. М.: ТКА "Имерс", 1991.

45. Регионы России: финансовые аспекты. М.: Агентство ин-формат, 1997.

46. Рекитар Я.А., Кондратьев В.В., Сидорова Н.А. и др. Строительный комплекс в капиталистической экономике. М.: Наука, 1991.

47. Реформа предприятий: новый подход // Экономист, 1997.9.

48. Роберт Н.Холт, Сет.Б.Барнес. Планирование инвестиций. М.: Дело ЛТД. 1994.

49. Рыбак О. Основы тенденции социально-экономического в первой половине 1999 г. // Экономист, 1999. № 8.

50. Сакс Д. На пути к рыночной экономике. М., 1994.

51. Социально-экономическое положение России. Госкомитет РФ по статистике. 1997. М., 1998.

52. Спицын А.Т. Реструктуризация производства и моделей социально-экономического развития. М., 1998.

53. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона. М.: РАГС, 1995.

54. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1997. № 1.

55. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело,1993.

56. Фридоянов В., Марушкина М. Интеграция инновационной сферы //Экономист, 1997. № 2. С. 19-20.

57. Хайман Д.Н. Современная макроэкономика: анализ и применение. М., 1992.

58. Хейман С. Стратегия организационно-структурных решений // Вопросы экономики. 1996. № 5.

59. Хоменко В. Регулирование развития хозяйства области // Экономика, 1998, № 1.

60. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе//Экономист. 1999.

61. Шахназаров А., Королева Н. Инвестиции: ситуация и перспективы. М., 1998.

62. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

63. Эклунд К. Эффективная экономика (шведская модель). М.,1991.

64. Экономика и жизнь. № 37, сентябрь 1998 г.

65. Экономическая устойчивость и инвестиционная активность хозяйственных систем. М.: РАГС, 1996.

66. Яковец Ю. Предпосылки преодоления инновационного кризиса//Экономист. 1998. № 1.

67. Youngson F.Y. The Disaggregation of inverstment in the study of economic growth // The Economic Journal: the quarteluy journal of the royal economic society. 1995.

68. Investitionslexicon, Hrsg. von W.Lucke e. a. Munchen, Wahien, 1975. S.142.

69. A.Y.Youngson. The Disaggregation of investment in the study of economic growth // The Economic Journal: the quarteluy journal of the royal economic society. 1995. Vol.66, June. P.236).

70. Robert B. Gray. Vice-chairman of the International Primary Markets Association. 1997. S.2.