Совершенствование механизма платежного союза на территории СНГ тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Глазкова, Наталья Георгиевна

• Глазкова, Наталья Георгиевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Глазкова, Наталья Георгиевна

Введение

Глава 1. Платежный союз как основа формирования единого экономического пространства

1.1. Концептуальные подходы к исследованию механизма платежного союза

1.2. Платежный союз как форма реализации платежно-расчетных отношений в рамках общего экономического пространства

Глава 2. Направления формирования и перспективы функционирования платежного союза СНГ

2.1. Этапы развития платежно-расчетных отношений в СНГ

2.2. Совершенствование механизма проведения взаиморасчетов в рамках платежного союза СНГ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма платежного союза на территории СНГ»

Актуальность темы исследования. Формирование межгосударственных интеграционных объединений, призванных стимулировать рост производства и объемов перемещаемых товарных и денежных потоков между странами, является одной из важнейших особенностей мировой экономики, развивающейся в условиях глобализации.

Активное участие государств в интеграционных группировках позволяет значительно усилить конкурентоспособность их национальных экономик в мировом хозяйстве.

Жизнеспособность интеграционного объединения в значительной степени определяется эффективностью сближения стран в валютно-финансовой сфере и в платежно-расчетных отношениях (ПРО) в частности. Работоспособная система платежей и расчетов, стабильные валютные курсы и национальные валюты - необходимое условие успешного развития торгово-экономического сотрудничества, создающее возможность успешного позиционирования интеграционной группировки в глобальной экономике.

Развивающиеся взаимоотношения Содружества Независимых Государств (СНГ) выявили проблему создания нового механизма международных расчетов, отсутствие которого усложняет экономическую ситуацию в России и других странах СНГ. Сложившаяся в рамках Содружества система взаиморасчетов не отвечает насущным потребностям развития интеграционных процессов, препятствуя расширению взаимовыгодного торгово-экономического обмена. Присущие действующей системе взаиморасчетов стран СНГ значительные валютные риски, высокая степень нестабильности и издержки обращения, существенно снижают эффективность взаимного экспорта и импорта.

Это обстоятельство существенным образом осложняет процесс становления Содружества Независимых Государств как конкурентоспособной самостоятельной международной структуры, тормозит реализацию эффективной экономической интеграции.

Актуальность диссертационной работы определяется: во-первых, необходимостью систематизации знаний в области ПРО; во-вторых, значимостью анализа и обобщения существующей на территории СНГ практики платежно-расчетного интегрирования; в третьих, важностью разработки механизма взаиморасчетов, обеспечивающего взаимодействие в валютно-финансовой сфере, наиболее полно отвечающее интересам и возможностям стран-членов интеграционного объединения.

Степень разработанности проблемы. Вопросы платежно-расчетных отношений, складывающихся в интеграционных группировках, в теоретическом плане недостаточно исследованы.

Значительное влияние на формирование авторской позиции оказали исследования Дж. Кейнса, Р. Триффина, JL Эрхарда, других западных экономистов, затрагивающие теоретические аспекты становления платежных отношений в Западной Европе, опыт формирования платежных и валютных союзов.

Исследованию теорий механизма регулирования и практики региональной интеграции посвящены труды М. Алле, Б. Балаши, Ч. Киндлбергера, А. Маршаля, Г. Мюрдаля, Ф. Перу, Ж. Рюэффа, Я. Тинбергена, Ю. Борко, М. Максимовой, И.Соколова, Ю. Шишкова и др.

Специфика развития мегарегиональной интеграции СИГ в современных условиях глобализации и рыночной трансформации национальных экономик Содружества отражены в работах ученых: JI. Арцишевского, А. Барковского, JI. Бляхмана, О.Богомолова, Т. Валовой, Е. Иншаковой, Ф. Кловцога, В. Кудрова, JI. Фридмана, Н. Черкасова, О. Черковца, Н. Шумского.

Анализ формирования платежно-расчетных отношений в СНГ, становление платежного союза стран Содружества представлены в работах Т. Валовой, Ю. Константинова, Г. Шагалова, и других отечественных экономистов.

Практические проблемы развития конкретных направлений сотрудничества, разработка сценариев и перспектив интеграции в СНГ выработаны на основе анализа трудов специалистов и официальных лиц Содружества, непосредственно участвующих в формировании механизма регулирования интеграционных процессов: Н. Зиядуллаева, Н. Исингирина, М. Кротова, Е. Строева и др.

Проведенный анализ свидетельствует, что в отечественной экономической литературе, а также трудах ученых СНГ, не представлено комплексное, системное осмысление данной проблемы с учетом актуальных методологических, теоретических и практических вопросов.

Недостаточная степень разработанности проблемы, а также ее многоаспектность и дискуссионность обусловили выбор темы диссертации и постановку цели и задач.

Цель и задачи исследования. Целью работы является теоретическое обоснование механизма платежного союза и разработка практических рекомендаций по реформированию платежно-расчетных отношений в СНГ.

Поставленная цель определила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:

• проанализировать концептуальные подходы к исследованию механизма платежного союза;

• рассмотреть становление и развитие платежного союза как формы реализации платежно-расчетных отношений в процессе создания общего экономического пространства;

• выявить этапы формирования платежно-расчетных отношений на территории СНГ с момента образования хозяйственного пространства Содружества;

• обосновать рекомендации по совершенствованию механизма проведения взаиморасчетов на основе системы многостороннего валютного клиринга в рамках платежного союза СНГ;

• разработать алгоритм проведения взаиморасчетов в рамках предложенного механизма.

Предметом исследования являются международные платежно-расчетные отношения, складывающиеся по поводу регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам государств, компаний и частных лиц, находящихся на территории стран СНГ.

Объектом исследования выступает система межгосударственных расчетов в странах СНГ.

Методологической и теоретической основой исследования послужили концепции и гипотезы, подходы и методики, представленные в работах зарубежных и отечественных ученых, посвященных исследованию международных расчетов в рамках интеграционных группировок. В процессе исследования были использованы общенаучные методы историко-логического, статистического и сравнительного анализа.

Эмпирической основой исследования послужили данные статистических и финансово-экономических изданий России и других стран; статистические материалы Межгосударственного статистического комитета СНГ; данные, опубликованные в периодической печати и научной литературе, трудах отечественных и зарубежных ученых; материалы, размещенные в информационной сети Интернет; авторские расчеты.

Положения, выносимые на защиту:

1. Платежный союз стал самостоятельным объектом исследования вследствие развития процессов глобализации в мировом хозяйстве. Как система он включает в себя две подсистемы: клиринг и кредитование, которые в своем взаимодействии позволяют снизить транзакционные издержки, что является важным условием функционирования интеграционного механизма и стимулирует развитие взаимной торговли между странами.

2. Впервые реализованный в мировой практике платежный союз в рамках Европейской интеграции, позволил странам-членам мегарегиональной группировки перейти к полной конвертируемости национальных валют и наладить эффективную систему взаимных расчетов. При этом создание платежного союза, функционирующего в рамках общего экономического пространства, является первым этапом трансформации ПРО на пути к формированию единого хозяйственного пространства. Формирование единого экономического пространства обусловливает потребность в форсировании финансовой интеграции в платежно-расчетной сфере, возможной при условии реализации идей платежного союза. Таким образом, платежный союз становится материальной базой, на которой может строиться полноценный экономический союз.

3. Валютно-финансовая интеграция на территории СНГ осуществляется последовательно в рамках соответствующих этапов, каждый из которых, в свою очередь обусловливается степенью вызревания соответствующих элементов. В рамках поэтапной экономической интеграции в СНГ, в финансовой сфере и в процессе налаживания платежно-расчетных отношений выделяется три основных этапа: подготовительный, начальный и этап активного формирования платежно-расчетных отношений в СНГ.

4. Критическая оценка модели платежного союза СНГ указывает на принципиальное отличие данного формирования от платежного союза Западной Европы и позволяет выявить причины недееспособности принятой модели. Практический способ осуществления основных принципов платежного союза в рамках СНГ предусматривает: вместо многостороннего клиринга - систему двусторонних соглашений; вместо использования неконвертируемых валют - применение их ограниченной обратимости; вместо механизма автоматического кредитования в пределах установленных квот - двусторонние договоренности по предоставлению кредитов; вместо окончательных расчетов через центральные (национальные) банки -фактически полное отстранение их от этого и осуществление платежей через коммерческие банки. Анализ реализации платежно-расчетных отношений на постсоветском пространстве указывает на необходимость модификации принятой модели и предполагает наполнение принципиально новым содержанием идею создания платежного союза СНГ.

5. Реализация концепции и основных ценностных ориентиров платежного союза сопряжены с генеральной целью - переходом от системы двусторонних расчетов к многосторонним расчетам, что во многом и определит действенность платежно-расчетного механизма в рамках СНГ. Трансформация и совершенствование расчетов могут быть осуществлены несколькими способами, однако наиболее целесообразным для формирования системы многосторонних взаиморасчетов стран СНГ является многосторонний валютный клиринг и система частичного кредитования сальдо взаимных расчетов.

6. Синергический эффект использования системы многосторонних клиринговых расчетов выразится в экономии значительного количества платежных средств, необходимых для обслуживания взаимного товарооборота, а также в обеспечении многосторонности расчетов стран СНГ, посредством устранения необходимости двусторонней балансировки товарных потоков, что значительно расширит возможности стран по развитию взаимного экспорта и импорта. Важным преимуществом механизма системы многосторонних расчетов является возможность его частичного применения на территории интеграционной группировки. Поскольку интеграция в Содружестве носит разноскоростной и разноуровневый характер, на определенных этапах реализация система многосторонних расчетов допустима в рамках наиболее динамично интегрирующихся стран, так называемой «зоны активной интеграции».

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

1. Уточнена категория «платежный союз», которая определяется как особая (льготная) система валютных, расчетных и соответствующих им кредитных отношений в рамках группы стран, оформленная международным соглашением; целью которой является развитие системы расчетных отношений на основе интенсификации межрегиональной интеграции.

2. Доказано, что платежный союз является базовым этапом в системе валютно-финансовой интеграции, поскольку позволяет создать реальные экономические предпосылки, основанные на упорядочении системы взаиморасчетов в рамках перехода от общего к единому экономическому пространству.

3. Выявлена многокритериальная основа этапов интеграционного взаимодействия стран Содружества в ходе валютно-финансовой интеграции, где в качестве критериев выделяются: формы организации платежно-расчетных отношений; становление институциональных основ, обусловливающих ПРО; развитие межгосударственных отношений в СНГ; состояние экономик стран Содружества.

4. Определена специфика существующей модели платежного союза СНГ, выражающаяся в отсутствии двух взаимосвязанных подсистем платежного союза: многостороннего клиринга и кредитной системы, что и предопределяет двусторонность расчетов в рамках СНГ.

5. Предложены рекомендации по совершенствованию механизма проведения взаимных расчетов, заключающиеся в развитии основных подсистем платежного союза, позволяющих перейти от двусторонней к многосторонней системе расчетов в рамках многостороннего валютного клиринга.

6. Обоснована целесообразность введения системы многосторонних расчетов по нарастающему сальдо и предложен алгоритм расчетов, позволяющий осуществить двуединую задачу: во-первых, обеспечить многосторонность расчетов в рамках мегарегиональной группировки с целью содействия интенсификации интеграционного взаимодействия; во-вторых, сэкономить значительное количество платежных средств, необходимых для обслуживания взаимного товарооборота.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Выработанные в процессе проведенного исследования теоретические положения могут послужить для дальнейших разработок в области регулирования платежно-расчетных отношений в рамках межрегиональной группировки.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций и предложений по совершенствованию механизма платежного союза на территории СНГ. Практические рекомендации исследования могут быть востребованы руководителями и специалистами государственных органов власти при определении основных направлений валютно-финансового взаимодействия на постсоветском пространстве, разработке конкретных механизмов регулирования межгосударственных расчетов в СНГ. Результаты исследования использовались в процессе преподавания дисциплин «Мировой рынок капиталов», «Анализ мировых финансовых рынков», «Международные финансы», «Международные экономические отношения», «Интеграция России в мировое хозяйство».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации докладывались на: научных сессиях Волгоградского государственного университета (2003-2005 гг.); межвузовских конференциях студентов и молодых ученых г. Волгограда и Волгоградской области (20032004 гг.); на 2-ой Всероссийской научно-практической конференции (2004 г.) г. Волгоград.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 2,46 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих четыре параграфа, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Глазкова, Наталья Георгиевна

Заключение

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы:

1. Платежный союз стал самостоятельным объектом исследования в экономической теории благодаря развитию процессов глобализации в мировом хозяйстве и формированию интеграционных группировок. Формирование теоретических основ платежно-расчетных отношений при интегрировании капитала на мегарегиональном уровне и концепция платежного союза тесно связаны с теми нововведениями, которые внес в экономическую теорию Дж. М. Кейнс, а именно его идеи о создании международного клирингового союза, как основы финансовой интеграции при формировании региональных группировок. Основываясь на системном подходе можно рассматривать клиринг и кредитование в качестве подсистем платежного союза в данной системе, представляющих собой системы по отдельности. В целом, платежный союз являет собой важный атрибут усовершенствования трансакционных сделок и в целом интеграционного механизма, поскольку вводится для поддержания и дальнейшего стимулирования торговли между странами.

2. Мегарегиональная интеграция, являясь одной из основных тенденций современного мирового хозяйства, приводит к созданию интеграционных экономических блоков и объединений, причем развитие интеграции в направлении углубления межстранового взаимодействия находит свое проявление в синергетическом и кумулятивном эффекте быстрого и эффективного объединения финансовых ресурсов* формировании интегрированного рынка капиталов, ускорении валютно-финансовой интеграции. Основной закономерностью интеграционного процесса является его постепенное восхождение от зоны свободной торговли через таможенный союз и единый внутренний рынок к валютно-экономическому союзу. Осуществляемая на основе рыночной системы экономическая интеграция предполагает, что на определенном этапе ее составной частью будет и валютная интеграция. При этом первым этапом трансформации платежно-расчетных отношений на пути к формированию единого хозяйственного пространства является платежный союз, функционирующий в рамках общего экономического пространства.

Необходимо отметить, что страны СНГ изначально не уделяли должного внимания валютной интеграции как важнейшей компоненте экономической интеграции в целом. В то же время экономическая интеграция в Европе опиралась на результат, полученный в валютной сфере (нормальное денежное обращение и конвертируемость валют). Западноевропейские страны в 1950 году создали Европейский платежный союз, который уже к концу 50-х годов позволил всем им перейти к полной конвертируемости национальных валют и наладить эффективную систему взаимных расчетов.

Платежный союз впервые реализованный в Европе, в качестве Европейского платежного союза, позволил странам-членам мегарегиональной группировки перейти к полной конвертируемости национальных валют и наладить эффективную систему взаимных расчетов. Данное обстоятельство подтверждает, что решения в области валютно-финансовой интеграции иногда могут опережать темпы экономической интеграции. Формирование единого экономического пространства рождает потребность в форсировании финансовой интеграции в платежно-расчетной сфере, с другой стороны, платежный союз становится материальной базой, на которой может строиться полноценный экономический союз.

Европейский платежный союз, включающий две составляющие -систему кредитных линий и систему многосторонних торговых платежей, стал одним из главных инструментов восстановления экономик стран Западной Европы в послевоенный период и возник до того, как появилось Европейское экономическое сообщество. Опыт ЕС наглядно свидетельствует о том, что с одной стороны, формирование единого экономического пространства рождает потребность в форсировании финансовой интеграции в платежно-расчетной сфере, а с другой, платежный союз становится материальной базой, на которой может строиться полноценный экономический союз.

Одной из наиболее сложных проблем, сдерживающих развитие интеграционного взаимодействия стран СНГ, является неупорядоченность платежно-расчетных отношений между ними. Нерешенность данной проблемы до сих пор усложняет экономическую ситуацию в РФ и странах СНГ. Она является одной из основных причин экономического кризиса, с которой сталкиваются все страны региона, оказывая непосредственное влияние на падение объемов товарных поставок между странами СНГ, на разрыв существующих налаженных торговых и производственных связей между предприятиями.

При организации взаиморасчетов странам СНГ следует придерживаться стратегии платежного союза, как основы финансовой интеграции при формировании единого экономического пространства. Именно платежный союз отвечает тому уровню продвинутости интеграционных процессов, который существует на территории СНГ и является оптимальной формой постепенного перехода к более развитым ступеням интеграции.

3. Последовательность валютно-финансовой интеграции на территории стран Содружества, как комплексного процесса эволюционного развития предполагает выделение соответствующих этапов на пути реализации платежно-расчетных отношений между странами, входящими в межрегиональное объединение. В рамках поэтапной экономической интеграции в СНГ, в финансовой сфере и в процессе налаживания платежно-расчетных отношений выделяется три основных этапа: подготовительный, начальный этапы и этап активного формирования платежно-расчетных отношений в СНГ. В качестве критериев для этапов интеграционного взаимодействия стран Содружества в ходе валютно-финансовой интеграции, выделяются: формы, валюта и характер организации платежно-расчетных отношений; развитие институциональных основ, обусловливающих платежно-расчетные отношения; состояние межгосударственных отношений в СНГ; состояние экономик стран Содружества.

Подготовительный этап представляет собой период распада платежно-расчетных отношений, преобладанием двусторонних межгосударственных бартерных клирингов. Однако в конце данного периода обозначился переход к развитию интеграционных процессов, что нашло отражение в налаживании взаимных расчетов в рамках экономического взаимодействия.

Начальный этап - период активизации интеграционного взаимодействия, когда создаются начальные, необходимые предпосылки для улучшения платежно-расчетных отношений. Вместе с тем, выявились сложности с построением системы расчетов на базе взаимной конвертируемости, что привело к неэффективному функционированию созданных институциональных структур.

Этап активного формирования ПРО в СНГ характеризует активизацию платежно-расчетных отношений, и выявляет неспособность платежного союза СНГ решить проблему нормализации денежного обращения увеличения взаимного товарооборота между странами-участницами.

4. Критическая оценка модели платежного союза СНГ указывает на принципиальное отличие данного формирования от платежного союза Западной Европы и позволяет выявить причины недееспособности принятой модели. Практический способ осуществления основных принципов платежного союза в рамках СНГ предусматривает: вместо многостороннего клиринга - систему двусторонних соглашений; вместо использования неконвертируемых валют - применение их ограниченной обратимости; вместо механизма автоматического кредитования в пределах установленных квот - двусторонние договоренности по предоставлению кредитов; вместо окончательных расчетов через центральные (национальные) банки -фактически полное отстранение их от этого и осуществление платежей через коммерческие банки.

Таким образом, особенности существующей модели предопределяют недееспособность механизма проведения взаиморасчетов. Во-первых, анализируя Соглашение о платежном союзе СНГ можно выявить внутреннее противоречие, лежащее в его основе, заключающееся в отсутствии двух взаимосвязанных механизмов - многостороннего клиринга и кредитования. Во-вторых, функционирование платежного союза СНГ непосредственно зависит от степени развитости национальных валютных рынков, которые пока отличаются неоднородностью. В-третьих, поскольку расчеты в национальных валютах опосредствуются СКВ и СКВ выступает валютой цены, то возникает проблема соответствия обменного курса двух национальных валют их кросс-курсу через доллар.

Анализ реализации платежно-расчетных отношений в СНГ указывает на необходимость модификации принятой модели и подразумевает наполнение принципиально новым содержанием идею создания платежного союза СНГ.

5. Реализация концепции и основных ценностных ориентиров платежного союза сопряжены с генеральной целью — переходом от системы двусторонних расчетов к многосторонним расчетам, что во многом и определит действенность платежно-расчетного механизма в рамках СНГ. Теоретически трансформация и совершенствование расчетов могут быть осуществлены несколькими способами: достижением взаимной конвертируемости национальных валют; преимущественным использованием во взаиморасчетах СКВ, например, доллара США или евро; созданием государствами-участниками своей международной денежной единицы; использовании во взаимных расчетах резервной единицы. Однако каждый из названных вариантов имеет существенные недостатки. Наиболее целесообразным для формирования системы многосторонних взаиморасчетов стран СНГ является многосторонний валютный клиринг и система частичного кредитования сальдо взаимных расчетов.

6. Эффект от использования системы многосторонних клиринговых расчетов найдет отражение в экономии значительного количества платежных средств, необходимых для обслуживания взаимного товарооборота; обеспечении многосторонности расчетов и обмена стран СНГ, устраняя необходимость двусторонней балансировки товарных потоков, что значительно расширит возможности стран по развитию взаимного экспорта и импорта. Данная система выгодна как для стран, обладающих значительным потенциалом в области производства и экспорта продукции обрабатывающей промышленности (мягкие товары), так и для экспортеров энергоносителей, дефицитных видов сырья (твердых товаров). Механизм системы многосторонних расчетов может применяться частично, в чем видится его неоспоримое преимущество. Поскольку интеграция в Содружестве носит разноскоростной и разноуровневый характер, система многосторонних расчетов может охватывать меньшее число стран СНГ. Ее реализация допустима в рамках наиболее динамично интегрирующихся стран.

139

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Глазкова, Наталья Георгиевна, 2005 год

1. Абалкин Л.И. Вызовы нового века. М.: Институт экономики РАН, 2001.287 с.

2. Абалкин Л.И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги и кредит, 2001. №7. - С. 3-6.

3. Аглиета М. Система расчетов в межстрановой торговле в СНГ // Проблемы прогнозирования 1992.- № 5. - С. 11-16.

4. Акулов В.Б. Кейнсианская модель макроэкономического регулирования: возможность использования в современной экономике. СПб.: Изд-во «Спбу», 1993.-154 с.

5. Андреев И.Л. Россия и Узбекистан: возможности экономического сотрудничества // Гос. служба. 2000. - N 2 (апр.-июнь). - С.249-156

6. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. — М.: Международные отношения, 1988. 336 с.

7. Антология экономической классики: Т. Мальтус. Дж. Кейнс. Ю. Ларин / сост. Столяров И.А. М.: «Ключ», 1997. - 486 с.

8. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты. — М.: ТЕИС, 2000.- 192 с.

9. Арцишевский Л., Промский Н. Экономическая интеграция стран СНГ: проблемы и решения // Экономист 2001. - № 9. - С. 51-57.

10. Афанасьев М. Механизм развития платежных отношений между странами СНГ // Вопросы экономики 1995. - № 10. - С. 79-88.

11. Баковецкий О., Кочетов Э., Смитенко Б. Денежно-кредитные и платежно-расчетные отношения между странами СНГ: проблемы формирования // Проблемы прогнозирования 1994. - № 2. - С. 23-34.

12. Банковская ассоциация «Объединенная платежная система» www.nva.ru

13. Барковский А.Н. Взаимодействие предпринимательских структур стран СНГ // Проблемы прогнозирования. 2001. - № 2. - С. 122-135.

14. Бельчук А. Финансовые кризисы в Азии и России и страны СНГ // Мировая экономика и междунар. отношения. 1999. - N5. - С.22-24.

15. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопр. экономики. 2001. - N7.-C.104-114.

16. Березина М.П. Платежная система России и принципы ее организации // Финансы, 1998. № 3. - С. 22-27.

17. Березина М.П. Система расчетов и центральный банк // Банковское дело, 2002. -№ 1. С.13-18.

18. Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1984. - 327 с.

19. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций (четвертое издание). М.: Издательский дом «Вильяме», 2002 г. - 984 с.

20. Бляхман JI.C., Кротов М.И. Структурные реформы и экономическая интеграция: опыт и проблемы СНГ. СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1996.288 с.

21. Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования. М., 1997. - 132с.

22. Валовая Т.Д. Европейская валютная система. М.: Финансы и статистика, 1986.-263 с.

23. Валовая Т.Д. Экономический и валютный союз: закономерности развития // Российский экономический журнал. 1994. - № 5-6. - С. 63-71.

24. Василенко Ю.В., Приходько Т.И. Проблемы расширения товарообмена между Беларусью, Россией и Украиной //Проблемы прогнозирования.- 1999. -N 5. С.130-140.

25. Ващенко В.П. О концептуальных основах инновационной практики // Бизнес предложения. 2001.

26. Взаиморасчеты за товары и услуги между странами Содружества Независимых Государств // Внешнеэкон. бюл. 2000. - N2. - С.81-83.

27. Вертинская Т.О. Межрегиональное сотрудничество Беларуси и России в аспекте оценки интеграционного потенциала регионов // Проблемы региональной экономики. Ижевск, 2001. - N1-3. - С.234-245.

28. Вишнякова B.C. Основные принципы и направления развития экономической интеграции России с государствами Средней Азии (на примере Узбекистана и Кыргызстана) // Электрон, пром-сть. Экономика и коммерция.- 1998. Вып.3-4. - С.26-38.

29. Внешняя торговля стран Содружества независимых государств. Статистический сборник. М., 2002.

30. Гринберг Р, Любский М. Взаимные расчеты стран СНГ: проблемы и возможные решения // Проблемы прогнозирования. 1995. - № 1. - С. 23-34.

31. ГУУАМ: экономические основы кооперации / Д. Прейчер, И.Малярчук, А.Новикова, Е.Нижник // Центральная Азия и Кавказ. Обществ.- полит, журн. Lulea, 2000. - N6. - С.160-169.

32. Договор о создании Экономического союза от 24 сентября 1993г. // Интеграционные процессы с странах СНГ. СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1996. Вып. 32. С.185-194.

33. Договор о Таможенном союзе и Едином экономическом пространстве от 26 февраля 1999 г.

34. Дементьев В. Авдашева С. Тенденции эволюции официальных финансово-промышленных групп в 2000-2001 годах // Российский экономический журнал. М.: 2002. - №3. - С. 11-26.

35. Десять лет Содружества Независимых Государств: иллюзии, разочарования, надежды. Материалы международной научной конференции. М.: ИМЭПИРАН, 2001. 160 с.

36. Доронин И. Платежно-расчетные отношения государств бывшего СССР // Внешняя торговля. 1995. - № 11. - С. 18-23.

37. Движение зарубежного капитала в республики бывшего СССР // Иностр. печать об экон., науч. техн. и воен. потенциале государствучастников СНГ и техн. средствах его выявления. Сер. "Экон. и науч. -техн. потенциал". 2000. - N1. - С.17-26

38. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. — М.: Международные отношения, 1990. — 232 с.

39. Драчева Е.Л., Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - N4.-C.111-119.

40. Дурнев В.А. О роли центральных банков стран СНГ в привлечении иностранных инвестиций // Проблемы постсоветских стран. М., 2000. - Вып.1. - С.64-75.

41. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ сравнительны семантический анализ. М.: Наука, 1997. 271 е.

42. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовый механизм СНГ и интересы России // Финансы. 1995. - № 4. - С. 44-50.

43. Евстигнеев В.Р. Кредитно-денежный отношения России и стран СНГ // Проблемы прогнозирования. 1995. - № 3. - С. 136-137.

44. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике. М.: Эдиторал УРСС, 2000, 200 с.

45. Егоров С.А. Анализ законодательной базы стран СНГ относительно создания и функционирования финансово-промышленных групп // Банк, право. 2001. -N3. - С. 18-19;

46. Ельцова М.А., Нуштакина Т.П. Особенности становления Платежного союза стран СНГ // Тр. Псков, политехи, ин-та. СПб.; Псков, 2000. -N4 - С.121-125. Строительство. Экономика

47. Захаров А.В. Валютно-финансовая-интеграция в СНГ: проблемы и перспективы // Время МН. 2001. - №140.

48. Захаров А.В. Перспективы валютного сотрудничества стран СНГ // Деньги и кредит. 2000. - № 10. - С. 8-11.

49. Захарова Н.В. Экономическая интеграция в условиях двух систем. — М.: Высшая школа, 1988. 96 с.

50. Зевин Л., Дурнев В., Стрепетова М. Инвестиционные проблемы СНГ // О-во и экономика. 2002. - N1. - С.89-113.

51. Зиядуллаев Н. Интеграционные процессы стран Содружества // Экономист. 1999. - № 10. - С. 72-78.

52. Зиядуллаев Н. СНГ: экономическая реинтеграция история, современность, перспективы // Экономист. - 1996. - № 10. - С. 45-53.

53. Илларионов А. Финансовая стабилизация в республиках бывшего СССР // Вопросы экономики. 1996. - № 2. - С. 64 - 87.

54. Инвестиционное сотрудничество в СНГ: новые тенденции // Индикатор. 2000. - N2. - С.14-15.

55. Инвестиционная деятельность в странах Содружества Независимых Государств во второй половине 90-х годов (по материалам Статкомитета СНГ) // Вопр. статистики. 2001. - N8. - С.43-45

56. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы/Под ред. И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1995. -448с

57. Институт стран СНГ. Институт диаспоры и интеграции. № 21. 01.01.2001. http://www.Zatulin.ru/institute/sbornik/021 /12.html.

58. Иншакова Е. Экономическая интеграция в СНГ: методология, стратегия, механизм. Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2004. - 372 с.

59. Иншакова Е.И., Аргатюк A.M. Экономическая интеграция как фактор обеспечения инвестиционной безопасности СНГ //Вестн. Волгогр. гос. ун-та. Сер.З, Экономика. Экология 2000. - Вып.5. - С.81-84.

60. Исингарин Н. СНГ: интеграционно-дезинтеграционные факторы, сценарии развития и тенденции регионализации // Российский экономический журнал. 2001. - № 9. - С. 69-75.

61. История экономических учений / Под. ред. Худокормова А.Г. М.: Инфра-М, 1998. - 733 с.

62. Казахстанско-российские отношения: 1991-1999 годы: Сб. документов и материалов. Астана.; М., 1999. - 478 с.

63. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: «Гелиос», 1999.-351 с.

64. Киреев А.П. Международная экономика. В2х ч. Ч. 1 Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Уч. пособие для вузов. - М.: Международ.отношения, 1998. - 416 с.

65. Кловцог Ф. Потенциал экономического сотрудничества России со странами СНГ // Экономист. 1997. - № 8. - С. 60-69.

66. Кловцог Ф., Сафронов В. Экономические отношения между странами СНГ // Проблемы прогнозирования. 1994. - № 4. - С. 112- 123.

67. Кожагопанов Т. Системная организация экономического пространства и упорядочение межбанковских отношений в СНГ // Российский экономический журнал. 1995. - № 8. - С. 28-35.

68. Козик JI, Кохно П. Процессы экономической интеграции государств СНГ // Экономист. 1998. - № 2. - С. 77-86.

69. Козлов Н.Б., Любимский М.С. Особенности развития финансовых рынков стран СНГ // Проблемы постсоветских стран. М., 2000. -Вып.1. - С.51-63

70. Колчин С. Россия — ближнее зарубежье: взаимоотношения, интересы, цели и политики // Мировая экономика и международные отношения. -1995. № 4. - С.47-57.

71. Константинов Ю.А. Две интеграции два валютно-финансовых механизма. - М: Финансы и статистика, 1986. —302 с.

72. Констатинов Ю, Валовая Т. Концептуальные основы формирования в СНГ Платежного союза и перехода к валютному союзу // Общество и экономика. 1998. - № 6. - С. 52-103.

73. Корицкий Э.Б. Всемирная история экономических учений в трудах русских экономистов первой трети XX века. СПб.: СПбГУЗ, 1997. -146 с.

74. Королев М. Десять лет Содружеству независимых государств // Общество и экономика. 1998. - № 6. - С. 52-103.

75. Комаров В.В. Развитие инвестиционной деятельности в СНГ. Межгосударственное правовое поле // Вестн. Высш. Арбитр. Суда РФ. 1999. - N10. - С.126-135.

76. Комаров В.В. Правовые основы инвестиционной деятельности в СНГ // Право и экономика. 1999. - N10. - С.76-82

77. Комаров В.В. Инвестиционная деятельность в СНГ и межгосударственное правовое поле // Пром-сть России. 1999. - N9. -С.52-59

78. Кочерин Е. Инвестиции: политика и стратегия для СНГ // Инвестиции в России. 2000. - N2. - С. 18-21.

79. Кохно П.А. Россия и Беларусь: экономические проблемы введения единой валюты //Банк. дело. 2000. - N 6. - С. 10-11

80. Красавина JI.H. Проблемы денег в экономической науке. // Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Деньги и регулирование денежного обращения: теория и практика. -М.: Финансы и статистика, 2002. 220 с.

81. Кротов М. Экономика стран СНГ: проблемы и противоречия // Российский экономический журнал. 2001. - № 1. - С. 67-73.

82. Кудряшева Ю.О., Черкасов Н.А. О концепции развития банковской системы и ее правовых аспектах в государствах-участниках СНГ // Банк, услуги. 2000. - N1. - С.10-12.

83. Курочкин Д. Введение евро влияет на интеграционные процессы в СНГ // Евро. 1999. - N4. - С.35-40.

84. Лесников Г. Стратегия западноевропейской интеграции и отношение к России // Экономист. 1998. - № 1. - с. 85 -92.85. 10 лет статистической службы Содружества Независимых Государств: Сб. матер, науч.-практ.конф /Межгос.стат.ком-т СНГ. М.,2002. -177 с

85. Ленчевский И. Ю. Организация и регулирование международных коммерческих операций. М.: «Колос». -1998.

86. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс, 1992.-520с.

87. Магомедов М. Общая расчетно-платежная система для стран с ОКВ // Деньги и кредит. 1996. - № 6. - С. 34-42.

88. Мазанов Г. Несбалансированные платежные отношения стран СНГ: проблемы урегулирования // Деньги и кредит. 1996. - № 10. - С. 61-70.

89. Максимова М. Западно-европейская интеграция и мировая экономика. М.: «Прогресс», 1988. - 234 с.

90. Макаревич Л. России и странам СНГ нужен локомотив мощных национальных компаний // О-во и экономика. 2001. - N1. - С.5-56

91. Межгосударственный банк: Спец. вып. "Вестн. Банка России". М., 1999. - 47 с. - ("Вестн. Банка России"; N64 (26 окт.).

92. Межгосударственный банк СНГ. Сводные статистические данные по странам СНГ. http://www.mgb.com/ru.

93. Межгосударственный статистический комитет СНГ. Страны СНГ и их основные макроэкономические показатели, http://www.cisstat.com/ru.

94. Межгосударственный банк. Протокол согласования деятельности МТБ государств-участников СНГ. http://www.dol/ru/users/isbnk/docfin/rirmdc/mnsdc/sogla.htm

95. Международная ассоциация бирж. http://mab sng.org

96. Международный экономический комитет экономического союза. http://cis.minsk.by/russian/mek.

97. Международные валютно-кредитные отношения / Под. ред. Шмыревой А.И., Колесникова В.И., Климова А.Ю. С-Петербург: Питер, 2001.-272 с.

98. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под. ред. Красавиной JI.H. — М.: Финансы и статистика, 2000. 606 с.

99. Меланин В.В. Роль финансово-промышленных групп и транснациональных структур в производственной кооперации и промышленной интеграции стран СНГ // Пром-сть России. 1999. - N7. - С.34-40

100. Мельников В. Перспективы развития транснациональных финансово-промышленных групп СНГ // Проблемы теории и практики упр.-2000.-N3.-C.72-76

101. Мельникова Л.В. Инвестиционные процессы в республиках бывшего СССР // Экономика регионов: внутренние возможности и ресурсы взаимодействия. Новосибирск, 1998. - С.64-79.

102. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Проф. А.С. Булатова: -М: Юристь, 2001. 734с.

103. Мировая экономика и международные валютно-кредитные отношения / Под. ред. Дмитриева Е.В. М.: Изд-во Фин. Академии при правительстве Р.Ф., 1997. - 54 с.

104. Михайленко А. Россия и СНГ: как жить дальше ? // Мировая экономика и международные отношния. 1997. - № 10. - С. 116-125.

105. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // МЭ и МО. 2002. - N1.-C.65-72.

106. МЭК: материалы межгосударственного статистического комитета СНГ. Экономика стран Содружества в 1999 г // Общество и экономика. -2000.- №2.-С. 188-208.

107. Моисеев С.Р. Теория оптимальных валютных зон: подход к российско-белорусской интеграции // Банк. дело. 2000. - N 6. - С.12-15

108. Никулин Н.Н. Иностранные инвестиции в экономике стран Содружества Независимых Государств //Вопр. статистики. 2001. -N11. - С.59-71.

109. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения. — М.: Банки и биржи, «Юнити», 1995. 208 с.

110. О ратификации соглашения о создании Платежного Союза государств участников Содружества Независимых Государств. http://www. garant.ru/duma htm/ analit.

111. Об инвестиционной деятельности в странах Содружества (по материалам Статкомитета СНГ) // Вопр. статистики. 1999. - N7. -С.54-60.

112. Оболенский В.П. Поспелов В.А. Глобализация мировой экономики, проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука.-2001.

113. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под. ред. Круглова В.В. М.: ИНФРА - М, 1998. - 431 с.

114. Основные макроэкономические показатели стран Содружества Независимых Государств. 1991-1999: Стат. сб / Межгос. стат. ком. СНГ.- М., 2000.- 122 с.

115. Пак В.А. Торговля России с Киргизией: состояние и перспективы // Бюл. иностр. коммер. информ. 2000. - N 111 (23 сент.). - С.2-3.

116. Петраков Н., Шагалов Г. Национальные валюты в рублевой зоне // Бизнес и банки. 1992. - № 4. - С. 23-31.

117. Петраков Н., Шагалов Г. Развитие системы многосторонних расчетов // Российский экономический журнал. 1995. - № 9. С. 69-76.

118. Пичугин Б.М. Импорт капитала: опыт мира и Европы и практика России.-М., 1997.-81с.

119. Погосов И. Трансформация взаиморасчетов в СНГ // Проблемы прогнозирования. 1994. - № 3. - С. 84-90.

120. Погосов И. Экономические взаимоотношения государств СНГ: тенденции изменений // Проблемы прогнозирования. 1993. - № 3. С. 121-131.

121. Российский статистический ежегодник, 2001; Стат. сб./Госкомстат России. М., 2001

122. Российский статистический ежегодник, 2002; Стат. сб./Госкомстат России. М., 2002

123. Российский статистический ежегодник, 2003; Стат. сб./Госкомстат России. М., 2003

124. Рубен Д. Инвестиции в СНГ: уроки и перспективы // Деловые люди. 1999. - N100 (апр.). - С.56-58

125. Рынки капитала стран СНГ: текущее состояние // Индикатор. -2000.-N2.-С.16-21.

126. Рябов Б.А. Европейская валютная интеграция и создание единой рублевой зоны // Банк, услуги. 2001. - N5. - С.7-10.

127. Сафронов В. Интеграция и стратегические цели социально-экономического развития СНГ // Российский экономический журнал. — 1996. -№3.- С. 3-11.

128. Ситорян С. и др. Интеграционное сотрудничество стран СНГ на современном этапе // Проблемы прогнозирования. 1999. - № 1. — С. 127-143.

129. Современное экономическое и социальное развитие стран СНГ на рубеже XXI века (проблемы и перспективы): Ученые и специалисты Санкт-Петербурга и Лен. обл. Петерб. экон. форуму 1999 г. - СПб., 1999.-288 с.

130. Соглашение о создании Содружества Независимых Государств от 8 декабря 1991 г. / Исполнительный Комитет Содружества Независимых Государств. Документы 2001.

131. Содружество Независимых Государств и страны мира. Стат. сб / Статкомитет СНГ. М., 1999. - 324 с

132. Содружество Независимых Государств в 1999 году: Стат. ежегодник / Межгос. стат. ком-т СНГ. М., 2000. - 659 с

133. Содружество Независимых Государств в 1998 г.: Стат. ежегодник / Межгос. стат. ком-т СНГ. М., 1999. - 672 с.

134. Содружество независимых государств в 2001 г. / Межгосударственный статистический комитет СНГ. М, 2002

135. Содружество независимых государств в 2002 г. / Межгосударственный статистический комитет СНГ. М, 2003

136. Содружество независимых государств в 2003 г. / Межгосударственный статистический комитет СНГ. М, 2004

137. Статистический бюллетень. Федеральная служба государственной статистики. М., Июнь 2004 г. №5 (104).

138. Социально-экономические проблемы переходного общества: Из практики стран СНГ. М.: Наука, 2000. - 410 с.

139. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. Т.1. -М: Гос. соц. экономии, изд-во, 1955. - 372 с.

140. СНГ и ЕС: факты и цифры: Статистический сборник / Межгосударственный статистический комитет СНГ. Евростат. — М.: Б. и., 1996.- 197 с.

141. Страны Таможенного союза. Беларусь, Казахстан, Кыргызстан, Россия, Таджикистан: Стат. сб. М., 2000. - 288 с. Данные за 1999 г. и I полугодие 2000 г.

142. Современная экономическая мысль / Под. ред. Афанасьева Н.В. — М.: «Прогресс», 1981. 816 с.

143. Современные экономические теории Запада / Под. ред. Марковой М.Н. М.: Финстатинформ, 1995. - 96 с.

144. Суваревич А.В. К вопросу о финансово-промышленной интеграции России со странами СНГ // Финансы и кредит. 2000. - N2. - С.40-42

145. Суханова И. Согласование экономических интересов решающее условие интеграции стран СНГ // Экономист. - 1999. - № 8. С. 74-84.

146. Терехов В. Актуальные проблемы экономики России и СНГ // Экономист. 1999. - № 10. С. 3-14.

147. Ткачева B.JL, Хакимов Р.С. Стратегия инвестиционной деятельности как фактор повышения интеграционного потенциала нефтегазовых комплексов стран СНГ // Нефть, газ и бизнес. 2000. -N4. - С.32-37.

148. Уставные документы. Соглашение о создании МВК (26 мая 1995 года), http://mvk.narod.ru

149. Финансово-промышленные группы в СНГ // Бюл. иностр. коммер. информ. 1999. - N142 (2 дек.). - С. 16

150. Харлапов А.Д. Россия и Белоруссия шаг к интеграции // Внеш. торговля. - 2000. - N 4. - С. 167

151. Хисайнов С.Д. Развитие валютных, расчетных и платежных отношений в условиях интеграционных процессов Содружества Независимых Государств // Деньги и кредит. 2001. - N11. - С.31-34

152. Хромов Ю. Об интеграционной стратегии России в СНГ // Общество и экономика. 1997. - № 5. - С. 33-55.

153. Цветков В.А., Чистяков В. А. Транснациональныеtмежгосударственные) ФПГ в межэкономическом и юридическом пространстве СНГ: реальность и перспективы // Пром. политика в Рос. Федерации. 2001. -N10. - С. 10-31.

154. Чегодаев Д.А., Травкин С.В. Создание объединенной платежной системы Содружества "CIS-card" объективная потребность сегодняшнего дня // Индикатор. - 2000. - N5. - С.6-8.

155. Чекуров В. Распад СССР и пути формирования новой системы экономических отношений России в постсоветском пространстве // Вопросы экономики. 1995. - № 2 - С. 104-113.

156. Черковец О. СНГ: приоритеты интеграции // Экономист. 2001. -№ 12.-С. 36-42.

157. Чистяков Е., Шульга В. Интеграционный потенциал СНГ и его роль в развитии мирохозяйственных связей // Экономист. 1998. - № 6. -С. 84-90.

158. Шагалов Г.Л. Вопросы валютного курса стран СНГ // Внешнеэкон. бюл. 2000. - N7. - С.3-12.

159. Шагалов Г. Перестройка системы расчетов в СНГ // Экономика и математические методы. 1997. вып.1 т.ЗЗ - С. 7-13.

160. Шагалов Г. Система многосторонних расчетов России и государств СНГ // Внешняя торговля. 1995. - № 2-3. - С. 45-48.

161. Шапиро Н. Интеграция стран СНГ: политический и экономико-теоретический аспект // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 7. - С. 81-85.

162. Шишков Ю.В. Экономический союз СНГ: проблемы и проекты // Российский экономический журнал. 1994. - № 9. — С. 56-67.

163. Шишков Ю.В. Теории региональной капиталистической интеграции. -М.: «Мысль», 1978. 220 с.

164. Шумский Н. Интеграция в Содружестве Независимых Государств: проблемы и перспективы // Мировая экономика и международные отношения. 1999. - № 11. - С. 72-82.

165. Шумский Н. Формирование ЗСТ государств Содружества // Вопросы экономики. 1999. - № 12. - С. 96-104.

166. Эрхард Л. Благосостояние для всех. М.: Ключ, 1997. 486 с.

167. Эрхард Л. Благосостояние для всех. Глава XV. Решение европейской проблемы. http://ek-lit. agava.ru/ erhois.htm

168. Юданов Ю. Восточноевропейский регион СНГ: поиск новых концепций "благоприятности инвестиционного климата" // Мировая экономика и междунар. отношения. 2000. - N10. - С.61-70; N11. -С. 104-110.

169. Юсуфович Г. Банковские системы стран СНГ на современном этапе // Банки и современный международный бизнес. М., 2000. -С.203-215

170. Юсуфович Г. Глобализация банковской деятельности: проблемы и перспективы участия стран СНГ // Глобализация мирового хозяйства и проблемы российской экономики. М., 1999. - С.97-104.

171. Юсуфович Г. Современное состояние банковских и биржевых систем стран СНГ и их роль в развитии экономического сотрудничества в рамках содружества // Бюл. фин. информ. 2000. -N8. - С.52-58.

172. Annual report by the Director General. Overview of Development in the International Trading Environment ( Geneva : World trade organization, 2001).

173. Bell M. The EC as an Optimal Currency Area / The ERM and the Route to EMU // EMU after Maastricht: Transition or Revaluation? Lothian Foundation Press. Great Britain. 1995. Pp. 1-10

174. European Integration: The Origins and Growth of the European Union / European Documentation. Office for Official Publications of the European Communities. Luxembourg. 1995.

175. Friedman, Milton. Free to Choose, Among Currencies Too. // Wall Street Journal, 19 December 1991, Pp. 14.

176. From Single Market to European Union / Europe on the Move. Commission of the European Communities. Office for Official Publications of the European Communities. Luxembourg. 1993.

177. Hall, Robert E. "Explorations in the Gold Standard and Related Policies for Stabilizing the Dollar." In Inflation, pp. 111-122. Edited by Robert E.Hall. Chicago: National Bureau of Economic Research, 1983.

178. Hayek. F. A. Denationalisation of Money: An Analysis of the Theory and Practice of Concurrent Currencies. London: Institute of Economic Affairs, 1976.

179. International Financial Statistics. March 2001.

180. Ignatius, Adi, and Hays, Laurie. "Russian Central Bank Will Intervene in Hopes of Stemming Ruble's Plunge. // Wall Street Journal, 29 January 1992, p. A10.

181. Inernational Monetary Fund, World Bank, Organisation for Economic Co-operation and Development, and European Bank for Reconstruction and Development. A Study of the Soviet Economy, Vol. 1—3. Paris, OECD, 1991.

182. Kindleberger Ch.P. European Integration and International Corporation // Columbia Journal of World Business. Winter 1966 (Vol.2)

183. Survey on Globalization // The Economist. September 27, 2001/ Pp. 1628.

184. Yarbrough B.V., Yarbrough R.M. The World Economy: Trade and Finance.^ ed. USA:Thomson,South-Westren,2001.

185. United Nations, World Investment Report,2001 (New York and Jeneva), November, 2001.

186. World Trade Organization, International Trade Statistics, 2000(Geneva WTO Secretariat, November 30, 2000.

187. World Economic Outlook. May 2001. IMF, 2001.