Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах в условиях реформируемой экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Агалов, Владимир Константинович

• Агалов, Владимир Константинович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Агалов, Владимир Константинович

Введение.

Глава 1. Концептуальные основы инвестирования в экономику региона.

1.1. Теоретические основы инвестиционной деятельности.

1.2. Организационно-правовое регулирование инвестиционной деятельности.

1.3. Региональный аспект инвестиционной стратегии.

Глава 2. Анализ инвестиционных процессов в Республике Бурятия

2.1. Характеристика Республики Бурятия как депрессивного региона.

2.2. Роль природно-экономического потенциала в инвестиционной деятельности региона.

2.3. Характеристика инвестиционной активности в Республике Бурятия.

Глава 3. Регулирование инвестиционной деятельности в регионе.

3.1. Анализ рынка инвестиционных проектов в регионе.

3.2. Рекомендуемый механизм регулирования инвестиционной деятельности в Республике Бурятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах в условиях реформируемой экономики»

Актуальность темы исследования.

Проблема формирования благоприятного инвестиционного климата и повышения отдачи от инвестиций в экономику непосредственно связана с уровнем развития региональных социально-экономических систем. Функции каждого из элементов экономической системы предопределяются спецификой воспроизводства социально-экономических и природно-экологических условий деятельности хозяйствующих субъектов. Следствием этого является дифференциация регионов по уровню социально-экономического развития. Появились депрессивные регионы, к которым следует относить территории, обладающие достаточным производственным потенциалом, характеризующиеся в результате структурного кризиса устойчивым снижением производства и реальных доходов населения, растущей безработицей.

Изучая состояние и возможности развития региона, прежде всего, следует определить, каким инвестиционным потенциалом и какими возможностями его воспроизводства он располагает. В особенности это актуально для так называемых депрессивных регионов, к которым относится и Республика Бурятия. Разнообразие природно-климатических, экономических и социальных факторов предопределило неравные стартовые условия вхождения субъектов Федерации в рыночную экономику. При определении направлений развития таких регионов в первую очередь речь следует вести о формировании эффективной инвестиционной политики государства и региона, определении уровней их взаимодействия и разграничении сфер влияния их инструментов. Это позволит сформировать комплекс мер по регулированию и стимулированию развития национальной и региональной экономики посредством инвестиций, что предопределило актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы.

Исследованию теоретических и практических аспектов проблемы инвестирования посвящены труды многих отечественных ученых-экономистов. В их числе следует отметить работы Аюшиева А.Д., Бузырева В.В., Бухвальда Е.М., Добрынина А.И., Куракова Л.П., Стронгиной МЛ, Шеломенцева А.Г. и других. Различные аспекты исследуемой проблемы освещены в работах зарубежных ученых: С.Брю, Дж.Долана, К.Кемпбела, К.Макконнелла, Г.Мэнкью, С.Фишера, А.Смита, П.Самуэльсона, Р.Дорнбуша, Р.Шмалензи, Ф.Хайека, М.Фридмана и других. Наличие широкого спектра исследований по данной проблеме не исключает возможности ее дальнейшего рассмотрения в свете быстро изменяющейся экономической ситуации и необходимости применения ее к российской действительности. Региональные аспекты регулирования инвестиционной деятельности, особенно в депрессивных районах страны, нуждаются в последующей детализации. Перенос центра тяжести на региональный уровень предопределяет необходимость поиска новых подходов к процессам регулирования инвестиционной деятельности на территории.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке механизма регулирования инвестиционной деятельности в регионе и выборе путей ее активизации с учетом депрессивного характера региона. Поставленная цель исследования потребовала решения следующих задач:

1. систематизация и критический анализ взглядов ведущих отечественных и зарубежных экономистов на содержание процесса регулирования инвестиционной деятельности;

2. комплексный анализ инвестиционной деятельности в регионе с учетом особенностей формирования внешних и внутренних источников инвестирования, в том числе анализ влияния природно-экономического потенциала на состояние инвестиционного климата региона;

3. выявление факторов, определяющих инвестиционную активность в регионе;

4. определение критериев оценки степени «экономической депрессивности» региона и возможности воздействия на их изменение;

5. анализ регионального рынка инвестиционных проектов и определение возможностей его дальнейшего развития с учетом интересов его участников;

6. выявление направлений экономического роста территории в зависимости от региональных особенностей.

Объектом исследования является процесс регулирования инвестиционной деятельности в регионе (на примере Республики Бурятия).

Предметом исследования является инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта в регионе.

Теоретической и методической базой исследования послужили основные положения экономической теории общественного воспроизводства, законы и постановления Правительств Российской Федерации и Республики Бурятия, указы Президентов РФ и РБ, а также разработки отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме. В качестве информационной базы использовались статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ и РБ, Министерства экономики РБ.

Методология исследования основана на использовании принципов системного подхода, экономического и статистического анализа, методов экспертной оценки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. обоснованы региональные аспекты инвестиционной стратегии на примере Республики Бурятия;

2. выявлены основные тенденции трансформации экономики депрессивного региона; изучены проблемы воспроизводства в регионе и предложены новые подходы к решению проблем регулирования инвестиционной деятельности;

3. предложена классификация факторов развития и депрессивности региона; дополнен перечень критериев оценки депрессивности региона и выделены параметры, позволяющие рассчитать интегральный показатель состояния экономики региона для определения степени его депрессивности;

4. приведена классификация причин, определяющих депрессивное состояние экономики региона и препятствующих развитию инвестиционной деятельности;

5. обоснованы конкурентные преимущества и инвестиционная привлекательность региона, обусловленные депрессивным характером воспроизводства;

6. сформулированы основные этапы реализации механизма регулирования инвестиционной деятельности на территории, установлена система приоритетов экономического развития региона.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в разработке рекомендаций по регулированию инвестиционной деятельности в регионе с депрессивным характером воспроизводства. Основные положения и выводы диссертации имеют практическую направленность и могут быть использованы при формировании региональных инвестиционных программ; при разработке программ социально-экономического развития региона; проведении процедуры отбора инвестиционных проектов для финансирования; при формировании регионального и республиканского банков инвестиционных проектов.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования использованы при разработке Федеральной целевой программы социально-экономического развития Республики Бурятия на период до 2001 года. Основные выводы и положения диссертации докладывались на международной научно-практической конференции «Роль органов государственной власти и местного самоуправления в обеспечении устойчивого экономического и экологического развития в Байкальском регионе» (Улан-Удэ, октябрь, 1998г.), Всероссийской научно-практической конференции «Роль органов государственной власти и местного самоуправления в решении вопросов регионального значения» (Иркутск, июнь, 1999).

Публикации. Наиболее существенные положения и результаты нашли отражение в 5 опубликованных работах.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Агалов, Владимир Константинович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в данной работе исследование состояния инвестиционной деятельности в Республике Бурятия позволяет сделать следующие выводы:

1. Активизации инвестиционной деятельности должно быть отведено центральное место в экономической политике, реализуемой как федеральными, так и региональными органами власти и управления.

2. Осложнение ситуации в инвестиционной сфере в республике, как и по всей стране, вызвано нехваткой финансовых средств для осуществления хозяйствующими субъектами своей деятельности, ростом цен на инвестиционные ресурсы, разрывом производственных связей. Этими факторами вызвано значительное сокращение числа долгосрочных программ как федерального, так и регионального значения и, соответственно, централизованных капитальных вложений.

3. Недостаток собственных средств у потенциальных инвесторов, нестабильная экономическая ситуация и отсутствие гарантий возврата средств и действенной системы страхования инвестиционных проектов повлекли за собой отказ банков от долгосрочного кредитования. Уровень развития банковской системы не создает условий для ее широкомасштабного участия в финансировании долгосрочного и даже среднесрочного инвестирования, что также препятствует активизации инвестиционной деятельности.

4. Инвестиционный кризис в большей степени повлиял на агропромышленный комплекс, определяющий экономический потенциал Республики Бурятия. Необходимость скорейшего выхода из кризиса, стабилизации и последующего ускорения темпов развития сельского хозяйства Бурятии приобрели в данный момент особую актуальность. В республике имеются благоприятные почвен-но-климатические и организационные возможности для восстановления и последующего развития ряда отраслей сельского хозяйства и пищевой промышленности, которая является одной из «точек роста» экономики региона.

5. Установление особого режима инвестирования для депрессивных регионов является важнейшим условием общего оздоровления экономической ситуации и создания благоприятного инвестиционного климата.

6. При общем дефиците средств бюджетов различного уровня, платежном кризисе, инфляции и социальной напряженности в обществе выделение централизованных капитальных вложений не может ориентироваться только на достижение коммерческого эффекта. Необходимо их авансирование по принципу точечного финансирования при существенном ограничении излишних перераспределительных финансовых процессов, строгом соблюдении заранее определенных регионально-отраслевых приоритетов, учитывающих степень депрессивности региона, уровень его готовности к проведению комплексных мероприятий по совершенствованию воспроизводственных процессов основных фондов.

7. Следует активно поддерживать и стимулировать на государственном уровне путем предоставления льгот и преференций, использование альтернативных источников финансирования капитальных вложений. Эти механизмы должны строго контролироваться федеральными и, особенно, региональными органами управления.

8. Разработанный на примере Республики Бурятия механизм регулирования инвестиционной деятельности может быть использован в других депрессивных регионах России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Агалов, Владимир Константинович, 1999 год

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон РФ №39-Ф3 от 25.02.99 // Документы. № 3. - с.25-36.

2. О соглашениях о разделе продукции: Закон РФ от 30.12.95. № 225- ФЗ.

3. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Закон РФ № 88-ФЗ от 14.06.95.

4. О создании Государственной инвестиционной корпорации: Указ Президента РФ № 184 от 2.02.93 // Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1993. № 5.

5. О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета: Указ Президента РФ № 1484 от 8.07.94 // Собрание законодательства РФ. 1994. №11.

6. О частных инвестициях в Российской Федерации: Указ Президента РФ № 1928 от 17.09.94 // Собрание законодательства РФ. 1994. № 22.

7. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности: Указ Президента РФ № 1929 от 17.09.94 // Собрание законодательства РФ. 1994. №22.

8. О дополнительных мерах по стимулированию развития производства, в том числе с привлечением иностранных кредитов: Указ Президента РФ № 2108 от 24.11.94 // Собрание законодательства РФ. 1994. №31.

9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования // Госстрой России, Минэкономики РФ, Минфин РФ, Госкомпром России №7-12/47 от 31.03.94.

10. П.Андреев В.К. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Курс экономики. М.: Финансы и статистика, 1997.

11. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике // Экономист. 1996. № 5.

12. Аюшиев А.Д., Филиппов В.И., Аюшиев А.А. Инвестиции: Учеб. Пособие. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1996.

13. Баскова М.К. Экономические интересы и их взаимодействие: Региональный аспект. Иркутск: Изд-во Иркут. ун-та, 1991.

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997.

15. Белова С., Волкова Н., Поздняков Е. Амортизационная политика переходной экономики. //Инвестиции в России, 1998, №2.

16. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Изд-во АОЗТ «Интерэксперт»Инфра-М», 1995.

17. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие / Под. Ред. Иванниковой И.А. М.: Экспертное бюро, 1997.

18. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с анг. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.

19. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев.: МП «ИТЕМ ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995.

20. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.

21. Бродский М.Н., Костенко С.И., Кац И.Д. Организация финансирования инвестиционных проектов: проблемы и возможные решения // Вестник СПбУЭФ. СПб., 1997. № 2. С.49-61.

22. Бурятия в цифрах // Статистический сборник. Улан- Удэ, 1997.

23. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: «Наука», 1994.

24. Волошинов В.В., Левитин Е.С. Экстремальные ограничения в моделях инвестиционных программ с финансовым механизмом обеспечения предстоящих выплат.// Экономика и математические методы. 1996, т.32, вып.2.

25. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Фин. газ. 1993, №49-52.

26. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Фин. газ. 1994, №1-6

27. Воронцовский А.В. Обоснование программ инвестиций и кредитования: История, методы, перспективы развития // Изв. С-Петербург. ун-та экон. и фин. 1996 №4 С.64-77.

28. Воронцовский А.В. Анализ и обоснование инвестиционных решений на фондовом рынке // Проблемы теории и практики управления. 1996 №3.-с. 104-109.

29. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Спб.: Изд-во СпбгУ, 1998.

30. Воронцовский А.В. Методы обоснования программ инвестиционной деятельности // Вест. С-Петербург. ун-та Сер.5.1996. Вып.2. С.62-70.

31. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

32. Восресенский Г. Регионам нужна привлекательность. //Инвестиции в России. 1998г., №4.

33. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЖНГ, 1993.

34. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвест Р. Пособие Эрнс & Янг. Привлечение капитала.- М.: Джон Уайли энд Сааз, 1995.

35. Гусева К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах. //Инвестиции в России, 1997, №5.

36. Дементьев В.Е. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп// Экономика и математические методы. 1996. Т.32. Вып.2. С .25-37.

37. Дж.Д.Дэниеле, Ли Х.Радеба. Международный бизнес. М.: Дело, 1994г.

38. Добрынин А.И. , Тарасевич Л.С. Экономическая теория. СПб.: Изд-во СПбГУЭиФ, 1999.

39. Доничев О., Самусева Р. Результативность инвестиционного процесса региона. // Экономист, 1996 г.

40. Долан Э.Дж., Линдсней Д. Микроэкономика. / Пер. с англ. Лукашевич В. и др., под общ. ред. Лисовина Б., Лукашевича В. СПб.: АО «Санкт-Петербург оркестр». 1994.

41. Идрисов А. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: 1995.

42. Инвестиции и инвестиционные процессы в экономике. Курс экономики. М.: 1997г.

43. Инвестиционная активность предприятий // Экономист, 1995. №5.

44. Инвестиционная деятельность в 1995 году. // Экономист, 1996. №8.

45. Инвестиционная деятельность в 1995 году. // Экономист, 1996. №8.

46. Инвестиционная политика предприятий. Справочник финансиста предприятия. М.: 1996.

47. Инвестиционно-финансовый портфель. М.: 1993.

48. Кислюк М.Б. Региональные особенности реформирования экономики. На примере Кемеровской области. АО Кемеровское книжное издательство, 1994.

49. Клоцвог Ф., Кушникова И. Ресурсный потенциал субъектов Федерации и его использование. //Экономист, 1997, №12.

50. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Изд-во СПбГУЭиФ, 1998.

51. Концепция среднесрочной программы Правительства Российской Федерации на 1997 2000 годы. // Вопросы экономики, 1997г., №1

52. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1998.

53. Кочетков А.И. и др. Управление проектами. Зарубежный опыт. СПб.: Два Три, 1992.

54. Кузнецов О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы, 1995, т.31, вып.4.

55. Кузнецов Ю. Государственное регулирование инвестиций: акцент смещается на микроуровень // Рос. экон. журнал, 1992. №9.

56. Куликов В. Реформационный процесс: инвестиционные императивы. // Рос. экон. журнал, 1996. №3.

57. Кураков Л.П. Российская экономика. М.: 1998 .

58. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. М.: Республика, 1996.

59. Курс экономической теории. Киров, 1994.

60. Липсиц И.В. Бизнес-план основа успеха. М.: Дело, 1994.

61. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БеК, 1996.

62. Лукасевич И.Я. Анализ эффективности капиталовложения в условиях ограниченного бюджета. //Финансы, 1993, №10.

63. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т./ Пер. с англ. Е.С. Иванова и др. 11-е изд. М.: Республика, 1992. Т.1.

64. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т./ Пер. с англ. Е.С. Иванова и др. 11-е изд. М.: Республика, 1992. Т. 2.

65. Мартынов А.С., Артюхов В.В., Виноградов В.Г., Ильин Н.И., Черненков М.В. Россия: стратегии инвестирования в кризисный период (инвестиционный климат России). М.: ПАИМС, 1994.

66. Михайлова Е.В. Финансовый рынок В Российской Федерации: Опыт и проблемы становлении. СПб.: Изд-во С.-петербург. ун-та экон. и фин., 1992.

67. Морозов Д. Инвестиционный проект: смета, бюджет, план финансирования. //Инвестиции в России, 1997, №2.

68. Мухетдинова Н. Инвестиционный процесс. //Рос. Экон. журнал, №1,1997.

69. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Пер. с англ. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1994.

70. БО.Панферов Г. Совершенны ли методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов? // Рос. Экон. журнал, 1997, №2.

71. Пахомов С. Проектное финансирование: проблемы и возможные решения. //Деловой мир. 1994,2-8 мая.

72. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.

73. Петраков Н., Маневич В., Перламутров В. Как придать денежной политике инвестиционную направленность. //Рос. Экон. журнал, 1996 г., №2.

74. Планин В. Кризис инвестиционной сферы и пути его преодоления. //Вопросы экономики, 1996 г., №12.85 .Плещинский А.С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики//Экономика и математические методы. 1995.Вып.2.-С.81-90.

75. Плышевский Б. Потенциал инвестирования. //Экономист, 1996 г., №3, с. 18.

76. Правовые основы и регулирование инвестиционной деятельности. Предприниматель и право М.: 1996.

77. Республика Бурятия 75 лет. // Статистический сборник. Улан-Удэ, 1998.

78. Самуэльсон П. Эконмика: В 2 т./ Пер. с англ. Антонова В.Д. М,: ВННИ СИ; МГП «Алгон», 1996.

79. Сергеев И.В. Экономика предприятий. М.: Финансы и статистика, 1997.

80. Словарь-справочник: Инвестиции и инновации. М.: ДиС, 1998.

81. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных проектов. М.: АО «Консалтбанкир», 1995.

82. Современные проблемы инвестиционного комплекса: Сб. науч. тр./ Под ред. Хомкалова Г.В. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1999.

83. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1997.

84. Строительство в Республике Бурятия. //Статистический сборник. Улан-Удэ, 1997.

85. Строительство в России. // Статистический сборник. М.: 1996 .

86. Строительное предприятие в системе рыночных отношений: Сб. науч. тр. Под ред Бузырева В.В.; СПбГИЭА. СПб., 1996.

87. Стронгина М. JI. Политика инвестиций в регионах России. //Проблемы прогнозирования. 1995 г., №6, с.21.

88. Социально-экономические проблемы благосостояния и уровня жизни в регионе. Сб. науч. тр./ Госкомитет РФ по высшему образованию; ИГЭА.Редкол.: М.П.Демина, Г.Н.Макарова, Т.И,Трофимова. Иркутск: Изд-во ИГЭА,1995.

89. Толковый словарь по управлению проектами. Под ред. А.И. Кочетова и др. М.: ИНСАН, 1992.

90. У.Ф.Шарп, Г.Дж.Алесандер, Д.В.Бэйли. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

91. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России. //Вопросы экономики, 1997 г., №1, с.20.

92. Федеральная программа социально-экономического развития Республики Бурятия на 1996 -2000 годы.

93. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник/Под ред. Е. С. Стояновой.-М.:Перспектива, 1996.

94. Финансы и инвестиции. Англо-русский и русско-английский толковый словарь.-М.Джон Уайли энд Санз, 1995.-224с.-(Пособия Эрнст энд Янг).

95. Финансы предприятия. М.: Юнити,1995.

96. Ходов Л.Г. Экономические интересы и государственное регулирование экономики: прямая и обратная связь //Рос. экон. журнал, 1995. №1. с.4.

97. Ходов Л.Г. О разграничении прямых и портфельных инвестиций. //Рос. экон. журнал, 1996. №2. с.4.

98. Хомкалов Г.В., Ковалевская Н.Ю. Проблемы реализации интересов в инвестиционном комплексе. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1997.

99. Хомкалов Г.В., Панкратьева Е.А. Риски в инвестировании: анализ и оценка. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1998.

100. Хэррис Дж.М. Международные финансы: Пер. с англ.- М.: Информ,-изд. дом «Филинъ», 1996.

101. Честноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. М.: ПАИМС, 1995.

102. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: Два три. 1996.

103. Шахнович Р. М. Инвестиционная активность государства. // ЭКО, 1996, с.15.

104. Шеломенцев А.Г. Государственное регулирование инвестиционных процессов в промышленности России в переходный период. Екатеринбург, УрО РАН, 1996.

105. Э. Дж. Долан. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. С-Пб.: Оркестр, 1994.

106. Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. М.А.Винокурова, М.П.Деминой. 2-е изд., испр. и доп. Иркутск. Изд-во ИГЭА, - ч.1, 1998.

107. Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. М.А.Винокурова, М.П.Деминой. 2-е изд., испр. и доп. Иркутск. Изд-во ИГЭА, - ч.2, 1999.