Регулирование государственных внешних заимствований: мировые тенденции и российская действительность тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Борискова, Юлия Владимировна

• Борискова, Юлия Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Борискова, Юлия Владимировна

Введение.

Глава I. Теоретические подходы к регулированию государственных внешних заимствований.

1.1. Государственные внешние заимствования и их экономическое содержание.

1.2. Влияние глобализации в финансовой сфере на национальную политику государственных внешних заимствований (на примере стран с трансформируемой экономикой и развивающихся государств).

Глава II. Международное регулирование государственных внешних заимствований в условиях глобализации мировой экономики.

2.1. Механизм межгосударственного регулирования государственных внешних заимствований: современные тенденции и проблемы.

2.2. Анализ международной практики регулирования государственных внешних заимствований на современном этапе.

Глава III. Совершенствование механизма регулирования государственных внешних заимствований России.

3.1. Особенности современной политики государственных внешних заимствований России.

3.2. Повышение эффективности механизма регулирования государственных внешних заимствований России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование государственных внешних заимствований: мировые тенденции и российская действительность»

Актуальность темы исследования. Глобализация мировой экономики трансформирует принципы функционирования современной международной ^ финансовой системы, опосредует качественно новые условия для развития и углубления мирохозяйственных связей, отражающиеся на расширении: взаимодействия между странами в рамках межнационального общения. Новая; качественная ступень развития; процесса интернационализации объясняется ростом: экономической взаимозависимости национальных экономик, национальных финансовых систем всех без исключения стран мира, их интегрированностью в мировую экономику. Мировые финансы объединили международные и национальные финансовые рынки;: финансы международных финансовых организаций и корпораций; коммерческих и инвестиционных банков; совместных и пенсионных фондов. Глобализация в финансовой сфере определила дальнейшую интенсивность направлений международного сотрудничества в сторону открытости и транспарентности партнерских связей* на межгосударственном? уровне. Интенсивность расширения сферы приложения; и направлений; финансовых ресурсов в глобальном масштабе обуславливает формирование потоков капитала, приобретающего трансграничный характер.,

Национальная финансовая система государства» становится неотъемлемой частью глобальных финансов. Движение потоков капитала в мировой экономике все в большей степени затрагивает сферу государственных финансов. Международные рынки капитала, активно участвуют в формировании финансов, государства через вложение инвестиционных ресурсов» в государственные ценные бумаги, деноминированные в иностранной < или национальной валюте, кредитование правительств; Развитие государственных финансов стран мира происходит в направлении их открытия глобальным финансовым потокам капитала.

Трансграничное движение потоков капитала, в том числе в сфере государственных финансов; опосредует функционирование процесса государственных внешних заимствований и механизма их регулирования, в целях обеспечения устойчивого сбалансированного экономического развития 9 страны.

Регулирование государственных внешних: заимствований России реализуется в национальных экономических интересах, в том; числе: для. обеспечения экономической безопасности, и осуществляется» в сочетании с международными стандартами, правилами и процедурами регулирования, координируемыми международными институтами глобальных финансов, среди которых - МВФ (Международный валютный фонд), группа Всемирного банка (МБРР (Международный^ банк реконструкции и развития)), С7+1, 022, Парижский и Лондонский клубы кредиторов и др.

Регулирование государственных внешних заимствований России на национальном уровне и в рамках межгосударственного взаимодействия подчинено получению эффекта от использования внешних заемных ресурсов. Функциональное назначение государственных внешних заимствований: и степень эффективности их использования детерминированы сферами экономического, социального и политического приложения заемных средств.

Изучение современных тенденций и особенностей 'механизма межгосударственного и государственного регулирования внешних заемных ресурсов государств, специфические особенности современной стратегии регулирования, государственных внешних заимствований России; направленной на обеспечение долговременности устойчивого экономического развития страны обусловили актуальность темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Изучение научных трудов» и разработок отечественных и зарубежных экономистов, периодических изданий и других источников показывает, что в имеющихся публикациях недостаточно исследован инструментарий регулирования процессов формирования и использования государственных внешних заимствований в условиях трансформируемой» экономики России в целях обеспечения ее устойчивого экономического развития.

При. работе над диссертацией использованы фундаментальные труды, разработки отечественных и зарубежных экономистов, в том числе М.И. •

Боголепова, А.Вагнера, К. Дицеля, Е. Домара, Дж. Кейнса; К. Маркса, П.П. Мигулина, Фр. Небениуса, А. Пасвольского, П. Роузенстейн-Родана, А. Смита, Р. Харрода, А.П. Вавилова; Ю.А. Данилова, Е.А. Звоновой, Л.3. Зевина, Е.Г. Ищенко, Е.А. Ковалишина, Л.Н. Красавиной, П; Кругмана, B.C. Кузнецова, В .И. Кушлина, Н.Н; Ливенцева, Л.Н. Лыковой, О.Н: Мисько,. А.Д. Некипелова, В.В. Перской, Г.П. Рыбалко, Д.В1 Смыслова,> Дж. Сороса, Дж. Стиглица,. С.А. Сторчака,. В.А. Тепермана, Г.Ю. Трофимова, Л.Н. Федякиной, A.H. Фоломьева, В.Н. Шенаева, Б.А. Хейфеца, Е.Г. Ясина и др. Особое внимание: уделено следующим? источникам: межправительственным соглашениям, нормативным документам Российской Федерации, Программам государственных внешних заимствований России за последние несколько лет, информационным; и аналитическим материалам: международных финансовых организаций: (МВФ; МБРР), отчетам Счетной палаты РФ, официальным статистическим данным Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ; Государственной Думы РФ, пресс-релизам,, разработкам российских академических институтов экономического профиля (РАН), публикациям в СМИ.

Цель диссертационного * исследования заключается в теоретико-методологическом: и, практическом- обосновании- принципов- реализации результативной национальной' политики государственных внешних заимствований России, которая отвечала бы целям поступательного, сбалансированного развития национальной! экономики и обеспечения решения приоритетных задач национального хозяйства в условиях усиления глобализационных тенденций в мировой экономике.

В соответствии с целью были определены следующие задачи:. исследовать теоретические основы развития категории государственных внешних заимствований и обосновать принципы их государственного регулирования с целью обеспечения экономической безопасности и создания условий для устойчивого экономического развития;

- проанализировать влияние глобализационных тенденций на реализацию политики государственных внешних заимствований в разрезе сравнительного анализа межстранового опыта;

- проанализировать международную практику национальной политики государственных внешних заимствований отдельных стран в части реализации их внешнеэкономической стратегии ■ экономического развития в условиях либерализации национальных валютных и финансовых рынков;

- изучить проблемы современного механизма межгосударственного регулирования государственных внешних заимствований отдельных стран и России и выработать рекомендации; по повышению экономической результативности в интересах Российской Федерации;.

- проанализировать современный инструментарий; регулирования; государственных внешних заимствований России и внести предложения по его совершенствованию с целью интенсификации взаимодействия и обеспечения его транспарентности.

Объектом исследования выступают государственные внешние заимствования России как составная; часть системы заимствований в целом, механизм их регулирования, нацеленный на устойчивое, сбалансированное экономическое развитие страны.

Предметом исследования, являются; экономические отношения, определяющие содержание государственных внешних заимствований, критерии? их результативности для развития национальной» экономики как части мирового хозяйства, и комплексность инструментов, применяемых для ; регулирования государственных внешних заимствований России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды классиков экономической науки, разработки отечественных и зарубежных экономистов. Основными методами выступали системно-факторный подход и диалектический метод. В качестве инструментов анализа в исследовании; применялись структурный и функциональный анализ, сравнительный анализ, метод стратегического планирования и др.

Информационную базу исследования составили; справочные, статистические издания, информационные, и аналитические материалы, нормативно-правовые акты, материалы научно-практических конференций.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в; следующем:

1. Уточнено содержание категории государственных внешних заимствований; в частности:

• по субъектности исследуемых экономических отношений, где заемщиками выступают органы государственного управления: уровень федерального правительства и ¡региональные администрации (субъекты федерации, штаты, провинции), а кредиторами - правительства иностранных государств, международные финансовые организации (МВФ, МБРР): Международные специализированные институты ( Парижский и Лондонский? клубы)/ выступают координаторами процесса урегулирования вопросов по управлению внешними долговыми* обязательствами государств-заемщиков, влияя на внутреннюю и внешнюю политику стран, ш осуществляют надзора за государственными внешними заимствованиями. Внешние заимствования; осуществляемые: различными" субъектами экономических отношений под гарантии государства (банковская сфера, корпоративный сектор) к категории государственных внешних заимствований не относятся;

• по функциональному назначению или? целевому характеру государственных внешних заимствований, представляющих собой источники формирования дополнительных государственных финансовых средств для получения эффекта в экономической, социальной; сфере (область инфраструктуры и др.), для улучшения инвестиционно-предпринимательского климата в целом.

2. Доказано,, что в условиях глобализации государственные внешние заимствования превращаются в самостоятельный финансовый инструмент воздействия на скорость, структуру и цели трансформационных преобразований экономик стран-заемщиков.

3. Обоснована двойственная; экономическая сущность исследуемой категории, которая заключается в том, что государственные внешние заимствования, с одной стороны, являются объектом государственного регулирования, с другой — есть инструмент влияния со стороны иностранных кредиторов на темпы и содержание; как правило, макроэкономических преобразований в стране-реципиенте внешних заемных ресурсов.

4. Обосновано, что в условиях глобализации только эффективные государства в состоянии обеспечить более результативное, соответствующее национальным приоритетам, использование государственных внешних заимствований, подчинив их целям поступательного экономического развития стран, усилив результативность национальных регуляторов и создав защитные барьеры от негативного воздействия- (в частности, со стороны зарубежных кредиторов на формирование направлений реализации национальной политики государственных внешних заимствований), исключив тем самым действия правительств, очень часто идущих вразрез с внутренними государственными интересами страны.

5: Обосновано, что достижение эффекта при регулировании государственных внешних заимствований России, обусловливает реализацию следующих принципов хозяйствования:

• обеспечение соответствующего уровня транспарентности в отношении осуществляемых мероприятий в области государственных внешних заимствований;

• осуществление результативного государственного контроля за реализацией механизма национального регулирования государственных внешних заимствований России; :

• проведение внутреннего? контроля за деятельностью институциональных структур системы: государственных внешних заимствований' России, при условии? внимания за объемом и целевым направлением использования привлекаемых государственных внешних заимствований и др.

• использование; комплексного подхода при? регулировании, государственных внешних заимствований России, в частности, сочетающего в; себе следующие: инструменты: - кредитное планирование;, - оперативное управление; - контрольное обеспечение; что в целом: образует организационно-управленческий блок.

Практическая значимость результатов исследования: состоит в том, что» его основные результаты могут быть использованы при- разработке концепции- регулирования процесса привлечения, эффективного использования- и выполнения внешних долговых обязательств по государственным внешним заимствованиям * России. Полученные результаты нашли свое отражение в конкретных рекомендациях и предложениях автора по совершенствованию механизма* регулирования государственных внешних заимствований: в целях: повышения эффективности? привлекаемых иностранных кредитных ресурсов.

Апробация результатов исследования. Отдельные теоретические положения; и результаты работы обсуждались, на научно-практических конференциях: «Государственность и государственная служба России: пути развития» (Санкт-Петербург, 2002, 2003); «Тенденции развития: производительных сил- России и межрегионального взаимодействия» (Москва, 2002); «Теория и> практика эффективного: хозяйствования (специфика современного периода)» (Москва, 2003); Всероссийская научнопрактическая конференция «Молодежь и будущая Россия» (30-31 октября 2003 г. Москва, ИНИОН РАН).

Структура и логика диссертационного исследования. Основная цель и задачи диссертационного исследования определили структуру и содержание работы, которая состоит из: введения; трех глав; шести параграфов; заключения; списка использованной литературы; приложений. В текст диссертации включены таблицы.

Результаты диссертационного исследования отражены в научных публикациях общим объемом 2,2 п.л. и

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Борискова, Юлия Владимировна

Результаты исследования; позволили сформировать следующие выводы и рекомендации:

1. Современные вызовы глобальной мировой экономики; трансформационные тенденции: развития международной финансовой системы - требуют повышение качества межгосударственного сотрудничества, направленного на совершенствование направлений деятельности в сфере регулирования развития глобальной экономики.

2. В условиях глобализации мировой экономики актуальным становится укрепление межгосударственных партнерских связей,, обеспечение открытости и транспарентности совместных действий; сотрудничество в области обмена информацией и др.

3; Принципы межгосударственного сотрудничества по вопросу эффективного использования государственных внешних заимствований противоречат национальным интересам стран-заемщиков финансовых ресурсов и идут в разрез с реализацией социально-экономических задач общегосударственного значения. Дальнейший; диалог России- с иностранными; государствами, международными финансовыми организациями позволит унифицировать механизм сотрудничества с целью соответствия национальным интересам страны.

4. В ситуации, когда экономика России; находится в условиях трансформации необходим действенный инструментарий сдерживания воздействия; со стороны иностранных кредиторов, что позволит гарантировать национальный суверенитет и экономическую безопасность страны.

Реализация выдвинутых направлений совершенствования механизма регулирования заимствований позволит придать этому сложному процессу упорядоченный характер, минимизировать возможные издержки и повысить эффективность операций в этой области, а также способствовать разработке долгосрочной стратегии управления государственными внешними заимствованиями России.

Заключение

В' результате проведенного исследования нами представлено свое видение процесса межгосударственного и государственного регулирования сферы государственных внешних заимствований,, позиции России: в вопросе формирования; и реализации национальной политики заимствований в, условиях усиления региональных интеграционных процессов и тенденций: развития глобальной экономики.

Глобализация мировой экономики повышает значимость рассмотрения на межгосударственном и национальном уровнях целого комплекса вопросов с целью > построения эффективного взаимодействия и интенсификации внешнеэкономических связей между государствами. Глобализация в финансовой сфере вносит ощутимые изменения в сферу международных экономических отношений, заставляет учитывать формирование; новых тенденций; в развитии; мировой экономики и качественнее подходить к совершенствованию механизма регулирования перераспределения трансграничных потоков капитала в мировой экономической системе. Процесс глобализации может с одной стороны, способствовать созданию условий для обеспечения макроэкономической эффективности взаимодействия стран в системе международных экономических отношений, с другой - вызывать негативные воздействия на национальные экономики и провоцировать критические ситуации: Это обусловливает необходимость проведения международной; согласованной политики в области регулирования процессов; функционирования: мировой- экономической-системы, построение межгосударственного диалога в сторону открытости и транспарентности партнерских связей.

Глобальные и региональные финансовые кризисы выявили несовершенство существующей международной финансовой системы. В* результате; современный этап развития мировой экономики характеризуется трансформационными тенденциями в институциональной структуре мировой финансовой системы и совершенствованием механизмов ее регулирования. В этих условиях происходят принципиальные изменения в; механизме регулирования государственных внешних заимствований, в первую очередь на национальном: уровне, а также в рамках межгосударственного взаимодействия;

Глобализация мировой экономики,, в частности: в финансовой; сфере, меняет представления о значении государственных внешних заимствований, усиливая их взаимосвязь с процессом распределения капитальных ресурсов в мировой 1 экономике в зависимости от сфер экономического, социального и; политического приложения заемных средств. Функциональное назначение и, целевой характер государственных внешних заимствований детерминированы; прежде всего критерием субъектности, рассматриваемых экономических отношений. Здесь раскрывается двойственная экономическая ^ сущность государственных внешних заимствований. С позиции государства-заемщика, государственные внешние заимствования; выступают в качестве источника« формирования; дополнительных финансовых ресурсов с целью обеспечения; макроэкономической! эффективности; функционирования' экономики; и избираемыми направлениями реализации общей государственной экономической политики, в том числе в области бюджетного, денежно-кредитного и валютного регулирования; и преобладающих направлений внешнеэкономической, стратегии развития страны. С позиции кредиторов - государственные внешние заимствования превращаются в финансовый инструмент воздействия на содержание- и направления трансформационных преобразований • в: стране-заемщике кредитных ресурсов:

Углубление противоречий в развитии; мировой финансовой системы,, усиление нестабильности мировой политической и экономической ситуации,. дифференциация; в подходах международного сообщества к значению государственных внешних заимствований в: условиях глобализации — вызывают необходимость создания защитных национальных барьеров от внешнего воздействия и повышения значимости национальных регуляторов с целью противостоять, давлению со стороны; иностранных кредиторов на формирование направлений? реализации' национальной политики заимствований; По результатам проведенного исследования; можно заключить, что в современных условиях в реализуемой политике государственных внешних заимствований стран-заемщиков отсутствует действенный инструментарий, противодействия оказываемому давлению со стороны; иностранных кредиторов; ориентированный на отстаивание; национальных интересов государств-реципиентов финансовых ресурсов.

Регулирование государственных внешних заимствований России является областью национальных экономических; интересов, вопросом экономической; политики,, что объясняет заинтересованность государства-заемщика в достижении, эффекта; от привлечения, заемных ресурсов. Разработка; действенного» инструментария сдерживания воздействия; иностранных кредиторов позволит трансформируемой российской экономике эффективно использовать заемные; ресурсы и решать социально-экономические задачи общегосударственного значения.

В современной ситуации разработка национальной стратегии регулирования государственных внешних заимствований приобретает особое значение. Такая стратегия особенно важна- для стран с трансформируемой экономикой, к которым относится и- Россия, и для развивающихся стран, поскольку они являются наиболее зависимыми от направлений« трансграничного движения потоков ссудного капитала; в том числе в форме государственных, внешних заимствований. Последовательная; реализация; национальной стратегии; регулирования государственных внешних заимствований позволит более продуманно осуществлять взаимодействие с иностранными кредиторами и; международными специализированными: институтами, которые непосредственно координируют этот процесс.

Формирование ' эффективного механизма; регулирования государственных внешних заимствований имеет своей; целью достижение макроэкономической стабильности, как на национальном, так и на межгосударственном уровне. Однако, следует постоянно учитывать, что в рамках межгосударственного регулирования государственных внешних заимствований целевые ориентиры всегда расположены выше национальных и во многом расходятся между собой. Здесь, проявляется противоречивый характер взаимодействия по вопросу гарантированного обеспечения? достижения национальных целей, которые являются преобладающими для государств.

Преобладание национальных интересов над наднациональными' в рамках функционирования экономических, систем хозяйствования подчеркивает тот факт, что национальная политика? государственных внешних, заимствований России является исходным фактором, во многом предопределяющим характер осуществляемых мероприятий государства- в области построения внешнеэкономического взаимодействия с иностранными кредиторами.

Для обеспечения интенсификации мирохозяйственных связей между странами, в частности, для достижения эффективности внешнеэкономического сотрудничества России с иностранными кредиторами, по вопросу регулирования государственных внешних заимствований необходимо повышение качества и; согласованности в разработке и осуществлении мероприятий на уровне межгосударственного взаимодействия.

Таким образом, по нашему мнению, позиция России в отношении» контроля за государственными- внешними* заимствованиями должна выстраиваться на основе следующих принципов:

- ориентир на проведение взвешенной политики в области привлечения иностранных финансовых ресурсов с целью достижения эффекта от их использования;

- обеспечение результативного комплексного подхода к механизму регулирования государственных внешних заимствований, через реализацию трех основных направлений: кредитного планирования, оперативного управления и контрольного обеспечения; формирование действенных мер в процессе заимствований в интересах обеспечения транспарентности в отношении осуществляемых мероприятий;

- повышение качества взаимодействия: с различными международными финансовыми организациями, специализированными институтами, в целом с иностранными кредиторами- в интересах решения задач общегосударственного значения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Борискова, Юлия Владимировна, 2004 год

1. Официальные документы

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: ООО ТК Велби, 2002. -160 с.

3. Доклад «Об основных принципах и направлениях дальнейшего сотрудничества с международными финансовыми организациями», одобренный на заседании Правительства РФ 30 октября 2003 г.

4. Закон РФ № 194-ФЗ от 30 декабря 2001 г. О федеральном бюджете на 2002 г.

5. Закон РФ №39-Ф3 от 22 апреля; 1996 г. О рынке ценных бумаг, // Рынок ценных бумаг. М; - 1996. - №=12: - С. 42-59.'

6. Конституция Российской Федерации (принята 12 декабря 1993 г.).

7. Меморандум о взаимопонимании относительно долга иностранным кредиторам Союза. Советских Социалистических Республик; и его правопреемников от 2 8 октября 1991г.

8. Постановление Государственной Думы Федерального Собрания РФ от 25 января 2001 г. № 1077-Ш ГД. «О выплате Российской Федерацией внешнего долга Российской Федерации Парижскому клубу кредиторов».

9. Постановление Правительства РФ от 23 июня 2000 г. № 478 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными; коммерческими банками; и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов».

10. Постановление Правительства РФ от 13 октября 1999 г. №1151 «Об урегулировании платежных обязательств Российской Федерации по внешнему долгу бывшего СССР, подлежащих погашению в 1998-2000 годах».

11. Постановление Правительства РФ от 23 января: 1997 г. № 71 «О привлечении финансовых ресурсов с международных рынков; капитала в 1997 г.».

12. Постановление Правительства РФ от 23 сентября 1996 г. № 1130 «О подписании соглашений между Российской Федерацией и Международным банком реконструкции и развития».

13. Постановление Правительства РФ1 от 7 декабря 1996 г. № 1460 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед странами членами; Парижского клуба и другими официальными кредиторами».

14. Постановление Правительства РФ от 16 октября 1993 г. № 1060 «Об организации работы, связанной с привлечением: и использованием иностранных кредитов».

15. Постановление Верховного Совета РФ от 22 мая 1992 г. № 2815-1 «О вступлении Российской; Федерации в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития: и Международную ассоциацию развития».

16. Программа' государственных внешних заимствований Российской Федерации на 2001 г., 2002 г., 2003 г., 2004 г. http://www.minfmrf.rut

17. Программа «Основные направления социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу» -http://www.budgetrf.ru

18. Программа сотрудничества России со Всемирным банком в 2002-2004 гг.

19. Программа сотрудничества России с Европейским банком реконструкции и развития в 2001-2003 гг.

20. Отчетность об исполнении Федерального бюджета РФ на 1 апреля 2003г.

21. Отчетность об исполнении Федерального бюджета РФ на 1 января 2002 г.

22. Отчет об исполнении Федерального бюджета РФ за 2000 г.

23. Отчет Счетной палаты РФ от 25 июля 2002 г. «О результатах проверки формирования» внешних долговых обязательств Российской Федерации по странам-членам Парижского клуба кредиторов».1. Справочные издания

24. Большой экономический словарь / Под. ред. А.Б. Борисова. — MI: Книжный мир, 2000. 895 с.

25. Современный экономический словарь / Под общ. ред. Райзберга Б.А., Лозовского Л.Ш., Стародубцевой Е.Б. —2-е изд., исправ. М:::ИНФРА - М, 1998.-479 с.

26. Финансово-кредитный словарь. Т.1. А Й / Гл. редактор В.Ф.Гарбузов. - М.: Финансы и статистика, 1984. - 511 с.

27. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под. общ. ред. А.Г. Грязновой. М;: Финансы и статистика, 20021 — 1.168 е.: ил.

28. Финансы и долг: Толковый слов. Всемир. банка: Англо-франко-испано- . русский 7 Пер. с англ. Касимовской E.H.; Общ. ред. Волкова А.М. М.: Весь Мир, 1997.-198 с.

29. Экономическая энциклопедия 7 Науч. ред. совет изд-ва Экономика, Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И; Абалкин. -М.: ОАО Изд-во Экономика, 1999.

30. Научная литература по теме

31. Абалкин Л.И. Стратегия выбора курса / РАН Ин-т экономики. М. 2003.-210 е.: ил.

32. Абалкин Л.И. Избранные труды. В 4 т. Т.4: В поисках новой стратегии / Сост. Грибанова О.М.; Вольное экон. о-во России. М.: Экономика, 2000. -799 с.

33. Абалкин Л.И. Выбор за Россией / РАН Ин-т экономики. М. 1998.212с.

34. Аврамович Д. Экономический рост и внешний долг. Балтимор., 1964.

35. Анисимов; A.C. Государственный долг: формирование, проблемы и перспективы / МГАПИ; М., 2000. - 150 с.

36. Арийоши А.,. Хабермайер К., Лоренс Б., Эткер-Роб И., Каналес-Криленко Д.-И., Кириленко А. Контроль за движением капитала: опыт стран по его введению и отмене. / Пер. с англ. —М.: Издательство Весь Мир, 2001. -146 с.

37. Боголепов М.И. Основные причины нарастания: государственных долгов. СПб., 1910.

38. Боголепов М.И; Рост государственных бюджетов // Современный Мир; 1909; Апрель. С. 25.

39. Боголепов М.И. Государственный долгъ (К теорш государственного кредита). Типологический очеркъ. СПб., 1910. - 569 с.

40. Вавилов А. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. 2-е изд., перераб. и доп. Mí: ООО Городец-издат, 2003.-400 е.

41. Внешний долг России и проблемы: его урегулирования: Науч. альм, фундам. и приклад, исслед. / Ред. совет.: Грязнова А.Г. (пред.) и др. Mi: Финансы и статистика, 2002. - 189 с.

42. Головачев Д.Л., Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М:, 1998.

43. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник: для: вузов / Под. общ. ред. Кушлина В.И., Волгина H.A.; редкол.: Владимирова A.A. и др. Mi: ЗАО Издательство Экономика, 2001. - 735 с.

44. Давид Д.Дрисколл. Международный валютный фонд и Всемирный банк: в чем их различие? / Перераб. / Изд-во МВФ, 1992. 20 с.

45. Данилов Ю.А. Рынки: государственного долга: Мировые тенденции; и российская практика. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 432 с.

46. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика / Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика,.2003. - 296 с.

47. Донская Л.М. Развивающиеся страны: кризис внешней задолженности. — М.: Знание, 1988.-64 с.

48. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной; экономике. М; ОАО НПО.Экономика, 2002. - 324 с.

49. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. (1967).

50. Кленович С. Система международного кредита. М;, 1927. - 135 с.

51. Костюнина. Г.М., Ливенцев Н.Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М .: Анкил. 2001. —128 с.

52. Кругман П., Обстфельд Ml Международная экономика. Теория и политика. Ml: МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 769 е.: ил.

53. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи.-М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2001.-432с.

54. Лыкова Л.Н. Долговая, политика регионов: Российская практика и мировые тенденции / Л:Н. Лыкова, Н.Б. Крылова, А.Б. Чебанова; Ин-т экономики. М.: Наука, 2003; — 266 с.

55. Маркс К. Капитал. М., 1988. Т. 1. 765 с.

56. Мигулин П.П. Экономический рост русского государства; за 300 лет (1613-1912).—М. 1913; — 224 с.

57. Мигулин: П.П. Русский государственный; кредит (1769-1899). Т. И; — Харьковъ, 1900; 578 с.

58. Мисько О.Н; Внутренний государственный, долг: сущность, формы, способы, управления и; основные тенденции в дореволюционной? России; — СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 2002. 144 с.

59. Некипелов А.Д. Последствия глобализации в финансовой сфере. Макроэкономическая и финансовая; политика, в кризисных ситуациях: мировой опыт и российская действительность. М., 1999.

60. Пасвольский А., Моультон Г. Русские долги и восстановление России. -М., 1925.-256 с.

61. Реформа, международной финансовой; системы / Авт. коллектив: А.З. Астапович (руководитель), Ц. Ватанабэ, Е.Б. Мягков, М: Панич, Т.А. Проскурякова, Д.В. Сырмолотов; Бюро экон. анализа. М.: ТЕИС, 2001. -209 с.

62. Риккардо Д. Сочинения. Тт. I-IV. М.: Гос. Изд-во политической литературы, 1955-1958.

63. Самодурова Н.В; Всемирный банк: кредитование экономики / Под. ред. проф. Л.Н.Красавиной; М.: Финансы и статистика, 2003. - 144 е.: ил.

64. Саркисянц А.Г. Система международных долгов; М.: ДеКА, 1999. — 717 е.: ил. - Библиогр.:; с. 705-710.

65. Симонова Л.Н. Финансовая« либерализация: чилийский; вариант.— Mi:; ИЛА РАН, 2003. -216 с.

66. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. (1792 г.) М.: Соцэкгиз, 1962.

67. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: современные; тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика,, 1993. - 224 е.: ил.

68. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. М.: ИНФРА-М, 1999. - 261 с.

69. Сравнительный анализ стабилизационных программ 90-х годов / Р. Анчак др.; Под. ред. С. Васильева; Моск. Центр Карнеги. М.: Гендальф, 2003.-447 с.

70. Стиглиц Дж.Ю. Глобализация: тревожные тенденции / Пер. с англ. и примеч. Г.Г.Пирогова. М.: Мысль, 2003. - 300,2.с.

71. Стрик Дж. Государственные финансы Канады / Пер. с англ.; Сев. Осет. науч. центр; Владикавказский ин-т упр,; Общ. ред. А.Л. Кудрина, В.Д. Дзгоева. М : ОАО НПО Экономика, 2000.-399 с.

72. Федякина: Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: Дело и Сервис, 1998. - 304 с.

73. Финансирование внешнего долга в странах ЦВЕ / Князыв Ю.К., Копытина М.О., Куликова Н.В. и др.; Отв.ред. Копытина М.О.; РАН Ин-т междунар. экон. и полит. Исслед. Центр восточноевроп. исслед. М.: Эпикон, 1999. -83 с.

74. Фоломьев А.Н. Высокотехнологический комплекс в национальной экономике / Тенденции развития производительных сил России и межрегионального взаимодействия / Под общ. ред. А.Н.Фоломьева; науч. ред. А.Ф.Румянцев. М.: Изд-во РАГС, 2003. - 214 с.

75. Хасбулатов Р.И. Мировая; экономика. В 2 т. Т.2: Теория, принципы, политика / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М;: Экономика, 2001. - 674.

76. Хейфец. Б.А. Кредитная история России: от Екатерины II до Путина. -М.: Эдиториал УРСС, 2001.-136 с.

77. Хейфец Б.А. Решение долговых проблем. Мировой опыт и российская действительность Текст.: монография / Б.А. Хейфец. М.: ИКЦ! "Академкнига", 2002: - 367[2] с.

78. Шавшуков В.М. Формирование российского сегмента глобальных финансов.-СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 2001.- 368с.

79. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России / РАН Ин-т Европы.- М.: Наука, 1998. 224 с.

80. Шишков Ю. Интеграционные процессы на пороге XXI1 века. Почему не интегрируются страны СНГ. — М.: III тысячелетие, 2001. — 479 е.: ил.

81. Статьи из периодических изданий

82. Абалкин Л.И. Новый шанс // ЭКО. 2000. - № 21- С. 44-56.

83. Абалкин* Л.И. Современная Россия через призму экономических взглядов Сергея Витте // Независимая газ. 1999. - 20 апр. - С. 12-13.

84. Абалкин Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Банк. дело. 1999. - № 12. - С. 22-27.

85. Балацкий; Е., Свистунов В. Прогнозирование внешнего долга: модели и оценки // МЭиМО. 2001. - № 2. - С. 40-46; № 3. - С. 61-68.

86. Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2003; № 42 (8538)- 12 апр.

87. Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2003.- № 7 (8503)- 23 янв.

88. Бюллетень иностранной коммерческой информации. 2002.- № 47 (8393).- 27 апр.

89. Бюллетень иностранной коммерческой информации. 1999. - № 41 - 8апр.

90. Ведомости. 2002.- 1 март. Ведомости. -20011 14 апр:

91. Власов А.В: Внешнеэкономические отношения России: внешний долг // Деньги и кредит. 2001. - №10. - G. 35-37.

92. Глазьев С.Ю. Проблема долга* СССР и, перспективы его решения // Внеш. торговля. 2001. - № 1. - С. 2-5;

93. Глазьев С.Ю. Что сулит углубление либералистской реформы в России? (прогнозные соображения в контексте отечественного и аргентинского реформационного опыта) // Росс. экон. журн. 2000. - № 7. - С. 49-58.

94. Глазьев С.Ю. Грядет ли новый финансовый кризис в Россию? // Вопр. экономики. 2000; - № 6. - С. 18-33:

95. Деменцев В.В. Внешний; долг России; в системе международной задолженности // Финансы. 2003. - № 12. - С. 18-20:

96. Зевин Л. Проблемы регулирования: глобальных экономических процессов//МЭиМО.- 2002.- № 7. С. 38-45.

97. Зевин JI.3; Глобальная; финансовая система в поисках регулирующих механизмов // Росс, эконом, журнал. 2001, № 5-6, С. 71-79.

98. Зевин JI;3; МВФ и Россия: 8 лет трудного диалога / МЭ и МО, 2001,№ 4. -С. 14-20.

99. Илларионов А. Платить или не платить? Альтернативные стратегии снижения бремени государственного внешнего долга // Вопр. экономики. -2001.-№10.-С. 4-23.

100. Корчагин А., Вторыгин Д. Управление внешней задолженностью России // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 5. - С. 21-24.

101. Красавина Л.Н. Актуальные финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики; (по материалам «круглого стола») // Деньги и кредит. 2003. - № 5. - G. 52-61.

102. Кудрин А.Л:.Федеральный бюджет: итоги и задачи // Финансы. 2003. -№ 1. - С. 3-8.

103. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции; и;внешний долг РФ // ЭКО. -2000. № 8. - С.33-41.

104. Лебедев А.Е. Россия в глобализирующемся мире // ЭКО. 2004. - № 4. -С. 53-71.

105. Профиль. 2003. - 13 октября - № 38 (357). *

106. Саркисянц А.Г. Финансовые кризисы и проблема суверенного долга: // Вопр: экономики. 2002. - № 8. - С. 81-88.

107. Саркисянц А.Г. Мировой рынок капиталов и система его регулирования: // Банк. дело. 2000. - № 4: - С. 7-13.

108. Семенов В; Полезен ли России латиноамериканский: опыт долгового урегулирования? // МЭиМО. 2000. - № 12. - С.60-67.

109. Синев В .М. Глобализация экономики: некоторые аспекты / Деньги и кредит. 2003: № 5. С. 34 - 38:

110. Сорос Дж. Новая глобальная: финансовая архитектура // Вопросы, экономики, 2002, № 12. С. 56-84.

111. Стиглиц Дж.Ю. Куда ведут реформы?:: (К десятилетию начала; переходных процессов) // Вопр. экономики. 1999. - № 7. - С. 4-30.

112. Стиглиц Дж.Ю. Многообразнее инструменты, шире цели: движение к пост Вашингтонскому консенсусу // Вопр. экономики; - 19981 - № 8. — С. 434.

113. Титков В. Реструктурирование внешнего долга // Экономист. — 1998. -№2.-С. 90-94.

114. Трофимов Г. Внешний долг и; денежно-кредитная политика (к; теории< вопроса) // Вопр. экономики. 2000. - № 5. - С. 18-30.

115. Хейфец Б.А. Вдали от красной черты // Эксперт. 2004. - № 16 (419). -26 апр.

116. Шохин А. .Надо выскочить из долговой петли // Эксперт. 1999.' - № 25; — 5 июля.

117. Ясин Е. Новая эпоха, старые тревоги // Вопр. экономики. 2001. - № 1. -С. 4-26.

118. Ясин ;Е. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России // Пробл. Теории и практики упр. 2001.,- № 4. - С. 74-79.

119. Ясин: Е. О проблеме урегулирования, внешнего долга России // Вопр. экономики. 1999. - № 5: - С. 71-77.

120. Авторефераты диссертаций и диссертации;

121. Гурира И: Воздействие программ структурной; перестройки• экономики: на проблему внешней задолженности развивающихся стран (на примере африканских стран с высоким уровнем задолженности): Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. М., 200Г.

122. Калинкин К.Г. Внешний3 долг государства: и« основные методы его регулирования: Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. М:, 2002.

123. Каратаев С.В. Проблемы и перспективы: отношений России с Парижским клубом кредиторов: Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. — М., 2002.

124. Марцуль В.В! Внешнее финансирование экономики России: тенденции и перспективы: Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. СПб., 2002.

125. Мельников В.Н. Международные финансовые институты и их роль в трансформационных процессах постсоциалистических стран: Дис. на соиск. уч. ст. докт. экон. н. Mi, 2000.

126. Сумин A.B. Проблема внешней задолженности России и пути ее урегулирования: Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. М., 2002.

127. Юнин К.Г. Валютно-финансовые проблемы стран Восточной и Юго-Восточной Азии: Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. н. Mi, 2002.

128. Литература на иностранных языках

129. Avramovic Dragoslav. Economic Growth and External Debt. — Johns Hopkins Press, Baltimore, Maryland; 1968.

130. Business in Russia. 2001. № 116. P.20.

131. Cleaver. Tong. Understanding the world economy: Global issues shaping the future. London: N.-Y.: Routledge, 1999. - IX, 265 p.: il.

132. Dietzel С. Das System der Staatsanleihen im Zusammenhang der Volkswirtschaft betrachtet. Heidelberg. 1855, IV, 227 s.

133. Domar E.D. Essays of the Theory of Economic Growth. N.Y., 1957.

134. Harrod R:F. International Economics. London, 1949.

135. F Annual Report 2000. P. 67.

136. F Annual Report 2000. P. 67.

137. F Survey. Supplement. September 1999. P. 13.

138. F Survey. Supplement. September 1998. P. 17.

139. F International Financial Statistics. Yearbook. Washington. 1998.1.ne T. at al. IMF-Supported Programs in Indonesia, Korea and Thailand. -S. 1., 1999. (IMF Occasional Paper; № 178).

140. Nebenius Fr. Der öffentliche Credit, dargestellt in der Geschichte und in der Folgen der Finanzoperationen der grossen europaischen Staaten: seit Herstellung des allgemeinen Land: Carlsruhe u. Baden, Marx, 1820, XVI; 256 s.;

141. Nebenius Fr. Ueber die Natur und die Ursachen des öffentlichen; Credits. 2Aufl. Karlsruhe. 1829, 668 s.

142. Rosensteir-Rodan P.N. International Aid for Under-Developed Countries // The Review of Economies and Statistics. May 1961. Vol; 42. № 2.

143. Russian Federation Recent Economic Developments / Staff Country Report - Washington; IMF, 1999, №. 99 / 100:

144. Soros G. Open Society. Reforming Global Capitalism. New York, Public Affairs, 2000. Chapter 10: A New Global Financial Architecture.

145. ThirlwalL A.P. Growth and development. With: special: reference to developing economies. 6-th ed. - Houndmills; L.: Macmillan; 1999: - XVI; 521 p. + 11 map. - Bibliogr.: p. 489-506. .

146. Transnational banks and: the external indebtedness of developing countries: Impact of regulatory changes / UN centre on transnat. corp. N-Y.: Sn., 1992. -.41; 48 p. ./.Л • •.

147. Wagner A. Die Ordnung d. osterr. Staatshaushaltes. 1909-1912.

148. World Economic Outlook. IMF. - May 1997. - P. 45.

149. Zloch-Christy, Iliana. Debt problems of Eastern Europe. Cambridge etc.: Cambridge univ. press, 1987. - XIX, 220 p.: tabl. - (Soviet a. East European studies). - Bibliogr.: p. 203-212.

150. Бюро экономического анализа группа экономических экспертов Министерства финансов РФ журнал «Эксперт»