Развитие методов финансового контроллинга в корпорациях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Шебзухова Марианна Асланбековна

• Шебзухова Марианна Асланбековна
• кандидат наук
• 2022

Оглавление диссертации кандидат наук Шебзухова Марианна Асланбековна

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА В КОРПОРАЦИЯХ

1.1. Исследование содержания понятия «финансовый контроллинг»

1.2. Классификация форм и видов финансового контроллинга

1.3. Общие и специальные методы финансового контроллинга

2. ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА

В КОРПОРАЦИЯХ РЕГИОНА

2.1. Определение основных направлений финансового контроллинга

в корпорациях

2.2. Оценка методов проведения оперативного финансового контроллинга

в корпорациях

2.3. Обоснование выбора и реализация моделей оценки вероятности банкротства в процессе финансового контроллинга корпораций

3. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСНО-СИСТЕМНОГО ПОДХОДА

К РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА В КОРПОРАЦИЯХ

3.1. Формирование системы финансового контроллинга в корпорациях: теоретико-методический аспект

3.2. Контроллинг результативности стратегии финансирования корпораций

3.3. Методический инструментарий проведения финансового контроллинга

в корпорациях на основе метода Монте-Карло

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 176 ПРИЛОЖЕНИЕ А. Результаты практических исследований по организации

финансового контроллинга в корпорациях 193 ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Результаты реализации системного подхода

к проведению финансового контроллинга в корпорациях

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методов финансового контроллинга в корпорациях»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В новой экономической реальности, обусловленной, с одной стороны, цифровизацией экономических процессов, а с другой стороны, ликвидацией последствий пандемии коронавируса, геополитической неопределенностью на национальном уровне во всех звеньях финансовой системы Российской Федерации, повышается роль финансового контроля, область применения которого постоянно расширяется, изменяясь под влиянием факторов внешней и внутренней среды. Одно из основных направлений успешной реализации финансовой политики государства - достижение эффективности процессов формирования, распределения и использования источников финансирования в коммерческих корпоративных организациях (корпорациях), соответствия целевых значений их показателей финансовой стратегии, минимизация финансовых рисков. Повышению результативности корпоративного финансового контроля способствует внедрение и развитие финансового контроллинга.

Финансовый контроллинг - один из методов управления финансами, выступающий альтернативой финансовой диагностике, оценке результатов выполнения цели корпораций в системе финансового менеджмента. Его практическая значимость повышается в условиях кризиса, требуя разработки соответствующего инструментария, включающего спектр антикризисных инструментов в области финансово-контрольной деятельности корпораций.

Однако в национальной и зарубежной системе финансового менеджмента не в полной мере освещены терминологические вопросы содержания финансового контроллинга корпораций, классификации его форм, видов, их соотношения. Финансовая практика не разграничивает формы, виды финансового контроллинга корпораций, что отрицательно влияет на правильный выбор методов его проведения.

Наряду с этим требует развития методическая база, обеспечивающая формирование комплексной модели финансового контроллинга, интегрирующей

оперативный и стратегический его виды, альтернативные виды, что должно способствовать реализации стратегической цели корпораций. В корпорациях не получили должной разработки методические аспекты стратегического финансового контроллинга, обеспечения рационального их сочетания с методами оперативного финансового контроллинга. Дискуссионными являются вопросы выбора общих и специальных методов его проведения. Среди множества показателей оценки финансового состояния корпораций сложно правильно выбрать оценочные коэффициенты контроля, используемые в процессе финансового контроллинга. Российская практика свидетельствует, что в большинстве корпораций недостаточно развит контроль достижения ими критериальных значений финансовых показателей. Отмечается методическая несогласованность отдельных методов проведения финансового контроллинга, что отрицательно влияет на объективность принятия финансовых решений.

Соответственно, очевидна необходимость разработки теоретико-методической базы финансового контроллинга корпораций на основе внедрения комплексно-системного подхода к его проведению, интегрирующего действующие и альтернативные формы, виды и методы его реализации. В этой связи обоснование теоретико-методических положений по формированию сложной системы финансового контроллинга корпораций, результативное функционирование которой предопределяет реализация в ней альтернативного методического инструментария, а также комплексное решение проблем в такой системе требуют более углубленного изучения, что свидетельствует об актуальности темы работы.

Степень разработанности проблемы. Исследованием характеристики понятия «финансовый контроллинг» корпораций занимались российские авторы Ю. П. Анискин, О. П. Горячева, А. А. Жевага, Т. А. Золотько, Н. Ю. Иванова, А. М. Карминский, И. Т. Коваленко, Э. М. Коротков, О. Ю. Куртаева, Л. В. Лялюк, Е. В. Негашев, А. М. Павлова, И. В. Погодаева, С. Г. Фалько и др.

В. Ю. Барашьян, В. Д. Бджола, А. Г. Грязнова, Л. А. Дробозина, О. Г. Журавлева, А. В. Захарян, В. С. Золотарев, Б. В. Казиева, В. В. Ковалев, Е. В.

Маркина, В. М. Родионова, М. Л. Седова и другие рассматривают финансовый контроль в процессе управления финансами.

Признают влияние процесса финансового контроля на обеспечение эффективности деятельности корпораций А. Б. Анкудинов, Е. С. Марханова, Е. Ю. Стрельник, А. А. Храмченко и др.

А. А. Аюпов, А. С. Ваганова, Е. А. Горельченко, Н. В. Грызунова, Н. Г. Данилочкина, Н. А. Ермакова, Е. А. Приходько и другие внесли вклад в классификацию видов финансового контроля, контроллинга корпораций.

В рамках методического направления исследования Д. А. Баталов, М. С. Рыбянцева исследовали методы оперативного, стратегического финансового контроллинга, Н. А. Далисова, Е. С. Сурикова, А. С. Филистович -методы контроллинга внешней среды, Т. В. Живаева, Т. В. Игнатова, М. В. Чараева - показатели проведения финансового контроллинга, Е. В. Понамарева - стратегию контроля финансовых рисков, В. В. Мануйленко, Т. А. Садовская - способы контроллинга прибыли корпораций и др.

Общие вопросы использования цифровых технологий в системе финансового менеджмента корпораций рассматривают О. В. Андреева, Т. А. Буянова, Н. А. Кашеварова, Н. С. Нечеухина, Д. А. Панова, Н. А. Полозова, В. Б. Фролова, В. А. Чернов и др.

Среди зарубежных исследователей отдельные теоретико-методические аспекты финансового контроллинга корпораций изучали В. Вацек, Ю. Вебер, Т. Линд, Э. Майер, И. С. Плакидин, Е. Сопкова, Д. Хан, Ф. Т. Хот, У. Шеффер и др.

Положительно оценивая результаты, полученные отдельными российскими и зарубежными авторами, необходимо отметить недостаточность исследований в области иерархической взаимосвязи терминов «финансовый контроль», «финансовый контроллинг» в направлении обеспечения успешного долгосрочного функционирования корпораций. Уточнение научно обоснованного инструментария формирования системы финансового контроллинга, выделение принципов ее организации, определение влияния процессов цифровизации на

развитие форм и методов финансового контроллинга в новой экономической реальности требуют дальнейшего исследования рассматриваемой проблемы, что предопределило выбор темы диссертации и ее актуальность, формулировку цели и задач.

Цель и задачи исследования. Цель работы - развитие теоретико-методических положений к формированию системы финансового контроллинга в корпорациях и обоснование направлений их практической реализации в новой экономической реальности. Ее достижение потребовало решения следующих задач:

- исследовать содержание финансового контроллинга, классифицировать его формы, виды, аргументировав авторскую позицию;

- оценить организацию финансового контроллинга в корпорациях, выявить основные его направления и методы проведения в новой экономической реальности;

- обосновать и реализовать комплексно-системный подход к проведению финансового контроллинга в корпорациях;

- предложить структурно-логическую модель проведения контроллинга результативности стратегии финансирования корпораций;

- сформировать матрицу контроля влияния риск-факторов на значения финансовых показателей корпораций;

- разработать и апробировать методический инструментарий проведения финансового контроллинга в корпорациях, базирующийся на методе Монте-Карло.

Предмет исследования - совокупность финансово-организационных отношений корпораций, возникающих в процессе реализации методов финансового контроллинга.

Объект исследования - система финансового контроллинга корпораций и механизм ее практической реализации.

Теоретико-методологической основой исследования являются теории финансового менеджмента, финансового контроля и контроллинга, оптимальной

финансовой структуры капитала, труды зарубежных и российских ученых, финансистов-практиков, а также материалы периодических изданий по реализации финансового контроллинга в корпорациях, их внутренняя нормативная база. В рамках методологической базы исследования использовались логический, системный, комплексный, ситуационный, процессный научные подходы к изучению форм, видов и методов реализации финансового контроллинга в корпорациях.

Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности ВАК 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит, части 1 «Финансы», раздела 3 «Финансы хозяйствующих субъектов», п. 3.27 «Финансовая стратегия корпораций», п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации».

Инструментарно-методический аппарат. В ходе исследования использовались общенаучные и специальные методы: анализ, в т. ч. коэффициентный, синтез, обобщение и детализация, индуктивный и дедуктивный, выборочное наблюдение, группировка, формализация, аналогия, абстрактно-логический, монографический, аналитический, графический, сравнительный, экономико-статистический, экстраполяция, системное мышление, метод имитационного моделирования Монте-Карло, способы построения структурно-логических схем, авторское программное обеспечение общего MS EXCEL и специального EXCEL-VBA-назначения.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе указов Президента Российской Федерации, законодательно-нормативных актов Правительства Российской Федерации, приказов Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной налоговой службы Российской Федерации, официальных материалов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и ее территориального органа по Северо-Кавказскому федеральному округу, информационной базы «Спарк-Интерфакс», справочно-правовой системы

«КонсультантПлюс», данных научно-практических конференций, периодических изданий и информационных ресурсов сети Интернет, финансовой отчетности рассматриваемых корпораций и их внутренних документов, монографических исследований российских и зарубежных экономистов, а также разработок автора диссертации.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования основывается на авторской позиции, согласно которой новая экономическая реальность предопределяет необходимость применения адекватных современным требованиям методов проведения финансового контроллинга в корпорациях, учитывающих условия их функционирования в рамках цифровизации экономических процессов. Это предполагает формирование системы финансового контроллинга в корпорациях на основе разработки модели контроллинга результативности стратегии финансирования, матрицы контроля влияния риск-факторов на значения финансовых показателей, обновленного инструментария проведения финансового контроллинга, базирующегося на методе Монте-Карло, что позволит своевременно учесть влияние факторов внешней и внутренней среды, процессов цифровизации на развитие форм, видов и методов финансового контроллинга в условиях новых экономических вызовов и рисков.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Неоднозначность позиций российских и зарубежных авторов относительно взаимосвязи понятий «финансовый контроль» и «финансовый контроллинг» корпораций отрицательно влияет на процесс принятия финансовых решений. В диссертации автор рассматривает финансовый контроль в качестве одной из форм финансового контроллинга, обосновывая необходимость исследования иерархической взаимосвязи терминов «финансовый контроль» и «финансовый контроллинг». В работе расширены теоретические представления о классификации видов финансового контроллинга корпораций в разрезе соответствующих им форм, предусматривающие их группировку, как на стандартные, так и альтернативные.

2. Проявление множества форм, видов и методов реализации финансового контроллинга корпораций обусловлено рядом проблем теоретико-методического, практического характера в процессе его проведения, что осложняет правильный их выбор, требуя системного решения вопроса. В диссертации автором обоснована необходимость комплексно-системного подхода к проведению финансового контроллинга в корпорациях в целях достижения результативности, что требует постоянного обновления реализуемых форм, видов и методов финансового контроллинга корпораций с учетом требований времени.

3. Практика показывает нерациональное использование источников финансирования корпораций, которые зачастую реализуют агрессивный тип политики финансирования активов без учета особенностей их формирования по фазам экономического цикла, не реагируя на внешние изменения. В работе автором аргументирована необходимость проведения контроллинга результативности стратегии финансирования корпораций, на каждом этапе реализации которого особое значение уделяется самоконтроллингу. В диссертации предложена структурно-логическая модель проведения контроллинга результативности стратегии финансирования как части финансовой стратегии корпорации.

4. Множество финансовых проблем в деятельности корпораций вызвано отсутствием в системе их финансового менеджмента адекватных оценочных показателей контроля, соответствующих требованиям полноты, полезности, иерархичности, взаимосвязанности, результативности, рациональности, правильный выбор которых предопределит объективность принятия оперативных и стратегических финансовых решений. В работе автором сформирована матрица контроля влияния риск-факторов на значения финансовых показателей, одной из активных форм реализации которого выступает мониторинг контролируемых значений финансовых показателей, а его инструментом - интервальные границы оптимальности их значений.

5. Большинство методов проведения финансового контроллинга в корпорациях имеет оперативный характер, за исключением стратегического

периода, что не позволяет определять отклонения стратегических значений показателей от фактических. В диссертации автором разработан и реализован методический инструментарий проведения оперативного и стратегического финансового контроллинга, с помощью которого оценивается уровень выполнения стратегической цели корпораций, обеспечивается автоматизация и рациональное сочетание оперативных, стратегических финансовых решений.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке теоретико-методических положений и практических рекомендаций по развитию форм, видов и методов финансового контроллинга корпораций в системе их финансового менеджмента. Наиболее важные результаты, отражающие научную новизну, состоят в следующем.

1. Расширены теоретические положения о финансовом контроллинге посредством: 1) определения иерархической взаимосвязи понятий «финансовый контроль» и «финансовый контроллинг» с целью их разграничения и уточнения понятийного аппарата; 2) авторской классификации альтернативных видов финансового контроллинга корпораций (риск-контроллинг, ситуационный, самоконтроллинг, цифровой, основанный на цифровых технологиях: блокчейн, Big Data, искусственный интеллект, машинное обучение, облачные технологии) в разрезе соответствующих им форм (мониторинг, наблюдение, дистанционный мониторинг), что создаст основу для формирования методов реализации разных видов финансового контроллинга корпораций с учетом их предназначения (паспорт специальности 08.00.10, п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации»).

2. Обоснован комплексно-системный подход к реализации финансового контроллинга в корпорации, отражающий взаимосвязь и согласованность системообразующих элементов, основанных на базовых и специальных принципах и включающих: управляющую систему (субъекты управления), управляемую систему (объекты: учетная система, информационная система, налоговый контроллинг, планирование, бюджетирование, финансовый анализ,

GAP-анализ, прогнозирование, финансовый контроль, риск-контроллинг, финансовое обеспечение) и методический инструментарий. Данный подход направлен на развитие новых форм, видов, методов реализации финансового контроллинга и обеспечение его результативности (паспорт специальности 08.00.10, п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации»).

3. Предложена структурно-логическая модель проведения контроллинга результативности стратегии финансирования корпорации, включающая следующую последовательность ее реализации: 1) установление соответствия стратегии финансирования общей финансовой стратегии корпорации;

2) совместную реализацию стратегии финансирования и риск-стратегии;

3) определение минимально необходимой величины финансирования по показателю «дополнительные источники»; 4) контроль за оптимальным соотношением между источниками финансирования; 5) идентификацию факторов влияния на стратегию финансирования с учетом системного принципа детерминизма; 6) установление перспектив финансирования, связанных с основными элементами стратегического выбора; 7) определение синергетического эффекта от совместной согласованной реализации стратегии финансирования, риск-стратегии, инвестиционной, операционной стратегий; 8) выявление стратегического риска, отражающего ошибки, недостатки, допущения в процессе принятия решений по финансированию корпорации. Реализация ориентирована на достижение корпорацией целевых установок обеспечения рационального ее финансирования (паспорт специальности 08.00.10, п. 3.27 «Финансовая стратегия корпораций», п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации»).

4. Сформирована матрица контроля влияния риск-факторов на значения финансовых показателей корпорации, предполагающая идентификацию факторов влияния на макро-, мезо-, микроуровнях через изменения значений оценочных контрольных показателей на основе регулярного мониторинга, что позволит своевременно выявлять и оперативно ликвидировать отклонения значений

финансовых показателей от установленных параметров, оценивая соответствие полученных результатов критериальным, целевым значениям показателей финансовой стратегии корпорации (паспорт специальности 08.00.10, п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации»).

5. Разработан и апробирован методический инструментарий проведения финансового контроллинга в корпорациях, базирующийся на методе Монте-Карло и использовании авторского программного продукта, предполагающий определение вероятности отклонений значений обязательств от целевых ориентиров, установленных на основе оптимального интервала изменений значений коэффициента финансовой напряженности, а также модифицированных финансовых риск-показателей, характеризующих капитализацию, общую платежеспособность, краткосрочную задолженность. Реализация предложенного методического инструментария позволит оценить потенциальный стратегический финансовый риск, развивая инструменты риск-контроллинга, прогнозного, ситуационного, самоконтроллинга, придавая стратегическую, риск-ориентированную направленность процессу проведения финансового контроллинга в корпорациях (паспорт специальности 08.00.10, п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации»).

Теоретическая значимость исследования состоит в расширении теоретико-методической базы дальнейших исследований по рассматриваемой проблеме на основе углубления научных представлений к формированию и развитию форм, видов, методов финансового контроллинга в системе финансового управления российских корпораций в условиях новых экономических вызовов и рисков. Предложенные теоретические положения создают основу для формирования новой модели проведения финансового контроллинга в корпорациях на базе синтеза его оперативного и стратегического видов, альтернативных видов с учетом достижений современной отечественной и зарубежной финансовой науки, особенностей российской финансовой практики.

Практическая значимость исследования состоит в разработке методической и практической основы для построения корпорациями собственных систем финансового контроллинга с формированием в них его стандартных, альтернативных видов в разрезе соответствующих форм, а также с реализацией подходов, методов, моделей, инструментов, создающих новое представление о процессе проведения финансового контроллинга в корпорациях. Особую практическую ценность имеют следующие результаты исследования: структурно-логическая модель проведения контроллинга результативности стратегии финансирования корпорации, матрица контроля влияния риск-факторов на значения финансовых показателей, универсальный методический инструментарий проведения оперативного, стратегического, прогнозного, ситуационного финансового контроллинга, риск-контроллинга, самоконтроллинга на основе метода Монте-Карло с использованием авторского программного продукта.

Достоверность и обоснованность результатов исследования доказывается теоретико-методологической и методической разработанностью, репрезентативностью информационно-эмпирической базы исследуемой проблемы, апробацией на международных, всероссийских научно-практических конференциях и студенческом конгрессе, публикацией основных итогов исследования в открытой печати, использованием информации статистики корпоративных финансов.

Апробация и внедрение результатов исследования. Его основные положения и результаты представлены и одобрены на научно-практических конференциях разных уровней: международных - «Наука России: цели и задачи» (Екатеринбург, 2019 г.), «Инновационные исследования как локомотив развития современной науки: от теоретических парадигм к практике» (Москва, 2019 г.), «Беларусь - 2030: государство, бизнес, наука, образование» (Минск, 2019 г.), «Актуальные вопросы современной науки и практики» (Уфа, 2019 г.), «Цифровая экономика и электронное образование: европейский опыт» (Ставрополь, 2020 г.), «Вопросы науки 2021: потенциал науки и современные аспекты» (Анапа, 2021 г.), «Цифровая трансформация социальных и экономических систем» (Москва,

2022 г.); всероссийских - «Актуальные проблемы науки и техники. 2021, 2022» (Ростов-на-Дону, 2021, 2022 гг.). Основные теоретико-методические результаты исследования применяются в Северо-Кавказском федеральном университете, Ставропольском филиале Российского технологического университета при преподавании дисциплин: «Оценка финансовых рисков», «Финансовый менеджмент», «Финансовый контроллинг», «Управление финансовыми рисками», «Стратегический финансовый менеджмент», «Риск-менеджмент в корпоративном бизнесе», «Налоговые риски в системе риск-менеджмента», «Технологии финансового контроля», а также в процессе переподготовки и повышения квалификации работников финансово-контрольной сферы и др. Фундаментальные положения и результаты исследования апробированы в системе финансового менеджмента АО «Молочный комбинат «Ставропольский», ООО «Импульс»,

000 «Седьмая артель». Диссертант - лауреат конкурса-выставки «Турнир научных идей», проводимого Финансовым университетом при Правительстве Российской Федерации в рамках XII Международного научного студенческого конгресса, с работой «Развитие цифровых форм финансового контроллинга региональных корпораций в условиях цифровой экономики» (Москва, 2021 г.) и др.

Публикации. По результатам исследования опубликовано 17 работ, в т. ч.

1 авторское свидетельство, 16 научных работ общим объемом 4,6 п. л. (авт. -3,45 п. л.), из них 5 статей - в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК Министерства науки и высшего образования Российской Федерации (авт. - 1,02 п. л.), 1 статья - в журнале, индексируемом в международной базе данных Scopus.

Структура и объем диссертации. Диссертационное исследование включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения, содержит 39 таблиц, 12 рисунков.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА В КОРПОРАЦИЯХ

1.1. Исследование содержания понятия «финансовый контроллинг»

В современных рыночных условиях для российских корпораций целесообразен ввод соответствующего методического инструментария, включающего методы, способы, инструменты, приемы управления финансами, один из которых - финансовый контроллинг.

Термин «финансовый контроллинг» - сложное синтезированное понятие, трактуемое по-разному, что затрудняет его понимание. Некорректное толкование термина обусловит вероятную задвоенность управленческих мероприятий, отрицательно влияя на деятельность корпораций. «Термин «контроллинг» произошел от английского «to control» - управлять, регулировать» [13, c. 74].

Особенности применения финансового контроллинга разными странами представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Особенности применения финансового контроллинга разными

странами

Страны Особенности финансового контроллинга

Россия Концентрация на основных направлениях оперативного финансового контроллинга: контроллинг затрат, результатов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Шебзухова Марианна Асланбековна, 2022 год

Источник [78, с. 221]

Таблица А 2 - Значения показателя капитализации корпораций региона по видам экономической деятельности в динамике, ед.

Корпорации по

видам экономической деятельности

Годы

Среднее значение

Абсолютное отклонение (+, -)

В корпорациях целом

в

2,329

-0,234

Сельское

хозяйство, охота и лесное хозяйство

0,990

+ 0,093

Добыча полезных ископаемых

20,748

+ 4,232

Обрабатывающие производства

2,359

+ 0,317

Производство распределение электроэнергии, газа и воды

3,244

-1,088

Строительство

6,500

+ 2,302

Оптовая и

розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

4,160

-0,319

Гостиницы рестораны

4,133

+ 5,567

Транспорт и связь

1,181

-0,459

Финансовая деятельность

1,128

+ 0,727

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг_

2,261

-1,042

Образование

0,739

-1,700

Здравоохранение и предоставление социальных услуг

1,237

+ 0,764

Предоставление прочих

коммунальных, социальных и

персональных услуг

2,590

-1,144

и

и

региона по видам экономической деятельности в динамике, ед.

Годы Абсо-

Корпорации по Сред- лютное

видам нее откло-

экономической значе- нение

деятельности 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ние (+, -)

В корпорациях в целом 0,334 0,355 0,248 0,245 0,252 0,306 0,341 0,324 0,362 0,307 +0,028

Сельское хозяйство,

охота и лесное

хозяйство 0,484 0,476 0,504 0,515 0,524 0,514 0,534 0,519 0,463 0,504 -0,021

Добыча полезных

ископаемых 0,686 0,594 0,029 0,061 0,041 0,025 0,046 0,020 0,176 0,186 - 0,510

Обрабатывающие производства 0,362 0,354 0,225 0,214 0,309 0,295 0,361 0,327 0,325 0,308 - 0,037

Производство и

распределение

электроэнергии, газа и воды 0,316 0,338 0,254 0,159 0,071 0,510 0,536 0,527 0,482 0,355 + 0,166

Строительство 0,147 0,129 0,108 0,142 0,099 0,132 0,199 0,204 0,110 0,141 -0,037

Оптовая и

розничная торговля;

ремонт

автотранспортных

средств,

мотоциклов,

бытовых изделий и

предметов личного пользования 0,247 0,178 0,155 0,169 0,169 0,169 0,214 0,241 0,268 0,201 + 0,021

Гостиницы и

рестораны 0,206 0,215 0,256 0,214 0,250 0,272 0,195 0,204 0,096 0,212 - 0,110

Транспорт и связь 0,490 0,391 0,514 0,492 0,593 0,311 0,366 0,542 0,633 0,481 + 0,143

Финансовая

деятельность 0,381 0,520 0,457 0,480 0,533 0,770 0,774 0,398 0,298 0,512 -0,083

Операции с

недвижимым

имуществом, аренда

и предоставление услуг 0,242 0,381 0,363 0,417 0,323 0,291 0,278 0,237 0,323 0,317 + 0,081

Образование 0,273 0,377 0,170 -0,051 0,115 0,206 0,203 0,399 0,509 0,245 + 0,236

Здравоохранение и

предоставление социальных услуг 0,542 0,944 0,469 0,351 0,322 0,443 0,435 0,508 0,383 0,489 -0,159

Предоставление

прочих

коммунальных,

социальных и

персональных услуг 0,382 0,379 0,294 0,244 0,095 0,312 0,343 0,685 0,678 0,379 + 0,296

региона по видам экономической деятельности в динамике, ед.

Годы Среднее Абсо-

Корпорации по значе- лютное

видам ние откло-

экономической нение

деятельности 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (+, -)

В корпорациях в целом 0,518 0,551 0,553 0,529 0,444 0,579 0,638 0,673 0,594 0,564 + 0,076

Сельское хозяйство,

охота и лесное

хозяйство 0,712 0,710 0,720 0,728 0,735 0,732 0,764 0,779 0,760 0,738 + 0,048

Добыча полезных

ископаемых 0,797 0,731 0,977 0,980 0,366 0,499 0,765 0,940 0,369 0,714 - 0,428

Обрабатывающие производства 0,643 0,648 0,553 0,467 0,534 0,645 0,604 0,580 0,527 0,578 - 0,116

Производство и

распределение

электроэнергии, газа и воды 0,459 0,548 0,483 0,378 0,257 0,817 0,782 0,744 0,762 0,581 + 0,303

Строительство 0,257 0,225 0,186 0,254 0,212 0,226 0,309 0,309 0,227 0,245 -0,030

Оптовая и

розничная торговля;

ремонт

автотранспортных

средств,

мотоциклов,

бытовых изделий и

предметов личного пользования 0,397 0,357 0,325 0,303 0,314 0,307 0,367 0,401 0,418 0,354 + 0,021

Гостиницы и

рестораны 0,657 0,678 0,622 0,540 0,537 0,576 0,536 0,450 0,404 0,556 - 0,253

Транспорт и связь 0,591 0,461 0,598 0,607 0,652 0,444 0,498 0,640 0,697 0,576 + 0,106

Финансовая

деятельность 0,596 0,663 0,575 0,591 0,564 0,864 0,872 0,841 0,841 0,712 + 0,245

Операции с

недвижимым

имуществом, аренда

и предоставление услуг 0,398 0,551 0,573 0,631 0,564 0,574 0,690 0,525 0,620 0,570 + 0,222

Образование 0,273 0,462 0,337 0,263 0,472 0,270 0,284 0,444 0,549 0,372 + 0,276

Здравоохранение и

предоставление социальных услуг 0,722 0,966 0,688 0,568 0,642 0,756 0,739 0,806 0,662 0,728 -0,060

Предоставление

прочих

коммунальных,

социальных и

персональных услуг 0,427 0,474 0,492 0,463 0,378 0,476 0,482 0,718 0,716 0,514 + 0,289

Таблица А 5 - Значения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами корпораций региона по видам экономической деятельности в

динамике, ед.

Годы Абсо-

Корпорации по видам экономической деятельности 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Среднее значение лютное отклонение (+, -)

В корпорациях в целом -0,265 -0,166 -0,424 -0,418 -0,405 -0,486 -0,399 -0,420 -0,198 -0,353 -0,067

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,049 0,256 0,091 0,127 0,100 0,072 0,092 0,082 -0,085 0,087 - 0,134

Добыча полезных ископаемых 0,191 0,183 -1,247 -1,033 -2,808 -7,296 -5,853 -2,775 -0,052 -2,299 - 0,243

Обрабатывающие производства -0,175 -0,249 -0,490 -0,412 -0,264 -0,393 -0,214 -0,283 -0,200 -0,298 - 0,025

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды -1,015 -1,086 -1,533 -2,232 -2,396 -0,151 -0,997 -1,354 -1,387 -1,350 - 0,372

Строительство -0,124 -0,136 -0,227 -0,245 -0,145 -0,106 -0,004 0,033 - 0,104 -0,12 + 0,020

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 0,022 -0,002 0,001 0,010 0,004 0,029 0,074 0,119 0,142 0,044 + 0,120

Гостиницы и рестораны -1,064 -0,645 -0,235 -0,241 -0,184 -0,067 -0,242 -0,398 -0,621 -0,411 + 0,443

Транспорт и связь -0,080 -0,208 0,062 0,025 0,125 0,182 0,227 0,436 0,551 0,147 + 0,631

Финансовая деятельность 0,070 0,244 0,109 0,009 0,106 0,548 0,514 -1,391 -2,045 -0,204 -2,115

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг -0,543 -0,285 -0,301 -0,126 -0,192 -0,564 -0,847 -0,497 -0,376 -0,415 0,167

Образование 0,268 0,263 -0,091 -0,621 -0,200 -1,763 -0,582 -0,041 0,194 -0,286 -0,074

Здравоохранение и предоставление социальных услуг -0,0001 0,941 -0,151 -0,647 -1,092 -0,341 -0,279 -0,289 -0,664 -0,280 -0,664

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг -0,001 -0,042 -0,353 -0,362 -0,529 0,004 0,089 0,472 0,427 0,033 0,428

Таблица А 6 - Значения рентабельности (убыточности) собственного капитала

корпораций региона по видам экономической деятельности в динамике, ед.

Корпорации по видам экономической деятельности Годы Среднее значение Абсолютное отклонение (+,-)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

В корпорациях в целом 0,057 0,052 0,033 0,124 0,127 0,107 0,130 0,133 0,116 0,098 + 0,059

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,158 0,117 0,185 0,236 0,191 0,109 0,141 0,093 0,069 0,144 -0,089

Добыча полезных ископаемых 0,011 -0,009 0,113 0,566 1,054 0,384 0,492 1,502 1,747 0,651 + 1,736

Обрабатывающие производства 0,128 0,180 0,003 0,364 0,364 0,214 0,251 0,219 0,196 0,213 + 0,068

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды -0,109 -0,086 -0,159 -0,422 -1,237 0,030 0,042 0,004 0,014 -0,214 + 0,123

Строительство 0,085 0,082 0,156 0,137 0,114 0,178 0,118 0,636 0,307 0,201 + 0,222

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 0,171 0,091 0,145 0,150 0,178 0,162 0,172 0,107 0,242 0,158 + 0,071

Гостиницы и рестораны 0,189 0,217 0,125 0,163 0,084 0,121 0,162 -0,260 -0,505 0,096 -0,694

Транспорт и связь -0,013 0,053 0,119 0,063 -0,008 0,310 0,269 0,187 0,307 0,143 + 0,320

Финансовая деятельность -0,047 -0,035 -0,157 -0,020 -0,005 0,001 -0,046 0,021 0,039 -0,028 + 0,086

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 0,058 0,067 -0,040 0,062 0,170 0,114 0,077 0,127 -0,010 0,069 -0,068

Образование 1,007 0,291 0,496 2,452 2,200 0,529 0,536 0,062 0,135 0,856 -0,872

Здравоохранение и предоставление социальных услуг 0,160 0,005 0,209 0,250 0,302 0,172 0,131 0,173 0,034 0,160 -0,126

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,002 0,188 0,181 0,053 0,221 0,082 0,276 0,052 0,067 0,125 + 0,065

Таблица А 7 - Значения рентабельности (убыточности) продаж по чистой прибыли корпораций региона по видам экономической деятельности в динамике,

ед.

Корпорации по видам экономической деятельности Годы Среднее значение Абсолютное отклонение (+, -)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

В корпорациях в целом 0,018 0,019 0,009 0,035 0,035 0,042 0,056 0,061 0,052 0,036 + 0,034

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,149 0,114 0,164 0,208 0,189 0,114 0,150 0,112 0,080 0,142 - 0,069

Добыча полезных ископаемых 0,007 -0,005 0,067 0,678 0,557 0,294 0,705 0,870 0,930 0,456 + 0,923

Обрабатывающие производства 0,047 0,068 0,001 0,088 0,114 0,073 0,099 0,082 0,077 0,072 + 0,030

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды -0,036 -0,032 -0,048 -0,086 -0,103 0,018 0,027 0,003 0,009 -0,028 + 0,045

Строительство 0,011 0,012 0,022 0,026 0,020 0,029 0,037 0,186 0,052 0,044 + 0,041

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 0,019 0,007 0,010 0,012 0,015 0,014 0,018 0,014 0,036 0,016 + 0,017

Гостиницы и рестораны 0,062 0,058 0,030 0,032 0,019 0,031 0,028 -0,046 -0,053 0,018 -0,115

Транспорт и связь -0,006 0,022 0,057 0,030 -0,006 0,116 0,100 0,102 0,196 0,068 + 0,202

Финансовая деятельность -0,119 -0,061 -0,219 - 0,049 -0,010 0,013 0 5 г-, ,0 - 0,128 0,216 -0,095 + 0,335

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 0,040 0,077 -0,040 0,068 0,123 0,113 0,079 0,086 -0,011 0,059 -0,051

Образование 0,099 0,025 0,021 -0,050 0,069 0,099 0,114 0,029 0,095 0,056 -0,004

Здравоохранение и предоставление социальных услуг 0,057 0,035 0,081 0,083 0,093 0,090 0,072 0,089 0,019 0,069 -0,038

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,001 0,083 0,059 0,016 0,028 0,028 0,100 0,088 0,112 0,057 + 0,111

Критерии выбора ПАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» АО «Молочный комбинат «Ставропольский» ООО «Медчеста-М» ООО «Гедон-Моторс»

Вид экономической деятельности Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Обрабатывающие производства Оптовая и розничная торговля

производство электроэнергии тепловыми электростанциями, в т.ч. деятельность по обеспечению работоспособности электростанций производство питьевого молока и питьевых сливок оптовая торговля фармацевтической продукцией розничная торговля легковыми автомобилям и легкими автотранспортными средствами в специализированных магазинах

Проблемные зоны по направлениям:

Ликвидность и платежеспособность несоответствие значений показателей текущей ликвидности, общей платежеспособности рекомендуемым уровням несоответствие значений показателей текущей ликвидности, общей платежеспособности рекомендуемым уровням

Финансовая устойчивость единичные случаи достижения критериального уровня значений показателя финансовой устойчивости, независимости, напряженности; постоянное несоответствие значений показателей капитализации критериальному уровню; отрицательные значения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами. постоянное несоответствие значений капитализации, финансовой независимости, устойчивости, напряженности критериальным уровням; отрицательные значения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами. постоянное несоответствие значений показателя капитализации, финансовой независимости, устойчивости, напряженности критериальным уровням; положительные значения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами в единичных случаях, удовлетворяющих критериальному уровню

Финансовый результат единичные случаи убыточности активов, собственного капитала, продаж. единичные случаи несоответствия значений рентабельности активов, собственного капитала, продаж критериальным уровням. единичные случаи несоответствия значений рентабельности активов, собственного капитала, продаж критериальным уровням.

Действие ревизионной комиссии с учетом организационно-правовой формы хозяйствования Функционирует в количестве 5 чел. Функционирует в количестве 3 чел. Не функционирует.

Источник: составлена автором [9, 10, 122, 123, 124, 125]

компания оптового рынка электроэнергии» в динамике

Показатели Годы Отклонения (+, -)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 | 2019 | 2020

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. в % к итогу абсолютное, тыс. руб относительное, %

Нематериальные активы 40233 716647 675332 594063 512794 434922 353582 229886 166236 0,02 0,11 0,10 +126003 + 313,2

Результаты исследований и разработок 0 0 0 687 19582 54935 72819 57924 55335 0,0 0,03 0,02 +55335

Основные средства 81963561 98586442 124089486 150462508 159580634 157893868 157365820 150528928 159592919 60,0 69,2 69,5 [phone] + 94,7

Долгосрочные финансовые вложения 2761531 2473997 2197946 4418924 6592773 6163785 6190435 22731698 20127679 2,0 10,4 8,8 [phone] + 628,9

Отложенные налоговые активы 613126 437224 124593 361648 2580651 1363423 1551891 2107351 3126869 0,4 1,0 1,4 + 2513743 + 410,0

Прочие внеоборотные активы 22 091556 16576643 8281659 1933364 1041226 2175955 1755198 3943382 3651634 16,2 1,8 1,6 -18439922 -83,5

Внеоборотные активы 10747007 118790953 135369016 157771194 170327660 168086888 167289745 179599169 186720672 78,6 82,5 81,4 + 79250665 + 73,7

Запасы 6925145 6707433 7633739 11419757 9551602 11260088 12589723 14473074 14688967 5,1 6,7 6,4 + 7763822 + 112,1

НДС по приобретенным ценностям 188998 723202 46120 61589 26070 15130 123014 12194 10534 0,1 0,005 0,005 -178464 -94,4

Дебиторская задолженность 15689236 18553584 15870935 18490054 17286767 15493538 14300600 13827162 12883513 11,5 0,006 5,6 -2805723 -17,8

Краткосрочные финансовые вложения 2628376 4154930 1407618 8432 7269 1500 3001500 9662807 15145933 1,9 4,4 6,6 [phone] +476,2

Денежные средства и денежные эквиваленты 3751338 5747280 13055162 7500933 4415161 5118911 6547831 166 3 2,7 0,00007 0,000001 -3751335 -100,0

Прочие оборотные активы 26614 3147 3165 10045 8511 11576 31108 46688 65458 0,01 0,02 0,03 + 38844 + 146,0

Оборотные активы 29209707 35889576 38016739 37490810 31295380 31900743 36593776 38022091 42794408 21,4 17,5 18,6 [phone] + 46,5

Итого активы 136679714 154680529 173385755 195262004 201623040 199987631 203883521 217621260 229515080 100 100,0 100 + 92835366 + 67,9

Уставный капитал 21518239 40057009 40057009 40057009 40057009 40057009 40057009 40057009 40057009 15,7 18,4 17,5 [phone] + 86,2

Добавочный капитал 55632598 60094783 60094783 60094783 60094783 60094783 60094783 54794261 54794261 40,7 25,2 23,8 -838337 + 1,5

Резервный капитал 479307 679641 903799 1190653 1340739 1515574 1848232 2002850 2002850 0,4 0,9 0,8 + 1523543 + 317,9

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2020981 6303796 7763979 9807608 12742603 18481654 29043798 45009736 51289431 1,5 20,7 22,3 + 49268450 + 2437,8

Капитал и резервы 79651125 107135229 108819570 111150053 114235134 120149020 131043822 141863856 148143551 58,3 65,2 64,5 + 68492426 + 86,0

Долгосрочные заёмные средства 20100000 34570664 40570664 37339908 24110000 48710000 29293101 24450000 38877152 14,7 11,2 16,9 + 18777152 + 93,4

Отложенные налоговые обязательства 2071093 2597391 2827128 3861698 9206255 9662530 10486218 11091135 11385673 1,5 5,1 5,0 + 9314580 +449,7

Оценочные обязательства 0 0 1445484 1051656 955964 1075463 959157 1171016 1639920 0,0 0,5 0,7 + 1639920 -

Прочие долгосрочные обязательства 704615 987751 648029 3908276 4038486 670911 5168175 1814696 8279822 0,5 0,8 3,6 + 7575207 +1075,1

Долгосрочные обязательства 22875708 38155806 45491305 46161538 38310705 60118904 45906651 38526847 60182567 16,7 17,7 26,2 + 37306859 + 163,1

Краткосрочные заёмные средства 3200360 2643 6502643 24589877 32225249 135225 8410911 19203643 6065288 2,3 8,8 2,6 + 2864928 + 89,6

Кредиторская задолженность 30942312 9377365 12563484 13352485 16844261 19577151 18514429 18020193 15115330 22,6 8,3 6,6 -15826982 -51,2

Доходы будущих периодов 10209 9486 8753 8051 7691 7331 7708 6721 8344 0,007 0,003 0,004 -1865 -18,3

Краткосрочные обязательства 34152881 9389494 19074880 37950413 49077201 19719707 26933048 37230557 21188962 25,0 17,1 9,2 -12963919 -38,0

Итого пассивы 136679714 154680529 173385755 195262004 201623040 199987631 203883521 217621260 229515080 100,0 100,0 100 + 92836366 + 67,9

«Ставропольский» в динамике

Показатели Годы Отклонения (+, -)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 | 2019 | 2020

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. в % к итогу абсолютное, тыс. руб. относительное, %

Нематериальные активы 140 142 117 1190 1011 3303 8513 157 876 88074 0,01 8,2 4,5 + 87934 +62810

Основные средства 531649 536216 530085 599000 605474 624173 1122 890 1038329 1003969 50,7 53,9 51,3 + 472320 + 88,9

Доходные вложения в материальные ценности 0 0 0 0 624173 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Прочие внеоборотные активы 0 0 0 0 0 5560 9823 0 0 0 0 0 0 0

Внеоборотные активы 531789 536358 530202 600190 606485 633036 1141226 1196205 1092043 50,8 62,1 55,8 + 560254 + 105,4

Запасы 224596 245929 310791 308384 322296 278511 250042 348548 381406 21,4 18,1 19,5 +156810 + 69,8

НДС по приобретенным ценностям 1190 1190 1190 1190 1190 1190 43134 32461 22897 0,1 1,7 1,2 +21707 + 1824,1

Дебиторская задолженность 197510 277037 236781 254972 253643 343660 325334 331472 377352 18,8 17,2 19,3 +179842 + 91,1

Краткосрочные финансовые вложения 66055 147055 81055 55 50055 20605 61 13461 9041 6,3 0,7 0,5 - 57014 - 86,3

Денежные средства и денежные эквиваленты 26683 28977 27428 27624 45667 17123 10039 3132 74528 2,5 0,2 3,8 + 47845 + 179,3

Оборотные активы 516034 700188 657245 592225 672851 661089 628610 729074 865224 49,2 37,9 44,2 +349190 + 67,7

Итого активы 1047823 1236546 1187447 1192415 1279336 1294125 1769836 1925279 1957267 100,0 100,0 100,0 + 909444 + 86,8

Уставный капитал 1 044 1044 1044 1009 1009 1009 1009 1009 1009 0,1 0,1 0,1 - 35 - 3,4

Резервный капитал 159 159 159 159 159 159 159 159 159 0,02 0,01 0,0001 0 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 405559 387257 391631 448618 469284 511993 556782 580337 618498 38,7 30,1 31,6 +212939 + 52,5

Капитал и резервы 406762 388460 392834 449786 470452 513161 557950 581505 619666 38,8 30,2 31,6 +212904 + 52,3

Отложенные налоговые обязательства 5435 5468 5991 5307 7028 5670 17217 28310 41243 0,5 1,5 2,1 + 35808 + 658,8

Долгосрочные обязательства 5435 5468 5991 5307 7028 5670 17217 28310 41243 0,5 1,5 2,2 + 35808 + 658,8

Краткосрочные заёмные средства 470916 701930 550962 521485 561107 550518 612503 648706 850293 44,9 33,7 43,4 + 379380 + 80,6

Кредиторская задолженность 164710 140688 237660 193331 216458 202642 492166 526758 376065 15,7 27,4 19,2 +211355 + 128,3

Доходы будущих периодов 0 0 0 22506 24291 22134 90000 0 0 0 0 0 0 0

Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 0 140000 70000 0,0 7,3 3,6 + 70000

Краткосрочные обязательства 635626 842618 788622 737322 801856 775294 1194 669 1315464 1296358 60,7 68,3 66,2 + 660732 + 103,9

Итого пассивы 1047823 1236546 1187447 1192415 1279336 1294125 1769 836 1925279 1957267 100,0 100,0 100,0 + 909444 + 86,8

Показатели Годы Отклонения (+, -)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2019 2020

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. в % к итогу абсолютное, тыс. руб. относи тельно е, %

Нематериальные активы 0 0 438 458 458 458 0 0 0 0 0 0 0 0

Основные средства 58963 4890 8400 11081 8441 4989 3627 2263 7794 8,0 0,3 0,01 -51169 - 86,8

Отложенные налоговые активы 23 18 13 8 3 3 0 0 0 0,003 0 0 -23 - 100

Прочие внеоборотные активы 5075 0 0 0 0 0 0 0 0 0,7 0 0 -5075 - 100

Внеоборотные активы 64061 4908 8851 11547 8902 5450 3627 2263 7794 8,7 0,3 1,2 - 56267 - 87,8

Запасы 453313 452171 467061 517820 417554 508273 560560 519971 509487 61,7 74,2 78,7 +56174 + 12,3

НДС по приобретенным ценностям 0 0 0 0 0 0 1627 4862 0 0 0,7 0 0

Дебиторская задолженность 118742 111638 102569 104037 137079 139074 140315 150049 117341 16,2 21,4 18,1 -1401 - 1,2

Краткосрочные финансовые вложения 95000 4000 4000 4000 4000 4000 0 0 0 12,9 0,0 -95000 - 100

Денежные средства и денежные эквиваленты 3802 15948 5613 18457 28096 22723 14418 24008 12252 0,5 3,4 1,9 + 8450 + 222,2

Прочие оборотные активы 0 0 354 332 294 208 219 27 191 0 0,004 0,02 + 191 -

Оборотные активы 670857 583757 579597 644646 587023 674278 717139 698917 639271 91,3 99,7 98,8 -31586 - 4,8

Итого активы 734917 588665 588448 656193 595925 679728 720766 701180 647065 100,0 100,0 100,0 -87852 - 12,0

Уставный капитал 27000 27000 27000 27000 27000 27000 27000 27000 27000 3,7 3,9 4,2 0 0,0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 165879 122214 139069 191682 197374 198911 145072 151273 236459 22,6 21,6 36,5 + 70580 + 42,5

Капитал и резервы 192879 149214 166069 218682 224374 225911 172072 178273 263459 26,2 25,4 40,7 + 70580 + 36,5

Долгосрочные заёмные средства 250000 250000 0 0 0 0 0 0 0 34,0 0 0 -250000 - 100

Отложенные налоговые обязательства 7 0 0 0 0 0 17 49 51 0,001 0,01 0,007 + 44 + 628,5

Долгосрочные обязательства 250007 250000 0 0 0 0 17 49 51 34,0 0,01 0,007 - 249956 - 100,0

Краткосрочные заёмные средства 45189 17000 200000 127856 12123 56330 89302 77104 10005 6,1 11,0 1,5 - 35184 - 77,9

Кредиторская задолженность 246842 172451 222379 309655 359428 397484 459375 445754 373550 33,6 63,6 57,7 +126708 + 51,3

Краткосрочные обязательства 292032 189451 422379 437511 371551 453814 548677 522858 383555 39,7 74,6 59,3 +91523 + 31,3

Итого пассивы 734917 588665 588448 656193 595925 679725 720766 701180 647065 100,0 100,0 100,0 - 87852 - 12,0

динамике

Показатели Годы

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 | 2019 | 2020 Отклонения (+, -)

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. в % к итогу абсолютное, тыс. руб. относительное , %

Основные средства 30498 85488 92320 100244 241259 188364 194090 182564 166625 15,4 45,2 53,1 + 136127 + 446,3

Доходные вложения в материальные ценности 0 0 3420 24978 18595 14588 11333 8082 4831 0,0 2,0 1,5 + 4831

Долгосрочные финансовые вложения 88648 15292 104471 73345 25359 0 0 0 0 44,7 0 0 - 88648 - 100,0

Отложенные налоговые активы 0 0 0 0 0 0 0 0 638 0 0,0 0,2 + 638 0,0

Прочие внеоборотные активы 0 379 64118 3227 56932 2036 432 665 1084 0 0,2 0,3 + 1084 -

Внеоборотные активы 119146 101159 264329 201794 342145 204988 205855 191311 173178 60,1 47,4 55,1 + 54032 + 45,3

Запасы 39437 63999 68569 85686 44605 56265 124472 161604 127582 19,9 40,0 40,6 +88145 + 223,5

НДС по приобретенным ценностям 1666 1067 11213 15823 5523 5932 4 6746 0 0,8 1,7 0 - 1666 - 100,0

Дебиторская задолженность 20448 106752 82085 161132 76907 23227 10890 8349 6172 10,3 2,1 2,0 - 14276 - 69,9

Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 16072 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0

Денежные средства и денежные эквиваленты 8820 1388 2863 2443 1520 16246 6605 35537 7039 4,4 8,8 2,2 - 1781 - 20,2

Прочие оборотные активы 8761 3689 2205 2709 4092 27726 5698 84 94 4,4 0,02 0,03 - 8667 - 99,0

Оборотные активы 79132 176895 166935 267793 148719 129396 147669 212320 140887 39,9 52,6 44,9 +61755 + 78,0

Итого активы 198278 278054 431264 469587 490864 334384 353524 403631 314065 100,0 100,0 100,0 +115787 + 58,3

Уставный капитал 10 10 10 10 10 10 10 10 10 0,01 0,002 0,003 0 0,0

Переоценка внеоборотных активов 0 38542 43224 47161 71002 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 29124 37569 48740 54259 55722 10388 19280 45247 81664 14,7 11,2 26,0 + 52540 + 180,4

Капитал и резервы 29124 76121 91974 101430 126734 10398 19290 45257 81674 14,7 11,2 26,0 + 52550 + 180,4

Долгосрочные заёмные средства 92010 113837 291450 305293 293338 88950 45050 177633 0 46,4 44,0 0 - 92010 - 100,0

Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 2609 5421 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0

Долгосрочные обязательства 92010 113837 291450 307902 298759 88950 45050 177633 0 46,4 44,0 0 - 92010 - 100,0

Краткосрочные заёмные средства 0 23204 0 0 0 221631 203363 106900 144723 0,0 26,5 46,1 +144723

Кредиторская задолженность 77144 64892 47840 60255 65371 13405 85821 73841 87668 38,9 18,3 27,9 +10524 + 13,6

Краткосрочные обязательства 77144 88096 47840 60255 65371 235036 289184 180741 232391 38,9 44,8 74,0 +155247 + 201,2

Итого пассивы 198278 278054 431264 469587 490864 334384 353524 403631 314065 100,0 100,0 100,0 +115787 + 58,3

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности корпорации [48, 128]

исследуемых корпораций в динамике, ед.

Годы Текущая ликвидность Быстрая ликвидность Абсолютная ликвидность Общая платежеспособность

вид экономической деятельности (ВЭД) корпорация корпорация корпорация ВЭД корпорация

ПАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

2012 0,627 0,855 0,652 0,189 1,462 2,397

2013 0,703 3,822 3,107 1,117 1,510 3,253

2014 0,570 1,993 1,592 0,788 1,341 2,685

2015 0,418 0,987 0,686 0,202 1,188 2,321

2016 0,368 0,637 0,443 0,091 1,077 2,307

2017 1,137 1,617 1,046 0,268 2,041 2,505

2018 1,065 1,358 0,891 0,363 2,154 2,799

2019 0,785 1,021 0,632 0,263 2,112 2,873

2020 0,913 2,019 1,326 0,750 1,930 2,821

Абсолютное отклонение (+, -) + 0,286 + 1,164 + 0,674 + 0,561 + 0,468 + 0,424

ООО «Медчеста-М»

2012 1,278 2,297 0,745 0,338 1,327 1,356

2013 1,276 3,081 0,695 0,105 1,217 1,340

2014 1,252 1,372 0,266 0,023 1,184 1,393

2015 1,205 1,473 0,290 0,051 1,203 1,500

2016 1,217 1,580 0,456 0,086 1,203 1,604

2017 1,234 1,486 0,366 0,059 1,204 1,498

2018 1,341 1,307 0,285 0,026 1,272 1,314

2019 1,439 1,337 0,342 0,046 1,317 1,341

2020 1,466 1,667 0,338 0,032 1,365 1,687

Абсолютное отклонение (+, -) + 0,188 - 0,630 - 0,407 -0,306 + 0,038 + 0,331

ООО «Гедон-Мото рс»

2012 1,278 1,026 0,515 0,114 1,327 1,172

2013 1,276 2,008 1,282 0,016 1,217 1,377

2014 1,252 3,490 2,056 0,060 1,184 1,271

2015 1,205 4,444 3,022 0,041 1,203 1,276

2016 1,205 2,275 1,593 0,269 1,203 1,348

2017 1,234 1,551 0,311 0,069 1,204 1,032

2018 1,341 0,511 0,080 0,023 1,272 1,058

2019 1,439 1,175 0,281 0,197 1,317 1,126

2020 1,466 0,606 0,057 0,030 1,365 1,351

Абсолютное отклонение (+, -) + 0,188 -0,42 -0,458 -0,084 + 0,038 + 0,179

Таблица А 14 - Определение абсолютного и относительного отклонений чистых

активов от уставного капитала в исследуемых корпорациях, тыс. руб.

Годы Чистые активы Уставный капитал Отклонения чистых активов от уставного капитала (+, -)

ПАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

2012 79651125 21518239 [phone]

2013 107135229 40057009 + 67078220

2014 108819570 40057009 [phone]

2015 111150053 40057009 [phone]

2016 114235134 40057009 [phone]

2017 120149020 40057009 [phone]

2018 131043822 40057009 [phone]

2019 141863856 40057009 + 101806847

2020 148143551 40057009 + 108086542

Отклонения (+,-):

абсолютное,

тыс. руб. + 68492426 [phone] [phone]

относительное, % + 86, 0 + 86,1 + 86,0

АО «Молочный комбинат «Ставропольский»

2012 406762 1044 +405718

2013 388460 1044 +387416

2014 392834 1044 +391790

2015 449786 1009 + 448777

2016 470452 1009 + 469443

2017 513161 1009 +512152

2018 557950 1009 +556941

2019 581505 1009 + 580496

2020 619666 1009 +618657

Отклонения (+,-):

абсолютное, тыс.

руб. +212904 - 35 +212939

относительное, % + 52,3 - 3,4 + 52,4

ООО «Гедон-Моторс»

2012 29124 10 +29114

2013 76121 10 + 76111

2014 91974 10 + 91964

2015 101430 10 +101420

2016 126734 10 +126724

2017 10398 10 + 10388

2018 19290 10 + 19280

2019 45257 10 + 45247

2020 81674 10 + 81664

Отклонения (+,-):

абсолютное,