Планирование инвестиций как основа развития предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Смирнов, Павел Валерьевич

• Смирнов, Павел Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Смирнов, Павел Валерьевич

Введение

1 Объективная необходимость планирования инвестиций в развитие предприятия

1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестирования как объектов планирования

1.2 Теоретические аспекты планирования инвестиций в развитие предприятия в рыночных отношениях

1.3 Механизм планирования инвестиций в развитие предприятия

Выводы по первой главе

2 Анализ инвестиционного процесса как объекта инвестиционного планирования (на примере предприятий машиностроения Оренбургской области)

2.1 Анализ тенденций развития машиностроения в России

2.2 Анализ факторов формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе (на примере Оренбургской области)

2.3 Анализ систем инвестиционного планирования на исследуемых предприятиях

Выводы по второй главе

3 Рекомендации по использованию комплексного подхода в планировании инвестиций на предприятиях машиностроения 11 Г

3.1 Реализация методики комплексного планирования инвестиций на предприятии Ш

3.2 Алгоритм разработки инвестиционной стратегии развития предприятия

3.3 Механизм планирования объёма и структуры инвестиционных ресурсов в развитие предприятия

Выводы по третьей главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Планирование инвестиций как основа развития предприятия»

Актуальность темы исследования. Конкурентоспособность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов управления инвестиционной деятельностью, связанных с обоснованием инвестиционной стратегии, выбором эффективных её направлений и форм, разработкой целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля инвестиционных ресурсов, требует эффективной реализации такой функции инвестиционного менеджмента как планирование.

В российской экономической науке вопросы планирования инвестиций на предприятии проработаны недостаточно глубоко, и посвящены, в основном, теории и практике инвестиционного проектирования и обоснованию привлечения заёмных источников в качестве инвестиционных ресурсов. Вследствие отсутствия теоретического и методического аппарата инвестиционные решения, принимаемые российскими предприятиями, не всегда соответствуют ожиданиям инвесторов, при их разработке не соблюдается принцип преемственности планов, процесс инвестиционного планирования носит дискретный характер. Это снижает инвестиционную привлекательность предприятий, препятствует привлечению инвестиционных ресурсов и, в конечном итоге, реализации программы развития.

В значительной мере это относится к предприятиям машиностроительного комплекса России, так как, являясь базовой отраслью национальной экономики, машиностроение способно обеспечить прирост и переток инвестиционных ресурсов в другие отрасли в соответствии с действием принципа мультипликатора за счёт реализации им своей продукции.

Таким образом, возникает проблема разработки методических основ для формирования механизма инвестиционного планирования, способствующего реализации инвестиционной политики предприятия, направленной на его развитие. Данный методический аппарат должен основываться на комплексном подходе к планированию инвестиций и включать в себя, в частности, комплексную методику, отражающую стратегический, тактический и оперативный уровни управления инвестиционной деятельностью.

Степень изученности проблемы. Отдельные направления рассматриваемой проблемы освещались в работах таких зарубежных авторов как Маркович Г., Хан Д., Шарп У., Долан Э., Холт.Р., Крушвиц JL, Шим Д., Норкотт Д. и др.

В отечественной литературе проблеме планирования инвестиций посвящены работы Бланка И.А., Ильина А.И., Анискина Ю.П., Барда B.C., Балабанова И.Т., Стояновой Е.С., Сергеева И.В. и др.

Несмотря на достаточно широкое освящение в отечественной и зарубежной литературе целого ряда проблем в контексте предмета диссертационного исследования, не рассмотренными остались многие вопросы, связанные с планированием инвестиций.: В частности недостаточно полно решена проблема дальнейшего совершенствования методики комплексного планирования инвестиций на предприятии, как основы его развития. Требуют более глубокой проработки методологические аспекты формирования механизма планирования инвестиций, направляемых на развитие предприятия, реализацию его инвестиционной стратегии, а также методические аспекты планирования привлечения инвестиционных ресурсов предприятия.

Актуальность и необходимость теоретического и методологического изучения проблем планирования и управления инвестициями, развития теории и совершенствование практики в условиях рыночной экономики определили постановку целей и задач диссертации.

Цель исследования: разработка методических и практических рекомендаций по формированию механизма синхронизации процесса планирования инвестиций и развития предприятия.

Для реализации поставленной цели в диссертационной работе решаются следующие задачи:

- определение экономической сущности инвестиций и инвестирования как объектов инвестиционного планирования;

- исследование теоретических основ инвестиционного планирования и развития предприятия;

- выявление элементов механизма планирования инвестиций, их содержания, влияния друг на друга;

- анализ тенденций развития машиностроения в России как базовой отрасли национальной экономики;

- обоснование необходимости формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе, способствующего повышению инвестиционной и деловой активности предприятий машиностроительного комплекса;

- анализ систем планирования инвестиций на предприятиях;

- разработка методики комплексного планирования инвестиций, направляемых на реализацию модели развития предприятия;

- определение алгоритма формирования инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия;

- совершенствование методики планирования состава и структуры инвестиционных ресурсов предприятия.

Предметом исследования является механизм и процесс планирования инвестиций в развитие предприятий.

Объектом исследования являются современные машиностроительные предприятия.

Информационной основой исследования являются: статистические данные отечественных и зарубежных информационных агентств; фактологический материал, содержащийся в отечественной и зарубежной литературе, периодической печати; данные, размещённые в сети «Интернет»; открытая информация о результатах производственно-хозяйственной деятельности машиностроительных предприятий, являющихся объектами исследования.

Основная научная идея исследования заключается в выявлении основных направлений совершенствования механизма планирования инвестиций в развитие машиностроительного предприятия.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

- уточнено содержание понятия «планирование инвестиций в развитие предприятия», включающее: систематическую подготовку и принятие управленческих решений о целях инвестирования, выборе источников инвестиционных ресурсов, сравнительную оценку альтернативных действий по их использованию в реализации выбранной модели развития с целью повышения уровня конкурентоспособности;

- обоснованы, как наиболее значимые с позиции глубины производимых на предприятии преобразовании, факторы: инвестирование, научно-технический прогресс, эффективная система управления ресурсами, предпринимательские способности персонала, использование которых позволит сформировать сильные конкурентные преимущества, и обеспечит реализацию инновационной модели развития;

- разработан механизм планирования инвестиций в развитие предприятия, включающий взаимосвязанные и взаимообусловленные блоки методического и организационного обеспечения процесса планирования, а также правового регулирования инвестиционной деятельности;

- представлен алгоритм формирования инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия, позволяющий выбрать классическую или инновационную модель развития в зависимости от: результатов анализа уровня стабильности среды, выбора приоритетов развития и уровня обеспеченности инвестиционными ресурсами;

- разработана методика обоснования выбора оптимальных по составу и структуре источников инвестиционных ресурсов по ряду критериев. В основу методики положен метод многокритериальной оптимизации — метод анализа иерархий (МАИ) со следующим составом критериев: достаточность объёма инвестиционных ресурсов, необходимость и достаточность обеспечения, ставка рефинансирования Банка России, срок привлечения инвестиционных ресурсов, уровень инфляции, диверсифицированность инвестиционных ресурсов по источникам привлечения.

Основные положения, выносимые на защиту:

- уточненное содержание понятия «планирование инвестиций в развитие предприятия», рассматриваемое с позиции системного подхода;

- механизм планирования инвестиций в развитие предприятия;

- методика комплексного планирования инвестиций, основанная на привлечении ресурсного и организационного потенциалов предприятия;

- алгоритм формирования инвестиционной стратегии предприятия;

- методика формирования оптимального по составу и структуре портфеля источников инвестиционных ресурсов.

Методологической и теоретической базой диссертационного исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных учёных в области экономики, планирования и управления. Методология исследования базируется на общенаучных методах исследования: экономико-статистических и экономико-математических, нормативном, комплексном и системном подходах, логическом и сравнительном анализе, экспертных оценках и т.д.

Практическая значимость полученных в диссертационном исследовании результатов заключается в том, что использование предложенных рекомендаций по реализации механизма планирования инвестиций позволяет в рамках решения очерченного круга экономических задач на машиностроительных предприятиях, использовать зарубежный опыт и учитывать специфику современного этапа развития машиностроительного комплекса России и состояния инвестиционной сферы, выбирать наиболее рациональные и эффективные варианты плановых решений.

Конкретные рекомендации по использованию комплексного подхода к планированию инвестиций позволяют определить последовательность действий по обоснованию плановых инвестиционных решений.

Основные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе при изучении таких дисциплин как: «Инвестирование», «Инвестиционная политика предприятия», «Планирование на предприятии», «Инновационный менеджмент».

Достоверность и обоснованность положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертационной работе, обеспечивается и подтверждается результатами исследований, проведёнными на соответствующих объектах.

Реализация и апробация результатов исследования. Основные теоретические и прикладные результаты диссертации прошли оценку специалистов отрасли и докладывались на научно-практических конференциях и семинарах, проходивших в городах Москва, Сочи, Оренбург. Результаты диссертационного исследования обсуждались на заседаниях кафедры «Государственное и муниципальное управление» в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Оренбургский государственный университет». Практическое применение разработанных положений и рекомендаций автора было реализовано на машиностроительных предприятиях города Оренбурга (ФГУП «Оренбургский локомотиворемонтный завод», ООО «КБ «Гидропресс»), что подтверждено актами о внедрении.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ объёмом 3,5 печатных листа.

Структура и объём диссертации. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованных источников. Исследование изложено на 184 страницах машинописного текста, содержит 18 таблиц, 16 рисунков, а также 15 приложений. Логика и структура данного исследования определены теми проблемами, которые были поставлены теорией и практикой организации инвестиционной деятельности на предприятиях и, в частности, инвестиционным планированием.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Смирнов, Павел Валерьевич

Выводы по 3 главе

1. На основании анализа точек зрения отечественных и зарубежных авторов определено понятие инвестиционной политики, ориентированной на развитие предприятия, как комплекса мероприятий, разработанных на совокупности представлений о направленности и характере действий субъектов инвестиционной деятельности, обеспечивающих непрерывное развитие предприятия. А также принципов, реализация которых позволит реализовать программу развития:

- инвестиционная политика должна быть нацелена на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

- должны быть экономически обоснованы инвестиции;

- должны быть учтены степень инфляции и факторы риска;

- сформирована оптимальная структура портфельных и реальных инвестиций;

- проекты должны быть ранжированы по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учётом привлечения внешних источников;

- должны быть выбраны надёжные и более дешевые источники и методы финансирования инвестиций.

2. Сформулировано определение инвестиционной стратегии как генерального плана вложения средств, определяющего пропорции и приоритеты, в соответствии с которыми они будут распределяться по отдельным направлениям инвестирования, для максимально эффективного достижения долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития. На основе объединения предложенных авторами определений инвестиционной стратегии, поскольку, одни из определений инвестиционной стратегии, предложенные отечественными и зарубежными авторами — более детальны с точки зрения направлений вложений, другие — ориентированы на развитие предприятия.

3. Согласно результатам проведённого исследования на машиностроительных предприятиях выделены следующие стратегические направления их развития:

- развитие материально-технической базы предприятий машиностроения на основе реконструкции и технического перевооружения как основного так и вспомогательного производства;

- коренное улучшение функционально-производственных и экономических связей внутри машиностроения (в системе гражданского машиностроения и ВПК);

- последовательное совершенствование экономического механизма управления за счёт углубления процесса приватизации;

- создание межотраслевых производств и систем производственной инфраструктуры на базе значительных резервов производственного потенциала;

- реализация промышленной политики исходя из реальных возможностей инвестирования и эффективности инновационной деятельности;

- оптимизация элементов производственного потенциала предприятий машиностроения.

4. Для целей решения задачи формирования оптимального состава и структуры источников инвестиционных ресурсов, рекомендовано использование метода анализа иерархий (МАИ), который позволяет решать различные плановые задачи многокритериальной оптимизации. Основные преимущества метода многокритериальной оптимизации при разработке вариантов оптимального сочетания инвестиционных ресурсов программы развития предприятия, на наш взгляд, заключаются в следующем:

- совмещает достоинства аналитических и экспертных методов;

- обеспечивает реализацию наиболее эффективного способа оценки количественно неизмеримых, но вместе с тем важных факторов для принятия обоснованных инвестиционных решений;

- сводит исследование сложных проблем к достаточно простой процедуре проведения последовательно попарных сравнений;

- даёт возможность решать задачи с практически неограниченным количеством критериев;

- достаточно легко поддаётся программированию и реализации на ЭВМ.

5. Для проведения субъективных парных сравнений по методу МАИ разработана двухкритериальная шкала оценок, зависящих от влияния факторов на результирующую стоимость ресурсов, а также вероятность «срабатывания» соответствующего фактора.

Заключение

В результате проведённого исследования получены следующие выводы:

1. На основании результатов анализа зарубежной и отечественной практик хозяйствования, а также точек зрения различных отечественных и зарубежных экономистов уточнена сущность инвестирования как объекта планирования. Результатом уточнения является определение инвестирования как преобразования ресурсов — предметов вложений в экономический продукт с целью достижения определённого экономического эффекта.

Экономический эффект представляется наиболее оптимальным понятием для определения его в качестве цели инвестирования поскольку:

- инвестирование предполагает, как минимум, сохранение исходного объёма используемых ресурсов;

- внеэкономический эффект как цель инвестирования допускает полное абстрагирование от прибыльности операций, что не соответствует сущности данного термина.

2. Эффективность инвестирования - понятие напрямую связанное с развитием предприятия. Под развитием предприятия понимается процесс закономерного и целенаправленного перехода предприятия из одного качественного уровня на другой более высокий, с использованием эффективной системы управления, материальных, трудовых, финансовых и других видов ресурсов, привлекаемых и инвестируемых для обеспечения конкурентных преимуществ предприятия и, при необходимости, своевременной его переориентации на другие рынки.

3. Механизм инвестиционного планирования как упорядоченная совокупность средств воздействия применяемых в инвестиционном планировании, определяет как саму возможность, так и эффективность планирования, от которого зависит эффективность принятого управленческого решения направленного на развитие предприятия, как экономической системы.

4. Уточнено понятие метода, формы и вида планирования, первое зависит от конкретной формы планирования и включает два аспекта: направление планирования и средства обоснования плановых параметров. Второе — результат воздействия всех факторов на инвестиционное планирование, или совокупность различных видов инвестиционного планирования применяемых на конкретном хозяйствующем субъекте. Изолированное воздействие каждого из факторов формирует определенную разновидность инвестиционного планирования или его вид.

5. Данные анализа машиностроительного комплекса России, свидетельствуют о том что, большинство российских предприятий не могут в настоящее время существенно повысить потенциал конкурентоспособности по следующим причинам: отсутствие долгосрочной концепции, определяющей развитие и размещение производительных сил в стране; отсутствие необходимого инвестиционного обеспечения; отсутствие должного развития в машиностроении (и в целом в промышленности России) инновационного предпринимательства; значительное снижение научного потенциала отрасли; резкое уменьшения наукоёмкой продукции в составе всей продукции машиностроения.

6. В числе главных направлений дальнейшего ускорения развития машиностроительного комплекса можно выделить: совершенствование структуры и взаимодействия отдельных отраслей всего комплекса; развитие материально-технической базы предприятий машиностроения на основе перевооружения; коренное улучшение функционально-производственных и экономических связей внутри машиностроения; создание межотраслевых производств и систем производственной инфраструктуры на базе значительных резервов производственного потенциала; реализация промышленной политики исходя из реальных возможностей инвестирования и эффективности инновационной деятельности; оптимизация элементов производственного потенциала предприятий машиностроения.

7. На основании анализа инвестиционной привлекательности Оренбургской области основными факторами создания благоприятного инвестиционного климата являются: формирование законодательно-нормативной базы; установление для участников инвестиционного процесса льготного налогообложения (льготные налоговые ставки, временное освобождение от уплаты налогов, отсрочка уплаты налогов); оказание финансовой поддержки в виде предоставления государственных инвестиционных кредитов по льготной ставке; осуществление комплекса мероприятий по повышению «открытости» региона для потенциальных инвесторов; обеспечение рациональности региональной инвестиционной инфраструктуры Оренбургской области с позиции обеспечения всех направлений реализации инвестиционной деятельности; создание компании по перестрахованию инвестиционных рисков; проведение региональных инвестиционных займов; создание компетентной юридической службы при администрации области; улучшение общей инфраструктура деловой активности; изыскание и мобилизация финансовых источников для капитальных вложений, быстрейшее формирование и активизация инвестиционного рынка.

8 . В результате проведённого исследования систем инвестиционного планирования на четырёх предприятиях машиностроения Оренбургской области, можно сделать вывод, что использование подобных систем инвестиционного планирования не позволяет эффективно управлять развитием предприятий. Ограниченность систем инвестиционного планирования на предприятиях нуждается в серьёзной реформации (как и система управления в целом).

9. Разработан алгоритм формирования инвестиционной стратегии развития предприятия. Рекомендована, как оптимальная для машиностроительных предприятий являющихся объектами диссертационного исследования, инвестиционная стратегия капитального развития, которая по характеру является комбинированной — в качестве критерия поиска объектов инвестирования используются будущие преимущества отраслевого конгломерата (присущие наступательной стратегии) с одновременным устранением слабостей отдельных отраслевых производств (инвестиционная защитная стратегия).

9. Для целей решения задачи формирования оптимальной структуры источников инвестиционных ресурсов, рекомендовано использование метода анализа иерархий (МАИ), который позволяет решать различные плановые задачи многокритериальной оптимизации. Основные преимущества метода многокритериальной оптимизации при разработке вариантов оптимального сочетания инвестиционных ресурсов программы развития предприятия заключаются в следующем:

- совмещает достоинства аналитических и экспертных методов;

- обеспечивает реализацию наиболее эффективного способа оценки количественно неизмеримых, но вместе с тем важных факторов для принятия обоснованных инвестиционных решений;

- сводит исследование сложных проблем к достаточно простой процедуре проведения последовательно попарных сравнений;

- даёт возможность решать задачи с практически неограниченным количеством критериев;

- достаточно легко поддаётся программированию и реализации на

ЭВМ.

Одним из важнейших моментов, при использовании различных методов предполагающих оценку каких-либо параметров, является выбор шкалы оценок. Некорректный выбор шкалы для оценки соответствия критериям оптимальности, сводит на «нет», эффективность обоснования с помощью критериальных методов, выбора варианта плана. Для проведения субъективных парных сравнений по методу МАИ разработана двухкритериальная шкала оценок, зависящих от влияния факторов на результирующую стоимость ресурсов, а также вероятность «срабатывания» соответствующего фактора.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Смирнов, Павел Валерьевич, 2004 год

1. Алавердов А.Р. Портфель конкуренции и управление финансами — М.: Дело,1996. -734 с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Уч. мет. пособ./ Фин.

3. Академия пр. Прав-ве РФ. М.: Финансы и статистика. 1999 - 391 с.

4. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учебное пособие. — М.: ИКФ Омега-JI, 2002. -167 с.

5. Анискин Ю.П., Павлова A.M. Планирование и контроллинг: Учебник. М.:1. Омега-JI, 2003.-280 с.

6. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ.пособие. М.: Дело,2000.-280 с.

7. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000.-384 с.

8. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебноепособие. М.: ИНФРА-М, 1999. - 260 с.

9. Батяева А.Е. Кто работает эффективнее: государственные или негосударственные предприятия // Мировые экономические и международные отноше- -ния 1999 № 3 С. 105-111.

10. Берлин А., Арзямов А. Планирование капитальных вложений в условиях инвестиционного кризиса. // Проблемы теории и практики управления — 2001, №3 с.70-74

11. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. под ред. JI. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

12. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.-536 с.

13. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001 512 с.

14. Большой экономический словарь. / Под ред. А.Н. Азрилияна. — 5-е изд. доп. и перераб. — М.: Институт новой экономики, 2002. — 1280 с.

15. Бонгарту И. Финансирование инвестиций путём представления гарантий регионов и привлечения региональных банков // ЭКО 2000 № 2 С. 104-107.

16. Борисюк Н.К., Давыдов Б.А. Реформирование хозяйственных отношений при переходе к рынку: (на примере топливно-энергетического комплекса Оренбургской области). М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. - 286 с.

17. Бороненкова С.А. Экономический управленческий анализ: Учеб. пособие. — Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 1999. 360 с.

18. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Издательство «Питер», 2000.-160 с.

19. Бролгович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ перев. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996 - 432 с.

20. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.П: Основы региональной экономики. Учебное пособие. Москва. Ростов н/Д: 2000.

21. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование./ Учеб. По эконом, спец-м. -М.: ИНФРА-М, 1999-391 с.

22. Бухарин Н.И. Методология и планирование науки и техники М.: - 1989. — 340 с.

23. Володин A.A., Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А. и др. Спровочник финансиста предприятия. М.: Инфра - М, 1999-543 с.

24. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем: Практикум. Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 208 с.

25. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Jlene Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1999. 289 с.

26. Вебер Ю., Гельдель X., Шеффер У. Организация стратегического и оперативного планирования на предприятии // Проблемы теории и практики управления 1998 № 2 с. 27-36.

27. Вебер Ю., Кноррер Н. Обеспечение рациональности путём планирования, ориентированного на увеличение стоимости предприятия // Проблемы теории и практики управления — 1999 № 3 с. 74-79.

28. Веснин В.Р. Менеджмент для всех. — М.: Юрист, 1994. 248 с.

29. Виленский П.В., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта: Расчёты с комментариями/ Ин-т промышленного развития (Информэлектро). М., 1996 - 148 с.

30. Власов И. Использование резервов предприятий по мере увеличения инвестиций и доходов работающих // Экономист 2003, № 6 с.42-46

31. Воронова Е. К проблеме госстимулирования инвестиционной деятельности российских корпоративных структур.// Российский экономический журнал. -1999. №9.10-с. 94-95.

32. Герасимов А.Е., Гугелев A.B. Роль инновационной деятельности в увеличении прибыли предприятий // Вестник машиностроения 2002 №4 с.68-71

33. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам организации и консультантам по управлению. Учебное пособие. М.Дело, 1999. - 496 с.

34. Гитман Д.Дж, Джонк М.Д. Основы инвестирования.: пер. с англ./ Академия народного хозяйства при Прав-ве РФ — М.: дело 1997. - 1008 с.

35. Глазунов А. Инвестиционная политика предприятия // Финансы 1999 № 12 с. 24-29

36. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы 1997 № 12 с. 59-62.

37. Горемыкин В.А., Богомолов O.A. Экономическая стратегия предприятия. Учебник. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2001.506 с.

38. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. -М.: Информационно издательский дом «Филинъ», 1999.— 328 с.

39. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. — М: ГУ ВШЭ, 2000.-516 с.

40. Грейсон Дж. Американский менеджмент XXI век. - М.: Экономика, 1989. -217 с.

41. Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса. // Экономист 2000. № 3 с. 8-19

42. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: уч. пособ. 2-е изд. -М.: Финансы и статистика, 1998. - 206 с.

43. Гудков А.Г., Шашурин В.Д. Проблемы технологического развития // Машиностроитель. 2003. - №6 - с. 26-29

44. Донцова J1.B., Никифорова H.A. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. 336 с.

45. Ендовицкий Д.А. Методика оценки денежных потоков инвестиционного проекта // Бухгалтерский учёт 1998 № 10 - с. 89-94.

46. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. Калининград: «Янтарный сказ», 2000. — 186 с.

47. Зайнашев Н.К. Управление инвестиционной деятельностью предприятия // Менеджмент: теория и практика 1999 № Уг с. 136-144.

48. Зеленцова JI.C. Механизм развития управления производством. Монография. — М.: ГАУ им. С. Орджоникидзе, 1993. 132 с.

49. Зелтынь A.C. Государственная промышленная политика в рыночных условиях. // ЭКО 2003. №3 - с. 43 - 61.

50. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие.-Минск: ИП «Экоперспектива», 1998. -412 с.

51. Ильин А.И., Синица JI.M. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. 4.2. Тактическое планирование / Под общей ред. А.И. Ильина. — Мн.: ООО «Новое знание», 2000 312 с.

52. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. Ч. 1. Стратегическое планирование. Мн.: ООО «Новое знание», 2000 — 416 с.

53. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. JI.H. Оголёвой М.: ИНФРА-М, 2001. - 238 с.

54. Казаковцев Д. Зарубежная практика структурно-технологического развития в промышленности // Проблемы теории и практики управления, 2003 №3 с. 92-98

55. Карасеев А.И. Математические методы и модели в планировании./ Уч. пособ.-М.: 1987-239 с.

56. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг — М.:

57. Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998. 144с.

58. Кац И. Система внутрифирменного планирования // Проблемы теории и практики управления 1999 № 4 с .84 — 91.

59. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика России: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 2002. 489 с.

60. Ковалёв В.В: Методы оценки инвестиционных проектов: М.: Финансы и статистика, 1998 — 141 с.

61. Кожекин Т.Я., Синица Л.М. Организация производства: Учебное пособие -Мн.: ИП «Энергоперспектива», 1998. 334 с.

62. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник» Второе издание, переработанное и дополненное. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 622 с.

63. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист 1997 № 7 с. 82 - 90.

64. Кондратьев В., Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом // Проблемы теории и практики управления — 2001 №2, с. 64-69

65. Коршунова Е.Д. Концептуальные основы адаптивного организационного развития промышленного предприятия // Известия вузов. Машиностроение.- 2003 №1 с. 63-73

66. Коссов В. Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы) // Проблемы теории и практики управления. 2000 № 1 - с. 29-31.

67. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике. // Проблемы теории и практики управления. 2001 № 5 — с. 52 -56.

68. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.

69. Кунаев А.И. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. М.: Изд-во МГУК, 1998.-80 с.

70. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997- 720 с.

71. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. — 304 с.

72. Кузнецов В.В. Об устойчивости рыночного положения фирмы// Экономика и математические методы. 2000-Т.36 № 3 — с. 136-139.

73. Кузнецов С. Долгосрочное планирование рынков в системе управления компанией // Проблемы теории и практики управления. 2000 - №2 с. 78-84.

74. Лагоша Б.А. Оптимальное управление в экономике: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.

75. Ласточкин Ю.В., Ицкович И.И. Пути выхода из инвестиционного кризиса крупных машиностроительных предприятий России // Машиностроитель. -2002.-№5 -с. 20-22

76. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий // Финансы — 1999 № 4 с. 15-17.

77. Литвинцева Г.П. Кризис инвестиций углубляется: где выход? // ЭКО 2003 №5-с. 20 - 37

78. Марголин A.M., Быстряков А .Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. — М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2001. -240 с.

79. Мищенко A.B., Попов A.A. Двухкритериальная задача оптимизации инвестиционного портфеля в условиях ограничений на финансовые ресурсы // Менеджмент в России и за рубежом 2001 № 1-е. 34-38.

80. Морозов В. Методы оценки качества инвестиционных проектов // Экономист 1998 № 7 с. 81-85.

81. Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий // Банковское дело 1998 № 2 - с. 5-9.

82. Минаев Э.С. и др. Управление производством и операциями/ Уч. пособ. -М.: ИНФРА-М, 1999 296 с.

83. Мицкевич В. Организация внутренних ресурсов предприятия основной источник средств // Экономика и жизнь —1999 №22 с .9.

84. Москвин В.А. Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта//Деньги и кредит 1998 № 3 с.12-17.

85. Мотышина М.С. Методы социально экономического прогнозирования./ Уч. пособ. - 1994. -114 с.

86. Нижегородцев Р. Регулирование инновационного процесса в условиях кризиса. // Проблемы теории и практики управления 2001, №3 с. 15-25

87. Новицкий Н.И. Организация производства на предприятиях: Учеб.-метод. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 392 с.

88. Новицкий Н.И. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ. // Экономист 2001. №6 с.31-40.

89. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ.; Под ред. А.Н. Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

90. Областной статистический ежегодник: Стат. сб./облкомстат. — Оренбург. 2003.-430с.

91. Общий курс менеджмента в таблицах и графиках: Учебник для вузов/ Б. В. Прыкин, Л. В. Прыкина, Н. Д. Эриашвили, 3. А. Усман; Под ред. проф. Б. В. Прыкина. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-415 с.

92. Овсейчук М.Ф., Сидельникова Л.Н. Финансовый менеджмент: Методы инвестирования капитала М: Буквица - 1996., - 128 с.

93. Основы организации производства: Учебник / Под ред. Н.А. Чечина. — Самара: Изд-во Самарск. гос. экон. акад., 1999. 384 с.

94. Павлова Л.Н. Корпоративные ценные бумаги: эмиссия и операции предприятий и банокв: М.: Бухгалт. бюл. — 1998. — 527 с.

95. Павлова JI.H Финансы предприятий/ Учебник для вузов по эконом, спец-м -М.: Финансы, 1998 639 с.

96. Панфилова Ю.А. Использование нематериальных активов на коммерческих предприятиях // Финансы 2000, № ЗС. 56-57.

97. Перунов Б.В. Управление акционерным предприятием по финансовым показателям: Вопросы бизнес — планирования и управленческого учёта : уч-мет пособ. Оренбург, 1998 - 124 с.

98. Планирование на предприятии: Учебник./ Горемыкин В.А., Бугулов В.Р., Богомолов Ю.А. М.: Филин. -1999 - 323 с.

99. Платов O.K. Оценка возможностей предприятия на основе моделирования его развития // Экономический вестник 1999 № 2 С. 5-9.

100. Пол. Дж. Хэйр Достижения и уроки реструктуризации промышленных предприятий // Проблемы теории и практики управления — 2002, №5 с. 8287

101. Пономаренко А. Как усилить госстимулирование участия финансовых структур в деятельности промышленных корпораций.// Российский экономический журнал — 1999 №4 с. 110-115.

102. Предприятие в нестабильной экономической среде: Риски, стратегии, безопасность/ Г.Б. Клейнер, B.JL Тамбовцев, P.M. Качалов. РАН. М: Экономика - 1997. - 286 с.

103. Предприятие и формация: Учебник./ Под общ. ред. Д.Д. Москвина. М.: Эдиториал УРСС, 1999.-304 с.

104. Раицкий К.А. Экономика предприятия./ Учебник для вузов по экон. спец-м./ Информационно внедренческий центр «Маркетинг», 1999. — 692 с.

105. Реформа предприятий (организаций). Методические рекомендации. — М.: Издательство «Ось-89», 1998 г. — 96 с.

106. Россия в цифрах: 2003: Крат. стат. сб. / Госкомстат России. М., 2003. — 398 с.

107. Рудько-Силиванов В.В. К вопросу развития инструментов рефинансирования с использованием долговых обязательств предприятия // Деньги и кредит, 2000 № 3-с. 12-16.

108. Рукина С. Финансы коммерческих предприятий и организаций: Уч. пособ. М.: Эксперт бюро-М. 1997 - 175 с.

109. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 1999. - 688 с.

110. Самочкин В.Н Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. — 2-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2000. - 376 с.

111. Сафронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей // Финансы 1999 №7 с. 21-22.

112. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский — М.: Финансы и статистика, 2002. — 400 с.

113. Саати Т., Керне К. Аналитическое планирование. Организация систем / Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1991. — 196 с.

114. Сергеев И.В., Шипицын A.B. Оперативное финансовое планирование на предприятии. -М.: Финансы и статистика, 2002. 288 с.

115. Серпилин А. Основной подход к разработке и внедрению стратегии разработки бизнес-плана. // Проблемы теории и практики управления 2000 № 6 С.78-87.

116. Серпилин А. Результаты исследований финансовых проблем российских; предприятий // Рынок ценных бумаг, 2000 № 11 — с. 59-61.

117. Слепов В.А., Щеглова Н.В. Финансовая и ценовая адаптация российских предприятий в рыночной среде // Финансы 1999 № 7 с. 53-56.

118. Смирнова Е.В., Борисюк Н.К., Аралбаева Ф.З. Адаптация системы внутрифирменного планирования к рынку: Монография Оренбург: ОГУ, 2001. -172 с.

119. Смоляк С.А. Оценки эффективности проектов в условиях интервально — вероятностной неопределённости // Эконом, мат. Методы 1998 Т.34- вып 3 С. 63-76.

120. Социально-экономическое положение России за январь 2003 года / / М.: Госкомстат России, 2003 — 280 с.

121. Социально-экономическое положение России за 2002 год / / М.: Госкомстат1. России, 2003 -260 с.

122. Стратегическое планирование/ Под ред. Уткина Э.А. М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство ЭКМОС, 1998. - 440 с.

123. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций/ А.Б. Индрисов, С.В Картышев, A.B. Постников. — 2-е изд. М.: Филинъ, 1997 -265 е.

124. Сурков Г.И. Анализ методов оценки и экспертизы инвестиционных проектов // Газовая промышленность 1999 № 2 с. 12-15.

125. Сухова Л.Ф., Чернова H.A. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Уч. пособ. для вузов. — М.: Финансы и статистика 1999 159 с.

126. Таран В.А. Повышение деловой активности и эффективности производства // Машиностроитель. 2002. №5 с.5-12

127. Татарских Б.Я. Экономические и организационные проблемы развития машиностроительного комплекса России. Самара: Изд-во Самарск. гос. экон. акад., 1998. - 160 с.

128. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Г.З.Базаров, С.Г.Беляев, Л.П.Белых и др.; Под ред. С.Г.Беляева и В.И.Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.

129. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

130. Тиранов А.Н. Управление корпоративными рисками// Рынок ценных бумаг, 2000-№ 12 -С.70-72.

131. Тисенко В.Н. О рейтинговой оценке инвестиционной привлекательности инновационных проектов // Вестник машиностроения 2002 №2 с. 62-66

132. Туккель И.Л. Реструктуризация промышленных предприятий как проблема инновационного развития // Вестник машиностроения, 2002 №1 с. 60-64

133. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1/ В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998. - 416 с.

134. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 2/ В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. -М.: Высшая школа, 1998. 512 с.

135. Управление программами и проектами/ Уч. пособ. — Научн. Ред. Филинов Н.Б.,. Гос. Ун-т упр., Нац. фонд подгот. кадров. М.: ИНФРА-М. 1999. -362 с.

136. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ По ред. Е.С. Стояновой. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1998.656 с.

137. Финансовое планирование и контроль./ Пер. с англ. Робсон, 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1996-480 с.

138. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-ра экон. наук, проф. В.М. Попова. — М.: Финансы и статистика, 2002. 480 с.

139. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга: Пер. с нем./ Под ред. и с предисл. А.А Турчака, Л.Г. Головича, М.Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997. — 800 с.

140. Холт. Роберт Н., Барнес Сет. Б. Планирование инвестиций./ Уч. пособ., перевод с англ., М.: Академия народного хозяйства: Дело - 1994, - 116 с.

141. Хурсевич С.Н. Направления активизации инвестиционного процесса в субъектах РФ//ЭКО 2000 № 1-е. 81-82.

142. Царёв В.В. Внутрифирменное планирование. СПб.: Питер,2002. - 496 с.

143. Цыгичко А.Н. Высокая цена конкурентоспособности. // Экономист — 2003, №1 -с. 31-36.

144. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -158 с.

145. Шамхалов Ф.И. Прибыль основной показатель результатов деятельности организации// Финансы - 2000, № 6 - с. 19-21.

146. Шапошников A.A. Трансфер технологий на примере региональной инновационной стратегии Томской области. // ЭКО 2003, №5 - с. 91-97.

147. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Учебное пособие для студентов экономических факультетов и вузов. 2-е изд., доп. и перераб. Ростов-на-Дону: издательский центр «МарТ», 2001. - 544 с.

148. Шеремет А.Г, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — 3-е изд., пе-рер, доп. М.: ИНФРА-М, 1999 - 207 с.

149. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: Уч. пособ. М.6 ИНФРА-М, 1999 - 342 с.

150. Шишкин А.Г. и др. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практ. рук-во. 2-е изд., доп. - М.: Финстатинформ, 1995-189 с.

151. Шумилов В.В Выбор наилучшего инвестиционного проекта // Автоматизация и современные технологии 1998 № 12 - с. 32-34.

152. Шумилов В.В. Особенности отбора и оценки инвестиционных проектов при нечёткой информации и многокритериальности // Автоматизация и современные технологии. — 2000 № 4 — с. 28-31.

153. Щербак В.Е Институциональный анализ инвестиционного планирования и проектов в России // ЭКО 1999 № 4 с. 67-84.

154. Щибориц К. Практика инвестиционного проектирования // РЦБ 1999 -№4 с. 19-28.

155. Экономика предприятия: Учебник. 2-е изд., перераб., доп./ Под ред. Семёнова В.М. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1998 — 312 с.

156. Экономика предприятия./ Учебник для вузов по экон. спец-м./ Под ред. Грузинова В.П. — М.: Банки и биржи, 1998. — 534 с.

157. Экономика предприятия: Учебник/ РЭА им. Г.В. Плеханова; Под ред. О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 1999. - 414 с.

158. Экономический обзор — Конкурентоспособность экономики функция системы воспроизводства // Экономист - 2003, №4 — с. 9-20

159. Экономический справочник руководителя предприятия/ Сост. C.B. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, B.C. Рыжиков. Ростов н/Д.: Феникс, 2000. - 317 с.

160. Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления инвестиционной деятельностью предприятия /11/

161. Главная цель инвестиционной деятельности

162. Основные задачи, направленные на реализацию главной цели

163. Обеспечение достаточной инвестиционной под держки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия.

164. Обеспечение максимальной доходности отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.

165. Обеспечение оптимального соотношения ликвидности инвестиций и прибыльности вложений для сохранения возможности быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.

166. Обеспечения формирования достаточного объёма инвестиционных ресурсов и оптимальной их структуры.

167. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

168. Обеспечение выполнения ограничений налагаемых законодательством в части социальных вопросов, вопросов экологии и т.п., при осуществлении инвестиционной деятельности предприятия.

169. Перечень функций инвестиционного планирования /11/.

170. Функции инвестиционного планирования Функция Форма реализации

171. Преодоление реально существующей сложности инвестиционного процесса. Разбиение проекта на отдельные функциональные сферы, с целью упрощения процесса разработки и реализации плана, а также контроля за его исполнением.

172. Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней среды по отношению к инвестиционному процессу на предприятии. Систематический анализ всех факторов. Реализация функции прогнозирования автоматически влечёт за собой учёт фактора риска

173. Повышение гибкости, приспособляемости к изменениям. Учёт изменения факторов внешней и внутренней среды и соответственно определение границы и необходимости волатильности параметров инвестирования.

174. Контроль за выполнением работ в рамках проекта. Анализ и корректировка работы всех задействованных подразделений в процессе осуществления инвестиционной деятельности.