Оценка роли банковского сектора в росте экономик стран мира тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Ромашкина Екатерина Сергеевна

• Ромашкина Екатерина Сергеевна
• кандидат наук
• 2019

Оглавление диссертации кандидат наук Ромашкина Екатерина Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЗАИМОСВЯЗИ РОСТА ЭКОНОМИК СТРАН МИРА И БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

1.1. Сущность понятий экономический рост и экономическое развитие

1.2. Институциональный и функциональный подходы к определению банковского сектора, банковской отрасли в мировой экономике

1.3. Теории взаимосвязи роста экономик стран мира и банковского сектора

Выводы по первой главе

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ РОЛИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РОСТЕ ЭКОНОМИК СТРАН МИРА

2.1. Общая характеристика и выбор показателей, оценивающих экономический рост стран мира и развитие банковского сектора

2.2. Динамика показателей роста экономик и развития банковского сектора стран мира

2.3. Методика классификации стран по уровню развития банковских секторов

2.4. Эконометрическая модель взаимосвязи роста экономик стран мира и банковского сектора

Выводы по второй главе

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ СТРУКТУРНО-ДИНАМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА РОЛИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РОСТЕ ЭКОНОМИК СТРАН МИРА

3.1. Логическая схема оценка роли банковского сектора в росте экономик стран мира

3.2. Типологизация банковских секторов стран мира

3.3. Количественная и качественная характеристика роли банковских секторов в росте экономик для разных подгрупп стран

Выводы по третьей главе

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка роли банковского сектора в росте экономик стран мира»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. Мировая экономика развивается под влиянием различных процессов, важнейшим из которых стала глобализация1. Глобализация приводит к усилению динамизма мировой экономики и тесноты связей между ее субъектами на всех уровнях, увеличению скорости взаимодействия экономических субъектов2. Возрастающая теснота связей проявляется в том, что отдельно взятые нации-государства, рынки, сектора, корпорации становятся все более зависимыми от событий, происходящих в мировой экономике3. Экономическая глобализация формирует новые тенденции и условия для субъектов хозяйственной деятельности4. Одним из трендов глобализации является отделение банковского сектора от реального. В этих условиях неизученной теоретической проблемой является оценка роли банковского сектора в росте экономик стран мира. Незнание этого приводит к негативным диспропорциям, как в банковском секторе, так и реальной экономике, которые могут вылиться в мировую нестабильность5,6. Важным является понимание, какую роль играет один сектор в развитии другого для разработки своевременных эффективных мер регулирования. Для этого необходимы новые инструменты, методики анализа, а также наличие в открытом доступе данных международной финансовой статистики в сопоставимых единицах, охватывающих широкий спектр стран и включающих показатели, которые будут учитывать действующие мировые тенденции.

1 Дятлов С.А., Волков С.Д. Принципы организации глобальной экономической системы.//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2015. № 4. С. 89-96.

2 Heath, Robert, 2011, «G-20 Data Gaps Initiative: Economic and Financial Statistics Following the Global Financial Crisis», (Washington: International Monetary Fund).

3 FSB and IMF, 2009, «The Financial Crisis and Information Gaps», Report to the G-20 Finance Ministers and Central Bank Governors, Prepared by the IMF Staff and the FSB Secretariat, October 29, 2009. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http ://www. imf.org/external/np/g20/pdf/102909.pdf.

4 Максимцев, И. А. Промышленность России и проблемы глобализации/И. А. Максимцев. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.

5 Allen, Mark, Christoph Rosenberg, Christian Keller, Brad Setser, and Nouriel Rou-bini, 2002, «A Balance Sheet Approach to Financial Crisis», IMF Working Pa-per 02/210 (Washington: International Monetary Fund).

6 Львова Н.А., Воронова Н.С. К постановке вопроса об устойчивом развитии формирующегося финансового рынка ЕАЭС. Проблемы современной экономики. 2018. № 3 (67). С. 12-17. ISSN: 1818-3395.

Степень разработанности научной проблемы. Возникновение интереса к тематике роли банковского сектора в росте экономик стран мира отсылает исследователей к временам Аристотеля, разделявшего истинную экономику как искусство создавать блага и ложную экономику или «хрематистику» как искусство наживать состояние, подчеркивавшего невозможность выделения чистой экономики и освобождения ее от «хрематистики». Процесс создания благ в экономике и финансовый сектор неразрывно связаны, при этом важно помнить, что их главной совместной целью должно являться повышение уровня национального благосостояния. В действительности финансовый сектор отрывается от реального, подчиняясь «хрематистике», создавая «мыльные пузыри» и расшатывая мировую экономику.

Объем эмпирических исследований, изучающих роль банковского сектора в росте экономик стран мира, неуклонно растет. В числе первых по данной тематике можно выделить работу Р. Голдсмита в 1969 году, в которой показана положительная корреляция между финансовым развитием и валовым внутренним продуктом (далее ВВП) на душу населения на выборке из 35 стран за период 1860-1963 годов. С тех пор был достигнут огромный прогресс, в первую очередь благодаря развитию вычислительных возможностей и наличию значительных межстрановых наборов данных, но результаты исследований демонстрируют противоречивые выводы и могут быть условно разделены на две группы. Первая группа исследователей признает наличие тесной взаимосвязи между развитой банковской системой, рынками и экономическим ростом. Среди них отметим Й. Шумпетера7, 1911, Р. Голдсмита8, 1969 и Р. Маккиннона9, 1973. Вторая группа объединяет тех, кто считает данную проблему чрезмерно очевидной и, либо рассматривает финансовое развитие следствием экономических достижений, либо

7 Schumpeter Joseph A. The Theory of Economic Development. Cambridge, MA: Harvard University Press. 1911.

8 Goldsmith Raymond W. Financial Structure and Development. New Haven, CT: Yale University Press. 1969.

9 McKinnon Ronald I. Money and Capital in Economic Development. Washington, DC: Brookings Institution. 1973.

относит их к незначимым факторам экономического роста: Д. Робинсон10, 1952, М. Миллера11, 1998.

Исследования последних лет демонстрируют более гибкие выводы. Все большее число работ начинают указывать на наличие порогового уровня, особенно с учетом данных, полученных после глобального финансового кризиса. П. Руссо и П. Вахтель12, 2011 показали, что при использовании данных за период после 1990 года положительная взаимосвязь не так сильна. Аналогичным образом П. Димитриадис и П. Руссо13, 2016 показали на выборке из 91 страны в период 1973-2004 годов, что глубина финансирования больше не является существенным фактором долгосрочного роста. С. Чекетти и Е. Харруби1415, 2012, 2015 получили результаты, подтверждающие, что уровень финансового развития выгоден только до определенного момента, после чего он становится тормозом роста, и, что быстро растущий финансовый сектор наносит ущерб совокупному росту производительности. Дж. Арканд16, 2015, используя различные наборы данных и эмпирические подходы, представил доказательства того, что существует предел положительным эффектам расширения кредитования, после чего наступает «перенасыщение финансами», сформулированное в оригинале авторского исследования как «too much finance». Результаты их работ показывают, что влияние финансовой глубины на рост производства становится отрицательным, когда кредиты частному сектору достигают порога 80-100% ВВП.

Автор также коснулся исследования проблемы взаимосвязи реального и банковского секторов и направил усилия на выявление особенностей взаимосвязи через функции секторов в различных группах стран.

10 Robinson Joan The Generalization of the General Theory, in The Rate of Interest and Other Essays. London: Macmillan. 1952.

11 Miller Merton H. Financial Markets and Economic Growth // Journal of Applied Corporate Finance. № 11. pp. 8-14. 1998.

12 Rousseau P., Wachtel P. (2011). What is Happening to the Impact of Financial Deepening on Economic Growth? // Economic Inquiry. 49 (1). pp. 276-88. DOI: 10.1111/j.1465-7295.2009.00197.x

13 Demetriades P., Rousseau P. (2016). The changing face of financial development // Economics Letters. Issue 141. pp. 8790. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.02.009

14 Cecchetti S., Kharroubi E. (2012). Reassessing the impact of finance on growth. BIS Working Papers 381, Bank for International Settlements.

15 Cecchetti S., Kharroubi E. (2015). Why does financial sector growth crowd out real economic growth?. BIS Working Papers 490, Bank for International Settlements.

16 Arcand J., Berkes E., Panizza, U. (2015). Too much finance? // Journal of Economic Growth. vol. 20 (2). pp. 105-148. doi:10.1007/s10887-015-9115-2

Целью исследования является разработка методики оценки роли банковского сектора в росте экономик стран мира.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- изучены теоретические основы взаимосвязи экономик стран мира и банковского сектора, рассмотрены сущность понятий экономический рост и экономическое развитие, институциональный и функциональный подходы к определению банковского сектора, банковской отрасли в мировой экономике и теории изучения взаимосвязи;

- дана общая характеристика и выбраны показатели, оценивающие экономический рост в странах мира и развитие банковского сектора;

- разработана методика классификации стран на подгруппы по уровню развития банковского сектора;

- разработана эконометрическая модель взаимосвязи реального и банковского секторов экономики для четырех подгрупп стран;

- разработана методика структурно-динамического анализа роста экономик стран мира с позиций функций реального и банковского секторов экономики;

- проведена типологизация банковских секторов стран мира на группы и подгруппы;

- проведена оценка роли банковского сектора в росте экономик стран мира в подгруппах стран;

- дана количественная и качественная характеристика роли банковских секторов в росте экономик для разных подгрупп стран.

Объектом исследования является рост экономик стран мира.

Предметом исследования выступает роль банковского сектора в росте экономик стран мира.

Теоретическую основу исследования составили теории экономического роста Дж. Кейнса, Р. Харрода, Е. Домара, Р. Солоу, Т. Сарджента, К. Симса. Были рассмотрены работы, изучающие факторы экономического роста, в качестве одного из которых выделен эффективно функционирующий банковский сектор

Н.С. Вороновой1718, С.К. Дубинина, М.И. Столбова, И.А. Максимцева, П.В., С.В. Карповой, И.Н. Платоновой, П.В. Трунина, С.А. Дятлова, К. Б. Костина, Н.П. Кузнецовой, Р. Кинга, Р. Левайна, Т. Бека19,20, А. Гершенкрона, Г. Раяна, Л. Зингалеса21, Н. Цеторелли, М. Гамберы22, Л. Деидда, Б. Фаттуха23, Г. Делл ' Арицциа, И. Бонаццорси24, Н. Ершова, М. Розановой, А. Назаренко, В.А. Носкова.

Автором диссертационной работы были проанализированы труды исследователей смежных областей, объектом изучения которых являлся рост экономик стран мира и финансовый сектор: П. Деметриадеса, К. Хуссеина, П. Роуссеау, Р. Сылла, Н. Лоаза, Д.В. Абрамова, Е.Ф. Авдокушина, В.П. Колесова, М.В. Кулакова, М.Н. Осьмовой, а также развитие банковского сектора и распределение дохода: Дж. Гринвуда, Б. Йовановика, О. Галора, Дж. Зеира, Дж. Кларка, С. Клаессенса, Е. Перотти25, П. Хонохана26, О. Моава27, С. Джинни, К. Кподар28, Т. Куниеды29, Д. Фурцери, П. Лоунгани30, Б. Нацеура, Х. Жанга31.

Были изучены фундаментальные работы современных ученых разных стран, анализирующие банковские сектора при помощи сравнительного межстранового

17 Воронова Н.С., Львова Н.А., Покровская Н.В. Детерминанты финансового развития в условиях Евразийской интеграции. Проблемы современной экономики. 2018. № 1 (65). С. 6-11. ISSN: 1818-3395.

18 Воронова Н.С., Мирошниченко О.С., Тарасова А.Н. Детерминанты развития российского банковского сектора как факторы экономического роста. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2016. № 4 (46). С. 165-183. ISSN: 1998-0698.

19 Beck T. A., Kunt, A. D., Levine, R. (2007). Finance, Inequality, and Poor // Journal of Economic Growth. 12(1). pp. 2749.

20 Beck T. A., Kunt A. D., Levine, R. (2004). Finance, Inequality, and Poverty: Cross-Country Evidence. NBER Working Paper No. 10979.

21 Rajan Raghuram G., Zingales L. (1998). Financial dependence and growth // American Economic Review. 88 (3). pp. 559-586.

22 Cetorelli N., Gambera M. (2001). Banking Market Structure, Financial Dependence and Growth: International Evidence from Industry Data // Journal of Finance. 56(6/7). pp. 617-648.

23 Deidda L., Fattouh B. (2002). Concentration in Banking Industry and Economic Growth // Macroeconomic Dynamics. 9 (2). pp. 198-219.

24 Dell Ariccia G., Bonaccorsi di Patti E. (2004). Bank Competition and Firm Creation // Journal of Money, Credit and Banking. doi.org/10.1353/mcb.2004.0011, 36, 225-252.

25 Claessens S., Perotti E. (2007). Finance and Inequality: Channels and Evidence // Journal of Comparative Economics. 35(4). pp. 748-773.

26 Honohan, P. (2004). Financial Development, Growth and Poverty: How Closer are the Links? World Bank Policy Research Working Paper 3203, World Bank, Washington, DC.

27 Galor O., Moav O. (2004). From Physical to Human Capital Accumulation: Inequality and the Process of Development // The Review of Economic Studies. 71(4). pp. 1001-1026.

28 Jeanneney S. G., Kpodar, K. (2011). Financial Development and Poverty Reduction: Can There Be a Benefit Without a Cost? // The Journal of Development Studies. 47(1). pp. 143-163.

29 Kunieda T., Okada K., Shibata A. (2011). Finance and Inequality: How Does Globalization Change Their Relationship? MPRA Paper No.35358.

30 Furceri D., Loungani P.(2015). Capital Account Liberalization and Inequality. IMF working paper, WP/15/243. Washington: International Monetary Fund.

31 Naceur, Sami B., Zhang, Rui X. (2016). Financial development, Inequality, and Poverty: Cross-Country Evidence. IMF Working Paper 16/32, International Monetary Fund.

анализа Джеффи, М. Левониана, А. Кунта, М. Мартинез Периа, С. Дянкова, К. МкЛиша, Э. Шлифера, М. Цихака, Е. Феена.

В работе мы также опирались на труды российских авторов, посвященных смежной тематике А.А. Аузана, А.А. Афонцева, С.Ф. Сутырина, В.И. Черенкова, В.В. Круглова, А.В. Козлова32.

Методика работы с моделями, моделированием, методологией исследования потребовала обращение к опыту ученых И.В. Ильина33, Ф.С. Картаева, В.В. Кобзева34, Ю.А. Кузнецова и других.

Методологической основой исследования послужили эмпирические и теоретические методы изучения экономической действительности. Так, к эмпирическим методам относятся сбор, систематизация и анализ статистических данных. Также в работе были использованы методы статистического и логического анализа, системного анализа, алгоритмизации, сравнения и сопоставления, составление и решение авторегрессионных уравнений.

Анализ взаимосвязанных временных рядов в данной работе опирался на труды Н.И. Диденко35, Р. Барро, Д. Дики, У. Фуллера, Т. Йоханссона, К. Грейнджера.

Информационной базой исследования послужила собранная и консолидированная автором база данных по 165 странам мира, за период с 1980 по 2015 год. Главными источниками показателей, составляющих основу исследования, стали международные финансовые отчеты, публикуемые наднациональными органами: «База данных глобального финансового развития», «Global financial development report» и «Показатели мирового развития», «World development indicators», публикуемые Всемирным Банком на ежегодной основе, «Международная финансовая статистика», «International financial statistics»,

32 Козлов А.В., Рытова Е.В., Гутман С. С., Зайченко И.М. Оценка уровня промышленного развития региона на основе нечетно-множественных методов//SCM-2016 -Saint-Petersburg, -27 мая 2016. -С. 348-351.

33 Ильин И.В., Анисимов В.Г., Анисимов Е.Г., Ботвин Г.А., Гапов М.Р., Гасюк Д.П., Ильяшенко О.Ю., Лёвина А.И., Родионова Е.С., Сауренко Т.Н. Математические методы и инструментальные средства оценивания эффективности инвестиций в инновационные проекты.- Санкт-Петербург, 2018.- 289 с.

34 Кобзев В.В. Моделирование процесса принятия решений на основе нечеткой логики. Морской вестник. 2018. № 1 (65). С. 87-90.

35 Диденко Н.И., Ромашкина Е.С. Страны Евразийского Экономического Союза в глобальной экономике. МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2017. Т. 8. № 4 (32). С. 505-515.

«Показатели финансовой устойчивости», «Financial soundness indicators», «Обзор доступа к финансовым ресурсам», «Financial access survey», «Статьи баланса и операции по секторам», «Sectoral Transactions and Balance sheets», публикуемые Международным валютным фондом. Была поставлена и решена задача подготовки базы данных, которая, с одной стороны, охватывает максимальное количество стран мира и максимально длительный период исследования, с другой стороны, позволяет характеризовать уровень развития банковского сектора. Выявлен и обобщен в сравнительной таблице спектр и структура публикуемых отчетов, включающих наборы показателей мировой финансовой статистики, принципы включения показателей. Проанализирована необходимая нормативная литература: «Справочник по денежно-кредитной и банковской статистике, 1984»36, «Руководство по денежно-кредитной и финансовой статистике, 2000» 37, «Денежно-кредитная и финансовая статистика: справочник по составлению, 2008»38, «Справочник по составлению и руководство по денежно кредитной и финансовой статистике, 2016»39. В ходе работы с базами данных мировой финансовой статистики в открытом доступе40'41'42'43'44'45 выявлено, что действующий формат данных не позволяет проводить полный анализ и не отражает изменчивость мировых тенденций. Для преодоления ограничений предприняты меры со стороны Всемирного банка и Международного валютного

36 International monetary fund. «Monetary and Banking Statistics Manual, 1984». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.Org/en/data#manuals.

37 International monetary fund. «Monetary and financial Statistics Manual, 2000». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https ://www.imf. org/en/data#manuals.

38 International monetary fund. «Monetary and financial Statistics: Compilation Guide, 2008». [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals.

39 International monetary fund. «Monetary and financial Statistics Manual and Compilation Guide, 2016». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals.

40 World Bank. Global financial development report. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/data-catalog/global-financial-development.

41 World Bank. World development indicators. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator.

42 International monetary fund. International financial statistics. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=5DABAFF2-C5AD-4D27-A175-1253419C02D1&ss=1452193181026.

43 International monetary fund. Financial soundness indicators. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=9F855EAE-C765-405E-9C9A-A9DC2C1FEE47&ss=1411569045760.

44 International monetary fund. Financial access survey. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=E5DCAB7E-A5CA-4892-A6EA-598B5463A34C.

45 International monetary fund. Sectoral Transactions and Balance sheets. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.principalglobalindicators.org.

фонда по реорганизации некоторых отчетов. Однако положительные результаты будут заметны в горизонте 20 лет по мере накопления новых пулов данных46.

Обоснованность и достоверность результатов исследования

подтверждается тем, что они получены путем использования методов научного познания на базе комплексного анализа трудов российских и зарубежных ученых в области мировой экономики.

Достоверность результатов обеспечивается проведением автором эмпирических исследований на основе собранной базы данных по 165 странам мира за период с 1980 по 2015 год, источником которой стали отчеты Всемирного Банка и Международного валютного фонда, консолидирующие показатели роста и развития стран мира.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Тема диссертационного исследования и его содержание соответствует паспорту специальности 08.00.14 - Мировая экономика, а именно: П. 1. «Всемирное хозяйство, его структура, закономерности и современные тенденции развития»; П.

6. «Последствия глобализации для развитых и развивающихся стран. Взаимоотношения мирового экономического авангарда и мировой периферии»; П.

7. «Международная экономическая взаимозависимость. Обеспечение устойчивого развития национальной и мировой экономики. Стратегии национального экономического развития».

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в разработке совокупности методических принципов структурно-динамического анализа роста экономик стран мира, включающих моделирование взаимосвязи реального и банковского секторов экономики, что позволяет оценить влияние на рост экономик стран мира, банковского сектора мировой экономики, на рост групп стран банковского сектора групп стран, на рост отдельной страны банковского сектора страны.

46 Дятлов С.А. Цифровая экономика: новые методологические проблемы исследования/Современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. Сб. ст. IX Международной научно-практической конференции (Пенза, 27 сентября 2017 г.). -Пенза: Наука и просвещение, 2017. -С. 84-88.

Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем, заключаются в следующем:

1. Предложена методика структурно-динамического анализа роста экономик стран мира с позиции функций реального и банковского секторов экономики, позволяющая оценить роль банковского сектора в росте экономик стран мира.

2. Разработана эконометрическая модель взаимосвязи реального и банковского секторов экономики, позволяющая выявить различия в механизме взаимосвязи реального сектора экономики и банковских секторов на основе модели.

3. Разработана методика классификации стран на подгруппы по уровню развития банковского сектора стран, позволяющая выявить специфику роли банковского сектора в росте экономики.

4. Понятие банковский сектор уточнено с позиции институционального и функционального подходов и дополнено необходимостью единства функций реального сектора экономики и банковского секторов.

5. Предложены количественные оценки определения роли банковского сектора в росте экономик стран мира. Роль оценивается значением коэффициента взаимосвязи между ключевыми показателями, отражающим тесноту взаимосвязи между функциями секторов, значением вероятности присутствия взаимосвязи и направленностью взаимосвязи.

6. Предложено обобщенное описание алгоритма формирования совокупности результатов оценки роли банковского сектора в росте экономик стран мира, включающего определение основных, дополнительных индикаторов оценки и дополнительных маркеров оценки.

7. Выявлен «эффект двойной синхронизации» группировки стран мира по уровню развития банковских секторов, что является мировой тенденцией развития банковских секторов, объясняемой эффектом глобализации.

8. В работе показано, что разработанную методику и модель возможно применять для выявления и оценки доминирующих функций банковских секторов стран относительно их влияния на рост экономики в подгруппах стран.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в усовершенствовании методологических аспектов использования эконометрической модели для анализа взаимосвязи реального и банковского секторов экономики, построенной на основе функций секторов. Автором также выявлен «эффект двойной синхронизации», проявляющийся, во-первых, в сохранении постоянного состава стран-членов (около 90 %), сконцентрированных вокруг кластерных центров показателей групп в 2005, 2010, 2015 году, несмотря на изменение значений кластерных центров показателей в разных временных точках, во-вторых в сближении значений кластерных центров в динамике исследования, что объясняется эффектом глобализации.

Практическая значимость исследования заключается в том, разработанная методика позволяет понять специфику роли банковского сектора в росте экономики в разных подгруппах стран, выявить доминирующие функции банковского сектора относительно участия в росте. Результаты исследования могут применяться при разработке эффективной экономической политики.

Апробация результатов исследования. Теоретические и практические результаты диссертационного исследования обсуждались на российских научно-практических конференциях и международных форумах: международной экономической конференции «Конференция ИНФИНИТИ 2018», г. Познань, Польша; IOP Conference Series: Earth and Environmental Science 3, History and Modernity. Cep. «Arctic: History and Modernity» 2018; Международном симпозиуме «Комплексные исследования Арктики. Arctic Complex Researches», 28 марта-1 апреля 2017; Международной научно-практической конференции «Процессы глобальной экономики. Global economic processes», 24-25 октября 2017; Всероссийской научно-практической конференции «Теория и практика развития территорий», 23-24 ноября 2017.

Публикации результатов исследования. По теме диссертационного исследования опубликовано 10 печатных работ общим объемом 5,3 п.л., в том числе авторских 3,5 п.л., в их числе 3 работы в рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ и 2 работы в базе Scopus.

Структура диссертации. В соответствии с поставленными целью и задачами исследования, диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка. Ее содержание изложено на 163 страницах текста, включая 22 рисунка, 19 таблиц и список литературы. Каждая глава сопровождается выводами.

Во введении обоснована актуальность диссертации, определяются предмет и цели исследования, а также кратко описано содержание диссертации по главам.

В первой главе представлены теоретические основы экономического роста стран мира, рассмотрена взаимосвязь реального и банковского секторов экономики. Уточнено определение дефиниции «банковский сектор» с позиции институционального, функционального подходов и дополнено необходимостью единства функций и роли банков в развитии экономики.

Во второй главе изложена эконометрическая модель взаимосвязи роста экономик стран мира и банковского сектора, положенная в основу методики оценки роли. Для ее построения были изучены отчеты международной денежно-финансовой статистики, отчеты, обобщающие показатели развития стран мира ведущих международных наднациональных органов, а также выявлены ограничения, связанные с практическим применением отчетов. В рамках отчетов были рассмотрены и проанализированы показатели роста реального сектора и развития банковского сектора, на базе которых рассчитывалась модель. Главная идея исследования заключалась в оценке роли банковского сектора в росте экономик стран мира на основании эконометрической модели взаимосвязи реального и банковского секторов с апробацией методики оценки роли на различных подгруппах стран. Для этого в завершении главы предложена методика классификации стран в группы методом кластерного анализа в трех

временных точках 2005, 2010, 2015 года и проведен анализ динамики результатов кластерного анализа для определения подгрупп стран.

В третьей главе предложена методика структурно-динамического анализа роста экономик стран мира с позиции функций реального и банковского секторов экономики на основании эконометрической модели взаимосвязи реального и банковского секторов, позволяющая количественно оценить роль банковского сектора в росте экономик стран мира на основе модельных расчетов коэффициентов между показателями, отражающих тесноту взаимосвязи между функциями секторов, значения вероятности присутствия взаимосвязи, направленностью взаимосвязи и их сопоставлении с разработанными межстрановыми критериями. Методика была апробирована на подгруппах стран, что позволило выявить в каждой из них доминирующие функции банковских секторов относительно их влияния на рост экономики.

В заключении представлены основные выводы и результаты исследования, отражающие личный вклад автора в развитии теоретических, методических и практических положений науки, в соответствии с поставленной целью и задачами диссертационного исследования.

В диссертации содержится решение задачи, имеющей существенное значение для соответствующей отрасли знаний - теоретические основы экономического роста стран мира во взаимосвязи реального и банковского секторов экономики.

Работа подготовлена на основе научных исследований, выполненных при финансовой поддержке гранта Российского научного фонда (проект №14-3800009)». Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЗАИМОСВЯЗИ РОСТА ЭКОНОМИК СТРАН МИРА И БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Ромашкина Екатерина Сергеевна, 2019 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрамов Д.В. Международное движение капитала как важнейшая характеристика современной глобальной экономики. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2014. № 6 (116). -С. 32-39.

2. Анчишкин А.И. Прогнозирование роста социалистической экономики. М., 1975. - С.13.

3. Аристотель. Политика / Соч. - Т.4. - С. 392-393, 395.

4. Артемова О.В. Стабилизация и экономический рост в условиях цикличности (Макроэкономический подход). - Челябинск: Челябинский дом печати, 2002.-296с.

5. Багрий П.И. Динамика и структура общественного производства при социализме / Вопросы методологии и анализа. Киев, 1971. - С.5.

6. Большой словарь иностранных слов.- Издательство «ИДДК», 2007.

7. Большой энциклопедический словарь / Ред. А. М. Прохоров. - 2-е изд., перераб. и доп . - М.: Большая Российская энциклопедия, 2000. - 1456 с. -ISBN 5-85270-160-2: 312.00 .

8. Воронова Н.С. Устойчивое развитие на Евразийском пространстве: финансовые институты и инструменты. В сборнике: Технологическая перспектива в рамках евразийского пространства: новые рынки и точки экономического роста. 1-я Международная научная конференция: материалы конференции. 2015. С. 16-18.

9. Воронова Н.С., Львова Н.А., Покровская Н.В. Детерминанты финансового развития в условиях Евразийской интеграции. Проблемы современной экономики. 2018. № 1 (65). С. 6-11. ISSN: 1818-3395.

10.Воронова Н.С., Мирошниченко О.С. Доходы населения как потенциал развития банковского кредитования: компаративный анализ российских регионов. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2018. Т. 11. № 4. С. 144-159. ISSN: 1998-0698.

11.Воронова Н.С., Мирошниченко О.С., Тарасова А.Н. Детерминанты развития российского банковского сектора как факторы экономического роста. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2016. № 4 (46). С. 165-183. ISSN: 1998-0698.

12.Денисон Э. Исследования различий в темпах экономического роста. М., 1971. - С.45-47; Ulmer M.R. The Theory and Practice. New York, 1965. - P.81-100; Edgmand M.R. Mac- roeconomics. Theory and Policy. New Jersey, 1983. -P.103.

13.Диденко Н.И. Глобальные риски в глобальной экономике. В сборнике: Процессы глобальной экономики Сборник научных трудов Международной научно-практической конференции. 2017. С. 110-120.

14.Диденко Н.И., Дудников А.С. Модель развития глобальной экономики. Проблемы современной экономики. 2013. № 2 (46). С. 86-88.

15.Диденко Н.И., Ромашкина Е.С. Страны Евразийского Экономического Союза в глобальной экономике. МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2017. Т. 8. № 4 (32). С. 505-515.

16.Диденко Н.И., Скрипнюк Д.Ф. Влияние социально-экономических факторов на экономический рост Арктических регионов РФ. Арктика XXI век. Гуманитарные науки. 2015. № 1 (4). С. 53-56.

17.Диденко Н.И., Шимко П.Д. Международная экономика. Учебное пособие для вузов / Москва, 2010. Сер. 58 Бакалавр. Академический курс (1-е изд.)

18.Дятлов С.А. Цифровая экономика: новые методологические проблемы исследования//Современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. Сб. ст. IX Международной научно-практической конференции (Пенза, 27 сентября 2017 г.). -Пенза: Наука и просвещение, 2017. -С. 84-88.

19.Дятлов С.А., Волков С.Д. Принципы организации глобальной экономической системы.//Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2015. № 4. С. 89-96.

20.Евдокимов А.И., Черенков В.И. Тенденции глобализации международного бизнеса//Известия СПбУЭФ. -2003.

21.Евчак А.М., Диденко Н.И. О противоречии между реальным и финансовым секторами экономики. В сборнике: Неделя науки СПбПУ материалы научной конференции с международным участием. Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. 2017. С. 495-497.

22. Ершов М. Экономический рост: новые проблемы и новые риски // Вопросы экономики. - 2006. - No 12.

23.Зоря Е.И., Цагарели Д.В. Инструмент делового человека. Словарь-справочник. - М.: «Паритет Гоаф». 2000. -400с.

24.Ильин И.В., Анисимов В.Г., Анисимов Е.Г., Ботвин Г.А., Гапов М.Р., Гасюк Д.П., Ильяшенко О.Ю., Лёвина А.И., Родионова Е.С., Сауренко Т.Н. Математические методы и инструментальные средства оценивания эффективности инвестиций в инновационные проекты.- Санкт-Петербург, 2018.- 289 с.

25.Камаев В.Д. Развитой социализм: темпы и качество экономического роста. М., 1977. - С.28.

26. Классификатор ОКВЭД, «Общероссийский классификатор видов экономической деятельности (ОКВЭД) ОК 029-2001» (утв. Постановлением Госстандарта РФ от 06.11.2001 № 454-ст) (ред. от 14.12.2011 с изменениями, вступившими в силу с 01.01.2012).

27.Кобзев В.В. Моделирование процесса принятия решений на основе нечеткой логики. Морской вестник. 2018. № 1 (65). С. 87-90.

28.Козлов А.В., Рытова Е.В., Гутман С. С., Зайченко И.М. Оценка уровня промышленного развития региона на основе нечетно-множественных методов/^СМ-2016 -Saint-Petersburg, -27 мая 2016. -С. 348-351.

29.Костин К.Б., Губа М.Н. Эволюция мирового хозяйства: качественные изменения в ретроспективе. Проблемы современной экономики. 2018. № 3 (67). С. 106-109. ISSN: 1818-3395.

30.Костин К.Б., Хакимов Р.М. Формирование рынка банковских услуг в условиях усиления конкуренции. Вестник УГНТУ. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика. 2018. № 3 (25). С. 58-70. ISSN: 2307-5864.

31.Круглов В.В. Глобальный финансовый кризис: в поисках выхода. В сборнике: Россия и Санкт-Петербург: экономика и образование в XXI веке Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР за 2011 год: сборник лучших докладов. Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов; ответственный редактор А.Е. Карлик. 2012. С. 13-18.

32. Кузнецова Н. П. Концепция «периферической» экономики и особенности экономического роста в «центре» и на «периферии»//Вестник СПбГУ. 1995. № 2. С. 69-74

33.Кузнецова Н. П. Экономический рост в историческом контексте//Вестник СПб университета. Серия 5. Экономика. 1992. Вып.1.С. 31-36.

34. Кузнецова Н. П. Экономический рост в малых и крупных экономиках//Санкт-Петербургский университетский консорциум. СПб., 2011. С. 122-137.

35. Кузнецова Н. П. Экономическое развитие в малых и крупных переходных экономиках в контексте перехода от энергоориентированного к инновационно ориентированному типу роста//Записки Горного ин-та. 2011. Т. 191: Проблемы развития минерально-сырьевого и топливноэнергетического комплексов России. С. 52-60.

36.Кузнецова Н.П. Экономический рост: история и современность. СПб., 2001 - С.18.

37.Кулишер И.М. История экономического быта Западной Европы/ И.М. Кулишер. 9-е изд. Т. 1-2.-Челябинск: Социум, 2004.

38.Лавров Е.И., Капогузов Е.А. Экономический рост: теории и проблемы. Омск: Изд-во ОМГУ, 2006. -214 с.

39. Лукашевич В. В., Сутырин С. Ф. Современный кризис: новые измерения и вызовы//Вестник СпбГУ, 2009, Сер.5, № 3, с. 3-11.

40. Львова Н.А., Воронова Н.С. К постановке вопроса об устойчивом развитии формирующегося финансового рынка ЕАЭС. Проблемы современной экономики. 2018. № 3 (67). С. 12-17. ISSN: 1818-3395.

41.Львова Н.А., Покровская Н.В., Воронова Н.С. Восприятие сущности финансовых парадоксов и их роли в функционировании экономических систем. В сборнике: Банковская система: устойчивость и перспективы развития. Сборник научных статей седьмой международной научно-практической конференции по вопросам банковской экономики. 2016. С. 117-120.

42.Львова Н.А., Покровская Н.В., Воронова Н.С. Концепция финансовых парадоксов: предпосылки становления и траектории развития. ЭКО. 2017. № 6 (516). С. 164-177. ISSN: 0131-7652.

43.Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, политика. М., 1992. - С.380.

44.Максимцев И.А., Карлик А.Е., Рохчин В.Е. Государственное регулирование экономического развития в пределах федеральных округов в научных исследованиях Санкт-Петербургского государственного экономического университета//Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2015. № 1 (91). С. 7-17.

45.Максимцев И.А., Межевич Н.М., Королева А.В. Экономическое развитие государств Прибалтики и Северных Стран: к вопросу о специфике экономических моделей//Балтийский регион. Т. 9. № 1. С. 60-78.

46.Максимцев, И. А. Промышленность России и проблемы глобализации/И. А. Максимцев. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.

47.Мишулин Г.М., Стягун А.В. Экономический рост: факторы, источники, механизмы. Монография. М., 2012. С. 212.

48.Мошенский С. З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы / С. З. Мошенский. - М.: Экономика, 2010.

49.Носков В.А., Влезкова В.И. Кластеризация российского банковского сектора в глобальной экономике с учетом регионального аспекта. Инновационное развитие экономики. 2017. № 2 (38). С. 185-190.

50.Носков В.А., Влезкова В.И. Концепция процесса мониторинга конкуренции на глобальном рынке банковских услуг. Инновационное развитие экономики. 2017. № 3 (39). С. 113-117.

51.Осадчая И.М. Российская экономическая мысль - прошлое и настоящее. Люди и судьбы // Наука и жизнь, 2001. - № 2.

52. Политическая экономия / Под ред. В.А. Медведева, Л.И. Абалкина, О.И. Ожерельева. М., 1988. - С.110.

53.Проблема темпов экономического роста в современном мире / Микульский К.И., Крач О., Ширяев Ю.С.; Отв. ред. Е.И. Микульский. М., 1986. - С.12

54.Радаев А.Е. Концепция управления высокотехнологичным производством предприятия машиностроения на основе имитационного моделирования [Текст]/А.Е. Радаев, В.В. Кобзев//Научно-технические ведомости СПбГПУ. -2011. -№ 1(139). -С. 128-132.

55.Радаев А.Е. Методика организации и оценки экономической эффективности высокотехнологичного производства предприятия машиностроения [Текст]/А.Е. Радаев, В.В. Кобзев//Научно-технические ведомости СПбГПУ. -2012. -№ 2-1 (144), т. 1. -С. 40-43.

56.Радаев А.Е., Кобзев В.В. Оптимизационная модель кластеризации транспортной распределительной сети промышленного предприятия//Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. -2016. -№ 3 (245). -С. 245-257.

57.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006 г.

58.Розанова Н., НазаренкоА. Влияние фондового рынка на экономическую динамику в модели перекрывающихся поколений // Вопросы экономики. -2007. - № 3.

59.Салийчук В.Ф. Экономический рост: специфика и безопасность: Монография. - Курган: Изд-во Курганского гос. ун-та, 2012 - 130 с.

60.Самуэльсон Пол Э., Нордхаус Вильям Д. Экономика.: пер. с англ.: 16-е изд. - М.: 2000. - С.466.

61. Система национальных счетов 2008. Авторское право: Европейская комиссия, Международный валютный фонд, Организация экономического сотрудничества и развития, Организация Объединенных Наций и Всемирный банк. Перевод на русский язык: Статкомитет СНГ при участии ИФЭМ; руководитель работ, редактор - доктор экономических наук, профессор Ю.Н.Иванов.

62.Системы промышленной автоматизации и интеграция: ГОСТ Р 54136-2010.

63. Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка. - Чудинов А.Н., 1910.

64. Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений.- под. ред. Н. Абрамова, М.: Русские словари, 1999.

65. Словарь русского языка: В 4-х т. / РАН, Ин-т лингвистич. исследований; Под ред. А. П. Евгеньевой. — 4-е изд., стер. — М.: Рус. яз.; Полиграфресурсы, 1999.

66.Словарь философских терминов. //Научная редакция профессора В.Г. Кузнецова М.: ИНФРА-М, 2005. — XVI, 731 с. Серия Библиотека словарей «ИНФРА-М» ISBN 5-16-002328-3

67. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. Антология эконо- мической классики. Т.1. - М., 1993.

68. Столбов М. И. Финансовый сектор: теория и российская действительность / Под ред. д.э.н., проф. В. Ю. Преснякова. - М.: Научная книга, 2006.

69.Сутырин С.Ф. Соотношение глобального и регионального в межцивилизационном взаимодействии//Вестник СПбГУ Сер. 5 Экономика. 2006. Вып. 1. С. 57-63.

70.Тупикова Д.В., Козлов А.В. Исследование значимости факторов при заключении сделок слияний и поглощений для публичных компаний в России//Международный научно-исследовательский журнал. 2017. № 05 (59). Часть 1. Май. С.44-49.

71. Устойчивость национальных финансовых систем: поиск новых подходов. Сборник материалов III международной научно-практической конференции / редкол.: И.А. Максимцев, А.Е. Карлик, М.В. Романовский. Санкт-Петербург, 2012.

72. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 27.12.2018).

73. Философская энциклопедия: в 5 т. / глав. ред. Ф. В. Константинов. — М.: Советская энциклопедия, 1970. — Т. 5: Сигнальные системы — Яшты. — 740 с.

74. Фома Аквинский. Сумма теологии // Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. - Т.1. - С. 128-129.

75.Хикс Д. Теория экономической истории. - М.: Журнал "Вопросы экономики", 2006. - с. 76.

76.Черенков В. И., Толстобров М. Г. Глобальный трансфер инноваций как инструмент интернационализации российского малого

высокотехнологичного бизнеса//Вестник С-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2015. Вып. 1. С. 43-64

77.Черенков В.И. Черенкова Н.И., Марьяненко В.П. Семасиологический подход к выявлению сущности понятия «инновация» в экономической науке//Проблемы современной экономики. -2010. -№1

78.Черняк В.З. Экономический рост: новые риски // Вопросы экономики. -2007. - N0 10.

79.Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1983. - с. 159.

80.Шумпетер Й. История экономического анализа. - Т.1. - М.: Прогресс, 1983.

81. Шумпетер Й. Теория экономического развития / Шумпетер Й. Теория экономического развития. Капитализм, социолизм и демократия. - М.: Эксмо, 2008. - С. 115.

82. Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа. Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков. 2004.

83.Экономика. Толковый словарь. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

84. Экономический словарь: Справочное издание/ В.И. Нечаев, П.В. Михайлушкин. - Краснодар.:/Краснодар, «Атри» 2011. - 464 с.

85.Acemoglu, D., and Zilibotti, F., 1997. Was Prometheus unbound by chance? Risk, diversification, and growth. Journal of Political Economy, 105, 709-775.

86.Allen, Mark, Christoph Rosenberg, Christian Keller, Brad Setser, and Nouriel Rou-bini, 2002, «A Balance Sheet Approach to Financial Crisis», IMF Working Pa-per 02/210 (Washington: International Monetary Fund).

87.Arcand J., Berkes E., Panizza, U. (2015). Too much finance? // Journal of Economic Growth. vol. 20 (2). pp. 105-148. doi:10.1007/s10887-015-9115-2

88.Beck T. A., Kunt A. D., Levine, R. (2004). Finance, Inequality, and Poverty: Cross-Country Evidence. NBER Working Paper No. 10979.

89.Beck T. A., Kunt A. D., Martinez Peria, Maria Soledad (2005). Reaching Out: Access to and Use of Banking Services Across Countries // World Bank Policy Research Working Paper No. 3754.

90.Beck T. A., Kunt, A. D., Levine, R. (2007). Finance, Inequality, and Poor // Journal of Economic Growth. 12(1). pp. 27-49.

91.Bencivenga, V. R., Smith, B. D., and Starr, R. M., 1995. Transactions costs, technological choice, and endogenous growth. Journal of Economic Theory, 67, 153-177.

92.Cameron R. Banking in Early Stages of Industrialization: Essays in Comparative Economic History. - New York, Oxford University Press, 1967. - P. 22.

93.Cecchetti S., Kharroubi E. (2012). Reassessing the impact of finance on growth. BIS Working Papers 381, Bank for International Settlements.

94.Cecchetti S., Kharroubi E. (2015). Why does financial sector growth crowd out real economic growth?. BIS Working Papers 490, Bank for International Settlements.

95.Cetorelli N., Gambera M. (2001). Banking Market Structure, Financial Dependence and Growth: International Evidence from Industry Data // Journal of Finance. 56(6/7). pp. 617-648.

96.Cihak M., Kunt D., Feyen E., Levine R. (2013). Financial Development in 205 Countries, 1960 to 2010 // Journal of Financial Perspectives, EY Global FS Institute. 1(2). pp. 17-36.

97.Claessens S., Perotti E. (2007). Finance and Inequality: Channels and Evidence // Journal of Comparative Economics. 35(4). pp. 748-773.

98.Clark C. The Conditions of Economic Progress. — London : Macmillan, 1940.

99.Clarke G., Xu L.C., Zou, H. (2003). Finance and income inequality, test of alternative theories. World Bank Policy Research Working Paper, #2984.

100. Deidda L., Fattouh B. (2002). Concentration in Banking Industry and Economic Growth // Macroeconomic Dynamics. 9 (2). pp. 198-219.

101. Dell Ariccia G., Bonaccorsi di Patti E. (2004). Bank Competition and Firm Creation // Journal of Money, Credit and Banking. doi.org/10.1353/mcb.2004.0011, 36, 225-252.

102. Demetriades P., Hussein K. (1996). Does financial development cause economic growth? //Time series evidence from 16 countries, Journal of Development Economics. pp. 387-411.

103. Demetriades P., Rousseau P. (2016). The changing face of financial development // Economics Letters. Issue 141. pp. 87-90. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.02.009

104.Diamond, D. W., 1984. Financial intermediation and delegated monitoring. Review of Economic Studies, 51, 393-414.

105.Didenko N.I., Skripnuk D.F., ..., Samylovskaya E. SYSTEM OF ECONOMETRIC EQUATIONS OF THE WORLD MARKET OF NATURAL GAS. В сборнике: International Conference on Information Networking 2018. С. 217-222.

106.Didenko N.I., Skripnuk D.F., Mirolyubova O.V. BIG DATA AND THE GLOBAL ECONOMY. В сборнике: Proceedings of 2017 10th International

Conference Management of Large-Scale System Development, MLSD 2017 10. 2017. C. 8109611.

107.Djankov S., McLiesh C., Shleifer A. (2007). Private Credit in 129 Countries // Journal of Financial Economics. 84 (2). pp. 299-329.

108.Eschenbach F. Finance and Growth: A Survey of the Theoretical and Empirical Literature. - Tinbergen Institute Discussion Paper No39, February 2004. - P. 4.

109.Fisher A. The Clash of Progress and Security. — London : Macmillan, 1935.

110.Fisher A.G.B. Production, primary, secondary and tertiary. — Economic Record 15.1. — 1939. — C. 24—38.

111. Fourastié J. Le Grand Espoir du XXe siècle : Progrès technique, progrès économique, progrès social. — Paris : Presses Universitaires de France, 1949.

112.Furceri D., Loungani P.(2015). Capital Account Liberalization and Inequality. IMF working paper, WP/15/243. Washington: International Monetary Fund.

113.Galor O., Moav O. (2004). From Physical to Human Capital Accumulation: Inequality and the Process of Development // The Review of Economic Studies. 71(4). pp. 1001-1026.

114.Galor O., Zeira J. (1993). Income Distribution and Macroeconomics // Review of Economic Studies. 60. pp. 35-52.

115.Gerschenkron A. Economic Backwardness in Historical Perspective - A Book of Essays. Harvard University Press. Cambridge. MA. 1962.

116.Gerschenkron A. Economic Backwardness in Historical Perspective: A Book of Essays. - Cambridge, Mass., Harvard University Press, 1962. - P. 47.

117.Goldsmith R. Financial Structure and Development. - New Haven, Yale University Press, 1969. - P. 129

118.Goldsmith Raymond W. Financial Structure and Development. New Haven, CT: Yale University Press. 1969.

119.Greenwood J., Jovanovic B. (1990). Financial Development, Growth, and the Distribution of Income // Journal of Political Economy. 98(5). pp. 1076-1107.

120.Greenwood, J., and Jovanovic, B., 1990. Financial development, growth, and the distribution of income. Journal of Political Economy, 98, 1076-1107.

121.Gurley, J. G., and Shaw, E. S., 1955. Financial Aspects of Economic Development. The American Economic Review, 45(4), 515-538.

122.Heath, Robert, 2011, «G-20 Data Gaps Initiative: Economic and Financial Statistics Following the Global Financial Crisis», (Washington: International Monetary Fund).

123.Honohan P. (2004). Financial Development, Growth and Poverty: How Closer are the Links? World Bank Policy Research Working Paper 3203, World Bank, Washington, DC.

124.Jaffe D., Levonian M. (2001). The Structure of Banking Systems in Developed and Transition Economies // European Financial Management. 7 (2). pp. 161-181.

125.Jeanneney S. G., Kpodar, K. (2011). Financial Development and Poverty Reduction: Can There Be a Benefit Without a Cost? // The Journal of Development Studies. 47(1). pp. 143-163.

126. King, G., and Levine, R., 1993. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right. Quarterly Journal of Economics, 108, 717-738.

127.Kunieda T., Okada K., Shibata A. (2011). Finance and Inequality: How Does Globalization Change Their Relationship? MPRA Paper No.35358.

128.Kuznets Simon. Economic Growth of Nations: Total Output and Production Structure, Harvard University Press, Cambridge, Mass., 1971.

129. Levine R., Loayza N., Beck T. (2000). Financial intermediation and growth: causality and causes, Journal of Monetary Economics. 46. pp. 31-77.

130.Levine, R., 2005. Finance and Growth: Theory and Evidence. In P. Aghion and S. Durlauf (Eds.), Handbook of Economic Growth (1 ed., Vol. 1, pp. 865-934): Elsevier.

131.Levine, R., and Zervos, S., 1998. Stock Markets, Banks, and Economic Growth. American Economic Review, 88(3), 537-558.

132.Lvova N.A., Pokrovskaia N.V., Voronova N.S., Ivanov V.V. The concept of financial paradoxes: origins, essence, potential for development. В сборнике: Vision 2020: Innovation Management, Development Sustainability, and Competitive Economic Growth Proceedings of the 28th International Business

Information Management Association Conference. Editor Khalid S. Soliman. 2016. C. 671-680.

133.Malthus Robert T. - An Investigation of the Cause of the Present High Price of Provisions, Containing an illustration of the nature and limits of fair price in time of scarcity and its application to the particular circumstances of the country, 1800.

134.McKinnon Ronald I. Money and Capital in Economic Development. Washington, DC: Brookings Institution. 1973.

135.Merton, R. C., 1995. A Functional Perspective of Financial Intermediation. Financial Management, 24(2), 23-41.

136.Michael Todaro. Economic Development, 11th ed., with Stephen C. Smith (Pearson Education and Addison-Wesley, April 2011).

137.Miller Merton H. Financial Markets and Economic Growth // Journal of Applied Corporate Finance. № 11. pp. 8-14. 1998.

138. Naceur, Sami B., Zhang, Rui X. (2016). Financial development, Inequality, and Poverty: Cross-Country Evidence. IMF Working Paper 16/32, International Monetary Fund.

139. O'Sullivan, A. and Sheffrin, S. M. (2003). Economics: Principles in Action. Pearson Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.

140. Oxford English Dictionary, second edition, edited by John Simpson and Edmund Weiner, Clarendon Press, 1989, twenty volumes, hardcover, ISBN 0-19861186-2.

141.Rajan Raghuram G., Zingales L. (1998). Financial dependence and growth // American Economic Review. 88 (3). pp. 559-586.

142.Rajan Raghuram G., Zingales L. (2003). The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th Century // Journal of Financial Economics. 69 (1). pp. 5-50.

143.Robinson Joan The Generalization of the General Theory, in The Rate of Interest and Other Essays. London: Macmillan. 1952.

144.Rousseau P., Wachtel P. (2011). What is Happening to the Impact of Financial Deepening on Economic Growth? // Economic Inquiry. 49 (1). pp. 276-88. DOI: 10.1111/j.1465-7295.2009.00197.x

145.Rousseau P.L., Sylla R. (1999). Emerging financial markets and early U.S. growth, National Bureau of Economic Research Working paper No.7448.

146.Schumpeter Joseph A. The Theory of Economic Development. Cambridge, MA: Harvard University Press. 1911.

147. Segerstrom, P., «Endogenous Growth Without Scale Effects», American Economic Review, December 1998, 88 (5), 1290-1310.

148.Sirri, E. R., and Tufano, P., 1995. The economics of pooling. In D. B. Crane, K. A. Froot, S. P. Mason, A. Perold, R. C. Merton, Z. Bodie, E. R. Sirri and P. Tufano (Eds.), The Global Financial System: A Functional Perspective (pp. 81128). Boston, MA: Harvard Business School Press.

149.Thiel M. Finance and Economic Growth - A Review of Theory and the available evidence. - European Commission, 2001. - P. 17.

150. Thompson A.R. Economics. New York, 1988. - P.Q-4.

151. Васильев, Д. Словарь экономических терминов / Д. Васильев // Национальная энциклопедическая служба России. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.vocable.ru (дата обращения: 01.12.2018)

152. Классификатор услуг WTO Официальный сайт WTO [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.wto.org/english/res_e/booksp_e/analytic_index_e/gats_03_e.htm#fina (дата обращения: 01.12.2018)

153. Организация Объединенных Наций, Экономический и Социальный Совет, Европейская экономическая комиссия, шестьдесят первая пленарная сессия, Женева, 10-12 июня 2012 года, «Записка Международного валютного фонда. Итоги углубленного анализа банковской, страховой и финансовой статистики» No ECE/CES/2013/8.[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://docplayer.ru/43760082-Itogi-uglublennogo-analiza-bankovskoy-strahovoy-i-finansovoy-statistiki.html (дата обращения: 17.11.2018).

154. Трунин П. В. Анализ уровня развития финансовой системы в Российской Федерации / научно-исследовательская работа, выполненная в соответствии с Государственным заданием РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, 2014. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://docplayer.ru/26347668-Trunin-p-v-analiz-urovnya-razvitiya-finansovoy-sistemy-v-rossiyskoy-federacii.html (дата обращения: 19.01.2019).

155. Bagehot W. Lombard Street: A Description of the Money Market. - London, 1873. - P. 11-12. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.econlib.org. (дата обращения: 14.11.2018).

156. Collins Dictionary of Business, 3rd ed.. (2002, 2005). [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://financial-dictionary.thefreedictionary.com/economic+growth (дата обращения: 15.01.2019)

157. FSB and IMF, 2009, «The Financial Crisis and Information Gaps», Report to the G-20 Finance Ministers and Central Bank Governors, Prepared by the IMF Staff and the FSB Secretariat, October 29, 2009. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http ://www. imf. org/external/np/g20/pdf/102909. pdf. (дата обращения: 01.12.2018)

158. International monetary fund. «Monetary and Banking Statistics Manual, 1984». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals (дата обращения: 07.01.2019).

159. International monetary fund. «Monetary and financial Statistics Manual and Compilation Guide, 2016». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals (дата обращения: 07.01.2019).

160. International monetary fund. «Monetary and financial Statistics Manual, 2000». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals (дата обращения: 07.01.2019).

161. International monetary fund. «Monetary and financial Statistics: Compilation Guide, 2008». [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/en/data#manuals (дата обращения: 07.01.2019).

162. International monetary fund. Financial access survey. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=E5DCAB7E-A5CA-4892-A6EA-598B5463A34C (дата обращения: 07.01.2019).

163. International monetary fund. Financial soundness indicators. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=9F855EAE-C765-405E-9C9A-A9DC2C1FEE47&ss=1411569045760 (дата обращения: 01.12.2018)

164. International monetary fund. International financial statistics. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.imf.org/?sk=5DABAFF2-C5AD-4D27-A175-1253419C02D1&ss=1452193181026 (дата обращения: 07.01.2019).

165. International monetary fund. Sectoral Transactions and Balance sheets. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.principalglobalindicators.org (дата обращения: 01.12.2018)

166. International Standard Industrial Classification of All Economic Activities, Rev.4 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http : //unstats. un. org/unsd/cr/registry/regcst.asp?Q=27 (дата обращения: 01.12.2018)

167. Kunt D. A., Beck, T. A., Honohan, P. (2008). Finance for All?: Policies and Pitfalls in Expanding Access. (English). A World Bank policy research report. Washington DC; World Bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://documents.worldbank.org/curated/en/932501468136179348/Finance-for-all-policies-and-pitfalls-in-expanding-access (дата обращения: 01.12.2018)

168. World Bank. Global financial development report. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://data.worldbank.org/data-catalog/global-financial-development (дата обращения: 09.12.2018)

169. World Bank. World development indicators. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator (дата обращения: 09.12.2018)

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Сравнение практики статистического учета категории «финансовая услуга»

в различных зарубежных и российских классификаторах

Классификатор услуг Всемирной торговой организации Международная стандартная отраслевая классификация всех видов экономической деятельности КГС, раздел К «Финансовая деятельность и страхование» Общероссийский классификатор видов экономической деятельности ОКВЭД раздел J «Финансовая деятельность»

Страховые и относящиеся к страховым услуги: 65 Страхование, перестрахование и пенсионное обеспечение, кроме обязательного социального страхования 66 Страхование

(Г)Прямое страхование (включая совместное страхование) (А)жизни (Б)кроме страхования жизни 651 Страхование 6511 Страхование жизни 6512 Страхование, кроме страхования жизни 66.01 Страхование жизни и накопление 66.02 Негосударственное пенсионное страхование 66.02.1 Деятельность по негосударственному пенсионному страхованию 66.02.2 Страхование ренты 66.03 Прочие виды страхования - страхование и перестрахование, не относящееся к страхованию жизни: дополнительное медицинское страхование; - страхование от несчастного случая, пожара; страхование от болезней; страхование имущества; автотранспортное, морское и авиационное страхование, страхование средств транспорта; страхование на случай денежных убытков; страхование ответственности и прочие виды страхования 66.03.1 Дополнительное медицинское страхование 66.03.2 Имущественное страхование 66.03.3 Страхование ответственности 66.03.4 Страхование от несчастных случаев и болезней 66.03.5 Страхование финансовых рисков 66.03.9 Прочие виды страхования, не включенные в другие группировки

(и)Перестрахование и ретро цессия; 652 Перестрахование 653 Пенсионное обеспечение Данная подгруппа охватывает юридических лиц (то есть фонды, планы и/или программы), организованных для обеспечения доходов в связи с выходом на пенсию исключительно для сотрудников или членов финансирующей' организации. Сюда включаются пенсионные планы с установленными выплатами, а также индивидуальные планы, в которых выплаты определяются лишь вкладами участников. В данную подгруппу включены: - схемы обеспечения льготами служащих - пенсионные фонды и планы - планы в связи с пенсией' по выходу в отставку В данную подгруппу не включены: - управление пенсионными фондами, см. 6630 - программы обязательного социального страхования, см. 8430

(ш)Страховое посредничество, такое как брокерское и агентское;

(^)Вспомогательные услуги по страхованию, такие как консультационные, актуарные услуги, оценка риска и услуги по урегулированию претензий.

Банковские и другие финансовые услуги (исключая страхование): 64 Деятельность в сфере финансовых услуг, кроме страхования и пенсионного обеспечения 65 Финансовое посредничество

^)Прием вкладов и прочих возвратных денежных средств от населения; 641 Денежное посредничество 65.1 Денежное посредничество деятельность банков и других финансово - кредитных учреждений, принимающих депозиты

^)Выдача ссуд всех видов, включая потребительский кредит, залоговый кредит, факторинг и финансирование коммерческих операций; 6411 Деятельность центральных банков В данную подгруппу включены: -выпуск денег в обращение и регулирование денежно-кредитной' политики страны -регулирование и контроль денежной' массы в обращении -прием депозитов, используемых для расчетов между финансовыми учреждениями -контроль за банковскими операциями - хранение международных золотовалютных резервов страны -выступление в роли банкира для правительства Виды деятельности центральных банков могут варьироваться в зависимости от институциональных причин. 65.11 Деятельность Центрального Банка РФ 65.11.1 Разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики -предоставление кредитов -привлечение депозитов - депонирование обязательных резервов - разработку и реализацию валютной политики 65.11.11 Регулирование налично -денежного обращения - получение отчетов и сводок по денежному обращению - анализ состояния денежного обращения -прогнозирование кассовых оборотов -учет эмиссионных операций в регионах -учет резервных фондов -учет пересылки ценностей - прием, выдачу, обработку и хранение денежной наличности 65.11.12 Организация системы рефинансирования -выдачу кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг 65.11.13 Прочая деятельность Центрального банка Российской Федерации - организацию и проведение операций на открытом рынке ГКО-ОФЗ - валютное регулирование и валютный контроль - контроль операций по кассовому исполнению бюджета - прочую деятельность Центрального банка Российской Федерации, не включенную в другие группировки 6512 Прочее денежное посредничество -деятельность денежно - кредитных учреждений (коммерческих банков и прочих кредитных учреждений, имеющих лицензии на осуществление банковских операций): расчетные и кассовые операции; операции по вкладам, в том числе операции по оптовым вкладам и вкладам в других банках; предоставление кредитов; - деятельность, связанную с кредитными карточками и с эмиссией денег; валютные операции -деятельность, связанную с почтовыми безналичными расчетами (жирорасчетами) и почтово -сберегательными банками

^и)Финансовый лизинг;

(уш) Все виды услуг по платежам и денежным переводам, включая кредитные, платежные и дебетовые карточки, дорожные чеки и банковские векселя;

^х) Гарантии и обязательства;

(х) Торговля за свой счет и за счет клиентов, на валютной бирже, на внебиржевом рынке, либо иным образом:

(A) инструментами денежного рынка (включая чеки, переводные векселя, депозитные сертификаты);

(B) иностранной валютой;

(C) производными продуктами, в том числе, но не исключительно, фьючерсами и опционами;

(Б) инструментами, касающимися валютных курсов и процентных ставок, включая такие как соглашения о свопах и форвардные соглашения о процентной ставке; (Е) переводными ценными бумагами;

(Б) прочими инструментами и финансовыми активами, которые могут быть предметом сделки, включая золото и

6419 Прочее денежное посредничество

Данная подгруппа включает получение депозитов и/или близких аналогов депозитов и предоставление кредитов или ссужение денежных средств. Кредиты могут предоставляться в различных формах, таких как займы, ипотека, кредитные карты и т. д. Эти виды деятельности обычно осуществляются финансовыми учреждениями, кроме центральных банков, такими как: - банки

-сберегательные банки, кредитные союзы

В данную подгруппу также включены: -услуги почтовых систем жиросчетов и сберегательных банков

642 Деятельность холдинговых компаний Данная подгруппа охватывает деятельность холдинговых компаний, то есть компаний, которые являются держателями активов (владеющими контрольными пакетами долевого капитала) групп дочерних компаний и основная деятельность которых - владение такой' группой' компаний. Классифицируемые в данной' подгруппе холдинговые компании не предоставляют никаких других услуг предприятиям, в которых они имеют долевое участие, то есть они не осуществляют административного или иного управления другими компаниями.

643 Трасты, фонды и аналогичные финансовые учреждения

Данная подгруппа охватывает юридических лиц, организованных в целях объединения в общий' фонд ценных бумаг или других финансовых активов без управления ими от имени держателей' или бенефициарных собственников таких ценных бумаг. Фондовые портфели адаптируются в соответствии с требованиями заказчиков для достижения конкретных инвестиционных характеристик, таких как диверсификация, риски, ставка доходности и уровень колебания цен. Эти предприятия могут приносить проценты, дивиденды или иной' имущественный' доход, однако они имеют небольшую численность персонала или вообще не имеют персонала и не получают доходов от продажи услуг.

В данную подгруппу включены:

- инвестиционные фонды открытого типа

- инвестиционные фонды закрытого типа

65.2 Прочее финансовое посредничество

Эта группировка включает:

- деятельность кредитных учреждений, не принимающих депозиты (финансовых корпораций и финансовых фондов, инвестиционных фирм, инновационных и лизинговых фирм, благотворительных и спонсорских фондов)

65.21 Финансовый лизинг

- эта группа включает: деятельность лизинговых фирм и компаний, занимающихся сделками в области лизингового кредитования

-эта группа не включает: операционный лизинг в соответствии с видом товаров, предоставляемых в аренду, см. 71

65.22 Предоставление кредита

- эта группа включает: предоставление кредита учреждениями, не принимающими депозиты

-эта группа не включает: предоставление кредитов Центральным банком Российской Федерации, см. 65.11.1; предоставление кредитов банками и другими кредитными учреждениями, принимающими депозиты, см. 65.12

65.22.1 Предоставление потребительского кредита

65.22.2 Предоставление займов промышленности

65.22.3 Предоставление денежных ссуд под залог недвижимого имущества

65.22.4 Предоставление кредитов на покупку домов специализированными учреждениями, не принимающими депозиты

65.22.5 Предоставление услуг по обеспечению кредитных карточек

65.22.6 Предоставление ломбардами краткосрочных кредитов под залог движимого имущества

- эта группа включает: деятельность ломбардов в области финансового посредничества по предоставлению населению краткосрочных кредитов под залог движимого имущества

-эта группа не включает: продажу ломбардами принятого от граждан в залог и не выкупленного движимого имущества

65.23 Финансовое посредничество, не включенное в другие группировки

-эта группа включает: финансовое посредничество, связанное, в основном, с размещением финансовых средств, кроме предоставления займов -эта группа не включает: финансовый лизинг, см. 65.21; операционный лизинг, см. 71

65.23.1 Капиталовложения в ценные бумаги

серебро в слитках.

(х1) Участие в выпусках всех видов ценных бумаг, включая организацию подписки и размещение, в качестве агента (через публичную или закрытую подписку), и предоставление услуг, имеющих отношение к таким выпускам;

-трасты, имущественные или доверительные счета, управляемые от имени бенефициарных собственников по условиям договора доверительного управления, завещания или агентского договора

-паевые инвестиционные фонды В данную подгруппу не включены: -фонды и трасты, получающие доход от продажи товаров или услуг, см. подгруппу МСОК в соответствии с основным видом деятельности -деятельность холдинговых компаний, см. 6420

649 Прочая деятельность в сфере финансовых услуг, кроме страхования и пенсионного обеспечения

Данная группа охватывает деятельность в сфере финансовых услуг, кроме деятельности, осуществляемой' финансовыми учреждениями. В данную группу не включена:

- деятельность в сфере страхования и пенсионного обеспечения, см. подраздел 65

6491 Финансовый" лизинг

В данную подгруппу включен: -лизинг, если этот термин приблизительно охватывает предполагаемый' срок службы активов и если арендатор получает в основном все выгоды от их использования и принимает на себя все риски, связанные с владением ими. Активы могут или не могут впоследствии переуступаться. В такой' лизинг включены все или практически все расходы, в том числе проценты.

В данную подгруппу не включен: -операционный' лизинг, см. подраздел 77, в соответствии с видом товаров, предоставляемых в лизинг

6492 Прочее предоставление кредитов

В данную подгруппу включена: -деятельность в сфере финансовых услуг, прежде всего связанная с предоставлением займов учреждениям, не занимающимся денежным посредничеством, при которой' кредиты могут предоставляться в различных формах, таких как займы, ипотека, кредитные карты и т. д., с оказанием следующих видов услуг:

- предоставление потребительского кредита

- финансирование международной' торговли

- предоставление долгосрочных финансовых займов промышленности отраслевыми банками

- предоставление денежных ссуд вне

- капиталовложения в акции, облигации, векселя, ценные бумаги доверительных паевых фондов и т.п.

65.23.2 Деятельность дилеров

- эта группа включает: операции с ценными бумагами, осуществляемые за собственный счет

-эта группа не включает: операции с ценными бумагами по поручению других лиц, см. 67.12

65.23.3 Капиталовложения в собственность

-эта группа включает капиталовложения в собственность, осуществляемые, в основном, за счет других финансовых посредников, например траст компаний -эта группа не включает: покупку, продажу и аренду недвижимого имущества, см. 70

65.23.4 Заключение свопов, опционов и других биржевых сделок

65.23.5 Деятельность холдинг - компаний в области финансового посредничества -эта группа не включает: деятельность по управлению холдинг - компаниями, см. 74.15.2

банковской' системы - предоставление кредитов на покупку домов специализированными учреждениями, которые не депонируют денежные вклады -деятельность ломбардов и ростовщиков В данную подгруппу не включены: - предоставление кредитов на покупку домов специализированными учреждениями, которые также депонируют денежные вклады, см. 6419 - операционный лизинг, см. подраздел 77, в соответствии с видом товаров, предоставляемых в лизинг - деятельность по предоставлению грантов членскими организациями, см. 9499 6499 Прочая деятельность в сфере финансовых услуг, кроме страхования и пенсионного обеспечения, не включенная в другие категории В данную подгруппу включены: -прочие виды деятельности в сфере финансовых услуг, прежде всего связанные с распределением финансовых средств, кроме предоставления займов: Подробная структура и пояснительные примечания 251 -факторинговые услуги заключение свопов, опционов и прочих срочных сделок деятельность компаний вертикальных расчетов -инвестиционная деятельность из собственных средств, такая как деятельность венчурных компаний, инвестиционных клубов и т. д. В данную подгруппу не включены: -финансовый' лизинг, см. 6491 -операции с ценными бумагами от имени других, см. 6612 -торговля недвижимым имуществом, лизинг и аренда недвижимого имущества, см. подраздел 68 -инкассация векселей' без выкупа задолженности, см. 8291 -деятельность по предоставлению грантов членскими организациями, см. 9499

(хи) Брокерские операции на денежном рынке; 66 Деятельность, являющаяся вспомогательной" по отношению к финансовым услугам и страхованию 67 Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества и страхования - предоставление услуг, относящихся к финансовому посредничеству или тесно связанных с ним, кроме предоставления самих услуг по финансовому посредничеству

(хш) Управление активами, такими как наличные денежные средства или портфель ценных бумаг, все формы управления 661 Деятельность, являющаяся вспомогательной" по отношению к финансовым услугам, кроме страхования и пенсионного 67.1 Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества 67.11 Управление финансовыми рынками

коллективными инвестициями, управление пенсионным фондом, услуги по ответственному хранению, депозитарные и трастовые услуги;

обеспечения

Данная группа включает предоставление физических или электронных торговых площадок в целях организации купли-продажи акций, опционов на акции, облигаций или товарных контрактов.

6611 Управление финансовыми рынками

В данную подгруппу включены: -функционирование финансовых рынков и контроль за их деятельностью, кроме осуществляемой' государственными органами, как, например:

деятельность товарных бирж деятельность бирж по торговле фьючерсными контрактами деятельность бирж ценных бумаг деятельность фондовых бирж деятельность бирж по торговле товарными и фондовыми опционами

6612 Брокерские операции с ценными бумагами и товарными контрактами

В данную подгруппу включены: -осуществление операций на финансовых рынках по поручению других (например, брокерских операций на фондовой' бирже) и связанная с этим деятельность

-брокерские операции с ценными бумагами

-брокерские операции с товарными контрактами — услуги меняльных контор и т. д.

В данную подгруппу не включены:

- операции на рынках, осуществляемые за собственный счет, см. 6499

- управление портфелями за вознаграждение или на договорной' основе, см. 6630

6619 Прочая деятельность, являющаяся вспомогательной" по отношению к финансовым услугам Данная подгруппа охватывает деятельность, являющуюся вспомогательной' по отношению к финансовым услугам, которая не включена в другие категории, такую как:

-деятельность по обработке финансовых операций и проведению расчетов в отношении таких операций, включая операции по кредитным картам -услуги консультантов по инвестиционным вопросам - услуги ипотечных консультантов и брокеров В данную подгруппу также включены: -услуги доверительных собственников, фидуциариев и депозитариев за вознаграждение или на договорной' основе

-эта группа включает: функционирование финансовых рынков и контроль за их деятельностью, кроме осуществляемого государственными органами 67.11.1 Деятельность фондовых, товарных, валютных и валютно-фондовых бирж

-эта группировка не включает: биржевые операции с фондовыми ценностями, см. 67.12; депозитарную деятельность, см. 67.13.51; государственное регулирование и контроль финансовых рынков, см. 75.13

67.11.11 Деятельность по организации торговли на финансовых рынках

67.11.12 Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (деятельность регистраторов)

67.11.13 Деятельность по обеспечению эффективности функционирования финансовых рынков

- обеспечение условий для деятельности профессиональных участников рынка, защиту интересов владельцев финансовых ценностей и инвесторов, установление правил и стандартов проведения операций с фондовыми ценностями

67.11.19 Прочая деятельность, связанная с управлением финансовыми рынками, не включенная в другие группировки

67.12 Биржевые операции с фондовыми ценностями

-эта группа включает: осуществление операций на финансовых рынках по поручению других лиц и связанную с этим деятельность

-эта группа не включает:

-дилерскую деятельность по операциям на рынке ценных бумаг, осуществляемым от своего имени и за свой счет, см. 65.2;

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (деятельность регистраторов), см. 67.11.12;

- деятельность, связанную с управлением фондовыми рынками, организацией торговли на рынке ценных бумаг и обеспечением эффективности функционирования рынка ценных бумаг, см. 67.11

- депозитарную деятельность, см. 67.13.51

- предоставление брокерских услуг по ипотечным операциям, см. 67.13.1

(XIV) Услуги по осуществлению взаиморасчетов и клиринговые услуги по финансовым активам, включая ценные бумаги, производные продукты и другие инструменты, которые могут быть предметом сделки;

В данную подгруппу не включены: -деятельность страховых агентов и брокеров, см. 6622 - управление фондами, см. 6630

662 Деятельность, являющаяся вспомогательной" по отношению к страхованию и пенсионному обеспечению

Данная группа охватывает деятельность в качестве агента (то есть брокера) по продаже аннуитетов и страховых полисов или предоставление других услуг, связанных с обеспечением льготами служащих, страхованием и пенсионным обеспечением, таких как установление размера претензий и управление делами третьих сторон.

6621 Оценка риска и ущерба Данная подгруппа включает предоставление административных страховых услуг, таких как оценка и урегулирование страховых претензий. В данную подгруппу включены: -оценка страховых претензий

□ установление размера претензий

□ оценка риска

□ стоимостная оценка риска и ущерба

□ составление диспаш и определение размеров ущерба

-урегулирование страховых претензий В данную подгруппу не включены: 254 МСОК - Четвёртый" пересмотренный" вариант

- оценка недвижимого имущества, см. 6820

-оценка в других целях, см. 7490 -деятельность по проведению расследований, см. 8030

6622 Деятельность страховых агентов и брокеров

В данную подгруппу включена: -деятельность страховых агентов и брокеров (то есть страховых посредников) по продаже аннуитетов и полисов страхования и перестрахования, ведению переговоров для заключения таких договоров или поиску новых клиентов. 6629 Прочая деятельность, являющаяся вспомогательной" по отношению к страхованию и пенсионному обеспечению

В данную подгруппу включена: -деятельность, относящаяся к управлению страхованием и пенсионным обеспечением или тесно связанная с ним (кроме установления размеров претензий и деятельности страховых агентов): -деятельность распорядителей' спасательными работами деятельность актуариев

67.12.1 Брокерская деятельность

67.12.2 Деятельность по управлению ценными бумагами

67.12.3 Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

67.12.4 Эмиссионная деятельность деятельность, связанную с эмиссией ценных бумаг, включая регистрацию выпуска ценных бумаг

67.13 Прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества

- эта группа включает: все виды деятельности, являющиеся вспомогательными по отношению к финансовому посредничеству, не включенные в другие группировки

-эта группа не включает: консультирование по вопросам финансового управления, кроме консультирования по вопросам налогообложения, см. 74.14; перевозку ценностей, см. 74.60

67.13.1 Предоставление брокерских услуг по ипотечным операциям

67.13.2 Предоставление услуг пунктами по обмену валют

67.13.3 Предоставление услуг по упаковыванию денег

67.13.4 Консультирование по вопросам финансового посредничества

67.13.5 Предоставление услуг по хранению ценностей

57.13.51 Депозитарная деятельность 67.2 Вспомогательная деятельность в сфере страхования и негосударственного пенсионного обеспечения

67.20 Вспомогательная деятельность в сфере страхования и негосударственного пенсионного обеспечения

67.20.1 Деятельность страховых агентов

67.20.2 Деятельность специалистов по оценке страхового риска и убытков

67.20.3 Деятельность специалистов по расчетам оценки страховой вероятности (актуариев)

67.20.4 Деятельность распорядителей спасательными работами

67.20.9 Прочая вспомогательная

В данную подгруппу не включена: — деятельность по спасательным работам на море, см. 5222 деятельность в сфере страхования, кроме обязательного социального обеспечения

(ху) Предоставление и передача финансовой информации, и обработка финансовых данных и соответствующего программного обеспечения поставщиков других финансовых услуг; 663 Деятельность по управлению фондами Данная подгруппа охватывает деятельность по управлению портфелями активов и фондами за вознаграждение или на договорной' основе в интересах физических лиц, юридических лиц и прочих клиентов. В данную подгруппу включены: - управление пенсионными фондами -управление взаимными фондами -управление прочими инвестиционными фондами

(ху1) Консультативные, посреднические и другие вспомогательные финансовые услуги по всем видам деятельности, перечисленным в подпунктах (у)-(ху), включая предоставление справочных и материалов в связи с кредитованием и кредитный анализ исследования и рекомендации по прямым и портфельным инвестициям, рекомендации по вопросам приобретения, реорганизации и стратегии корпораций.

Приложение 2

Расчеты для построения модели для статичной подгруппы группы стран с низким уровнем

развития банковского сектора

Введенные/удаленные переменные3

Модель Введенные переменные Удаленные переменные Метод

1 HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Deposits, Savings, Education, GNIb Enter

a. Зависимая переменная: Assets

b. Все требуемые переменные введены.

Сводка для модели

Модель R R-квадрат Скорректированный R-квадрат Стандартная ошибка оценки

1 ,979a ,959 ,949 ,98170

a. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Deposits, Savings, Education, GNI

ANOVAa

Модель Сумма квадратов ст.св. Средний квадрат F Значимость

1 Регрессия 637,321 7 91,046 94,472 ,000b

Остаток 26,985 28 ,964

Всего 664,306 35

a. Зависимая переменная: Assets

b. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Deposits, Savings, Education, GNI

Коэффициенты3

Нестандартизованные коэффициенты Стандартизованные коэффициенты p

Модель B Стандартная ошибка Бета т Значимость

1 (Константа) 47,248 27,121 -1,742 ,092 0,908

GNI -,001 ,001 -,174 -,822 ,296 0,704

Deposits 1,229 ,164 1,244 7,496 ,000 1,000

Savings ,052 ,301 ,017 ,173 ,864 0,136

Expenditures ,457 ,201 ,221 2,266 ,031 0,969

Computerserex -,034 ,046 -,031 -,737 ,467 0,533

Education -,240 ,199 -,128 -1,209 ,237 0,763

HighTechEx -,341 ,168 -,186 -2,031 ,052 0,948

Модель Введенные переменные Удаленные переменные Метод

1 HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, Depositsb Enter

a. Зависимая переменная: GNI

b. Все требуемые переменные введены.

Сводка для модели

Модель R R-квадрат Скорректированный R-квадрат Стандартная ошибка оценки

1 ,984a ,968 ,960 231,75383

a. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, Deposits

ANOVAa

Модель Сумма квадратов ст.св. Средний квадрат F Значимость

1 Регрессия 45968504,530 7 6566929,219 122,267 ,000b

Остаток 1503875,470 28 53709,838

Всего 47472380,000 35

a. Зависимая переменная: GNI

b. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, Deposits

Коэффициенты3

Нестандартизованные коэффициенты Стандартизованные коэффициенты p

Модель B Стандартная ошибка Бета т Значимость

1 (Константа) 31291,782 3235,264 -9,672 ,000 1,000

Assets -36,225 44,085 -,136 -,822 ,296 0,704

Deposits 235,851 50,184 ,893 4,700 ,000 1,000

Savings 282,618 47,029 ,350 6,009 ,000 1,000

Expenditures 230,056 28,042 ,416 8,204 ,000 1,000

Computerserex -,441 10,977 -,002 -,040 ,968 0,032

Education -67,719 46,394 -,135 -1,460 ,156 0,844

HighTechEx 42,307 41,747 ,086 1,013 ,320 0,680

Модель Введенные переменные Удаленные переменные Метод

1 HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, GNIb Enter

a. Зависимая переменная: Deposits

b. Все требуемые переменные введены.

Сводка для модели

Модель R R-квадрат Скорректированный R-квадрат Стандартная ошибка оценки

1 ,991a ,982 ,978 ,65253

а. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, GNI

ANOVAa

Модель Сумма квадратов ст.св. Средний квадрат F Значимость

1 Регрессия 668,828 7 95,547 224,399 ,000b

Остаток 11,922 28 ,426

Всего 680,750 35

a. Зависимая переменная: Deposits

b. Предикторы: (константа), HighTechEx, Expenditures, Computerserex, Assets, Savings, Education, GNI

Коэффициенты3

Нестандартизованные коэффициенты Стандартизованные коэффициенты Р

Модель B Стандартная ошибка Бета т Значимость

1 (Константа) 69,797 13,646 5,115 ,000 1,0 00

Assets ,543 ,072 ,536 7,496 ,000 1,000

GNI ,002 ,000 ,494 4,700 ,000 1,000

Savings -,429 ,183 -,140 -2,339 ,027 0,973

Expenditures -,563 ,100 -,269 -5,654 ,000 1,000

Computerserex ,014 ,031 ,013 ,457 ,651 0,349

Education ,263 ,126 ,139 2,087 ,046 0,954