Организационно-экономический механизм инвестирования сельского хозяйства регионального АПК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Галкина, Ирина Алексеевна

• Галкина, Ирина Алексеевна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Галкина, Ирина Алексеевна

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ

1.1. Концепция развития механизма инвестиционной деятельности в аграрной сфере

1.2. Методические вопросы оценки инвестиционной привлекательности регионального АПК

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛА РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОМ ПРОИЗВОДСТВЕ РЕГИОНАЛЬНОГО АПК

2.1. Общая характеристика инвестиционного климата Ставропольского края

2.2. Комплексная рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятий регионального АПК

3. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ РЕГИОНА

3.1. Оптимизация источников долгосрочных инвестиций сельскохозяйственных предприятий

3.2. Финансирование антикризисной инвестиционной программы мезоуровня регионального АПК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм инвестирования сельского хозяйства регионального АПК»

Актуальность темы исследования. Кризис отрасли сельского хозяйства России очевиден. Дальнейшее развитие этой тенденции грозит окончательно подорвать налогооблагаемую базу бюджета (экономический аспект), создать массовую безработицу (социальный аспект), попасть в продовольственную зависимость от мирового рынка (политический аспект).

Решение текущих проблем сохранения сельскохозяйственного производства и перспективных - вывода его из кризисного состояния и превращения в развитую современную отрасль - требует решения большого числа вопросов.

В этих условиях первостепенными задачами является привлечение в аграрный сектор капитала, совершенствование организационно-экономического механизма инвестирования сельского хозяйства регионов нашей страны. Оживление инвестиционного процесса направлено на сохранение и расширение воспроизводственной функции инвестиций, способствует наращиванию производственных мощностей. Эффективное развитие инвестиционной сферы предполагает, помимо прочего, создание конкурентоспособной национальной экономики.

Следует отметить, что научная база исследований в области инвестирования во многом основывается на разработках таких ученых как: В.Г. Артеменко, H.H. Волошина, J1.A. Дробозина, О.В. Ефремова, B.C. Ивановский, Н.В. Игошин, А.Б. Идрисов, А.И. Кадушин, В.В. Ковалев, С.А. Кравцов, В.Н. Лившиц, А. Мартынов, М. Свободина, А.Д. Шеремет, Е.Г. Ясин. Заметными достижениями являются и труды классиков зарубежной экономической литературы: С. Брю, Э.Д. Долана, Дж. Кейнса, Д.С. Линдсея, К. Макконнелла, П. Массе, И. Ансофф, A.A. Томпсона и др.

Применительно к регионам эти проблемы рассматриваются в работах Г.В. Беспахотного, Ю.Г. Бинатова, А. Мартынова, A.B. Гладилина, В.И. Овчинникова, A.B. Толмачева, A.A. Степанова, Л.И. Ушвицкого, П.В.Акинина и др. условиях;

• рассмотрение основных методических вопросов оценки инвестиционной привлекательности предприятий регионального АПК, выработка рекомендаций по совершенствованию оценочных показателей;

• разработка методических подходов к оценке инвестиционного климата, инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности предприятия и выявлению наиболее важных объектов вложения инвестиций в сельскохозяйственное производство;

• обоснование предложений по совершенствованию амортизационной политики предприятия и выбора наиболее приемлемого способа ее реализации с учетом инвестиционных целей предприятий;

• разработка комплекса мер по развитию новых форм организации инвестиционной деятельности с учетом особенностей рыночной экономики.

Объектом исследования послужили сельскохозяйственные предприятия различных форм собственности, участвующие в инвестиционной деятельности, а изучение явлений на мезо- и микроуровнях проводится в условиях Ставропольского края.

Предметом исследования является экономический механизм, обеспечивающий осуществление инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве регионального АПК при переходе к рыночным отношениям.

Теоретической и методологической основой исследования явились достижения фундаментальных наук экономики. Критический анализ трудов отечественных и зарубежных ученых по изучаемой проблеме. Нормативные и законодательные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России.

При выполнении работы использованы различные методы экономических исследований: графический, абстрактно-логический, экспертных оценок, экономико-математического моделирования, а также комбинированные методы.

Информационными материалами служат данные официальной статистической отчетности Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Ставропольского края, годовые отчеты сельскохозяйственных предприятий региона, нормативно-методологические материалы, а также отечественная литература и данные монографических исследований.

Научная новизна исследования заключается в разработке и реализации методических положений по формированию механизма инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных формирований с учетом особенностей рыночной экономики, а также в обосновании ряда положений функционирования инструментов инвестирования в специфической сфере деятельности отрасли. К их числу и предмету защиты относятся следующие теоретические и практические результаты:

• на основе системного подхода уточнено содержание и структура механизма осуществления инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона, выделены основные этапы ее проведения;

• обоснованы факторы формирования механизма инвестиционной деятельности в аграрной сфере с учетом специфических особенностей отрасли;

• предложена модель комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности субъектов с точки зрения однородности инвестиционного климата; разработан алгоритм и компьютерная программа ее реализации;

• определены первоочередные направления вложения инвестиций в наиболее важные объекты регионального АПК;

• обоснована методика изменения амортизационной политики предприятия и использования амортизационных средств на расширенное воспроизводство в сельском хозяйстве;

• оценена эффективность использования предприятием многокомпонентных источников финансирования долгосрочных вложений;

• обоснованы пути развития инвестиционной деятельности в отрасли, направленные на повышение эффективности сельскохозяйственного производства.

Практическая значимость полученных результатов исследований определяется разработкой рекомендаций, способствующих стабилизации финансового положения сельскохозяйственных предприятий и выработке предложений, позволяющих повысить эффективность инвестиционной деятельности. Разработанные методические подходы и предлагаемые рекомендации создают научную основу по оживлению инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве края и могут быть применимы в других регионах страны. Предлагается методика оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на ежегодных научно-практических конференциях Ставропольской государственной сельскохозяйственной академии (1998-2000гг.), научно-методической конференции профессорско-преподавательского состава Северо-Кавказского государственного технического университета (апрель 2000 гг.).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Галкина, Ирина Алексеевна

Выводы и предложения

1. Проведенными исследованиями по совершенствованию организационно-экономического механизма инвестирования сельского хозяйства Ставропольского края установлено, что необходима программа реформирования АПК, ориентированная не на поддержку устаревших технико-экономических и организационных методов хозяйствования на земле, а на создание нового эффективно действующего аграрного производства. При этом следует опереться на существующие рыночные механизмы самоорганизации и саморегулирования местного уровня.

2. Анализ состояния и развития агропромышленного комплекса свидетельствует о кризисном состоянии аграрной отрасли региона. Инвестиционный спад, и, как следствие, резкое снижение эффективности сельскохозяйственного производства, а также низкая обеспеченность основными и оборотными ресурсами привели к тому, что к 2000 году более 90% хозяйств обследованных районов Ставропольского края были неплатежеспособны и убыточны. В 1998-1999 годах инвестиционная ситуация только ухудшилась, основными источниками инвестиций на этот период для сельскохозяйственных предприятий являлись: 49,5% -собственные средства предприятий; 28% - средства бюджетов всех уровней. При этом, на развитие АПК края было направлено инвестиционных средств на 38% меньше, чем в 1997 году, в объеме капитальных вложений удельный вес их снизился в 4,2 раза по сравнению с 1995 годом.

3. Исследованиями установлено, что нельзя обойтись без капиталоемкого инвестиционного процесса, так как необходимо разорвать «порочный круг» неплатежеспособности, убыточности, неконкурентоспособности хозяйствующих субъектов агропромышленного комплекса. Системный, затянувшийся бюджетный дефицит экономики края и страны приводит к необходимости поиска внебюджетных инвестиций и инвесторов, а точнее к поиску наиболее доступных инвестиций, где «цена капитала» минимальна. В связи с этим на микрорегиональном уровне необходима разработка антикризисных инвестиционных программ саморазвития агропромышленного комплекса. При этом финансирование их должно стать многокомпонентным, многоканальным, а основной задачей инвестирования должны стать долгосрочные вложения, необходимые для капитального строительства создаваемых или обновляемых производственных мощностей с использованием инновационных технологий, оборудования, сельскохозяйственной техники.

4. Ухудшение качества инвестиционной деятельности и инвестиционной активности в сельском хозяйстве привело к деградации материально-технической базы отрасли. Увеличился износ основных средств (с 1993 по 1999 гг. доля износа возросла с 33,7 до 40%). Обеспеченность ими сельскохозяйственного производства значительно ниже обоснованных норм, в структуре неоправданно велика доля зданий и сооружений, крайне низок удельный вес технических элементов. Не соблюдены оптимальные пропорции между основным и оборотным капиталом. Качество машин по многим параметрам не соответствует современным требованиям. Вместе с тем значительно ухудшилась материальная база социальной сферы, что отрицательно сказывается на уровне развития человеческого капитала, чем блокируется действие долговременного фактора экономического роста.

5. Одним из наиболее актуальных, с позиций современной науки и практики, и в то же время недостаточно разработанным элементом концепции развития механизма инвестиционной деятельности в аграрной сфере, является инвестиционная привлекательность отрасли и сельскохозяйственных предприятий. В связи с этим в данной работе, на основе теоретических исследований и анализа фактической информации разработаны: модель цикла и взаимодействия, составляющих инвестиционной деятельности в АПК и составлена блок-схема фундаментального анализа инвестиционной привлекательности предприятий АПК. На базе этой блок-схемы предлагается методика комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности регионального

АПК, апробированная в хозяйствах 8 районов Ставропольского края (Шпаковского, Кочубеевского, Петровского, Грачевского,

Новоалександровского, Труновского, Благодарненского,

Красногвардейского).

6. На основе оценки инвестиционной привлекательности мезо- и микроуровней регионального АПК установлено, что: уровень платежеспособности базового административного района (Шпаковского) составляет 31%; исследованных районов в целом - 8,8%. Источник финансирования инвестиций для сельскохозяйственных предприятий их амортизационные средства, причем средства амортизационного фонда на нужды инвестирования используются на предприятиях сельского хозяйства в среднем на 30%. Привлечение заемного капитала для сельскохозяйственного предприятия сейчас затруднено по причине высокой его стоимости. Основная проблема инвестирования на уровне предприятий заключается в изыскании внутренних и внешних источников финансирования долгосрочных инвестиций, также за счет использования совокупности новых схем налоговых и финансовых методов стимулирования процесса внутреннего накопления.

7. Техническое перевооружение, внедрение инновационных проектов остается основной задачей комплексной антикризисной инвестиционной программы АПК, при этом особое внимание заслуживает использование лизинга (финансовой среды) для приобретения технических средств. Методические и организационные проблемы этой формы, применительно к исследуемому объекту разработаны недостаточно, поэтому в работе рассмотрены перспективные схемы взаимодействия лизингодателя и лизингополучателя, оценены достоинства и недостатки таких схем по сравнению с кредитованием. Доказано, что лизинг в существующих условиях наиболее эффективный путь привлечения инвестиций (индекс прибыльности в среднем выше на 5-10%, а внутренняя норма рентабельности на 12-16%, по сравнению с покупкой в кредит).

8. На основе проведенных расчетов определен минимальный объем инвестиций для покупки техники (по предоплате он составит 1023722 тыс. руб., а лизинговый фонд - 1402243,9 тыс. руб.), а также необходимое ее количество для обновления МТП базового объекта исследований -Шпаковского района (1408 единиц). Установлено, что обновленный машинотракторный парк дает возможность в течение первого года эксплуатации получить валовую продукцию сопоставимую по стоимости с лизинговым долгом, и, следовательно, возврат этого долга возможен как в порядке натуроплаты заводу-поставщику, так и в порядке финансовых платежей за прошедший лизинговый год.

9. Актуальным остается вопрос использования совокупности новых схем налоговых и финансовых методов стимулирования процесса внутреннего накопления. Это весьма важно, поскольку амортизационные отчисления - основной источник инвестиций (98 % общей сумы собственных средств). В сельском хозяйстве целесообразно использование начисление амортизации по способу списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования; аккумулирование крупных средств на специальных амортизационных счетах. Необходимо изменение амортизационной политики: предоставить хозяйствующим субъектам право вывода из хозяйственного оборота неработающих основных средств, что позволит снизить налоговое бремя и уменьшить начисление амортизации на эти объекты.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Галкина, Ирина Алексеевна, 2000 год

1. Конституция Российской Федерации.-М.: Юрид. лит., 1993.- 64 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2. Официальное изд. -М.: Юрид. лит., 1996. 440 с.

3. О лизинге: ФЗ от 29 окт. 1998г. № 164-ФЗ // Рос. газ. 1998. - 5 нояб. - Ст. 6.

4. О Бюджете развития Российской Федерации: ФЗ РФ от 26 нояб. 1998г., № 181 -ФЗ // Собр. законодат. РФ. 1998. - № 48.- Ст. 5856.

5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: ФЗ от 25 фев. 1999г. № 39-ФЗ // Экон. с.-х. и перерабат. предпр. 1999. - № 4 - Ст. 28-31.

6. О ратификации соглашения между Правительством РФ и Северным инвестиционным банком о финансовом сотрудничестве: ФЗ от 30 марта 1999г. № 57-ФЗ // Собр. законодат. РФ. 1999. - № 14. - Ст. 1655.

7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: ФЗ от 9 июля 1999г. № 160-ФЗ // Ведомости ФСРФ. 1999.- № 24(185). - Ст. 1520.

8. О ратификации соглашения между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Казахстан о поощрении и взаимной защите инвестиций: ФЗ от 2 янв. 2000г. № 34-Ф3 // Собр. законодат. РФ. -2000. -№ 2. Ст. 155.

9. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: ФЗ от 2 янв. 2000г. № 22-ФЗ // Собр. законодат. РФ. 2000. - № 2. - Ст. 143.

10. О ратификации соглашения между Правительством Российской

11. Федерации и Кабинетом министров Украины о поощрении и взаимной защите инвестиций: ФЗ от 2 янв. 2000г. № 21-ФЗ // Собр. законодат. РФ. -2000. № 2. - Ст. 142.

12. О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК: Постановление Правит. РФ от 4 сент. 1992г. // Рос. газ. -1992.- 24 сент.

13. О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации: Постановление Правит. РФ от 19 дек. 1997г. № 1605 // Собр. законодат. РФ.1998.-№1.-Ст. 123.

14. Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций: Постановление Правит. РФ от 3 сент. 1998г. № 1020 // Рос. газ. 1998. - 9 сент. - Сет. 4.

15. О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплексе Российской Федерации с использованием средств федерального бюджета: Постановление Правитю РФ от 26 февр. 1999г. № 228 // Собр. Законодат. РФ. 1999. - № 11. - Ст. 1294.

16. О мерах по государственной поддержке лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования: Постановление Правит. РФ от 27 апр. 1999г. № 467 // Собр. законодат. РФ. 1999. - № 18. - Ст. 2299.

17. Об изменении и признании утратившим силу решений Правительства РФ в связи с Федеральным законом «О лизинге»»: Постановление Правит. РФ от 12 июля 1999г. № 794 // Собр. законодат. РФ.1999.-№29.-Ст. 3757.

18. Об увеличении уставного фонда федерального государственного унитарного предприятия «Российская дорожная лизинговая компания «Росдорлизинг»: Распоряжение Правит. РФ от 26 янв. 2000г. № 135-р // Собр. законодат. РФ. 2000. - №5 - Ст. 599.

19. Уточненные правила использования средств федерального бюджета, направляемых на лизинговые операции в агропромышленном комплексе (утв. Правит. РФ 11 авг. 1998г. № ХВ-П25-154) // Рос. газ.- 1998.21 авг.

20. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6197): Приказ Минфина РФ от 3 сент. 1997г. № 65Н // Рос. вести.-1998. 26 февр. - С. 3.

21. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств: Приказ Минфина РФ от 20 июля 1998г. № ЗЗН // Рос. газ.- 1998. 19 сент., Зокт.

22. Об утверждении Порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг: Приказ МАП РФ от 6 мая 2000г. № 342 // Бюл. норматив, актов федер. органов исполнит, власти. 2000. - № 24. - С. 38-41.

23. О мерах по улучшению эксплуатации техники, поставляемой в АПК на основе лизинга: Приказ Минсельхозпрода РФ от 2 июня 1999г. // Рос. газ.- 1999.- 15 июня.

24. Об образовании комиссии для рассмотрения вопросов по возврату средств в лизинговый фонд: Приказ Минсельхозпрода РФ от 9 нояб. 1999г. № 762 // Рос. газ. 1999.- 16 нояб.

25. О дополнительных мерах по эффективному использованию средств лизингового фонда: Приказ Минсельхозпрода РФ от 17 дек. 1999г. № 878 // Рос. газ.- 2000.- 25 дек.

26. О фонде инвестиций Правительства Ставропольского края и конкурсном отборе инвестиционных проектов на инвестирование: Постан. губернатора Ставроп. края от 11 сент. 1999г. № 575 // Ставроп. правда. 1997. - 11 сент.

27. Агеев А. И. Предпринимательство: проблемы собственности и культуры. М.: Наука, 1991.

28. Анализ экономической деятельности клиентов Банка / Под ред. О.И. Лаврушина М.: Инфра - М, 1996.

29. Ансофф И. Стратегическое управление. / Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

30. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: Изд-во «ДИС», НГАЭ и У, 1997.

31. Артемова Е.В. Инвестирование это отказ от сегодняшнего потребления в пользу будущего // Финансы и кредит. - 1999. - № 9. - С. 7-11.

32. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. — С. 112.

33. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом ? М.: Финансы и статистика, 1995.

34. Банковское дело. Справочное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Банковский и биржевой науч.-конс.центр, 1992.

35. Банковское дело. Справочное пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой.- М.: Экономика, 1994.

36. Бастяева А. Масштабы инвестирования в российской промышленности // Вопросы экономики. 1999. - № 10. - С. 85-97.

37. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. языка; Под ред. Л.П. Белых М.: Банки и биржи, 1997. - 631с.

38. Васильева В.Н. Сельскохозяйственные кооперативы в США: Экономика, политика, идеология // ИСКАН АН СССР. 1998. - № 9. - С. 4351.

39. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // РЭЖ. 1997. - № 10. - С. 12-19.

40. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, - 1998. - 423с.

41. Волошина H.H. Налоговые и финансовые методы стимулирования процессов внутреннего накопления // Финансы. 2000. - № 1. - С. 42-44.

42. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обследования: Учеб. пособие для студентов ВУЗов. СПб: СПб унт, - 1998. - 528с.

43. Гитман Л.Дж., Джонс М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ.- М.: Дело, 1997. 1008с.

44. Глазунов В.Н. Инвестиционная политика предприятия // Финансы. 1999. - № 12. - С. 24-26.

45. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. С. 135.

46. Графова Г.Ф. Об оценке кредитоспособности предприятия -заемщика // Финансы. 1999. - № 12. - С. 27-28.

47. Гусева К.Н. Инвестиционная ситуация в сельском хозяйстве и состояние долгосрочных кредитных мотиваций // Деньги и кредит. 1998. -№ 3. - С. 23-29.

48. Гусева К.Н. Источники финансирования капитальных вложений в регионах // Финансы. 1997. - № 9. - С. 20-22.

49. Гусева К.Н. Ранжирование субъектов Российской Федерации постепени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. -1996.-№ 6.-С. 90-99.

50. Гусева К.Н. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессионных регионах // Экономист. 1997. - № 5. - С. 38-44.

51. Дегтеренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов М.: Экпертное бюро - М, 1997. - С. 144.

52. Деловое планирование: Методическая организация. Современная практика: Учеб. пособие для студентов эконом, спец. / Под ред. В.М. Попова М.: Финансы и статистика, 1999.— 368 с.

53. Долан Э. Дж., Линдсей Д.Е. Микроэкономика. СПб., 1994.448с.

54. Ефремова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бух. учет»,1998.

55. Игонина Л.Л. Государственное участие в инвестиционной деятельности // Финансы. 1999. - № 11. - С. 20-22.

56. Игошин В.Н. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учеб. для студентов ВУЗов. М.: Финансы, ЮНИТИ.1999.-413 с.

57. Идрисов А. Б., Карташев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информ.-изд. Дом «Филинъ», 1997. - 272с.

58. Инвестиционная стратегия и фьючерс / Под ред. Э.А. Азроянца -М., 1993.-С. 112.

59. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника / Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин М.: СОМИТЕК, 1993. - 752 с.

60. Инвестиционный рейтинг российских регионов- информация и методы // Эксперт.- 2000.- №4.

61. Иофинов С. А., Бабенко Э.П., Зуев Ю.А. Справочник по эксплуатации машинно-тракторного парка. М.: Агропромиздат, 1985. - 2721. С.

62. Кадушин А.И., Михайлова Н. Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций // Корпоративные финансы. 1999.- № 5.

63. Кадушин А.И., Михайлова Н. Способы амортизации основных фондов. Сравнительный анализ // Финансовая газета. 1999. - №15. - С. 17.

64. Клейнер Г.Б., Петросян Д. С. Оценка финансового состояния предприятия // Финансовые и бухгалтерские консультации.- 1995.- № 3.- С. 77-93.

65. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов М.: Финансы и статистика, 1998. - С. 144.

66. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998. - 512 с.

67. Количественные методы финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена. М.: Изд-во «Бух.учет», 1998.

68. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. - № 7. -С. 82-90.

69. Костецкий Н.Ф., Малыгин А.А. Восстановление собственных источников инвестиций предприятия // Финансы. 1999. - № 12. - С. 21-23.

70. Кравцов С.А. Иностранные инвестиции в механизме становления рыночной экономики. Ростов н/Д, 1996.- С. 25.

71. Куликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков Б.Е. Кредиты. Инвестиции. -М.: Приор, 1995.-С. 144.

72. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном Банке // Экономика и математические методы.- 1994. Том 30.

73. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционные проект: методы подготовки и анализа: Учеб. справ, пособие. - М.: Изд-тво БЕК, 1996. - С. 304.

74. Майкл Трейси. Сельское хозяйство и продовольствие в экономике развитых стран: введение в теорию, практику и политику. СПБ: Экон. Шк., 1995.-431 с.

75. Макаров В. Малая сельхозмеханизация 92 // Сельский механизатор.- 1992.- N10. - С. 1.

76. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. М.: Республика, 1992. -399 с.

77. Малинин В.К. Совершенствование организационной структуры финансово-кредитной системы муниципального района. Вологда, 1999. - С. 19.

78. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики // Экономист. 1997. - № 9. - С. 54-61.

79. Масленников Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Кн. 3. Технология финансового менеджмента клиента. М.: Перспектива, 1997.

80. Маслов Г. Г. Использование энергоносителей и техники в сельском хозяйстве // АПК: экон., упр. -1997. №5. - С. 59 - 62.

81. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / Пер. с фр. М.: Статистика, 1971. - 503 с.

82. Матусевич В.А., Чаянова А.В. Идеи о развитии сельскохозяйственной кооперации и их воплощение в наши дни // Вестн. с.-х. науки. 1988.- № 12. - С. 109 -119.

83. Меньшикова О., Попова П. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 2. - С. 102-108.

84. Методика расчёта экономической эффективности программных средств вычислительной техники / Утв. ГКНТ СССР, Гос. плановым Комитетом СССР, АН СССР. М., 1986.-124 с.

85. Мировая экономика / Под ред. В.И Ломакина.-М.: Изд. центр «Анкил»,.1995. С. 61

86. Модорская Г.Г. Инвестиционная привлекательность предприятий: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. Пермь, 1995.

87. Норский В.А., Краев А.О., Кольков И.Н. Механизм привлеченияпрямых иностранных инвестиций (отрасль связь) // Финансы и кредит.-1999.-№8.-С. 9-13.

88. Ночевкина JI. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт зарубежных стран // Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 6. - С. 52-57.

89. Общая теория финансов: Учеб. / Под ред. J1. А. Дробозиной.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

90. Оспинникова Л.В., Сотников C.B. Сельское хозяйство США в 80-е годы. М.:ИСКАН АН СССР, 1990.

91. Пересада В.П. Описание состояния экономики и региона как стохастической динамической системы. // Экономика и математические методы. 1994. - т. 30.

92. Пичилова Т. А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность // Деньги и кредит. -1998.-№7.-С. 2528.

93. Платонова Н. Правовые проблемы осуществления иностранных и отечественных инвестиций в экономику России на основе соглашений о разделе продукции // Хозяйство и право. 1996. -№7.-С. 26-3 7.

94. Райзберг Б.А., Лазовский Л.Щ., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: Инфра.- М, 1999.

95. Рожков К., Смирнов А. Инвестиции в России: современное состояние и перспективы // Маркетинг. 1997. - № 4. - С. 17-33.

96. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 1998. - 749 с.

97. Россия в цифрах: Краткий стат. сб. / Госкомстат России.-М., 1999.-427 с.

98. Россия: Энциклопедический справочник / Под ред. А.П.Горкина ,А.Д.Зайцева, В.М. Карева М.: Дрофа, 1998.-135с.

99. Русанова Е. О порядке начисления амортизации // Финансовая газета. 1999. - № 15. - С. 17.

100. Свердлов В. Российские проблемы в использовании мировой практики инвестиционных операций // Внешнеэконом. Бюл. 1999. - № 5. -С. 60-64.

101. Свободина М. Оценка состояния и развития сельскохозяйственного предприятия // АПК: эконом., упр. 1996. - N° 12. - С. 64-68.

102. Свободина М. Оценка финансового положения сельскохозяйственного предприятия // АПК: эконом., упр. 1996. - № 7. -С. 72- 77.

103. Сидельникова Л. Методы оценки инвестиций // Аудитор. 1996.-№ 3 - С. 29-32.

104. Слепов В.А., Потанская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста // Финансы. 1999. - № 1 - С. 19-21.

105. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Ч 1-2.-Ставрополь: Изд-во «Ставроп. краевой комитет гос. статистики», 1998.-С. 139.

106. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Ч. 1-2.-Ставрополь:Изд-во «Ставроп. краевой комитет гос. статистики», 1999.

107. Столнова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика.-М.:Перспектива, 1994.

108. Тимофеева А. Фермерские хозяйства и их перспективы // Экономика сел. хоз-ва. России.-1995.- №9.-С. 5.

109. Тимофеева Г. А., Федосов А. Г. Пути воспроизводства сельскохозяйственной техники // Эконом, с.-х. и перераб.предпр. 1997. -№7.- С. 28-30.

110. Толмачёв А. В. Лизинг и производство зерна. // Эконом, с.-х. и перераб. Предпр.- 1997.-№11. С. 34 - 36.

111. Толмачёв A.B. Рынок производственных услуг в зерновом подкомплексе // Достижения науки и техники АПК. 1998.-№1. - С. 31 - 36.

112. Тянь Вей. Банки с участием иностранного капитала в российскойэкономике // Вопросы экономики. 1999. - № 10 .- С. 38-43.

113. Усокин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ «ВА-ЗАР-ФЕРРО», 1994.

114. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка М., 1997.

115. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Качина М.: Финансы ЮНИТИ, 1998.-413с.

116. Фомина В.Н.,Станге А.,Тейхгрюбер Ю. Эффективность инвестиций в рыночной экономике.- М.: ГАУ, 1993.

117. Фридман Ю.А. К соизмерению отдельных составляющих регионального инвестиционного риска // Регион: экономика и социология. -1999.- № 4 С. 32-37.

118. Хайдуков В. В. Завоевать рынок можно только качеством и ценой // Тракторы и с.х. машины.- 1995.-№6. С. 1-5.

119. ХайдуковВ. В. Состояние тракторного и сельскохозяйственного машиностроения и пути выхода его из кризиса // Техника в сель, хоз-ве. -1996.-№1-С. 13.

120. Халфин Н. А. Научное обеспечение технического сервиса сельскохозяйственной техники в рыночных условиях // Техника в сель, хоз-ве. 1996.-№3 -С.23 - 26.

121. Харитонова В.Н. Государственная поддержка инвестиционных проектов интеграции севера и юга Сибири // Регион: экономика и социология. 1999.-№ 4 - С. 143-161.

122. Хитров А. Н. Экономические основы эксплуатации и обновления сельскохозяйственной техники в зарубежных странах: Обзор, информ. / ВНИИТЭИСХ.-М.,1985.-79 с.

123. Хлыстун В.Н. Финансово-кредитная система АПК // Экономика сель, хоз-ва России. 1996. - № 2. - С. 36.

124. Чаянов А. В. Крестьянское хозяйство. М.: Экономика,- 1989.374 с.

125. Черноиванов В. И. Проблемы развития инженерно-техническойсферы АПК России. // Тракторы и с.-х. машины. 1998. - №1. - С. 6.

126. Четыркин Е. М. Теория массового обслуживания и её применение в экономике.- М.: Статистика, 1971. 103 с.

127. Чочтаева Ф.А. Организация инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона в условиях рыночных преобразований, (на примере Карачаево-Черкесской республики): Дис.канд. экон. наук: 08.00.05. Ставрополь, 1999.

128. Чудиновских В. М. Формирование тракторного парка на фермах и в крестьянских хозяйствах за рубежом. // Агропромышленное производство: опыт, проблемы и тенденции развития.- М., 1991. сер. 2. N3. -С. 30-36.

129. Шакиров Ф. К., Исламиев Р. Р. Состояние и перспективы развития крестьянских (фермерских) хозяйств // Экономика с.-х. и перераб. Предпр.- 1997. N8. - С. 23 - 25.

130. Шевцов В. Г. Основные аспекты повышения конкурентоспособности отечественных сельскохозяйственных тракторов. // Тракторы и с.-х.-1992. N7. -С. 9-16.

131. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа -М.: Инфра. М., 1996.

132. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негащев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Юни-Глоб, 1992.

133. Широких А., Сычев Н., Михлин В. Машинно-технологические станции. // Сельский механизатор. 1997. - N1. - С. 1.

134. Шмелев Г. А., В. Чаянов о сущности и основных принципах сельскохозяйственной кооперации. // АПК: экон., упр.- 1998. N2.- С. 11 - 15.

135. Шпилько А. В. О состоянии и совершенствовании технической базы АПК. // Техника в сель, хоз-ве 1996.- N2. - С. 9 - 12.

136. Ямпольский М.М. Об источниках и условиях использования средств для капиталовложений // Банковское дело. 1998. -№ 5 - С. 91.

137. Янушевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. Анализплатежеспособности предприятия и организаций: Практическое руководство для государственных и иных предприятий. М., 1991.

138. Ясин Е. Будем стимулировать частного инвестора // Деловой мир.-№87. -1995.

139. Shim, Tac К. Handbook of financial analysis, forecasting and modeling. 1998, PRENTICE-HALL, INC. USA

140. Tompson A.A., Strickland A.S. Strategic Management: Concept and Cases. 3 rd. ed. Plana, Tex: Business Publication, 1984.