Организационно-экономический механизм регулирования инвестиционной базы предпринимательства в АПК: На материалах Ставропольского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Германова, Виктория Самвеловна

• Германова, Виктория Самвеловна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Германова, Виктория Самвеловна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В СФЕРЕ АГРОБИЗНЕСА.

1.1. Инвестиции как ведущий фактор экономического роста АПК и особенности их формирования в условиях рыночных преобразований.

1.2. Источники финансирования инвестиций в различные формы аграрного предпринимательства.

ГЛАВА 2. СТАНОВЛЕНИЕ МЕХАНИЗМОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНАЛЬНОГО АПК.

2.1. Общая характеристика сельского хозяйства края.

2.2. Региональные аспекты формирования инвестиционных ресурсов АПК.

ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ:

ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО ОБОСНОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АПК.

3.1 Формы финансирования инвестиционных проектов.

3.2 Совершенствование организационно - экономического механизма инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм регулирования инвестиционной базы предпринимательства в АПК: На материалах Ставропольского края»

Актуальность темы исследования. Социально-экономическая и общественно-политическая нестабильность в стране за последние годы оказали негативное воздействие на инвестиционные процессы в экономике. Сложившийся инвестиционный климат в современных условиях не способствует стабилизации экономики, решению поставленной Президентом Российской Федерации задачи удвоения ВВП в ближайшие десять лет. Особенно тревожная ситуация сложилась в сельском хозяйстве, где по сравнению с 1990 годом общий объем валовой продукции сократился в два раза, производство мяса в пять раз, до 40 % потребляемого в России продовольствия ввозится из-за рубежа, в результате чего страна оказалась на грани потери продовольственной независимости.

Выход из экономического кризиса и обеспечение стабилизации аграрного производства невозможны без активизации предпринимательской деятельности на основе широкого привлечения инвестиций и их эффективного использования. Для этого необходимы макроэкономические меры по непосредственному привлечению инвестиций в российскую экономику, в частности в ее аграрный сектор, необходимость в котором не вызывает сомнений. Общеизвестно значение АПК в экономике страны, а для отдельных регионов, таких как Ставропольский край - сельское хозяйство занимает ведущее место в народнохозяйственном комплексе. Общая кризисная ситуация в стране, снижение государственной поддержки аграрного сектора, отсутствие продуманной инвестиционной политики, ограниченные возможности для предпринимательства, другие факторы привели к кризису в АПК, оказавшемуся в более тяжелом положении, чем другие отрасли материального производства. Доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве резко возросла, что значительно сдерживает развитие предпринимательской деятельности на селе.

Для решения накопившихся проблем развития сельского хозяйства требуется действенный организационно-экономический механизм предпринимательской деятельности, базирующийся на сочетании государственного регулирования и саморегулирования, стимулирования и протекционизма товаропроизводителей. Потребности в финансовых ресурсах, необходимых для вывода отрасли из кризиса, реконструкции и технического перевооружения предприятий АПК очень велики. Привлечение соответствующих ресурсов требует создания адекватного механизма инвестиционной привлекательности в аграрном секторе. В таких регионах, как Ставропольский край, находящихся в близи так называемых «горячих точек», инвестиционный климат пока еще не благоприятен для отечественных и иностранных инвесторов. Одновременно необходимо отметить низкую эффективность инвестиционных проектов, привлеченных в агропромышленной комплекс. Проблема привлечения внешних инвестиций, выбора приоритетных направлений инвестиционной политики и оценка эффективности инвестиционных проектов - самая актуальная в современных условиях.

В литературе по бизнесу и инвестиционному проектированию неясным остается вопрос о внутренних рисках для инвесторов. Применяющиеся методы оценки кредитоспособности сельских предпринимателей не всегда адекватны сложившейся экономической ситуации в России. Назрела необходимость научного осмысления существующего механизма экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании, разработки методологии оценки инвестиционной кредитоспособности агарного предпринимательства, обоснование системы показателей финансового мониторинга в системе АПК, создание модели экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий при инвестиционном кредитовании.

Степень разработанности проблемы. Методологические подходы и исходные теоретические положения диссертации основаны на исследованиях известных зарубежных и отечественных специалистов в области предпринимательства и инвестиционной политики. Исследование инвестиционного процесса содержится в трудах Дж. М. Кейнса, Р. Лэйарда,

JI.Д. Гитмана, М.Д. Джонка, Д. Йогесона. Я. Корнай.

Фундаментальные разработки по проблемам инвестиционных процессов в аграрной сфере экономики России и ее отдельных регионов представлены в трудах О С. Белокрыловой, А.В. Беляева, А.Н. Борисенко, В.В. Гарькавого, В. Гольцева, В.А. Добрынина, А С. Иванова, Н. Кетовой, В. Корнеева, В. Комаева, В. Кухаренко, С.Ю. Маркина, В. Рагрина, JI. Рымаловой, Е.В. Серовой, А. Н. Тарасова.

Анализ методик оценки эффективности инвестиционных проектов проводится в работах В.М. Бирюкова, П.Л. Виленского, К.И. Воронова, М.А. Газеева, В.Н. Глазунова, Л.Ф. Кормакова, Ю.Н. Кулакова, Н.Я. Рябикова, В.П. Силина, С.А. Смирновой, И.А. Хайта, А.Н. Хрычева и других.

Однако недостаточно изученными остаются многие аспекты эффективного управления инвестициями, финансового мониторинга и экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий разных форм хозяйствования как основных субъектов предпринимательской деятельности.

Актуальность и недостаточная разработанность перечисленных задач предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование экономических аспектов формирования инвестиционной политики в регионе с выраженной аграрной специализацией, совершенствование и разработка методологического инструментария и конкретных технологий финансового мониторинга и экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий в контексте совершенствования процесса подготовки инвестиционных решений с учетом территориальных особенностей.

Реализация поставленной цели предопределила постановку следующих задач:

- исследовать специфику формирования региональной инвестиционной политики в условиях перехода к стабилизации аграрной экономики;

- определить взаимосвязь и взаимовлияние различных факторов на формирование инвестиционной политики региона, расположенного в специфических природно-климатических и геополитических условиях;

- наметить основные пути широкого привлечения инвестиций для обеспечения стабилизации регионального АПК;

- изучить зарубежную и российскую практику финансовой и экономической диагностики предприятий при инвестиционном кредитовании с целью ее творческого использования в хозяйствах региона;

- проанализировать существующие методики оценки эффективности инвестиционных проектов и обосновать возможности их реализации в различных формах предпринимательской деятельности;

- обосновать мероприятия, способствующие совершенствованию существующих методов оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий, созданию механизма эффективного управления среднесрочными и долгосрочными инвестициями в АПК региона.

Объектом исследования являются проблемы теории, методологии и практики инвестиционного процесса в сфере предпринимательской деятельности в агропромышленном комплексе на региональном уровне.

Предметом диссертационного исследования стали экономические отношения по поводу формирования и реализации инвестиционных ресурсов в сельскохозяйственных предприятиях различных организационно-правовых форм в условиях углубления предпринимательской деятельности.

Методологической и теоретической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных ученых, теоретические и практические разработки ведущих специалистов по менеджменту, управлению финансовой деятельностью предприятий, инвестиционному проектированию и кредитованию.

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили Законы Российской Федерации, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, а также Правительства Ставропольского края и Государственной Думы Ставропольского края, инструкции и методические положения Центрального банка России и Министерства финансов.

Научная новизна исследования заключается в разработке и реализации методологических и методических положений по формированию механизма повышения эффективности предпринимательства на основе усиления инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий с учетом региональных особенностей агропромышленного комплекса. Основными аспектами научного вклада и предметом защиты являются следующие положения:

- обоснован организационно-экономический механизм регулирования инвестиционной базы предпринимательства в региональном АПК;

- дополнена система показателей финансового мониторинга в системе АПК;

- обоснованы специфические особенности сельского хозяйства при поддержке и функционировании эффективной кредитной системы в сельском хозяйстве;

- разработана модель экономической диагностики предприятий АПК, учитывающая макроэкономический аспект, преимущества и недостатки наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов, а также микроэкономический аспект, характеризующий состояние и перспективы конкретных предприятий региона и степень их готовности к инвестициям;

- определены первоочередные направления вложения инвестиций в наиболее важные объекты регионального АПК;

- обоснована методика изменения амортизационной политики предприятия и использования амортизационных средств на расширенное воспроизводство в сельском хозяйстве.

Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, повышению эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов регионального АПК, которые могут быть использованы исполнительными органами края, муниципальных образований, руководителями предприятий в разных временных рамках, а именно в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Отдельные положения диссертации могут найти применение в учебном процессе при изучении соответствующих разделов курсов «Экономика сельского хозяйства», «Инвестиции», «Предпринимательство».

Апробация результатов исследования. Основные положения, обобщения и выводы диссертации докладывались на ряде научно-теоретических и научно-практических конференциях в Ставрополе, Пятигорске, Черкесске. В целом по результатам исследования опубликовано 7 научных работ объемом 1,8 печатных листов.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 149 наименований, 36 таблиц, 3 рисунка и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Германова, Виктория Самвеловна

Выводы и предложения

Диссертационное исследование основ регулирования инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов в АПК позволило сформулировать следующие выводы и предложения.

1. В условиях финансовой нестабильности потенциальные негосударственные инвесторы не решаются на долгосрочное вложение средств. Потенциальными инвесторами сельскохозяйственного производства могут быть и посредническо-торговые организации, и перерабатывающие предприятия, которые могут вкладывать средства в развитие своей сырьевой базы. Вложения могут осуществляться через интеграцию и развитие горизонтальной и вертикальной кооперации. Через интегрирование поставщиков и переработчиков сельскохозяйственных продуктов можно достичь скоординированности интересов всех участников производственно-коммерческого процесса и выравнивания их положения при распределении доходов. В сельском хозяйстве существуют большие возможности для приложения капитала, и, хотя в отрасли есть успешно работающие компании, в целом сельское хозяйство недооценено инвесторами.

2. Такие институциональные образования как холдинги не только интегрируются в АПК, но и ведут активную предпринимательскую деятельность в аграрной сфере. Например, компания «Разгуляй-зерно», имеющая представительство на территории Ставропольского края, насчитывает сейчас около 70 тыс. га арендованных земель и планирует довести их до 150— 200 тыс. Наметилась положительная тенденция когда компании начинают заниматься землями, которые в последнее время не засевались, можно получить по стране дополнительно 21 млн. тонн зерна ежегодно. Агрохолдинги предоставляют сельскому хозяйству готовый техпакет, что предполагает хороший посевной материал, комплекс удобрений и средств защиты растений, соответствующую технику, проводят детальное обследование земель, с помощью новых технологий добиваются повышения урожайности, надоев и привесов. На арендованных землях «Разгуляй-зерна» средняя урожайность на 20-22% выше средней по другим хозяйствам ставропольского края.

3. Привлечение инвестиций в АПК может быть стимулировано инвестиционными премиями за сооружение приоритетных объектов, гарантиями на ссуды, страхованием риска, оказанием помощи в получении земельных участков, льготных инвестиционных кредитов, созданием территориальных ассоциаций экономического взаимодействия. В условиях инвестиционного кризиса актуально привлечение внебюджетных ассигнований. Государственная инвестиционная политика в сельском хозяйстве и других отраслях АПК должна быть более целенаправленной ориентированной на привлечение капиталовложений в первую очередь в приоритетные производства, определяющие развитие отрасли и дающие быструю окупаемость.

4. Централизованное инвестирование - реальный источник расширенного воспроизводства и структурной перестройки в АПК. Однако значительная часть инвестиций направляется не на целевые программы развития АПК, ликвидацию узких мест и его структурную перестройку, а распыляется по множеству направлений и объектов, не носит комплексного характера, что предопределяет низкую капиталоотдачу. Поэтому должна быть составлена целенаправленная программа инвестирования сельского хозяйства. Роль бюджетов различных уровней при реализации таких программ весьма значительна. Их доля в структуре источников должна быть доведена до 30% и более. Дефицит средств на инвестиции предполагает также поиск их нетрадиционных источников, обеспеченных путем привлечения кредитных ресурсов в АПК с обеспеченностью государства гарантии вложений.

5. Позитивным итогом механизма кредитования можно считать изменение источника заемных средств, когда государство отказалось от использования бюджетных средств. Кредитованием должны заниматься специализированные институты, располагающие отработанными механизмами оценки кредитоспособности заемщика и взыскания просроченной задолженности, государство должно концентрировать усилия на стимулировании интереса банков к инвестициям. Так на 1 рубль бюджетных средств, выделенных АПК в Ставропольском крае, удалось привлечь 13,11 рубля банковских кредитных ресурсов. Необходимо провести ранжирование хозяйств всех форм собственности по финансовому состоянию и соответственно их платежеспособности применить разные формы кредитования. Например, устойчивым в финансовом отношении предприятиям может быть открыта кредитная линия, финансово неустойчивым - выдавать кредит под дополнительное обеспечение, неплатежеспособным - кредит в основном на производство. В финансово- устойчивых хозяйствах возможно привлечение инвестиций путем выпуска акций, в неустойчивых - через корпоративные финансовые резервные фонды, а по неплатежеспособным средства в инвестиции выделяются под проекты оздоровления санации (если это предусмотрено по бюджету).

6. Главным направлением современной инвестиционной политики должно стать создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечение частных (отечественных, иностранных) инвестиций в сельское хозяйство на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов. Системный, затянувшийся бюджетный дефицит экономики края и страны приводит к необходимости поиска внебюджетных инвестиций и инвесторов, доступных инвестиций, где «цена капитала» минимальна. На региональном уровне необходима разработка антикризисных инвестиционных программ саморазвития АПК. Финансирование их должно быть многокомпонентным, многоканальным, а основной задачей инвестирования - долгосрочные вложения, необходимые для капитального строительства создаваемых или обновляемых производственных мощностей с использованием инновационных технологий автоматизации агробизнеса, оборудования, сельскохозяйственной техники.

7. Низкое качества инвестиционной деятельности и инвестиционной активности в сельском хозяйстве привело к деградации материально-технической базы отрасли. Увеличился износ основных средств до 40 %. Обеспеченность ими сельскохозяйственного производства значительно ниже обоснованных норм, в структуре неоправданно велика доля зданий и сооружений, крайне низок удельный вес технических элементов. Не соблюдены оптимальные пропорции между основным и оборотным капиталом. Качество машин по многим параметрам не соответствует современным требованиям. Вместе с тем значительно ухудшилась материальная база социальной сферы, что отрицательно сказывается на уровне развития человеческого капитала, чем блокируется действие долговременного фактора экономического роста.

8. Основная проблема инвестирования на уровне предприятий заключается в изыскании внутренних и внешних источников финансирования долгосрочных инвестиций, также за счет использования совокупности новых схем налоговых и финансовых методов стимулирования процесса внутреннего накопления. Внедрение инновационных проектов, техническое перевооружение, остается основной задачей комплексной антикризисной инвестиционной программы АПК, при этом особое внимание заслуживает использование лизинга - эффективной отрасли предпринимательства , индекс прибыльности которого в среднем выше на 5-10%, а внутренняя норма рентабельности на 12-16%, по сравнению с покупкой в кредит.

9. Лизинговые операции в сельском хозяйстве осуществляются за счет средств лизингового фонда министерства сельского хозяйства Российской Федерации и средств лизингового фонда министерства сельского хозяйства края. При стабильности оборота средств, выделяемых из краевого бюджета, и отсутствии задолженности по текущим платежам лизинговая компания на определенных условиях может привлечь новые, достаточно перспективные источники пополнения существующих лизинговых фондов, в том числе за счет кооперации средств ритмично работающих заводов-изготовителей сельскохозяйственной техники, так как в лизинговых операциях в качестве партнера по финансовому обеспечению может выступить любая фирма или предприятие, для которых лизинг - не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства.

10. На основе приведенного анализа возрастного состава машинно-тракторного парка сельскохозяйственных предприятий административного района (Курского) техника выработала срок амортизации. В связи с этим фактические затраты на ремонт превысили нормативные величины на 19-43 %, а общий перерасход средств на ремонт только тракторов составил 2031,6 тыс.руб. Самортизированная техника не только увеличивает затраты на ремонты, но и приводит к уменьшению годовой нагрузки пашни на 1 физический трактор в среднем на 84,4%. При нормативе на 1 физический трактор 196 га пашни фактическая годовая выработка составила 165,4 га. Для плановой замены сельхозтехники ежегодно требуется 30-40 млрд. рублей, ресурсы же федерального и региональных лизинговых фондов, а также лизинговых компаний-операторов, работающих со средствами фондов, меньше. Необходимы внутренние источники пополнения инвестиций для обновления МТП - амортизационные начисления, позволяющие сельскохозяйственным предприятиям вывести из оборота неработающие основные средства и снизить налоговые платежи.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Германова, Виктория Самвеловна, 2003 год

1. Ставропольский инвестиционной деятельности в Ставропольском крае: Закон Ставроп. края от 6 декабря 2002 г. Ко61-КЗ Ставроп. Правда.-2002.-10декабря.-С.З

2. Приложение к федеральной целевой программе «Социальное развитие села до 2010 года» Рос. Газ. Бизнес, газета.- 2002.-24 декабря.-С.4 8. РФ. Правительство. Базовые условия реструктуризации сельскохозяйственных товаропроизводителей: Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. №52 Официальные документы. 2003- №6 (февраль) .-С. 13

3. Ставропольский край. Правительство. Об утверждении Порядка финансирования расходов на компенсацию части лизинговых платежей: Постанов. Правит. Ставр. Края от 24 марта 2003 г. №65-П Сб.законов и

4. Ставропольский край. Правительство. О внесении дополнений и изменений в Постановление правительства Ставропольского края от 28 мая 2001 г. №99-П «Об утверждении Порядка субсидирования за счет средств бюджета Ставропольского края организаций, реализуюпщх инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков» Постан. Правительства Ставроп. Края от 16 октября 2002 г. №217-П Сб. законов и др. правовых актов Ставроп. Края.-2002.-№11._С.165-1б7

5. Ставропольский край. Правительство. О программе экономического и социального развития Ставропольского края на 2003-2007 годы: Постан. Правит. Ставроп. края от 27 ноября 2002 г. №240- П Сб. законов и др. правовых актов Ставроп. края.- 2003.-№4.-С.63-64

6. Аверченко, В.А. Чековый денежно-кредитный мультипликатор Л.Морозов, П.А.Иванов Бизнес и банки.-2002.-№|6 (февраль) 1-2.

7. Алексеев, Д.Е. Место и роль лизинга в системе рыночных отношений в России Современные проблемы: экономика и управление: Материалы межрегион, науч. конф., Владимир, 28-29 февр., 2000 г. В 2-х т. Владимир, гос. ун-т. Владимир, 2000. Т.1. 97-98.

8. Антипов, М.С. Организация учета операций финансового лизинга в агропромышленном комплексе Экономика сельскохоз. и перерабатывающих предприятий. 2000. N 4. 35-38.

9. Анализ инветиционной деятельности предприятия Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник.- Минск, 2002.-С.343-382

10. Андрианов, В. Роль иностранного капитала в экономике России Маркетинг.-1999.-№3 .-СЗ-16

11. Аушев, Б. Основные причины, удерживающие банки от участия в лизинговой деятельности Лизинг Ревю. 2002. N 4. 26-28. главный источник инвестиционного потенциала государства/ В.А. Аверченко,

12. Арущенко, Д.С. К вопросу о правовых гарантиях иностранных инвесторов Д.С.Аврущенко Деньги и кредит.- 2001 .-12.-С.58-63

13. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы Российской экономики. М.: Экзамен, 2000.-384 с.

14. Басенко, A.M. Свободные экономические зоны инструмент привлечения инвестиционных ресурсов для развития регионального хозяйства /A.M. Басенко Известия высших учебных заведений. Сев.-Кав. регион, общественной науки.- 2001.-№4.-С.75-79

15. Бастова, М.А. Инветиционный процесс в сельском хозяйстве М.А. Батаева. Аграрная наука.-2002.- 4.-С.12-14

16. Баранов, А.О. Исследование экономики России с использованием межотраслевых моделей А.О. Баранов, В.М. Гильмундинов, В.Н. Павлов. Новосибирск Наука, 2001.-198 с.

17. Белый, Ю. Устранить диспаритет хозяйства России .-jsf94.-2002.-C.29

18. Беппиев, И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций Финансы. 2002. N 8. 76-77.

19. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев НИКА-Центр: Эльга-Н, 2001-448с

20. Блинов А. Механизм лизинговой поддержки малого предпринимательства Финансовый бизнес. 1999. N 5. 17-25.

21. Блум Д.А. Правовое регулирование лизинга в России в 2002 году Лизинг-Ревю. 2002. N 3. 25-30.

22. Быков, А. Активизация предприятиях Страхование инвестиционного А.Быков процесса на сельскохозяйственных

23. Бубнов, 30-31. В. АПК: как Экономика, инструмент цен.// Экономика сельского управление .-2003 .-№2 .-С. 71-7 7 лизинговых сделок повышения инвестиционной активности Страховое дело. 2000. N 8.

24. Булгакова, №15.-С. 58-73

25. Валишина, Л.Н. Экономическая диагностика предприятий при инвестиционном 1федитовании Л.Н.Булгакова Финансы и коедит.-2001.М.Е. Договор лизинга: правовое регулирование, бухгалтерский учет и налогообложение М.Е. Валишина, Е.И. Громова, И.П. Хоминич Фин. и бухг. консультации. 2000. N 6(55). 34-42.

26. Вахитов, Д.Р. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика/ Д.Р Вахитов, И.ВТазиев, В.Г Тимирясов. Казань: Изд-во "Таглимат" Ин-та экон., упр. и права, 2000. 92 с. ЗЗ.Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов П.Л.Виленский, В.Н.Лившиц, А.Смоляк.-М. Дело, 2001.-832 с.

27. Витрянский ,В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. М.: Статут, 2000. 2-е изд., испр. 300 с. (Договорное право).

28. Войшвилло, И.Е. Инвестирование средств накопительной системы в государственные облигации/ И.Е. Войшвилло, А.И.Изербаков //Финансы.2002.-№4.-С.54-55

29. Газман, В. Лизинг автотранспортных средств Лизинг Ревю. 2002. N4.-С.2-5.

30. Газман, В.Д. Англо-русский толковый словарь терминов и понятий по лизингу. М.: Издат. дом "Деловая пресса", 2002. 224 с.

31. Главные направления стабилизаци и развития АПК Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001.-№3.-С.7

32. Гнилитская, ЕВ. Международный финансовый лизинг как перспективный инвестиционный механизм: мировая практика и возможности использования в России Вестник транспорта. 2002. N 1. 10-17.

33. Головачев, В. Россия инвестиции Экономический журнал.2001.-№36-С. 1

34. Горемыкин, В.А. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов Достижения науки и техники АПК. 1999. N 5. 41-43.

35. Грачева, М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. Пособ. Для вузов.-М.: Финанстатинформ,Ю 1999 .-216с.

36. Гордеев, А. Закрепить положительные тенденции в развитии агропроизводства. Экономика сельского хозяйства России.-2002.->Г23.-С.З

37. Гордеев, А. Обеспечить поступательное развитие сельского хозяйства России// Экономика сельского хозяйства России №6.-2002. -С.21

38. Государственное регулирование инвестиций Рос.Ан.,Ин-т Народохозяйственного прогнозирования.- М.: Наука, 2000.-150 с.

39. ГуккаеБ, В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. М.: ЗАО "ИД "Главбух", 2002. 144 с. (Бухгалтер, панорама).

40. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг катализатор экономического роста //Финансы. -2001. N 1. С 12-14.

41. Гусев, Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций Финансы.-2000.-№12.С. 21-23

42. Дейнеко, В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса В.А.Дейнеко Финансы.-2000.-Х212.С. 21-23

43. Демьяшкина, И.В. Инвестиции как фактор повышения экономической эффективности сельскохозяйственного производства: Автореф. дис.канд.экон. наук И.В. Демьяшкина.-Воронеж, 2002 .-24с

44. Дмитриев, А.В. Сравнение лизинга с кредитом Совр. аспекты экономики. 2001. N 6. 151-154.

45. Доронина, Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законадательство об инвестициях. Н.Г.Доронина Журнал Российского права.-2002.-№9.-С.7577

46. Доронина, Н. Комментарий к закону об иностранных инвестициях Право и экономика.-2000.-№4.-С. 60-70

47. Жданов, В.П. Организация и финансирование инвестиций. Калининград Янтарный сказ,2000.-186 с.

48. Жевтяк, А.П. Формы организации производства в малом бизнесе:

49. Загашвили, В. Мировая торговля и международные инвестиции В. Загашвили, Ю.111ишков.//Мировая экономика и международные отношения.2000.-№8 7-24 57.3именков, Р. Из американского опыта господдержки зарубежной инвестиционной

50. Зубарев, деятельности корпораций Р.Зименков деятельность Российский Аудит и экономический журнал .-2001.-№10.-С. 92-95 Инвестиционная налогообложение.-2001 .-№1 .-С.6-12

51. Иванов, А.А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учеб.-практ. пособие. М.: Проспект, 2001. 64 с.

52. Игонина, Л.Л. Международный рынок инвестиций: Современные тенденции развития Л.Л Игонина Финансы.-2002.-№9.-С.75-77

54. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. М. Финансы ЮНИТИ,2000.-413 с.

55. Инвестиции в сельское хозяйство России Экономика сельского хозяйства.-2002.-№11 .-С. 17

56. Инвестиции Регионы России. Статистический сборник. Т2-м.,2000.С. 802-830

57. Инвестиции в агропромышленный комплекс России в Экономика сельского хозяйства России.- 2002.-№7.-С. 17

58. Инвестиции в России Тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики Науч.рук. А.А. Дынкин.- М. ИМЭМО РАН, 2000.-124 с.

59. Инвестиционные возможности в России Лещенко МИ. Основы лизинга: Учеб. Пособие М., 200.-С. 163-173

60. Иностранные инвестиции Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции 2002 г. Н.В. Инвестиции. Организация управление и финансирование: Учеб. Для студ. Вузов, обуч. по экон. Спец. М. :ЮНИТИ,

61. Ицкович, А. Агролизинг: итоги и перспективы Экономист. 2002. N8.-С.71-74.

62. Ицкович, Б.Ф. Лизинг в аграрно-промышленном Финансы. 2002. N 1. 17-20.

63. Калин, А.А. Модели привлечения капитала крупными российскими корпорацш1ми А.А. Калин, Н.В. Нарожных Финансы и кредит.-2001.-№4.С.38-46

64. Квашнин, В. А. Агролизинг инструмент для успешного, целенаправленного обновления основных фондов хозяйствующих субъектов В.А. Квапшин, В.М.Шарапова Лизинг-ревю. 2001 N 5. 11-12.

65. Киркорова, Н.И. Инвестиционный характер лизинга в свете новых законодательных актов Лизинг-ревю. 2002. N 6. 68.

66. Кляпач, А. Экономический ЭКОНОМИКИ.-2002.-ХО8.- 4 комплексе рост России: амбиции и реальные перспективы А. Кляпач, Смирнов, Пухов, Д. Ибрагимова Вопросы

67. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М. Финансы и статистика, 2000.-144 с.

68. Кожевников, Н.Н. Практические рекомендации по использованию методов оценки экономической эффективности инвестиций в энергосбережении Н.Н. Кожевников, Н.С. Чинакаева, Е.В.Чернова.-М. :МЭИ,2000.-132с.

69. Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. Михайлова В.А., 2000.-422 с.

70. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. М.; Финансы и статистика, 2001. 424 с.

71. Козлов, М.П. Рыночные тенденции в аграрном производстве России. //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001.№8.-С.13

72. Козлов, М.П. О путях выхода аграрного сектора России из СПб. Изд-во

73. Красева, Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей Экономист. 2001. N 12. 56-59.

74. Красева, Т.А. Развитие лизинга в сельском хозяйстве Аграрная наука. 2002. N 4. 9-10.

75. Краснов, Д.В. Будущее Прямые Анализ за полносервисным инвестиции: лизингом мотивы и и Оборудование: рынок, предложение, цены. -2000. N 11. -С.38-39.

76. Крылов, Э.И. иностранные препятствия. Финансы.-2001.№2.-С.64-67 эффективности инвестиционной инновационной деятельности предприятия Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. М. Финансы и статистика, 2001. -384 с.

77. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская.-СПб. Лань, 2000.-541 с.

78. Крушвитц, Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические теории финансов. СПб Питер, 2000. -400с.

79. Кудина, М.В. Иностранные инвестиции в российскую экономику за и против Финансы.-2003.-№6.-С. 15-17

80. Кузин, А.А. Оценка влияния качества управления предприятием на процесс привлечения прямых иностранных инвестиции в Россию в условиях глобализаци А.А. Кузин Экономический журнал--2001.-№2.-С. 162-168

81. Куницина, Н.Н. Исчиление потерь в системе оценки риска. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. №7.20002.-C.12

82. Лебедев, В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению Российсюш экономический журнал.-2000.№5-6.- 69-78

83. Лебедев, В.М. Иностранные инвестиции в экономике Россиитенденции развития Финансы.-2001 .-Хо8.- 11-14 ф

84. Левкович, АО. Определение рациональной структуры лизинговых платежей Лизинг-ревю. 2002. N 6. 9-13.

85. Лелецкий Д. Обзор методик лизинга и альтернативный подход в расчете лизинговых платежей Лизинг-ревю. 2001. N 5. 28-31.

86. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. 336 с ил.

87. Логинов, Е.Л. Проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций в условиях изменения структуры государственной власти России Е.Л. Логинов, И.В. Шевченко. //Финансы и кредит.-2000.-№11.-С.126-139

88. Логинов, Е.Л. Проблемы влияния иностранных инвестиций на экономику: контур доктрины инвестиционной безопасности России Е.Л. Логинов, И.В.Шевченко//Финансы и кредит.-2001.-№9-С. 6-11

89. Логинов, Е.Л. Инвестиционные войны; теория и практика конкурентной борьбы на основе использования инвестиционных факторов ЕЛ. Логинов, И.В. Шевченко// Финансы и кредит.-2001.-№16.-С.51-56

90. Лугачева, Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект ЭКО. 2002. N 9(339). 108-117.

91. Лукина, Е. Оценка финансовых результатов обычной деятельности сельхозпредприятий Экономика сельского хозяйства России.-2002.-№4.-С .28

92. Мазо, О.В. Организационно-экономические аспекты повышения инвестиционного потенциала сельскохозяйственных предприятий: Автореф. дис....канд.эконом. наук О.В. Мазо.- Воронеж, 2002.-23с.

93. Малецкий, Е.Г. О роли инвестиций в повышении эффективности сельского хозяйства Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий .-2001 .-№9 .-С. 15

94. Мальсагов, инвестиционной региональных М.С. Совершенствование и методов оценки привлекательности эффективности использования программ развития (на примере республики Ингушетии): Автореф. дис. канд. эконом, наук М.С. Мальсагов.-Кисловодск, 2002.-20с.

95. Маховикова, Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: ПИТЕР, 2001.-176 с.

96. Мелкумов, Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособ.-М.: ИНФРА-М.,2000.-248с.

97. Миловидов,В.Д. Инвестор в России что делать?.- М. :ММВБ,2000.120 с.

98. Михимеев, А.В. О факторах повышения сельскохозяйственного производства А.В. Михимеев, Т.В.Щеглова, Л.И. Крячкова.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.2001 .-№8.С8

99. Москвин, В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.-240 с.

100. Мухамеджанов, рыночного механизма P.M. Система адаптационных компонентов Экономика реальной агроэкономики сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001 .-№6.-С. 12 ПО. Мухаметдинова, Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика Н.Мухаметдинова Российский экономический журнал.-2002.Х98.-С.50-60

101. Назаров, В Экономическая роль иностранных инвестиций В.Назаров//Экономист.-2001-№11.-С.19-26

102. Николаева, А.А. Устойчивость с/х производства и пути его повышения А.А.Николаева, B.C. Пахнов Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001.-№4.-С.10

103. Никольская, Е.Г. Инновационные лизинговые отношения //МОСТ. 2001.-N47.-C.35-36.

104. Новиков, А.В. Фондовый рынок инвестициий Отв. Ред. И. Ю.В. НГАЗиУ,2000.-224с.

105. Новокшенов, Инвестиции: как избежать проблем на таможне//Экономический журнал.-2001.-№20.-С. 27 как механизм привлечения Издательство Гусев.-Новосибирск:

106. Павловский, Е. Государственная регистрация предприятий иностранными инвестициями Право и экономика.-2000.-№2.С.83-85

107. Пашетова, Л.Г Инвестирование в инновации Л.Г. Пашетова Финансы.-2001 .-№7.Ч:. 19-21

108. Провкин, И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков //Деньги и кредит .-2001.-№3.-С. 4 4 6

109. Пименов, Г.Г. Инвестиционный Краснодар, 2002.-25с.

111. Рамилова, А. Прямые инвестиции как объект государственного регулирования (в России)/ А.Рамилова Российский экономический журнал.2000.-№7.-С. 74-80

112. Рейтинги наиболее крупных и эффективных производителей сельскохозяйственной продукции в России в 1998-2000 т.II Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002.-№1.-С. 17

113. Рыбалко, Д.А. Обоснование инвестиционной политики в сельском хозяйствке в современных условиях: Автореф. дис. канд. эконом, наук Д.А. Рыбалко.-Зереноград, 2002.-21с.

114. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций И.В. Сергеев, И.И.Веретникова. М.: Финансы и статистика,2000.- 272 с.

115. Сайфуллин, Ф.А. Система ведения сельского хозяйства и ее экономическая оценка Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001 .-№1 -С.9

116. Сельское хозяйство России в 2001г. Статистический обзор Экономика сельского хозяйства России №1.-2002. -С.21

117. Сердинов, Э.М. Международный рынок взаимных инвестиционных фондов Э.М. Сердинов Банковское дело.-2001.-№9.-С.31-36 механизм управления с.-х. Производством региона: Автореф. дис. канд. эконом, наук. Г.Г Пильменов.по российскому рынку капитала: паевые инвестиционные фонды.- М. Коммерсант XXI: Альпина Паблишер, 2001.-158

118. Серебряков, С В Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России С В Серебряков //Банковское дело-2001.-№9- 40-42

119. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент. М. ИНФРА-М, 2000.271с.

120. Склярова, Ю.М. Экономический механизм развития инвестиционнбой деятельности регионального АПК в условиях транзитной экономики на примере Ставропольского края): Автореф. дис. на канд. экон. Наук Ю.М. Склярова. Зерюноград, 2002.-21с.

122. Станиславчик, Е. Об оценке инвестиционных проектов. Финансовая газета.- 2002.-№33.-С. 13

123. Суслов, В.И. Экономика лизинга: некоторые вопросы теории и практики В.И.Суслов, М.СОсадчий Регион: экономика и социология. 2003.-N1.-C.133-152.

124. Тастевен, М. Условия создания благоприятного регионального инвестиционного климата М. Таствен Экономист.-2001.-№11.-С44-47

125. Темник, Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России/Д.В. Темник.// Деньги и кредит.-2001 .-№11- С35-39

126. Топсахалова, инвестиционной Ф.М. Региональные аспекты повышения производства: нормы привлекательности Ж. сельскохозяйственного и измерение условий инвестиционного климата: (Инвестиционный потенциал российских регионов в 2001-2002 гг.) Эксперт.-2002.-№45.- Автореф. дис. на канд. экон. Наук.-Ставрополь, 2002.-24с.

128. Турбанов, Сущность внутренней для рентабельности инвестиций Ж. Темиргалиев Экономист.-2002.-№7.-с.76-80 А.В. Формирование инвестиционной деятельности банков Банковское дело.-2002.-№5-С.7-9

129. Чайковская, Л.А. Финансовые инвестиции их оценка и учет Л.А. Чайковская, СА.Филин Финансы и кредит.-2002.-№7.-С24-32

130. Чебанов, СВ. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы С В Чебанов Мировая экономика и международные отношения.-2001 .№12.-С.21-32

131. Чернов, В.А. Стратегический анализ инвестиций В.А. Чернов Аудит и финансовый анализ.-2002.->Г24.-С.97-130

132. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций.2-е изд. испр. и доп..- М.: Дело, 2001.-256с.

134. Ушачев, И.Г. Прогноз развития российского агропромышленного производства на период до 2010 г И.Г. Ушачев, А.И.Алтухов Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-№8.2002.С.5

135. Ховрин, В. Локальные и глобальные проблемы развития лизинга Технологии лизинга и инвестиций. 1999. N 2. С28-30.

136. Швандар, В.А. Управление инвестиционными проектами В.А. Швандар, А.И. Базилевич. -М. ЮНИТИ,2001 .-208 с.

137. Щиборщ, К.В. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта К.В. Щиборщ Аудит и финансовый анализ.-2002.-№3.-С.154165

138. Юданов, Ю. Восточноевропейский регион СНГ: Поиск новых концепций «благоприятности инвестиционного климата» МЭ и МО.-2000.№11..104-110

139. Яновенко, Н.М. Преодоление инвестиционного 1физиса и развитие лизинга в России Финансы. 1999. N 10. 59-61. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства А.А. Чеченов, А.В. Куашева Финансы. 2002. N 7.