Оборотные средства сельскохозяйственных предприятий и роль кредита в их формировании: На примере сельскохозяйственных предприятий Республики Адыгея тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Чениб, Руслан Шхамзевич

• Чениб, Руслан Шхамзевич
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чениб, Руслан Шхамзевич

Введение.

1. Оборотный капитал и оборотные средства сельскохозяйственных предприятий

1.1. Оборотный капитал как стоимость, авансированная в производственные запасы и затраты предприятия.

1.2. Оборотные средства и особенности их функционирования в сельском хозяйстве.

1.3. Особенности кругооборота оборотных средств сельском хозяйстве

2. Место и роль кредита в структуре источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. S

2.1. Анализ состава и структуры источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий.

2.2. Развитие сельскохозяйственного кредита в условиях перехода российской экономики к рынку.

2.3. Оценка роли кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий Республики Адыгея.

3. Усиление роли кредита в оптимизации источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий

3.1. Роль банковской системы в краткосрочном кредитовании сельскохозяйственного производства.

3.2. Оптимизация источников формирования оборотных средств в аграрном секторе экономики и пути усиления в них роли кредита.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оборотные средства сельскохозяйственных предприятий и роль кредита в их формировании: На примере сельскохозяйственных предприятий Республики Адыгея»

Внедрение рыночных отношений в современную российскую экономику, разгосударствление значительного количества предприятий и коммерциализация банковской деятельности обусловливают преимущественно партнерский характер отношений, складывающихся в новых условиях между предприятиями и банковской системой. Однако банковский кредит, призванный обеспечивать покрытие объективно возникающей у предприятий временной потребности в оборотных средствах и способствовать ускорению кругооборота капитала, еще недостаточно воздействует на оптимизацию источников формирования оборотных фондов производства и обращения, что не отвечает требованиям эффективного хозяйствования. В связи с этим представляется весьма актуальным исследование роли кредита в формировании оборотных средств различных коммерческих структур в условиях становления рыночных отношений в российской экономике.

Вопросы кредитования реального сектора экономики России в условиях перехода к рынку рассматриваются в научных публикациях таких ведущих ученых-экономистов и практиков, как Володин А.А., Геращенко В.В., Дробозина Л.А., Егоров С.Е., Зельднер А.Г., Колесников В.И., Колчина Н.В., Кочкарев В.В., Кравцова Г.И., Лаврушин О.И., Пессель М.А., Челноков В.А., Ширинская Е.Б. и др.

Вместе с тем для совершенствования практики взаимоотношений реального сектора с банковской системой представляется целесообразным исследование роли кредита в формировании оборотных средств предприятий ведущих отраслей российской экономики, в частности ее аграрного сектора.

Современные подходы к формирования оборотных средств в аграрном секторе экономики и кредитованию сельскохозяйственных предприятий содержатся в работах Белоусенко Г.Ф., Бодровой Н.Ф., Колычева Л.И., Кроливецкой Л.П., Круш З.А., Лишанского М.Л., Меликова Ю.И., Масловой И.Б., Серовой Е.И., Холода Л.И., Эльдиева М.Д., Ямпольского М.М., Янбых Р.Г. и др.

Сельское хозяйство, имеющее важное значение в удовлетворении потребности страны в продовольствии и сельскохозяйственном сырье и, следовательно, в обеспечении ее продовольственной безопасности, ввиду сезонного характера сельскохозяйственного производства испытывает постоянную потребность в кредите для формирования оборотных средств, без чего невозможен бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Именно этим обстоятельством, в первую очередь, обусловливается актуальность проблемы оптимизации источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий посредством усиления в них роли кредита. Важность этой проблемы для аграрного сектора экономики определяется и необходимостью преодоления негативного влияния на финансовое состояние сельхозпредприятий таких факторов, как рост затрат на производство, вызванный повышением цен на потребляемые сельским хозяйством минеральные удобрения, топливо и горюче-смазочные материалы, запасные части, комбикорма и т.п.; неплатежи за поставленную потребителям сельскохозяйственную продукцию; недостаток собственных оборотных средств и др. Недостаточной остается финансовая поддержка сельского хозяйства со стороны государства.

Цель исследования - на основе экономического анализа, оценки состояния оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, взаимоотношений последних с банковской системой в области краткосрочного кредитования в период перехода к рынку, определить меры по оптимизации структуры источников формирования оборотных средств этих предприятий посредством усиления в них роли кредита.

В рамках поставленной цели исследования диссертантом решены следующие задачи:

-оценка состояния оборотных средств сельскохозяйственных предприятий в условиях становления рыночных отношений в российской экономике;

-анализ структуры источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий с точки зрения их соответствия требованиям рыночной экономики и отраслевым особенностям сельскохозяйственного производства;

-анализ факторов, воздействующих на состояние оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, состав и структуру источников их формирования;

-анализ действующей системы кредитования предприятий аграрного сектора, ее соответствия их потребностям в денежных средствах для образования оборотных фондов, необходимых для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции;

-оценка роли кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий в условиях внедрения рыночных методов хозяйствования;

-разработка и обоснование мер по оптимизации структуры источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий посредством усиления в них роли кредита.

Предметом исследования выступают экономические отношения сельскохозяйственных предприятий и коммерческих банков в части кредитования потребностей в оборотных средствах, необходимых указанным предприятиям для осуществления производственно-финансовой деятельности в условиях перехода к рынку.

Объект исследования - сельскохозяйственные предприятия и коммерческие банки, функционирующие в Республике Адыгея.

Выбор объекта исследования определяется преимущественно аграрным характером экономики Республики Адыгея. Так, в структуре регионального валового продукта республики на долю сельского хозяйства приходится 40,2%[53-с.6].

Велика также доля аграрного сектора в оборотных средствах республики-30,8%[53-с.61]. Характерным в последние годы (1996-1998гг.) является рост объема оборотных средств аграрного сектора Республики Адыгея.

Произведенная в начале 90-х годов реорганизация колхозов и совхозов привела к изменению организационно-правовых форм хозяйствования в аграрном секторе экономики республики. В результате реорганизации основной организационно-правовой формой в сельском хозяйстве Республики Адыгея стали акционерные, коллективные и кооперативные предприятия, на долю которых приходится две трети предприятий аграрного сектора. Одну треть составляют колхозы, совхозы и межхозяйственные предприятия, сохранившие свой статус[53-с.14].

При снижении удельного веса сельскохозяйственных предприятий в структуре товаропроизводителей продукции аграрного сектора до 38,2% эти предприятия остаются основными производителями зерна (88%), сахарной свеклы (93%) и подсолнечника (82%) [53-С.15].

Приведенные данные свидетельствуют о необходимости усиления внимания к сельскохозяйственным предприятиям, как крупнейшим поставщикам продукции аграрного сектора Республики Адыгея, а, следовательно, и к вопросам финансирования их оборотных средств.

В качестве представителей сельхозпредприятий Республики Адыгея для настоящего исследования избраны аграрные предприятия Красногвардейского и Те-учежского районов, производящих 29,3% сельскохозяйственной продукции Республики.

Их отраслевая специализация - производство зерновых культур, подсолнечника, сахарной свеклы, овощей и продукции животноводства.

Основная часть продукции сельскохозяйственных предприятий поставляется в федеральный и региональный продовольственный фонды, а также реализуется предприятиям потребительской кооперации и на рынке. Отдельные сельхозпредприятия имеют собственную розничную торговую сеть, что позволяет им на месте получать денежную выручку от реализации продукции, чтобы частично возмещать производственные затраты.

Сельскохозяйственные предприятия Красногвардейского и Теучежского районов Республики Адыгея обслуживаются коммерческими банками - «Теучежский» и отделением Агропромбанка (банковская группа СБС-АГРО) в г.Адыгейске - в Теучежском районе и «Адыгея» и «Гала-банк» - в Красногвардейском районе .

В кредитных вложениях указанных банков в 1995г. на долю сельскохозяйственных предприятий приходилось 65.1%, в том числе банка «Теучежский» - 43,1%, отделения Агропромбанка г.Адыгейска - 79,8%, банка «Адыгея» - 67,3%, «Гала-банка» - 11,7%.1

1 Исчислено по данным балансов банков за 1995г.

Так как сельскохозяйственные предприятия и коммерческие банки, находящиеся на территории Республики Адыгея функционируют, в основном, в тех же экономических условиях, что и в других регионах Российской Федерации, выводы, сделанные на основе исследования кредитных отношений, связанных с формированием оборотных средств анализируемых предприятий, могут быть использованы применительно ко всему аграрному сектору.

Теоретическую базу диссертационной работы составили труды российских и зарубежных ученых-экономистов в области экономики, финансов, кредита и банков. В исследовании использовались законодательство и другие нормативно-правовые документы Российской Федерации, включая инструктивные и нормативные материалы Банка России, а также законодательные и другие нормативно-правовые акты Республики Адыгея.

Информационно-статистической базой диссертации служат статистические материалы, изданные органами государственной статистики Российской Федерации и Республики Адыгея, информационные материалы Банка России и Национального Банка Республики Адыгея, а также информация, публикуемая в научных изданиях и в периодической печати. Исследованием охвачены отчетные материалы сельскохозяйственных предприятий Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Адыгея и ряда коммерческих банков, действующих в Республике Адыгея, за 1992 - 1998 годы.

Методологической основой диссертации явились общенаучные методы исследования: диалектика, анализ, синтез, комплексность, историзм, оптимизация и другие. В диссертационном исследовании использованы также методы системного и сравнительного анализа, статистические методы, моделирование. Применение указанных методов позволило обеспечить объективность произведенного анализа и экономическую обоснованность выводов диссертанта.

Положения, выносимые на защиту.

1. Состояние оборотных средств сельскохозяйственных предприятий Республики Адыгея в условиях внедрения рыночных методов хозяйствования оценивается как неудовлетворительное ввиду утраты большинством предприятий собственного оборотного капитала в связи со сложившимся диспаритетом цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию, недостаточной государственной поддержкой АПК и сужением сферы его кредитования. Структура источников формирования оборотных средств сельхозпредприятий в Республике Адыгея в условиях перехода к рынку оценивается как нерациональная в связи с резким снижением в годы реформирования (1992-1998гг.) доли собственных средств предприятий и кредита и преобладанием удельного веса кредиторской задолженности, в том числе просроченной.

2. Особенности сельскохозяйственного производства (фактор сезонности; значительная продолжительность производственного цикла; худшие в сравнении со странами с развитой рыночной экономикой почвенно-климатические условия и др.) обусловливают необходимость сохранения льготного кредитования и применения других форм государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий.

3. Сужение сферы банковского кредитования АПК в Республике Адыгея, как и в других регионах России, повлекло за собой изменение ресурсной базы для кредитования сельскохозяйственных предприятий, основными источниками которого стали специальный фонд для кредитования организаций АПК на льготных условиях и возвратные ссуды из федерального и региональных бюджетов. Выявлены экономические причины, приведшие к сужению сферы банковского кредитования АПК Республики Адыгея.

4. Роль кредита в формировании оборотных средств сельхозпредприятий Республики Адыгея оценивается как недостаточная и не соответствующая рыночным методам хозяйствования, поскольку в современных условиях снижение объема кредитования не способствует достижению их рациональной структуры и повышению эффективности производства в аграрном секторе экономики.

5. Концепция оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе Республики Адыгея и усиления в них роли кредита, включающая меры по восстановлению сельхозпредприятиями утраченных собственных оборотных средств и оптимизации источников их образования с усилением в них роли кредита.

Научная новизна исследования:

1. На базе системного подхода предложен вариант решения проблемы оптимизации формирования оборотных средств в аграрном секторе экономики, основанный на сочетании экономических интересов сельскохозяйственных предприятий как заемщиков, коммерческих банков как кредиторов и государства как выразителя интересов общества в обеспечении продовольственной безопасности страны. Развиты теоретико-методологические аспекты усиления роли кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, учитывающие сезонный характер сельскохозяйственного производства и целенаправленное финансирование оборотных средств, что явилось основой для разработки Концепции оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе Республики Адыгея и усилении в них роли кредита.

2. Разработана Концепция оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе Республики Адыгея и усилении в них роли кредита, предусматривающая, в частности: а) достижение рациональной структуры формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий путем повышения доли собственных средств предприятия до уровня, обеспечивающего покрытие потребности в постоянных минимальных производственных запасах, и доли кредита, удовлетворяющей потребности сельскохозяйственного производства в заемных оборотных средствах для осуществления сезонных затрат и образования сезонных запасов, необходимых для проведения посевных и уборочных работ; б) переход, по мере повышения доходности сельхозпредприятий Республики Адыгея и снижения устанавливаемой Банком России ставки рефинансирования, на прямое банковское кредитование этих предприятий; сочетание, по выбору заемщиков, денежной, вексельной и товарной форм кредитования. До достижения уровня доходности, обеспечивающего минимально необходимое участие собственных источников формирования оборотных средств сельхозпредприятий, обосновывается необходимость пролонгации порядка их кредитования из средств специального фонда кредитования организаций АПК на льготных условиях; в) создание в Республике Адыгея регионального сельскохозяйственного банка, в учреждении которого целесообразно принять участие Правительству Республики Адыгея и находящимся на ее территории предприятиям АПК.

3. Разработана методика, позволяющая рационализировать соотношение источников оборотных средств для конкретного сельскохозяйственного предприятия с учетом фактора сезонности сельскохозяйственного производства на основе модели оптимизации структуры источников оборотных средств.

Практическая значимость работы определяется возможностями использования ее результатов:

- законодательным и исполнительными органами Республики Адыгея при разработке и проведении аграрной политики в Адыгее;

- Национальным банком Республики Адыгея и Минсельхозпродом Республики Адыгея при разработке и проведении кредитной политики в отношении сельскохозяйственных предприятий и других организаций АПК в Республике Адыгея;

- сельскохозяйственными предприятиями Республики Адыгея при разработке и реализации программ восстановления утраченных ими оборотных средств и оптимизации источников их формирования путем усиления в них роли кредита;

- коммерческими банками при разработке и проведении кредитной политики в отношении сельскохозяйственных предприятии.

Апробация результатов работы. Основные результаты диссертационной работы обсуждались на Всероссийской научно-практической конференции «Концепции денежного обращения, кредита и международного движения капитала: История, современность и тенденции развития» (Ростов-на-Дону, РГЭА, январь 1999г.).

Материалы диссертации использовались автором в период его работы в коммерческом банке «Теучежский» и в Агропромбанке. Разработанная диссертантом Концепция оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе экономики Республики Адыгея и усиления в них роли кредита принята к внедрению Министерством сельского хозяйства и продовольствия Республики Адыгея, рядом банков и сельскохозяйственных предприятий Республики Адыгея.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 6 работах общим объемом 5,1 печатных листа:

1 .Аналитическая работа коммерческого банка //Финансово-кредитные отношения рыночной экономики./Ростов-на-Дону, РГЭА, 1995, 0,4 п.л.

2.Вопросы формирования оборотного капитала сельхозпредприятий в условиях перехода к рынку//Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения». Ученые записки. Вып. 4./Ростов-на-Дону, РГЭА, 1998, 0,4 п.л.

3.Оборотный капитал как стоимость, авансированная в производственные запасы и затраты предприятия //Наука Кубани. - 1998.-№4, 0,7 п.л.

4.Оборотный капитал и особенности его функционирования в сельском хо-зяйстве/УРыночная экономика и финансово-кредитные отношения. Ученые записки. Вып. 5./Ростов-на-Дону, РГЭА, 1999, 0,4 п.л.

5. Оборотный капитал как стоимость, авансированная в производственные запасы и затраты предприятия. Тезисы выступления в Сборнике материалов Всероссийской научно-практической конференции «Концепции денежного обращения, кредита и международного движения капитала: История, современность и тенденции развития».-Ростов-на-Дону:РГЭА, 1999, 0,2 п.л.

6.Кредит в оборотном капитале сельскохозяйственных предприятий.-Майкоп: Качество, 1999, 3 п.л.

Структура работы включает, введение, три главы (8 разделов), заключение, список литературы (144 наименования), приложения.

Диссертационное исследование изложено на 170 страницах машинописного текста, содержит 40 таблиц 2 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Чениб, Руслан Шхамзевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с целью и задачами диссертационного исследования определены основные вопросы проблемы усиления роли кредита в источниках формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий в условиях внедрения рыночных отношений в российскую экономику.

Роль кредита определяется как степень (уровень) воздействия (влияния) кредита на те или иные экономические процессы, то есть как значение кредита. На основе обобщения экономической литературы в диссертации сделан теоретический вывод о том, что роль кредита в источниках формирования оборотных средств предприятий проявляется в обеспечении рациональной структуры источников их образования, в содействии непрерывности воспроизводственного процесса, повышению его эффективности, ускорению расчетов.

В исследовании оборотного капитала диссертант придерживается распространенного в современной экономической литературе определения оборотного капитала как стоимости, авансированной в производственные запасы и затраты, включая затраты на рабочую силу. Вместе с тем диссертант в отличие от бытующей точки зрения, не отождествляет термины «оборотный капитал» и «оборотные средства», считая, что первый выражает стоимость, авансированную в оборотные фонды производства, а второй - денежную форму капитала, авансированного во все оборотные фонды, то есть в оборотные фонды производства и обращения.

Актуальность исследования определяется тем, что несмотря на принимаемые государством меры (принятие федерального закона «О государственном регулировании агропромышленного производства», реализация Федеральной целевой программы стабилизации и развития агропромышленного производства в Российской Федерации на 1996-2000 годы и др.), в аграрном секторе российской экономики решены не все вопросы, связанные с участием кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, в частности:

- из-за высокой ставки рефинансирования, устанавливаемой Банком России, большинство сельскохозяйственных товаропроизводителей имеют ограниченный доступ к дорогостоящим кредитам коммерческих банков;

- коммерческие банки не проявляют интереса к выдаче ссуд за счет собственных и привлеченных средств сельскохозяйственным товаропроизводителям, поскольку большинство из них не являются кредитоспособными;

- по указанным выше причинам сельхозпредприятия пользуются в основном «субсидированными» льготными кредитами из централизуемых государством источников, что не полностью удовлетворяет аграриев в заемных средствах для проведения сезонных посевных и уборочных работ.

Необходимость исследования роли кредита и целесообразность ее усиления в формировании оборотных средств сельхозпредприятий в условиях изменения форм собственности и внедрения рыночных методов хозяйствования в аграрном секторе российской экономики определяется доминирующим положением этих предприятий в производстве зерна, подсолнечника, сахарной свеклы, некоторых других видов сельскохозяйственной продукции, имеющей стратегическое значение для обеспечения продовольственной безопасности страны. Таким образом, решение проблемы усиления роли кредита в источниках формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий затрагивает социально-экономические и политические интересы государства.

Диссертантом по материалам предприятий Минсельхозпрода Республики Адыгея исследовано влияние особенностей сельскохозяйственного производства (сезонный характер производства, значительная продолжительность производственного цикла, потребление части производственной продукции для производственных целей внутри сельхозпредприятия и др.) на состав и структуру источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, подтвержден объективный характер их потребности в кредите для покрытия сезонных затрат и создания сезонных запасов товарно-материальных ценностей производственного назначения в период проведения посевных и уборочных работ.

Исследование аграрного сектора экономики Адыгеи, а также опубликованная информация о других регионах страны, показали, что сельскохозяйственные предприятия оказались неподготовленными к работе в условиях рынка и не полностью адаптировались к нему.

Рыночные реформы не улучшили положение дел в сельском хозяйстве Республики Адыгея. Проведенная в 1992 году либерализация цен обусловила диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию, сложившийся не в пользу аграриев. В результате многие сельхозпредприятия оказались низкорентабельными и убыточными, что привело к утрате ими собственных оборотных средств. За период реформ (1992-1998 гг.) изменилась структура источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий в сторону резкого снижения доли собственных средств предприятий и банковского кредита и чрезмерного роста удельного веса кредиторской задолженности, особенно просроченной. Структуру источников формирования оборотных средств, в которой преобладает удельный вес кредиторской задолженности при незначительном удельном весе собственных средств предприятий и кредита, нельзя признать рациональной. Хотя сезонный характер сельскохозяйственного производства оказывает влияние на структуру источников формирования оборотных средств, влияние этого фактора в последние годы нивелируется в связи с ростом кредиторской задолженности и снижением доли собственных средств и кредита в формировании оборотных средств. Влияние сезонного фактора в организации оборотных средств остается существенным в затратах на производство и в поступлении выручки от реализации продукции сельскохозяйственных предприятий в поквартальном разрезе.

На основе материалов исследования диссертантом сделаны следующие выводы:

1. Финансовая помощь, предоставляемая агропромышленному комплексу государством в соответствии с федеральным законом «О государственном регулировании агропромышленного производства» в связи с дефицитностью бюджетов всех уровней является недостаточной, что негативно сказывается на состоянии оборотных средств сельскохозяйственных предприятий и, как следствие, приводит к снижению объема сельскохозяйственного производства и его эффективности.

2. За период реформирования АПК Республики Адыгея произошло изменение состава ресурсов и условий краткосрочного кредитования, являющегося одним из важнейших источников формирования оборотных средств сельхозпредприятий: централизованные ресурсы Банка России, предоставляемые предприятиям через коммерческие банки под льготную процентную ставку (1992-1993 гг.); те же ресурсы, предоставляемые под высокую ставку рефинансирования (1994 г.); товарный кредит, предоставляемый поставщиками горюче-смазочных материалов и других товарно-материальных ценностей производственного назначения (1995-1996 гг.); специальный фонд для кредитования организаций агропромышленного комплекса на льготных условиях (с 1997 г.). Практикуется также выдача возвратных бюджетных ссуд, предназначенных в основном для закупки сельскохозяйственной продукции в федеральный и региональные продовольственные фонды.

3. В последние годы в Республике Адыгея собственные и привлеченные средства коммерческих банков практически не используются для кредитования сельскохозяйственных предприятий, за исключением случаев предоставления Адыгейским банком Сберегательного банка России вексельного кредита для проведения комплекса весенне-полевых работ под встречные поставки продовольственной пшеницы в региональный фонд зерна. Случаи кредитования сельхозпредприятий за счет собственных и привлеченных средств коммерческих банков в других регионах страны не получили широкого распространения. Таким образом, сельскохозяйственные предприятия кредитуются в основном за счет централизованных государством источников (с 1997 г. - из специального фонда для кредитования организаций АПК на льготных условиях).

4. Распределение централизованных кредитных ресурсов, как и в условиях плановой системы хозяйствования, осуществляется органами государственного управления, что неадекватно рыночным отношениям, так как сковывает инициативу сельхозпредприятий в маневрировании заемными оборотными средствами для их эффективного использования; предоставление централизованных кредитов не непосредственно сельхозтоваропроизводителям, а через переработчиков сельскохозяйственной продукции, что нередко имеет место, приводит к трансформации денежной формы кредита в товарную, часто на невыгодных для сельхозпредприятий условиях.

5. В условиях перехода к рынку кредит играет определенную роль в обеспечении непрерывности сельскохозяйственного производства. Вместе с тем резкое снижение в последние годы на сельхозпредприятиях доли кредита в источниках формирования оборотных средств и преобладание в них кредиторской задолженности, в том числе просроченной, свидетельствует о нерациональности структуры формирования оборотных средств этих предприятий, что не способствует росту эффективности производства в аграрном секторе экономики. В связи с этим роль кредита в источниках формирования оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий в современных условиях является недостаточной и не соответствует требованиям рынка.

6. Усиление роли кредита в формировании оборотных средств сельхозпредприятий не может быть осуществлено без создания условий для восстановления утраченного этими предприятиями собственного оборотного капитала, а также без снижения платы за сельскохозяйственный кредит до уровня 10-15% годовых, как это вытекает из условий предоставления кредитов из средств фонда кредитования организаций АПК на льготных условиях.

7. В условиях, когда сельскохозяйственные предприятия ввиду сложившегося не в их пользу диспаритета цен, объективно не могут возмещать производственные затраты поступающими доходами, представляется целесообразным сохранение и увеличение размера специального фонда для кредитования организаций агропромышленного комплекса на льготных условиях, а также сохранение других льгот, предусмотренных федеральным законом «О государственном регулировании агропромышленного производства». В Республике Адыгея, кроме того, следует сохранить и усилить государственную поддержку сельскохозяйственным предприятиям, предусмотренную республиканским законом «О государственном регулировании агропромышленного производства Республики Адыгея».

В диссертационном исследовании осуществлен системный и комплексный подход к решению проблемы усиления роли кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий в условиях перехода к рыночной экономике, основанный на сочетании экономических интересов сельхозпредприятий как заемщиков, коммерческих банков как кредиторов и государства как выразителя интересов общества в обеспечении продовольственной безопасности страны.

Развиты теоретико-методологические аспекты усиления роли кредита в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, учитывающие сезонный характер сельскохозяйственного производства и целенаправленное финансирование оборотных средств, что явилось основой для разработки Концепции оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе Республики Адыгея и усилении в них роли кредита.

8. Предложенная соискателем Концепция оптимизации источников формирования оборотных средств в аграрном секторе Республики Адыгея предусматривает: а) оптимизацию источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий путем повышения доли собственных средств предприятий до уровня, обеспечивающего покрытие потребности в постоянных минимальных запасах, и доли кредита, удовлетворяющей потребности сельскохозяйственного производства в заемных оборотных средствах для осуществления сезонных затрат и образования сезонных запасов горюче-смазочных материалов и других товарно-материальных ценностей производственого назначения для проведения посевных и уборочных работ. При этом удельный вес кредиторской задолженности в источниках формирования оборотных средств предприятий не должен превышать минимума, необходимого для осуществления расчетов, определяемого продолжительностью оборота расчетно-платежных документов.

Повышение доли собственных источников в формировании оборотных средств сельскохозяйственных предприятий предполагает предварительную разработку и реализацию мер по обеспечению рентабельности производства в аграрном секторе экономики; б) обеспечение рентабельной работы сельскохозяйственных предприятий, для чего предлагается: ускорение принятия Федеральным Собранием Российской Федерации федерального закона «О паритете цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию (услуги), используемую в сельском хозяйстве, и компенсации потерь в связи с его нарушением»; последовательное осуществление мер, предусмотренных федеральным законом «О государственном регулировании агропромышленного производства» и в Республике Адыгея - республиканским законом «О государственном регулировании агропромышленного производства Республики Адыгея»; интеграция предприятий по производству и переработке сельскохозяйственной продукции, снижение затрат на единицу продукции, в т.ч. и путем интеграции предприятий по производству и переработке сельскохозяйственной продукции; в) сохранение на продолжительный период для сельскохозяйственных предприятий льгот, предусмотренных федеральным законом «О государственном регулировании агропромышленного производства» и законом Республики Адыгея «О государственном регулировании агропромышленного производства Республики Адыгея», так как и после принятия и введения в действие федерального закона «О паритете цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию (услуги), используемую в сельском хозяйстве, и компенсации потерь в связи с его нарушением» предприятия аграрного сектора экономики в течение определенного времени будут испытывать трудности в возмещении производственных затрат собственными доходами; г) повышение удельного веса кредита в источниках формирования оборотного капитала до уровня, полностью удовлетворяющего потребности сельскохозяйственных предприятий в заемных средствах. В этих целях имеется в виду сохранение и развитие специального фонда для кредитования организаций агропромышленного комплекса на льготных условиях и бюджетных ссуд для создания государственных продовольственных фондов; возмещение из бюджета части выплат по процентам за кредит на сезонные затраты и запасы, предоставляемый сельхозтоваропроизводителям в соответствии с решениями Кабинета Министров Республики Адыгея; переход по мере роста доходности сельскохозяйственных предприятий и снижения устанавливаемой Банком России ставки рефинансирования на прямое банковское кредитование этих предприятий; предоставление коммерческими банками краткосрочного кредита сельскохозяйственным предприятиям под гарантию его возврата за счет средств специального фонда льготного кредитования организаций АПК; сочетание, по выбору заемщиков, денежной и товарной форм кредитования; расширение, по опыту Сбербанка России, сферы вексельного кредитования сельскохозяйственных предприятий. д) создание в Республике Адыгея регионального сельскохозяйственного банка, учредителями которого могут стать Правительство Республики Адыгея и находящиеся на ее территории предприятия АПК.

Определению рациональной структуры источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий с учетом фактора сезонности может способствовать применение разработанной диссертантом методики на основе модели оптимизации формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий.

Предлагаемая концепция предполагает разработку на ее основе и внедрение конкретных программ восстановления в оптимальные сроки утраченных сельхозпредприятиями собственных оборотных средств и оптимизацию источников их формирования с усилением в них роли кредита. К разработке таких программ могут быть привлечены Национальный банк Республики Адыгея, Минсельхозпрод Республики Адыгея, сельскохозяйственные предприятия, заинтересованные коммерческие банки.

Внедрение рекомендаций, содержащихся в предлагаемой Концепции и применение методики (модели) оптимизации формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий может способствовать достижению рациональной структуры источников формирования оборотных средств в аграрном секторе экономики, усилению в них роли кредита и на этой основе стабилизации и развитию сельскохозяйственного производства и повышению его эффективности в Республике Адыгея, а также в других регионах Российской Федерации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чениб, Руслан Шхамзевич, 2000 год

1. Конституция Российской Федерации.-М.: «Юр. литература», 1993.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1).-Ростов-на-Дону: «МОККОС»,1994.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть Н).-М.: ИНФРА-МД996.

4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»// Деньги и кредит.-1995.-№5

5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»// Деньги и кре-дит.-1996.-№2

6. О государственном регулировании агропромышленного производства. Федеральный закон от 14 июля 1997 года// Экономика и жизнь.-1997.-№31

7. О государственном регулировании обеспечения плодородия земель сельскохозяйственного назначения. Федеральный закон от 16 июля 1998 года// Российская газета.-1998.-21 июля.

8. О реструктуризации кредитных организаций. Федеральный закон// Деньги икредит.-1999.-№9.

9. Федеральная целевая программа стабилизации и развития агропромышленного производства в Российской Федерации на 1996-2000 годы. Утвержден Указом Президента Российской Федерации от 18 июня 1996 года// Российская газета.-1996.-17 июля.

10. О мерах по стабилизации экономического положения агропромышленного комплекса в 1996 году. Постановление Правительства РФ от 7 февраля 1996 г. №135// Российская газета.-1996.-21 февраля.

11. Об экономических условиях функционирования агропромышленного комплекса Российской Федерации в 1997 году. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1997 г. №234// Российская газета,-1997,-19 марта.

12. Об экономических условиях функционирования агропромышленного комплекса Российской Федерации в 1998 году. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 1998 г. №392// Российская газета,-1998,- 28 апреля.

13. О государственном регулировании страхования в сфере агропромышленного производства. Постановление Правительства РФ от 27 ноября 1998 г. №1399// Российская газета.-1998.-8 декабря.

14. О мерах по обеспечению сельскохозяйственных товаропроизводителей минеральными удобрениями и химическими средствами защиты растений в 1999году. Постановление Правительства РФ от 20 декабря 1998 г. №1527// Российская газета.-1998.-30 декабря.

15. О мерах по ускорению обеспечения сельскохозяйственных товаропроизводителей средствами химизации в 1999 году. Постановление Правительства РФ от 4 марта 1999 г. №256// Российская газета.-1999.-16 марта.

16. О мерах по обеспечению горюче-смазочными материалами сельскохозяйственных товаропроизводителей для проведения весенне-полевых работ в 1999 году. Постановление Правительства РФ от 5 марта 1999 г. №259// Российская газета,-1999.-16 марта.

17. О ценовой политике в сфере агропромышленного производства. Постановление Правительства Российской Федерации от 16 марта 1999 г. №295// Российская газета.-1999.-9 апреля.

18. О неотложных мерах по проведению в 2000 году весенне-полевых и уборочных работ. Постановление Правительства РФ от 11 февраля 2000г. №129 // Российская газета.- 22 февраля.

19. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 29 ноября 1999г. №1988-р//Российская газета.-1999,- 8 декабря

20. Порядок переоформления и погашения задолженности предприятий и организаций АПК по централизованным кредитам, выданным в 1993-1994 годах. Утвержден Минфином РФ и Минсельхозпродом РФ 27 марта 1995 г. №23/4-25/191// Экономика и жизнь. -1995. -№ 15

21. Правила кредитования материальных запасов и производственных затрат. Утвержден Госбанком СССР 30 октября 1987 г. №1

22. Инструкция Госбанка СССР по краткосрочному кредитованию колхозов, совхозов и других сельскохозяйственных предприятий и организаций от 9 сентября 1986 г. №10.

23. Закон Республики Адыгея от 24 июля 1995 г. «О закупках и поставках сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия».

24. Закон Республики Адыгея от 2 апреля 1996 г. «О республиканском бюджете Республики Адыгея на 1996 год».

25. Закон Республики Адыгея от 10 марта 1997 г. «О ставке налога на прибыль банков, зачисляемого в бюджет Республики Адыгея».

26. Закон Республики Адыгея от 12 мая 1997 г. «О государственном регулировании агропромышленного производства Республики Адыгея».

27. Закон Республики Адыгея от 12 мая 1997 г. «О республиканском бюджете Республики Адыгея на 1997 год».

28. Закон Республики Адыгея от 6 августа 1997 г. «О переоформлении задолженности федеральному бюджету по товарному кредиту в облигации Республики Адыгея».

29. Закон Республики Адыгея от 12 мая 1998 г. «О республиканском бюджете Республики Адыгея на 1998 год».

30. Закон Республики Адыгея от 25 марта 1999 г. «О республиканском бюджете Республики Адыгея на 1999 год».

31. Постановление Государственного Совета Хасэ Республики Адыгея от 28 марта 1997 г. №199-1 «О гарантировании вексельного кредита для финансирования весенне-полевых работ и формирования регионального фонда зерна в 1997 году».

32. Постановление Государственного Совета Хасэ Республики Адыгея от 25 марта 1999 г. «Об отчете Кабинета Министров Республики Адыгея об итогах социально-экономического развития Республики Адыгея за 1998 год»// Советская Адыгея.-1999.-30 марта.

33. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 9 марта 1994 г. №78 «О мерах по государственной поддержке и созданию необходимых условий функционирования агропромышленного комплекса Республики Адыгея в 1994 году».

34. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 26 декабря1994 г. №446 «О погашении начисленных в 1994 году процентов за централизованные кредиты, выданные сельскохозяйственным товаропроизводителям».

35. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 17 апреля1995 г. №115 «О порядке использования товарного кредита на поставку горючесмазочных материалов сельскохозяйственным товаропроизводителям в 1995 году».

36. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 11 марта1996 г.№81 «О зачете задолженности предприятиям и организациям агропромышленного комплекса по товарному и централизованному кредитам перед федеральным и местным бюджетами».

37. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 25 марта1996 г. №104 «О порядке оформления и возврата товарного кредита на поставку горюче-смазочных материалов для сельскохозяйственных товаропроизводителей Республики Адыгея».

38. Постановление Кабинета Министров Республики Адыгея от 26 мая 1997 г. №168 «Об экономическом функционировании агропромышленного комплекса Республики Адыгея в 1997 году».

39. Отчет Кабинета Министров Республики Адыгея Государственному Совету Хасэ Республики Адыгея об итогах социально-экономического развития Республики Адыгея в 1998 году// Советская Адыгея-1999.-30 марта.

40. Социально-экономическое положение России. Январь-сентябрь 1997 года.-М.: Госкомстат, 1997.

41. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-декабрь 1994 г.-Майкоп, 1994.

42. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-декабрь 1995 г.-Майкоп, 1995.

43. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-декабрь 1996 г.-Майкоп, 1996.

44. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-ноябрь 1997 г.-Майкоп, 1997.

45. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-декабрь 1997 г.-Майкоп, 1997.

46. Социально-экономическое положение Республики Адыгея. Январь-декабрь 1998 г.-Майкоп, 1998.

47. Отчетные материалы Министерства сельского хозяйства и продовольствия за 1992-1998 годы.

48. Отчетные материалы Управления сельского хозяйства и продовольствия Красногвардейского района Республики Адыгея за 1992-1998 годы.

49. Отчетные материалы Управления сельского хозяйства и продовольствия Теучежского района Республики Адыгея за 1992-1998 годы. Материалы совещаний в Национальном банке Республики Адыгея.

50. Алифиренко В. Агрофирма «Юр-Ан»: год на марше// Советская Адыгея.-1999.-1 апреля.

51. Амбарцумов А.А., Стерликов Ф.Ф. 1000 терминов рыночной экономики. Справочное учебное пособие.-М.: Крон-Пресс.-1993.

52. Андрюшин С.А., Андрюшина И.А. Практика и проблемы кредитной кооперации в России// Бизнес и банки,-1999.-№№9 и 10.

53. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки.-М.: Финстат-информ, 1995.

54. Банковский портфель-1/отв.ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.-М.: СОМИНТЕК, 1994.

55. Банковское дело/ Под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроли-вецкой.-М.: «Финансы и статистика», 1995.

56. Банковское дело/ Под ред. О.И. Лаврушина.-М.: БиБНКЦ,1998.

57. Белокрылова О. и др. Кредитный кооператив как новый институт финансового рынка в агросфере// Международный сельскохозяйственный журнал.-1998,-№1.

58. Белоусенко Г.Ф. Оборотные средства сельскохозяйственных, агропромышленных предприятий и производственных объединений.-М.: Россельхозиз-дат,1986.

59. Бородин И.А. Управление оборотным капиталом. В сб. Развитие финансово-кредитного механизма в российской экономике.-Ростов-наДону: РГЭА,1998.

60. Борхунов Н., Назаренко А. Цены, инфляция, паритетЮкономика сельского хозяйства России-1999.-№1

61. Вальтер С.Б., Кованов С.И. Справочник по финансово-экономическим расчетам в сельскохозяйственных предприятиях.-М.: Финансы и статистика, 1988.

62. Воропаев А. Совершенствование кредитования и страхования сельских товаропроизводителей// АПК: экономика, управление.-1996.-№11.

63. Гончарова Л .И. Из опыта работы современного российского банка с предприятиями АПЮУДеньги и кредит,-1999.-№9

64. Денежное обращение и кредит при капитализме/ Под ред.проф. Л.Н. Красавиной.-М.: «Финансы и статистика», 1989.

65. Деньги, кредит, банки в РФ/ Под ред.проф.Семенюты О.Г. -М.: Контур, 1998.

66. Деньги, кредит, банки/ Под общ.ред.проф. Кравцовой Г.И.-Мн.: Мисан-та,1997.

67. Джаримов А.А. Регион в едином рыночном пространстве России (на материалах Республики Адыгея).-Ростов-на-Дону: ФГУД995.

68. Доллан Э.Д., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.-М.-Л.: «Профико»,1991.

69. Зельднер А.Г. Финансовые аспекты функционирования АПК// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий,-1995.-№4.

70. Иванова В. АПК: от стратегии выживания к завоеванию рынка// Экономика и жизнь.-1997.-№40.

71. Иванов К. Признаки пробуждения// Экономика и жизнь.-1998.-№22.

72. Ицкович Б.Ф. О рациональном использовании средств специального бюджетного фонда льготного кредитования сельхозтоваропроизводителей//Деньги и кредит.-1999.-№3.

73. Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее.-М.: Финстатинформ, 1998.

74. Киселев С. Финансово-кредитные проблемы в аграрном секторе// Экономист,-1994.-№12.

75. Киселев С. Амортизация падения. Сельское хозяйство в зеркале макроэкономики// Экономика и жизнь,-1998.-№29.

76. Киселев С. Земля в собственность: бремя или стимул?// Экономика и жизнь,-1999.-№31.

77. Козлов М.П. Пути оздоровления финансового сектора экономики (по материалам выборочного обследования)//Вопросы статистики.-l 999,-№4

78. Ковалев И.Н. Программы и лекции по изучению курса «Основы мировой политэкономии и экономических теорий».-Ростов-на-Дону: АНИЭЛЬ, 1993.

79. Кованов С.И., Свободин В.А. Экономические показатели деятельности сельскохозяйственных предприятий. Справочник.-М.: «Агропромиздат»,1991.

80. Колпашников М.И. Кредитование сельскохозяйственных предприятий.-М.: Финансы и статистика, 1990.

81. Коровкин В. Экономический и социальный кризис в агропромышленном комплексе Росийской Федерации// Международный сельскохозяйственный журнал.-1997.-№4.

82. Кочкарев В.В. Кредит в расширенном воспроизводстве агропромышленного комплекса.-М.: «Финансы и статистика», 1988.

83. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент.-М.: «Дело и сервис», 1998.

84. Круш З.А., Перекрестова Л.В. Практикум по финансам сельского хозяйства.-М.: «Финансы и статистика»,1994.

85. Кому давать кредит на хлеб?// Советская Адыгея,-1999.-28 апреля.

86. Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического воспроизводства.-М.: «Финансы и статистика», 1989.

87. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2000

88. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве.-М.: «Финансы», ЮНИТИ, 1999.

89. Лягценко П.И. История народного хозяйства СССР.-Т.2.-Л.: Госполитиздат, 1950.-c.696.

90. Мазурицкий A.M., Медведева Н.А. Развитие сельской кредитной кооперации в РоссииУ/Деньги икредит.-1999.-№1.

91. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс.-Т.2.-М.: Республика, 1992.

92. Маркс К. Капитал. Том второй Маркс К., Энгельс Ф.-Соч.-Т.24.

93. Маркс К. Капитал. Том третий Маркс К., Энгельс Ф.-Соч.-Т.25 чЛ.

94. Маслова И.Б. Об оценке кредитоспособности// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-1997.-№12.

95. Меликов Ю.И. Некоторые вопросы методологии кредита. В межвузовском сборнике научных трудов «Вопросы совершенствования организации производства в современных условиях».- Ростов-на-Дону: ДГТУ,1993

96. Меликов Ю.И. Кругооборот средств и кредитование АПО. В сборнике «Совершенствование финансово-кредитных отношений и учета в народном хозяйстве».-Ростов-на-Дону: РГУД985

97. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия// Экономика и жизнь,-1998.-№2.

98. Милютин С. Финансисты поворачиваются лицом к селу// Экономика и жизнь.-1997.-№40.

99. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Финансовый рынок и системный подход к анализу рынка корпоративных ценных бумаг// Деньги и кредит,-1998.-№4.

100. Никольский С. Новая аграрная политика поддержка сильных// Экономика и жизнь.-1997.-№49.

101. Общая экономическая теория (политическая экономия)/ Под ред. Шаги-няна Г.А.-Ростов-на-Дону: РГЭА, 1996.

102. Овчинников В., Тхитлянов В. Трансформация аграрной сферы Северного Кавказа: пути и проблемы// АПК: экономика, управление,-1996.-№7.

103. Ожегов С.И. Словарь русского языка.-М.: Гос. издательство иностранных и национальных словарей, 1953.

104. Орловская С. Кредитно-финансовые рычаги воздействия на аграрную сферу в России и результаты их использования// Международный сельскохозяйственный журнал.-1995.-№4.

105. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы//Финансы.-1999.-№8.

106. Перспективы развития кредитного механизма в СССР/ Под ред. О.И. Лаврушина.-М.: «Финансы и статистика», 1991.

107. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда//Деньги и кредит.-1999.-№4

108. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки.-М.: «Прогресс», 1983.

109. Россия в цифрах-1998. Краткий статистический сборник.-М.,1998

110. Рыманова Л. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий// АПК: экономика, управление.-1996.-№5.

111. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-Мн.: «Экоперспектива»,1998.

112. Свириденко В. Кредитный тандем пока буксует// Экономика и жизнь .1998. -№2 7.

113. Серова Е. Реформа финансово-кредитного механизма в российском сельском хозяйстве// АПК: экономика, управление.-1996.-№2.

114. Серова Е. Сельское хозяйство «под капельницей» дотаций// Экономика и жизнь.-1998.-№22.

115. Серова Е., Янбых Р. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние и перспективы//Вопросы экономики.-l 996.-№8

116. Серова Е., Янбых Р. Государственные программы под держки сельскохозяйственного кредита в переходных экономиках//Вопросы экономики.-1998.-№11

117. Справочник финансиста предприятия/ Под рук. А.А. Володина.-М.: ИН-ФРА-М, 1996.

118. Стародубцев В. «Есть способ поднять село из руин»// Российская газета,-1998.-21 ноября.

119. Строкова О.Т., Янбых Р.Т. Сельский кредит: опыт развитых стран и наша действительность// Аграрная наука.-1993.-№6.

120. Финансово-кредитный словарь в трех томах.-Т.П.-М.: «Финансы и статистика», 1986.

121. Финансы. Денежное обращение. Кредит/ Под ред. проф. JI.A. Дробози-ной.-М.: Финансы, ЮНИТИ. 1997.

122. Финансы предприятий/ Под ред. проф. Н.В. Кол чиной.-М.: «Финансы», ЮНИТИ, 1998.

123. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства/ Под ред. проф. Д.С. Молякова,-М.: «Финансы и статистика», 1988.

124. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ.-М.: «Дело», 1993.

125. Холод Л.И. Ценовое регулирование в агропромышленном комплексе России// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий,1994.-№11.

126. Холод Л.И. Сельское хозяйство в тисках реформ// Экономика и жизнь,1995.-№8.

127. Холод Л.И. Возможные пути реформирования финансово-кредитного механизма в АПК// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-! 996.-№№10 и 11.

128. Ценовой и финансово-кредитный механизм АПК (концепция формирования)// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-1995.-№1.

129. Челноков В.А. Банки и банковские операции.-М.: «Высшая школа»,1998.

130. Шарова Л.Б. Что выгоднее для сельскохозяйственных товаропроизводителей товарный или банковский кредит?// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-1996.-№ 12.

131. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.: ИНФРА-М,1997.

132. Эльдиев М., Бодрова Н. Проблемы возвращения кредитов сельскохозяйственными производителями// АПК: экономика, управление.-1996.-№7.

133. Эльдиев М.Д., Бодрова Н.Ф. О проблеме кредитования аграрного производства// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий,-1997.-№9.

134. Эльдиев М.Д. Экономическое регулирование продовольственного обеспечения в регионе//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих пред-приятий.-1998.-№11

135. Ямпольский М.М. О трактовках кредита//Деньги и кредит,-1999.-№4,с.31.

136. Янбых Р. Кооперативная система кредитования фермеров в США// АПК: экономика, управление.-1996.-№7.

137. Янбых Р.Г. Особенности аграрной кредитно-финансовой политики в странах с переходной экономикой//Деньги и кредит,-1999.-№9.