Моделирование инвестиционных вложений в проектирование аутсорсинговой деятельности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Никифорова, Светлана Владимировна

• Никифорова, Светлана Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Никифорова, Светлана Владимировна

3

ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ АУТСОРСИНГОВОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1. Проблемы организации аутсорсинга.

1.2. Российские и международные стандарты разработки инвестиционных проектов. Программное обеспечение для разработки инвестиционных проектов.

1.3. Задачи предпроектного маркетинга.

ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРОЕКТА АУТСОРСИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С УЧЕТОМ КОММЕРЧЕСКИХ РИСКОВ

2.1. Задача оптимизации проекта. Методы оптимизации состава проекта.

2.2. Критерии оптимальной компоновки инвестиционных проектов. Влияние структуры капитала на эффективность инвестиционного проекта.

2.3. Цели количественной оценки внешних эффектов. Методы организации экспертизы

2.4. Виды рисков инвестиционных вложений, методы анализа рисков.

ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ ОПТИМИЗАЦИОННЫХ КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПРИ РАЗРАБОТКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ АУТСОРСИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

3.1. Цель создания и функции Центра аутсорсинга.

3.2. Структура инструментальной системы Decision.

3.3. Экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в создание Центра аутсорсинга и анализ экономических перспектив.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование инвестиционных вложений в проектирование аутсорсинговой деятельности»

Актуальность темы исследования. Современные компании сегодня все чаще обращаются к технологиям аутсорсинга как одному из способов повышения эффективности управления и повышению производительности труда её подразделений. Управленческая практика неоднократно доказывала и доказывает действенность аутсорсинга и необходимость использования его преимуществ. Использование аутсорсинга позволяет осуществить снижение издержек на управление, затрат на содержание рабочих мест, фонда заработной платы, рисков для основного бизнеса, возможность сосредоточения менеджмента на подразделениях основного производства, ключевых организационных компетенциях, что позволяет, тем самым, качественно увеличить уровень конкурентоспособности компании.

Различают аутсорсинг информационных технологий (1Т-аутсорсинг), аутсорсинг бизнес-процессов (АБП) и производственный аутсорсинг.

1Т-аутсорсинг — это передача на обслуживание специализированным организациям информационных систем (например: техническая поддержка; поддержка и обслуживание корпоративной почтовой системы, \veb-cepBepa и сайта; хостинг; защита информации; администрирование компьютерных сетей; разработка, внедрение и последующее обслуживание корпоративных программных продуктов и т.д.).

Аутсорсинг бизнес-процессов — передача компании, оказывающей услуги аутсорсинга (аутсорсеру), функций тех или иных отделов, не являющихся для организации основными (например: архивы, реклама, управление персоналом, логистика, транспорт, уборка офиса, охрана).

Одним из направлений аутсорсинга бизнес-процессов является аутсорсинг архивной деятельности. Аутсорсинг электронных архивов дает клиенту определенные- преимущества, поскольку позволяет сэкономить на резервировании собственных систем. Однако, по мнению специалистов; распространению этих услуг мешают опасения заказчиков в отношении безопасности передачи и хранения данных. Так, в* общественном сознании укрепилась мысль о крайней ненадежности средств связи, отсюда вытекает стремление всю наиболее критичную для функционирования бизнеса информацию держать при себе, не считаясь с затратами. Кроме того, российские клиенты опасаются оказаться в зависимости от "ненавязчивого" отечественного сервиса, ни за что не отвечающего в случае серьезных ситуаций. По мнению - многих специалистов, спрос на услуги аутсорсинга электронных архивов в России сейчас ограничивается системами защиты от потери информации.

Производственный аутсорсинг подразумевает, что компания отдает во внешнее управление часть, своей производственной цепочки или даже весь производственный цикл. Возможен вариант продажи своих подразделений и дальнейшее взаимодействие с ними в рамках аутсорсинга. Например, предприятие занимается проектированием, сборкой, контролем и реализацией продукции. Все промежуточные звенья производственного цикла отданы сторонним предприятиям.

Использованию аутсорсинга в Российской федерации препятствует следующий фактор: малое количество организаций, оказывающих аутсорсинговые услуги. Проблема недостатка аутсорсинговых компаний обусловлена тем, что в Российской Федерации не развита инфраструктура качественных и доступных услуг поддержки бизнеса на основе стратегии аутсорсинга. Большинство компаний - аутсорсеров сконцентрировано в основном в Москве и Санкт-Петербурге и предоставляют ограниченный спектр услуг.

В случае создания Центров аутсорсинга, для оказания тех или иных видов услуг, необходимо вложить дополнительный' капитал, который может быть представлен в виде реальных инвестиций и финансовых инвестиций.

Таким образом проекты в области аутсорсинга требующие затрат финансовых ресурсов и предназначенные для извлечения прибыли, получения1 дохода или достижения иных экономических целей, являются инвестиционными проектами. Многие организации, специализирующие в той или иной деятельности, охотно взялись бы за аутсорсинг, но для эффективного функционирования такой организации необходимо осуществить реинжиниринг компании. В частности, для аутсорсинга архивной деятельности при государственном архиве необходимо решить две основные проблемы - это организовать мощную информационно-коммуникационную систему электронных архивов и систему информационной безопасности архивов.

Решение первой проблемы связано с созданием системы электронного архива, обеспечивающего' взаимодействие по Интернету с различными компаниями, в рамках которого осуществляется обработка и хранение различных документов. Решение второй проблемы связано реализацией комплекса организационно-режимных мероприятий, процедур документирования, технических средств защиты информации, включая средства антивирусной и криптографической защиты информации, а также технологий их применения.

Сегодня не существует ни одной организации, которая могла бы оказать аутсорсинговые услуги в полном объеме. Поэтому для организации эффективно работающего аутсорсинга необходимо вложить дополнительный капитал в рамках инвестиционного проекта, который может быть представлен в виде реальных инвестиций (real investment) и финансовых инвестиций (portfolio investment, financial investment).

Экономическая эффективность любых инвестиционных проектов характеризуется интегральными показателями, предусмотренными "Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования"1 (далее «методические рекомендации»). Названные «методические рекомендации» определяют состав интегральных экономических показателей

1 Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999. инвестиционных проектов, экономическое содержание показателей, способы их расчета и применения. При этом в «методических рекомендациях» не решенными остаются проблемы обеспечения надежности и приемлемой погрешности интегральных показателей проектов, оптимизации структуры проекта (компоновка мероприятий2 в" составе проекта). Кроме того, «методические рекомендации» не в полной мере учитывают специфику аутсорсинговых проектов, которые могут существенно изменять стоимость смежного бизнеса, иметь государственное или социальное значения, а так же оказывать влияние на информационную безопасность бизнеса и государства.

Исследованиям отдельных аспектов функционирования* организаций, использующих аутсорсинг в своей деятельности посвящены работы С.О. Календжяна, Т.А.Родкиной, Н.В.Титюхина, Н.А.Храмцовской , Дж.Брайана Хейвуда.

Крупный вклад в развитие теории и прикладных методов анализа сложных социально-экономических систем внесли многие отечественные ученые. В их числе: академики А.К. Аганбегян, В.М. Глушков, C.B. Емельянов; JI.B. Канторович, B.JI. Макаров, H.H. Моисеев, Г.С. Поспелов, В.А. Трапезников, И.П. Федоренко, К.А., а также профессора К.А. Багриновский, В.Н. Бурков, B.JI. Волкович, В.В. Кульба, А.Д. Цвиркун и многие другие.

Усилиями этих ученых была сформирована база для дальнейшего обобщения результатов и развития на одном из актуальных направлений исследования — разработка методологии оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.

Все вышесказанное содержит аргументацию актуальности диссертационного исследования, в котором предлагаются научно-методические подходьь повышения качества оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, способные существенно повысить

2 Под мероприятием понимается относительно обособленная часть проекта, которая требует затрат ресурсов, приносит количественно измеримый эффект и логически связана с другими частями проекта. При этом мероприятия могут быть альтернативными, взаимно дополнительными или иметь иные логические связи, обусловленные техническими, технологическими или организационными особенностями проекта. вероятность благоприятных ожиданий от инноваций на базе . методов экономико-математического моделирования.

Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методологии оценки инвестиционных вложений в аутсорсинговое проектирование на базе экономико-математического моделирования.

Для< достижения* указанной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

- проведен анализ требований, предъявляемых организациями и фирмами к аутсосинговому проектированию;

- сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для* финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при реализации, проектов;

- разработаны методы предпроектного маркетинга, которые должны обеспечивать достижение требуемой надежности и погрешности оценки интегральных экономических показателей проектов;

- разработан критерий оптимальной компоновки проектов;

- разработана и реализована экономико-математическая модель внешних инвестиций в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.

Объектом исследования являются инвестиционные проекты по аутсорсинговому проектированию.

Предметом исследования являются методы и методики обоснования инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.

Методология^ исследования. Теоретическую и методологическую базу исследования составляют исследования по важнейшим направлениям экономической теории, в том числе, ведущие положения теории в области инвестиций, маркетинга и равновесных случайных процессов.

В ходе проведения исследований использовались труды отечественных и: зарубежных. ученых в области информационной; . безопасности, государственного; регулирования; экономикой, математического программирования. При решении конкретных задач были использованы научные работы в области теории вероятностей, математической статистики, теории графов, теории игр, а также материалы научной; периодики, конференций и семинаров.

Диссертационная работа по своему содержанию соответствует пунктам 1.4 и 2.4 специальности 08:00.13 — Математические и инструментальные методы экономики.

Наиболее существенные научные результаты, полученные в диссертации:

- сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего. стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности! инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при; реализации проектов;

- разработана технология предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, использующая оптимизационные технологии;

- обоснован критерий оптимальной компоновки инвестиционного проекта, являющийся' аддитивным интегральным экономическим показателем- инвестиционного проекта, учитывающим структуру капитала и' взаимную дополнительность NPV и IRR;

-* разработана экономико-математическая модель выбора ¡оптимального варианта распределения инвестиций в реинжиниринг Государственного архива: Владимирской, области для аутсорсинга архивной-деятельности;

- предложены, рекомендации к выполнению практических расчетов с применением, модуля Combinatorics инструментальной системы; Decision.

Научная новизна работы заключается в совершенствовании методологии оценки эффективности инвестицирнных проектов и их отбору, связанной с экономико-математическим моделированием возможных рисков и неопределенности при реализации проектов. •

Научную новизну содержат следующие положения:

- сформулированы методические принципы по уточнению оценки инвестиционных проектов; учитывающие возможные риски и j . неопределенности при реализациишроектов; ,

- разработана логическая^ сеть вариантов5 финансирования подразделений Центра аутсорсинга, использующая аппарат булевой алгебры;

- выявлены условия сведения, нелинейной задачи булевого программирования к линейной, позволяющие для её решения использовать эффективные алгоритмы;

- разработана экономико-математическая модель выбора оптимального" варианта распределения инвестиций; в реинжиниринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.

Теоретическая значимость исследования определяется тем, что проведенные автором исследования и полученные результаты составляют теоретическую основу экономико-математического моделирования для оценки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности. Разработанные методы направлены, на. решение практической задачи — повышения эффективности инвестиционных проектов в: области аутсорсинговой деятельности. Результаты исследований доведены до конкретных методик* алгоритмов' и рекомендаций по использованию инструментальной системы Decision. •■■•

Практическая ценность работы заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентированы на широкое применение экономико-математических и инструментальных программных средств для разработки новых моделей и методов оценки инвестиционных проектов в области аутсорсинга.

Основные результаты исследования, имеющие практическое значение:

- разработана методика предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности, основанная на оптимизационных компьютерных технологиях (ОКТ);

- разработана экономико-математическая модель выбора оптимального варианта внесения инвестиций в проект создания Центра аутсорсинга архивной деятельности;

- предложены рекомендации к выполнению практических расчетов с применением модуля Combinatorics инструментальной системы Decision.

Апробация и внедрение результатов. Проведенные в диссертации исследования непосредственно связаны с планами научноисследовательских работ ВНИИПВТИ в рамках федеральных и региональных программ по оценке интегральных экономических показателей инвестиционных проектов в области ИКС. Результаты исследований апробированы в рамках НИР «Разработка методики отбора и оценки эффективности реализации проектов в области ИКТ » Министерства по информационным технологиям и связи Российской Федерации (Государственный контракт № 7/2006 от 9.12.06). Проведены экспериментальные исследования на базе Государственного учреждения Владимирской области «Государственный архив Владимирской области», основной задачей которых являлся выбор стратегии финансирования различных мероприятий инвестиционного проекта по созданию гипотетического Центра аутсорсинга архивной деятельности.

Теоретические и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курса «Модели и методы оценки инвестиционных проектов» и «Информационные технологии управления» для студентов экономических специальностей.

Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение 9-й, 10-й и 12-й Международных НПК «Комплексная защита информации» (Москва-Минск, ВНИИПВТИ, 2005, 2006 и 2008 гг.), I и II Международной НТК «Информатизация и глобализация социально-экономических процессов» (Москва, ВЗФЭИ, 2006г, Москва, РГГУ, 2007г.), Международной НПК «Современные проблемы экономики и новые технологии исследований» (Владимир, филиал ВЗФЭИ в г. Владимире, ВГУ, ВГПУ, 2006 г.), а также на семинарах ИЛУ РАН, ВНИИПВТИ, кафедре автоматизированной обработки экономической информации ВЗФЭИ.

Публикации. Опубликовано 9 научных работ общим объёмом 4,5 п.л. (авторский объем 3,7 п.л.).

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения, содержащего акт о внедрении результатов работы. Общий объем диссертационной работы 128 страниц, содержащих машинописный текст, 19 таблиц и 13 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Никифорова, Светлана Владимировна

Выводы и предложения

1. Проведен анализ эффективности использования аутсорсинга в различных видах деятельности в таких как: аутсорсинг информационных технологий (1Т-аутсорсинг), производственный аутсорсинг и аутсорсинг бизнес-процессов (АБП).

2. Сформулированы методические принципы по усовершенствованию существующего стандарта "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", учитывающие возможные риски и неопределенности при реализации проектов.

3. Проанализированы специальные программные средства, применяемые для обоснования инвестиционных проектов, обоснована необходимость применения оптимизационных компьютерных технологий (ОКТ), в частности, инструментальной системы «Decision» для предпроектного маркетинга и для компоновки инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.

4. Проанализированы методы применения экспертных оценок и программное обеспечение для обработки экспертных оценок и рассмотрены способы их применения для оценки внешних эффектов инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.

5. Разработана основанная на ОКТ методика предпроектного маркетинга, которая обеспечивает повышение надежности и снижение погрешности оценки интегральных экономических показателей инвестиционных проектов аутсорсинговой деятельности.

Разработана методика оценки ожидаемого объема реализации продукции и надежности объемов реализации, исходя из учета рисков инвестора, использующая в качестве исходной информации экспертные оценки предельных значений факторов, включая формулы расчета равновесного объема продаж и равновесной надежности.

Разработана основанная на ОКТ методика компоновки инвестиционного проекта аутсорсинговой деятельности из избыточного числа логически взаимно обусловленных мероприятий.

Обоснован критерий оптимальной компоновки инвестиционного проекта аутсорсинговой деятельности, являющийся аддитивным интегральным экономическим показателем инвестиционного проекта, учитывающим структуру капитала и взаимную дополнительность NPV (чистый дисконтированный доход) и IRR (внутренняя норма доходности инвестиций).

Разработана и реализована экономико-математическая модель внешних инвестиций в реинжениринг Государственного архива Владимирской области для аутсорсинга архивной деятельности.

Выполнены практические расчеты с применением модуля Combinatorics инструментальной системы Decision и проведен анализ экономических перспектив внешнего инвестирования Центра аутсорсинга.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Никифорова, Светлана Владимировна, 2009 год

1. Айвазян З.С. Бизнес на пустом месте // Финансист.- 2004. № 4.

2. Алдерс Р. ИТ-аутсорсинг: практическое руководство. М. 2004.

3. Альбрехт Б.В. Архивы коммерческих организаций. М. : МЦФЭР, 2005. - 192с. - (Библиотека журнала «Справочник секретаря и офис -менеджера», 4 - 2004).

4. Ансофф Г.Д., Бранденбург Р. Методика проектирования организационных структур (Внутрифирменное планирование в США). М.: Экономика, 1972.

5. Аутсорсинг: создание высокоэффективных и конкурентоспособных организаций. Учебное пособие под ред.профессора Б.А. Аникина.-М.: ИНФРА М, 2003.

6. Афанасьев М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы. М.: Финстатинформ, 1995.

7. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

8. Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1996.

9. Бережнов В.Г. Интернализация и экстернализация как инструменты повышения конкурентоспособности бизнеса // Российское предпринимательство.- 2000.№12.

10. Бережнов В.Г. Передавайте жалей // Российское предпринимательство.- 2003.№5.

11. П.Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, перевод с английского "Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty Studies" UNIDO, M.: "Интерэксперт", 1995.

12. Бизнес. Оксфордский толковый словарь. М.: Прогресс Академия, РГГУ, 1995.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент, Киев, ММ "ИТЕМ" ЛТД, "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 1995.

14. М.Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: "АДЕФ-Украина", 1996.

15. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА,2000.

16. Брейли Р., Майерс С. (1997) "Принципы корпоративных финансов" М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.17..Бригхем Е. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. Киев: Молодь, 1997.

17. Вайнштейн В.А. Российский аутсорсинг в зеркале мирового опыта // IT Forum.

18. Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб.- практ. пособие. -М.: Дело,2001.

19. Воропаев Ю.Н. Оценка риска аудита и бизнеса // Бухгалтерский учет. 1996.№6.

20. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала, изд-во Д. Уайли анд Санз, М.: 1995.

21. Гордиенко И. Аутсорсинг // Инфобизнес.- 2001.№25.

22. ГОСТ Р ИСО 9000 2001 «Системы менеджмента качества. Основные положения и словарь».

23. Гурова Т. Аутсорсинг не всесилен //Эксперт. 2003.16 июня с.47.

24. Кади Дж. Количественные методы в экономике.- М.: Прогресс, 1997.

25. Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование полномочий в деятельности компаний. М. :Дело,2003.

26. Календжян С.О. Аутсорсинг как средство повышения результативности бизнеса // Вестник университета. Серия Институциональная экономика. М.: Изд-во ГУУ,2002.

27. Календжян С.О. Аутсорсинг: делегирование управления в стратегии развития компании. М.:Каталог,2001.

28. Каменева Н.Г., Полякова В.А. Маркетинговые исследования: Учеб. Пособие.- М.: Вузовский учебник, 2005.

29. Кейн Э. Экономическая статистика и эконометрия. Введение в количественный экономический анализ. Пер. с англ. М.: Статистика, 1977.

30. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: "Финансы и статистика", 1995.

31. Котлер Ф. Управление маркетингом, М.: Наука, 1970

32. Кращенко JL Информационный взрыв // Эксперт. 2005.1,9-25 сентября № 35 с. 134.

33. Кузнецова O.A., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов // Экономика и математические методы, т. 31, Вып. 4.1995.

34. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. АНХ. Школа фин. менеджмента. -М.: ДеКА, 2002

35. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: изд-во "Бек", 1996.

36. Лихтенштейн В.Е. Информационные технологии в бизнесе. Практикум: применение системы Decision в микро- и макроэкономике: учеб.пособие / В.Е. Лихтенштейн, Г.В. Росс.- М.: Финансы и статистика, 2008.

37. Лихтенштейн В.Е., Павлов В.И. Экономико-математическое моделирование. М.:ПРИОР, 2000.

38. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб. Пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

39. Оценка бизнеса: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.- "Финансы и статистика", 1998, - 512 с.

40. Перес К.Х. Аутсорсинг ширится // Computerworld. 2002.№ 39.

41. Проект и его жизненный цикл. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.

42. Разработка и анализ проектов. Т. 1, Т. 2 Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.

43. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-М.:ИНФРА-М, 1997.-182 с.

44. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев и др. М.: Алане, 1994.

45. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.

46. Руководство по циклу проекта. Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1994.51 .Рыбаков Н. Аутсорсинг это не мода // Инфобизнесс.1999. № 5-6.

47. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты.-М.:Новое знание, 2004.-160 с.

48. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. Издание 15-ое. М.: Бином-Кно-Рус, 1999.

49. Сердюкова И. Д. Методы анализа финансовых рисков // Бухгалтерский учет. 1996, №6.

50. Скляренко В.К. , Прудников В.М. Экономика предприятия. М.: ИНФРА -М, 2003.-208 с.

51. Скрибнер Л. , Пюри Г. Анализ безубыточности. /Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука, Ч 1, Т 1. -Вашингтон, Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1996.

52. Словарь современной экономической теории. М. : ИНФРА -М, 1997.

53. Таймал Р., Пичугин И.П. аутсорсинг становится популярной бизнес-моделью //Коммерсантъ. 2001. 24 августа.

54. Фалькевия Ю. сердце компании в чужие руки // Ведомости. 1999. 25 октября.

55. Федеральный закон об архивном деле в Российской Федерации: №125 -ФЗ от 22.10.04.

56. Финансовые инвестиции и риск. Киев, Торгово-издат. бюро. BHV, 1994.

57. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости/Пер. с англ.- М.: "Дело ЛТД", 1995.

58. Хейвуд, Дж.Брайн. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ. :Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2002.

59. Хлебников Д.В. Аутсорсинг как инструмент снижения затрат и оптимизации бизнес-системы, www.gaap.ru.

60. Хелферт Э. Техника финансового анализа/Пер. с англ. Под ред. Белых Л.П. М. "Аудит", ЮНИТИ, 1996.

61. Храмцовская H.A. Архивное дело: вся власть регионам // Делопроизводство и документооборот на предприятии. -2005, № 9.

62. Храмцовская Н.А. Архивное хранение электронных документов глазами министерств и ведомств // Делопроизводство и документооборот на предприятии.- 2006. № 8.

63. Храмцовская Н.А. Архивы, которые мы потеряли // Делопроизводство и документооборот на предприятии. 2006. № 12.

64. Храмцовская Н.А. Документы ликвидированных организаций: хронология событий // Делопроизводство и документооборот на предприятии. 2006. №11.

65. Храмцовская Н.А. Когда выгоден аутсорсинг? // Юридический справочник руководителя. 2005. № 3.

66. Цакунов А. внутренний аутсоринг поог реформировать бухгалтерию «СИДАНКО» // Ведомости. 2003. 11 апреля.

67. Шабаева В.А. Организация управления рисками в инвестиционных банках // Бизнес и банки. 1996. №3 1.

68. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

69. Экономико-математический энциклопедический словарь. — М.: Инфра-М, 2003.

70. August В.G. Нао Y. Wiegang M. The Other Side of Outsourcing // The McKinsey Quartely. 2002. N 1. P. 53.

71. Baden-Fuller C., Target D., Hunt B. Outsourcing to outmanoeuvre: outsourcing re-defines competive strategy and structure // European Management Journal. 2000.Vol.18 (3).P.285-295.

72. Bryce D.J., Useem M. The impact of corporate outsourcing on company value // European Management Journal. 1998.Vol. 16 (6).P.635-643.

73. Business Process Outsourcing: Moving up the Knowledge Continuum — Outsourcing Risk Management and Claim Processing. Writen by Knowledge and Wharton in Collaboratorion with Aon Corporation. Boston, January 2003. P .3.

74. Cassidy G. Contracting out.-Kingston.Ontario.1984.

75. Chapman R.B. Insourcing after outsourcing. MIS Survival Guide. AMS. -New-York. 1998.

76. Chappoy Э. Успешный IT-аутсорсинг. M. 2004.

77. Chipty T. Vertical Integration, Market Foreclosure and Consumer Welfare in Cable Television Industry. The American Economic Review. June 2001. P. 428.

78. Coase R.H., The Problem of Social Costs, «Journal of Law and Economics», I960, v.3, № 1

79. Cross J. IT Outsourcing: British Petroleum's competive approach // Harvard business review. Vol.73 (3). P.94-102.

80. Crum R., Goldberg I. (1994) "Company and Project Evaluation in Russia: Inflation and Transition" Материалы Сибирской конференции по прикладной математике, посвященной памяти Л.В.Канторовича.

81. Doig S.J. et al Has Outsourcing Gone Too Far? // The McKinsey Quartely. 200. N4. P. 25.

82. Dragonetti N.C., Dalsace F., Cool K.A. Comparative Test of the Efficiency, Focus and Learning Perspectives of Outsourcing. INSEAD,R&D Working Papers. Fontebleau. 2001/33/SM.2001.

83. Garrison R., Noreen E. Managerial Accounting: Concepts for Planning, Control, Decision Making. IRWIN, Seventh Ed. 1994.

84. Hahn F. Reflections on the Invisible Hand. Lloyds Bank Rev. 1982, № 2, P. 65-79, Стр. 78.

85. Hamada R. (1969) "Portfolio Analysis, Market Equilibrium, and Corporate Finance" Journal of Finance, pp. 13-31.

86. Harris M., Raviv A. (1991) "The theory of Capital Structure" Journal of Finance, Vol. XLVI, No. l,pp. 297-355.

87. Hsia C. (1981) "Coherence of the Modern Theories of Finance", Financial Review, pp. 27-42.

88. Jonsson S. Projects and core values. L. 1998. P. 137.

89. Ketler K., Walstrom J. The outsourcing decision // International journal of information management. Vol. 13 (6).

90. Lacity M.C., Willcocks L.P., Feeny D.E. IT Outsourcing: maximize flexibility and control // Harvard business review. Vol. 73 (3).

91. Modigliani F., Miller M. (1958) "The Cost of Capital, Corporate Finance, and the Theory of Investment" American Economic Review, Vol. 48, No. 4, pp. 261 -297.

92. Murphy M. Outsourcing Japan // OECD Observer. 2000. February 4.

93. Myers S. (1974) "Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions: Implications for Capital Budgeting" Journal of Finance, Vol. 29, No. 1.

94. Myers S. (1984) "The capital structure puzzle" Journal of Finance, 39, pp.

95. Myers S. (2001) "Capital Structure" Journal of Economic Perspectives, Vol. 15, No. 2, pp. 81 102.

96. Paasche B., Zin S.E. (2001) "Competition and Intervention in Sovereign Debt Markets", NBER Working Paper No. 8679.

97. Parlour C.A., Rajan U. (2001) "Competition in Loan Contracts", American Economic Review.

98. Quinn J.B., Hilmer F.G. Strategic outsourcing// Sloan management review. 1994. Vol.35 (4)

99. Rubinstein M. (1973) "A Mean-Variance Synthesis of Corporate Financial Theory", Journal of Finance, pp. 167-181.

100. The Changing Face of the Outsourcing Marketplace. By Janssen Michel, Publish Date: January 2002.

101. The Outsourcing Index. Management Summary7. Outsourcing Institute Press Release. March 2001. OutsourcingAnalyst.com

102. Think Innovation. Outsourcing Software Development From Russia. http://www.fhm.ru/. March 2001.

103. Vanson S. The Challenge of Outsourcing Human Resource. Publisher: Steve Propes; June 2003.