Механизм воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Гончаров, Андрей Николаевич

• Гончаров, Андрей Николаевич
• кандидат наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат наук Гончаров, Андрей Николаевич

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические и методические основы механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

1.1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

1.2. Источники финансирования инвестиций и их особенности в сельском хозяйстве

1.3. Экономическое содержание механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

Глава 2. Оценка воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве

2.1. Тенденции развития инвестиционных процессов в сельском хозяйстве

2.2. Анализ инвестиционной привлекательности муниципальных районов Воронежской области

2.3. Оценка механизма воспроизводства инвестиционной деятельности

сельскохозяйственных предприятий

Воронежской области

Глава 3. Разработка эффективного механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

3.1. Концептуальный подход к оптимизации финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

3.2. Реализация механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

3.3. Прогнозирование потребности в инвестиционных ресурсах сельского хозяйства Воронежской области

Выводы и предложения

Список использованных источников

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве»

Введение

Актуальность темы исследования. Сельское хозяйство является системообразующей сферой экономики, формирующей продовольственную и экономическую безопасность, инфраструктурный потенциал сельских территорий, кумулятивный инвестиционный эффект для всех ее отраслей. В последние годы государством создаются объективные условия для его инвестиционного развития. Однако в современной практике инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, в силу специфики функционирования, остаются нерешенными многие аспекты воспроизводства инвестиционной деятельности, что отрицательно влияет на динамику развития сельского хозяйства в целом. Инвестиционная деятельность сельскохозяйственных предприятий должна обеспечивать расширенное воспроизводство, которое возможно при условии создания экономического механизма, обеспечивающего непрерывное возмещение потребленных ресурсов в увеличивающемся объеме.

Все это вызывает необходимость активизации исследований по совершенствованию механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, для обеспечения высоких темпов развития отрасли, что и определяет выбор и актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы инвестирования изложены в трудах Вахрина П.И., Ивасенко А.Г., Игониной Л.П., Ковалева В.В., Колтыню-ка Б.А., Лахметкиной Н.И., Лукасевича И.Я., Нешитого A.C., Стояновой Е.С., Шохина Е.И., Шеремета В.В. и многих других исследователей.

Различные аспекты воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве нашли отражение в работах Волкова О.И., Горфинкеля В.Я., Девяткина О.В., Камаляна А.К., Клейнера Г.Б., Курносова А.П., ЛагошаБ.А., Минако-ва И.А., Смагина Б.И., Терехова Л.П., Терновых К.С., Швандара В.А. и др.

В зарубежной литературе проблемы инвестиционной деятельности исследовали Акофф Р., Ансофф И., Бланк И., Боумэн К., БригхэмЮ., Гапенски Л., Грант Р., Кейнс Д., Крушвиц Л., Хэгстром Р., Шефер Д., Шваке М. и др.

Вместе с тем многие вопросы, касающиеся финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, оптимизации структуры капитала, формирования механизма воспроизводства инвестиционной деятельности, продолжают оставаться малоисследованными и требуют современного научного осмысления.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке теоретико-методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Достижение поставленной цели предопределило решение следующих задач: раскрыть экономическую сущность и содержание механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий;

выявить специфику современных инвестиционных процессов в сельском хозяйстве региона и определить тенденции их развития;

разработать методику оценки эффективности механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий;

сформировать концептуальный подход к оптимизации структуры финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий региона;

обосновать организационную составляющую механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий;

разработать прогноз потребности в инвестиционных ресурсах сельского хозяйства Воронежской области.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические отношения, формирующие механизм воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Объектом исследования выступают сельскохозяйственные предприятия Воронежской области. Наиболее детальные разработки проводилось на примере предприятий Калачеевского, Петропавловского, Павловского и Семилукского муниципальных районов Воронежской области.

Теоретическая, методологическая и эмпирическая база исследования.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых. В качестве нормативно-правовой базы использована совокупность законодательных и нормативно-правовых документов государственных органов Российской Федерации, регламентирующих финансовую деятельность предприятий сельского хозяйства. В качестве источников информации использованы данные Федеральной службы государственной статистики, территориального органа статистики по Воронежской области, департамента аграрной политики Воронежской области, годовые отчеты предприятий.

В работе использовались абстрактно-логический, монографический, стати-стико-экономический, экономико-математический, системно-структурный и другие методы экономических исследований.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по совершенствованию механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Элементами научного вклада являются следующие результаты:

- дано авторское определение механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, под которым понимается совокупность мероприятий по определению направлений вложения средств, изысканию инвестиционных ресурсов и получению эффекта от инвестирования;

- разработана методика оценки эффективности механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, на основе определения интегрированного результата, включающего коэффициенты финансовой устойчивости, расширенного воспроизводства основных средств и эффективности использования капитала;

- предложен концептуальный подход к оптимизации финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, исходя из взаимосвязи уровня рентабельности активов и коэффициента финансового риска, определяющий в качестве критерия оптимальности финансового обеспечения рентабельность собственного капитала;

- представлен алгоритм реализации механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, включающий: определение потребности в инвестициях; расчет доли капитализируемой прибыли; обоснование возможностей кредитования и сравнение его условий, предлагаемых различными банками; оптимизацию финансового обеспечения, привлечение оптимального объема кредитных ресурсов; инвестирование; эксплуатацию инвестиций;

- обоснован прогноз потребности в инвестиционных ресурсах сельского хозяйства Воронежской области на период 2012-2016 гг., предполагающий определение уровня ее покрытия собственными средствами предприятий.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы. Теоретическое значение исследования заключается в определении экономического содержания и структуры механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, в выделении этапов его функционирования, в выявлении специфики воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, в разработке концептуального подхода к оптимизации финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные его положения могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями и органами местного самоуправления для решения проблем воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Материалы диссертации целесообразно применять в преподавании на экономических факультетах вузов при изучении дисциплин «Планирование на предприятии АПК», «Экономика сельского хозяйства», «Финансовый менеджмент». Выводы, сформулированные в диссертационной работе, могут быть использованы для дальнейших научно-практических разработок по совершенствованию механизма воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Соответствие паспорту научной специальности. Диссертационное исследование по своей актуальности, полученным научным результатам, их новизне,

теоретической и практической значимости находится в рамках специальности: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство), а предметная область исследования соответствует п. 1.2.33. Особенности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, в том числе воспроизводства основных фондов, земельных и трудовых ресурсов, инвестиционной деятельности, финансирования и кредитования паспорта специальностей ВАК.

Апробация и публикация результатов работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на всероссийских, межвузовских, вузовских научно-практических конференциях и форумах, проводившихся в Москве, Санкт-Петербурге, Воронеже.

По теме диссертационного исследования опубликовано 11 работ (в том числе раздел в коллективной монографии и 2 статьи в журналах и изданиях, определенных ВАК Министерства образования и науки РФ), общий объем публикаций составляет 16,08 п.л., из них авторского текста - 2,86 п.л.

Отдельные предложения доведены до конкретных научно-практических рекомендаций и используются в деятельности структурных подразделений агропромышленного комплекса Воронежской области, что подтверждается соответствующими документами.

Глава 1. Теоретические и методические основы механизма воспроизводства инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

1.1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий

Решение проблемы повышения уровня и эффективности инвестирования в сельском хозяйстве невозможно без осмысления сущности инвестиций. Инвестиции - основное условие осуществления, как расширенного, так и простого воспроизводства. Способность сельскохозяйственных предприятий к развитию во многом определяется обновлением основных средств и их техническим уровнем, что предопределено отраслевой спецификой, обуславливающей необходимость непрерывного инвестирования в основные средства, без которого невозможно обеспечить расширенное воспроизводство. В сельском хозяйстве износ основных средств превышает 50%, что демонстрирует явную недооценку в управлении отраслью инвестиционных факторов. Рост объемов производства в сельском хозяйстве, в современных условиях, возможен только при осуществлении крупномасштабных инвестиций, что в совокупности с эффективным менеджментом и государственной поддержкой позволит преодолеть проблемы угрозы продовольственной безопасности РФ.

Слово «инвестиции» стало активно использоваться в русскоязычной экономической лексике после перехода страны к рыночной экономике. Истоки слова восходят к латинскому «vestere» - одевать, покрывать; латинское «vestís» - одеяние, покрытие. В этом смысле истоки отражают цель инвестиций - получить доход и тем самым обеспечить своего рода "финансовый комфорт".[7]

Инвестиции являются наиболее часто используемой экономической категорией, как на микро -, так и на макроуровне. Однако, несмотря на внимание иссле-дователеи к инвестициям, научная мысль до сих пор не выработала их универсальное определение, которое отвечало бы потребностям, как теории, так и прак-

тики, а также было бы адекватным с позиций конкретного субъекта их осуществления - государства, предприятия, домашнего хозяйства. [8]

До 80-х годов понятие «инвестиции» практически не использовалось в отечественной литературе, так как базисным в инвестиционной деятельности являлся термин «капитальные вложения». В последующий период «инвестиции» начали активно использоваться в правительственных и нормативных документах, что дало импульс его применению и в научном обороте. Но все же в основном данное понятие по-прежнему отождествлялось с капитальными вложениями.

Инвестиции трактовались с двух сторон:

1) как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных средств;

2) как экономическая категория - система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные средства от момента мобилизации финансовых ресурсов до момента их возмещения.

Существовала более широкая трактовка инвестиций, изложенная в Типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений 1981 г., согласно которой инвестиции - вложения не только в основные средства, но и в прирост оборотных средств. Основой данного подхода являлось то, что основные средства не функционируют в отрыве от оборотных средств и, следовательно, результат инвестирования является следствием их совместного использования.

Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его отдельных стадий. Инвестиции, как правило, рассматривались в связи с расширенным воспроизводством основных средств. Завершение инвестиционного цикла связывалось с вводом в действие основных средств и производственных мощностей. Исследование отдельных фаз движения инвестиций привело к формированию двух подходов к определению их экономической сущности - затратного и ресурсного. [49]

Затратному подходу соответствовало понимание инвестиций, как затрат на воспроизводство основных средств, их увеличение и совершенствование.

В ходе снижения эффективности функционирования административно-командной системы управления, углубления проблем товарно - денежной сбалансированности, происходит понимание недостаточности затратного подхода и перехода к ресурсному, основой которого является выделение другого элемента инвестиций - ресурсов. В соответствии с этим подходом инвестиции понимались как финансовые ресурсы, используемые для воспроизводства основных средств.

Недостатком обоих подходов является статичная характеристика объекта анализа, основывающаяся на выделении одного элемента инвестиций, затрат или ресурсов, что ограничивало возможности их исследования как единого процесса, в ходе которого, реализуется взаимосвязь ресурсов, затрат и дохода. [49]

Начало рыночных преобразований в РФ послужило мотивом трансформации подходов к изучению экономических процессов, сделало актуальной проблему осуществления научных исследований деятельности предприятий в новой для них среде. Исследования, проводимые два десятка лет, привели к определенным результатам. Приведем несколько определений инвестиций предлагаемых отечественными учеными.

По мнению Нешитого A.C.,[87] инвестиции - долгосрочное вложение капитала в какие - либо объекты, социально - экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Здесь инвестиции характеризуются, лишь как долгосрочное вложение капитала, что, естественно не охватывает всех видов инвестиций предприятия, которые могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в облигации, депозитные сертификаты с периодом обращения до одного года).

В работе Лахметкиной Н.И.,[77] под инвестициями понимается вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода и достижения иного полезного эффекта. Данный подход не рассматривает процесс преобразования ресурсов (капитала) в затраты.

По мнению Подшиваленко Г.П.,[53] инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объект предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. В этом определении наиболее полно отражена сущность инвестиций. Указано, что инвестиции - это ресурсы (капитал), который преобразуется в затраты; то что инвестиции могут осуществляться на различный срок.

В работе «Управление инвестициями» И.А.Бланка[9], инвестиции - это фактор производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и, являющийся в условиях рыночной экономики объектом купли - продажи, являясь товаром. В этом определении, не показана цель осуществления инвестиций - получение экономического и (или) внеэкономического эффекта. Также не все инвестиции можно охарактеризовать как товар - это относится, на наш взгляд, только к финансовым инвестициям.

По мнению, М.В. Чиненова,[54] инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. Здесь, инвестиции характеризуются лишь как долгосрочное вложение капитала, и не указывается цель их осуществления.

В законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»[134], инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Затратного подхода придерживаются Т.П. Подшиваленко и М.В. Чиненов, остальные ученые определяют инвестиции в целом, как вложение капитала - та-

кой подход нельзя назвать ни ресурсным, ни затратным, так как капитал более широкое понятие, чем ресурсы.

На основании взглядов отечественных ученых на категорию «инвестиции», присоединяясь к мнению многих из них, мы сформулировали характерные черты присущие инвестициям в нашей стране:

1) Инвестиции, как процесс преобразования капитала в затраты;

2) Инвестиции, как процесс, осуществляемый определенный период, краткосрочный или долгосрочный;

3) Перспективная способность приносить экономический (и) или внеэкономический эффект;

4) Инвестиции, как процесс, осуществляемый в условиях риска и неопределенности.

Исследование зарубежной экономической литературы показало, что в ней преобладает мнение, согласно которому инвестиции всегда увязываются с получением дохода, как целевой установкой инвестора.

По определению Л.Дж. Гитмана,[31] инвестиции - это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода. Этот подход не учитывает возможность получения внеэкономического эффекта.

По мнению К. Макконела и С. Брю,[86] инвестиции - это расходы на строительство новых заводов, капитальное оборудование, станки и т.д., осуществляемые для получения дохода в будущем. Это определение характеризует реальные инвестиции.

В работах Дж.М.Кейнса,[68] инвестиции - это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода.

Существует и другой подход к определению инвестиций, обусловленный возросшим значением рынка ценных бумаг как механизма, опосредующего перемещение реального капитала в странах развитой рыночной экономики. В его рам-

ках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги. По мнению У. Шарпа в «примитивных» экономиках большинство инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена ценными бумагами. [56] В настоящее время наша экономика приближается к современной.

Таким образом, в современной литературе достаточно полно рассмотрено понятие «инвестиции». Многообразие трактовок определяется широтой сущностных сторон этой сложной категории. По нашему мнению инвестиции должны характеризоваться во взаимосвязи трех элементов инвестиционной деятельности: капитала, затрат и эффекта.

Капитал в процессе инвестиционной деятельности преобразуется в инвестиционные затраты, которые в итоге приносят какой - либо эффект.

Исходя из этого, мы считаем, что инвестиции - это совокупность затрат, осуществляемых в форме вложения капитала на определенный срок в различные объекты предпринимательской и (или) иной деятельности, преследующие получение эффекта в условиях риска и неопределенности.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Рассмотрим различные подходы к определению инвестиционной деятельности.

По мнению И.А. Бланка, [10] инвестиционная деятельность - это целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

В работе Л.П. Игониной,[49] инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

Чиненов М.В.[54] считает, что инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по pea-

лизации инвестиций, отождествляя тем самым инвестиционную деятельность с инвестированием, что на наш взгляд неверно.

И.А. Бузова[75] определяет инвестиционную деятельность, как вложение инвестиций или инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Здесь, автор также отождествляет инвестиционную деятельность с инвестированием.

По мнению П.И Вахрина[22] инвестиционная деятельность - это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.

В законе «Об инвестиционной деятельности в РФ,[134] осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность должна характеризовать динамическую взаимосвязь трех элементов инвестиций, капитала, затрат, эффекта и включать 2 стадии:

1) Преобразование капитала в затраты;

2) Получение от затрат эффекта.

Инвестированием на наш взгляд является первая стадия инвестиционной деятельности, то есть преобразование капитала в затраты.

Вторая стадия инвестиционной деятельности является эксплуатацией.

Исходя из этого, инвестиционная деятельность - это процесс преобразования капитала, во всех его формах, в затраты (инвестирование) и совокупность действий по их реализации в целях получения эффекта (эксплуатация).

Бланк И.А.[10] характеризует инвестиционную деятельность предприятия следующими основными особенностями:

1) Она является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к ее целям и задачам носит подчиненный характер. Несмотря на то, что отдельные формы инвестиций предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль, чем операцион-

ная деятельность, главной стратегической задачей предприятия является развитие операционной деятельности, и обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Инвестиционная деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям: 1) путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно - сбытовой деятельности (строительства новых филиалов при внедрении на иные региональные рынки; расширения объема реализации продукции за счет инвестирования в новые производства и т.п.); 2) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования; обновление морально устаревших производственных основных средств и нематериальных активов и т.п.);

2) Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная его деятельность. Эта связь опосредствуется только объектами инвестирования. Механизм же этой деятельности практически идентичен на предприятиях любой отраслевой направленности. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется преимущественно в тесной связи с финансовым рынком (рынком капитала и рынком денег), отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как операционная его деятельность осуществляется преимущественно в рамках конкретных отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности операционного цикла;

3) Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деятельности определяется рядом условий - необходимостью предварительного накопления финансовых средств (инвестиционных ресурсов) для начала реализации отдельных крупных инвестиционных проектов; использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности; постепенностью формирования внутренних условий для существенных «инвестиционных рывков»;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Гончаров, Андрей Николаевич, 2012 год

Список использованных источников

1) Абрамов С.И. Инвестирование: Учебное пособие / С.И. Абрамов. -М.: Издательство «Юнити». - 2000.

2) Агибалов A.B. Концепция оптимизации структуры финансового обеспечения инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий / A.B. Агибалов, А.Н. Гончаров // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - №1.

3) Агибалов A.B. Мониторинг инвестиционной привлекательности муниципальных образований, как фактор развития аграрной сферы региона /

A.B. Агибалов, А.Н. Гончаров //11 Неделя науки СПбГПУ.: материалы международной научно-практической конференции. 4.21 - СПб.: Издательство Политехнического университета, 2011.

4) Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание / И. Ансофф. Перевод с англ. под ред. Петрова А.Н. - СПб.: Питер, 2009. - 344 с.

5) Акофф Р. Акофф о менеджменте / Р. Акофф. Пер. с англ. под ред. JI.A. Волковой. - СПб.: Питер, 2003. - 448 с.

6) Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно - практическое пособие / В.М. Аныпин. - М.: Дело. 2004. - 280 с.

7) Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. -Киев: Ника - центр, Эльга, 2004. - 528 с.

8) Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: Учебный курс / И.А. Бланк. - М.: Юнити, 2006.

9) Бланк И.А. Управление инвестициями: Учебный курс / И.А. Бланк. - Киев: Ника - центр, Эльга, 2008. - 471 с.

10) Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - Киев: Ника - центр, Эльга, 2001. - 448 с.

11) Басовский JT.E. Финансовый менеджмент: Учебник / JI.E. Басовский. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 240 с.

12) Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Учебное пособие / Ю.Ф. Бригхэм. Сокр. пер. с англ. Ред. кол А.Ш. Емельянов,

B.И. Кушлин и др. - М.: РАГС; ОАО Издательство «Экономика», 1998. - 823 с.

13) Бригхэм Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах / Пер с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб., Экономическая школа, Т 1. 1997.-522 с.

14) Бригхэм Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах / Пер с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб., Экономическая школа, Т 2. 1997.-669 с.

15) Боумэн К. Основы стратегического менеджмента / Пер. с англ. Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. -М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 175 с.

16) Баффет У. Эссэ об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / Уоррен Баффет. пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 268 с.

17) Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов, 2-е издание / В.В. Бочаров. - Спб.: Питер, 2008. - 384 с.

18) Быковская Е.В. Система финансирования инвестиционных программ и основные аспекты ее совершенствования / Е.В. Быковская // Актуальные проблемы российского менеджмента / ред. В.В. Быковский. - Тамбов: Издательство ТГТУ, 2007. - Выпуск 3. с. 66-71.

19) Большая советская энциклопедия / под ред. A.M. Прохорова. - М.: Медицина, 1972.

20) Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация. Перевод с английского / Научный редактор перевода член -корреспондент РАН И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 624 с.

21) Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебное пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. - М.: Дело. 2002. - 888 с.

22) Вахрин П.И., Нешитой A.C. Инвестиции: учебники / П.И. Вахрин, A.C. Нешитой. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков К0», 2005. -380 с.

23) Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

24) Государственная программа по развитию сельского хозяйства и регулированию рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013 - 2020 годы: Проект [Электронный ресурс] // http://www.mcx.ru

25) Горланов С.А., Злобин Е.В. Экономическая оценка проектных разработок в АПК: Учебно - методическое пособие. Часть 1. Методические указания / С.А. Горланов, Е.В. Злобин. - Воронеж: ВГАУ, 2002. - 66 с.

26) Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник / А.Н.Гаврилова, А.А.Попов - М.: КНОРУС, 2007. - 592 с.

27) Горелкина И.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / И.А. Горелкина. - Воронеж, ФГОУ ВПО ВГАУ, 2008.

28) Гришина И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И. Гришина, И. Ройзман, А. Шахназаров // Инвестиции в России. - 2001. - №1, с 45.

29) Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н.Гаврилова, Е.Ф.Сысоев - М.: КНОРУС, 2007.

30) Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. -3-е изд., стереотип / М.В. Гридчина. - Киев.: МАУП, 2004. - 160 с.

31) Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Л.Дж. Гит-ман, М.Д. Джонк. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. - 1008 с.

32) Гукова A.B., Шапошникова Н.В., Тронин С.А. Финансовое обеспечение инвестиционных решений: Учебно - методическое пособие / A.B. Гукова, Н.В. Шапошникова, С.А. Тронин. - Волгоград: Изд - во ВолГУ, 2003. - 60 с.

33) Грант P.M. Современный стратегический анализ. 5-е изд. / Пер. с англ. под ред. В.Н. Фунтова. - СПб.: Питер, 2008. - 560 с.

34) Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: учебник для вузов / А.Г. Гранберг. Государственный университет - Высшая школа экономики. -М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2004. - 495 с.

35) Геращенко И.П. Теоретические основы и практические подходы к формированию целевой структуры капитала / И.П. Геращенко // «Инновационное образование и экономика». №5(16), ноябрь 2009 г. - М.: с.82 - 89.

36) Габидинова Г.С., Хайрулин Б.А. Формирование источников финансирования компании / Г.С. Габидинова, Б.А. Хайрулина // «Финансовый менеджмент». №3, 2011, май - июнь. - М.: с.21 - 27.

37) Гончаров А.Н. Инвестиционная привлекательность как фактор развития сельских территорий // А.Н. Гончаров // «ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия». №4, 2012. - Воронеж: с.9 - 13.

38) Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. / О.И. Дранко. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 351 с.

39) Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие / А.И.Деева. - М.: Экзамен, 2004. - 320 с.

40) Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов / Асват Дамодаран. Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342 с.

41) Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы: Учебник / A.M. Дубров, B.C. Мхитарян, Л.И. Трошин. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

42) Друкер Питер. Ф. Энциклопедия менеджмента / Питер Ф. Друкер. Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2004. - 432 с.

43) Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учебное пособие / И.А. Зимин. -М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», Изд-во «ЭКМОС», 2007. - 304 с.

44) Зимин И.А. Инвестиции: вопросы и ответы. Учебное пособие / И.А. Зимин. - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 256 с.

45) Загайтов И.Б., Терновых К.С., Камалян А.К. Основы аграрной теории (изд. 2-ое). Учебное пособие / И.Б. Загайтов, К.С. Терновых, А.К. Камалян. - Воронеж: - Истоки, 2004. - 369 с.

46) Загайтов И.Б. Законы и закономерности цикличности воспроизводства: монография / И.Б. Загайтов. - Воронеж: Воронежский ГАУ, 2011. - 163 с.

47) Закшевский В.Г. Экономический механизм стабилизации и развития сельскохозяйственного производства / В.Г. Закшевский. - Воронеж: НИИЭОАПК ЦЧР РФ, 1999. - 165 С.

48) Загайнова Ю.В. Формирование структуры капитала коммерческого банка: автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. / Ю.В. Загайнова. - Новосибирск.: Новосибирский государственный университет экономики и управления, 2006. - 21 с.

49) Игонина Л.П. Инвестиции: Учебное пособие / Л.П. Игонина; Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2002. - 480с.

50) Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. 3-е издание переработанное и дополненное / А.Г. Ивасенко. - М.: Издательство «Омега - Л», 2009. - 261 с.

51) Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 440 с.

52) Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. -2-е издание, стереотипное. - М.: КНОРУС, 2006. - 432 с.

53) Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахмет-кина, М.В. Макарова и др. - 3 - е издание, переработанное и дополненное - М.: КНОРУС, 2006. - 200 с.

54) Инвестиции: Учебное пособие / М.В. Чиненов и др.; под ред. М.В. Чиненова. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.

55) Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Л.П. Гончаренко, Е.А. Олейникова, В.В. Березина. - М.: КНОРУС, 2005. - 296 с.

56) Инвестиции: Учебник / У. Шарп, Г. Александр, Дж. Бэйли. Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М.: 2001. - 1028 с.

57) Инвестиционная деятельность по районам Воронежской области. 2011: Статистический сборник / Воронежстат. - 15 с.

58) Инструменты финансового анализа: официальный сайт [Электронный ресурс] // http://fmancial-analysis.ru/

59) Курносов А.П. Стратегия и тактика управления рисками в аграрном производстве / А.П. Курносов, A.B. Агибалов, A.B. Улезько и др.: Под ред. проф. Курносова А.П. - Воронеж: ВГАУ, 2000. - 197 с.

60) Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина. - М.: Издательство «Юнити». - 2003. - 447 с.

61) Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

62) Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд. перераб. и доп. / В.В. Ковалев. - M.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. - 1024 с.

63) Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. - 415 с.

64) Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учебно - методическое пособие /В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 688 с.

65) Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие / В.В.Ковалев. - М.: ФБК - Пресс, 1998.- 160 с.

66) Крушвиц JL, Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений / Л. Крушвиц, Д. Шефер, М. Шваке. Пер. с нем. под общей редакцией З.А. Сабова и А.Л. Дмитриева, - СПб: Питер, 2001. - 320 с.

67) Крылов Э.Н., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие / Э.Н. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавлева. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.

68) Кейнс Д.М. Конец laissez - faire / Д.М. Кейнс. Перевод Е.В. Виноградова. Истоки. Вып. 3. - М.: ГУ - ВШЭ, 2001. - 437 с.

69) Корчагин Ю.А. Теория инвестиций: учебное пособие / Ю.А. Корчагин, И.П. Малюченко. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 346 с.

70) Колтынюк Б.А. Инвестиции: Учебник / Б.А. Колтынюк. - СПб.: Издательство Михайлова В.А. - 2003. - 848 с.

71) Курносов А.П. Вычислительная техника и программирование: Учебник / А.П. Курносов. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 344 с.

72) Касатов А.Д. Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности в интегрированных корпоративных структурах / А.Д. Касатов // Экономические науки. №1(38), 2008. - М.: с.199 - 204.

73) Клейнер Г.Б. Производственные функции: Теория, методы, применение / Г.Б. Клейнер. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 239 с.

74) Классики менеджмента / Под. ред. М. Уорнера. / Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. - СПб.: Питер, 2001. - 1168 с.

75) Коммерческая оценка инвестиций. Бизнес - план, анализ, ипотека. Учебник / И.А. Бузова, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. Под общей редакцией д.э.н., проф., В.Е. Есипова. - СПб.: Питер, 2004. - 432 с.

76) Курс МВА по стратегическому менеджменту / Под ред. Лайм Фаэй, Роберт Рэнделл. Пер. с. англ. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 608 с.

77) Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: Учебное пособие / Н.И. Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2006. - 184 с.

78) Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. -М.: «Вузовский учебник». 2008.

79) Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента / И.А.Лисовская - М.: ТЕИС, 2006. - 120 с.

80) Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятий: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

81) Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин. - М.: Высшее образование. 2008. - 174 с.

82) Лагоша Б.А. Оптимальное управление в экономике: теория и приложения: Учебное пособие / Б.А. Лагоша, Т.Г. Апалькова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 224 с.

83) Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: Учебное пособие / В.Ф. Максимова. Московская финансово - промышленная академия. - М.: -2005. - 69 с.

84) Маховикова Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии / Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. - СПб.: Питер, 2001. - 176 с.

85) Мардаровская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие / Ю.В. Мардаровская. - М.: Издательство «Элит», 2009.

86) Макконел K.P., Брю C.JI. Экономикс: принципы, проблемы и политика / K.P. Макконел, C.J1. Брю. Пер. с 13 - го англ. изд. - М.: 1999. - 974 с.

87) Меделяева З.П. Экономические взаимоотношения в АПК: теория, методология, практика. Монография / З.П. Меделяева. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2008. - 292 с.

88) Маренков H.JI. Инвестиции: Учебник / H.JI. Маренков. - Ростов н/Д: Издательство «Феникс», серия «Учебники МГУ», 2002. - 448 с.

89) Маренков H.JI. Основы управления инвестициями: Учебное пособие для вузов 2-е издание стереотипное / Н.Л. Маренков. - М.: УРСС, 2007.

90) Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий A.A. Эконометрика. Начальный курс: Учебник / Я.Р. Магнус, П.К. Катышев, A.A. Пересецкий. - М.: Дело, 2004. - 576 с.

91) Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционного проекта: (Вторая редакция) Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, ГК по строительству, архитектуре и жилищной политике; рук. авт. кол. В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров - М.: ОАО «НПО Издательство «Экономна», 2000. - 421с.

92) Методика комплексной оценки уровня социально - экономического развития муниципальных районов и городских округов Воронежской области. Администрация Воронежской области. Утверждено постановлением администрации области от 16 мая 2007 г. № 402. [Электронный ресурс] // http://www.gfu.vrn.ru

93) Малугин В.А. Математика для экономистов: Математический анализ. Курс лекций / В.А. Малугин. - М.: Эксмо, 2005. - 272 с.

94) Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под. ред. доц. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово - промышленная академия, 2005. - 255 с.

95) Нешитой A.C. Инвестиции: Учебник. -5-е изд., перераб. и испр. / A.C. Нешитой. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К0», 2007. -372 с.

96) Николаенко С.И. Теория экономических механизмов: учебное пособие / С.И. Николаенко. - М.: ИНТУИТ. РУ: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. - 207 с.

97) Назаренко Н.Т., Горланов С.А., Попов Ю.Ю., Назаренко К.Н., Лу-щиков Ю.А. Экономика сельского хозяйства: Учебное пособие / Под общ. ред. проф. Н.Т. Назаренко. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВИЛКА, 2005. - 279 с.

98) Орлова Е.Р. Инвестиции: Учебное пособие, 4-е издание, исправленное и дополненное / Е.Р. Орлова. - М.: Омега - Л, 2007. - 231 с.

99) Основные статистические показатели в рамках реализации приоритетных национальных проектов на территории Воронежской области. 2011: Статистический сборник / Воронежстат. - 24 с.

100) Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] // http://www.gks.ru/

101) Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. -2-е издание, переработанное и дополненное / Л.Н. Павлова - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003.-269 с.

102) Прибыткова Г.К. Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый менеджмент в схемах, рисунках, расчетах» / Г.К. Прибыткова - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003. - 92 с.

103) Портер Е.Майкл. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / Майкл Е. Портер; Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 454 с.

104) Просветов Г.И. Инвестиции. Задачи и решения: Учебно - практическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Издательство «Альфа - Пресс», 2008. -408 с.

105) Подоприхин Н.М. Моделирование процесса реализации инвестиционной стратегии хозяйствующих субъектов в современных экономических условиях / Н.М. Подоприхин. ВГТУ - Воронеж, 2007 - 120 с.

106) Пелих A.C. Экономико - математические методы и модели в управлении производством / A.C. Пелих, JI.JL Терехов, JI.A. Терехова. - Ростов н/Д: «Феникс», 2005. - 248 с.

107) Показатели экономического и социального развития районов Воронежской области. 2009: Статистический сборник / Воронежстат. - 238 с.

108) Показатели экономического и социального развития районов Воронежской области. 2010: Статистический сборник / Воронежстат. - 236 с.

109) Показатели экономического и социального развития районов Воронежской области. 2011: Статистический сборник / Воронежстат. - 236 с.

110) Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент / Г.Н. Ронова. - М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. 2003. - 107 с.

111) Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика / Н.Б. Рудык. - М.: Дело, 2004. - 272 с.

112) Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. -М.: «ИНФРА - М», 1999. - 479 с.

113) Раяцкас Р.Л., Плакунов М.К. Количественный анализ в экономике: Учебник / Р.Л. Раяцкас, М.К. Плакунов. - М.: «Наука», 1987. - 393 с.

114) Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учебник / В.М. Серов. -М.: «Финансы и статистика», 2000.

115) Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. - М.: «Финансы и статистика», 2000. - 272 с.

116) Сурков И.М. Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства: учебное пособие / И.М. Сурков, В.П. Коротеев. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2003. - 222 с.

117) Сурков И.М. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: учебник / И.М. Сурков. -Воронеж: Воронежский ГАУ, 2009. - 230 с.

118) Смагин Б.И. Экономический анализ и статистическое моделирование аграрного производства. Научное издание / Б.И. Смагин. Мичуринск: Издательство Мичуринского государственного аграрного университет, 2007. - 170 с.

119) Слепов В.А., Громова Е.И., Кери И.Т. Финансовая политика компании: Учебное пособие / В.А. Слепов, Е.И. Громова, И.Т. Кери. - М.: Эконо-мисть. 2005.

120) Смагин Б.И. Акиндинов В.В. Эффективность использования ресурсного потенциала в аграрном производстве. Научное издание / Б.И. Смагин, В.В. Акиндинов. - Мичуринск: Издательство Мичуринского государственного аграрного университета, 2006. - 150 с.

121) Саак А.Э., Колчина O.A. Инвестиционная политика муниципальных образований: Учебное пособие / А.Э. Саак, O.A. Колчина. - СПб.: Питер, 2010.-336 с.

122) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание. 2006. - 652 с.

123) Стратегический менеджмент / Под. ред. Петрова А.Н. - СПб.: Питер, 2005. - 496 с.

124) Статистика: учебник / под. ред. И.И. Елисеевой. - М.: Издательство Юрайт, Высшее образование, 2010.-565 с.

125) Современная экономика: анализ состояния и перспективы развития: монография / под ред. проф. М.М. Скорева. - Ставрополь: Центр научного знания «Логос», 2012.- 188 с.

126) Томпсон - мл., Артур, А., Стриклэнд третий, А., Дж. Стратегический менеджмент концепции и ситуации для анализа. Учебное пособие / A.A. Томпсон, А. Дж. Стриклэнд. 12-е издание: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2006. - 928 с.

127) Ткаченко И.Ю. Инвестиции: Учебное пособие / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых. - М.: Издательский центр «Академия», 2009. - 240 с.

128) Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие / Т.В. Теплова. - М.: Издательство «Министр», 1998. - 264 с.

129) Трескова T.B. Финансирование сельскохозяйственных производственных кооперативов и оптимизация структуры капитала: автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. / Т.В. Трескова. - Уляновск.: Ульяновская ГСХА, 2008. - 25 с.

130) Туру сова H.H. Стратегические аспекты планирования устойчивого развития сельскохозяйственного предприятия / H.H. Турусова; под ред. проф.

A.К. Камаляна. - Воронеж. ВГАУ, 2001. - 40 с.

131) Терновых К.С. Организационно - экономический механизм развития предпринимательства в аграрной сфере / К.С. Терновых; Ред. Половин-кин П.Д.; рец.: Литвинов Д.А., Дикарев В.А. Воронеж, 1996. - 183 с.

132) Управление инвестициями: В 2 - х т. Т 1. / В.В. Шеремет,

B.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. - 416 с.

133) Улезько A.B. Стратегия формирования и тактика использования ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий / A.B. Улезько. - Воронеж: ГП ИПФ «Воронеж», 2004. - 224 с.

134) Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. №39-Ф3 (с изменениями от 02.01.2000г.) [Электронный ресурс] // http://www.consultant.ru.

135) Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге) от 29.10.1998г. № 164-ФЗ (с изменениями от 24.12.2002 г.) [Электронный ресурс] // http://www.consultant.ru.

136) Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 года, в редакции от 30 декабря 2008 года [Электронный ресурс] // http ://www. consultant.ru.

137) Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник. - 7 - е издание, исправленное и дополненное / P.A. Фатхутдинов. - М.: Дело, 2005. -448 с.

138) Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Ф. Фабоцци. Пер. с англ. -М.: ИНФРА - М, 2000. - 932 с.

139) Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. Пер. с англ. со 2 - го изд. - М: «Дело ЛТД», 1995. -864 с.

140) Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 2000. - 656 с.

141) Финансы сельскохозяйственных предприятий / М.Л Лишанский, З.А. Круш, И.Б. Маслова, Л.С. Шохина; Под ред. М.Л. Лишанского. - М.: КолоС, 2003. - 376 с.

142) Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Колчиной Н.В. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 447 с.

143) Финансовый менеджмент: учебное пособие по специализации «Менеджмент организации» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Ани-скина. - М.: Омега - Л, 2006. - 335 с.

144) Хэгстром Роберт Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Роберт Дж. Хэгстром. Пер. с англ. - М. ЗАО «Олимп - Бизнес», 2005 -288 с.

145) Хмыз О.В. Финансирование глобальных инвестиций / О.В. Хмыз // Финансовый менеджмент. №4, 2007. - М.: с.59 - 73.

146) Хазанович Э.С., Ажлуни A.M., Моисеев A.B. Инвестиционная стратегия: учебное пособие / Э.С. Хазанович, A.M. Ажлуни, A.B. Моисеев. - М.: КНОРУС, 2010. - 304 с.

147) Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие / В .А. Чернов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 158 с.

148) Чернов В.А. Финансовая политика организаций: Учебное пособие / Под. ред. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003.

149) Шеремет А.Д. Финансы предприятий: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин - М.: ИНФРА - М, 1999. -343 с.

150) Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 415 с.

151) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е издание, переработанное и дополненное / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 208 с.

152) Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА - М, 2000. - 208 с.

153) Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Е.И. Шохин. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2005. - 408 с.

154) Шуляк П.Н. Финансы предприятий: учебник - 6-е издание, переработанное и дополненное / П. Н. Шуляк - М.: «Дашков и К», 2006. - 712 с.

155) Штойер Р. Многокритериальная оптимизация. Теория, вычисления и приложения / Р. Штойер. - М.: Радио и связь, 1992.

156) Шкодинский C.B. Инвестиционная стратегия: Курс лекций / C.B. Шкодинский. Московская академия экономики и права. - М.: Экзамен, 2008. - 95 с.

157) Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3 - е издание / Пер. с англ. под ред. E.H. Бондаревской. - СПб.: Питер, 2006. - 608 с.

158) Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Под ред. Н.И. Иванова, A.B. Калужина. - СПб.: Астерион, 2008. - 222 с.

159) Экономическая теория / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, П. Ньюмена: Пер. с англ. / Науч. ред. чл. - корр. РАН B.C. Автономов. - М.: ИНФРА-М, 2004.-931 с.

160) Экономическая теория: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. - М.: Издательство «Экзамен». 2005. - 592 с.

161) Экономика. Толковый словарь. / Дж.Блэк, пер. под ред. Осад-чей И.М. - М.: «ИНФРА - М», 2000.

162) Экономика отраслей АПК: Учебник / Под ред. И.А. Минакова. -М.: КолосС, 2004. - 464 с.

163) Экономика предприятий и отраслей АПК: учебник / под ред. П.В. Лещиловского, B.C. Тонковича, A.B. Мозоля. - Минск: БГЭУ, 2007. -574 с.