Использование электронных денег в налично-денежном обороте тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Квашнин, Сергей Сергеевич

• Квашнин, Сергей Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Квашнин, Сергей Сергеевич

Введение

Глава 1. Электронные деньги как разновидность денег

1.1. Концепции электронных денег в современной экономической 11 науке

1.2. Сеть Интернет как основа зарождения нового типа экономики

1.3. Отечественные и зарубежные системы электронных денег

1.4. Критический анализ обращения электронных денег

Глава 2. Роль систем электронных денег в экономике государства

2.1. Эффект обращения электронных денег на денежно-кредитную 70 систему государства

2.2. Государственное регулирование эмитентов электронных денег

2.3. Инструменты денежно-кредитного регулирования Банка 93 России

Глава 3. Перспективы распространения электронных денег в России

3.1. Модернизация налично-денежного оборота в Российской 107 Федерации с использованием электронных денег

3.2. Проблемы юридического статуса электронных денег в России

3.3. Эффект внедрения схемы обращения электронных денег и ее 129 перспективы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Использование электронных денег в налично-денежном обороте»

За многие годы развития товарного обмена люди догадались использовать некое универсальное мерило ценности других товаров, которое могло быть использовано для любого обмена - деньги.

Сущность денег заключается в том, что это - специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента» [23, с. 10]. Другими словами, деньги - это особый товар, который можно обменять на другой товар в любое время, любом месте и у любого человека в определенном соотношении. Особенность такого обмена заключается в том, что одна сторона обмена охотно получает деньги взамен своего товара, поскольку знает, что их можно использовать для обмена на любой другой товар.

За долгую историю своего существования деньги принимали разную форму. Сначала это были предметы естественного происхождения - ракушки, камни, рогатый скот и другие. Когда люди научились обрабатывать металл, деньги стали изготавливать специальным образом в виде металлических монет. Со временем в качестве материала стали применять бумагу, обеспечивающую большее удобство совершения денежного оборота. Деньги, сделанные из металла и бумаги, служили человечеству на протяжении многих веков. Развитие технологии обусловливало использование для изготовления денег именно того материала, который можно было легко обрабатывать с использованием особых тонкостей, затрудняющих подделку.

XX век внес свою лепту в эволюцию денег. Развитие информационных технологий сделало возможным существование «электронных денег» - особой информации, хранимой в электронных запоминающих устройствах. Этот этап эволюции денег имеет важное значение, поскольку только на нем деньги перестали быть осязаемыми. Это вносит особую специфику в процесс их обращения. С одной стороны, облегчается процедура проведения платежей, а также учета и хранения денег. С другой стороны, само существование электронных денег находится в прямой зависимости от техники, и человеческий фактор играет меньшую роль.

В настоящее время электронные деньги как разновидность денег еще окончательно не сформировались. Современная технология позволила людям использовать множество вариантов денежных расчетов. Относить все из них к расчетам электронными деньгами ошибочно. Поскольку пока в научной литературе присутствуют разногласия относительно природы электронных денег, создатели различных платежных систем эксплуатируют этот термин неверно.

Феномен электронных денег тесно взаимосвязан с зарождением Интернет экономики и информационного общества. В последние несколько десятилетий деятельность человечества все больше связана с вычислительной техникой и сетями телекоммуникаций. Компьютерные системы вошли во все сферы нашей жизни. В некоторой степени человек даже становится заложником технологии. С одной стороны, технический прогресс помогает людям построить комфортную среду обитания, а с другой, увеличивает риск техногенной катастрофы. Элементарное отключение электроэнергии мгновенно превращает самые лучшие достижения человеческого разума в бесполезную груду металла. Все это пугает, но остановить эволюцию технологии уже невозможно. Люди продолжают изобретать все более изощренные способы облегчения своей жизни.

Электронные деньги являются одним из последних революционных новшеств на стыке технологии и экономики. Электронные деньги позволяют осуществлять платеж наиболее прогрессивным на данный момент способом - с использованием информационных технологий. Использование информационных технологий в данном случае подразумевает полную самостоятельность и независимость участников расчетов. Электронные деньги являются неотъемлемым элементом нового типа общества и новых способов организации экономических отношений между людьми. Электронные деньги как новый тип денег имеют потенциал способствовать выходу человеческой цивилизации на новый качественный уровень.

Актуальность данной диссертационной работы заключается в том, что феномен электронных денег нуждается в глубоком изучении и дальнейшем формировании. Процесс развития и внедрения электронных денег в широкий оборот должен быть теоретически обоснован и направлен по наиболее выгодному для человечества руслу.

Степень научной разработанности темы. Электронные деньги существуют уже более десятилетия и приковывают внимание исследователей. Среди зарубежных ученых, занимающихся изучением электронных денег, можно отметить Н. Godschalk, М. Krueger, R. Rahn, В. MacQueen, М. Rogers, М. Cronin, G. Schneider, J. Perry, C. Freedman, L. Meyer, B. Geva, M. Kianiejf, G. Stuber, B. Cohen. В определении электронных денег существенных разногласий среди них нет. Однако разработанные схемы обращения электронных денег за рубежом далеки от совершенства и испытывают определенные затруднения при распространении. В России электронным деньгам стали уделять внимание несколько позднее. Отечественные исследователи А.В. Волокитин, А.П. Маношкин, А.В. Солдатенков, С.А. Савченко, Ю.А. Петров, С.В. Лопатин, Ю.Н. Киселев, Р.А. Костяев, А.А. Тедеев, И.В. Успенский, B.C. Торкановский, Д.А. Кочергин, С.А. Белозеров, И.Т. Балабанов, пока не пришли к единому мнению относительно природы электронных денег. В частности, иногда происходит смешение понятий «электронные деньги» и «банковские карты». Кроме того, существующая классификация электронных денег, по нашему мнению, не в полной мере отражает различия между разновидностями электронных денег. В связи с этим необходимо уточнить само понятие электронных денег и дополнить их классификацию. Также следует разработать более совершенную схему обращения электронных денег, которая бы имела больший успех, чем уже существующие. В идеале электронные деньги должны заменить традиционную наличность, обращение которой на сегодняшний день можно считать чрезмерно трудоемким и затратным.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка эффективной схемы обращения электронных денег, выпускаемых Центральным банком Российской Федерации, и программы ее внедрения. Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

• проанализировать распространение сети Интернет как преимущественной среды обращения электронных денег, рассмотреть основные действующие системы электрЬнных денег как за рубежом, так и в России, указать их значение в современном денежном обороте;

• внести уточнения в понятие «электронные деньги», расширить их классификацию;

• предложить реализацию мероприятий по развитию и распространению электронных денег на основе систематизации основных преимуществ и недостатков обращения электронных денег;

• показать влияние электронных денег на денежное обращение государства, обобщить опыт зарубежных стран по регулированию деятельности эмитентов электронных денег;

• определить и обосновать инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка России, которые могут быть применены для регулирования обращения электронных денег;

• разработать вариант обращения электронных денег, которые бы имели общенациональное значение и получили широкое распространение. Составить программу запуска таких денег в оборот;

• предложить изменения и дополнения в действующее законодательство России в области денежного обращения, касающиеся электронных денег;

• указать взаимосвязь процесса формирования в России информационного общества и распространения электронных денег.

Решение поставленных задач позволило комплексно изучить феномен электронных денег и условий их обращения, а также прийти к цели диссертационной работы.

Методология и методы исследования. При написании диссертационной работы использованы следующие источники информации:

• отечественные и зарубежные нормативные акты, касающиеся денежного обращения и деятельности денежно-кредитных институтов;

• труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономики и финансов;

• статистические данные;

• информация с Интернет сайтов платежных систем и сайтов финансовой информации.

В процессе исследования использованы общенаучные методы познания (индукция, дедукция, синтез, абстракция, анализ), которые позволили на основе изученной информации выработать предложения, содержащие научную новизну.

Область исследования. Тема диссертации соответствует п. 8.2 «Деньги в системе экономических отношений. Эволюция денег, изменчивость функциональных свойств национальных денег и форм в зависимости от изменения-социально-экономических условий и среды. Проблемы развития национальных денег (валюты) в экономике переходного периода и влияние этого процесса на обеспечение условий экономического роста» и 8.16 «Основы денежной эмиссии и эмиссионная политика ЦБ РФ. Участие Центрального банка в управлении внешним долгом» перечня областей исследования, рекомендованных ВАКом России для специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Предмет и объект исследования. Объектом исследования является денежное обращение и его регулирование со стороны государства. Предметом исследования выступают электронные деньги и схемы их обращения.

Научная новизна диссертационной работы. Научная новизна и теоретическая значимость исследования состоят в следующем:

• систематизирован и собран в единое целое материал из разных источников, касающийся опыта выпуска и обращения электронных денег в разных станах;

• уточнен понятийный аппарат в области электронных денег, а именно само понятие «электронные деньги». Указана позиция автора по недопущению смешения понятий «электронные деньги» и «банковские карты»;

• предложена новая классификация электронных денег на «полноценные» и «неполноценные» в зависимости от степени широты их обращаемости;

• разработана схема обращения электронных денег, выпущенных Банком России, с использованием специальных платежных устройств и средств телекоммуникаций. Такая разновидность денег призвана постепенно стать доминирующей в налично-денежном обращении страны;

• составлена программа практического внедрения предлагаемой схемы обращения электронных денег, включающая технические, организационные и пропагандистские мероприятия до 2010 года;

• выработаны и внесены предложения по изменениям и дополнениям в действующее российское законодательство для придания электронным деньгам четкого юридического статуса и регулирования операций с ними.

Все перечисленные пункты представляются к защите.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационной работы могут быть использованы в практической работе Центрального банка Российской Федерации. Предлагаемая схема обращения электронных денег предназначена для внедрения на территории России с целью модернизации денежного обращения государства. Изменения и дополнения к законодательству могут быть использованы Государственной думой Российской Федерации в процессе законотворческой деятельности. Программа по внедрению электронных денег в денежный оборот может реализовываться совместно с Федеральной целевой программой «Электронная Россия».

Внедрения результатов диссертационного исследования позволит повысить эффективность денежного обращения, что должно стать дополнительным стимулом для развития экономики России.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях:

• VII Нижегородская сессия молодых ученых (гуманитарные науки). Н.Новгород, 20—24 октября 2002 года;

• Прикладная статистика в социально-экономических проблемах. Н.Новгород, 14—15 февраля 2003 года;

• Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе. Н.Новгород, 25—26 марта 2003 года;

• VIII Нижегородская сессия молодых ученых (гуманитарные науки). Н.Новгород, 20—24 октября 2003 года.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Квашнин, Сергей Сергеевич

Заключение

Проведенное в диссертационной работе исследование позволяет сделать ряд выводов.

1. Информационные технологии делают возможным использование новой разновидности денег - электронных денег. Электронные деньги - новый этап эволюции денег. Многие исследователи за рубежом и в России интересуются феноменом электронных денег и приводят их определения. Наиболее точное и полное определение дано в Директиве 2000/46/ЕС Европейского союза, где говорится, что электронные деньги хранятся в памяти электронного устройства, выпускаются на сумму не меньшую полученных в качестве обеспечения ценностей и принимаются как средство платежа организациями, отличными от эмитента. Мы определяем электронные деньги как специальным образом защищенные файлы, содержащие информацию о своей денежной ценности, хранящиеся в памяти электронных устройств и передаваемые из одного устройства в другое при расчетах.

2. Иногда можно столкнуться с некорректным использованием термина «электронные деньги» применительно к платежам, проводимым электронным способом (например, с помощью банковских карт). Для таких платежей правильнее использовать название «электронный платеж». Электронные деньги относятся к категории наличных денежных средств, поскольку при расчетах происходит их непосредственное перемещение от плательщика к получателю минуя отражение на счетах.

3. Предлагается новый вид классификации электронных денег на неполноценные и полноценные в зависимости от степени их обращаемости. Электронные деньги относятся к неполноценным, если они могут быть использованы для оплаты всего одного вида товара (или услуги) одного поставщика и после этого прекращают свое существование. К этому виду электронных денег можно отнести системы оплаты услуг Интернет провайдеров, сотовых операторов и других предприятий, выпускающих карты для расчетов только за свой товар. Полноценные электронные деньги могут обращаться среди неограниченного количества пользователей сколь угодно долго.

4. Конец XX века характеризуется бурным развитием информационных технологий. Одним из важнейших достижений является компьютерная глобальная сеть Интернет. Интернет обладает определенными характеристиками, которые делают его удобным для использования также и в деловом секторе.

5. Использование электронных денег значительно сокращает издержки обращения, повышает удобство и скорость совершения платежей. Значительно способствует распространению электронных денег удешевление компьютерной техники и средств телекоммуникаций. Тем не менее процесс идет недостаточно быстро. Количество электронных денег в обращении не достигло критической массы, чтобы стимулировать само себя. Люди не торопятся использовать электронные деньги по причине инертности поведения и боязни новизны. Есть и объективные препятствия: неразвитость инфраструктуры обращения электронных денег и их техническое несовершенство на данный момент.

6. Пока сложно говорить об эффекте, оказываемом электронными деньгами на денежное обращение государства, поскольку их количество незначительно. Можно только строить гипотезы относительно того, какой результат даст широкое использование электронных денег в денежном обращении. Во-первых, можно предположить, что удобство расчетов электронными деньгами может подтолкнуть к более частому совершению сделок и большей оборачиваемости денег. При сохранении прежней величины денежной массы это может привести к инфляции. Понадобится сопутствующее увеличение товарного предложения, которое, впрочем, также может произойти по причине оживления экономики. Если предположить, что электронные деньги будут выпускаться частными эмитентами, то такие деньги могут составить конкуренцию деньгам центральных банков. Есть опасность, что центральные банки частично потеряют те возможности контроля за денежным обращением, которые имеют сейчас. При проведении денежно-кредитной политики следует учитывать электронные деньги в составе денежных агрегатов наравне с наличностью. Наконец, легкость перевода электронных денег по информационным сетям создаст возможность для трансграничных расчетов. Деньги могут хлынуть в оффшорные банки с более выгодными условиями, что приведет к оттоку клиентов из национальных банков. Конечно, степень перечисленных последствий будет зависеть от скорости распространения электронных денег и их доли в общем денежном обороте.

7. Негосударственные эмитенты электронных денег требуют особой политики регулирования. За рубежом уже существуют нормативные документы в этой области, хотя их пока мало. Прежде всего следует упомянуть Директиву Европейского союза 2000/46/ЕС от 18 сентября 2000 года и инструкцию финансовых властей Великобритании по регулированию эмитентов электронных денег, выпущенную в 2002 году. Многие положения инструкции и Директивы можно использовать при разработке российских схем обращения электронных денег и методов их надзора и регулирования.

8. Обращение электронных денег требует проведения денежно-кредитной политики со стороны центрального банка. Традиционные инструменты денежно-кредитной политики будут вполне эффективны и при регулировании денежного обращения с участием электронных денег. Банк России сможет воздействовать на денежную массу точно так же, как это происходит сейчас при обращении традиционной наличности.

9. В России сумма наличных денег в обращении за последние несколько лет увеличивается в среднем на 30—40 % ежегодно. Также растут и расходы на организацию налично-денежного оборота. В 2002 году только в Банке России они составили 2,77 млрд рублей. Кроме Банка России, расходы несут все предприятия и организации, имеющие кассу. В масштабах страны получается огромная сумма средств, которые могли бы быть использованы на другие цели. Традиционное налично-денежное обращение не лишено серьезных недостатков. Оно трудоемко, требует постоянной замены ветхих купюр, неудобно из-за частого отсутствия сдачи. Развитие информационных технологий делает возможным использование вместо банкнот и монет электронных денег.

10. Предлагается схема обращения электронных денег, выпущенных Центральным банком Российской Федерации. Использование в роли эмитента центрального банка не нарушает привычного принципа монополии на эмиссию наличных денежных знаков. Только центральный банк имеет возможность организовать успешное обращение электронных денег на территории всей страны.

Согласно разработанной схеме обращения электронных денег технически организуется путем использования специальных платежных устройств, компьютеров и средств телекоммуникаций (в том числе сети Интернет). Поначалу электронные деньги будут обращаться параллельно с обычной наличностью, но постепенно должны ее полностью вытеснить.

Внедрение электронных денег в обращение должно производиться поэтапно. Сначала необходимо разработать надежный тип электронных денег с использованием методов криптографии. Следует предусмотреть и тщательно проработать все возможные способы передачи электронных денег из рук в руки с помощью разных средств телекоммуникаций.

На втором этапе нужно организовать массовое производство платежных устройств и снабдить ими в обязательном порядке всех юридических лиц и физических лиц по желанию.

В начале третьего этапа должна быть проведена информационная акция национального масштаба с целью доведения до населения всех аспектов использования электронных денег. Далее Банк России начинает эмитировать электронные деньги с постепенным изъятием из оборота банкнот и монет. Электронные деньги поступают в коммерческие банки, предприятиям, частным лицам, и начинается их свободное хождение.

Предлагаемый проект внедрения в денежное обращение России электронных денег имеет глобальный характер и потребует значительных начальных вложений. Особенно важно разработать тип электронных денег, которые бы были надежно защищены от подделки. Но после внедрения проекта будет получена платежная система совершенно нового качественного уровня. Банкноты и монеты постепенно исчезнут из оборота вместе с относящимися к ним затратами. Все желающие смогут быстро, легко и удобно проводить любые расчеты, что должно стать стимулом экономического роста. Эффективная система денежного обращения должна сэкономить в масштабах всей страны значительные ресурсы и благоприятствовать совершению большего количества экономических сделок.

11. В настоящее время в России существует лишь один нормативный документ, прямо относящийся к электронным деньгам. Это Указание Банка России № 277-У от 3 июля 1998 года «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов». В связи с этим действующим российским эмитентам электронных денег чаще всего приходится позиционировать свои операции не как расчеты электронными деньгами (поскольку даже термин «электронные деньги» в нашем законодательстве отсутствует).

Для придания предлагаемой схеме обращения электронных денег юридического статуса необходимо внести изменения и дополнения в действующее российское законодательство в сфере денежного обращения. В частности, потребуется следующее:

• изменения в Федеральный закон № 86-ФЗ от 10 июля 2002 года «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», касающиеся введения термина «электронные денежные знаки» в статьи об организации налично-денежного обращения;

• принятие Федерального закона «Об электронных денежных знаках», который бы придал электронным деньгам юридический статус;

• выпуск Положения Банка России «Об эмиссии и обращении электронных денежных знаков на территории Российской Федерации», которое бы описывало порядок совершения операций с электронными деньгами.

12. Согласно проведенным в работе расчетам, проект по внедрению предлагаемой схемы обращения электронных денег в жизнь окупит все затраты на свое осуществление за пять с половиной лет и начнет приносить чистый финансовый результат в виде экономии до 90 % средств на организацию налично-денежного обращения. Схема предусматривает использование всех характерных черт электронных денег.

13. Электронные деньги следует рассматривать как неотъемлемый элемент информационного общества, основанного на широком использовании вычислительной техники и компьютерных сетей. Весь мир стремится к построению такого типа общества как более эффективно и прогрессивного. Россия принимает активное участие в этом процессе.

Построение денежного обращения на основе электронных денег очень удачно вписывается в идею информационного общества. Электронные деньги должны как способствовать его построению, так и получать дополнительный стимул для своего развития.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Квашнин, Сергей Сергеевич, 2004 год

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации.

3. Федеральный закон № 1-ФЗ от 10.01.2002 «Об электронной цифровой подписи».

4. Федеральный закон № 86-ФЗ от 10.07.2002 «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России).

5. Федеральный закон № 17-ФЗ от 03.02.96 года «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).

6. Федеральный закон № 48-ФЗ от 11 марта 1997 года «О переводном и простом векселе».

7. Постановление Правительства Российской Федерации № 65 от 28 января 2002 года «О Федеральной целевой программе «Электронная Россия (20022010 годы)»».

8. Положение об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном Банке Российской Федерации № 37 от 30.03.96 года (с изменениями и дополнениями).

9. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации № 14-П от 5 января 1998 года (с изменениями и дополнениями).

10. Инструкция «О порядке регулирования деятельности банков» № 1 от 1 октября 1997 года (с изменениями и дополнениями).

11. Указание ЦБ РФ № 277-У от 03.07.98 «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов».

12. Балабанов И. Т. Электронная коммерция. Санкт-Петербург, Питер, 2001.

13. Белозеров С. А., Кочергин Д. А. Электронные денежные формы и факторы, определяющие их развитие. Ноябрь 2000 (www.kda2001.newmail.ru).

14. Бюллетень банковской статистики. № 5 (120), 2003 (www.cbr.ru).

15. Волков С. В. Платежные системы для коммерции в Интернете (www.paycash.ru).

16. Генкин А. С. Частные деньги. Москва, Альпина Паблишер, 2002.

17. Годовой отчет Банка России за 2002 год (www.cbr.ru).

18. Грачева М. В. Банковская система в развитых странах: некоторые проблемы цифровых технологий. Москва, Ось-89, 2003.

19. Гришин А. Г. Электронные платежи и Интернет: «новой» экономике новые платежные технологии (www.paycash.ru).

20. Деньги, кредит, банки (под редакцией Жукова Е. Ф.). Москва, ЮНИТИ, 2001.

21. Деньги. Кредит. Банки (под редакцией Иванова В.В. и Соколова Б. И.). Москва, Проспект, 2003.

22. Деньги, кредит, банки (под редакцией Лаврушина О. И.). Москва, «Финансы и статистика», 2001.

23. Достов В. Макрорынок микроплатежей (www.paycash.ru).

24. Дробышевский С., Левченко Д. Денежно-кредитная политика в посткризисный период. Москва, Институт экономики переходного периода, 2001 (www.iet.ru).

25. Егорова А. «Рапида» выводит на рынок интегрированный платежный сервис // Мир карточек, 10/2001.

26. Ефремов В. С., Зудов Д. В. Проблемы экономики и организации @-бизнеса // Маркетинг в России и за рубежом, 4/2000.

27. Иванов А. Новые наличные для новой экономики (www.paycash.ru).

28. Иванов А. Цивилизованный рынок электронных платежей почему он необходим? (www.paycash.ru).

29. Иванов Д. В. Виртуализация общества. Санкт-Петербург, «Петербургское Востоковедение», 2000 (www.lib.km.ru).

30. Кисел ев Ю. Н. Электронная коммерция. Практическое руководство. Москва, DiaSoft, 2001.

31. Концепция формирования информационного общества в России. Одобрена решением Государственной комиссии по информатизации при Государственном комитете Российской Федерации по связи и информатизации от 28 мая 1999 г. № 32 (www.iis.ru).

32. Костяев Р. А. Бизнес в Интернете: финансы, маркетинг, планирование. Санкт-Петербург, «БХВ-Петербург», 2002.

33. Кочергин Д. А. Рынок электронных денег в России: структура и особенности функционирования. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Санкт-Петербург, 1999 (www.kda2001 .newmail.ru).

34. Кочергин Д. А. Формальная и сущностная характеристика электронных денег (www.kda2001.newmail.ru).

35. Кочергин Д. А. Электронные деньги: анализ с позиций современных денежных теорий (www.kda2001.newmail.ru).

36. Крупнов Ю. С. О природе электронных денег, 2003 (www.e-nicolaev.ru).

37. Майминас Е. Информационное общество и парадигма экономической теории. // Вопросы экономики, 1997, №11.

38. Миллер Р., Ван-Хуз Д. Современные деньги и банковское дело. Москва, ИНФРА-М, 2000.

39. Мухачев П. Платежи и банки в Интернете (аналитический обзор) // Мир Internet, №11, ноябрь, 2000 (www.iworld.ru).43.0кинавская хартия глобального информационного общества, 2000 (www.iis.ru).

40. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год. Центральный Банк Российской Федерации, 2002 (www.cbr.ru).

41. Основы банковской деятельности. Учебное пособие под редакцией Тагирбекова К. Р. Москва, ИНФРА-М, 2001.

42. Станицкий С. С. Мобильные деньги как средство осуществления расчетов в информационной экономике. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва, 2003 (www.rsl.ru).

43. Тедеев А. А., Электронная коммерция. Правовое регулирование и налогообложение. Москва, Приор, 2002.

44. Тетерин В. Электронная подпись и наличные в законодательстве РФ и ЕС // Мир Internet, №10, 2002.

45. Торкановский В. С., Кочергин Д. А., Белозеров С. А. Электронные формы денег и новые виды платежных систем (на примере стран Запада и России) (www.kda2001 .newmail.ru).

46. Успенский И. В., Энциклопедия Интернет-бизнеса. Санкт-Петербург, Питер, 2001.

47. Федеральная целевая программа «Электронная Россия (2002-2010 годы)», 2002 (www.e-rus.ru).

48. Фишер И. Покупательная способность денег (www.bitloteca.nm.ru).

49. Фридмен М. Количественная теория денег (www.bitloteca.nm.ru).

50. Хайек Ф. Частные деньги, 1996 (http://lib.km.ru).

51. Чернов А. А. Становление глобального информационного общества: становление и перспективы. Москва, «Дашков и К», 2003 (www.isn.ru).

52. П1амраев А. В. Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономический подходы, 1999 (www.paycash.ru).

53. Экспресс-анализ платежных систем в Интернете. Интернет-агенство .dot (www.dot.ru).58.«Юридическое лицо» электронных денег, 30.07.2003 (www.ifin.ru).

54. Andreeff A., Binmoeller L., Boboch Е., Cerda О., Chakravorti S., Ciesielski Т., Green E. Electronic bill presentment and payment Is it just a click away? // Economic Perspectives, Federal Reserve Bank of Chicago, 4Q 2001 (www.chicagofed.org).

55. A new regulator for the new millenium. Financial Services Authority, England, January 2000 (www.fsa.gov.uk).

56. An Introduction to Electronic Money Issues. Toward Electronic Money and Banking: The Role of Government. September 1996 (www.frb.org).

57. Baily M., Lawrence R. Do We Have A New E-conomy? NBER Working Paper № 8243, April 2001 (www.nber.org).

58. Barua A., Konana P., Whinston A., Yin F. Making E-Business Pay: Eight Key Drives for Operational Success // IT Pro, November|December 2000.

59. Barua A., Pinnel J., Shutter J., Whinston A. Measuring the Internet Economy: An Exploratory Study. The University of Texas at Austin, 1999 (http ://crec .bus.utexas .edu).

60. Barua A., Whinston A., Yin F. Value and Productivity in the Internet Economy, 2000 (http://crec.bus.utexas.edu).

61. Bauer P. Currency: Time for Change? Federal Reserve Bank of Cleveland, October 1, 1998 (www.clev.frb.org).

62. Bernkopf M. Electronic Cash and Monetary Policy. Electronic Journal First Monday, 1996 (www.firstmonday.dk).

63. Bohle K. Integration of Electronic Payment Systems into B2C Internet Commerce Problems and Perspecrives. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 8, April 2002 (http://epso.jrc.es).

64. Bohle K. The Potential of Server-based Interent Payment Systems An attempt to assess the future of Internet payments. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 3, July 2001 (http://epso.jrc.es).

65. Bohle К., Krueger M. Payment Culture Matters. A comparative EU-US perspectives on Internet payments. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 4, August 2001 (http://epso.jrc.es).

66. Bohle K., Krueger M., Herrmann C., Carat G., Maghiros I. Electronic Payment Systems Strategic and Technical Issues. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 1, December 2000 (http://epso.jrc.es).

67. Bohle K., Rader M., Riehm U. Electronic Payment Systems in European Countries. Country Sinthesis Report. September 1999 (www.itas.fzk.de).

68. Bootle R. The future of Electronic Money Why the Nok Will Not Replace the Dollar (www.sbe.co.uk).

69. Bradford Т., Davies M., Weiner S. Nonbanks in the Payment Systems. March 2003 (www.kc.frb.org).

70. Carat G. EPayment Systems database Trends and Analysis. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 9, March 2002 (http://epso.jrc.es).

71. Centeno C. Building Security and Consumer Trust in Internet Payments — The potential of «soft» measures. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 7, April 2002 (http://epso.jrc.es).

72. Centeno C. Securing Internet Payments The potencial of Public Key Cryptography, Public Key Infrastructure and Electronic Signatures. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 6, January 2002 (http://epso.jrc.es).

73. Chakravorti S. Why Has Stored Value Not Caught On? Emerging Issues Series, Supervision and Regulation Department, Federal Reserve Bank of Chicago, May 2000 (www.chicagofed.org).

74. Christiansen H. Electronic Finance: Economics and Institution Factors. OECD Occasional Paper No. 2, November 2001 (www.oecd.org).

75. Cohen B. Electronic money: new day or false down? // Review of International Political Economy, Summer 2001 (www.tandf.co.uk).

76. Coppel J. E-commerce: Impacts and Political Challenges. Economic Department Working Papers № 252, 2000 (http://www.oecd.org).

77. Crede' A. Electronic Payment Systems, Electronic Money and the Internet: The United Kingdom Experience to Date, 1998 (www.itas.fzk.de).

78. Cronin M. Banking and Finance on the Internet. New York, JOHN WILEY & SONS, INC., 1998.

79. Currency. Bank of Canada Review, Summer 1997.

80. De Benedetti C. L'avventura della nuova economia. Milano, LONGANESI & C, 2000.

81. D'Egidio F. L'economia digitale e il Culture Change. Milano, FrancoAngeli, 2001.

82. Electronic finance: a new perspective and challenges. BIS Papers №7, November 2001 (www.bis.org).

83. Electronic Money. Federal Reserve Bank of Chicago Essay, December 1999 (www.frbchi.org).

84. Electronic Money. Consumer protection, law enforcement, supervisory and cross boder issues. Bank for International Settlements, April 1997 (www.bis.org).

85. Electronic Money Handbook. Financial Services Authority, October 2002 (www.fsa.gov.uk).

86. Europe and the global information society. Bangemann report recommendation to the European Council, 1994 (www.erisa.be).

87. European Central Bank Annual Report, 2002 (www.ecb.int).

88. Federal Reserve Bank of Filadelphia Annual Report, 1998 (www.phil.frb.org).

89. Freedman C. Monetary Policy Implementation: Past, Present and Future Will the Advent of Electronic Money Lead to the Demise of Central Banking? (www.worldbank.org).

90. Friedman B. Decoupling at the Margin: the Thread to Monetary Policy From the Electronic Revolution in Banking. NBER Working Paper No. 7955, October 2000 (www.nber.org).

91. Friedman B. The Future of Monetary Policy: The Central Bank as an Army With Only a Signal Corps? NBER Working Paper No. 7420, November 1999 (www.nber.org).

92. FSA Handbook of Rules and Guidance. Electronic Money. London, 2002 (www.fsa.gov.uk).

93. Furst K., Lang W., Nolle D. Tecnological Innovation in Banking and Payments: Industry Trends and Implication for Banks // Quarterly Journal, Vol. 17, No. 3, September 1998 (www.occ.treas.gov).

94. Ganguly В., Miln A. Retail payment system in UK: is there a problem of lack of competition? December 2001 (www.staff.city.ac.uk).

95. Ganguly В., Miln A. Do we need public policy intervention in UK retail payments systems and if so how? May 2002 (www.staff.city.ac.uk).

96. Ganguly В., Miln A. UK retail payments: competition, regulation, and returns to innovation. May 2002 (www.staff.city.ac.uk).

97. Geva В., Kianieff M. Reimagining E-Money: Its Conceptual Unity with other Retail Payment Systems. August 8, 2002 (www.yorku.ca).

98. Godschalk H., Krueger M. Why e-money still fails chances of e-money within a competitive payment instrument market (www.paysys.de).

99. Good B. Electronic Money. Federal Reserve Bank of Cleveland Working Paper 16/1997.

100. Good В. Private Money: Everything Old is New Again. Federal Reserve Bank of Cleveland, April 1, 1998 (www.clev.frb.org).

101. Good B. Will Electronic Money Be Adopted in the United States? Federal Reserve Bank of Cleveland Working Paper 22/98 (www.clev.frb.org).

102. Goodhart C. Can Central Banking Survive the IT Revolution? (www.worldbank.org).

103. Groeneveld H., Visser A. Seigniorage, Electronic Money and Financial Independence of Central Banks // Banca Nazionale di Lavoro Quarterly Bulletin No. 200, March 1997 (www.ecb.int).

104. Hayashi F., Klee E. Tecnology Adoption and Consumer Payments: Evidence from Survey Data. Review of Network Economics, June 2003 (www.rnejournal.com).

105. Henckel Т., Ize A., Kovanen A. Central Banking Without Central Banking Money. IMF Working Paper, July 1999 (www.imf.org).

106. Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money. Bank for International Settlements, October 1996 (www.bis.org).

107. Internet Banking (a cura di Bracchi G., Francalanci C., Giorgino M.). Milano, EGEA, 2000.

108. Issues arising from the emergence of electronic money. European Central Benk Monthly Bulletin, November 2000 (www.ecb.int).

109. Jordan J., Stevens E. Money in the Twenty-first Century. Financial Services Working Paper, 02/1996 (www.clev.frb.org).

110. Kahn C., McAndrews J., Roberds W. A Theory of Transactions Privacy. Federal Reserve Bank of Atlanta Working Paper 2000-22, November 2000 (www.atl.frb.org).

111. King M. Challenges for Monetery Policy: New and Old. August 1999 (www.bankofengland.co.uk).

112. Korper S., Ellis J. The E-commerce Book. Building the E-Impire. San Diego, Academic Press, 2000.

113. Krueger M. Innovation and Regulation. The Case of E-Money Regulation in the EU. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 5, 12 January 2002 (http://epso.jrc.es).

114. Krueger M. The Future of M-Payments Business Options and Policy Issues. Electronic Payment Systems Observatory Backgroud Paper No. 2, August 2001 (http://epso.jrc.es).

115. Kuttner K., McAndrews J. Personal On-line Payments. Federal Reserve Bank of New York Economic Policy Review, December 2001 (www.ny.frb.org).

116. Lacker J. Stored Value Cards: Costly Private Substitutes for Government Currency. Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, Volume 82/3 Summer 1996 (www.rich.frb.org).

117. Lelieveldt S. How to regulate electronic cash: an overview on regulatory issues and strategies // American University Law Review, vol. 46, № 4, April 1997.

118. L'economia digitale (a cura di Garrone P. e Mariotti S.). Bologna, il Mulino, 2001.

119. Linee guida del Governo per lo sviluppo della Societa' deU'Informazione nella legislatura. Roma, 2002 (www.edscuola.it).

120. Mandelli A. Internet Marketing. Milano, McGraw-Hill Libri Italia srl, 1998.

121. Mantel B. Why do consumers pay bills electronically? An ampirical analysis. Federal Reserve Bank of Chicago (www.chicagofed.org).

122. Mantel B. E-money and e-commerce: Two alternative views of future innovations. Chicago Fed Letter Number 163a, Federal Reserve Bank of Chicago, March 2001 (www.chicagofed.org).

123. Mantel В., McHugh T. Changing E-Payment Payment Networks in the U.S.: The Strategic, Competitive and Innovative Implications. Federal Reserve Bank of Chicago (www.chicagofed.org).

124. Marimon R., Nicolini J., Teles P. Electronic Money: the End of Inflation? Federal Reserve Bank of Minneapolis Discussion Paper 122, August 1997.

125. Matonis J. Digital Cash and Monetary Freedom. Presented at INET '95 Internet Society Annual Conference Honolulu, Hawaii June 26-30, 1995.

126. McAndrews J. Banking and Payment System Stability in an Electronic Money World. Federal Reserve Bank of Philadelphia Working Paper No. 97-9 (www.phil.frb.org).

127. Mc Andrews J. Making Payments on the Internet. Federal Reserve Bank of Philadelphia Business Review, January/February 1997 (www.phil.frb.org).

128. McCallum B. Monetary Policy Analysis in Models Without Money. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, July/August 2001.

129. McCallum B. The Present and Future of Monetary Policy Rules. June 13, 2000 (www.nber.org).

130. McHugh T. The grouth person-to-person electronic payments. Chicago Fed Letter Number 180, Federal Reserve Bank of Chicago, August 2002 (www.chicagofed.org).

131. Measuring the Internet Economy. Cisco Systems, January 2001 (www.internetindicators.com).

132. Meltzer A. Money and Monetary Policy: An Assay on Honor of Darril Francis. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, July/August 2001.

133. Mester L. The Changing Nature of the Payment Systems: Should New Players Mean New Rules? // Federal Reserve Bank of Philadelphia Business Review, March/April 2000 (www.phil.frb.org).

134. Meyer L. The future of money and monetary policy // BIS Review 100/2001 (www.bis.org).

135. Miller R, Michalski W., Stevens B. The Future of Money. OECD Forum for the Future, July 2001 (www.oecd.org).

136. Osterberg W., Thomson J. Bank Notes and Stored-Value Cards: Stepping Lightly into the Past. Federal Reserve Bank of Cleveland. September 1, 1998 (www.clev.frb.org).

137. Osterberg W., Thomson J. Network Externalities: The Catch-22 of Retail Payments Innovations. Federal Reserve Bank of Cleveland, Febrary 15, 1998 (www.clev.frb.org).

138. Payment by e-purse over the Internet. Second Sub-group meeting of the PSTDG and PSUDG held on 9 October 2000 (www.cec.eu.int).

139. Piffaretti N. A theoretical Approach to Electronic Money. University of Fribourg Working Paper №302, February 1998.

140. PROMISE. Promotion of the Information Society in Europe. Intermediate programme evaluation. Report prepared for the European Commission by a panel of independent experts, January 2000 (europa.eu.int).

141. Protect and Survive. Regulation of e-commerce in the financial services industry. PricewaterhouseCoopers, 2000 (www.pwcglobal.com).

142. Rahn R., MacQueen В., Rogers M. Digital Money and Its Impact on Gold: Tecnical, legal and economic issues. World Gold Council Research Study 24, November 2000 (www.gold.org).

143. Regulation E. Electronic Fund Transfer. Federal Reserve System (www.federalreserve.gov).

144. Report on Electronic Money. European Central Bank, August 1998 (www.ecb.int).

145. Risk Management for Electronic Banking and Electronic Money Activities. Bank for International Settlements, March 1998 (www.bis.org).

146. Roberds W. What's Really New about the New Forms of Retail Payment? Federal Reserve Bank of Atlanta Economic Review, First Quarter 1997 (www. frbatlanta.org).

147. Rossell M. Does Electronic Money Mean the Death of Cash? Federal Reserve Bank of Dallas, March/April 1997 (www.dallasfed.org).

148. Schneider G., Perry J. Commercio elettronico. Milano, APOGEO, 2000.

149. Schopper M. Internet Gambling, Electronic Cash & Money Laundering: The Unintended Consequences Of A Montetary Control Scheme, 2002 (www.igcouncil.org).

150. Schreft S., Smith B. The Evolution of Cash Transactions: Some Implications for Monetary Policy. Financial Services Working Paper, 04/1997 (www.clev.frb.org).

151. Security of Electronic Money. Bank for International Settlments, August 1996 (www.bis.org).

152. Skeie D. Electronic Money and Banking. September 16, 2003 (www.priceton.edu).

153. Solomon E. Virtual Money. New York, Oxford University Press, 1997.

154. Soluzione Banca Virtuale (a cura di Biffi A. e Filotto U.). Milano, EDIPI, 1997.

155. Spiotto A., Mantel B. Electronic Bill Payment and Presentment and Aggregation // ABA Bank Compliance, May/June 2001.

156. Square Pegs and Round Holes: Applying Campaign Finance Law to the Internet Risks to Free Expressions and Democratic Values. The Center for Democracy and Technology, Digital Issues № 4, 1999 (www.cdt.org).

157. Stuber G. The Electronic Purse. An Overview of Recent Developments and Policy Issues. January 1996 (www.bankofcanada.ca).

158. Stevens E. Electronic Money and the Future of Central Banks. Federal Reserve Bank of Cleveland, March 1, 2002 (www.clev.frb.org).

159. Summary Progress Report on the Implementation of the Conclusions and Recommendations of the Third EU-CEEC Information Society Forum, May 2000 (europa,eu.int).

160. Survey of Electronic Money Developments. Bank for International Settlments, 2000 (www.bis.org).

161. Survey of electronic money developments. Bank for International Settlments, November 2001 (www.bis.org).

162. Telebank. La scienza dei portali. II progetto e la scrittura della net economy. BVE International Institute for Interchange on Ciphermatics and Virtual Issues, Foligno, 2000.

163. The Federal Reserve in the Payment Mecanism, January 1998 (www.federalreserve.gov).

164. The Fed Today. History, Structure, Monetary Policy, Banking Supervision, Financial Services, and More, 2001 (www.phil.frb.org).

165. The Future of Money in the Information Age (edited by J. Dorn), 1996 (www.cato.org).

166. The Future of Retail Electronic Payments Systems: Industry Interviews and Analysis. Board of Governors or the Federal Reserve System Staff Study № 175, December 2002 (www.federalreserve.gov).

167. The Information Society and Development. A Review of the EC's experience in Asia, Latin America and the Mediterranean, January 2001 (europa.eu.int).

168. The Regulation of Electronic Money Issuers. Financial Service Authority Consultation Paper №117, December 2001 (www.fsa.gov.uk).

169. The Regulation of Electronic Money Issues. Financial Servise Authority. Feedback on CP117, April 2002 (www.fsa.gov.uk).

170. The Report of the Consumer Electronic Payments Task Force, April 1998 (www.fed.gov).

171. Towards a knowledge-based Europe. The European Union and the information society, October 2002 (europa.eu.int).

172. Troiano V. Gli istituti di moneta elettronica. Quaderni di ricerca giuridica, Banca d'ltalia, №53, 2001 (www.bancaditalia.it).

173. Wenninger J., Laster D. The Electronic Purse. Federal Reserve Bank of New York Current Issues in Economics and Finance, April 1995 (www.ny.frb.org).

174. Wielen H. Electronic Money: a European Perspective. Seminar on Electronic Money, London, 4 Febrary 1997 (www.ecb.int).

175. Woodford M. Monetary Policy in a World Without Money. NBER Working Paper No. 7853, August 2000 (www.nber.com).

176. Workshop on Promoting the Use of Electronic Payments: Assessing Future Requirements. Federal Reserve Bank of Chicago, October 2000 (www.chicagofed.org).

177. Workshop on Promoting the Use of Electronic Payments: Assessing the Business, Technological, and Legal Infrastructure. Federal Reserve Bank of Chicago, October 1999 (www.chicagofed.org).