Формирование механизма обеспечения финансовой безопасности в системе финансового менеджмента предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Дурнева, Елена Николаевна

• Дурнева, Елена Николаевна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Дурнева, Елена Николаевна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическое содержание понятия «финансовая безопасность предприятия» и её место в системе финансового менеджмента

1.2 Управление финансовым риском в обеспечении финансовой безопасности предприятия

1.3 Методический инструментарий определения ключевых индикаторов финансовой безопасности предприятия

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Формирование системы показателей мониторинга финансовой безопасности предприятий Центрального Федерального округа

2.2 Установление взаимосвязи структуры капитала предприятия и его финансовой безопасности

2.3 Определение структуры капитала предприятий для оценки финансовой безопасности с учетом уровня риска

3 ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Разработка и обоснование механизма управления устойчивым развитием предприятия

3.2 Обоснование выбора варианта структуры капитала для обеспечения финансовой безопасности предприятия

3.3 Достижение финансовой безопасности предприятия с учетом минимизации рисков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ПРИЛОЖЕНИЕЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма обеспечения финансовой безопасности в системе финансового менеджмента предприятия»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Финансовая безопасность предприятия -это сложное, многогранное понятие, которое зависит от множества факторов, возникающих как внутри предприятия, так и за его пределами. Обеспечение финансовой безопасности возможно только тогда, когда на предприятии разрабатывается и реализуется взаимосвязанный процесс управления пассивами, активами и рисками. В первую очередь, речь идет о необходимости формирования оптимальной структуры капитала и оценки её влияния на финансовое состояние предприятий, которое приводит к принятию различных управленческих решений, способных нарушить его устойчивость и угрожать финансовой безопасности. Для обеспечения безопасности функционирования хозяйствующих субъектов необходимо сформировать программу рационального и эффективного использования их финансовых ресурсов на основе оптимизации структуры капитала, что является одним из главных направлений финансового менеджмента. Еще одним аспектом финансового менеджмента, требующим пристального внимания при обеспечении финансовой безопасности предприятия, является управление финансовыми рисками, что позволяет избежать принятия неадекватных управленческих решений.

Мировой и отечественный экономический опыт свидетельствует о необходимости создания такой модели обеспечения финансовой безопасности предприятия, которая была бы устойчива к финансовым рискам и активно стимулировала социально-экономическое развитие хозяйствующего субъекта.

Обеспечение финансовой безопасности предприятия - это не только основополагающий фактор эффективного функционирования самих предприятий и стратегия их среднесрочного развития в системе финансового менеджмента, но и залог безопасного функционирования муниципалитетов, регионов и государства в целом.

Значимость финансовой безопасности предприятий в обеспечении стабильности реального сектора национальной экономики и необходимость формирования комплексного подхода к управлению финансовой безопасностью в финансовом менеджменте с учетом современных тенденций ведения бизнеса и определяют актуальность темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. По проблемам обеспечения финансовой устойчивости опубликовано большое количество работ как отечественными, так и зарубежными авторами. Основное внимание в работах И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, Ю.Б. Винслава, О.В. Вишневской, JI.B. Давыдовой, JI.B. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, З.А. Круш, Н.П. Любушина, О.П. Очинниковой, Л.Е. Романовой и др. уделяется вопросам определения критериев и границ финансовой безопасности предприятия.

В работах зарубежных авторов, таких как Джеймс К., Ван Хорн, Джон М. Вахович, Р.Брейли, С. Майерс, Юджин Ф., Бригхэм, освещаются вопросы управления финансовыми ресурсами, обеспечения финансовой безопасности в системе финансового менеджмента предприятия.

Исследованием вопросов, связанных с оценкой степени влияния структуры капитала на финансовую безопасность хозяйствующих субъектов, занимались A.B. Барчуков, И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Н.В. Липчиу, И .Я. Лукасевич, Е.С. Стоянова и др.

При этом нерешенными остаются вопросы, связанные с установлением взаимосвязи класса финансовой безопасности предприятия и уровня финансового риска. В связи с чем, выбранная тема диссертационного исследования является актуальной как с теоретической, так и с практической точек зрения.

Область диссертационного исследования соответствует п. 3.19 «Теория принятия решений и методы управления финансовыми и налоговыми рисками», п. 3.20 «Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оптимизации структуры капитала», п. 3.28 «Финансовый менеджмент», п. 3.29 «Система финансового контроля в управлении предприятием: содержание, формы, методы и инструменты реализации» паспорта специальности 08.00.10

«Финансы, денежное обращение и кредит» ВАК при Минобрнауки России.

Объектом исследования является финансово-экономический механизм обеспечения финансовой безопасности предприятия в условиях изменяющейся внешней среды.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе обеспечения финансовой безопасности в условиях изменения структуры источников финансирования деятельности предприятия.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке научно-методического обеспечения достижения финансовой безопасности с помощью финансовых инструментов менеджмента предприятия в условиях изменяющейся внешней среды.

Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

- раскрыть экономическое содержание понятия «финансовая безопасность предприятия» и определить её место в системе финансового менеджмента предприятия;

проанализировать различные методические подходы определения финансовой безопасности предприятия в рыночной экономике и предложить способы определения класса финансовой безопасности в условиях изменяющейся внешней среды;

- разработать систему мониторинга финансовой безопасности предприятия в нестабильной внешней среде;

- выявить влияние структуры капитала на финансовую безопасность предприятий;

- разработать и обосновать механизм управления устойчивым развитием в системе финансового менеджмента предприятия;

- обосновать выбор варианта обеспечения финансовой безопасности предприятия на основе оптимизации структуры капитала и минимизации уровня финансового риска.

Теоретической и методической основой исследования послужили труды и разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов, результаты прикладных исследований, посвященных проблемам обеспечения финансовой безопасности в системе финансового менеджмента предприятия, исследованию факторов внешней и внутренней среды, влияющих на уровень финансовой безопасности, выявлению закономерностей и особенностей взаимосвязи всех звеньев финансовой системы в обеспечении финансовой безопасности.

В процессе исследования применялись различные методы и способы научного познания: анализ и синтез, выявление причинно-следственных связей, моделирование экономических процессов и систем. При обобщении и анализе статистических данных применялись экономико-математические методы анализа, сравнения и выборки.

Эмпирической базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики и ее территориального органа, Банка России, публикации по избранной проблематике в периодической печати, материалы научно-практических конференций и семинаров, компьютерные издания и сайты сети Интернет, данные финансовой и бухгалтерской отчетности предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-обоснованных положений и практических рекомендаций по обеспечению финансовой безопасности в системе финансового менеджмента предприятия на основе предлагаемого финансово-экономического механизма, включающего определение классов финансовой безопасности в зависимости от структуры капитала и финансовых рисков.

Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами, выносимыми на защиту:

- раскрыто и дополнено экономическое содержание понятия «финансовая безопасность предприятия», отличающееся от существующих её целостным представлением в виде реализации потенциальных возможностей предприятия в обеспечении рационального взаимодействия и гармонизации интересов всех звеньев финансовой системы с учетом динамики внешней среды с целью

минимизации финансовых рисков и потерь (угроз), что определяет её место в общей системе финансового менеджмента предприятия (п. 3.28 Паспорта специальности 08.00.10);

- разработана методика определения класса финансовой безопасности, основанная на выделении и использовании индикаторов, учитывающих влияние внутренних и внешних факторов, апробированная на предприятиях Центрального федерального округа, что доказывает её практическую значимость (п. 3.28 Паспорта специальности 08.00.10);

сформирована система мониторинга финансовой безопасности предприятия, включающая совокупность индикаторов, позволяющих осуществлять контроль изменений во внешней и внутренней среде, и обеспечивающая своевременное и эффективное принятие управленческих решений в системе финансового менеджмента (п. 3.29 Паспорта специальности 08.00.10);

- выявлена степень влияния структуры капитала на финансовую безопасность предприятия, раскрывающаяся в установлении зависимости от средневзвешенной цены капитала, его рентабельности и финансовой автономии, позволяющая целенаправленно использовать инструменты финансового менеджмента (п. 3.28 Паспорта специальности 08.00.10);

- разработан финансово-экономический механизм управления устойчивым развитием предприятия, представляющий совокупность методов и инструментов финансового менеджмента, с помощью которых осуществляется идентификация класса финансовой безопасности и его корректировка в целях обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия в средне- и долгосрочном периодах (п. 3.29 Паспорта специальности 08.00.10);

- обоснован выбор варианта обеспечения финансовой безопасности на основе определения его класса и оптимизации структуры капитала с учетом минимизации уровня финансового риска путем эффективного использования инструментов финансового менеджмента (п. 3.28 Паспорта специальности 08.00.10).

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в научно-теоретическом обосновании необходимости обеспечения финансовой безопасности предприятия на основе формирования системы мониторинга с учетом индикаторов финансовой безопасности, определения оптимальной структуры капитала и идентификации риска, что в совокупности позволяет принять эффективные управленческие решения.

Практическая значимость работы состоит в том, что разработанный в диссертации методический инструментарий по обеспечению финансовой безопасности на основе оптимизации структуры капитала и управления финансовым риском предприятий может быть использован для выработки и принятия обоснованных управленческих решений финансовым менеджментом предприятия в условиях нестабильной внешней среды.

Кроме того, разработки и предложения автора могут использоваться в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Госуниверситет - УНПК» при преподавании дисциплин «Корпоративные финансы», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент», а также в системе подготовки и переподготовки руководителей и специалистов финансовых служб предприятий.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и получили положительную оценку на всероссийских и международных научно-практических конференциях, в частности: «Современная наука: теория и практика (г. Ставрополь, 2011 г.), «Компьютерные и информационные технологии при моделировании, в управлении и экономике» (г. Харьков, 2010 г., 2013 г.), «Актуальные пооблемьт вазвития внешнеэкономических связей в условиях глобализации» (г. Орел, 2009-2010 гг.), «Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд» (г. Новосибирск, 2011 г.).

Разработанные в ходе диссертационного исследования методические подходы по обеспечению финансовой безопасности предприятия с учетом формирования оптимальной структуры капитала нашли практическое применение на поел понятиях Ооловской области (Центрального федерального округа).

1 ' • 1 А V ' 1 Т ' ' Г 1т/ /

Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 11 научных работах общим объемом 4,15 пл., из них 3 работы в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и шести приложений. Содержание работы изложено на 160 страницах текста, содержит 27 таблиц, 25 рисунков. Список использованных источников содержит 137 наименований.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическое содержание понятия «финансовая безопасность предприятия» и её место в системе финансового менеджмента

В «Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года», утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 12 мая 2009 года №537, в ст.З даётся определение стратегии национальной безопасности как «официально признанной системы стратегических приоритетов, целей и мер в области внутренней и внешней политики, определяющих состояние национальной безопасности и уровень устойчивого развития государства на долгосрочную перспективу» [4]. Эта система объединяет различные составляющие национальной безопасности: внешнеполитическая, экономическая, экологическая, продовольственная, информационная и др. В рамках экономической безопасности в последнее время встал сравнительно новый для России вопрос о формировании финансовой безопасности.

Среди функциональных уровней экономической безопасности финансовый многими авторами признается ведущим и решающим, так как в современных условиях финансы являются «двигателем» любой экономической системы, поскольку они участвуют в процессе создания, распределения и использования фондов денежных средств на различных уровнях управления.

Финансовая безопасность достигается деятельностью не только в финансовой сфере, но и в других сферах, взаимосвязанных и взаимодействующих с финансовой: экономической, денежно-кредитной, инвестиционной, инновационной, социальной и др.

Финансовая безопасность является важнейшей частью экономической безопасности, поэтому требует тщательного изучения с применением системного

подхода, который позволяет не только отдельно рассмотреть подсистемы финансовой безопасности, но и их взаимосвязи с надсистемой «экономическая безопасность».

Финансовая безопасность по уровням разработки и осуществления может быть подразделена на:

- финансовую безопасность государства;

- финансовую безопасность регионов;

- финансовую безопасность муниципалитетов;

- финансовую безопасность предприятий;

- финансовую безопасность домашнего хозяйства (личности).

Финансовая безопасность государства - экономическая категория, которая

включает в себя все перечисленные выше уровни финансовой безопасности. Финансовая безопасность государства рассматривается как элемент общеэкономической безопасности государства, обеспечивающий совокупность осуществляющего комплекса мер в интересах защиты национальной экономики от внешних и внутренних отрицательных финансовых угроз. Финансовая безопасность государства это способность сфер и звеньев финансовой системы обеспечить необходимым и достаточным объемом финансовых ресурсов выполнение общегосударственных задач и функций.

Финансовая безопасность регионов и муниципалитетов - составная и неотъемлемая часть финансовой безопасности государства. Государство не может быть охарактеризовано как обладающее финансовой безопасностью, если хотя бы один из его регионов или одно из многочисленных муниципальных образований не защищено от опасности финансовых потерь или, тем более, несет таковые.

Финансовая безопасность предприятия занимает важное место в системе финансовой безопасности государства. Это обусловлено, в первую очередь, тем, что предприятия являются тем первичным элементом, «базовой ячейкой», которая обеспечивает потребности населения, во вторую очередь тем, что они участвуют в создании и первичном распределении фондов денежных средств, которые впоследствии поступают в распоряжение государства в виде налогов, сборов и

других обязательных платежей, обеспечивая финансовую безопасность и устойчивость государства и влияя на неё. Именно от того, насколько эффективно предприятие использует доступные ему инструменты защиты от внешних и внутренних финансовых угроз, зависит как финансовая безопасность конкретного предприятия, так и финансовая безопасность государства.

Финансовая безопасность домашнего хозяйства - понятие, впервые появившееся в зарубежной экономике, и обозначающее защищенность домашнего хозяйства с финансовой точки зрения в случае изменения внешней или внутренней ситуации.

Каждая составная часть финансовой безопасности решает свои задачи, направленные на достижение определенной цели. При этом между составляющими элементами существует система не только взаимной связи, но и взаимозависимости, которая способна оказывать влияние на определение целей и задач финансовой безопасности различных уровней управления (Рисунок 1).

Мировой финансовый кризис, повлекший за собой рост экономической нестабильности, в том числе на финансовых и сырьевых рынках, особенно остро поставил вопрос о необходимости разработки и реализации программы обеспечения финансовой безопасности и устойчивости как на уровне государства в целом, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов.

В этих условиях и государство, и регионы, и отдельные предпринимательские структуры должны озаботиться вопросами поиска подходов к обеспечению своего безопасного и устойчивого развития в изменяющейся внешней среде.

В конечном итоге все разрабатываемые и осуществляемые виды финансовой безопасности направлены на достижение общей крупномасштабной цели - обеспечение финансовой безопасности России в современном, быстро изменяющемся мире.

Рисунок 1 - Взаимодействие участников управления финансовой безопасностью на различных уровнях

На наш взгляд, финансовая безопасность предприятия определяет базовый (первичный) уровень по отношению ко всем другим уровням. При этом государство (регионы и муниципалитеты) определяет внешнюю среду, в которой будет функционировать предприятие.

Поэтому необходимо рассмотреть и изучить сущность и содержание понятия «финансовая безопасность предприятия» как базового основополагающего элемента, который способствует обеспечению общей финансовой безопасности как государства (региона, муниципалитета), так и отдельного домашнего хозяйства. Такой подход позволяет обеспечить гармонизацию интересов всех звеньев финансовой системы и достичь снижения финансового риска (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Взаимосвязь элементов финансовой системы с учетом сбалансированности и гармонизации их интересов в рамках обеспечения финансовой безопасности.

Но в научной литературе можно встретить использование терминов «финансовая безопасность» и «финансовая устойчивость» как синонимов и как самостоятельных понятий. Поэтому в рамках данного исследования необходимо уточнить содержания этих понятий.

Нельзя отрицать тот факт, что оба эти понятия являются теми характеристиками, которые позволяют говорить о предприятии как о целостной

системе, взаимосвязаны между собой и призваны обеспечить развитие хозяйствующего субъекта и его поступательное движение вперед. Но при этом необходимо попытаться провести между ними определенную границу, чтобы отразить различия рассматриваемых понятий.

Под устойчивостью понимается «способность системы сохранять текущее состояние при наличии внешних воздействий».

Под безопасностью понимается такое состояние сложной системы, когда действие внешних и внутренних факторов не приводит к ухудшению системы или к невозможности её функционирования и развития [75].

В словаре синонимов приведены близкие по смыслу к термину «безопасность» слова: надёжность, защищенность, устойчивость, сохранность, невредность; к термину «устойчивость» - живучесть, выносливость, постоянство, надежность, неизменность, стабильность, прочность, безубыточность, основательность, кредитоспособность, капитальность, нерушимость, беспроигрышность и др. При кажущемся сходстве двух терминов, совпадение только в одном синониме - надежность. При этом, на наш взгляд, термин «устойчивость» характеризуется синонимами более конкретными (может - более «низкого» уровня деления), тогда как для характеристики безопасности используются более системные, даже «глобальные» синонимы.

Далее рассмотрим определения «финансовой устойчивости» и «финансовой безопасности».

Г.В. Савицкая под финансовой устойчивостью предприятия понимает «способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней среде, гарантирующую его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска» [126]. В данном случае автор указывает на необходимость сохранять равновесное состояние баланса предприятия даже в условиях различных изменений.

А.Д. Шеремет и P.C. Сайфулин считают, что финансовую устойчивость организации «определяет соотношение величины запасов и затрат с одной

стороны, и собственных и заемных источников их формирования - с другой». По их мнению, «условием финансовой устойчивости является определенный уровень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования» [142], то есть авторы указывают на взаимосвязь финансовой устойчивости и структуры имущества предприятия.

По мнению В.В. Ковалева, «финансовая устойчивость - это характеристика такого состояния финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает возможностям развития предприятия» Кроме того, он определяет финансовую устойчивость как «стабильность деятельности в долгосрочной перспективе» [81], то есть речь идет об устойчивом развитии предприятия.

По мнению В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира, «финансовая устойчивость это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции» [9].

Л.В. Давыдова предлагает определять финансовую устойчивость предприятия как «меру, или степень, соответствия текущих финансовых результатов предприятия критерию максимизации прибыли в долгосрочном периоде» [62].

Одним из первых авторов, кто уделил в своих работах значительное внимание финансовой безопасности предприятия - И.А. Бланк, который считает, что «финансовая безопасность предприятия представляет собой количественно и качественно детерминированный уровень его финансового состояния, обеспечивающий стабильную защищенность его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого определяются на основе его финансовой философии и создают необходимые предпосылки финансовой поддержки его устойчивого роста в текущем и перспективном периоде» [26].

Т. Парфенова считает, что финансовая безопасность, являясь частью общей экономической безопасности фирмы, «представляет собой совокупность осуществляемого комплекса мер в интересах защиты бизнеса от внутренних и внешних отрицательных финансовых угроз» [116].

Литвиненко А.Н., Новосядло Е.В. под финансовой безопасностью понимают «систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением защиты приоритетных финансовых интересов фирмы от внешних и внутренних угроз» [98].

Лаврова Ю.В. под финансовой безопасностью предприятия понимает «составную часть экономической безопасности предприятия, которая состоит в существовании такого финансового положения, которое характеризуется: сбалансированностью финансовых инструментов, технологий и услуг; устойчивостью к угрозам; способностью предприятия обеспечивать реализацию финансовых интересов, миссии и задач, достаточными объемами финансовых ресурсов; а также направленностью на устойчивое развитие предприятия. Это, в свою очередь, позволяет обеспечить: финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и достаточную финансовую независимость предприятия в долгосрочном периоде; оптимальное привлечение и эффективное использование финансовых ресурсов предприятия; идентифицирование внешних и внутренних угроз финансовому состоянию предприятия и разрабатывать мероприятия по их предотвращению; самостоятельную разработку и проведение финансовой стратегии; достаточную финансовую независимость предприятия; защищенность финансовых интересов собственников предприятия» [96].

Папехин B.C. считает, что «финансовая безопасность предприятия - это предельное состояние финансовой устойчивости, в котором должны находится предприятия для реализации своей стратегии. Финансовая безопасность характеризуется способностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам. Сущность финансовой безопасности предприятия состоит в способности самостоятельно разрабатывать и проводить финансовую стратегию в соответствии с целями общей корпоративной стратегии в условиях

неопределенной и конкурентной среды. Главное условие финансовой безопасности предприятия - способность противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам, стремящимся причинить финансовый ущерб или нежелательно изменить структуру капитала, или принудительно ликвидировать предприятие» [114].

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Дурнева, Елена Николаевна, 2013 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.) // Доступ из справ - правовой системы «Консультант Плюс».

2. Конституция Российской Федерации (принята 12 декабря 1993 года). -М.: Издательство «Новая волна», 1999. - 60 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 7 мая 2013 г.) // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

4. Стратегия национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года [Электронный ресурс] URL: http:// http://www.rg.ru/2009/05/19/strategia-dok.html (дата обращения: 27.05.2013)

5. Антикризисное управление: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. -М.: ИНФРА-М, 2005.

6. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. 4-изд, испр. и доп. / Под ред. Ефимовой О.В., Мельник M.B. - М.: Омега-Л, 2008.

7. Андреева Л.Ю. Стратегия развития российского финансового рынка в условиях глобализации. - Ростов-н/Д: Издательство Ростовского университета, 2003.

8. Аубакирова Г.М. Интегральная оценка финансово-экономического состояния промышленного предприятия [Электронный ресурс] URL: http:/'/ http://gisap.eu/ru/node/789 (дата обращения: 27.03.2013).

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 383 с.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом: Учебное пособие. - М.: Гардарика, 2005. - 432 с.

11. Балдина К.В., Воробьев С.Н. Модели и методы управления рисками. - М.:

, 2009.

12. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, СВ. Банк, A.B. Тараскина. - М.: Проспект, 2006. - 344 с.

13. Батурин В.Ю. Формирование принципов функционирования стратегии управления рисками на промышленном предприятии [Электронный ресурс] URL:http://rudocs.exdat.com/docs/index-50042.html?page=l 9 (дата обращения 15.05.2013).

14. Батьковский М.А. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условиях экономического кризиса // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - № 1. - С.79-85.

15. Беклимешев А. Финансовая стратегия предприятия в период экономической нестабильности (начало) / А. Беклимешев // Финансовая газета. -№ 18 (958), 29 апреля 2010. - С. 13.

16. Беклимешев А. Финансовая стратегия предприятия в период экономической нестабильности (окончание) / А. Беклимешев // Финансовая газета. -№ 19 (959), 6 мая 2010. - С. 12.

17. Бирюков В.В., Боженко Т.А. Управление рисками на предприятии// Вестник СибАДИ. - 2010. - № 3 (17). - С. 95-97.

18. Блажевич О.Г. Влияние уровня ликвидности на финансовую безопасность предприятия// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2010. - № 4. - с. 2834.

19. Блажевич О.Г., Воробьев Ю.Н. Финансовая безопасность предприятий: определение минимально необходимого уровня// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2010. - № 3. - с. 25-31.

20. Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И.А. Бланк. - К: Эльга, Ника-Центр, 2006. - 672 с.

21. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. -2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.

22. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 496 с.

23. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003. -

24. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2005.-600 с.

25. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 784 с.

26. Бородкин К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики / К.В. Бородкин, Б.Г. Преображенский // Финансы. - М., 2004. - № 3. - С. 65-66.

27. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В.Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 142 с

28. Бочарова Т.А., Исаенкова H.H. Систематизация финансовой аналитики компаний: идентификация систем, механизмов и процессов управления финансами; управление структурой капитала// Экономический анализ: теория и практика. -2007.-№9.-С. 20-27.

29. Букреев A.M. Экономический механизм антикризисного управления предприятием: монография / A.M. Букреев, К.И. Кремер, O.E. Дударев: РосНОУ (ВФ), АНОО ВИВТ. - Воронеж: Научная книга, 2007. - 232с.

30. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. - 1120с.

31. Бригхэм, Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: сокр. пер. с англ. / ред. кол.: A.M. Емельянов, В. В. Воронова, В.И. Кушлин и др. - 5-е изд. -М.: РАГС; ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. - 823 с.

32. Брыкин И.М. Анализ финансовой устойчивости и прогнозирование банкротства организации // Лизинг. - 2010. - № 3.

33. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О. Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 7 (22).

34. Вартанов A.C. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 1991.

35. Васина A.A. Финансовая диагностика и оценка проектов. - СПб.: Питер, 2004. - 448 с.

36. Винслав Ю.Б., Вишневская О.В. Антикризисные механизмы управления предприятием [Электронный ресурс] URL http://do2.gendocs.ru/docs/index-398869.html (дата обращения: 25.05.2013)

37. Витязева Т.А. Учетно-аналитическое обеспечение финансовой безопасности предприятия// Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ». - 2012. - № 4.

38. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности по унифицированному графику// Финансовый менеджмент. - 2004. - № 3.

39. Вишневская О.В. Направленность стратегического развития предприятия: модели, контроль и управляющие воздействия [Электронный ресурс] URL http: // www.referent.mubint.ru/ security/8/3039/l/ (дата обращения: 25.04.2013)

40. Вишневская О.В. Механизмы антикризисного управления // Менеджмент в России и за рубежом. -2007г. - №3 - С. 108-113.

41. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием. - Ростов н/Д: Феникс, 2008.-313 с.

42. Волков Д.Л. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. - СПб.: Изд-во высшая школа менеджмента, 2008.

43. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы: программы интегрированного риск-менеджмента/ В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, П.Н. Иванушко. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.

44. Гаврилюк Т. Ю. Финансовые риски в системе управления финансовой безопасностью предприятия // Молодой ученый. — 2013. — №3. — С. 204-207.

45. Гайдышев И. Анализ и обработка данных: специальный справочник. -СПб.: Питёр, 2001.

46. Гапоненко В. Ф., Беспалько А. А., Власков А. С. Экономическая безопасность предприятия. Подходы и принципы. — М.: Изд. «Ось — 89», 2007. -208 с.

47. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 21 (150).

48. Глебова О., Мельникова О. Идентификация стратегических рисков промышленного предприятия на основе ресурсного подхода// Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. - 2009. - № 4. - С. 38-41.

49. Голубович А. Д., Ситнин А. В., Хенкин Б.Л., Самоукина Н. В. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. — 2-е издание, испр. и доп. — М.: АО «МЕНАТЕП-ИНФОРМ», 1995. — 208 с.

50. Голухов Г.Н. Финансово-экономическая безопасность организаций медико-производственного комплекса/ Г.Н. Голухов, Д.В. Рейхарт, Ю.В. Шиленко// Экономика здравоохранения. - 1999. - № 4.

51. Гончаров А.И. Правовые механизмы предупреждения банкротства коммерческой организации. Теория и практика / А.И. Гончаров. - М..: Ось-89, 2006,288 с.

52. Гончаров М.И. Консалтинг в антикризисном управлении: теория и практика / М.И. Гончаров, Г.А. Лемзяков. - 2-е изд., стер. - М.: Экономика, 2006. -248 с.

53. Горшенина Е.В., Хомяченкова H.A. Мониторинг устойчивого развития промышленного предприятия// Российское предпринимательство. - 2011— №01-02-С.63-67

54. Горячева К.С. Финансовая безопасность предприятия, сущность и место в системе экономической безопасности/ К.С. Горячева // Экономист. - 2003. - № 8. -С. 65-67.

55. Грачев A.B. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике: научное издание. - М.: Дело и сервис, 2006. -544 с.

56. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент: учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, А.Н. Маринюк, Э.А. Уткин; под ред. Грязновой А.Г. - М.: ЭКМОС, 1999. - 366 с.

57. Грязнова А.Г. Финансы: учебник ; под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 504 с.

58. Давыдова J1.B. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия / JI.B. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. - М., 2006. - № 15 (219). - С. 5-11.

59. Давыдова JI.B. Финансовое оздоровление промышленных предприятий в транзитивной экономике: монография / JI.B. Давыдова, С.А. Ильминская. - СПб.: ИНФО-ДА, 2005.- 190 с.

60. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов/ пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Бук, 2004. -

61. Деникаева Р.Н. Механизм антикризисного управления в Российской экономике и в зарубежных странах // Экономический анализ.- 2008. - № 4 - С. 39-45.

62. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992.-272 с.

63. Донец JI. И., Ващенко Н. В. Экономическая безопасность предприятия: Учеб. пос. — М.: Центр учебной литературы, 2008. — 240 с.

64. Донцова JI.B. Анализ финансовой отчетности: Учебник / JI.B. Донцова, H.A. Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2006.

65. Ендовицкий Д.А. Системный подход к экономическому анализу активов хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. -№15. С.2-11

66. Ендовицкий Д.А. Антикризисная программа правительства РФ: оакторы кризиса и реальная эффективность / Д.А. Ендовицкий // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - М., 2009. - № 4 (16). - С. 8-15.

67. Ендовицкий Д.А. Генезис финансового менеджмента и его содержание на современном этапе развития экономики / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - М., 2010. - № 30 (195). - С. 2-9.

68. Ендовицкий Д.А. Анализ влияния внутренних и внешних факторов на уровень деловой активности организации / Д.А. Ендовицкий, З.А. Лубков, Ю.Е. Сасин // Справочник экономиста. - М., 2006. - № 8. - С. 84.

69. Жарыгласова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности: Учебник. - М.: КНОРУС, 2006. -

70. Заболотская Н.В. Оценка экономического потенциала предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №5. С.42-47.

71. Загорельская Т.Ю. Финансовая безопасность предприятия как объект управления// Научные труды ДонНТУ. Серия: экономическая- 2006. - Выпуск 103-4. -С. 215-218.

72. Илышева М.А., Поташникова С.А. Эволюция систем показателей в анализе и управлении // Экономический анализ: теория и практика.- 2010г.-№39. С.45-51.

73. Кириченко А. Влияние инфляционных процессов на финансовую безопасность предприятия/ А. Кириченко, Ю. Ким// Экономика и государство. -2009. -№ 1.

74. Кобзарь А.Н. Прикладная математическая статистика. Для инженеров. -М.: ФИЗМАТЛИТ, 2006. - 816 с.

75. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005.

76. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / В.В. Ковалев. -М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 448с.

77. Кононенко П.И. Стратегическое программно-целевое управление производственно-хозяйственной системой: Под общ. ред. В. А. Трайнева. -М.: ИТК «Дашков и К», 2003. - 271с.

78. Коупленд Т, Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление/ Пер. с англ. - М.: Олимп Бизнес, 2008.

79. Коряков А.Г. Экономическая устойчивость развития предприятий: классификация и ключевые факторы// Современная науки: актуальные проблемы теории и прктики. - 2012. - № 3.

80. Котилко В.В., Шамхалова Ф.И. Предпринимательство в России: территориально-отраслевой мониторинг. - М.: Экономика, 1997. - 352 с.

81. Краснов А.А. Термодинамический подход к анализу затрат в концепции разработки стратегии развития экономических систем // Экономический анализ. -2010.-№4. С.68-70.

82. Круш З.А. Инновационный инструмент оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия-заемщика/ З.А. Круш, Л.А. Запорожцева// Финансы и кредит. - 2011. - № 25.

83. Круш З.А. Экономическое содержание понятия «финансовая безопасность предприятия» / З.А. Круш, А.В.Татаринская // Финансовый вестник Воронежского государственного аграрного университета им. Г.Д. Глинки. 2009. - № 2. - С. 17-21.

84. Кувшинов, Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Д.А. Кувшинов, П.И. Половцев // Экономический анализ: теория и практика. -2007г. - №6.

85. Кузенко Т.Б., Прохорова В.В. Саблина Н.В. Управление финансовой безопасностью на предприятии // Бизнес Информ. - 2008. - № 12. - С. 27-29.

86. Кукушкина В.В. Антикризисный менеджмент: Монография / В.В. Кукушкина - М.:ИНФРА-М, 2011. - 328с.

87. Кугаенко А.А. Методы динамического моделирования в управлении экономикой. /Под ред. П.Е. Кондрашова. РЭА им. Г.В. Плеханова. М.: Университетская книга, 2005. - 454 с.

88. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин / Вопросы экономики. - М., 2009. - №1 - С. 9-27

89. Кузенко Т.Б. Управление финансовой безопасностью на предприятии [Текст] Т.Б. Кузенко, В.В.Прохорова и НБ. Саблина// Бизнес Информ. - 2008. - № 12. - С. 27-29.

90. Лаврова Ю.В. Механизм обеспечения финансовой безопасности предприятия//Вестник экономики и промышленности. - 2010. - № 29. - С.127-130.

91. Липчиу Н.В., Павлова Е.А. Оценка оптимизации структуры источников финансирования организаций в современных условиях// Научный журнал КубГАУ. -2012.-№76.

92. Литвиненко А.Н., Новосядло Е.В. Система управления финансовой безопасностью фирмы [Электронный ресурс] URL: http:// sife.ru/ru/index880d.html (дата обращения: 20.05.2013).

93. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Эксмо, 2007. -

768 с.

94. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010. — 768 с.

95. Любушин Н.П, Бабичева НЭ. Анализ методик по оценке финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика -2006г. - №22 - С.2-8.

96. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э, Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций// Экономический анализ: теория практика. - 2010. - № 1.

97. Любушин Н. П., Безбородова Т. И. Использование зарубежного опыта в комплексной оценке финансового положения организации для антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. № 11 (26).

98. Любушин Н.П., Романова И. В. Функциональный подход к анализу финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 6 (63).

99. Макаров A.C. Финансовая политика организации, ее виды, инструменты формирования и реализации / A.C. Макаров // Финансы и кредит. - 2008. - № 10 (298). - С. 54-60.

100. Мау В. Экономический кризис в мире и России: первые уроки / В. Мау // Общество и экономика. - М., 2009. - № 11-12. - С. 5-26.

101.Можанова И.И. Особенности комплексного подхода к управлению рисками промышленного предприятия// Школа университетской науки: парадигма развития. - 2010. - № 1 (1), том II. - С. 92 - 98.

102. Мунтиян В.И. Экономическая безопасность Украины/ В.И. Мунтиян. -Киев: КВИЦ, 1999. - 464 с.

103. Неретина Е.А., Можанова И.И. Организация интегрированного риск-менеджмента на промышленном предприятии// Управление риском. - 2008. - № 4. -С. 55-62.

104. Неретина Е. А. Управление финансовыми рисками промышленных предприятий: теория и практика: монография / Е. А. Неретина, И. И. Можанова. -Тольятти: Изд-во ПВГУС, 2012.- 184 с.

105. Никитин В.А. Проблема разделения постоянных и переменных затрат и некоторые подходы к ее решению / В.А. Никитин // Менеджмент в России и за рубежом. - М., 2003. -№ 1.-С. 86-95.

106. Остапенко В.В. Финансы предприятия: учеб. пособие / В.В. Остапенко. -3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-JI, 2006. - 303 с.

107.Панкова C.B., Киселева О.В. Формирование динамического подхода к комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности организаций / С.В Панкова, О.В.Киселева // Экономический анализ: теория и практика - 2012г. - №14. -С. 16-22.

108. Папехин P.C. Факторы финансовой устойчивости и безопасности предприятия [Текст]: дис.канд.экон.наук. 08.00.10/P.C. Папехин. - Волгоград, 2007. -176 с.

109. Папехин P.C. Факторы финансовой устойчивости и безопасности предприятия/ P.C. Папехин: автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. 08.00.10.-Волгоград: 2007.-21 с.

110. Парфенова Т. Финансовая безопасность предприятия: системный подход // Консультант. - 2010. - № 15.

111. Пикфорд Дж. Управление рисками. - М.: Вершина, 2004. - 352 с.

112. Пласкова Н.С Анализ денежных потоков / Н.С Пласкова // Бухгалтерский учет. - М., 2007. - № 10. - С. 66-70.

113. Пожидаева Т.А. Сравнительная характеристика внешнего (финансового) и внутрихозяйственного контроля деятельности организации / Т.А. Пожидаева // Экономический анализ: теория и практика - 2012г. - №9.

114. Полякова Ю. К определению понятия «антикризисное управление экономикой субъекта РФ»// Электронный журнал научных публикаций ЭГО. - 2010. - № 4 [Электронный ресурс] URL httpy/ego.uapa.ru/issue/2010/04/08/ (дат обращения 15.06.2013).

115. Попова JI.B., Маслова И.А. Учет и анализ банкротств / JI.B. Попова, И.А. Маслова - М.: Дело и сервис, 2009. - 240 с.

116. Построение корпоративной ситсемы управления рисками // Финансовый директор. - 2005. - № 2. -

117. Реверчук Н.И. Управление экономической безопасностью предпринимательских структур / Н.И. Реверчук. - Львов: ЛБИ НБУ, 2004. - 195 с.

118.Рубкин Б.П., Свиридова Л.В. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2010 - №5 - С.2-6.

119. Рудницкая, Л.Б. Финансовая привлекательность и финансовая производительность компании / Л.Б. Рудницкая / Финансы. - 2008. - №11.

120. Современный словарь иностранных слов: толкование, словоупотребление, словообразование, этимология /Л. М. Баш, А. В. Боброва и др. — М.: Цитадель, 2000. — 928 с.

121. Сорокина О.Н. Содержание финансовой безопасности предприятия// Российское предпринимательство. - 2012. - № 14. - С. 74-80.

122. Ступаков B.C. Риск-менеджмент: учебное пособие/ B.C. Ступаков, Г.С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

123. Сысоева Е.Ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект// http: //www.l-fm.ru/?id=192.

124. Токаренко Г.С. Технология управления финансовыми рисками// Финансовый менеджмент. -2006. -№ 5.

125. Федотова М.А. Антикризисный менеджмент / А. Н. Мыринюк, М.А Федотова, Э. А. Уткин; Под ред. А. Г. Грязновой. - М.: ТАНДЕМ: ЭКМОС, 1999.

126. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева и др. - 6-е изд. - М.: КНОРУС, 2010.-432 с.

127. Фрум ОЛ Метод диагностики кризисного состояния предприятия // Вестник Днепропетровского университета. Серия «Экономика». - 2011. - №5 - С. 230-235.

128. Хомяченкова H.A. Методика многокритериальной классификации промышленных предприятий по группам устойчивого развития//Вестник Тверского государственного университета. Серия: Прикладная математика. - 2010. - № 37. - С. 81-96.

129. Чаленко А.Ю. Чаленко А.Ю. О неопределенности термина «механизм» в экономических исследованиях [Электронный ресурс] URL: http:// http://kapital-rus.ru/articles/article/176697 (дата обращения: 27.03.2013)

130. Черкасова В.А., Батенкова A.A. Влияние стратегических рисков на финансовые результаты компании// Корпоративные финансы: электронный научный журнал. - 2007. - № 3. - С. 64-76 // http: //www.ecsocman.edu.ru

131. Шапкин А С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 7-е изд. —М.: Дашков и К, 2009.-323 с.

132. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208с.

133. Экономика предприятия/ Под ред. Л.Г. Мельника. - Сумы: ИТД «Университетская книга», 2003. - 638 с.

134. Экономическая безопасность России: общий курс. Учебник/ Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Дело, 2005. - 896 с.

135. Экономическая безопасность: учебное пособие для студентов вузов/ В.А. Богомолов и др., под ред. В.А. Богомолова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 295 с.

136.Юдкина Л.В., Берлин Ю.И. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимостью публичных компаний России// Финансы и кредит. - 2010. - № 10.

137. Яковлева И.Н. Влияние внешней и внутренней финансовой среды при разработке финансовой стратегии// Справочник экономиста. - 2010. - № 10.