Финансовые основы развития интеграционных процессов стран Западно-Африканского экономического и валютного союза в условиях глобализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Аг Интифаскивен Идрисса

• Аг Интифаскивен Идрисса
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Аг Интифаскивен Идрисса

Введение.

1 Принципы формирования общего экономического и финансового пространства Западно-африканских стран.

1.1 Формирование Западно-африканского экономического и валютного союза (ЗАЭВС).

1.2 Содержание механизма и организационной структуры финансового аппарата ЗАЭВС.

1.3 Интеграционные процессы в финансовой сфере стран ЗАЭВС: их особенности и тенденции на современном этапе развития.

1.3.1 Роль финансов в интегрирующейся экономической системе

ЗАЭВС.

1.3.2Понятие финансовой интеграции: ее механизм и роль в развитии хозяйственной системы стран ЗАЭВС.

1.3.3 Особенности и специфика общего рынка и его роль в развитии интеграционных процессов в зоне ЗАЭВС.

1.3.4 Содержание механизма регионального финансового рынка в зоне ЗАЭВС, его роль в повышении эффективности интеграционных процессов.

2 Проблемы и влияние факторов на состояние и динамику финансового развития экономики в зоне ЗАЭВС.

2.1 Актуальные проблемы финансового развития экономики стран зоны ЗАЭВС.

2.2 Влияние эффекта глобализации и региональной интеграции на состояние и динамику финансового развития стран ЗАЭВС.

2.2.1 Влияние эффекта региональной интеграции на состояние и динамику финансового развития стран ЗАЭВС.

2.2.2 Оценка уровня финансового развития стран зоны ЗАЭВС.

2.2.3 Оценка влияния эффекта глобализации на состояние и динамику финансового развития экономики стран зоны ЗАЭВС.

3 Пути и перспективы развития финансовых основ интеграционных процессов стран Западно-африканского экономического и валютного союза.

3.1 Механизм развития финансовых основ интеграции стран ЗАЭВС.

3.2 Системы регулирования интеграционных процессов в финансовой сфере и пути повышения их эффективности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовые основы развития интеграционных процессов стран Западно-Африканского экономического и валютного союза в условиях глобализации»

Актуальность темы исследования. В условиях интеграции мировой хозяйственной системы интеграционные процессы в финансовой сфере становятся необходимым и востребованным средством решения задач социально-экономического развития. Одной из особенностей развития современной глобальной экономики стало резкое возрастание роли финансов и формирование интегрированных региональных валютно-экономических блоков. При этом финансовые рынки формируют основные источники экономического роста, концентрируют и распределяют необходимые инвестиционные ресурсы. Вместе с тем, страны с формирующимися финансовыми рынками, вынуждены разрабатывать собственную финансовую политику, направленную на адаптацию к господству геофинансов. При этом особое внимание заслуживает тот факт, что страны Западно-Африканского экономического и валютного союза (ЗАЭВС), подвержены повышенному воздействию колебаний мировой финансовой конъюнктуры. Примерами этому могут служить мировой финансовый кризис 1980-1990-х годов, Азиатский кризис (1997-1998 гг.), потрясшие финансовые системы многих стран, в том числе стран ЗАЭВС.

Из этого следует, что в условиях экономических преобразований странам зоны ЗАЭВС особое внимание необходимо уделять валютно-финансовым и институционально правовым сферам экономики. С учетом накопленного опыта неудачных экономических реформ прошлого столетия и предстоящих задач странам зоны ЗАЭВС необходимо модернизировать имеющиеся финансовые инфраструктуры развития и создавать новые. Особое внимание необходимо уделять финансово-кредитным институтам, рассматриваемым в качестве важных субъектов рыночных отношений с особыми функциями и задачами в процессах интеграции экономики региона на внутреннем и внешнем уровнях. При этом одна из важнейших функций этих институтов - это концентрация и интеграция национального (регионального) предпринимательского капитала, необходимого для реализации национальных (региональных) крупных социально-экономических программ развития западноафриканского общества.

Уроки социально-экономических и финансовых кризисов двадцатого столетия и неэффективных экономических политик стран западной Африки, негативно сказавшихся не только на финансовом положении, но и на внешнеторговой финансовой деятельности, побуждали государства региона смещать акценты в стратегии развития в пользу региональных интеграционно-рыночных объединений, координации макроэкономических политик как во внутреннем аспекте - в отношении фискальной, денежно-кредитной, так и в региональном -нормализации внешнеторговой политики, развитии диалога и региональной кооперации и взаимодействии между национальными властями с тем, чтобы успешнее противостоять внешним негативным влияниям. При этом оптимальная финансовая интеграция является мощным инструментом регулирования внутренних и внешних экономических отношений стран зоны ЗАЭВС.

Степень разработанности проблемы. Уровень разработанности проблем, связанных с интеграционными процессами в финансовой сфере стран ЗАЭВС, остается недостаточным. Исследование интеграции в зоне ЗАЭВС в настоящее время проводится как многими современными западноафриканскими экономистами, так и зарубежными. При этом теоретики и практики, затрагивающие вопросы финансового развития интеграции стран зоны ЗАЭВС, все более целеустремленно концентрируют свое внимание на изучении и анализе различных подходов и путей развития интеграции и разработки рекомендаций с учетом западноафриканской специфики.

Следует отметить, что интеграционные процессы в финансовой сфере стран зоны ЗАЭВС находятся на стадии становления. В этой связи в работах западноафриканских и зарубежных авторов ставятся вопросы их укрепления и совершенствования с целью реализации поставленных целей и задач.

Несмотря на растущий интерес к этой проблеме и на существование публикаций, научных статей и монографий, разработок Центрального Банка западноафриканских государств (ВСЕАО), западноафриканского банка развития (BOAD), мирового валютного фонда (МВФ) и ряда других международных финансовых институтов и научно-исследовательских центров, а также работ западноафриканских и зарубежных авторов, возникает необходимость разработки более эффективных механизмов развития интеграционных процессов в финансовой сфере.

Особую помощь в разработке основной теоретической базы региональной интеграции стран зоны ЗАЭВС автору оказали работы российских ученых в области региональной интеграции Ю.В. Шишкова, В.В. Шмелева, Н.Г. Зайцева, З.И. Романова.

Настоящее диссертационное исследование является попыткой изучения роли и места интегрированных финансов, а также их влияния на развитие хозяйственной системы зоны ЗАЭВС.

Экономическая и социальная значимость, недостаточная теоретико-методологическая и организационная проработанность проблем финансовой интеграции стран ЗАЭВС обусловили выбор темы, цель и задачи исследования, внутреннюю логику и структуру работы.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является анализ механизмов региональной интеграции и формирующихся основ финансовых отношений, влияющих на состояние и динамику экономических процессов, происходящих в странах ЗАЭВС, и разработка рекомендаций по развитию финансовых основ интеграционных процессов в условиях глобализации в странах ЗАЭВС. Достижение поставленной цели предопределило решение следующих задач:

- провести анализ и оценку уровня финансового развития экономики стран зоны ЗАЭВС;

- выявить проблемы и факторы, влияющие на состояние и динамику финансового развития экономики стран западноафриканского интеграционного комплекса;

- проанализировать принципы и механизмы формирования интеграционных процессов стран зоны ЗАЭВС;

- осуществить компаративный анализ макроэкономического регулирования интеграционных механизмов региональной конвергенции и интеграции зарубежных стран, в частности, стран Европейского экономического и валютного союза со странами зоны ЗАЭВС;

- определить и охарактеризовать некоторые аспекты региональной интеграции;

- выявить влияние эффекта таможенного союза на состояние и динамику экономических процессов развития стран ЗАЭВС;

- выявить влияние эффекта интеграции на социально-экономическое развитие стран ЗАЭВС и на внутренние процессы формирования источников финансирования экономического роста;

- оценить и выявить эффекты влияния региональной интеграции и глобализации на состояние и динамику финансового развития экономических процессов в зоне ЗАЭВС;

- разработать рекомендации по управлению интеграционными процессами в финансовой сфере.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования являются страны зоны ЗАЭВС.

Предметом исследования выступают финансовые отношения и процессы, лежащие в основе развития интеграционных процессов стран зоны ЗАЭВС, а также факторы, влияющие на них.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции классиков в области региональной интеграции, работы современных западноафриканских и зарубежных авторов, посвященных вопросу региональной финансовой интеграции.

Наряду с документами международных финансовых институтов по вопросам финансовой интеграции стран Западной Африки, составной частью методологической базы исследования являются публикации, монографии, официальные статистические базы данных Центрального банка западноафриканских государств (ВСЕАО), группы Африканского банка развития (BAD), Западноафриканского банка развития (BOAD), Центрального банка Франции (Banque de France), Международного валютного фонда (МВФ), а также обобщающие выводы и оценки, содержащиеся в региональных программных документах ЗАЭВС. Они дают достаточный материал для характеристики экономической финансовой политики в области региональной интеграции. В качестве информационной базы исследования использована информация, опубликованная в специальных и периодических изданиях, базы данных выше указанных институтов, информация, размещенная на веб-сайтах ЗАЭВС, Африканского центра статистических исследований (AFRISTA), материалы, расположенные на других веб-сайтах сети Internet и региональной фондовой биржи (BRVM).

Непосредственно по теме диссертационного исследования проанализированы работы Bessone Biago, Sarr Abdourahmane, Dore Ousmane, Masson Paul R, Philippe C. Rother, Pattillo Catherine, Jahjah Samir, Rosenberg Christoph В., Hadjimichael Т., Galy Michael, Bandera Luca, Kireijev Alexei P., Marlyn Jankess, Sameri Hossein, Debrun Xavier, Tsangarides Charalambos G., Pierre Vanden Boogaerde, Allasane Dramane Ouattara, Charles Conanbany, Owen F., Paul Gomme, Babula Andrea, Other Robe, James M.

В качестве основных методов в рамках общего подхода к объекту исследования применялись анализ и синтез, индукция и дедукция. В научной работе использованы методы сопоставления и противопоставления, системного подхода при изучении механизмов формирования региональной интеграции и ее системообразующих элементов, корреляционного и регрессионного анализа при оценке влияния факторов глобализации на состояние и динамику финансового развития в зоне ЗАЭВС. При изучении и обработке статистического материала использовались различные статистические методы, в частности, метод наблюдения и группировок.

Основные положения, выносимые на защиту:

По специальности 08.00.10-«Финансы, денежное обращение и кредит»:

1. Решение сложных экономических и финансовых вопросов зависит от правильности и точности идентификации их природы и причин проявления и факторов, лежащих в их основе. Это позволяет создать более эффективные методы их решения и системы управления. В этой связи классификация и группировка атрибутов, характерных для развитой финансовой системы, могут стать полезным и необходимым инструментом оценки и диагностики сильных и слабых сторон финансовой системы, определить ее состояние и уровень развития.

2. Вопросы, связанные с процессами формирования интегрированных финансов полностью не исследованы. Недостаточность развития финансовой системы и ее основы на национальном и региональных уровнях остается одним из главных препятствий усиления региональных экономических процессов и поддержания долгосрочного устойчивого роста. Используемый механизм конвергенции, стабильности и роста не обеспечивает синхронизацию экономических циклов интегрирующихся стран. В этой связи возникает необходимость совершенствования уже имеющихся инструментов управления финансами, а также разработки более гибких.

3.Для развития внешнеэкономической финансовой интеграции стран ЗАЭВС необходимо введение сдерживающих механизмов, или так называемых финансовых фильтров, для оптимального привлечения иностранных инвестиций.

4. Представляя неотъемлемую часть финансовой системы государств, рынок ссудных капиталов характеризуется институциональной и организационно-функциональной спецификой в обеспечении трансформации сбережений в инвестиции, необходимостью выбора оптимальных направлений их производственного использования. Двойственное институциональное воздействие рынка ссудных капиталов на экономику при помощи саморегулирующихся профессиональных финансовых институтов и регулятивных мер государств позволяет в современных условиях формировать основные финансовые источники экономического роста, концентрировать и распределять необходимые экономике внутренние инвестиционные ресурсы, обеспечивать при помощи финансов условия для воспроизводственных процессов.

По специальности 08.00.14 - «Мировая экономика»:

5. Роль региональной интеграции в развитии социально-экономических отношений все более возрастает. Финансовая интеграция, как форма региональной интеграции, является ключевым звеном, лежащим в основе ее развития. Характер и направление развития интеграции в финансовой сфере в большей степени определяют факторы, лежащие в ее основе. При этом возникает необходимость в разработке адекватных механизмов ее структуризации. Это позволяет эффективно ею управлять, с одной стороны, а с другой, позволяет совершенствовать базовые основы формирования интегрированных финансовых систем и структур.

6. Недостатки, характерные для механизма пакта региональной конвергенции стабильности и роста стран зоны ЗАЭВС, определяются тем, что данный механизм не учитывает неравномерности социально-экономических уровней развития. Для него характерны жесткие ограничения в сфере бюджетно-налоговой политики. В этой связи возникает необходимость в разработке более гибкого механизма регулирования макроэкономических политик стран Союза для обеспечения синхронности экономических процессов. Особое внимание необходимо уделять внутренним и внешним механизмам управления экономическими процессами.

7. В зоне ЗАЭВС проблемы финансового развития интеграции разделены на две группы: региональные и международные (вне зоны ЗАЭВС). Региональная финансовая интеграция и финансовая глобализация представляют собой два различных процесса и явления. Сходство этих двух явлений объясняется тем, что они оба способствуют свободному движению факторов производства (капиталов, рабочей силы). Однако в отличие от финансовой глобализации, региональная финансовая интеграция выступает в качестве более эффективного инструмента управления экономической деятельности на уровне определенного интеграционного пространства. Глобализация может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на состояние развития экономических процессов. В зоне ЗАЭВС это происходит соответственно через притоки прямых и портфельных иностранных инвестиций.

8. Необходимость структуризации региональной финансовой интеграции предопределила потребность в повышении ее эффективности и создании более гибких систем управления. Деление региональных интеграционных процессов на внутренние и внешние тесно связано с необходимостью создания более развитых интегрированных финансовых систем и структур экономики региона, способных поощрять устойчивый долгосрочный экономический рост.

Научная новизна в целом заключается в обосновании финансовых основ развития интеграционных процессов стран западной Африки, разработке методов регулирования и определении направлений повышения эффективности региональной интеграции в финансовой сфере стран зоны ЗАЭВС.

Элементы научной новизны заключаются в следующем:

По специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»:

- проведена идентификация признаков, характерных для развитой финансовой системы, в разрезе шести базовых блоков: структура финансового рынка, финансовые продукты, либерализация финансовой сферы, институциональная среда, характеристики финансовой сферы, инструменты монетарной политики. С учетом этих признаков выявлены положительные тенденции формирования внутренних источников финансирования экономического роста в странах ЗАЭВС;

- предложена группа параметров для оценки уровня финансового развития экономики в странах ЗАЭВС, к числу которых отнесены отношения к валовому внутреннему продукту (ВВП) показателей: фиксированного капитала, объема кредитования хозяйств, депозитов частных лиц и предприятий, депозитов государственных предприятий, долгосрочных и среднесрочных кредитов, сальдо счета по текущим операциям, сальдо платежного баланса;

- выявлено, что определяющими факторами развития и стабилизации финансовой системы в большинстве стран ЗАЭВС являются рост сбережений домашних хозяйств в активах банковских систем стран и отношение активов банковских систем стран к ВВП;

- дана классификация системы таможенных пошлин и тарифов зоны ЗАЭВС в разрезе их целей введения, применяемых форм, сфер применения (по видам продукции и географическим пространствам), ставкам и периодам действия, что позволяет упорядочить финансовые потоки в сфере межгосударственных финансовых отношений;

- предложена функционально-институциональная модель рынка ссудных капиталов стран ЗАЭВС, суть которой заключается в упорядочении взаимоотношений различных финансовых структур стран этого союза.

По специальности 08.00.14 - «Мировая экономика»:

- уточнены положения, принципы и механизмы формирования региональных интеграционных процессов стран Западной Африки, которые определяют общие направления и курс формирования внутренних и внешних межгосударственных торгово-экономических, финансовых и политических отношений для достижения финансовой стабилизации стран ЗАЭВС;

- предложена модель региональной интеграции, механизм ее построения с выделением системообразующих элементов, которая позволяет раскрыть ее внутреннюю валютную и экономическую структуры на основе унификации национальных политик, законодательной и правовой сферы и институтов управления, обеспечения равенства прав и шансов субъектов интеграции, а также устранения множества тарифов и льгот путем установления внешнего тарифа и введения системы свободного движения факторов производства и гармонизации экономической деятельности;

- даны авторские определения понятий линейной и региональной финансовой интеграции. Линейная интеграция - это сложное высоко структурированное явление, которое расслаивается на несколько обособленных частичных интеграций и охватывает всю систему национальных рынков (товаров, услуг и капиталов), и наднациональных институтов государственного управления. Она строится по принципам строгой последовательности формирования ее системообразующих элементов от начальных простых до наиболее сложных их форм. Региональная финансовая интеграция - это процесс формирования единого финансового пространства двух или более государств через механизм свободного движения капиталов, слияния и гармонизации национальных денежных систем, финансовых рынков, расчетно-платежных и единых систем учета;

- осуществлен компаративный анализ механизмов региональной конвергенции стран Европейского экономического валютного союза и стран ЗАЭВС, который позволяет охарактеризовать внутреннее содержание макроэкономических механизмов координации интеграционных процессов двух зон;

- выявлено влияние региональной интеграции на состояние и динамику экономического и финансового развития стран ЗАЭВС через прямые каналы (рост сбережений, низкая цена капитала, распределение рисков, трансферт технологий, развитие финансового сектора, эффективность государственного управления и систем принятий решений, развитие инфраструктуры рынка, борьбы с коррупцией и развития конкуренции), косвенные каналы (содействие притоку иностранных инвестиций, повышение уровня специализации кадров, ведение эффективной экономической политики, поддержание финансовой дисциплины);

- определены положительные и отрицательные эффекты влияния глобализации на состояние и динамику финансового развития экономики стран ЗАЭВС, соответственно через приток прямых и портфельных иностранных инвестиции;

- выделены понятия внутренней и внешней финансовой интеграции, в основу которых положены предлагаемые признаки концентрации местного и иностранного предпринимательского капитала;

- сформулированы практические меры, рекомендации и пути повышения эффективности интеграционных процессов в финансовой сфере, на основе которых предложен механизм управления региональными финансовыми интеграционными процессами.

Теоретическая значимость исследования. Теоретические выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, расширяют и развивают научное представление о понятиях региональной финансовой интеграции, ее внутреннем содержании, о факторах, лежащих в основе формирования и развития интегрированных финансовых систем, а также о принципах и механизмах развития региональных интеграционных комплексов в экономической и валютно-финансовой сферах.

Практическая значимость исследования состоит в том, что предложенные механизмы управления и развития интеграционных процессов в финансовой сфере и методы оценки степени финансового развития экономики могут быть использованы в качестве научно-информационной базы, также могут быть применены в формирующихся и развивающихся региональных интеграционных системах. Значение полученных результатов заключается в возможности их использования для выработки дальнейших стратегий и путей развития региональных интеграционных комплексов в финансовой сфере. Материалы диссертационного исследования могут быть использованы при преподавании в вузах дисциплин «Теория денег и кредита», «Региональные финансы», «Международные валютно-финансовые отношения».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты исследования получили одобрение на шестой международной конференции «Экономика и эффективная организация производства» (г. Брянск, 2006 г.), а также нашли отражение в 7 опубликованных автором работах.

Общая структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, состоящего из 156 наименований. Работа изложена на 204 страницах основного текста, содержит 21 таблицу, 15 рисунков и 29 приложений. Цель и задачи диссертационного исследования определили структуру, объем данной работы, общую идею и логику исследования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Аг Интифаскивен Идрисса

Заключение

В условиях неолиберализма и формирования глобального финансового пространства наметились устойчивые тенденции усиления процессов интеграции стран Западно-Африканского экономического валютного союза (ЗАЭВС) в финансовой сфере. По мере возрастания их потребностей в финансовых ресурсах, необходимых для финансирования экономического роста и крупномасштабных социально-экономических программ, в зоне ЗАЭВС интеграционные процессы в финансовой сфере все более приобретают особый характер и значение, так как усиливаются тенденции их углубления и дальнейшего развития.

Нами обобщены теоретические и практические достижения в области финансовых основ развития интеграции стран зоны ЗАЭВС. Детальный анализ этих достижений показывает, что интеграционные процессы в финансовой сфере стран союза порождают новые экономические и финансовые отношения между субъектами интеграции, охватывающие в широком смысле слова их организующую и мобилизующую роль в расширении и развитии воспроизводственного потенциала.

Исходя из собственных представлений и трактовки региональной финансовой интеграции как процесса формирования единого финансового пространства двух или более государств через механизм свободного движения капиталов, слияния и гармонизации национальных денежных систем, финансовых рынков, расчетно-платежных и единых систем учета и теоретического обобщения основ ее развития, мы пришли к выводу о том, что данный вопрос недостаточно изучен и разработанн в организационном и управленческом плане.

В результате проведенного диссертационного исследования нами был проведен анализ принципов и механизмов формирования единого экономического и валютного пространства стран Западной Африки. Выявлены и обоснованы преимущества таможенного союза и его эффект влияния на состояние социально-экономического развития стран ЗАЭВС. Также проанализировано внутреннее содержание регионального финансового рынка, его механизмы и роль в повышении эффективности интеграции стран союза. Выявлены положительные эффекты влияния региональной политики и роль Центрального Банка Западно-Африканских государств (ВСЕАО) на развитие финансовой интеграции в условиях экономических преобразований. Выявлены и проанализированы фундаментальные проблемы и факторы, влияющие на состояние и динамику экономических и финансовых процессов. Также предложена система параметров для оценки уровня финансового развития. Установлено, что существуют прямая и косвенная зависимость между актуальными проблемами экономического и финансового развития интеграции и тяжелым социально-экономическим наследием неудачной и непродуктивной экономической политики прошлого столетия с одной стороны, а с другой — с отсутствием реальных приемлемых экономических программ и стратегий развития. Выявлено как положительное, так и отрицательное влияние глобализации на состояние и динамику экономических процессов соответсвенно -через приток иностранных прямых и портфельных инвестиций. Выделены внутри- и внешнерегиональная финансовая интеграции. Также дано авторское определение понятию линейной интеграции. Предложен механизм, мероприятия формирования и управления ресурсной базой экономики. Разработана и предложена комплексная система регулирования и повышения эффективности интеграции в финансовой сфере и развитии ресурсной базы экономики.

Предложенный нами механизм управления и координации финансовых интеграционных процессов на внутреннем и внешнем уровнях может стать эффективным и полезным инструментом реализации геофинансовой стратегии развития, обеспечения финансовой безопасности и подъема экономического потенциала интеграционного комплекса стран ЗАЭВС.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Аг Интифаскивен Идрисса, 2007 год

1. Список нормативных актов и документов

2. Act additionnel №04/96 du 10 janvier 1994 portant creation de l'union economique et monetaire ouest africaine,traite de l'UEMOA.

3. Acte additinnel n4/96 du 1 mai 1996 instituant un regime tarifaire preferen-ciel transitoire des echanges au sein de l'UEMOA et son mode d finance-ment notament en ses articles 16 a 27 relatifs au prelevement communau-taire de solidarite.

4. Decision № OI/2OOO/COM/UEMOA du 07 janvier 2000.

5. Decision № Ol/99/COM/UEMOA du 11 janvier 1999.

6. Decision № 03/98/COM/UEMOA du 12 mars 1998.

7. Decision № 04/98/COM/UEMOA du 03 juin 1998.

8. Les texte de references: Protocole additionnel № 3/2001, instituant les regies d'origines des Produits de L'UEMOA.

9. Prelevement communautaire de solidarite(P.C.S)-acte additionnel n07/99 portant Relevement du prelevement communautaire de solidarite(P.C.S).

10. Reglement №09/2001/CM/UEMOA Portant adoption du code des douanes de l'UEMOA (cadres organisationnels, procedure et Regime duoanier). Источник Commission UEMOA.

11. Reglement №10/2001/CM/UEMOA portant reglement financier des organes De l'UEMOA.

12. Reglement №2/2000/CM/UEMOA modifiant et completant Particle 8 du reglement №2/97/CM/UEMOA du 28 novembre 1997 portant adoption du tariff exterieur commun(T.E.C) de l'UEMOA.

13. Reglement №9/2001/CM/UEOA porant adoption du code des douanes de l'UEMOA(codes organisationnels,procedures et regimes douaniers).

14. Traite relatif a l'harmonisation du droit des affaires en afrique (OHADA) du 17 octobre 1993.

15. Directives №02/98/CM/UEMOA portant harmonization des legislations des Etats Membres en matiere de taxes sur la valeur ajoutee.

16. Reglement №04/99/CM/UEMOA portant institution d'un systeme de determination de la valeur en douane denomee valeur de referene au sein de I'UEMOA.

17. Reglement №05/99/CM/UEMOA portant institution de la valeur en douane des marchandises

18. Reglement № 02/ 97/CM/ UEMOA portant adoption du tarif exterieur commun de l'UEMOA.

19. Reglement № 04/96/CM/UEMOA du 20 dec. 1996 portant adoption d'un Referentiel Commun au Sein de L'uemoa denome systemt comptable oust Africain (SYSCOA) — commission UEMOA.

20. Reglement №01/CM/UEMOA portant l'ouverture, organization et Fonc-tionnement du guichet agricole au sein du Fond d'aide а Г integration Regional (FAIR) Commission UEMOA, janvier 2003.

21. Reglement №09/2001/CM/UEMOA portant adoption du code des douanes de L'UEMOA.

22. Reglement №10/2001/CM/UEMOA Portant Reglement Financier des organes de L'UEMOA. Commission de L'UEMOA, Novembre 2001.

23. Reglement №13/2005/CM/UEMOA portant adaption de budget general des organes de L'UEMOA 2006. Commission UEMOA.

24. Reglementation des echanges au sein de L'UEMOA Par decision № 04/98 instituant un Regime preferentiel transitoire des echanges au sein de L'UEMOA.

25. Reglementation №03/99/CM/UEMOA modifiee en Decembre 2002 par le Reglement № 25/CM/UEMOA Portant adoption du mecanisme de la taxe degressive de protection (TDP) au sein de L'UEMOA.

26. Revue trimestrielles -2000, -2001, -2002.

27. Научные журналы, зарубежная и российская литература.

28. Аганова Т.А., Сергина С.Ф. Макроэкономика / Пер. с англ. М., 2002.

29. Аксюк J1.H., Алиханова Т.А., Ангаров С.М. и др. Транснациональный монополистический капитал и Африка. М., 1989.

30. Африка: региональные аспекты глобальных проблем / Отв. ред. С.А. Бессонов. М., 1994.

31. Баграмов JI.A., Попов В.В. Перспектива формирования общего рынка в Северной Америке. М., 1986.

32. Березной А.В. ТНК на рынках развивающихся стран // МЭ и МО. 1986. №3.

33. Берже П. Денежный механизм / Пер. с франц. Б.П. Нарумово. М.: Издательская группа «прогресс», универс, 1993.

34. Бобровников А.В. Интеграционные тенденции и эпицентры развития

35. Букин О., Ганиев А. Финансовая деятельность группы Африканского банка развития // Азия и Африка сегодня. 1998. № 10.

36. Гаврилов Н.И. Западная Африка под гнетом Франции (1945—1959). М., 1961.

37. Гайгер, Линбуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика / Пер. с англ. М., 1996.

38. Гамперин В.М., Гребенников П.Н., Муский А.Н., Тазавин Л.С. Макроэкономика. СПб., 1994.

39. Глобальные проблемы современности и Африка. М., 1983.

40. Глушенко В.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Системный подход. «Крылья» 1999

41. Громыко А.А. Зарубежные концепции экономического развития стран Африки. М., 1980.

42. Дегтярев А. Фондовые биржи стран Африки // Азия и Африка сегодня. 2004. № 5.

43. Дегтярев Д. Западно-африканская восьмерка набирает оборот // Азия и Африка сегодня 2003 №12-ст.28-29.196

44. Долан Э., Кемпвелл К., Кемпьем Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. М., 1991.

45. Дорбуш Р., Фишер С. Макроэкономика / Пер. с англ. М., 1997.

46. Дробозина JI.A. Финансы, денежное обращение и кредит. М., Юнити 1997

47. Ершов М. Как построить финансовую систему // Эксперт. 2003. 18 мая. №18 (372).

48. Ефимова Н.В.,Лукачев Г.А., Малавинко. Механизм империалистического грабежа развивающихся стран. М., 1984.

49. Жозет П. Управление международными денежными потоками. М.: Финансы и статистика, 2003

50. Жукова Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М., 1998.

51. Зайцев Н.П. К оценке региональной интеграции развивающихся стран: Процессы региональной интеграции в капиталистическом мире. М., 1986.

52. Зайцев Н.Г. Экономическое сотрудничество между развивающимися странами: итоги и перспективы — развивающиеся страны во всеми-ронм хозяйстве. М., 1987.

53. Ковалев В.В. Финансы М., - 2003

54. Коркин В. Структура ссудного рынка и ее пост кризисная динамика // Финансовый бизнес. 2001. № 10.

55. Куприянов А.Б. Развивающиеся страны и международное сотрудничество: Региональный аспект. М., 1980.

56. Кучуков Р., Савка А. Экономическая политика: институциональный подход // Экономист. 2004. №4.

57. Левковский А.Н. Социальная структура развивающихся стран (проблемы многоукладного перехода общества). М., 1978.

58. Линдерт П.Х. Экономика микрохозяйственных связей / Пер. с англ. О.В. Ивановой. М., 1992.

59. Макконел К., Брюс. Экономикс / Пер. с англ. М., 1992.

60. Максимова М.М., Шишков Ю.В., Леман Н. и др. Европейское сообщество: регулирование интеграционных процессов. М., 1986.

61. Матросов С. Гармонизация систем бухгалтерского учета и налогообложения доходов по финансовым операциям в ЕС // Финансовый бизнес. 2001. №3.

62. Матросов С.М. Финансовая академия при правительстве РФ // Финансы и бизнес. 2001. № 3.

63. Моизес Н. Путь Латинской Америки к рынку // Латинская Америка. 1996. №5.

64. Морозенская Е. Глобализация теневой экономики и Африка // Азия и Африка сегодня. 2002. № 2.

65. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика / Пер. с англ. М., 1994.

66. Мясникова Л.А. Глобализация экономического пространства //МЭ и МО. 2000. №№ 2, 3, 6, 10, П.

67. Прокопенко Л.Я. Африка в контексте отношений Север—Юг / Матер. IX конф. африканистов. Москва. Май. 2002. // Африка и Азия. 2002. №5.

68. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза / Отв. ред. А.Г. Гранберг. М., 2000.

69. Романова З.И. В поисках новой стратегии финансовых экономических реформ Латинская Америка № 10 - 2001

70. Романова З.И. Финансовые аспекты глобализации Латинская Америка №2-2001

71. Романова З.И. Региональная интеграция в контексте глобальных экономических проблем // Латинская Америка. 1998. №11.

72. Романова З.И. Экономическая безопасность в современных условиях // Латинская Америка. 2002. №11.

73. Романовский Н.В., Врублевская О.В., Сабанти Б.М. Финансы М., 2002

74. Рост или стагнация? Экономика Африки вчера и сегодня / Гл. ред. М., 1991.

75. Рубинский Ю. Западноевропейская интеграция на новом этапе: инсти-туцоннальный аспект // МО и МЭ. 1987. № 12.

76. Савас Э. Приватизация: ключ к рынку / Пер. с англ. М., 1992.

77. Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика, глобальный подход / Пер. с англ. СПб., 1994.

78. Седяков А.П. Денежное обращение в условиях экономического кризиса. Диссертация. канд. экон. наук. Краснодар. 1999.

79. Тихомиров В. Валютно-финансовые проблемы стран АСЕАН //МО и МЭ. 1986. №6.

80. Федоренко Е.Н. Транснациональные корпорации в США в Латинской Америке / Под ред. Н.Г. Зайцева. М., 1985.

81. Фёрстер Э., Рёнц Б. Методы корреляционного и регрессионного анализа / Пер.с немецкого и предисловие В.М. Ивановой // Финансы и статистика. 1983.

82. Хвойник П. Трудные проблемы внешнего финансирования развивающихся стран. О докладе комиссии Г. Шмидта // МЭ и МО. 1990. № 3.

83. Хейне П. Экономический образ мышления / Пер. с англ. М., 1991.

84. Хмелевская Н.Г. Экономическая и валютная интеграция стран Латинской Америки Латинская Америка №10 - 2001

85. Холодков Н.Н. Роль центральных банков в условиях рыночных преобразований // Латинская Америка. 1998. № 12.

86. Шенаев В.Н., Кузнецов В.Н., Глушков В.П. и др. Западная Европа: парадоксы развития. М., 1987.

87. Шереметьев Н.К. Под знаком финансовой глобализации и неолиберальных реформ // Латинская Америка. 2001. № 12.

88. Шишков Ю.В. Глобализация: союзник или враг развивающихся стран? М., 2003.

89. Шишков Ю.В. Западноевропейская интеграция: современные тенденции и противоречия. М., 1980.

90. Шишков Ю.В. О сущности региональных процессов в развивающимся мире. Процессы региональной интеграции в капиталистическом мире. М., 1986.

91. Шишков Ю.В. Теории региональной капиталистической интеграции. М.: Мысль, 1978.

92. Шишков Ю.В. Формирование интеграционного комплекса в Западной Европе: тенденции и противоречия. М., 1979.

93. Шмелев В.В. Валютно-кредитные аспекты международной экономической интеграции освободившихся государств. Автореф. дис.д-ра экон. наук. М., 1987.

94. Шмелев В.В. Зона франка и молодые государства: В 2-х т. М., 1970.

95. Шмелев В.В. Коллективные валюты — от отчетных единиц к международным денгам-финансы и статистика в 2-т. М., 1990.

96. Шмирова А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. СПб., 2002.

97. Шумпетер И. Теория экономического развития / Пер. с нем. B.C. Авто-номова и др. М.: Прогресс, 1982.

98. Эдвин Дж. Долан и Колин Д. Кэмбелл, Розмари Дж. Кэмбелл Банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В.Лукашевича и др. / Под общ. ред. В. Лукашевича. М. 1996.

99. Эклунд К. Эффективная экономика / Пер. с англ. М., 1991.

100. Ярошевский Б.Е. Теория периферийной экономики. М., 1973.

101. A model of an optimum currency area,by Lucas A. Ricci-International Monetary fund(IMF)-june 1997

102. A new fiancial system for poverty reduction and gowth by.Bessone Bi-agio,Sarr Abdourahmane,international monetary fund,October 2002

103. A political-economic model of the choice of exchange rate regime by,Sun Yan-IMF,20029699100101102,103104105,106107108109110111112113114,

104. African development Bank group-African development repport, 2004 Banque centrale des Etats de L'afrique de L'ouest (BCEAO) Rapport annuel 2000

105. Banque centrale des Etats de L'afrique de L'ouest (BCEAO) Rapport annuel 2002

106. Banque centrale des Etats de L'afrique de L'ouest (BCEAO) Rapport annuel 2003

107. Banque centrale des Etats de L'afrique de L'ouest (BCEAO) Rapport annuel 2004

108. Consolidation and market structure In emerging markets banking systems: Gelos R., Gaston Roldos, Jorge E.-International monetary fund,2002

109. Developing of financial market in developing economies by Dr. Nadeem Vihaque, IMF Senior Resident Representative in SRI Lanka Given at financial Reform conference Trans Asia Hotel Colombo, Sri Lanka, Marsch 18, 2002.

110. Differences between financial systems in europeen countries consequenes for EURO-International Monetary fund, 2002

111. Directive № 02/98/СМ/ UEMOA Portant harmonization des legislations en matiere de droits d'accise.

112. Economic and social statistics. African development Report // African development bank group. 2004.

113. Economic convergence and regional development policy strategic in spain. IMF-2002

114. Effect of financial globalization on developing countries international monetary fund. Swar Prasad, Kenneth Rogoff, shang jin Wei and M. Ayhom Kose March 1, 2003.

115. Experience with budgetary convergence in the WAEMU by, Dore Ous-mane ,Masson Paul R.-International Monetary fund 2002

116. Financial stability and fiscal crises in a monetary union,by JahJah Samir-IMF institute,working paper nO 1/2001,Dec 2001

117. Fiscal policy coordination in the WAEMU after devaluation,by Rosenberg Christoph B. African department paper n95/25-IMF feb 1,1995

118. Fiscal Policy Coordination in WAEMU after devaluation IMF. WP № 95/25 - By Rosenberg Christoph. B. February 1 - 1993.

119. Fiscal Policy coordination in WAEMU after devaluation IMF - WP № 95/25 - EA, By Rosenberg Khristoph B. February 1, 1993. International Monetary fund.

120. Garry J. Schijnsi Responsibility of central Banks for stability in a financial market - IMF, WP/03/121 june 2003.

121. IMF Budgetary Convergence in The WAEMU: Adjustment through Revenue or Expenditure WP/00/109 June 2000. Ousmane Dore' and Jean -Claude Nachega International monetary fund.

122. Ten year after the CFA franc devaluation, progress toward regional integration in the WAEU,by Tsangarides Charalambos G. and Pierre Vanden Boogaerde-wp/05/145-IMFjulu 1,2005

123. International monetary fond IMF working paper - WP/39/103 - African department - Measuring Financial development in sub - saharan Africa -Prepared by Enrique A.Gelbard and Sergio Pereira Leite August 1999.

124. Liberalisation of trade in financial services and financial sector stabil-ity(empirical approach) by,Kireijev Alexei P.-International Monetary fund, august 2002

125. Mesuring liquidity in financial markets,by Sarr Abdourahmane,Lubek Tony-International monetary fiind(IMF)-2002

126. Monetary policy and reel economic growth by Owen F., IMF.,Decl996

127. Monetary policy in west Africa, who might gain,who might lose and why?Debrun Xavier,Mason paul R.,Patilo Catherine A.,-International monetary fund,dec.2002

128. Monetary policy regimes and beliefs,by David and Paul Gomme-international monetary fund jully 2001

129. Monetary union in west Africa. IMF-2002

130. Money demand and regional monetary policy in west African monetary and economic union,by Philipp C. Rother-International monetary Fund(IMF) 1998

131. Poverty reduction strategie(MALI)-international monetary fund,2002

132. Rapport sur le Developpement en Afrique 2004/zone Banque mondiale.

133. Rapport sur les systemes financiers decentralises (monographie) UEMOA 2001, 2002 /SDF; Rapport sur les SDF Banque Centrale des etats de l'afriqe de l'ouest BCEAO 2003,2005.140.141.142,143.144,145,146,147,148,149150,151,152,153,154,155,156,

134. UEMOA et son mode de financement notament en ses articles 16 a 27 re-latif au prelevement communautaires de solidarite.