Банкротство страховых компаний в условиях рыночной экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Телепин, Яков Евгеньевич

• Телепин, Яков Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Телепин, Яков Евгеньевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. РОССИЙСКИЙ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ И УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

1.1. Современное состояние страхового рынка в России.

1.2. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховых компаний.

1.3. Сущность и формы банкротства. Особенности банкротства страховых компаний.

ГЛАВА II. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ БАНКРОТСТВА СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ И ВОЗМОЖНОСТИ ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ В РОССИИ.

2.1. Система регулирования банкротства страховых компаний в странах Европейского Союза.

2.2. Опыт банкротства страховых компаний в Японии.;.

2.3. Несостоятельность страховых компаний в России: первый опыт ее регулирования.

ГЛАВА III. ОЦЕНКА НАДЕЖНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

3.1. Рейтинговая оценка надежности страховых компаний.

3.2. Оценка текущего финансового состояния и прогнозирование платежеспособности страховых компаний.

3.3. Возможности получения страховых выплат в случае банкротства страховой компании.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Банкротство страховых компаний в условиях рыночной экономики»

Актуальность исследования. Последние годы в России отмечены значительными изменениями в политической и экономической сферах. Процессы глобализации, технический прогресс и сокращение объема вмешательства государства в экономику приводят к интенсивной интеграции российской экономики в мировые экономические процессы. Вместе с тем, функционирование предприятий в России связано со значительными рисками, с которыми предприятия в странах с более развитым и стабильным рынком обычно не сталкиваются.

Неопределенности, связанные с вопросами политического, правового и налогового регулирования, включая и определенную вероятность изменения общей экономической ситуации, могут в значительной степени повлиять на результаты деятельности любой компании вне зависимости от отрасли предпринимательства. Особенно это касается хозяйствующих субъектов, осуществляющих свою деятельность в сфере финансового бизнеса. Исключением здесь не может быть и страховая компания, деятельность которой сопряжена с целым комплексом специфических рисков.

Современная жизнь России ставит перед участниками экономической деятельности задачи эффективного, системного развития, в котором страховой бизнес может и должен стать важнейшей стороной экономической жизни, тем звеном, которое выступит гарантом стабильного развития фирм, оживления •инвестиционной деятельности, повышения качества жизни. За последние годы страховой рынок достиг определенных успехов: совершенствуются юридическая и методологическая базы, увеличивается капитализация страховщиков, развивается инфраструктура страхового дела.

Вместе с тем, "до сих пор отсутствует понимание функции страхования в качестве важнейшего стабилизатора, без которого общество не может существовать. Пока это понимание не овладеет сознанием масс и, прежде всего правящих кругов, потенциал страхования не может быть использован в полной мере"1. Это обстоятельство проявляется в недостаточности механизмов регулирования

1 Федорова Т. Российские страховщики перед вызовами инвестиционных рисков // Страховое дело. - 2001. -№ 3. - С. 18. страхового рынка, основ страхования; несоответствии закона "Об организации страхового дела в РФ" Гражданскому Кодексу, отсутствии необходимых законов о страховом договоре, страховых компаниях, инвестициях, о страховом надзоре, о взаимном страховании, обязательном страховании госслужащих, государственного имущества, ответственности за нарушение договора и других.1

Страховые организации, выполняющие задачи стабилизирующего элемента рыночной системы хозяйствования, в свою очередь сами должны быть надежными в финансовом отношении и являться гарантами принятых финансовых обязательств по возмещению ущербов.

По своей природе страховые компании призваны стабилизировать и оживлять экономику и быть устойчивее своих клиентов, вместе с тем они сами подвержены всем тем рискам, от которых призваны ограждать страхователей, так как развиваются вместе с рыночной экономикой. Неустойчивое состояние российской экономики пока не позволяет страховщикам достичь финансового состояния, позволяющего стать гарантом финансовой стабильности. В этих условиях естественен уход многих страховщиков с рынка, балансирование на грани банкротства.

Проблемы банкротства страховых компаний на современном российском рынке практически не исследованы. В настоящее время российский страховой рынок еще только формируется, этот процесс неизбежно сопровождается банкротством и ликвидацией страховщиков, механизм которых, по большей части, не разработан, и, что самое главное, не разработаны меры по защите страхователей в случае банкротства страховых компаний, меры возможной санации компаний, следовательно, поддержки и развития страхового рынка России.

Вместе с тем, государству необходим страховой рынок, значит, необходимо использовать все возможности для его развития, сохранения эффективных компаний, предоставляющих страховую защиту необходимого качества, и сохранения страхователей в страховом бизнесе. На практике каждому участнику экономических отношений рано или поздно приходится сталкиваться с проблемой комплексной оценки финансового состояния страховых компаний. В кризисных

1 См.: Пылов К.И. Законодательная база страхового дела - гарант защиты интересов участников рынка // Страховое дело.-2001.-№ 1.-С. 3-6. финансовых состояниях возникает острая необходимость в определении возможностей санации компаний, в крайнем случае, порядка проведения банкротства компаний; разработке мер по предоставлению страховой защиты при ликвидации страхового портфеля и собственно порядок его ликвидации.

Все вышеизложенное и предопределило необходимость исследования в данном направлении. Выбор такого направления продиктован не только минимальным количеством научных разработок фундаментального и практического характера по проблеме банкротств страховых компаний, но и теми процессами, которые происходят на страховом рынке как в России, странах СНГ, так и в развитых рыночных странах. Степень разработанности проблемы. В России исследованиям оценки финансового состояния страховых компаний, их финансовой устойчивости большое внимание уделялось Воблым К.Г., Журавлевым Ю.М., Красновой И.А., Кутуковым В.Б., Орланюк-Малицкой JI.A., Рейтманом Л.И., Шаховым В.В., Черновой Г.В.

Ученые - практики российского страхового дела: Архипов А.П., Гомелля В.Б., Бугаев Ю.С., Галагуза Н.Ф., Глейзер Р. Г., Ивановская О.Ю., Коломин Е.В., Левант Н.А., Плешков А.П., Турбина К.Е., и многие другие так же уделяют внимание проблемам устойчивости и оценки состояния российских страховщиков.

Проблемам антикризисного управления, как в экономическом, так и в юридическом аспектах, посвящены исследования Баренбойма П.Д., Грамотенко Т.А., Грязновой А.Г., Ковалева А.П., Лившица Н.Г. и других экономистов и юристов.

За рубежом проблемам финансовой устойчивости фирм посвящены труды Брейли Р., Майерса С., Хэмптона Д., Дж. Хорна; проблемы оценки финансового состояния освещены Хэлфертом Э., Ченг Л., Финнерти Дж.; моделирование финансовых состояний - Марковитцем Г., Альтманом Э. и другими.

Однако, в литературе уделяется неоправданно мало внимания экономическому механизму банкротства страховых компаний, особенностям проведения их банкротства, систематизации отечественного и зарубежного опыта регулирования банкротств страховых компаний, взаимосвязи оценки финансовой устойчивости и банкротств, системному анализу факторов финансовой устойчивости, комплексной оценке финансового состояния страховых компаний в целом, как фирмы, а не только с точки зрения проведения страховых операций; оценке деятельности и развития в динамической рисковой среде существования.

Целью исследования явилось выявление способов совершенствования современного механизма регулирования финансового состояния страховых компаний, обеспечивающих повышение финансовой устойчивости и методическую базу процедур банкротства в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели намечено решить следующие задачи: исследовать особенности становления страхового рынка России, определить факторы, влияющие на банкротство страховых компаний; выявить причины, влияющие на потерю финансовой устойчивости страховых компаний; установить сущность, формы и основные особенности банкротства страховых компаний; изучить российский и зарубежный опыт регулирования банкротства страховых компаний и оценить возможность применения его к российским условиям; исследовать возможности прогнозирования финансового состояния страховой компании; изучить возможность создания формализованной модели оценки текущего финансового состояния страховой компании; определить возможности возврата страховых взносов в случае банкротства страховой компании.

Предметом исследования является банкротство страховых компаний.

Объектом исследования является система отношений, в процессе реализации которой возникает банкротство страховых компаний.

Методология исследования. Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, практиков страхового дела и антикризисного управления, изучающих проблемы финансовой устойчивости страховых компаний, оценки ее финансового состояния и проблемы банкротства.

Информационной и статистической основой диссертации послужили материалы периодической печати, научных конференций, статистических и отчетных данных Госкомстата РФ, нормативных документов, законодательных актов, методических и инструктивных материалов Госстрахнадзора РФ, Федеральной службы России по делам несостоятельности и финансовому оздоровлению, Государственной Думы.

В качестве методов исследования применялись системный подход, анализ, <. метод сравнений, математические и статистические методы.

Научная новизна исследования состоит в следующем: доказано, что банкротство как категория рыночной экономики носит двойственный характер: с одной стороны, оно выступает как правовая категория, а с другой стороны, как экономическая категория. С точки зрения права банкротство выступает формой выражения его экономического содержания; выявлена специфика банкротства страховых организаций, наличие которой обусловлено их особой ролью в рыночной экономике. Это предполагает установление специального порядка удовлетворения прав требований страхователей, а также реализации имущественного комплекса страховой организации при банкротстве; вскрыта зависимость между рейтингами страховых компаний и их банкротством. Показано, что рейтинги перераспределяют финансовые потоки от v неустойчивых страховых компаний к более устойчивым, чем способствуют укреплению последних и приближают банкротство первых. Банкротства страховых компаний, в свою очередь способствуют формированию более надежных рейтингов; доказана необходимость усиления государственного регулирования финансовой устойчивости страховых организаций путем развития нормативной базы в частности, принятием закона о банкротстве и ликвидации страховых компаний, наличие которого явилось бы фактором способствующим повышению устойчивости страховых компаний; определена модель возврата страховых сумм их законным получателям в случае банкротства страховой компании. Модель предполагает создание пула ' состраховщиков, участники которого перестраховывают свою ответственность у третьего лица.

Практическая значимость исследования состоит в возможности широкого применения методического аппарата выявления и оценки финансового состояния страховых компаний; использования предложений по совершенствованию современной системы регулирования кризисных состояний страховых компаний в целях гарантирования получения страховой защиты. Предложенный в работе метод оценки текущего состояния страховой компании и прогнозирования ее банкротства может служить основой для анализа инвестиционных проектов страховых компаний, а также для анализа деятельности страховых компаний, проводимых рейтинговыми агентствами и аудиторскими компаниями. Материалы представленной работы могут быть в дальнейшем использованы в процессе преподавания учебных курсов "Страхование", "Теория антикризисного управления предприятием", "Антикризисный менеджмент финансовых организаций", "Микроэкономика".

Апробация и применение результатов исследования. Результаты настоящего исследования были изложены в ряде статей, опубликованных в различных изданиях. Полученные в процессе исследования результаты, активно применялись автором в процессе его работы в крупнейших российских страховых компаниях. Материалы данной работы были использованы автором в формировании докладах на семинарах, проводившихся в рамках повышения квалификации сотрудников филиальной сети страховой организации ОАСО "Континент-Полис".

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Телепин, Яков Евгеньевич

Выводы.

1. Одним из главных выводов первого этапа процедуры присвоения рейтингов в российских условиях является следующий: наиболее важным фактором при определении надежности компании является фактор ее открытости, т.е. насколько полно компании откроют свои данные, от этого зависит их итоговая оценка.

2. Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса является принятие на себя рисков различных субъектов хозяйствования на основе объективной оценки и управления ими. Существующие методики оценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых, производственных, банковских и других предприятий, не работающих только с рисками, неприменимы для анализа страховых компаний в силу указанной специфики страховой деятельности.

3. Для оценки вероятности банкротства страховой компании целесообразно использовать кривую безразличия. За основу при построении кривой безразличия для оценки деятельности страховых компаний оптимальным считаем метод обратной задачи Марковица.

4. Для получения страховых выплат в случае банкротства страховых компаний предлагается механизм, основа которого - сострахование. Основополагающий принцип данной схемы состоит в построении системы солидарной ответственности перед страхователем между страховой компанией и каким-либо совершенно надежным субъектом хозяйственной деятельности, которые образуют страховой пул. В результате реализации этой схемы даже в случае банкротства обеих страховых компаний - членов пула, деньги будут выплачены страхователям. Чтобы при этом преодолеть внезапно возникшие трудности с платежеспособностью у членов пула, они могут перестраховать свою ответственность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги настоящего диссертационного исследования проблем финансовой устойчивости и банкротства страховых компаний, мы пришли к следующим выводам, ряд из которых является новыми:

1. Современный российский страховой рынок находится в стадии формирования. Он еще не в полной мере обеспечивает предоставление страховых услуг, связанных с защитой имущественных интересов субъектов хозяйствования и граждан Российской Федерации. Главными причинами недостаточного развития страхового рынка являются отсутствие реальных экономических возможностей для страхователей к заключению договоров страхования из-за недостаточной эффективности налогового законодательства и ограниченного спроса на страховые услуги; недоверие российского страхователя к финансовым институтам в целом и к страховщикам, в частности, в результате банкротств ряда крупнейших страховщиков в течение последних лет; неадекватная капитализация российских страховых организаций, неудовлетворительная законодательная и нормативная база, обеспечивающая надлежащий государственный контроль за деятельностью страховых организаций и защитой интересов страхователей; изолированность российского страхового рынка от международного страхового хозяйства.

2. Финансовая устойчивость - более широкое понятие, чем платежеспособность, которая является одной из ее составляющих. Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных как по физической природе (политических, экономических, природных, техногенных и др.), так и по степени их влияния.

3. В российском законодательстве почти нет отличий в правовом регулировании несостоятельности страховых организаций от нестраховых предприятий и организаций. Однако существуют некоторые особенности банкротства страховых компаний, а именно:

1) при рассмотрении арбитражным судом дела о банкротстве страховой организации лицом, участвующим в арбитражном процессе, признается государственный орган Российской Федерации по надзору за страховой деятельностью;

2) устанавливается специальный порядок продажи имущественного комплекса страховой организации;

3) определяются судьба и объем прав требований страхователей;

4) устанавливается особая очередность удовлетворения требований кредиторов третьей очереди: а) с предоставлением преимуществ страхователям (выгодоприобретателям) перед иными кредиторами третьей очереди; б) с установлением порядка очередности и для самих страхователей (в первую очередь удовлетворяются требования кредиторов по договорам обязательного личного страхования, во вторую очередь - требования кредиторов по иным договорам обязательного страхования, в третью очередь удовлетворяются требования иных кредиторов-страхователей).

4. Основная идея современных развитых систем правового регулирования несостоятельности заключается в целесообразности сохранения действующих предприятий, а не распродажи их по частям. Во всех современных западных системах основной целью и политикой обеспечения являются защита кредиторов при неплатежеспособности должника, предотвращение каскада неплатежеспособности, поощрение инвестиций, уменьшение стоимости кредита.

5. Российский опыт банкротства страховых компаний в настоящее время ограничивается единичными случаями, так как российский рынок страхования был недостаточно емким и неинтересным. Однако существует большая вероятность того, что такие ситуации станут не единичными. Это обстоятельство свидетельствует о необходимости государственного регулирования деятельности страхового рынка, в том числе и на основе использования мирового опыта. Мировая практика регулирования финансового состояния страховых компаний предоставляет молодому, развивающемуся российскому страховому рынку различные подходы к решению проблемы его регулирования.

6. Одним из главных выводов первого этапа процедуры присвоения рейтингов в российских условиях является следующий: наиболее важным фактором при определении надежности компании является фактор открытости, от которого зависит итоговая оценка.

7. Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса является работа только со случайными негативными событиями. При этом особо важным аспектом ведения страхового бизнеса является способность компании объективно оценивать и управлять рисками. Поэтому существующие методики оценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых, производственных, банковских и других предприятий, неприменимы для анализа страховых компаний в силу указанной специфики страховой деятельности.

8. Для оценки вероятности банкротства страховой компании целесообразно использовать кривую безразличия. За основу при построении кривой безразличия для оценки деятельности страховых компаний оптимальным является метод обратной задачи Марковица.

9. Для получения страховых выплат в случае банкротства страховых компаний предлагается механизм, основа которого - сострахование. Основополагающий принцип данной схемы состоит в построении системы солидарной ответственности перед страхователем между страховой компанией и каким-либо совершенно надежным субъектом хозяйственной деятельности, которая создается образованием страхового пула между двумя страховыми компаниями. В результате реализации этой схемы даже в случае банкротства обеих страховых компаний - членов пула, деньги будут выплачены страхователям. Чтобы при этом преодолеть внезапно возникшие трудности с платежеспособностью у членов пула, они могут перестраховать свою ответственность.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Телепин, Яков Евгеньевич, 2003 год

1. Федеральный Закон "Об организации страхового дела в Российской Федерации".2. Конституция РФ.

2. ФЗ РФ № 127 "О несостоятельности (банкротстве)" // Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)". -М.: ИКФ "ЭКМОС", 2002. 160 с.

3. Абалкина И. Регулирование финансовой устойчивости страховых компаний // США Канада: экономика, политика, культура. - 1999. - № 1. — С. 112 - 123.

4. Авдашева С.Б., Руденский П.О. Основные тенденции развития российского страхового рынка после кризиса 1998 г// Финансы. М., 2001. - № 11. - С. 57-60.

5. Адамчук Н.Г. Обзор страховых рынков ведущих европейских стран : (Германия, Великобритания, Франция): Учеб. пособие / Московский государственный институт международных отношений (ун-т) МИД России. Каф. страхования. М., 2000.-113 с.

6. Адамчук Н.Г., Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). М.: Издательство "Анкил", 2001. - 120 с.

7. Амелин Э.И. Анализ активов банка. Метод обратной задачи Марковица/ http://H16.Hl.RU

8. Андрианова Л.Н. Рейтинг на рынке ценных бумаг и ведущие международные рейтинговые агентства // Финансы. М., 2000. - № 8. - С. 58-60.

9. Ю.Архипов А.П. Управление страховой компанией в условиях кризисаплатежеспособности / С.-Петерб. государственный ун-т экономики и финансов. -СПб., 1997.- 104 с.

10. П.Архипов А.П., Гомелля В.Б. Основы страхового дела. Учебное пособие. М.: "Маркет ДС", 2002. - 407 с.

11. Архипов А.П., Колесникова И.А. О страховании рисков предпринимательской деятельности // Финансы. 2002. - № 2.

12. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании // Финансы. 1998. - № 5.- С. 45-49.

13. Большая Советская Энциклопедия. Гл. ред. О.Ю.Шмидт. М.: АО "Советская энциклопедия", 1926.-Т.41.

14. Большая Советская Энциклопедия. Гл. ред. С.И.Вавилов. Второе издание. — М.: Государственное научное издательство " Большая Советская Энциклопедия", 1950. -Т.4.

15. Ботов А.В. Налоговый кодекс против страховых схем // Финансы. 2002. - № 5. - С. 40-42.

16. Бусленко Н.П., Калашников В.В., Коваленко И.Н. Лекции по теории сложных систем. М.: Изд-во "Советское радио", 1973. - С. 39.

17. Вайер М. Страховой надзор: способ защиты интересов России? // Страховое право.- 1999.-№ 1-2.-С. 48.

18. Васильев Е.А. Гражданское и торговое право капиталистических государств. М., 1993.-С. 441.

19. Вестник Арбитражного суда РФ. 2001. - № 4.

20. Вестник ФСДН России. — 2000. №2. - С. 33-36.

21. Витрянский В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве) / Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" / Под общей редакцией В.В.Витрянского. М.: Издательство "Статут", 1998. - С. 5-27.

22. Глейзер Р., Кочубей Е., Тарасова Н. Полнота, действенность, минимальность // Страховое ревю. 1995.-№9. -С. 6-9.

23. Глущенко В.В. Финансы. Финансовая политика. Финансовый менеджмент. , Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги // Страхование: ТОО НЦП1. Крылья", Моск. обл. 1998.

24. Гогин Д.Ю. Рейтингование субъектов интегрированного рынка для установления деловых связей / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1998. - Препринт.- С.5.

25. Гомелля В.Б. Учебное пособие по дисциплине "Основы страхового дела" / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. М.: МЭСИ, 2001.- 100 с.

26. Гомпел ван Р. Банкротство и ликвидация страховых компаний в Беларуси. Доклад. Июнь 2000г. С. 1.

27. Гребенщиков Э. Страховой рынок России императивы развития, открытости, глобализации // Мировая экономика и международные отношения. - М., 2001 . - N 9.- С. 64.

28. Гульченко А.С. Контроль за убытками в перестраховании // Финансы. 2002. - №7. -С.49-51.

29. Защита исков трудящихся в случае неплатежеспособности их предпринимателей. -Женева: МБТ, 1990.-58 с.

30. Ивашкин Е.И. Социология отсутствия страхового интереса // Финансы, 2000. №8. С. 33-37.

31. Ильюк Е. Страховой пул: организационно-правовые аспекты // Страховое дело. -2000. -№11. -С. 33.

32. ЗЗ.Забродский В.А., Кизим Н.А. Диагностика финансовой устойчивостифункционирования производственно-экономических систем. Харьков: Бизнес Информ, 2000.-108 с.

33. Качалова Е.Ш. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования // Финансы. 2002. - N 12. - С. 48 - 51.

34. Кирпичев В. Если обанкротился страховщик // http://vvww.finart.ru/finart.nsf. -26.02.2001.

35. Кобяков А. Кто ответит за террор // Финансовая РОССИЯ. №1. - 17-23 января 2002 года.

36. Ковалевская Н.С. Правовые проблемы несостоятельности (банкротства) страховых организаций // Страховое право. 2001. - №3. - С. 29.

37. Коломин Е.В. О социальных приоритетах развития страхования // Финансы. -2002.-№ 6.-С. 58-62.• 39. Кремлянский А. Гарантия перестраховщика страхователю на случай банкротствастраховщика // Страховое дело. 2001. - №8. - С. 23.

38. Кудрявцев А.А. Актуарные модели финансовой устойчивости страховыхкомпаний: Конспект лекций. СПб.: Институт страхования, 1997. - 62 с.

39. Кузнецова Н.П., Чернова Г.В. Европейское страховое законодательство: оценка платежеспособности страховых компаний по рисковым видам страхования // СПб.: Институт страхования. 1999. - 54 с.

40. Лебедев О.Т., Каньковская А.Р. Основы менеджмента. СПб.: ИД "МИМ", 1998. -С. 19.

41. Левицкий Е.М. Адаптация в моделировании экономических систем. М.: Изд-во "Наука", 1977.-С. 169.

42. Лернер А.Я. Начала кибернетики. -М.: Изд-во "Наука", 1967. С. 66.

43. Марголин Е. Рейтинговая оценка предприятий на основе относительных экономических показателей // Полиграфия. М., 2000. - N 3. - С. 60.

44. Михайлов М.В. Модель рейтингования страховых компаний // Вестник С.-Петерб. университета. Сер. 5, Экономика. СПб., 1997. - Вып. 4.

45. Моделювання економ1чного ризику / O.I. Ястремський. -К.: Либщь. 1992. -176 с.

46. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / Росс. АН; Российский фонд культуры; 2-е изд., испр. идоп.-М.: АЗЪ, 1994.-С. 371.

47. Орланюк-Малицкая Л.А. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний // Вестник Финансовой Академии. М., 1998. - №1. - С. 3338.

48. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. -М., 1994. 150 с.

49. Пасс К., Лоуз Б., Дэвис Л. Collins словарь по экономике. - СПб., 1998. - С. 19. v 52. Пастухов Б.И. Ситуация на страховых рынка и выбор пути развития страховогобизнеса в России // Финансы. 2002. - № - С.31-33.

50. Пахомов В. Москвичи заплатят дважды // Банки и страховые компании, "Бюллетень финансовой информации", № 1 (92), январь 2003. С. 75-79.

51. Первичные данные департамента страхового надзора Министерства финансов РФ.

52. Первичные документы банкротства ОАСО "Континент-Полис".

53. Платежеспособность страховых организаций в странах ЕС .//Страховое дело. -2001.-№3.-С. 24.

54. Присоединение России к ВТО: вопросы страховых услуг. Доклад ИМЭМО РАН и НИФИ Минфина России под ред. В.С.Загашвили, А.Н.Зубец, Е.В.Коломин, И.С.Королев, А.А.Слепнев // Финансовый бизнес. 2002. - № 3. - С.13.

55. Решетин Е.А. Оценка надежности российских страховых компаний: первый опыт присвоения национального рейтинга//Страховое дело.- 2001. -№ 10.-С. 5 -11.

56. Ржанов А. Страховщики прибавили в надежности//Коммерсантъ. -№ 101.-14 июня 2001 г.-С. 14.

57. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. -М.: Космополис, 1991. -С.187.

58. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования./ А.В. Мельников. М.: изд-во "Анкил", 2001.- 112 с.

59. Родионова В.М., Федотова М.Д. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

60. Савин А. Незамеченный юбилей. 175 лет акционерному страхованию в России //

61. Известия. 27 ноября 2002 года, № 216. - Страхование. - С.16.

62. Сасковец А. Некоторые проблемы развития рынка страхования в России // Современные направления развития мировой экономики. М., 2001. - С. 138-147.

63. Сафронов М. Проблемы современного страхового рынка в России // Финансовый бизнес. 1996. - № 3. - С. 14.

64. Скибин К.В. Методика рейтингового анализа страховых компаний. М.: МАКС Пресс, 2000.-35 с.

65. Слюсаренко О. Минфин займется банкротством страховых компаний // Украшськ! Новини, 4 августа 2002 г.

66. Соловьева С.А. Методы укрепления финансовой устойчивости страховщика / Санкт-Петербург, торгово-экономический институт. СПб., 1994.-21 с.

67. Сплетухов Ю.А. Проблемы развития страхования имущества//// Финансы. М., 2002.-N 1.-С. 57-60.

68. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. В сб. Актуальные проблемы гражданского права. М.: Статут, 1998. -С.161 -228.

69. Страхование: уч.пос. / Под. ред. С.С. Осадца.-К.: КНЕУ, 1998.-528 с.72. "Страховой рынок структура, развивающаяся во времени". Интервью с руководителем департамента страхнадзора Минфина РФ К.И.Пыловым // Финансы. - 2002. - № 9. - С.54 - 57.

70. Судебно-арбитражная статистикаУ/Вестник Высшего арбитражного суда Российской Федерации. 2000. - №3.

71. Сусанов Д. Страновой риск и методы его измерения // Управление риском. № 2. -2001.-С. 3-7.

72. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М., 1995. - 112 с.

73. Сушко Р.В., Ретинский А.А. Оценка результатов деятельности текущего финансового состояния страховых компаний/www.finrisk.ru

74. Тенденции и перспективы развития страхования в России. Под ред. А.З. Астаповича, И.Б. Котлобовского. М., 1999. - С. 6.

75. Турбина К.Е. Некоторые аспекты регулирования финансов и налогов в области страхования в странах ЕС // Финансы. М., 2000. - № 5. - С. 57-59; № 6 . - С. 45-49.

76. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999. - С. 12.

77. Финансово-кредитный словарь. Гл. ред. В.П.Дъяченко. М.: ГОСФИНИЗДАТ, 1961.-Т. I.81. Финансы. № 9. - 2002.

78. Фомин Я.Е. Диагностика кризисного состояния предприятия. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-349 с.

79. Фредерик С. Способы избежать банкротства страховой организации // От монополии к страховому рынку. СПб., М., 1997. - С. 33.

80. Хацкин С. Пишем книгу страховых рекордов // Эксперт, №19 (230), 22 мая 2000.

81. Хемптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. М.: Издательский центр "Анкил", 1995. - 264 с.

82. Цамутали О.А. В защиту страховых "триО" // Финансы. 2002. - № 11. - С. 46-48.

83. Цамутали О.А. Развитие страхового рынка: два взгляда на проблему // Финансы. -М., 1999.-N8.-С. 41-44.

84. Чангли Д.Ф. Об определении рейтинга предприятия малого бизнеса // Деньги и кредит. М., 1998. - N 2. - С. 66-70.

85. Чернова Г.В. Достаточность страховых резервов критерий финансовой устойчивости страховой компании // Вестник С.-петербургского университета. Сер. 5, Экономика. - СПб., 1994. - Вып. 2. - С. 74-78.

86. Чуринова И. Информационное обеспечение процесса составления рейтинга страховщиков // Банки и страховые компании, "Бюллетень финансовой информации" № 1 (92) январь 2003.-С. 17-21.

87. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., 2001.

88. Шершеневич Г.Ф. Конкурсное право. Казань, 1898.

89. Шершеневич Г.Ф. Учение о несостоятельности. Казань, 1890. - 667 с.

90. Шешукова Т.Г., Кац Е.Б. Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческих банков / Пермский государственный университет, Западно-Уральский институт экономики и права. Пермь, 2001. — С. 12-13.

91. Шихов А.К. Страхование. М., 2000.

92. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. М., 1996.

93. Энциклопедический словарь Брокгауз Ф.А., Эфрон И.А. СПб: Семеновская Типолитография (И.А.Ефрона), 1891. - Т.5. - С.6.

94. Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. — М., 2000.

95. Юрченко Л.А. Страховой рынок России: некоторые тенденции и перспективы // Финансы. 2002. - № 6. - С. 52 - 55.

96. Яни П.С. Банкротство и его предвидение // Законодательство. М.: Институт генеральной прокуратуры, 1998.

97. Яни П.С. Уголовная ответственность за преступления, связанные с банкротством / ИПК РК Генеральной прокуратуры РФ. М., 2000. - 48 с.

98. R.Eisen, W. Muller, P. Zweifel. Entreprenturian Insurance. A New Paradigm for Deregulated Markets//The Geneva Papers on Risk and Insurance. 1993. T. 18/1, S. 49.

99. Mueller E., Reischel M. Vom theoretischen Konzept des Risikoreserveprozesses zur praktischen Messung und Steuerung des Risikokapitals, in: Risiko, Versicherung, Markt, 1994, S. 465-500.

100. Schradin H., Telschow I.: Solvabilitaetskontrolle in der Schadenversicherung eine betriebswirtschaftliche Analyse der Risk Based Capital (RBC)-Anforderungen in den Vreinigten Staaten

101. Pentikaeinen, Telvo: Solvabilitaet in: Farny Dieter et al.: Handwoerterbuch der Versicherung, Karlsruhe 1988.

102. R.W. Strain, Reinsurance. N-Y, 1980.

103. R.L. Carter Reinsurance. London, 1995.

104. American International Group,Inc.l997 annual report.