Административно-правовое регулирование рынка ценных бумаг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.14, кандидат юридических наук Зенькович, Елена Владимировна

• Зенькович, Елена Владимировна
• кандидат юридических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Зенькович, Елена Владимировна

Введение.

Глава 1. Основы административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

§ 1. Ценные бумаги как системообразующий фактор административноправовых отношений на рынке ценных бумаг.

§ 2. Административно-правовые отношения на рынке ценных бумаг.

§ 3. Формы административно-правового регулирования рынка ценных бумаг

§ 4. Правовые средства регулирования рынка ценных бумаг.

Глава 2. Организационно-правовой механизм регулирования рынка ценных бумаг.

§ 1. Содержание организационно-правового механизма регулирования рынка ценных бумаг.

§ 2. Соотношение государственного регулирования и саморегулирования на рынке ценных бумаг.

§ 3. Основные направления совершенствования административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Административно-правовое регулирование рынка ценных бумаг»

Актуальность темы исследования. Актуальность настоящего исследования определяется ролью рынка ценных бумаг в современной экономике как универсального механизма перемещения капитала, вложения инвестиций, роста экономики, для нормального функционирования которого необходимо создание государством благоприятной правовой среды. Качество регулирования рынка ценных бумаг оказывает определяющее влияние на состояние самого рынка и уровень доверия инвесторов к его институтам. В условиях вновь создающегося рынка ценных бумаг как никогда велика роль государства. Обладая властными полномочиями, государство должно применять их с учетом специфики финансового рынка, который не терпит прямого администрирования, но нуждается в осмысленном регулировании.

Государственное регулирование рассматривается через реализацию функций исполнительных органов власти, деятельность которых должна реформироваться. Начатая административная реформа вызвана как потребностями экономики, так и внутренне противоречивым характером сложившегося административно-правового регулирования в сфере экономики. Его неадекватность нуждам экономического развития особенно наглядно проявляется на примере рынка ценных бумаг, чувствительном к соотношению централизации и децентрализации в управлении, общественного интереса и частной инициативы в бизнесе и, в конечном счете, к способу и мере реализации принципов правового государства.

Функционирование рынка ценных бумаг как системы сложно взаимосвязанных субъектов и объектов экономической деятельности и складывающихся при этом правоотношений подтверждает потребность в его юридическом регулировании для того, чтобы:

1) создать благоприятные и справедливые условия для осуществления предпринимательской деятельности;

2) обеспечить успешное функционирование органов исполнительной власти в этой области.

Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг связана с особым инструментарием мобилизации и перераспределения национального дохода в общественных интересах. Возникновение денежных излишков и формирование потребности в дополнительном финансировании создает поле деятельности для финансовых посредников. Рынок ценных бумаг является одним из важнейших сегментов рыночной экономической системы1, с помощью которого происходит движение капитала.

В сфере рынка ценных бумаг формируются основные финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются необходимые экономике инвестиционные ресурсы, организуется финансирование социальных программ, повышается эффективность деятельности систем страхования и пенсионного обеспечения.

На наиболее развитых национальных рынках имеет место тенденция замещения банковских кредитов эмиссиями ценных бумаг. Это связано с тем, что рынок ценных бумаг становится более эффективным способом привлечения инвестиций в сравнении с традиционным банковским кредитованием, во многом исключает монопольные тенденции, которые присутствуют в банковском секторе (например, исключительное положение Сбербанка). Однако надо иметь в виду чувствительность рынка ценных бумаг к механизму его регулирования, в том числе административно-правовым его аспектам.

Очевидно, что рыночная экономика нуждается в рациональном использовании обоих конкурирующих механизмов перераспределения инвестиционных ресурсов - рынков ценных бумаг и банковского кредита. В среднесрочной перспективе рынок ценных бумаг должен стать основным источником инвестиций в целях обновления основного капитала и расширения

1 См.: Палеес И.И. Сущность и организационная структура вторичного рынка ценных бумаг. - М.: Диалог-МГУ, 1998. С. 3-6. производства, а банковский кредит - вспомогательным механизмом стабилизации денежных потоков. Для повышения эффективности рынка ценных бумаг необходимы крупные инвестиции, заинтересованность населения во вложении сбережений в ценные бумаги и высокая национальная норма накопления. Этой работой на профессиональной основе занимаются финансовые институты, включая участников рынка ценных бумаг. Одновременно их профессиональное сообщество порождает объективно присущий рынку ценных бумаг новый уровень регулирования -саморегулирование, целенаправленное развитие которого представляется актуальным в условиях административной реформы.

Четкие определения, позволяющие различать финансовый рынок, фондовый рынок и рынок ценных бумаг, еще не выработаны. Поэтому важно исследовать роль ценных бумаг во всей системе правоотношений, складывающихся между государственными регулирующими органами, участниками рынка и их объединениями, и выработать предложения по совершенствованию механизма административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

Изучение проблематики административно-правового регулирования рынка ценных бумаг предполагает сопоставление теоретических и нормативных положений с практикой их применения.

Состояние научной разработанности темы. Для настоящего времени характерно отсутствие комплексных исследований по проблемам административно-правового регулирования рынка ценных бумаг. Различные аспекты изучения его проблем проводятся преимущественно представителями экономической, гражданско-правовой и финансово-правовой отраслей науки.

Большое значение в вопросах гражданско-правовой теории ценных бумаг имеют современные научные исследования В.А. Белова, Д.В. Мурзина, Д.И. Степанова, Е.А. Суханова, JI.P. Юлдашбаевой.

В рамках исследования вопросов регулирования инвестиций в работах Н.Г. Дорониной, Н.Г. Семилютиной затрагивались проблемы регулирования рынка ценных бумаг, отмечались способы государственного воздействия, но без учета общетеоретических положений административной науки.

Проблемы установления юридической ответственности за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг стали предметом внимания ряда исследователей преимущественно с точки зрения уголовного права (см. диссертации на соискание степени к.ю.н. М.М. Ветошкиной «Ценные бумаги как предмет хищения», Е.И. Кадовик «Ценные бумаги как предмет уголовно-правовой охраны»).

О механизмах защиты прав неопределенного круга инвесторов на рынке ценных бумаг в Российской Федерации говорится в работе Г.О. Аболонина «Групповые риски», где, в частности, обосновываются судебные механизмы защиты права, опирающиеся на адекватную нормативно-правовую базу, и в этой связи рассматриваются полномочия саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В то же время остаются неизученными принципиально важные вопросы саморегулирования рынка ценных бумаг.

В диссертационном исследовании предпринята попытка комплексного подхода к регулированию рынка ценных бумаг, в том числе с позиции его саморегулирования.

Объект и предмет исследования. Объектом настоящего исследования являются общественные отношения, возникающие между участниками рынка ценных бумаг, их саморегулируемыми организациями и государственными органами регулирования рынка ценных бумаг.

Государственная политика в отношении рынка ценных бумаг как комплексного объекта управления выражается через регулирование как функции управления, в основе которого, в свою очередь, лежит правовое регулирование. Предметом настоящего исследования является механизм административно-правового . регулирования на рынке ценных бумаг, проявляющийся через деятельность государственных органов посредством устанавливаемых ими норм права и других правовых средств.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в том, чтобы на основе теоретических положений и действующего законодательства исследовать механизм административно-правового регулирования рынка ценных бумаг и с учетом анализа и обобщения правоприменительной практики разработать предложения и рекомендации по его совершенствованию.

Для достижения этой цели в процессе исследования решались следующие задачи.

1) Анализ роли регулирующих рынок ценных бумаг государственных институтов в международной и российской практике и на этой основе определение тенденций и пределов его административно-правового регулирования.

2) Выявление юридической сущности административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

3) Классификация форм и методов административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

4) Раскрытие административно-правового статуса и функций государственных органов на рынке ценных бумаг (управленческих, контрольных, надзорных).

5) Определение правовых основ деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

6) Исследование организационно-правового механизма регулирования рынка ценных бумаг и распределения полномочий в сфере управления им.

7) Изучение эффективности взаимодействия органов, регулирующих рынок ценных бумаг, с саморегулируемыми организациями и профессиональными участниками этого рынка.

8) Исследование административно-правовых проблем государственного регулирования и саморегулирования рынка ценных бумаг.

9) Разработка предложений по оптимизации роли государства на рынке ценных бумаг и совершенствованию его административно-правового регулирования.

Методологическая основа исследования. В процессе исследования использовались общие и частные методы научного познания, применяемые в юридической науке, в том числе исторический, формально-логический, структурно-функциональный, сравнительно-правовой, статистический.

Теоретико-правовая основа исследования. Содержание и результаты исследования базируются на учении о ценных бумагах, концептуальных положениях фундаментальных и прикладных исследований отечественных и зарубежных ученых в области права.

Общетеоретической основой исследования послужили работы М.М. Агаркова, С.С. Алексеева, О.С. Иоффе, И.Т. Тарасова, P.O. Халфиной, М.Д. Шаргородского и других ученых.

В качестве теоретической основы использованы положения административного права, закрепленные в трудах российских ученых А.Б. Агапова, А.П. Алехина, Д.Н. Бахраха, И.Л. Бачило, К.С. Вельского, Р.Ф. Васильева, В.А. Власова, И.И. Евтихиева, JI.A. Калининой, Ю.М. Козлова,

A.П. Коренева, Г.А. Кузьмичевой, Б.М. Лазарева, А.Е. Лунева, Д.М. Овсянко, Г.И. Петрова, М.И. Пискотина, Л.Л. Попова, Н.Г. Салищевой, Ю.Н. Старилова, С.С. Студеникина, М.С. Студеникиной, Ю.А. Тихомирова, А.П. Шергина,

B.А. Юсупова и других ученых.

По отдельным проблемам методов воздействия права на общественные отношения (централизованного и децентрализованного) изучались труды российских ученых - административистов конца XIX - начала XX веков -И.Е. Андреевского, Н.Н. Белявского, В.В. Ивановского, А.И. Елистратова, М.М. Шпилевского.

Использовалась научная и учебная литература по гражданскому, финансовому и предпринимательскому праву, в частности работы Н.М. Артемова, В.А. Белова, О.Н. Горбуновой, М.В. Карасевой, О.М. Олейник, Е.А. Суханова.

Кроме того, в качестве теоретической основы исследования рассматривались документы международных организаций, объединяющих регуляторов финансового рынка, а также стандарты саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (ПАРТАД, НАУФОР).

Информационной базой исследования послужили монографические исследования, программы, доклады, материалы конференций.

В работе использовались эмпирические данные, отражающие состояние рынка ценных бумаг и деятельность его участников.

Нормативно-правовая база исследования. В диссертации был проведен анализ действующего административного, финансового и гражданского законодательства, в том числе: федеральных законов «О рынке ценных бумаг», «Об инвестиционных фондах», «О негосударственных пенсионных фондах», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; подзаконных актов, издаваемых Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации, федеральными органами исполнительной власти Российской Федерации, а также актов, издаваемых Центральным банком Российской Федерации, и некоторых судебных решений Конституционного Суда Российской Федерации, Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации и Верховного Суда Российской Федерации.

Научная новизна диссертации определяется актуальностью реформирования системы органов, осуществляющих административно-правовое регулирование рынка ценных бумаг, и состоит в том, что она является первым комплексным исследованием, посвященным проблемам в этой области. В настоящей работе проведен комплексный углубленный анализ административно-правовых отношений в избранной сфере, правового статуса их субъектов, участников рынка ценных бумаг и их саморегулируемых организаций. Дано теоретическое обоснование содержания объекта административно-правового регулирования на рынке ценных бумаг. В диссертации предлагается усовершенствовать действующее законодательство о рынке ценных бумаг путем изменения соотношения между правоустанавливающими и правоприменительными полномочиями федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и развития саморегулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В результате проведенного исследования в диссертации сформулированы следующие основные положения, выводы и рекомендации, выносимые на защиту:

1. Двойственный характер ценной бумаги и ее виды предопределяют потребность в административно-правовом регулировании рынка ценных бумаг, специфику и пределы этого регулирования.

2. В качестве объекта административно-правового регулирования на рынке ценных бумаг рассматривается деятельность по совершению операций с ценными бумагами и их организационному обеспечению, выделение которого обусловливает основные направления государственного воздействия на рынок ценных бумаг.

3. Предложение о повышении роли законов и постановлений Правительства Российской Федерации в регулировании отношений, возникающих в сфере рынка ценных бумаг, и исключении некоторых правовых норм из ведомственной нормативной базы.

4. Рекомендации по совершенствованию системы органов, осуществляющих управленческую деятельность на рынке ценных бумаг, а также устранению дублирующего воздействия различных ведомств на одни и те же его сегменты.

5. Предложение об усилении значения в сфере рынка ценных бумаг мер административно-предупредительного характера. Это связано с преобладанием в правоприменении, как правило, административно-наказательных мер в ущерб остальным, что не дает положительного результата.

6. На основе изучения международного опыта регулирования на рынке ценных бумаг, в качестве оптимального подхода к организации надзора на финансовом рынке в целом предлагается его сосредоточение в рамках специализированного органа исполнительной власти, который обеспечивал бы единое решение вопроса, касающегося ряда смежных отраслей управления, а также обладал бы возможностью применения административно-наказательных и административно-пресекательных мер (кроме аннулирования лицензий) при четком ограничении их применения соответствующими правовыми нормами.

7. Обоснование необходимости унификации требований и процедур осуществления контроля на рынке ценных бумаг.

8. Вывод о необходимости повышения роли саморегулирования рынка ценных бумаг как нового уровня регулирования. В связи с этим предлагается:

- перенести вопросы, по которым ведомственная нормативная база затрагивает технологию профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, на уровень стандартов саморегулируемых организаций;

- разграничить сферы контроля и надзора на рынке ценных бумаг с учетом участия в них саморегулируемых организаций;

- передать в компетенцию саморегулируемых организаций применение органами исполнительной власти административно-предупредительных и частично административно-пресекательных мер, в том числе в отношении приостановления недобросовестной рекламы своих членов, аннулирования квалификационных аттестатов специалистов, отказа в выдаче ходатайств на получение лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В настоящее время отсутствует единая правовая основа для деятельности саморегулируемых организаций как объективной потребности экономической жизни вообще, и рынка ценных бумаг в частности. Главным ее звеном должно стать скорейшее принятие закона о саморегулируемых организациях.

9. Вывод о том, что главным методом регулирования в такой специфической и чувствительной к регулятивным воздействиям сфере правоотношений, как рынок ценных бумаг, служит убеждение, например, в необходимости соответствовать стандартам профессиональной деятельности саморегулируемых организаций. Это является следствием той роли, которую на рынке ценных бумаг играет самоорганизация деятельности его участников, естественным образом перерастающая в её саморегулирование.

10. Предложение о создании эффективной системы координации государственного управления и саморегулирования, которая может выражаться как в предварительном согласовании принимаемых на каждом уровне регулирования решений, так и в совместном рассмотрении вопросов, имеющих стратегическое или прецедентное значение.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Разработанные автором теоретические положения и выводы могут быть реализованы при совершенствовании механизма административно-правового регулирования рынка ценных бумаг, в целях повышения его эффективности, путем законодательного уточнения полномочий федерального органа исполнительной власти в сфере рынка ценных бумаг и создания законодательных предпосылок для развития саморегулирования деятельности профессиональных участников этого рынка.

Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе в качестве методических разработок, программ по проблемам административно-правового регулирования рынка ценных бумаг.

Апробация результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре административного права Московской государственной юридической академии.

Основные положения диссертации нашли отражение в опубликованных автором работах.

Апробация результатов исследования проводилась в различных формах, в том числе в выступлениях на научно-практических конференциях, посвященных вопросам административного права, семинарах для участников рынка ценных бумаг в Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) и других организациях.

Результаты исследования использовались при подготовке Фондом рыночных исследований предложений для Минэкономразвития России по совершенствованию законодательства в области развития финансового рынка в рамках работ по соответствующему государственному контракту; при разработке проектов нормативных правовых актов Правительства РФ и уполномоченного федерального органа исполнительной власти в области инвестирования средств пенсионных накоплений (в рамках проекта SPIL Всемирного банка).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих семь параграфов, заключения, библиографии и приложений.

Заключение диссертации по теме «Административное право, финансовое право, информационное право», Зенькович, Елена Владимировна

Заключение

Приступая к настоящему исследованию, соискатель ставил перед собой в качестве основной цели изучение и анализ административно-правового регулирования рынка ценных бумаг для того, чтобы разработать предложения и рекомендации по совершенствованию правоотношений, складывающихся между государственными органами, участниками рынка ценных бумаг и их объединениями.

Эти отношения складываются по поводу обращения ценных бумаг, представляющих разнообразный инструментарий для участников правоотношений на рынке ценных бумаг.

В исследовании констатируется, что существующий экономический оборот ценных бумаг, главным образом, осуществляется вне той правовой конструкции, которая лежит в основе сформированных в 1994 году положений ГК РФ о ценных бумагах, а именно - в бездокументарной форме.

Так как наибольшее и практически подавляющее распространение на рынке ценных бумаг в настоящее время имеют бездокументарные ценные бумаги, то их особенности накладывают свой отпечаток на профессиональную деятельность всех участников, связанную с торговлей ими, расчетами и учетом результатов их оборота.

Ценные бумаги, являясь объектами гражданских прав, подвергаются административно-правовому воздействию, прежде всего, в целях обеспечения прав и законных интересов их владельцев. Без углубленной проработки правового режима ценных бумаг с гражданско-правовых позиций представляется затруднительным в полной мере и всесторонне обеспечивать государственную защиту прав и интересов инвесторов, в том числе и методами административно-правового регулирования.

По мнению соискателя, выходом из сложившегося положения является изменение законодательства, с целью установления различного правового режима бездокументарной и традиционной ценных бумаг.

Объективная потребность в развитии рынка ценных бумаг связана с его постоянно возрастающей ролью в современной экономике как универсального механизма трансформации сбережений в инвестиции и обеспечения перетока капитала между предприятиями и территориями. Одной из ключевых особенностей рынка ценных бумаг является его чувствительность к регулятивным воздействиям государственных органов, проявляющаяся в действиях или отсутствии таковых у участников этого рынка.

В связи с этим представляется важным выделить на рынке ценных бумаг непосредственный объект административно-правового регулирования, в качестве которого определена деятельность профессиональных участников рынка по совершению операций с ценными бумагами и их организационному обеспечению. Инициативный и инновационный характер этой деятельности порождает характерное для нее саморегулирование как особую форму реализации регулятивной деятельности, использующую методы административно-правового регулирования.

С другой стороны, определение административно-правовых отношений на рынке ценных бумаг как основы его административно-правового регулирования позволила перейти к выделению субъектов и участников указанных отношений на рынке ценных бумаг. К числу первых из них в исследовании отнесены органы, осуществляющие властные полномочия на рынке ценных бумаг, включая органы исполнительной власти и Центральный банк РФ, а также объединения участников рынка ценных бумаг, в случае передачи им государственных полномочий. Все остальные участники рынка ценных бумаг, соответственно, рассматриваются в рамках исследования в качестве участников административно-правовых отношений.

Как известно, государственное регулирование рынка ценных бумаг призвано обеспечить его развитие как через совершенствование правовых предпосылок для деятельности его участников, так и посредством более эффективного правоприменения со стороны самих регулирующих органов. Проведенный в исследовании анализ показал, что множественность существующих на российском рынке ценных бумаг субъектов регулирования как субъектов административно-правовых отношений отнюдь не уравновешивается необходимой координацией их деятельности. При регулировании значительного количества вопросов в области рынка ценных бумаг недостаточно соблюдается один из принципов построения системы органов управления, согласно которому «управленческие функции и конкретные полномочия применительно к одним и тем же управляемым объектам должны выполняться по возможности минимальным количеством органов»1.

Это связано с тем, что регулирование рынка ценных бумаг в значительной мере построено не на нормах закона или постановлениях Правительства РФ, а на актах органов государственного управления, нередко противоречащих или дублирующих друг друга. Таким образом, выявлена потребность в привнесении системного подхода в организацию деятельности соответствующих органов регулирования. Его последовательное применение, с одной стороны, должно устранить дублирующее воздействие ведомств на одни и те же сегменты рынка ценных бумаг, а с другой - отказаться от наделения властными полномочиями на рынке ценных бумаг непрофильных ведомств, только потому, что в процессе их функционирования используется его инструментарий.

В целях обеспечения последовательной реализации на рынке ценных бумаг принципов провозглашенной административной реформы, предлагается передать на уровень Правительства РФ ряд регулятивных функций, в отношении которых формирование прямых норм закона потребует значительного времени. Это относится к стандартам эмиссий ценных бумаг,

1 Лазарев Б.М. Теоретические вопросы компетенции органов советского государственного управления. - М., 1973. С. 20. лицензированию участников рынка ценных бумаг, определению мер управления рисками профессиональной деятельности и т.п.

Далее в исследовании, в качестве одной из главных проблем регулирования на рынке ценных бумаг, определено продолжающееся совмещение в рамках одних и тех же государственных ведомств нормотворческих, контрольных и надзорных функций. Таким образом, трактовка оснований для применения мер принуждения профессиональных участников рынка ценных бумаг к соблюдению ведомственных норм сосредоточена в руках чиновников этих же ведомств.

По мнению соискателя, это, в конечном счете, влечет преобладание административно-наказательных мер в системе их правоприменения. Проведенное исследование содержания методов убеждения и принуждения в административно-правовом регулировании позволяет сделать вывод о необходимости преобладания последнего на рынке ценных бумаг. Это, в частности, вытекает из той роли, которую играет на нем самоорганизация совместной деятельности его участников, естественным образом перерастающая в её саморегулирование.

В результате анализа соотношения централизации и децентрализации управленческих функций в области регулирования рынка ценных бумаг, общественного интереса и частной инициативы в бизнесе была установлена необходимость разграничения сферы государственного и общественного контроля на рынке ценных бумаг. В частности, предлагается отнести к компетенции саморегулируемых организаций применение мер общественного воздействия, аналогичных по целям применения административно-предупредительным и, частично, административно-пресекательным мерам.

Одновременно, помимо указанных мер, к административно-процедурным производствам на рынке ценных бумаг предложено отнести лицензионно-разрешительное, регистрационное, контроль и надзор.

Их эффективное осуществление, с учетом международного опыта регулирования на рынке ценных бумаг, предлагается сосредоточить в рамках специализированного государственного органа, который обеспечивал бы единое решение вопросов, касающихся ряда смежных отраслей управления, а также обладал бы возможностью применения мер административного принуждения (ответственности) при строгом ограничении их правовыми положениями. Например, к числу административно-наказательных и административно-пресекательных мер, имеющихся в распоряжении такого органа, по мнению соискателя, не должно относиться аннулирование лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Организационной основой для создания такого органа может выступить Федеральная служба по финансовым рынкам, функционирующая в настоящее время в качестве обычного органа исполнительной власти, принципы построения и деятельности которого никак не учитывают специфику рынка ценных бумаг. Концентрация указанного органа на реализации, в первую очередь, надзорных полномочий на рынке ценных бумаг, при одновременном возложении контрольной функции в отношении участников рынка ценных бумаг на их саморегулируемые организации, позволит поднять административно-правовое регулирование на качественно новый уровень.

В свою очередь, повышение качественного уровня саморегулирования представляется необходимым осуществить на основе принятия закона «О саморегулируемых организациях», который позволит упорядочить структуру, функции и полномочия саморегулируемых организаций. Это будет, в частности, способствовать сокращению количества саморегулируемых организаций, так как исполнение части правоустанавливающих и правоприменительных полномочий, реализуемых до этого государственными органами, потребует от саморегулируемых организаций консолидации их сил.

В случае передачи саморегулируемым организациям некоторых нынешних функций государственных органов, государство тем самым делегирует общественным организациям полномочия на применение правовых мер. Меры, применяемые к правонарушителям общественными организациями, носят правовой характер и характеризуются властными признаками. Передача функций отдельных государственных органов общественным организациям не означает утрату этими функциями обязывающего характера. Например, общественные организации могли бы применять меры общественного принуждения по результатам контроля или участвовать в их применении со стороны государственных органов путем предоставления последним соответствующей информации.

Необходимо расширить практику привлечения саморегулируемых организаций к принятию индивидуальных правовых актов, в частности восстановить принцип обязательности выдачи ходатайств на получение лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг со стороны саморегулируемых организаций. Это позволило бы упорядочить процедуру выхода на рынок новых участников, обеспечило бы рациональное использование государственных средств и, в конечном счете, снизило бы бюрократические барьеры. Кроме того, следует использовать на российском рынке ценных бумаг прошедшие проверку временем наработки в области реализации административных процедур из международного опыта регулирования.

Таким образом, саморегулируемые организации и органы государственного регулирования должны работать во взаимодействии, при котором саморегулирование не подменяет собой государственное регулирование, а является его дополнением.

В случае реализации всего комплекса предлагаемых мер по совершенствованию административно-правового регулирования на рынке ценных бумаг (в отличие от существующего положения вещей, когда регулирование воспринимается многими участниками рынка как система наказаний или угроз их применения за нарушения внутренне противоречивой нормативной правовой базы их деятельности) регулирование приобретет в большей степени предупреждающий нарушения (пруденциальный) характер.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Зенькович, Елена Владимировна, 2006 год

1. Правовые акты и иные официальные документы

2. Конституция Российской Федерации.

3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 года № 195-ФЗ (в редакции от 31 декабря 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 1 (ч. 1). Ст. 1.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ (в редакции от 21 июля 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. № 32. Ст. 3301.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 года № 14-ФЗ (в редакции от 18 июля 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 5. Ст. 410.

6. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14 ноября 2002 года № 138-ФЭ (в редакции от 27 декабря 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 46. Ст. 4532.

7. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ (в редакции от 27 декабря 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 30. Ст. 3012.

8. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 года № 63-Ф3 (в редакции от 21 июля 2005 года) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 25. Ст. 2954.

9. Федеральный конституционный закон от 17 декабря 1997 года № 2-ФКЗ (в редакции от 1 июня 2005 года) «О Правительстве Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1997. № 51. Ст. 5712.

10. Федеральный закон от 8 августа 2001 года № 128-ФЗ (в редакции от 2 июля 2005 года) «О лицензировании отдельных видов деятельности» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. № 33 (часть 1). Ст. 3430.

11. Федеральный закон от 23 июня 1999 года № 117-ФЗ (в редакции от30 декабря 2001 года) «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 26. Ст. 3174.

12. Федеральный закон от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ (в редакции от 27 декабря 2005 года) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 10. Ст. 1163.

13. Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ (в редакции от 24 октября 2005 года) «О несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 43. Ст. 4190.

14. Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ (в редакции от 18 июля 2005 года) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 28. Ст. 2790.

15. Федеральный закон от 10 декабря 2003 года № 173-Ф3 (в редакции от 18 июля 2005 года) «О валютном регулировании и валютном контроле» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 50. Ст. 4859.

16. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 (в редакции от 27 декабря 2005 года) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 17. Ст. 1918.

17. Федеральный закон от 12 января 1996 года № 7-ФЗ (в редакции от 2 февраля 2006 года) «О некоммерческих организациях» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 3. Ст. 145.

18. Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ (в редакции от31 декабря 2005 года) «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 1. Ст. 1.

19. Федеральный закон от 29 июля 1998 года № 136-ФЭ (в редакции от 26 декабря 2005 года) «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 31. Ст. 3814.

20. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ (в редакции от 29 декабря 2004 года) «Об ипотечных ценных бумагах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 46 (ч.2). Ст. 4448.

21. Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ (в редакции от 29 июня 2004 года) «Об инвестиционных фондах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. № 49. Ст. 4562.

22. Федеральный закон от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ (в редакции от 9 мая 2005 года) «О негосударственных пенсионных фондах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 19. Ст. 2071.

23. Федеральный закон от 20 августа 2004 года № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 34. Ст. 3532.

24. Федеральный закон от 30 декабря 2004 года № 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2005. № 1 (часть 1). Ст. 41.

25. Федеральный закон от 7 августа 2001 года № 117-ФЗ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. № 33 (часть I). Ст. 3420.

26. Федеральный закон от 27 ноября 1992 года № 4015-1 (в редакции от 21 июля 2005 года) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» // Российская газета. 1993. №6.

27. Федеральный закон от 25 апреля 2002 года № 40-ФЗ (в редакции от 21 июля 2005 года) «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 18. Ст. 1720.

28. Федеральный закон от 7 августа 2001 года № 119-ФЗ (в редакции от 30 декабря 2004 года) «Об аудиторской деятельности» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. № 33 (часть I). Ст. 3422.

29. Федеральный закон от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1997. № 11. Ст. 1238.

30. Указ Президента Российской Федерации от 4 ноября 1994 года № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. №28. 2972.

31. Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 года № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1995. № 31. Ст. 3097.

32. Указ Президента Российской Федерации от 21 марта 1996 года № 408 «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению праввкладчиков и акционеров» // Собрание законодательства Российской Федерации. № 13. Ст. 1311.

33. Указ Президента Российской Федерации от 1 июля 1996 года № 1008 «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. № 28. Ст. 3356.

34. Указ Президента Российской Федерации от 1 июля 1996 года № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 28. 3357.

35. Указ Президента Российской Федерации от 16 октября 2000 года № 1756 «О признании утратившими силу отдельных положений актов Президента Российской Федерации, касающихся развития рынка ценных бумаг» // Российская газета. 2000. № 201.

36. Указ Президента Российской Федерации от 9 марта 2004 года № 314 (в редакции от 23 декабря 2005 года) «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 11. Ст. 945.

37. Указ Президента Российской Федерации от 20 мая 2004 года № 649 (в редакции от 3 октября 2005 года) «Вопросы структуры федеральных органов исполнительной власти» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. №21. Ст. 2023.

38. Указ Президента Российской Федерации от 23 июля 2003 года № 824 «О мерах по проведению административной реформы в 2003-2004 годах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 30. Ст. 3046.

39. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию от 26 мая 2004 года // Российская газета. 2004. № 109.

40. Постановление Правительства РФ от 1 июня 2004 года № 260 «О Регламенте Правительства Российской Федерации и Положении об Аппарате Правительства Российской Федерации» // СЗ РФ. 2004. № 23. Ст. 2313.

41. Постановление Правительства Российской Федерации от 9 апреля 2004 года № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 16. Ст. 1564.

42. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года № 329 (в редакции от 27 декабря 2005 года) «О Министерстве финансов Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. №31. Ст. 3258.

43. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 июня 2004 года № 278 «Об утверждении Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. №25. Ст. 2561.

44. Постановление Правительства Российской Федерации от 23 июня 2004 года № 307 «Об утверждении Положения о Федеральной службе пофинансовому мониторингу» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 26. Ст. 2676.

45. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года № 331 «Об утверждении Положения о Федеральной антимонопольной службе» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. №31. Ст. 3259.

46. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 сентября 2004 года № 506 (в редакции от 23 ноября 2005 года) «Об утверждении Положения о Федеральной налоговой службе» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 40. Ст. 3961.

47. Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года № 319 «Об утверждении Положения о Федеральном агентстве по информационным технологиям» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 27. Ст. 2782.

48. Постановления Правительства Российской Федерации от 21 августа 2004 года № 429 (в редакции от 10 июня 2005 года) «О Федеральной таможенной службе» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. № 35. Ст. 3637.

49. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 25 октября 2005 года № 1789-р «О концепции административной реформы в Российской Федерации в 2006 2008 годах» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2005. 46. Ст. 4720.

50. Постановление ФКЦБ России от 19 июня 1998 года № 24 (в редакции от 13 ноября 2002 года) «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России. 1998. № 5.

51. Постановление ФКЦБ России от 9 сентября 1996 года № 16 «Об утверждении Положения о генеральных лицензиях на осуществление лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России. 1996. № 3.

52. Постановление ФКЦБ России от 2 октября 1997 года № 27 (в редакции от 20 апреля 1998 года) «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 7.

53. Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 года № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 8.

54. Постановление ФКЦБ России № 33 и Минфина России № 109н от 11 декабря 2001 года «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг» // Российская газета. 2002. №8.

55. Распоряжение ФКЦБ России от 17 сентября 1998 года № 982-р «О взаимодействии ФКЦБ России с саморегулируемыми организациями при проведении проверок деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Вестник ФКЦБ России. 1998. № 7.

56. Решения ФКЦБ России за 2001 2004 годы // http:/ fcsm-arch.parking.ru.

57. Приказ ФСФР России от 2 сентября 2004 года № 04-445/пз-н «О территориальных органах Федеральной службы по финансовым рынкам» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти.2004. № 43.

58. Приказ ФСФР России от 16 марта 2005 года № 05-3/пз-н (в редакции от 28 июля 2005 года) «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» // Российская газета.2005. № 92.

59. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 7 июня 2004 года № 116-И (в редакции от 16 декабря 2004 года) «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» // Вестник Банка России. 2004. № 36.

60. Письмо Центрального Банка Российской Федерации от 10 февраля 1992 года № 14-3-20 (в редакции 29 ноября 2000 года) «Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций».

61. Письма Центрального Банка Российской Федерации от 10 июля 2001 года №87-Т и от 13 мая 2002 года № 59-Т «О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору».

62. Отчеты об итогах выпуска облигаций Банка России // www.cbr.ru/analytics/securitiesmarket.

63. Закон города Москвы от 11 июня 1997 года № 17 «Об административной ответственности правонарушения в сфере рынка ценных бумаг» // Вестник Мэрии Москвы. 1997. № 25.

64. Постановление Конституционного Суда РФ от 19 декабря 2005 года № 12-П // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

65. Определения Конституционного Суда Российской Федерации от 7 октября 1999 года № 167-0 и 170-0, от 1 июля 1999 года № 112-0 // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

66. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 2 августа 2005 года № 16112/03 // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

67. Решение Верховного Суда Российской Федерации от 9 сентября 2002 года № ГКПИ 2002-390 // Бюллетень Верховного Суда РФ. 2003. № 10.

68. Определение Верховного Суда Российской Федерации от 17 августа 1999 года № КАС99-182 // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

69. Письмо Прокуратуры Советского района г. Уфы № 496ж-05 от 2 сентября 2005 года.

70. Законопроект № 348631-3 «О саморегулируемых организациях» //гwww.sro.ru/low.php.2. Книги

71. Аболонин Г.О. Групповые иски. М.: Издательство НОРМА, 2001. - 245 с.

72. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.-416 с.

73. Агапов А.Б. Административная ответственность: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Статут, 2004. - 315 с.

74. Агапов А.Б. Административное право: Учебник. М., 2004. - 932 с.

75. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1927. - Переизд.: М.: Финстатинформ, 1993. - 140 с.

76. Административное право: Учебник // Под редакцией Л.Л. Попова. М.: Юристь, 2005.-703 с.

77. Алексеев С.С. Механизм правового регулирования в социалистическом государстве. М., 1966. - 187 с.

78. Алексеев С.С. Право: азбука теория - философия: Опыт комплексного исследования. - М.: «Статут», 1999. - 712 с.

79. Алехин А.П., Козлов Ю.М. Административное право Российской Федерации. Часть I. Сущность и основные институты административного права. Учебник. М.: «ТЕИС»,1994. - 280 с.

80. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 461 с.

81. Андреевский И.Е. Полицейское право. Том I. Введение и часть I, полиция безопасности. Издание 2 испр. и дополн. С-Петербург, 1874.

82. Артемов Н.М. Проблемы и перспективы валютного регулирования в Российской Федерации (финансово-правовой аспект): Монография. М.: «ПРОФОБРАЗОВАНИЕ», 2002. - 168 с.

83. Артемов Н.М., Ашмарина Е.М., Ячменев Г.Г. Финансово-правовое регулирование внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации: Учебник / Отв. редактор Н.М. Артемов. М.: ООО «Полиграф ОПТ», 2004. -629 с.

84. Банковское право Российской Федерации. Особенная часть: В 2 т.: Учебник / Отв. ред. Г.А.Тосунян. -М.: Юристь, 2001. Т. 1. - 560 с.

85. Бархатов В.И., Бархатов И.В. Мобилизация финансового капитала в трансформационной экономике. Монография. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2002.-217 с.

86. Бахрах Д.Н. Административное право // Учебник. Часть общая. М.: Изд-во БЕК, 1993.-301 с.

87. Бахрах Д.Н., Ренов Э.Н. Административная ответственность по российскому законодательству. М.: Норма, 2004. - 304 с.

88. Бачило И.Л. Функции органов управления (правовые проблемы оформления и реализации). М.: «Юрид. лит.», 1976. - 197 с.

89. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2003. - 106 с.

90. Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг // Учебное пособие. М.: Высш. шк., 2005. - 350 с.

91. Бельский К.С. Феноменология административного права. Смоленск, 1995.- 144 с.

92. Белявский Н.Н. Полицейское право (Административное право). Конспект лекций (вместо литографических записок). Изд. 3 доп. Пгр., 1915.

93. Буренин А.И. Рынки производных финансовых инструментов. М.: ИНФРА-М, 1996.

94. Васильев Р.Ф. Правовые акты органов управления // Учебное пособие. -М., 1970.- 108 с.

95. Галлиган Д., Полянский В.В., Старилов Ю.Н. Административное право: история развития и основные современные концепции. М.: Юристь, 2002. -410 с.

96. Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России: Очерки истории. М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998. - 280 с.

97. Горбунова О.Н. Финансовое право и финансовый мониторинг в современной России. М., 2003. - 158 с.

98. Гражданское право: в 2 т. Том 1. Учебник / Отв. редактор Е.А. Суханов. -М.: Издательство БЕК, 2002. 816 с.

99. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М.: ООО «Городец-издат», 2003. - 272 с.

100. Дробышев П.Ю., Васильев Д.В. Объективные факторы коррупции, складывающиеся при осуществлении регулятивных и контрольно-надзорных полномочий Центрального Банка. М., 2002.

101. Евтихиев А.Ф. Законная сила актов администрации. Люблин, 1911. -288 с.

102. Елистратов А.И. Основные начала административного права. М., 1917.

103. Еропкин М.И. О классификации мер административного принуждения // Сб.: Вопросы административного права на современном этапе. М.: Госюриздат, 1960.

104. Ивановский В.В. Учебник административного права. (Полицейское право. Право внутреннего управления). Издание 4 испр. и дополн. Казань, 1911.

105. Иоффе О.С. Избранные труды по гражданскому праву: Из истории цивилистической мысли. Гражданские правоотношения. Критика теории «хозяйственного права». М.: «Статут», 2000. - 777 с.

106. Иоффе О.С., Шаргородский М.Д. Вопросы теории права. М.: Госюриздат, 1961.-381 с.

107. Исполнительная власть в Российской Федерации: Проблемы развития / Отв. редактор И.Л. Бачило. М.: Юрист, 1998. - 432 с.

108. Керимов Д.А. Законодательная техника: Научно-методическое и учебное пособие. М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М, 1998. - 127 с.

109. Козлов Ю.М. Предмет советского административного права. М., 1967. -160 с.

110. Козлов Ю.М. Административные правоотношения. М.: «Юрид. лит.», 1976.- 184 с.

111. Козлов Ю.М. Административное право: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Юристъ, 2003.-318 с.

112. Козлов Н.Б. Формирование рынка ценных бумаг в постсоциалистических странах. М.: ИМЭПИ РАН, 2002. - 316 с.

113. Коренев А.П. Нормы административного права и их применение. М.: «Юрид. лит.», 1978. - 144 с.

114. Лазарев Б.М. Компетенция органов управления. М.: «Юридическая литература», 1972.-280 с.

115. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учебное пособие. М.: Дело, 2003. - 320 с.

116. Манохин В.М. Советское административное право. Курс лекций. Выпуск I. Часть общая. Саратов, 1968. - 249 с.

117. Маковецкий М.Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. -М.: «Анкил», 2003. 312 с.

118. Мурзин Д.В. Ценные бумаги бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. - М.: Издательство «Статут». 1998. - 176 с.

119. Овсянко Д.М. Административное право: Учебное пособие. М.: Юристь, 2002.-468 с.

120. Олейник О.М. Основы банковского права: Курс лекций. М.: Юристь, 1997.-424 с.

121. Палеес И.И. Сущность и организационная структура вторичного рынка ценных бумаг. М.: Диалог-МГУ, 1998.

122. Петров Г.И. Сущность советского административного права. Л., 1959. -167 с.

123. Попов JI.JI. Убеждение и принуждение. Организационно-воспитательные и административно-правовые средства охраны общественного порядка в деятельности советской милиции. -М., 1968. 160 с.

124. Попов JI.JI., Шергин А.П. Управление. Гражданин. Ответственность (Сущность, применение и эффективность административных взысканий). М., 1975.-251 с.

125. Правовое регулирование банковской деятельности / Под ред. Е.А. Суханова М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1997. - 448 с.

126. Саморегулирование. Пособие для предпримателей / Под общей редакцией П.В. Крючковой. -М.: ИНФ «Спрос» КонфОП., 2002. 183 с.

127. Советское административное право. Методы и формы государственного управления // Редакционная коллегия: Ю.М. Козлов, Б.М. Лазарев, А.Е. Лунев, М.И. Пискотин. М.: «Юрид. лит.», 1977. - 336 с.

128. Степанов Д.И. Защита прав владельца ценных бумаг, учитываемых записью на счете. М.: «Статут», 2004. - 127 с.

129. Студеникин С.С., Власов В.А., Евтихиев И.И. Советское административное право // Учебник. М., 1950. - 440 с.

130. Студеникина М.С. Государственный контроль в сфере управления. Проблемы надведомственного контроля. М., 1974. - 160 с.

131. Студеникина М.С. Государственные инспекции в СССР. М.: Юрид. лит., 1987.- 112 с.

132. Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. Киев, 1878. -Переизд.: М.: «Статут», 2000. - 666 с.

133. Тарасов И.Т. Лекции по полицейскому (административному) праву. Т. 2. -М., 1910.

134. Тихомиров Ю.А., Котелевская И.В. Правовые акты: Учебно-практическое и справочное пособие. М., 1999.-381 с.

135. Толстой Ю.К. К теории правоотношения. Л.: Изд-во ЛГУ, 1959. - 86 с.

136. Финансовое право: Учебник: 3-е изд., перераб. и доп. / Отв. редактор О.Н. Горбунова. М.: Юристъ, 2006. - 587 с.

137. Формы государственного управления. Сборник статей. Отв. ред. Лазарев Б.М.-М., 1983.- 149 с.

138. Халфина P.O. Общее учение о правоотношении. М.: «Юрид. лит.», 1974. -351 с.

139. Шпилевский М.М. Полицейское право как самостоятельная отрасль правоведения. Одесса, 1875. - 196 с.

140. Юлдашбаева Л.Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М.: «Статут», 1999. - 205 с.

141. Юсупов В.А. Теория административного права. М.: Юрид. лит., 1985. -160 с.

142. Юсупов В.А. Научная организация исполнительной власти: Учебное пособие. Волгоград: Изд-во Волгоградского института экономики, социологии и права, 1998. - 152 с.

143. Яковенко Д.А., Шестаков А.А. Основные положения Акта Сарбанес-Оксли 2002 года и его влияние на регулирование и развитие рынка ценных бумаг и аудит в США. Самара: Сам. территор. ин-т проф. Бухгалтеров, 2003.3. Статьи

144. Алексеев М. Конфликт двух ведомств или отсутствие порядка во власти? (Взгляд на кризис регулирования с позиции участника рынка) // Рынок ценных бумаг. 1997.-№ 10.

145. Бельский К.С. К вопросу о прямом административном принуждении // В сб. статей: Административное и административно-процессуальное право. Актуальные проблемы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2004.

146. Демин А.А. Административно-правовой метод: соотношение с другими методами правового регулирования // Государство и право. 2005. - № 6.

147. Гостева Е. На инсайдерской информации брокеры заработали до 700 % годовых // Известия. 2004. - № 15 (26572) (29 января).

148. Емельянов А.С. Меры финансово-правового принуждения // Правоведение. 2002. - № 6 (239).

149. Ермак А., Федоров А. Вексельный рынок: итоги первых месяцев 2005 г. // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 11 (290).

150. Жевакин С.Н. Ведомственные нормативные акты Российской Федерации: краткий аналитический обзор // Государство и право. 1996. — № 11.

151. Ивановский В.В. Наука административного права в ее прошлом и настоящем // Журнал министерства юстиции. 1903. - № 9 (ноябрь). - С-Петербург.

152. З.Ю.Калинина JI.A. Роль административной науки в совершенствовании законодательства об административных правонарушениях // В сб. статей: Административная ответственность: вопросы теории и практики / Отв. редактор Н.Ю. Хаманева. М., 2004.

153. Каплунов А.И. О классификации мер административного принуждения // В сб. научных трудов: Административное и административно-процессуальное право. Актуальные проблемы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2004.

154. Карасева М.В. Финансовое право России: новые проблемы и новые подходы // Государство и право. 2003. - № 12.

155. Котельникова Е. Нарушение порядка представления информации на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 4 (259).

156. Лазарев Б.М. Формы советского государственного управления // В сб. статей: Формы государственного управления / Отв. ред. Б.М. Лазарев. М., 1983.

157. Лансков П.М. Призрак саморегулирования // Рынок ценных бумаг. -2002.-№22 (229).

158. Леонов Р. «Враждебные поглощения» в России: опыт, техника проведения и отличие от международной практики // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 24 (183).

159. Лиджиев К., Васильев К. Рынок облигаций: рост продолжается. Когда ждать качественного прорыва? // Рынок долгов. Россия. Выпуск 3. / Рынок ценных бумаг. 2005.

160. Лысихин И. Регулирование рынка дело рук самих участников рынка // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 13.

161. Мазурин Н. Лицензирую всех. ФКЦБ // Время новостей. 2002. - № 161 (3 ноября).

162. Одинцова А. Прогноз развития рынка IPO // Биржевое обозрение. № 9 (23). - М.: Издательский дом РЦБ, 2005.

163. Плескачевский B.C. Место саморегулирования в модели регулирования финансовых рынков // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 20 (251).

164. Плешанова О. За украденные акции «Газпрома» заплатит регистратор, а за акции «Сибнефти» эмитент // Коммерсант. - 2005. - № 224 (29 ноября).

165. Плешанова О. Центральный депозитарий построят на песке // Коммерсант. 2005. - № 236 (15 декабря).

166. Попов Л.Л. О совершенствовании государственного управления и административного права // В сб. научных трудов: Административное и процессуальное право. Актуальные проблемы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2004.

167. Попов Л.Л. Сущность административного права // В сб. статей: Актуальные проблемы административного и административно-процессуального права. -М.: Московский университет МВД России, 2003.

168. Приходько Е. О некоторых проблемах правового регулирования государственного контроля и надзора // Административно-правовое регулирование в сфере экономики (Пятые «Лазаревские чтения») / Государство и право. 2001. - № 12.

169. Салищева Н.Г. Проблемные вопросы административного процесса. // В сб. статей: Административное право и административный процесс: актуальные проблемы / Отв. ред Л.Л. Попов и М.С. Студеникина. М.: Юристь, 2004.

170. Старилов Ю.Н. Административный договор: опыт законодательного регулирования в Германии // Государство и право. 1996. - №12.

171. Студеникина М.С. Юридическая природа указов Президента Российской Федерации // В сб. статей: Административное право и административный процесс: актуальные проблемы / Отв. ред. Л.Л. Попов и М.С. Студеникина. -М.: Юристь, 2004.

172. Талапина Э.В. Административные правонарушения в области предпринимательской деятельности // В сб.: Административная ответственность: вопросы теории и практики / Отв. ред. Н.Ю.Хаманева. М.: Институт государства и права РАН, 2004.

173. Тарасов A.M. Проблемы законодательного обеспечения государственного контроля // Государство и право. 2004. - № 10.

174. Тихомиров Ю.А. Право и саморегулирование // Журнал российского права.-2005.-№9.

175. Тихомиров Ю.А. Современная теория административного права // Государство и право. 2004. - № 11.

176. Тихомиров Ю.А., Талапина Э.В. Административные процедуры и право // Журнал российского права. 2002. - №4.

177. Тягай С., Бенюмов К. Euroclear вывели из Центрального депозитария // Коммерсант. 2005. - № 218П (21 ноября).

178. Тягай С. ФСФР выбрала консультанта // Коммерсант. 2006. - № 1 (3332) (10 января).

179. Филатов А. Пираты в законе // Известия. 2005. - № 131 (29 июля).

180. Хохлова А.Е Проблемы привлечения к административной ответственности за правонарушения в области рынка ценных бумаг // В сб. статей: Административная ответственность: вопросы теории и практики / Отв. редактор Н.Ю. Хаманева. М., 2004.

181. Шергин А.П. К концепции механизма административно-правового регулирования // В сб. научных трудов: Административное и административно-процессуальное право. Актуальные проблемы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2004.

182. Диссертации и авторефераты диссертаций

183. Абрамов А.Е. Формирование и развитие рынка ценных бумаг инвестиционных фондов. Автореф. дис. .к-та экон. наук. М., 2004. - 24 с.

184. Бахрах Д.Н. Административное принуждение в СССР, его виды и основные тенденции развития. Автореф. дис. . д-ра юрид. наук. М., 1972. - 39 с.

185. Ветошкина М.М. Ценные бумаги как предмет хищения. Диссертация к-та юрид. наук. Екатеринбург, 2001. - 157 с.

186. Кадовик. Е.И. Ценные бумаги как предмет уголовно-правовой охраны. Диссертация к-та юрид. наук. М., 1999. - 165 с.

187. Лазарев Б.М. Теоретические вопросы компетенции органов советского государственного управления. Автореф. дис. . д-ра юрид. наук. М., 1973. -40 с.

188. Мурзин Д.В. Ценные бумаги как юридические конструкции гражданского права: Автореф. дис. . к-та юрид. наук. Екатеринбург, 2001. - 23 с.5. Аналитические материалы

189. Концепция саморегулирования (Общие положения) / Плескачевский B.C. 2003 // www/sro.ru/concept.php.

190. Материалы Круглого стола по корпоративному управлению в России, организованного Международной организацией экономического сотрудничества и развития/ОЭСР (Organization for Economic Co-operation and Development/OECD) 2-3 июня 2005 года.

191. Материалы Круглого стола «Мегарегулирование финансовых рынков: централизация надзора и концентрация ответственности», организованного саморегулируемой организацией НАУФОР 12 октября 2004 года.

192. Повышение прозрачности сделок с заинтересованностью в России //Доклад 03CP/0ECD. М., 2005.

193. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 годы) //www.economy.gov.ru.

194. Саморегулирование предпринимательской деятельности // www.sro.ru.

195. Стандарты деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и другие документы саморегулируемых организаций ПАРТАД и НАУФОР // www.partad.ru / www.naufor.ru.

196. Стратегия развития финансового рынка в Российской Федерации // www.fcsm.ru.

197. Учетная инфраструктура российского фондового рынка: этапы и направления развития // Доклад Инфраструктурного института ПАРТАД / Под редакцией П.М. Ланскова. М., 2004.

198. Berna Collier.Ensuring Capacity, Integrity and Accountability of the Regulator. OECD. 2005.

199. Introduction to the Financial Services Authority (FSA). 2001. 6. Официальные сайты в сети Интернет

200. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям/Australian Securities & Investments Commission (ASIC): www.asic.gov.au.

201. Агентство по финансовым услугам/Financial Services Authority (FSA): www.fsa.uk.

202. Акционерный коммерческий банк «Росбанк»: www.rosbank.ru.

203. Банковская комиссия/Commission bancaire: www.bceao.int.

204. Дисциплинарный совет по финансовому управлению/Conseil de discipline de la gestion financiere: http://lexinter.net/Legislation/cdgfin.htm.

205. Информационное агентство Cbonds: www.cbonds.info.

206. Комиссия по страховому контролю/Commission de controle des assurances: www.finances.gouv.fr.

207. Комиссия по ценным бумагам и биржам/The Securities and Exchange Commission (SEC): www.sec.gov.

208. Международная организация комиссий по ценным бумагам/МОКЦБ (International Organization of Securities Commisions/IOSCO): www.iosco.org.

209. Министерство финансов Российской Федерации: www.minfin.ru.

210. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации: www.economy.gov.ru.

211. Национальная лига управляющих (НЛУ): www.nlu.ru.

212. Национальная котировальная система (НКС): www.ngs.ru.

213. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР): www.naufor.ru

214. Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ): www.napf.ru.

215. Национальная фондовая ассоциация (НФА): www.nfa.ru.

216. Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД): www.partad.ru.

217. Профессиональный институт размещения и обращения фондовых инструментов (ПРОФИ): www.profi-sro.

218. Служба надзора за финансовыми рынками/L'Autorite des Marches Financiers (AMF): www.cob.fr.

219. Совет по конкуренции/Conseil de la Concurrence: www.finances.gouv.fr.

220. Совет финансовых рынков/Conseil des marches financiers (CMF): www.cmf-france.org.

221. Федеральная служба государственной статистики: www.gks.ru.

222. Федеральная служба по финансовым рынкам: www.fcsm.ru.

223. Федеральное агентство финансового надзора/Bundesanstalt Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin): www.bafin.de.

224. Центральный Банк Российской Федерации: www.cbr.ru.