Трансформация экономической политики Европейского союза в результате кризиса 2008-2011 гг. тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Плюйко, Александра Юрьевна

• Плюйко, Александра Юрьевна
• кандидат наук
• 2018

Оглавление диссертации кандидат наук Плюйко, Александра Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................................................3

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА ДО КРИЗИСА.........11

1.1. Теоретические аспекты координации экономической политики в Европейском союзе ....11

1.2. Экономическая политика Европейского союза: механизмы и инструменты........................27

1.3. Характерные особенности и причины кризиса в Европейском союзе....................................49

ГЛАВА 2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА..............................68

2.1. Проблемы преодоления провалов рынка в контексте экономического кризиса в зоне евро ............................................................................................................................................................68

2.2. Воздействие кризиса на воспроизводственные процессы.....................................................85

2.3. Влияние кризиса на состояние рынка труда.........................................................................106

ГЛАВА 3. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ И РАЗРАБОТКА НОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ.......................................................................................124

3.1. Меры реформирования экономической системы управления Европейского союза в связи с кризисом.......................................................................................................................................124

3.2. Механизмы восстановления экономики государств-членов Европейского союза...........143

3.3. Новая архитектура экономической координации в Европейском союзе и основные направления обеспечения экономического роста.......................................................................159

ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................................................179

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ..........................................184

ПРИЛОЖЕНИЯ...................................................................................................................................207

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Трансформация экономической политики Европейского союза в результате кризиса 2008-2011 гг.»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Современный этап развития международных экономических отношений характеризуется активизацией интеграционных процессов во всех регионах мира. Однако лишь одному интеграционному объединению - Европейскому союзу (ЕС) - на практике удалось достичь наиболее высокой стадии интеграции по классификации Б. Балаши, а именно стадии экономического и валютного союза. Стоит отметить, что региональная экономическая интеграция может принимать различные формы и быть направлена на коллективное преодоление разного рода трудностей и достижение различных целей. В теории она позволяет, в частности, использовать выгоды от углубления международного разделения труда, специализации и кооперации. При этом оборотной стороной данного процесса является усиление взаимозависимости хозяйственных комплексов, изменение традиционно сложившихся условий функционирования экономики в государствах-членах и необходимость частичной передачи государственных полномочий на уровень объединения. Это влечет за собой потребность в переосмыслении подходов и выработке новых форм совместного взаимодействия стран-участниц к решению социально-экономических проблем, которые ранее преодолевались исключительно на национальном уровне.

Одной из таких проблем является определение оптимального соотношения государственного вмешательства и невмешательства в работу рыночных сил. В течение многих десятилетий новейшей истории господствовал принцип, согласно которому наиболее эффективный способ достижения устойчивого экономического развития и благосостояния заключался в функционировании рыночного механизма в экономике при некотором вмешательстве государства, призванного решать те проблемы, с которыми рынок справиться не в состоянии, т.е. с фиаско или провалами рынка. В рамках интеграционного объединения проблема несовершенства рынка также может проявляться при реализации мер экономической политики. В связи с тем, что взаимозависимость экономик интегрирующихся стран существенно возрастает, то практически любое изменение рыночной конъюнктуры в одной из них непременно и довольно быстро отразится на экономическом состоянии других государств-членов. Необходимость обеспечения стабильного экономического развития вынуждает искать новые подходы к анализу складывающихся условий и дополнительные инструменты для предотвращения отрицательного воздействия внутренних и внешних шоков на экономическое состояние государств-членов в отдельности и всего интеграционного объединения в целом.

Ярким доказательством вышесказанного стали кризисные явления в экономике ЕС в 2000-х гг. Европейская экономика столкнулась с самым глубоким спадом деловой активности, начиная с 1930-х гг., и ее восстановление происходило более медленными темпами, чем в других странах,

например, в США. Так, по данным Всемирного банка, в 2009 г. совокупный ВВП ЕС сократился на 4,4%, в то время как в США он снизился на 2,8%, для стран ОЭСР - на 3,5%, а мировой ВВП - на 1,7%.1 Если в США и странах ОЭСР значение ВВП вернулось на уровень 2008 г. уже в 2011 г., то восстановление экономики ЕС заняло 6 лет, и лишь в 2016 г. совокупный ВВП Союза превысил докризисный уровень на 5%. Спад деловой активности в ЕС привел к росту безработицы с 7% в 2008 г. до 11 % в 2013 г., государственный долг за этот же период вырос на 45% и достиг 83,6% ВВП. При этом в некоторых странах положение было критическим: в Греции, например, к 2013 г. безработица достигла 27,5%, а государственный долг превысил 180% ВВП. В ряде государств-членов ЕС резко возросла вероятность дефолта (Греция, Ирландия, Испания, Италия, Португалия), еврозона оказалась на грани распада, а институты ЕС не располагали необходимыми инструментами для решения этих проблем.

Вышеназванные экономические затруднения выявили скрытые ранее структурные проблемы, которые во многом усугубили проявления провалов рынка в условиях экономического и валютного союза, и привели к необходимости переоценки сложившейся на тот момент системы макроэкономического регулирования в ЕС. Под угрозой оказалась перспектива дальнейшего углубления интеграции, а европейская солидарность проходила серьезное испытание на прочность. В результате кризиса 2008-2011 гг. стали очевидными изъяны проведения экономической политики как на национальном, так и на наднациональном уровнях управления в ЕС.

Анализ экономической политики ЕС в ретроспективе и с учетом провалов рынка позволяет учесть ошибки, допущенные руководящими институтами ЕС, оценить возможность как применения опыта по антикризисному регулированию, так и недопущения подобных ситуаций в будущем. В этой связи, тема исследования представляется актуальной, поскольку ряд региональных интеграционных объединений (в том числе и Евразийский экономический союз) проводит политику углубления интеграции. Научный интерес представляет исследование особенностей организации и проведения экономической политики ЕС, а также формирование научно-практической базы по взаимосвязи использования инструментов макроэкономического регулирования в региональном интеграционном объединении и проявления провалов рынка на стадии экономического и валютного союза.

В целях исследования под экономической политикой ЕС понимается система координации и/или унификации различных направлений национальной экономической политики государств-членов с целью обеспечения устойчивого социально-экономического развития всего интеграционного объединения. В первую очередь, рассматривается политика в налогово-

1 Здесь и далее во введении данные согласно ВБ, расчеты автора. The World Bank Data [Electronic resource]. URL: https://data.worldbank.org/indicator/

бюджетной сфере, в отношении занятости и проведения структурных реформ, а также сочетание направлений политики в разных областях экономики для достижения ключевых целей макроэкономического регулирования - роста ВВП, стабильности цен и занятости. Исходя из задач исследования, кредитно-денежная политика анализируется лишь в рамках ее совмещения с другими направлениями экономической политики.

Степень разработанности исследования. В интеграционном объединении с сильной взаимозависимостью национальных хозяйственных комплексов государств-членов проблемы координации экономической политики тесно связаны с несовершенством рыночного механизма. С целью его преодоления и обеспечения нормального функционирования экономической системы часть функций по регулированию экономической деятельности вынужденно передается на наднациональный уровень. В современной литературе этим вопросам распределения полномочий между разными уровнями управления посвящены работы В. Оутса, Р. Масгрейва, Р. Инман и Д. Рубинфельда. Применительно к ЕС эти аспекты рассматривались следующими авторами: В. Молле, В. Оутсом, А. Романом, И. Биланом, П. Жаке, Ж. Пизани-Ферри, Ж. Ле Каше, Ж. фон Хагеном и С. Мундшенк, И.Беггом, Д. Ходсоном, И. Махером, Х. Габрисч, Т.Д. Валовой. Особенностям организации системы управления экономикой ЕС посвящены работы российских ученых О.В. Буториной, Ю.А. Борко, М.В. Стрежневой, И.Л. Прохоренко, А.Н. Цибулиной. В англоязычной академической литературе этим вопросам уделяют внимание. И. Бегг, С.Микосси, Дж. Цейтлин, Б. Ванхерке, Х. Габриш, Ж. Пизани-Ферри, Б. Херцог, К. Хенгстерманн, К. Радаелли.

Целый ряд исследований посвящен выявлению причин кризисных явлений в экономике ЕС. В российской науке они освещены в работах О.В. Буториной, А.И. Бажана, П.В. Захарова, С. Ф. Серегиной, М. Л. Ларионовой, коллективной монографии под ред. А.В.Кузнецова и Е.С. Хесина. Среди зарубежных исследователей представляют интерес работы П. де Гроува, Й. Старка, А. Сапира, Ж. Пизани-Ферри, Ф. Лэйна, Дж. Франкела.

В рамках изучения отдельных аспектов специфики европейской экономики следует отметить исследования по изучению синхронизации циклов деловой активности в ЕС, проведенные Д. Джанноне, М. Ленца и Л. Райхлином, А. Саики и С.Г. Кимом, Н. Антонакакисом и Г. Тондлом; работы Д. Белла, Д. Бланчфлауэра, Р. Джеремиаса, Б. Колрауш по влиянию кризиса на рынок труда. Проблема влияния государственного долга на экономический рост отражена в работах К. Чечерита и Ф. Росера, А. Баума, К. Чечерита-Вестфала и Ф. Розера.

Несмотря на разработанность отдельных направлений региональной экономической интеграции и влияния мирового экономического кризиса на экономическое состояние ЕС, следует отметить, что комплексного анализа воздействия мирового финансово-экономического

кризиса 2008-2011 гг. именно на общеевропейскую экономическую политику в контексте анализа решения проблемы провалов рынка до сих пор не проводилось.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК РФ (по экономическим наукам). Диссертационное исследование по своим целям, задачам и результатам соответствует паспорту специальностей научных работников ВАК Министерства образования и науки РФ 08.00.14 «Мировая экономика» в следующих областях исследования: пункт 4 «Интернационализация хозяйственной жизни. Глобализация экономической деятельности, ее факторы, этапы, направления и формы. Взаимодействие региональной интеграции и экономической глобализации»; пункт 5 «Интеграционные процессы в развитых и развивающихся регионах мирового хозяйства, закономерности развития этих процессов, оценка интеграционных перспектив различных торгово-экономических блоков, включая Евразийскую экономическую интеграцию»; пункт 7 «Международная экономическая взаимозависимость. Обеспечение устойчивого развития национальной и мировой экономики. Стратегии национального экономического развития»; пункт 8 «Эволюция мирохозяйственного механизма. Регулирование экономических процессов на национальном и международном уровнях. Международная координация экономической политики. Сохранение и трансформация экономического суверенитета»; пункт 25 «Национальная экономика отдельных стран в системе мирохозяйственных связей: проблемы оптимизации взаимодействия и обеспечения национальных экономических интересов. Международные экономические противоречия, их причины и способы разрешения».

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является определение влияния последствий финансово-экономического кризиса 2008-2011 гг. на экономическую политику и углубление интеграции в ЕС с учетом провалов рынка и выявление произошедших на уровне ЕС изменений в направлениях, целях и подходах к координации экономической политики.

Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

- выявить теоретические подходы к определению необходимости и выбору форм координации экономической политики в рамках интеграционного объединения с учетом проявлений провалов рынка;

- определить особенности реализации экономической политики ЕС до начала кризисных явлений;

- проанализировать причины, специфику и механизмы распространения кризисных явлений в экономике ЕС после начала глобального финансово-экономического кризиса 2008-2011 гг.;

- оценить масштаб проявлений провалов рынка вследствие вышеназванного кризиса и перспективы социально-экономического восстановления государств-членов ЕС;

- изучить антикризисную политику ЕС и определить ее сильные и слабые стороны;

- установить изменение приоритетности целей и подходов в реализации экономической политики ЕС;

- выявить проблемные аспекты новой системы координации и реализации экономической политики ЕС.

Объектом исследования является экономическая политика ЕС.

Предметом исследования выступает анализ последствий мирового финансово-экономического кризиса 2008-2011 гг. на экономическое развитие и изменения в экономической политике ЕС.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты и официальные документы ЕС, аналитические материалы и доклады Института Европы РАН, Института мировой экономики и международных отношений имени Е.М. Примакова, Международного валютного фонда, Банка международных расчетов, Европейского центрального банка, Европейской Комиссии, Нидерландского банка, Международной организации труда, Центра европейских политических исследований, Института изучения рынка труда, европейского исследовательского центра Брейгель, Фонда имени Фридриха Эберта и других специализированных организаций, научно-исследовательских институтов и центров. В исследовании использовались также статистические данные и отчеты Европейского статистического агентства Евростат, Европейского центрального банка, Европейской банковской организации, Международного валютного фонда, Всемирного банка, Организации экономического сотрудничества и развития, Конференции ООН по торговле и развитию.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в выявлении основных направлений трансформации экономической политики ЕС в связи с последствиями кризиса 20082011 гг. с точки зрения решения проблем провалов рынка и определении возможности институтов ЕС эффективно преодолевать несовершенства рыночного механизма на наднациональном уровне.

Положения, выносимые на защиту:

1. Установлено, что в отсутствие единого теоретико-методологического подхода к макроэкономическому регулированию в интеграционном объединении, находящемся на стадиях общего рынка и экономического и валютного союза, ЕС применяет сочетание отдельных положений разных теорий. Так, чтобы определить уровень управления (государственный или наднациональный), на котором в каждом конкретном случае должна решаться проблема, он обращается к фискальному федерализму. Поиск баланса вмешательства и невмешательства

наднациональных институтов в экономику осуществляется, исходя из основ монетаризма, что находит свое отражение в определении статуса и целей ЕЦБ. На национальном уровне в странах зоны евро остаются в распоряжении только те инструменты экономической политики, интенсивное использование которых предполагается в соответствии с кейнсианством. Экономическое регулирование в ЕС затрудняется из-за асимметричной системы принятия решений для обеспечения макроэкономической стабильности - универсального экономического блага, потребляемого всеми государствами-членами. В государствах, не перешедших на единую валюту, за национальную макроэкономическую стабильность полностью отвечает национальное правительство, и наднациональные институты фактически не могут повлиять на качество предоставления этого блага. В странах еврозоны производство аналогичного блага разделяется на два уровня: наднациональный уровень обеспечивает стабильность со стороны единой кредитно-денежной политики, а государственный - со стороны налогово-бюджетной и других направлений экономической политики. В результате, макроэкономическая стабильность в ЕС зависит от эффективности производства ее составляющих на разных уровнях власти, что усиливает риски, связанные с эффектом безбилетника и экстерналиями.

2. Установлено, что в результате финансово-экономического кризиса во всех странах ЕС в значительной степени проявились следующие виды провалов рынка: цикличность экономического развития, неспособность обеспечить экономическую и финансовую стабильность, существенное замедление воспроизводственных процессов в большинстве государств-членов, рост безработицы и дискриминация молодежи на рынке труда. Проявление цикличности было дифференцированным и нашло свое отражение в различных объемах и темпах сокращения ВВП и разной скорости экономического восстановления. Финансовая и экономическая нестабильность в ЕС выразилась в нарушении функционирования межбанковского рынка кредитования, ухудшении качества активов, формирования «порочного круга» между банковским и государственным долгом, снижении доверия инвесторов к экономике отдельных европейских стран. В результате анализа показателей безработицы в государствах-членах ЕС, представляющих разные режимы государств благосостояния, выявлено, что даже в рамках одного режима динамика безработицы сильно различалась: степень ущерба для рынка труда оказалась неодинаковой и проявилась в различные периоды, что означает временную асинхронность проявлений последствий кризиса на рынке труда. В целом, кризисные явления привели к росту дивергенции уровней экономического развития государств-членов ЕС.

3 . Выявлено, что усиление провалов рынка в условиях общего рынка и экономического и валютного союза сочеталось с фиаско координации со стороны наднациональных институтов ЕС, которое проявилось: 1) в отсутствии необходимых процедур и механизмов, позволяющих

привести к минимуму риск возникновения кризисных явлений, или/и системы антикризисного регулирования экономики, 2) в несвоевременных и неэффективных на начальном этапе мерах для противодействия банковскому кризису, кризисам суверенных долгов и экономического роста. Первый тип указанных недостатков координации был незаметен во времена благоприятной экономической конъюнктуры, но с появлением экономических проблем усугубил развитие кризиса. Особенности формирования общей экономической политики ЕС способствовали распространению цикличности и экономической и финансовой нестабильности через экстернальные эффекты.

4. В результате поисков оптимальных антикризисных мер в ЕС стала меняться экономическая парадигма в сторону усиления вмешательства институтов ЕС в экономику и использования методов кейнсианства. В частности, были созданы механизмы для оказания финансовой помощи странам, переживающим сильную рецессию, ужесточены правила координации экономической политики, сформирована комплексная система экономического управления в ЕС. А именно создание финансового, банковского, экономического, фискального союзов. Помимо этого, среди руководства ЕС усилилась риторика о необходимости создания политического союза, который должен способствовать, в том числе, повышению эффективности экономического регулирования на наднациональном уровне.

5. Установлено, что комплекс мер по реформированию системы регулирования экономической деятельности в ЕС не устраняет основных ее недостатков: 1) сохраняется асимметричность принятия решений в отношении единой кредитно-денежной политики и других направлений экономической политики в зоне евро; 2) в системе координации экономической политики не выработан эффективный механизм поощрения и принуждения к исполнению совместно принятых решений в рамках Общих направлений экономической политики (ОНЭП), Пакта стабильности и роста (ПСР) и процедуры корректировки макроэкономических дисбалансов; 3) увеличение числа процедур и их усложнение, а также рост документооборота тормозит принятие своевременных и адекватных ситуации мер в экономике той или иной страны.

6. Выявлено, что, несмотря на целый ряд проблем в экономике ЕС и декларируемых целей для их решения, ключевой задачей экономической политики является оздоровление государственных финансов в странах ЕС. Решение остальных задач - сокращение безработицы и рост занятости, стимулирование экономического роста и повышение конкурентоспособности, - находятся в зависимости от установленных требований по стабильности государственного бюджета и долга. Усиление со стороны наднациональных институтов внимания к преодолению проблемы безработицы обозначило одно из ключевых направлений экономической политики ЕС в контексте обеспечения экономического роста. Тем не менее, ключевая роль в практической реализации конкретных экономических мер в этой области остается в руках национальных

правительств, что негативно сказывается на результативности политики по улучшению состояния рынка труда. Эффективность борьбы с безработицей напрямую зависит от степени ответственности каждого конкретного государства-члена. К тому же, решение проблемы усложняется и недостаточностью выделяемых средств из бюджета ЕС.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в определении особенностей влияния мирового финансово-экономического кризиса 2008-2011 гг. в условиях региональной экономической интеграции в ЕС, а также в установлении изменения приоритетных задач и направлений экономической политики ЕС и трансформации архитектуры управления экономикой союза в связи с последствиями мирового экономического кризиса.

Ключевые положения и основные выводы диссертационного исследования могут быть применимы при разработке системы экономического управления в интеграционных объединениях при переходе на более высокую стадию интеграции, в частности, для ЕАЭС. Материалы диссертации также могут быть использованы в учебном процессе при подготовке следующих курсов: «Европейская интеграция», «Интеграционные процессы в современном мире», «Мировая экономика», «Экономическая и валютная интеграция».

Методология и методы исследования. В диссертационном исследовании использовались теоретические подходы, связанные с решением проблемы провалов рынка. Диссертационное исследование проведено на основе методов системного анализа и синтеза, качественного и количественного анализа, позволяющих рассмотреть экономическую политику ЕС в ее эволюции, методов сравнения и классификации для определения сильных и слабых сторон системы координации экономической политики ЕС, методов систематизации и обобщения статистических данных для выявления и иллюстрации последствий кризиса на социально-экономическое развитие ЕС и его государств-членов.

Степень достоверности и апробация результатов. По теме диссертационного исследования опубликованы 4 научные работы объемом 1,9 п.л., в которых отражены основные результаты исследования, в том числе в трех статьях в журналах, входящих в перечень рецензируемых научных журналов и изданий ВАК Министерства образования и науки РФ.

Основные теоретические выводы и практические положения диссертационного исследования получили апробацию на научных конференциях: 8-м Конвенте РАМИ «Метаморфозы посткризисного мира: новый регионализм и сценарии глобального управления» 2014 г. в МГИМО (У) МИД России, 9-м Конвенте РАМИ «Многосторонние институты: глобальная эффективность vs. национальные интересы» 2015 г. в МГИМО (У) МИД России.

Структура диссертации включает в себя введение, три главы, заключение, библиографический список и приложения, дополняющие основное содержание работы.

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА ДО КРИЗИСА

1.1. Теоретические аспекты координации экономической политики в Европейском союзе

Вопрос определения оптимального баланса между государственным вмешательством в экономику и свободным действием рыночного механизма является одним из наиболее трудных в современной экономической теории и практике государственного управления. С того момента как представители школы классической политической экономии обосновали наличие универсальных, общих законов, в соответствии с которыми функционируют рынки, не прекращаются дискуссии о необходимости государственного участия в организации экономической жизни общества и его масштабе для обеспечения экономического благополучия. В рамках классической и неоклассической школ экономисты исходили из того, что в условиях свободной конкуренции рыночному механизму присуща автоматическая система саморегулирования. И поскольку действие рыночных сил способно приводить экономику в состояние естественного равновесия, вмешательство государства должно быть минимальным.

Приверженность принципам экономического либерализма не означала полного отказа от государственной политики, но требовала пересмотра ее сути и масштаба. В. Петти считал, что государственная политика необходима, но она не должна противоречить экономическим законам.2 В своей широко известной работе «Исследование о природе и причинах богатства народов», опубликованной в 1776 г., А. Смит доказывает, что «невидимая рука» рынка оказывается более эффективной по сравнению с указаниями государственного деятеля.3 По его мнению, роль государства должна ограничиваться выполнением трех важных функций. Оно должно заниматься обеспечением безопасности и правосудия, а также созданием и поддержанием тех общественных институтов, которые, будучи необходимыми всему обществу в целом, не могут быть созданы на рынке, поскольку не приносят достаточно прибыли. Фактически А. Смит указывает на те виды проблем, с которыми рынок не может справиться самостоятельно - провалы рынка. А именно: неспособность производить общественные блага, т.е. такие блага, которые, согласно определению, «не могут быть предоставлены отдельным лицам без предоставления их другим лицам».4

По мере развития капитализма и роста экономики идеи неограниченной свободы рынка все больше подвергались сомнению. Постепенно как в теоретических исследованиях, так и на

2 Петти В. Трактат о налогах и сборах / В. Петти // Антология экономической классики. В 2 т. Т. 1. - М.: МП «Эконов», 1993. - С. 46.

3 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. - М.: Эксмо, 2007. - С. 442-443.

4 Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Книжный мир, 2007. - С. 455.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Плюйко, Александра Юрьевна, 2018 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ Официальные документы и нормативно-правовые акты

1. Перспективы развития мировой экономики [Электронный ресурс] // Аналитическое резюме; МВФ. - 2009. URL: http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/weo/2009/01/pdf/sumr.pdf

2. Перспективы развития мировой экономики [Электронный ресурс] // Бюллетень основных прогнозов ПРМЭ; МВФ. - 2012. - 24 янв. URL:

http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/weo/2012/update/01/pdf/0112r.pdf

3. Banking union: restoring financial stability in the Eurozone // MEMO/14/294. - Brussels: European Commission, 2014. - P. 3.

4. Barrel R. The impact of EMU on growth and employment / R. Barrel, S. Gottschalk, D. Khoman, I. Liadze, O. Pomerantz; NIESR, Economic Papers 318.- Brussels: European Commission, 2008. -59 p.

5. Being Young in Europe Today: Eurostat Statistical Books. - Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2015. - 210 p.

6. Commission Communication «Second Implementation Report on the 2003-2005 BEPGs»; COM (2005) 8 final. - Brussels, Commission of the European Communities, 2005. - 10 p.

7. Communication for the Spring European Council «Driving European Recovery» [Electronic resource]; European Commission; COM (2009)114 final. - 2009. - 4 March. - 19 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex :52009DC0114

8. Communication from the Commission «Annual Growth Survey 2012» [Electronic resource]; COM(2011) 815 final. - 2011. - 23 Nov. - 18 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52011DC0815&from=EN

9. Communication from the Commission «Annual Growth Survey 2013» [Electronic resource]; COM(2012) 750 final. - 2012. - 28 Nov. - 14 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:6c2222b6-73b4-4a6f-9483-5323de2c5cf8.0012.02/DOC_3&format=PDF

10. Communication from the Commission «Annual Growth Survey 2014» [Electronic resource]; COM(2013) 800 final. - 2013. - 13 Nov. - 19 p. URL: https://ec.europa.eu/info/system/files/2014-european-semester-annual-growth-survey-en.pdf

11. Communication from the Commission «Europe 2020: A Strategy for Smart, Sustainable and Inclusive Growth» [Electronic resource]; COM (2010) 2020 final. - 2010. - 3 March. - 34 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2010:2020:FIN:EN:PDF

12. Communication from the European Commission to the European Parliament and the Council «A Roadmap towards a Banking Union» [Electronic resource]; COM (2012) 510 final. - 2012. - 12 Sept. - 10 p. URL: eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

13. Communication from the Commission to the European Council «A European Economic Recovery Plan» [Electronic resource]; COM (2008) 800 final. - 2008. - 19 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:52008DC0800

14. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions and the European Investment Bank «Annual Growth Survey 2015» [Electronic resource]; C0M(2014) 902 final. - 2014. - 28 Nov. - 20 p. URL: https://ec.europa.eu/info/system/files/2015-european-semester-annual-growth-survey-en.pdf

15. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions and the European Investment Bank «Annual Growth Survey 2016: Strengthening the recovery and fostering convergence» [Electronic resource]; C0M(2015) 690 final. - 2015. - 26 Nov. - 16 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52015DC0690&from=EN

16. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions and the European Investment Bank «Annual Growth Survey 2017» [Electronic resource]; C0M(2016) 725 final. - 2016. - 16 Nov. - 16 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52016DC0725&from=EN

17. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions «Annual Growth Survey: advancing the EU's comprehensive response to the crisis» [Electronic resource]; COM (2011) 11 final. - 2010. - 12 Jan. - 10 p. URL: http://eur-

lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=C0M:2011:0011:FIN:EN:PDF

18. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions «Towards Common Principles of Flexicurity: More and better jobs through flexibility and security» adopted on 27 June 2007. -Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2007. - P. 5.

19. De Larosière J. Report of the High-level Group on Financial Supervision in the EU / J. De Larosière: Brussels, European Comission, 2009. - 85 p.

20. Economic Crisis in Europe: Causes, Consequences and Responses // European Economy No. 7; European Commission. - Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2009. - 90 p.

21. European Economic Forecast: Autumn 2012 [Electronic resource] // European Economy; European Commission. - 2012. - No. 7. - 179 p. URL:

http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/european_economy/2012/pdf/ee-2012-7_en.pdf

22. Euro 1999. Report on Progress towards Convergence and Recommendations with a view to the Transition to the Third Stage of Economic and Monetary Union; COM (98) 1999 final. - Brussels: European Commission, 1998. - 223 p.

23. EU Youth Guarantee: first steps taken but implementation risks ahead / Special report No.3.; European Court of Auditors. - Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2015. - 48 p.

24. Commission Decision (EU) 2015/1937 of 21 October 2015 establishing an independent advisory European Fiscal Board // Official Journal of the European Union. - 2015. - 28 Oct. - L 282. - P. 37-40.

25. Communication from the Commission of 19 Jun. 2002 «The euro area in the world economy -developments in the first three years»; COM (2002) 0332 final [Electronic resource].- 43 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:52002DC0332

26. Communication from the Commission to the Council, the European Parliament, the Economic and Social Committee, the Committee of the Regions, and The European Central Bank «The Introduction of euro banknotes and coins - one year after» // Official Journal of the European Union. - 2003. - 15 Feb. - C 36. - P. 2-17.

27. Communication from the Commission to the European Parliament, the European Council, the Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions «Enhancing economic policy coordination for stability, growth and jobs

- Tools for stronger EU economic governance» [Electronic resource]; COM (2010) 367/2. - 2010.

- 30 Jun. - 14 p. URL:

http://ec.europa.eu/economy_finance/articles/euro/documents/com_2010_367_en.pdf

28. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Social and Economic Committee and the Committee of Regions «Launching a consultation on a European Pillar of Social Rights» [Electronic resource]; COM (2016) 127 final. - 2016. - 8 March.

- 11 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:bc4bab37-e5f2-11e5-8a50-01aa75ed71a1.0004.02/DOC_1&format=PDF

29. Communication from the Commission to the European Parliament, the European Council, the Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee and the

Committee of the Regions «Reinforcing economic policy coordination» [Electronic resource]; COM (2010) 250 final. - 2010. - 12 May. - 11 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52010DC0250

30. Conclusions of the European Council of 24-25 March 2011 «The Euro Plus Pact. Stronger Economic Policy Coordination for Competitiveness and Convergence» [Electronic resource]; EUC010/1/11. - 2011. - P. 13-20. URL:

https://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ec/120296.pdf

31. Consolidated version of the Treaty on the Functioning of the European Union // Official Journal of the European Union. - 2008. - 9 May. - C 115. - P. 47-200.

32. Co-ordination of Economic Policies in the EU: a Presentation of Key Features of the Main Procedures / Directorate-Generale for Economic and Financial Affairs // Euro Parers. - European Communities, 2002. - No. 45. - 44 p.

33. Council Decision (EU) 2015/1848 of 5 October 2015 on guidelines for the employment policies of the Member States for 2015 // Official Journal of the European Union. - 2015. - 15 Oct. - L 268. - P. 28-32.

34. Council Directive 2011/85/EU of 8 November 2011 on requirements for budgetary frameworks of the Member States // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 41-47.

35. Council Recommendation (EU) 2015/1184 of 14 July 2015 on broad guidelines for the economic policies of the Member States and of the European Union // Official Journal of the European Union. - 2015. - 18 Jul. - L 192. - P. 27-31.

36. Council Regulation (EU) No. 332/2002 of 18 February 2002 establishing a facility providing medium-term financial assistance for Member States' balances of payments // Official Journal of the European Union. - 2002. - 23 Feb. - L 53. - P. 1-3.

37. Council Regulation (EU) No. 407/2010 of 11 May 2010 establishing a European financial stabilization mechanism // Official Journal of the European Union. - 2010. - 12 May. - L 118. - P. 1-4.

38. Council Regulation (EU) No. 1024/2013 of 15 October 2013 conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions // Official Journal of the European Union. - 2013. - 29 Oct. - L 287. - P. 63-89.

39. Council Regulation (EU) No. 1096/2010 of 17 November 2010 conferring specific tasks upon the European Central Bank concerning the functioning of the European Systemic Risk Board (EU) No. 1096/2010 // Official Journal of the European Union. - 2010. - 15 Dec. - L 331. - P. 162-164.

40. Council Regulation (EC) No. 1466/97 of 7 July 197 on the strengthening of the surveillance of budgetary positions and the surveillance and coordination of economic policies // Official Journal of the European Communities. - 1997. - 2 Aug. - No. L 209. - P. 1-6.

41. Council Regulation (EC) No. 1467/97 of 7 July 1997 on speeding up and clarifying the implementation of the excessive deficit procedure // Official Journal of the European Communities. - 1997. - 2 Aug. - No. L 209. - P. 6-11.

42. Council Regulation (EU) No. 1177/2011 of 8 November 2011 amending Regulation (EC) No. 1467/97 on speeding up and clarifying the implementation of the excessive deficit procedure // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 33-40.

43. EaSI. New EU umbrella programme for employment and social policy / European Commission. - Luxembourg: Publication Office of the European Union, 2013. - 22 p.

44. Euro Area Labour Markets and the Crisis: Structural Issues Report. - Frankfurt am Main: European Central Bank, 2012. - 122 p.

45. Europe 2020: Integrated Guidelines for the economic and employment policies of the Member states [Electronic resource]. - 2010. - 27 Apr. - 23 p. URL: http://ec.europa.eu/eu2020/pdf/Brochure%20Integrated%20Guidelines.pdf

46. Eurozone Job Crisis: Trends and Policy Responses. - Geneva: ILO Publications, 2012. - 58 p.

47. Global Financial Stability Report: Restoring Confidence and Progressing on Reforms, Oct. 2012 // World Economic and Financial Surveys. - Washington, D.C.: IMF, 2012. - 186 p.

48. Greece: Staff Report on Request for Stand-By Arrangement [Electronic resource] // IMF Country Report No. 10/110. - 2010. - 144 p. URL: https://ru.scribd.com/document/33793238/Greece-IMF-Country-Report

49. Green Paper on the Feasibility of Introducing Stability Bonds [Electronic resource]; European Commission; COM (2011) 818 final. - 2011. - 23 Nov. - 38 p. URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52011DC0818

50. Green Paper on the Practical Arrangements for the Introduction of the Single Currency, 31 May 1995; European Commission. - Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 1996. - 74 p.

51. Integrated Guidelines for Growth and Jobs (2005-2008). - Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2005. - 35 p.

52. Investing in people: EU funding for employment and social inclusion / Social European Guide; Vol. 7. - Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2015. - 92 p.

53. Kouba L. Policy autonomy, coordination or harmonization in the persistently heterogeneous European Union / L. Kouba, M. Madr, D. Nerudova, P. Rozmahel; Working Paper No. 95. -Vienna, WWWforEurope, 2015. - 22 p.

54. Lisbon European Council 23 and 24 March 2000 Presidency conclusions [Electronic resource]. URL: http://www.europarl.europa.eu/summits/lis1_en.htm

55. Medium-term economic policy for the Community. Recommendation by the Commission to the Council submitted on 26 July 1963. - Supplement to Bulletin of the European Economic Community. - 1963. - No. 8. - P. 13-22.

56. Monthly Bulletin. June 2014. - Frankfurt am Main: European Central Bank, 2014. - 230 p.

57. Press Release. 3066th Council of the European Union meeting «Education, Youth, Culture, and Sport» [Electronic resource]. - 2011. - 14 Feb. - 16 p. URL: europa.eu/rapid/press-release_PRES-11-19_en.pdf

58. Regulation (EU) No. 472/2013 of the European Parliament and of the Council on the strengthening of economic and budgetary surveillance of Member States in the euro area experiencing or threatened with serious difficulties with respect to their financial stability area // Official Journal of the European Union. - 2013. - 27 May. - L 140. - P. 1-10.

59. Regulation (EU) No. 473/2013 of the European Parliament and of the Council on common provisions for monitoring and assessing draft budgetary plans and ensuring the correction of excessive deficit of the Member States in the euro area // Official Journal of the European Union. -2013. - 27 May. - L 140. - P. 11-23.

60. Regulation (EU) No. 806/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 July 2014 establishing uniform rules and a uniform procedure for the resolution of credit institutions and certain investment firms in the framework of a Single Resolution Mechanism and a Single Resolution Fund and amending Regulation (EU) No. 1093/2010 // Official Journal of the European Union. - 2014. - 30 Jul. - L 225. - P. 1-90.

61. Regulation (EU) No. 1092/2010 of the European Parliament of the Council of 24 November 2010 on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board // Official Journal of the European Union. - 2010. - 15 Dec. - L 331. - P. 1-11.

62. Regulation (EU) No. 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No. 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC // Official Journal of the European Union. - 2010. - 15 Dec. - L 331. - P. 12-47.

63. Regulation (EU) No. 1094/2010 of the European Parliament of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), amending Decision No. 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/79/EC // Official Journal of the European Union. - 2010. - 15 Dec. - L 331. - P. 48-83.

64. Regulation (EU) No. 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No. 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC // Official Journal of the European Union. - 2010. - 15 Dec. - L 331. - P. 84-119.

65. Regulation (EU) No. 1173/2011 of the European Parliament and of the Council of 16 November 2011 on the effective enforcement of budgetary surveillance in the euro area // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 1-7.

66. Regulation (EU) No. 1174/2011 of the European Parliament and of the Council of 16 November 2011 on enforcement measures to correct excessive macroeconomic imbalances in the euro area // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 8-11.

67. Regulation (EU) No. 1175/2011 of the European Parliament and of the Council of 16 November 2011 amending Council Regulation (EC) No. 1466/97 on the strengthening of the surveillance of budgetary positions and the surveillance and coordination of economic policies // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 12-24.

68. Regulation (EU) No. 1176/2011 of the European Parliament and of the Council of 16 November 2011 on the prevention and correction of macroeconomic imbalances // Official Journal of the European Union. - 2011. - 23 Nov. - L 306. - P. 25-32.

69. Report by Jean-Claude Juncker in close cooperation with Donald Tusk, Jeroen Dijsselbloem, Mario Draghi and Martin Schultz «Completing Europe's Economic and Monetary Union» [Electronic resource]. - 2015. - 22 Jun. - 23 p. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/5presidentsreport.en.pdf

70. Report by President of the European Council Herman Van Rompuy «Towards a Genuine Economic and Monetary Union» [Electronic resource]; EUCO 120/12. - 2012. - 26 Jun. - 7 p. URL: https://www.consilium.europa.eu/media/21570/131201.pdf

71. Report of the Task Force to the European Council «Strengthening Economic Governance in the EU» [Electronic resource]. - 2010. - 21 Oct. - 16 p. URL:

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ec/117236.pdf

72. Report on G20 and investment measures (September 2009 to February 2010) [Electronic resource] / OECD, WTO, UNCTAD. - 2010. - 8 Mar. - 85 p. URL: http://unctad.org/en/docs/wto_oecd_unctad2010d1_en.pdf

73. Resolution of the European Council on the Stability and Growth Pact of 17 June 1997 // Official Journal of the European Communities. - 1997. - 2 Aug. - No. C 236/1. - P. 1-2.

74. Single European Act, 1986. [Electronic resource] URL: http://www.consilium.europa.eu

75. Traité instituant la Communauté Économique Européenne et documents annexes on 25 mars 1957, Rome. [Electronic resource] URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/PDF/?uri=CELEX:11957E/TXT&from=EN

76. The effects of temporary State aid rules adopted in the context of the financial and economic crisis; Commission Staff Working Paper. - Brussels, European Commission, 2011. - 112 p.

77. The International Role of the Euro of July 2013. - Frankfurt am Main: European Central Bank, 2013. - 81 p.

78. The Treaty on Stability, Coordination and Governance in the European and Monetary Union ... (Fiscal Compact) of 2 March 2012 [Electronic resource]. - 2012. - 24 p. URL: https://www.consilium.europa.eu/media/20399/st00tscg26_en12.pdf

79. Treaty on European Union on 7 February 1992. - Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 1992. - 253 p.

80. World Economic Outlook 2012: Coping with High Debt and Sluggish Growth. - Washington D C.: IMF, 2012. - 228 p.

81. World Trade Report 2009: Trade Policy Commitments and Contingency Measures / WTO. -Geneva: WTO, 2009. - 172 p.

82. Youth on the Move. An initiative to unleash the potential of young people to achieve smart, sustainable and inclusive growth in the European Union. - Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2010. - 24 p.

Монографии, диссертации и сборники научных трудов

83. Большая Европа: идеи, реальность, перспективы / под общ. ред. Ал.А. Громыко, В.П. Федорова. - М.: Издательство «Весь Мир», 2014 - 704 с.

84. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - 7-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2007. - 1472 c.

85. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. - 2-е изд., перераб. и доп.

- М.: Книжный мир, 2007. - 860 c.

86. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / О.В. Буторина. - М.: Издательский Дом «Деловая литература», 2003. - 368 с.

87. Валовая Т.Д. Проблемы формирования экономического и валютного союза / Т.Д. Валовая.

- М.: Златоцвет, 1994. - 128 c.

88. Германия. Вызовы XXI века / под ред. В.Б. Белова. - М.: Издательство «Весь Мир», 2009.

- 792 с.

89. Глобальные дисбалансы и кризисные явления; часть I; доклады Института Европы № 288 / под. ред. А.И. Бажана. - М.: Институт Европы РАН, 2013. - 128 с.

90. Европейская интеграция / Под. ред О.В. Буториной, Н.Ю. Кавешникова. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Аспект-Пресс», 2016. - 736 с.

91. Европейский Союз в поиске глобальной роли: политика, экономика, безопасность / Под. общ. ред. Ал.А. Громыко, М.Г. Носова. - М.: Весь Мир, 2015. - 592 с.

92. Европейский союз в формирующемся миропорядке. Мировое развитие. Выпуск 12 / отв. ред. Ю.Д. Квашнин, Н.В. Тоганова. - М.: ИМЭМО РАН, 2014. - 147 с.

93. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное / Дж. М. Кейнс. - М.: Эксмо, 2007. - 958 с.

94. Козикова Е.Н. Государственный внешний долг в воспроизводственном процессе: дисс. ... к.экон.н.: 08.00.01 / Козикова Елена Николаевна; науч. рук. С.П. Макаров; МГУ. - Москва, 2004. - 176 с.

95. Коуз Р. Фирма, рынок и право / Р. Коуз; пер. с англ.; Фонд "Либеральная миссия". - М.: Новое издательство, 2007. - 224 с.

96. Маркс К. Сочинения. Т. 23 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. - М.: Политиздат, 1960. - 907 с.

97. Масгрейв, Р.А. Государственные финансы: теория и практика / Р.А. Масгрейв, П.Б. Масгрейв; пер. с англ. - М.: Бизнес Атлас, 2009. - 716 с.

98. Милль Дж. С. Основы политической экономии / Дж. С. Милль. В 3 т. Т. 3. - М.: Прогресс, 1981. - 447 с.

99. Наркевич С.С. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике / С.С. Наркевич, П.В. Трунин. - М.: Издательство Института Гайдара, 2012. - 136 с.

100. Пеннингтон М. Классический либерализм и будущее социально-экономической политики / М. Пеннингтон. - М: Мысль, 2014. - 452 с.

101. Петти В. Трактат о налогах и сборах / У. Петти // Антология экономической классики. В 2 т. Т. 1. - М.: МП «Эконов», 1993. - 475 с.

102. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. - М.: Эксмо, 2007. - 960 с.

103. Современная Греция в мировой экономике и политике / Отв. ред. Ю.Д. Квашнин. - М.: ИМЭМО РАН, 2013. - 184 с.

104. Стрежнева М.В., Прохоренко И.Л. Управление экономикой в Европейском союзе: институциональные и политические аспекты / М. В. Стрежнева, И.Л. Прохоренко. - М.: ИМЭМО РАН, 2013. - 155 с.

105. Фридман М. Капитализм и свобода / М. Фридман; пер. с англ. - М.: Новое издательство, 2016. -288 с.

106. Фридмен М. Если бы деньги заговорили / Милтон Фридмен; пер. с англ. - М.: Дело, 1998.

- 156 с.

107. Хайек Ф.А. фон. Пагубная самонадеянность: ошибки социализма / Ф.А. фон Хайек; пер. с англ. - М.: Изд-во «Новости» при участии изд-ва «Catallaxy», 1992. - 304 с.

108. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход / Э. Хансен // Классики кейнсианства. В 2 т. Т.1. - М.: Экономика, 1997. - 431 с.

109. Экономика стран ЕС после введения евро: от эйфории 1999 г. до долгового кризиса 2010-х годов / Под ред. А.В. Кузнецова, Е.С. Хесина. - М.: ИМЭМО РАН, 2013. - 250 с.

110. Экономический словарь / Е.Г. Багудина, А.К. Большаков и др.; отв. ред. А.И. Архипов. -М.: ТК Вельби, Изд-во Проспект, 2004. - 624 с.

111. Alesina A. Defining a Macroeconomic Framework for the Euro Area. Monitoring the European Central Bank 3 / A. Alesina, J. Gali, F. Giavazzi, H. Uhlig, O. Blanchard. - London: CEPR, 2001. -57 p.

112. Blyth M. Austerity: The History of a Dangerous Idea / M. Blyth. - New York: Oxford University Press, 2013 - 336 p.

113. Completing the Eurozone Rescue: What More Needs to Be Done? / Eds. R. Baldwin, D. Gros, L. Laeven. - London: Centre for Economic Policy Research, 2010. - 87 p.

114. Cross-Border Banking in Europe: Implications for Financial Stability and Macroeconomic Policies / F. Allen, T. Beck, E. Carletti, Ph.R. Lane, D. Schoenmaker, W. Wagner. - London: Centre for Economic Policy Research, 2011. - P. 44.

115. Economic Policy for a Social Europe: A Critique of Neo-Liberalism and Proposals for Alternatives / Ed. Jörg Huffschmid. - Gordonsville: Palgrave Macmillan USA, 2005.-308 p.

116. Economic Spillovers, Structural Reforms and Policy Coordination in the Euro Area / Eds. Bas van Aarle, Klaus Weyerstrass. - Heidelberg: Physica-Verlag, 2008. - 235 p.

117. Fiscal Policy, Taxation and the Financial System in an Increasingly Integrated Europe / Eds. Donald E. Fair, Christian de Boissieu. - Dordrecht: Springer Science & Business Media, B.V, 1992.

- 440 p.

118. Global Public Goods: International Cooperation in the 21st Century / Eds. I. Kaul, I. Grunberg, M. Stern. - N.Y.: Oxford University Press, 1999. - 546 p.

119. Gomis-Pourqueras P., Puzzello L. Winners and Losers from the Euro / P. Gomis-Pourqueras, L. Puzzello // Economic Series; Deakin University. - 2015. - SWP 2015/2. - 32 p.

120. Jacquet P., Pisani-Ferry J. La coordination des politiques économiques dans la zone euro: bilan et propositions / P. Jacquet, J. Pisani-Ferry // Questions Européennes. Rapports du Conseil d'Analyse Économique. - Paris: La Documentation française, 2000. - 271 p.

121. Le Cacheux J. Les dangers de la concurrence fiscale et sociale en Europe / J. Le Cacheux // Questions Européennes. Rapports du Conseil d'Analyse Économique. - Paris: La Documentation française, 2000. - 271 p.

122. Molle W. European Economic Governance: The Quest for Consistency and Effectiveness / W. Molle. - New York: Routledge, 2011. - 408 p.

123. Molle W. The Economics of European Integration: Theory, Practice, Policy / W. Molle. - 5th ed. - Aldershot: Ashgate Publishing Ltd., 2006. - 483 p.

124. Obstfeld M., Rogoff K. Global Imbalances and the Financial Crisis: Product of Common Causes / M. Obstfeld, K. Rogoff // Asia Economic Policy Conference, 18-20 Oct. - Santa Barbara, CA: Federal Reserve Bank of San Francisco, 2009. - 69 p.

125. Quantitative Economic policy. Essays in Honour of Andrew Hughes Hallett / Eds. R. Neck, C. Richter, P. Mooslechner. - Berlin, Heidelberg: Springer-Verlag, 2008. - 377 p.

126. Radaelli C. M. The Open Method of Coordination: A new governance architecture for the European Union? / Claudio M. Radaelli // Rapport Nr. 1. - Stockholm: Sieps, 2003. - 65 p.

127. Reality Check for the Global Economy / Eds. O. Blanchard, A.S. Posen, A.S.; PIIE Briefing No. 16/3. - Washington: Peterson Institute for International Economics, 2016. - 39 p.

128. Samuelson P.A. Foundations of Economic Analysis / P.A. Samuelson. - Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 1947. - 447 p.

129. Sibert A. Global Imbalances and the Financial Crisis / Anne Sibert. - Brussels: European Parliament, 2010. - 14 p.

130. Social Policy in the European Union: State of Play 2015 / Eds. D. Natali, B. Vanhercke. -Brussels: ETUI aisbl, 2015. - 297 p.

131. Stiglitz J. Whither Socialism? / J. Stiglitz. - Cambridge, MA: MIT Press, 1994. - xiii+338 p.

132. Sutton A., Lannoo K., Napoli C. Bank State Aid in the Financial Crisis: Fragmentation or Level Playing Field? / A. Sutton, K. Lannoo, C. Napoli; A CEPS Task Force Report; October 2010. -Brussels: Centre for European Policy Studies, 2010. - 81 p.

133. The Eurozone Crisis: A Consensus View of the Causes and a Few Possible Solutions / Ed. R. Baldwin, F. Giavazzi. - London: CERP Press, 2015. - 204 p.

134. The EU Economic and Social Model in the Global Crisis: Interdisciplinary Perspectives / Ed. D. Schiek - Farnham: Ashgate Publishing, 2013. - 224 p.

135. The European Union in Crisis: Explorations in Representation and Democratic Legitimacy / Ed. Kyriakos N. Demetriou. - London: Springer International Publishing, 2015. - 257 p.

Статьи из периодических изданий

136. Антюшина Н. М. Финляндия - мировой лидер системы образования / Н.М. Антюшина // Современная Европа. - 2013. - № 4 (56). - С. 46-53.

137. Бажан А.И. Еврозона - проблемное будущее / А.И. Бажан // Белорусский экономический журнал. - 2011. - № 3. - С. 76-85.

138. Буторина О.В. Антикризисная стратегия Европейского союза: ближние и дальние рубежи / О.В. Буторина // Полития. - 2009. - №3 (54). - С. 115-130.

139. Буторина О.В. Европейский союз после кризиса: упадок или возрождение? / О.В. Буторина // Вестник МГИМО-Университета. - 2013. - № 4. - С. 71-81.

140. Буторина О.В. К проблеме асимметрии в валютно-финансовой системе еврозоны / О.В. Буторина // Деньги и кредит. - 2014. - № 2. - С. 59-64.

141. Буторина О.В. Кризис в зоне евро: ошибки или закономерность / О.В. Буторина // Современная Европа. - 2012. - № 2. - С. 82-94.

142. Буторина О.В. Причины и последствия кризиса в зоне евро / О.В. Буторина // Вопросы экономики. - 2012. - № 12. - С. 98-115.

143. Власова К.В. Уроки греческого кризиса: жизнь взаймы? / К. В. Власова // Современная Европа. - 2013. - № 1 (53). - С. 87-96.

144. Говорова Н.В. Европейский рынок труда: противоречия и компромиссы / Н.В. Говорова // Современная Европа. - 2004. - № 4. - С. 114-122.

145. Дунаев А.Л. Кризис в странах Южной Европы: кто виноват и что делать? / А.Л. Дунаев // Современная Европа. - 2014. - № 1 (57). - С. 98-111.

146. Захаров П.В. Греческий долговой кризис и его последствия / П.В. Захаров // Проблемы национальной стратегии. - 2011. - № 1(6). - С. 140-152.

147. Захаров П.В. Причины и ключевые особенности европейского долгового кризиса / П.В. Захаров // Проблемы национальной стратегии. - 2012. - № 6 (15). - С. 145-164.

148. Медведев С., Томашов И. Концепция глобальных общественных благ: возможности и ограничения / С. Медведев, И. Томашов // Мировая экономика и международные отношения. - 2010. - № 12. - С. 38-47.

149. Паллардо В. Дж. Большая рецессия и ее влияние на европейскую интеграцию / В.Дж. Паллардо // Вестник финансового университета. - 2013. - № 6 (78). - С. 6-20.

150. Погорлецкий А.И. Налоговые аспекты расширения Европейского союза / А.И. Погорлецкий // Вестник Санкт-Петербургского университета. - 2005. - Сер. 5. - Вып. 1. - С. 30-39.

151. Серегина С., Ларионова М. Европейский долговой кризис и новые направления реформирования механизмов экономической политики ЕС / С. Серегина, М. Ларионова // Российский экономический журнал. - 2012. - № 6. - С. 68-94.

152. Сидорова Е.А. От Пакта стабильности и роста к фискальному пакту / Е.А. Сидорова // Экономические стратегии. - 2013. - № 1. - С. 102-111.

153. Смирнов А. Кредитный «пузырь» и перколация финансового рынка / А. Смирнов // Вопросы экономики. - 2008. - № 10. - С. 4-31.

154. Усоскин В.М. Антикризисная политика центральных банков в 2007-2014 годах: цели, особенности, результаты / В.М. Усоскин // Деньги и кредит. - 2015. - № 6. - С. 20-27.

155. Худякова Л.С., Сидорова Е.А. Реформа регулирования финансового сектора в Европейском союзе / Л.С. Худякова, Е.А. Сидорова // Деньги и кредит. - 2014. - № 4. - С. 2834.

156. Цибулина А.Н. Банковский и фискальный союзы в ЕС, что важнее? / А.Н. Цибулина // Вестник МГИМО-Университета. - 2014. - № 37 (4). - С. 155-161.

157. Цибулина А.Н. Экономический и валютный союз ЕС: работа над ошибками / А.Н. Цибулина // Вестник МГИМО-Университета. - 2013. - № 4. - С. 113-118.

158. Afonso A., Alves J. The Role of Government Debt in Economic Growth [Electronic resoiurce] / A. Afonso, J. Alves // ISEG Working Papers. - 2014. - No.16. - 44 p. URL: http://pascal.iseg.utl.pt/~depeco/wp/wp162014.pdf

159. Alderman L., Ewing J. Most Aid to Athens Circles Back to Europe / L. Alderman, J. Ewing // The New York Times. - 2012. - 29 May 2012. - P. B-1.

160. Allmendinger R. Educational Systems and Labour Market Outcomes / R. Allmendinger // European Social Review. - 1989. - No. 3. - P. 231-250.

161. Anand M.R., Gupta G.L., Dash R. The Euro Zone Crisis and its Dimensions and Implications [Electronic resource] / M.R. Anand, G.L. Gupta, R. Dash // eSocialScinces Working Papers. -2012. - No. 4764. URL: http://econpapers.repec.org/paper/esswpaper/id_3a4764.htm

162. Antonakakis N., Tondl G. Does integration and economic policy coordination promote business cycle synchronization in the EU? / N. Antonakakis, G. Tondl // Empirica. - 2014. - No. 41. - P. 541-575.

163. Armstrong K., Begg I., Zeitlin J. JCMS Symposium: EU Governance after Lisbon / K. Armstrong, I. Begg, J. Zeitlin // Journal of Common Market Studies. - 2008. - Vol. 46. - No. 2. -P. 413-450.

164. Arpaia A., Kiss A., Turrini A. Is unemployment structural or cyclical? Main features of job matching in the EU after the crisis / A. Arpaia, A. Kiss, A. Turrini; European Commission // Economic Papers. - 2014. - No. 527. - 51 p.

165. Arulampalam W. Is unemployment really scarring? Effects of unemployment experiences on wages / W. Arulampalam // Economic Journal. - 2001. - Vol. 111. - Iss. 475. - P. 565-606.

166. Barbier J.-Cl. L'emploi comme solution universelle aux problemes sociaux / J.-Cl. Barbier // Problemes econ. - 2001. - № 2718. - P. 5-8.

167. Baum A., Checherita-Westphal C., Rother Ph. Debt and Growth: New Evidence for the Euro Area / A. Baum, C. Checherita-Westphal, Ph. Rother // ECB Working Paper Series. - 2012. - No. 1450. - 20 p.

168. Beetsma R., Giuliodori M. The Macroeconomic Costs and Benefits of the EMU and Other Monetary Unions: An Overview of Recent Research / R. Beetsma, M. Giuliodori // Journal of Economic Literature. - 2010. - No. 48. - P. 603-641.

169. Begg I. Hard and Soft Economic Policy Coordination under EMU: Problems, Paradoxes and Prospects [Electronic resource] / I. Begg // CES Working Paper. - 2003. - No. 103. - 13 p. URL: aei.pitt.edu/9049/1/BeggHardEMU.pdf

170. Begg I., Hodson D., Maher I. Economic Policy Coordination in the European Union / I. Begg, D. Hodson, I. Maher // National Institute Economic Review. - 2003. - No. 183. - P. 66-77.

171. Bell D.N.F., Blanchflower D.G. Young people and the Great Recession / D.N.F. Bell, D.G. Blanchflower // IZA (Institute for the Study of Labour) Discussion Paper. - 2011. - No. 5674. - 34 p.

172. Bell D.N.F., Blanchflower D.G. Youth Unemployment in Europe and the United States / D.N.F. Bell, D.G. Blanchflower // IZA (Institute for the Study of Labour) Discussion Paper. - 2011.

- No. 5673. - 26 p.

173. Bernoth K., Wolff G.B. Fool the markets? Creative accounting, fiscal transparency and sovereign risk premia / K. Bernoth, G.B. Wolff // Scottish Journal of Political Economy. - 2008. -Vol. 55. - Iss. 4. - P. 465-487.

174. Bini Smaghi L. Austerity: A Threat to Democracy? / L. Bini Smaghi // The International Spectator. - 2014. - Vol. 49. - No. 1. - P. 7-17.

175. Bolt W., van Els P.J.A. Output gap and inflation in the EU [Electronic resource] / W. Bolt, P.J.A. van Els // DNB Staff Reports. - 2000. - No. 44. - 33 p. URL: http://www.dnb.nl/binaries/sr044_tcm46-146822.pdf

176. Bongardt A., Torres F. Institutions, Governance and Economic Growth in the EU: is there a role for the Lisbon Strategy? / A. Bongardt, F. Torres // Intereconomics. - 2007. - Vol. 42. - Iss. 1.

- P. 32-42.

177. Borio C., Disyatat P. Global Imbalances and the financial crisis: Link or no link? / C. Borio, P. Disyatat // BIS (Bank for International Settlement) Working Papers. - 2011. - No. 346. - 37 p.

178. Casaux S., Turrini A. Post-crisis unemployment developments: US and EU approaching? / S. Casaux, A. Turrini // ECFIN Economic Brief. - 2011. - Iss. 13. - 7 p.

179. Cecchetti S.G., Mohanty M.S., Zampolli F. The real effects of debt / S.G. Cecchetti, M.S. Mohanty, F. Zampolli // BIS Working Papers. - 2011. - No. 352. - 34 p.

180. Checherita C., Rother Ph. The Impact of High and Groving Government Debt on Economic Growth: an Empirical Investigation for the Euro Area / C. Checherita, Ph. Rother // ECB Working Paper Series. - 2010. - No. 1237. - 40 p.

181. Chen R., Milesi-Ferretti G.M., Tressel T. External Imbalances in the Euro Area / R. Chen, G.M. Milesi-Ferretti, T. Tressel // Economic Policy. - 2013. -Vol. 31. - Iss. 86. - P. 101-142.

182. Claessens S., Mody A., Vallée L. Paths to Eurobonds / S. Claessens, A. Mody, L. Vallée // IMF Working Paper. - 2012. - No. 172. - 39 p.

183. De Grauwe P., Ji Y. Self-fulfilling crisis in the Eurozone: An empirical test / P. De Grauwe, Y. Ji //Journal of International Money and Finance. - 2013. - No. 34. - P. 15-36.

184. De Grauwe P. Design Failures in the Eurozone - can they be fixed? / P. De Grauwe; European Commission // Economic Papers. - 2013. - No. 491. - 32 p.

185. De Grauwe P. Managing a Fragile Eurozone / P. De Grauwe // CESifo Forum. - 2011. - Vol. 12. - Iss. 2. - P. 40-45.

186. De Grauwe P., Moesen W. Gains for All: A proposal for a common Eurobond / P. De Grauwe, W. Moesen // CEPS Commentary: Thinking ahead for Europe. - 2009. - 3 Apr. - 4 p.

187. Delpla J., von Weizsäcker J. The Blue Bond Proposal / J. Delpla, J. von Weizsäcker // Bruegel Policy Briefs. - 2010. - Iss. 3. - 8 p.

188. De Rynck S. Banking on a union: the politics of changing Eurozone banking supervision / S. De Rynck // Journal of European Public Policy. - 2016. - Vol. 23. - No 1. - P. 119-135.

189. Deroose S., Hodson D., Kuhlmann J. The Broad Economic Policy Guidelines: Before and After the Re-launch of the Lisbon Strategy / S. Deroose, D. Hodson, J. Kuhlmann // JCMS. - 2008. -Vol. 46. - No. 4. - P. 827-848.

190. Donelli S. Power Politics and the Undersupply of Financial Stability in Europe / S. Donelli // Review of International Political Economy. - 2014. - Vol. 21. - No. 4. - P. 980-1005.

191. Durand C., Keucheyan R. Bureaucratic Caesarism: A Gramscian Outlook on the Crisis of Europe / C. Durand, R. Keucheyan // Historical Materialism. - 2015. - Vol. 23. - Iss. 2. - P. 23-51.

192. Eichengreen B. Is Europe an Optimal Currency Area? / B. Eichengreen // NBER Working Paper. - 1991. - No. 3579. - 28 p.

193. Frutos J.C. Stressed interbank markets: evidence from the European financial and sovereign debt crisis / J.C. Frutos, C. Garcia-de-Andoain, F. Heider, P. Papsdorf // ECB Working Paper Series. - 2016. - No. 1925. - 48 p.

194. Garcia J.A., Werner S.E.V. Bond risk premia, macroeconomic factors and financial crisis in the euro area / J.A. Garcia, S.E.V. Werner // ECB Working Paper Series. - 2016. - No 1938. - 39 p.

195. Garnier J., Wilhelmsen B.-R. The natural rate of interest and the output gap in the euro area: a joint estimation / J. Garnier, B.-R. Wilhelmsen // Empirical Economics. - 2009. - No. 36. - P. 297319.

196. Giannoni D., Lenza M., Reichlin L. Business cycles in the euro area / D. Giannoni, M. Lenza, L. Reichlin // ECB Working Paper Series. - 2009. - No. 1010. - 39 p.

197. Gregg P. The impact of youth unemployment on adult unemployment in the NCDS / P. Gregg // The Economic Journal. - 2001. - No. 111. - P. 626-653.

198. Gregory R. Trade and the Crisis: Protect or Recover [Electronic resource] / R. Gregory, Ch. Henn, B. McDonald, M. Saito // IMF Staff Position Note. - 2010. - 16 Apr. - SPN/10/07. - 22 p. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/spn/2010/spn1007.pdf

199. Gros D., Micossi S. A bond-issuing EU stability fund could rescue Europe / D. Gros, S. Micossi // Europe's World. - 2009. - No. 11 - P. 83-87.

200. Hall P.A. The Economics and Politics of the Euro Crisis / P.A. Hall // German Politics. - 2012. - No. 21:4. - P. 355-371.

201. Herzog B., Hengstermann K. Restoring Credible Economic Governance to the Eurozone / B. Herzog, K. Hengstermann // Economic Affairs. - 2013. - Vol. 33. - No. 1. - P. 2-17.

202. Hodson D. The IMF as a de facto decision-making body of the EU: a multiple supervisor approach / D. Hodson // Review of International Political Economy. - 2015. - Vol. 22. - Iss. 3. - P. 570-598.

203. Howarth D., Quaglia L. Banking Union as Holy Grail: Rebuilding the Single Market in Financial Services, Stabilizing Europe's Banks and 'Completing' Economic and Monetary Union / D. Howarth, L. Quaglia // Journal of Common Market Studies. - 2013. - Vol. 51. - Iss. S1. - P. 103-123.

204. Howarth D., Quaglia L. The political economy of the euro area's sovereign debt crisis: introduction to the special issue of the Review of International Political Economy / D. Howarth, L. Quaglia // Review of International Political Economy. - 2015. - Vol. 22. - No. 3. - P. 457-484.

205. Howarth D., Quaglia L. The Steep Road to European Banking Union: Constructing the Single Resolution Mechanism / D. Howarth, L. Quaglia // Journal of Common Market Studies. - 2014. -Vol. 52. - Iss. S1. - P. 125-140.

206. Issing O. Why a Common Eurozone Bond Isn't a Good Idea / O. Issing // - Center for Financial Studies White Paper. - 2009. - No. 3. - 4 p.

207. Jager J., Hafner K.A. The Optimum Currency Area Theory and the EMU: An Assessment in the Context of the Eurozone Crisis / J. Jager, K.A. Hafner // Intereconomics. - 2013. - Vol. 48. -Iss. 5. - P. 315-322.

208. Jahan S., Mahmud A.H. What Is the Output Gap? / S. Jahan, A H. Mahmud // Finance & Development. - 2013. - Vol. 50. - No. 3. - P. 38-39.

209. Jeremias R. Germany and Ireland unemployment compared, or why Germany profited from the world economic crisis / R. Jeremias // The Journal of Labour and Society. - 2012. - Vol. 15. - Iss. 2. - P. 233-265.

210. Jeremias R. The truth about the German "job miracle": a report on the inner life of a "job wonderland" / R. Jeremias // The Journal of Labour and Society. - 2010. - Vol. 13. - Iss. 4. - P. 507-519.

211. Kodres L. A Crisis of Confidence . . . and a Lot More [Electronic resource] / Laura Kodres // Finance and Development. - 2008. - Vol. 45. - No. 2. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2008/06/kodres.htm

212. Kouretas G.P. The Greek Crisis: Causes and Implications / G.P. Kouretas // Panoeconomicus. -2010. - No. 4. - P. 391-404.

213. Krugman P. Revenge of the Optimum Currency Area / P. Krugman // NBER Macroeconomics Annual. - 2013. - Vol. 27. - Iss. 1. - P. 439-448.

214. Krugman P. What Ailes Europe? [Electronic Resource] / P. Krugman // The New York Times.

- 2012. - 26 Febr. URL: http://www.nytimes.com/2012/02/27/opinion/krugman-what-ails-europe.html?rref=collection%2Fcolumn%2Fpaul-

krugman&action=click&contentCollection=opinion&region=stream&module=stream_unit&version =search&contentPlacement=1&pgtype=collection

215. Kumar M.S., Woo J. Public Debt and Growth / M.S. Kumar, J. Woo // IMF Working Paper. -2010. - No. 174. - 45 p.

216. Lane Ph.R. The European Sovereign Debt Crisis / Ph.R. Lane // The Journal of Economic Perspectives. - 2012. - Vol. 26. - No. 3. - P. 49-68.

217. Lannoo K. Supervising the European financial system / K. Lanoo // CEPS Policy Brief. - 2002.

- No. 21. - 21 p.

218. Lapavitsas C. Eurozone crisis: Beggar thyself and thy neighbour / C. Lapavitsas, A. Kaltenbrunner, D. Lindo, J. Michell, J.P. Painceira, E. Pires, J. Powell, A. Stenfors, N. Teles // Journal of Balkan and Near Eastern Studies. - 2010. - Vol. 12. - No. 4. - P. 321-373.

219. Leska D. The Current Economic and Debt Crisis in Eurozone and Crisis of Grand Theories of European Integration / Dusan Leska // Human Affairs. - 2013. - Vol. 23. - No. 3. - P. 429-442.

220. Mabbett D., Shelke W. What difference does euro membership make to stabilization? The political economy of international monetary systems revisited // D. Mabbett, W. Shelke // Review of International Political Economy. - 2015. - Vol. 22. - Iss. 3. - P. 508-534.

221. Merler S., Pisani-Ferry J. Sudden Stops in the Euro Area / S. Merler, J. Pisani-Ferry // Bruegel Policy Contribution. - 2012. - Iss. 6. - 16 p.

222. Meyer C. The hard side of soft policy co-ordination in EMU: the impact of peer pressure on publicized opinion in the cases of Germany and Ireland / C. Meyer // Journal of European Public Policy. - 2005. - No. 11:5. - P. 814-831.

223. Mingues A.M. The Employability of Young People in Spain: The Mismatch between Education and Employment / A.M. Mingues // US-China Education Review B. - 2013. - Vol. 3. -No. 5. - P. 334-344.

224. Miron J.A. Should Policy Attempt to Avoid Financial Crises? / Jeffrey A. Miron // Cato Journal. - 2013. - Vol. 33. - No. 3. - P. 391-399.

225. Mortensen J. Economic Policy Coordination in the Economic and Monetary Union. From Maastricht via the SPG to the Fiscal Pact / J. Mortensen // CEPS Working Document. - 2013. - No. 381. - 20 p.

226. Nieto M.J., Schinasi G. EU Framework for Safeguarding Financial Stability: Towards an Analytical Benchmark for Assessing its Effectiveness / M.J. Nieto, G. Schinasi // IMF Working Paper. - 2007. - WP/07/260. - 23 p.

227. Inman R.P., Rubinfeld D.L. Rethinking federalism / R.P. Inman, D.L. Rubinfeld // The Journal of Economic Perspectives. - 1997. - Vol. 11. - No. 4. - P. 43-64.

228. Jacquet P., Pisani-Ferry J. Economic policy co-ordination in the Eurozone: what has been achieved? What should be done? / P. Jacquet, J. Pisani-Ferry // SEI Working Paper. - 2001. - No. 40. - 28 p.

229. Oates W.E. An Essay on Fiscal Federalism / W.E. Oates // Journal of Economic Literature. -1999. - Vol. 37. - No. 3. - P.1120-1149.

230. Panizza U., Presbitero A.F. Public Debt and Economic Growth in Advanced Economies: A survey / U. Panizza, A.F. Presbitero // Swiss Journal of Economics and Statistics. - 2013. - No. 149 (2). P. 175-204.

231. Pasimeni P. An Optimum Currency Crisis / P. Pasimeni // The European Journal of Comparative Economics. - 2014. - Vol. 11. - Iss. 2. - P. 173-204.

232. Pisani-Ferry J. Only One Bed for Two Dreams: A Critical Retrospective on the Debate over the Economic Governance of the Euro Area / J. Pisani-Ferry // JCMS. - 2006. - Vol. 44. - No. 4. - P. 823-844.

233. Pisani-Ferry J., Sapir A. Banking Crisis Management in the EU: An Interim Assessment / J. Pisani-Ferry, A. Sapir // Bruegel Working Paper. - 2009. - No. 7. - P. 5-6. - 28 p.

234. Pisani-Ferry J., Sapir A. Last exit to Lisbon / J. Pisani-Ferry, A. Sapir // Bruegel Policy Brief. -2006. - Iss. 2. - 8 p.

235. Pescatori A., Sandri D., Simon J. Debt and Growth: Is There a Magic Threshold? / A. Pescatori, D. Sandri, J. Simon // IMF Working Paper. - 2014. - No. 34. - 19 p.

236. Roman A., Bilan I. Appreciations concerning economic policies coordination in EMU / A. Roman, I. Bilan // Annals of the University of Oradea. Economic Science Series. - 2008. - Vol.17. -Issue 3. - P. 509-512.

237. Reinhart C.M., Rogoff K S. Growth in a Time of Debt / C M. Reinhart, K S. Rogoff // American Economic Review: Papers & Proceedings. - 2010. - Vol. 100. - No. 2. - P. 573-578.

238. Reinhart C.M., Reinhart V.R, Rogoff K.S. Public Debt Overhangs: Advanced-Economy Episodes Since 1800 / C.M. Reinhart, V.R. Reinhart, K.S. Rogoff // Journal of Economic Perspectives. - 2012. - Vol. 26. - No. 3. - P. 69-86.

239. Reinhart C.M., Reinhart V.R, Rogoff K.S. Public Debt Overhangs: Past and Present // C.M. Reinhart, V.R. Reinhart, K.S. Rogoff // NBER Working Paper. - 2012. - No. 18015. - 28 p.

240. Reinhart C.M., Rogoff K.S. The Aftermath of Financial Crisis / C.M Reinhart, K.S. Rogoff // NBER Working Paper Series. - 2009. - No. 14656. - 13 p.

241. Saiki, A., Kim, S.H. Business Cycle Synchronization and Vertical Trade Integration: A Case Study of the Eurozone and East Asia / A. Saiki, S.H. Kim // DNB Working Paper. - 2014. - No. 407.

- 25 p.

242. Scarpetta S., Sonnet A., Manfredi T. Rising youth unemployment during the crisis: how to prevent negative long-term consequences on a generation? / S. Scarpetta, A. Sonnet, T. Manfredi // OECD Social, Employment and Migration Papers. - 2006. - No. 106. - 34 p.

243. Schoenmaker D. The financial trilemma / Dirk Schoenmaker // Economic letters. - 2011. - No. 111(1). - P. 57-59.

244. Schwartz P. Why the Euro Failed and How It Will Survive / Pedro Schwartz // Cato Journal. -2013. - Vol. 33. - No. 3. - P. 521-534.

245. Sinn H.-W. How to rescue the euro: Ten Commandments / H.-W. Sinn // CESifo Forum. - 2011.

- Vol.12. - No. 4. - P. 52-56.

246. Skans O.N. Scarring effects of the first labour market experience: A sibling based analysis / O.N. Skans // IFAU (Institute for Labour Market Policy Evaluation) Working Paper. - 2004. - No. 14. -43 p.

247. Spendzharova A.B. Banking union under construction: The impact of foreign ownership and domestic bank internationalization on European Union member-states' regulatory preferences in

banking supervision / A.B. Spendzharova // Review of International Political Economy. - 2014. -Vol. 21. - No. 4. - P. 949-979.

248. Stark J. Lessons from the European Crisis / Jürgen Stark // Cato Journal. - 2013. - Vol. 33. - No. 3. - P. 541-562.

249. Szyszczak E. Experimental governance: the open method of coordination / E. Szyszczak // European Law Journal. - 2006. - Vol. 12. - Iss. 4. - P. 486-502.

250. Tressel T. Adjustment in Euro Area Countries: Progress, Challenges, and Policies [Electronic resource] / T. Tressel, Sh.Wang, J. Shik Kang, J. Shabaugh; dir. by J. Decressin, P. Koeva Brooks // IMF Staff Discussions. - 2014. - No. 7. - 34 p. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2014/sdn1407.pdf

251. Tutty M.G. EU Economic Policy Surveillance of Member States / M.G. Tutty // Institute of International and European Affairs; Economic Governance Paper. - 2013. - No. 6. - 11 p.

252. Von Hagen J., Mundschenk S. Fiscal and Monetary Policy Coordination in EMU / J. Von Hagen, S. Mundshenk // International Journal of Finance and Economics. - 2003. - No. 8. - P. 279-295.

253. Whelan C.T., Mäitre B. Welfare regime and social class variation in poverty and economic vulnerability in Europe: an analysis of EU-SILC / C.T. Whelan, B. Mäitre // Journal of European Social Policy. - 2010. - No. 20(4). - P. 316-332.

Интернет-источники

254. Ангела Меркель против еврооблигаций [Electronic resource] // Euronews. - 2011. - 15 Sept. URL: http://ru.euronews.com/2011/09/15/eurobonds-absolutely-wrong-says-merkel

255. Юдаева К. Будущее всем покажет [Электронный ресурс] / К. Юдаева. URL: https://iq.hse.ru/news/177674652.html

256. Addressing youth unemployment in the EU. - 2015. - 26 Feb. URL: http://ec.europa.eu/social/main.jsp?catId=738&langId=en&pubId=7740&type=2&furtherPubs=no

257. Bofinger P. A European Redemption Pact [Electronic resource] / P. Bofinger, L. Feld, W. Franz, Ch. Schmidt, B. Weder di Mauro // CERPs Policy Portal. - 2011. - 9 Nov. URL: http://voxeu.org/article/european-redemption-pact

258. Brunnermeier M.K. European Safe Bonds: ESBies [Electronic resource] /M.K. Brunnermeier, L. Garicano, Ph.R. Lane, M. Pagano, R. Reis, T. Santos, S. Van Nieuwerburgh, D. Vayanos // The Economics Group. - 2011. URL: https://euronomics.princeton.edu/2011/09/26/european-safe-bonds/

259. Ciucci M., Zoppe A. Potential output estimates and their role in the EU fiscal policy surveillance [Electronic resource] / M. Ciucci, A. Zoppe; European Parliament; 7 June 2016. -

2016. URL:

http://www.europarl.europa.eu/RegData/ etudes/BRIE/2016/574407/IPOL_BRI(2016)574407_EN.p df

260. Commission presents new measures and identifies key opportunities for EU job-rich recovery [Electronic resource]. - 2012. - 18 Apr. URL:

http://ec.europa.eu/social/main.jsp?langId=en&catId=101&newsId=1270&furtherNews=yes

261. Country-specific recommendations 2015: Further efforts needed to support a robust recovery [Electronic resource]. - 2015. - 13 May. URL:

http://ec.europa.eu/social/main.jsp?langId=en&catId=1036&newsId=2202&furtherNews=yes

262. De Grauwe P. The start of a Systemic Crisis of the Eurozone? [Electronic resource] / Paul De Grauwe // CEPR's Policy Portal. - 2010. - 11 May. URL: http://voxeu.org/article/greece-start-systemic-crisis-eurozone

263. Dobson P. Draghi Stuck with Trichet's "Temporary" Bond Plan: Euro Credit [Electronic resource] / P. Dobson // Bloomberg Businessweek. - 2012. - 31 Jan. URL:

http://www.bloomberg.com/news/articles/2012-01-31/draghi-stuck-with-trichet-s-temporary-bond-plan-euro-credit

264. Eley S. NPL Resolution and Provisioning Policies [Electronic resource] // European Banking Authority; Vienna Initiative Meeting; 26 June 2015. - 2015. - 13 p. URL: http://vienna-initiative.com/wp-content/uploads/2015/07/9.-NPL-Resolution-and-Provisioning-Policies-EBA.pdf

265. Elmeskov J., Sutherland D. Post-Crisis Debt Overhang: Growth Implications Across Countries [Electronic resource] / J. Elmeskov, D. Sutherland; OECD Economics Department. - 2012. - P.5. URL: http://www.oecd.org/dataoecd/7Z2/49541000.pdf

266. Eurobarometer 153 «The euro - 2 years later» [Electronic resource]. - 2003. - December. -Vol. 1. - P. 13. URL: http://data.europa.eu/euodp/en/data/dataset/S386_153

267. European Central Bank [Electronic resource] URL: https://www.ecb.europa.eu/

268. European Central Bank Banking Supervision: Single Supervisory Mechanism [Electronic resource]. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/about/thessm/html/index.en.html

269. Eurostat electronic database [Electronic resource] URL: http://ec.europa.eu/eurostat/

270. European Stability Mechanism [Electronic resource] URL: https://www.esm.europa.eu/

271. Gros D. Quantitative Easing and Deflation in a Creditor Economy [Electronic resource] / D. Gros // Think Tank 20: Growth, Convergence and Income Distribution: The Road from the Brisbane G-20 Summit. - 2014. - P. 93-97. URL:

https://www.ceps.eu/system/files/tt20%20germany%20quantitative%20easing%20deflation%20gro s.pdf

272. Helwig C., Philippon T. Eurobills, not Eurobonds [Electronic resource] / C. Helwig, T. Philippon // CERPs Policy Portal. - 2011. - 2 Dec. URL: http://voxeu.org/article/eurobills-not-euro-bonds

273. International Labour Organization [Electronic resource] URL: http:// ilo.org/

274. Investing.com [Electronic resource] URL: https://www.investing.com/

275. IMF Data [Electronic resource] URL: http://data.imf.org/

276. Juncker J-Cl., Tremonti G. E-bonds would end the crisis [Electronic resource] / J-Cl. Juncker, G. Tremonti // Financial Times. - 2010. - 5 Dec. URL: https://www.ft.com/content/540d41c2-009f-11e0-aa29-00144feab49a

277. Kapetanakis-Sifakis C. European Union: From relaunch to stagnation. The role of States in European Economic and Monetary Integration [Electronic Resource] / C. Kapetanakis-Sifakis // 6th Workshop on Alternative Economic Policy in Europe. - University of Crete. - EuroMemo Group. -24-26 September 2010. - 14 p. URL:

http://www2.euromemorandum.eu/uploads/wg1_sifakis_eu_from_relaunch_to_stagnation.pdf

278. Kohlrausch B. Youth Unemployment in Germany: Skill Biased Patterns of Labour Market Integration [Electronic resource] / B. Kohlrausch // Friedrich Ebert Stiftung Study. - 2012. - 15 p. URL: http://library.fes.de/pdf-files/id/09472.pdf

279. McKibbin W.J., Stoeckel A. The Potential Impact of the Global Financial Crisis on World Trade [Electronic resource] // W.J. McKibbin, A. Stoeckel. - 2009. - 31 Aug. - 57 p. URL: http://www.brookings.edu/~/media/Files/rc/papers/2009/08_financial_crisis_trade_mckibbin/08_fin ancial_crisis_trade_mckibbin.pdf

280. Measuring flexicurity [Electronic resource]; European Commission. - 2009. - 18 Aug. URL: ec.europa.eu/social/main.jsp?catld=89&langld=en&newsld=582&futherNews=yes

281. Mesnard B. Non-performing loans in the Banking Union: stocktaking and challenges [Electronic resource] / B. Mesnard, A. Margerit, C. Power, M. Magnus; European Parliament; 18 March 2016. - 2016. - 11 p. URL:

http://www.europarl.europa.eu/thinktank/en/document.html?reference=IPOL_BRI(2016)574400

282. MIP surveillance in 2017 [Electronic resource]; European Commission. URL: http://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/economic-and-fiscal-policy-coordination/eu-economic-governance-monitoring-prevention-correction/macroeconomic-imbalance-procedure/mip-surveillance-2017_en

283. Oates W.E. Fiscal Federalism and European Union: Some Reflections [Electronis Resource] / W.E. Oates // Il Futuro dei Sistemi di Welfare Nazionali tra Integrazione Europea e Decentramento Regionale: coordinamento, competizione, mobilita. - Pavia, Universita. - 2002. - 4-5 ottobre. - P. 36-56. URL: http://www.siepweb.it/siep/images/joomd/1398076615132.pdf

284. Organisation for Economic Co-operation and Development Data [Electronic resource] URL: https://data.oecd.org/

285. Responding to Youth Unemployment in Europe [Electronic resource] // Oireachtas Library & Research Service. - 2013. - No. 4. - 16 p. URL: http://www.oireachtas.ie/parliament/media/housesoftheoireachtas/libraryresearch/spotlights/Respon ding_to_Youth_Unemployment_in_Europe.pdf

286. Subran L., Cazalets C. Europe: The scarring effects of youth unemployment [Electronic resource] / L. Subran, C. Cazalets // Euler Hermes Economic Research. Economic Insight. - 2013. - 1 July. -4 p. URL: http://www.eulerhermes.us/economic-research/economic-publications/Documents/economic-insight-youth-unemployment-Europe.pdf

287. Support for financial institutions increases government deficits in 2012; Eurostat statistics explained [Electronic Resource] URL: http://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php/Archive:Impact_of_support_for_financial_institutions_on_government_deficit s

288. Tackling the Financial Crisis - banks; European Commission [Electronic Resource] URL: http://ec.europa.eu/competition/recovery/financial_sector.html

289. The World Bank Data [Electronic resource] URL: http://data.worldbank.org/

290. UNCTADstat [Electronic resource] URL: unctadstat.unctad.org

291. Vander Stichele M. Financial regulation in the European Union: Mapping EU decision-making structures on financial regulation and supervision [Electronic resource] / Myriam Vander Stichele // SOMO. - 2008. - P. - 73 p. URL:

http://www.eurodad.org/uploadedFiles/Whats_New/Reports/EUMapping_Financial_Regulation_FI NAL.pdf

292. Wyplosz Ch. Bailouts: the next step up? [Electronic resource] / Charles Wyplosz // CEPR's Policy Portal. - 2009. - 21 Feb. URL: http://voxeu.org/article/european-government-bailouts-should-we-let-one-go-broke

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1 Ключевые этапы эволюции Общих направлений экономической политики

(ОНЭП) в 1993-2005 гг.

1993 г. Принятие первых ОНЭП

1998 г. Принятие первых специфических для каждой страны рекомендаций

2000 г. Европейская комиссия представляет первый отчет о реализации (об имплементации) ОНЭП Европейский совет в Лиссабоне признает за ОНЭП ключевую роль в структурных реформах

2001 г. ЭКОФИН впервые предает рекомендации гласности в отношении Ирландии

2003 г. ОНЭП принимаются на три года

2004 г. Принятие первых специфических рекомендаций для новых стран-членов

2005 г. ОНЭП становятся частью Интегрированных направлений в целях роста и занятости.

Источник: составлено автором.

Приложение 2 Цели Лиссабонской стратегии

Количественные цели стратегии были определены следующим образом:

• повышение расходов на НИОКР до 3% ВВП;

• увеличение числа занятых до 70% общей численности населения;

• увеличение числа занятых среди женщин до 60%;

• увеличение числа занятых среди пожилых до 50%;

• повышение ежегодных темпов прироста ВВП до 3%.

К другим целям стратегии относились: защита окружающей среды и выработка единой энергетической политики ЕС.

Источник: Lisbon European Council 23 and 24 March 2000 Presidency conclusions [Electronic resource]. URL: http://www.europarl.europa.eu/summits/lis1_en.htm

Приложение 3 ВВП государств-членов ЕС, индекс 2008=100

Страна/Год 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Австрия 96,2 98,1 100,9 101,7 101,8 102,5 103,4 104,9

Бельгия 97,7 100,5 102,3 102,5 102,7 104,1 105,5 106,9

Болгария 96,4 97,7 99,7 99,7 100,5 101,9 105,5 109,4

Чехия 95,2 97,5 99,5 98,7 98,2 100,9 106,2 108,8

Дания 95,1 97,0 98,3 98,5 99,5 101,1 102,7 104,7

Эстония 85,3 87,5 95,1 99,4 101,4 104,3 105,9 108,0

Финляндия 91,7 94,7 97,3 95,9 95,1 94,5 94,5 96,4

Франция 97,0 99,0 101,1 101,3 101,9 102,8 103,9 105,1

Германия 94,4 98,5 102,1 102,6 103,1 105,0 106,8 108,7

Греция 95,7 90,2 81,1 73,8 70,5 71,3 71,0 70,8

Венгрия 93,4 94,1 95,7 94,1 96,2 100,4 103,8 106,0

Ирландия 95,4 97,2 100,2 100,2 101,8 110,2 135,7 140,9

Италия 94,5 96,2 96,8 94,0 92,2 92,3 93,3 94,3

Латвия 85,6 81,7 88,0 92,1 94,7 96,6 99,4 101,5

Литва 85,2 86,8 92,9 96,7 100,2 103,7 105,8 108,1

Нидерланды 96,2 97,6 99,3 98,2 98,1 99,5 101,7 103,9

Польша 102,8 106,4 111,4 113,1 114,4 117,7 121,6 124,4

Португалия 97,0 98,9 97,1 93,1 91,9 92,8 94,7 96,2

Румыния 92,9 92,1 93,2 93,8 97,4 100,4 104,4 109,2

Словакия 94,6 99,6 102,4 104,1 105,6 108,3 112,2 115,5

Словения 92,2 93,4 94,1 91,4 90,3 93,3 95,5 98,7

Испания 96,4 96,4 95,4 92,5 90,8 92,2 95,6 98,9

Швеция 94,8 100,8 103,5 103,2 104,4 107,0 111,5 114,9

Великобритания 95,8 97,5 99,0 100,4 102,5 105,5 107,9 109,7

Источник: рассчитано и составлено автором на основании данных ЮНКТАД. иКСТАОв1а1

[Electronic resource] URL:http://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=95

Приложение 4 Объем валового накопления и экспорта товаров и услуг в текущих ценах в

странах-членах ЕС в 2007-2014 гг., млн. долл.

АВСТРИЯ

I Валовое накопление "-> Экспорт товаров и услуг

300000 200000 100000 0

ШИШ

20 0 720 0 820 0 920102011201220132014

БЕЛЬГИЯ

■ Валовое накопление г-> Экспорт товаров и услуг 600000 400000 200000

0

шиш

20 0 720 0 820 0 920102011201220132014

ДАНИЯ

■ Валовое накопление Экспорт товаров и услуг 200000

шиш

20 0 720 0 820 0 920102011201220132014

100000 0

ЧЕХИЯ

■ Валовое накопление ^ Экспорт товаров и услуг 200000

у У Ъ ^

100000

0 йНИН

20 0 720 0 820 0 920102011201220132014