Совершенствование механизма финансового оздоровления предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Салпагаров, Мурадин Абдуллахович

• Салпагаров, Мурадин Абдуллахович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Салпагаров, Мурадин Абдуллахович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Финансово-экономическое содержание категории «финансовое оздоровление» предприятий.

1.2. Формирование системы регионального экономического мониторинга как базы финансового оздоровления кризисных предприятий.

Глава 2 МЕТОДИЧЕСКИЕ И АНАЛИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Оценка методов и форм диагностики необходимости финансового оздоровления предприятий и определения кризисной устойчивости предприятий.

2.2 Инструменты финансового оздоровления предприятий при региональной антикризисной политике.

Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В РЕГИОНЕ.

3.1. Пути преодоления кризисного состояния и методы финансового оздоровления региональных предприятий.

3.2. Механизмы финансового оздоровления предприятий.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование механизма финансового оздоровления предприятий»

Актуальность темы исследования. Устойчивость любой хозяйственной системы, ее конкурентоспособность и финансовая система определяется эффективностью хозяйствования предприятий, которая предопределяет наполняемость бюджетов различных уровней. В этом плане финансовое оздоровление предприятий регионального комплекса является решающим для долгосрочной и устойчивой стратегии развития как регионов, та и страны в целом. Особую значимость эта проблема приобретает в период кризиса, когда стремительно растет число неплатежеспособных предприятий.

Результатом отсутствия действенной региональной антикризисной политики является снижение рентабельности и значительный удельный вес убыточных предприятий во многих регионах. Он колеблется в настоящее время от 30 до 50%, например в Карачаево - Черкессии их около 37%-1 Для повышения конкурентоспособности российских предприятий необходимо создание «умной экономики», профиль которой достаточно хорошо разработан в Ирландии и включает рамочную программу устойчивого экономического обновления.2

Практика показывает, что от финансового состояния хозяйствующих субъектов региона, повышения их эффективности, путей и механизмов разработки финансового оздоровления зависит состояние регионального бюджета, и достижение главной социально-экономической цели развития любого региона, т.е. благосостояние населения. Именно поэтому эти вопросы были выбраны в качестве темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы.

В основу исследования положены отечественные работы по финансовому оздоровлению, антикризисному управлению и банкротству, посвященные экономическому и финансовому содержанию указанных явлений таких авторов, как А.Н. Асаул, Г.А. Александров, К.В. Балдин, В.А. Баринов,

1 Российский статистический ежегодник. - М.: Россстат, 2008. -С.683.

2 См.: Создание умной экономики в Ирландии. Рамочная программа экономического обновления// Экономическая политика. - 2009. - №2. - С. 12-38.

В.Я.Захаров, А.Т.Зуб, В.В.Ковалев, Э.М. Коротков, Н.Н. Кожевников, Н.В. Родионова, Г.К. Таль, Г.Б. Юн и др.

Кроме того, была использована общая литература по финансам, финансам фирмы, финансовому анализу и финансовому менеджменту таких авторов, как Ю.И.Любимцев, И.Д.Мацкуляк, В.И.Кушлин, В.В. Ковалев, В.В. Ни-тецкий, А.А.Синягов, А.Д. Шеремет и др.

В контексте рассмотрения и решения поставленных задач следует отметить работы зарубежных ученых: И. Ансоффа, С.Л.Брю, Д. Ванхорн, Дж. М. Вайхович, Р. Дорнбуша, К.Р. Макконелла, М.Портера, С.Фишера, Р.Шмалензи и др., которые акцентируют внимание на финансовом положении предприятий. В связи с этим отметим, что эти авторы не применяют категорию «финансовое оздоровление», а оперируют понятиями «управление финансами предприятий» или «антикризисное управление», что очевидно логически более верно для современного состояния большинства зарубежных предприятий. Поэтому там речь идет не о финансовом состоянии, а о финансовом положении предприятий.

Степень научной и практической разработанности избранной темы в настоящее время явно недостаточна, хотя вопросы оперативной диагностики платежеспособности хозяйствующих субъектов, санации их финансов, обновления фондов и реструктуризации капитала вызывают оживленные дискуссии. Весьма поверхностно эта проблема представлена в региональной экономике.

Между тем ее значимость для науки и практики несомненна: финансовое состояние предприятий проблемных регионов является кризисным и требует разработки специальных мер их оздоровления с учетом специфики того или иного региона. В аспекте современной экономики речь идет о выработке путей повышения их эффективности через механизмы оздоровления, что особенно актуально для большинства российских регионов — реципиентов.

Целью диссертационного исследования является определение методов и путей финансового оздоровления региональных экономически и социально значимых предприятий как эффективного инструмента региональной антикризисной политики.

Для реализации поставленной цели поставлены следующие задачи:

- уточнить финансово-экономическое содержание категории «финансовое оздоровление» предприятия

- доказать необходимость введения экономического регионального мониторинга для целей финансового оздоровления предприятий;

- провести оценку необходимости форм и методов диагностики финансового оздоровления и кризисной устойчивости предприятий;

- изучить инструменты и показатели финансового оздоровления предприятий при антикризисной региональной политике;

- определить принципы и условия финансового оздоровления и кризисной устойчивости региональных предприятий;

- предложить механизмы финансового оздоровления региональных предприятий.

Объектом исследования является финансово-экономическое состояние предприятий российских регионов. Особое внимание уделено исследованию бюджетообразующих предприятий Карачаево-Черкесского региона.

Предмет исследования - финансово-экономические отношения, связанные с необходимостью финансового оздоровления предприятий в конкретном регионе, а также выбором конкретных путей и методов и механизмов финансового оздоровления в системе региональной антикризисной политики.

Теоретико-методологической основой исследования являются труды классиков-экономистов, а также монографии, научные исследования отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций и симпозиумов, статьи в научных изданиях и периодической печати, раскрывающие проблемы финансового менеджмента и финансового оздоровления предприятий.

В ходе исследования применялись общенаучные принципы и методы, в т. ч. сравнительный, экономический и статистический анализ, аналитические обобщения и др. Поставленные задачи решались в теоретико — прикладном аспекте в соответствии с методологическими принципами и экономической логикой, применяемыми при рассмотрении экономических явлений и процессов.

В качестве эмпирического материала для исследования использованы законодательные и правовые акты Российской Федерации, материалы Рос-стата РФ, региональных бюджетов, отчетные данные по ряду региональных предприятий собранные автором, а также сведения, содержащиеся в научных публикациях.

Исследование проводилось в рамках специальности 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит», п.п. 3.2 - критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий; п.п. 3.13 - формы и методы финансового оздоровления предприятий и специальности Основные научные результаты, полученные лично автором и их научная новизна заключается в следующем.

1. Уточнено финансово-экономическое содержание категории «финансовое оздоровление» предприятий, в отношении которой преобладает ограниченный нормативно-правовой подход, трактующий ее как процедуру арбитражного управления. Рассмотрены несколько методологических подходов в отношении категории «финансовое оздоровление»: финансово-экономический, психологический, структурно-технологический, политический, а также различия в понятиях «несостоятельность», неплатежеспособность», «банкротство», которые целесообразно учесть в концепции и проекте закона о финансовом оздоровлении, рассматриваемом как комплексная санация с целью снижения убыточности и достижении финансового равновесия предприятиями.

2. Выявлено, что диагностика, особенно комплексная как процесс более достоверного и в некоторых случаях раннего распознавания кризисного состояния организации наиболее приемлема для целей финансового оздоровления. Введение ранней диагностики позволяет повысить кризисную устойчивость предприятия, определяемый как стабильный «иммунитет» к кризисам.

3. Обоснованы условия проведения региональной антикризисной политики, для которой важное значение имеет степень технологического, социального и финансового кризисов наиболее значимых предприятий региона, определяемого с помощью разработанной методики диагностики распознавания наиболее ранних стадий кризиса по предложенным группам показателей, в т.ч. и скрытой стадии.

4. Предложен алгоритм выбора методов финансового оздоровления предприятий региональных предприятий с учетом степени их неплатежеспособности как оперативный метод в условиях кризисного состояния, а также программа финансового оздоровления с составлением специального плана восстановления на основе использования принципов управления проектами, направленная на обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде.

5. Аргументированы механизмы финансового оздоровления региональных бюджетообразующих предприятий: организационный механизмы, прежде всего реструктуризация, конструкторско-технологическое обновление предприятий (включая проведение научно - технической политики); управление запасами и затратами предприятий; инвестиционно - инновационный механизм.

6. Доказана необходимость введения системы экономического мониторинга как информационной базы диагностики наиболее важных для конкретного региона предприятий, включающая следующие блоки: организационно-технический, статистический, консалтинговый, инвестиционный, имущественный, финансово-аналитический, кадровый, методический и информационный и предусматривающая разработку карт обследования региональных предприятий.

Основные положения и результаты исследования, выносимые на защиту:

1. Систематизация основных теоретических подходов к категории «финансовое оздоровление» предприятий. Уточнение и корректировка категорий, связанных с финансовым оздоровлением: платежеспособность несостоятельность, банкротство, санация, кризисная устойчивость.

2. Аргументация необходимости введения системы регионального экономического мониторинга как информационной базы диагностики необходимости финансового оздоровления предприятий.

3. Обоснование необходимости, форм и методов диагностики финансового оздоровления предприятий.

4. Формулировка основных условий, принципов и механизмов финансового оздоровления и кризисной устойчивости региональных предприятий.

Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация положений и выводов, изложенных в диссертации, позволяет значительно снизить дефицит региональных бюджетов. Это происходит на основе финансового оздоровления и роста эффективности предприятий региона, в т.ч. за счет введения системы экономического мониторинга, выбора соответствующей методики диагностики финансового состояния, определения алгоритма финансового оздоровления для каждого проблемного предприятия.

Апробация проведенного исследования.

Материалы диссертации обсуждены на проблемной группе, на заседании кафедры финансов и отраслевой экономики, доложены на научных конференциях и круглых столах . Результаты работы могут быть использованы в практике работы регионов, а также при чтении лекций по тематике «финансовый менеджмент», «антикризисное управление», «региональная экономика».

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Салпагаров, Мурадин Абдуллахович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В рамках решения проблемы финансового оздоровления предприятий в регионе проведенное исследование позволяет сделать некоторые выводы и предложения:

1. Нормативно-правовой подход к финансовому оздоровлению, присутствующий в российской экономике, является достаточно узким и ограниченным. Ни в одном нормативном документе содержания данного понятия не раскрыто. На сегодня финансовое оздоровление определяется как арбитражная процедура банкротства.

2. Не разграничены в российской нормативной практике такие понятия как «банкротство», «несостоятельность», «неплатежеспособность». Банкротство, как показывает опыт зарубежных стран, не тождественно несостоятельности, а неплатежеспособность является количественным выражением несостоятельности.

3. Можно выделить несколько методологических подходов в отношении категории «финансовое оздоровление»: финансово-экономический, психологический, структурно-технологический, политический. Для корректировки закона « О банкротстве», необходима концепция финансового оздоровления, учитывающая все предлагаемые подходы.

4. Требуется разработка Федерального закона «О санации и достижении финансового равновесия предприятий», где был бы определен более широкий методологический подход к финансовому оздоровлению, которое может рассматриваться как комплексная санация предприятий, предложены механизмы финансового оздоровления, изложены основные принципы и выделены внутренние процедуры.

5. Опыт ранее проводившегося мониторинга финансового состояния в регионах России выявил ряд недостатков, среди которых необходимость совершенствования способов и методов финансового анализа, в том числе компьютерного, учета такого фактора как рыночная стоимость (капитализация) предприятий, невозможность проводить мониторинг любых организаций-должников, имеющих важное значение для экономики отдельных регионов; неясность системы финансово-экономических показателей, по которым должен проводиться мониторинг.

6. Экономический мониторинг является подсистемой общей системы антикризисного управления и оздоровления в регионе Он обеспечивает потоки, входящие в эту систему. Выходом из нее служат стратегии, механизмы оздоровления и четкие рекомендации конкретным предприятиям. Система экономического мониторинга должна представлять комплексный подход к оздоровлению крупных государственных промышленных предприятий

7. Одной из основных задач системы мониторинга в кризисных условиях является поиск путей взаимодействия с предприятиями, их заинтересованность в налаживании конструктивных отношений с государственным органом по финансовому оздоровлению в целях возрождения, поддержания и развития бизнеса. Должна быть предусмотрена ответственность собственников за доведение предприятия до банкротства, как это предусмотрено в промышленно развитых странах.

8. Диагностика как процесс более достоверного распознавания кризисного состояния организации наиболее приемлема для целей финансового оздоровления, нежели просто финансовый анализ как один из методов диагностики. Особенно эффективной является комплексная диагностика еще мало применяемая на российских предприятиях.

9. В литературе нет четкого разделения между такими понятиями как диагностика докризисного состояния, диагностика кризисного состояния и диагностика банкротства, не используется понятие необходимости диагностики финансового оздоровления, антикризисной устойчивости предприятий.

10. Для проведения региональной антикризисной политики важное значение имеет выбор предприятий для целей финансового оздоровления, который обусловлен их экономической значимостью в формировании регионального бюджета и социальным значением при проведении политики занятости и создании рабочих мест в регионе. При этом оценивается степень технологического и социального кризиса в регионе и количество убыточных и низко рентабельных предприятий.

Разработанная методика позволяет оценить кризис как по широте, так и по глубине охвата, что позволяет в дальнейшем выработать комплекс соответствующих мер по его локализации и преодолению, а также соответствующих мер финансового оздоровления.

11. На основании выявления признаков кризисного состояния предложен алгоритм выбора методов финансового оздоровления региональных предприятий с учетом степени неплатежеспособности. Определены принципы финансового оздоровления, в том числе структурный, системный, коллективности и другие.

12. Диагностика выявила необходимость внедрения механизмов финансового оздоровления региональных бюджетообразующих предприятий, к которым следует отнести следующие: организационные механизмы; кон-структорско-технологические механизмы обновления предприятий (включая новый амортизационный механизм); механизм управления запасами и затратами предприятий; инвестиционно - инновационный механизм.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Салпагаров, Мурадин Абдуллахович, 2010 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в четырех частях) М.: Изд-во Эксмо, 2009. - 912 с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 26.11.2008, с изм. от 17.03.2009) М.: Изд. Эксмо, 2009.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 19.07.2009) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.08.2009)-М.: Изд. Эксмо, 2009.

4. Бюджетный кодекс Российской Федерации. М.: Издательство Эксмо, 2009.

5. Федеральный закон от 19 ноября 1992 г. № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» // Ведомости РФ. 1993. № 1. Ст. 6.

6. Федеральный закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве») // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. №2. Ст. 222.

7. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 9. Ст. 1097. № 2000. №2. -СТ. 127.

8. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 19.07.2009) "О несостоятельности (банкротстве)" (принят ГД ФС РФ 27.09.2002).// Информационно правовая база «Консультант плюс».

9. Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» // СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2787(ред 23.07.2009).

10. Федеральный Закон ФЗ РФ 122-ФЗ «Об особенностях несостоятельности (банкротстве) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса». СЗ РФ, 1999. -№26. - Ст.3179.

11. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 26. Ст. 2664.

12. Типовая структура Программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации (утв. Приказом Минэкономразвития РФ №211 и ФСФО РФ №295 от 28.06.2001 г.). // Вестник ФСФО РФ, №8, 2001.

13. Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // М.: Законодательство и экономика. № 5. 2003г. ст.46-67

14. Монографии, учебные пособия, публикации в периодических изданиях.

15. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. -1999. -№4. С.42-46.

16. Антикризисное управление: Учебник. 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 620 с.

17. Александров Г.А. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура. М.: Бек, 2002 - 544 с.

18. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. - 248 с.

19. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб: Питер Ком, 1999.416 с.

20. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики и управления060000) / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 287 с.

21. Антикризисное управление: Учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. 4-е изд., испр. - М: Омега-JI, 2007. - 356 с.

22. Абаев A.JI. Проблемы и перспективы роста инновационно-промышленного потенциала региона. М.: Эконом, ф-т МГУ, ТЕИС, 2008, 72с.

23. Асаул А.Н. и др. Теория и практика принятия решений по выходу организаций из кризиса. СПб: АНО «ИПЭВ», 2007. -224с.

24. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов./ Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. М.: Приор - МАИ, 1998. -432 с.

25. Антикризисное управление: учеб пос./Под ред. К.В. Балдина. — М.: Гардарики, 2007. 271с.

26. Антикризисное управление Учеб пос. /Под ред. В.И.Кушлина, А.М.Марголина. М.: Изд. РАГС, 2008. -292с.

27. Антикризисное управление. Учеб пос. М.:ИНФРА-М, 2008. -240с. (Вопрос-ответ).

28. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура Учебно практ. пос./Отв. Ред. Г.А.Александров. - М.: Изд. БЕК, 2002. -544с.

29. Антикризисный менеджмент. Учебник. /Под ред. А.Г. Грязновой -М.: ТАНДЕМ; ЭКМОС, 1999. 368 с.

30. Артемов А., Брыкин А., Шумаев В. Модернизация государственного управления экономикой//Экономист. 2008.-№2. - С.З - 14.

31. Большой экономический словарь. М.: Ин-т новой экономики, 2005. -С.773.

32. Бабушкина Е.А.Антикризисное управление конспект лекций. -М.: Эксмо, 2008, 160с.(экзамен в кармане).

33. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М: ФиС, 2002. - 208 с.

34. Балдин К.К., Зверев B.C., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие. 3-е изд., испр. -М.: Издатель-ско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. - 280 с.

35. Банкротство. Сборник нормативных актов. М. М.: Изд-во «Тейс», 1996.-240 с.

36. Баринов В.А. Антикризисное управление. Учебное пособие. -М.: ФБК-ПРЕСС, 2002. 520 с.

37. Бердникова Т.Б, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, М.: Инфра-М, 2002.-215 с.

38. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие. М.: Дело, 2003. - 256 с.

39. Богомолов В.А., Богомолова А.В. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика: Учебное пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-271 с.

40. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 3-е изд., доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

41. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием — Киев.: Эльга, Ника-Центр 2007. 672 с.

42. Брег С. Настольная книга финансового менеджера. Перс с англ. — М.: Альпина, Бизнес, Букс, 2005. -536с.

43. Введение в специальность «Антикризисное управление» // Под ред. Новоселова Е.В. -М.: Дело, 2001.- 176 с.

44. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер с англ. М.: Финансы и статистика, 2005. -800с.

45. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 131с.

46. Воля В.Ф. и др. Бюджетные резервы региона. М., 1997. -175с.

47. Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций: учебник. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 312 с.

48. Вахрущина М.А. Управленческий анализ. Учеб пос. для студентов. -М.: Омега-Л, 2007. -399с.

49. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятия (теория, методика, ситуации, задания): учебное пособие. -М.: КНОРУС, 2008. -256с.

50. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. М: Ось-89, 2004. - 544 с.

51. Гореликов К.А. Антикризисное управление предприятиями и финансово-кредитными организациями. М.: Гардарики, 2008. -221с.

52. Губанов С. Новая целевая задача и условия ее решения//Экономист. 2008. -№3. С.З -21.

53. Гутман Г.В., Звягинцева О.П., Мироедов А.А.Регион в формировании социального государства. —М.: Финансы и статистика, 2005. -160с.

54. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия, СПб.: Питер, 2003. - 256 с.

55. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник. Издание 2-е, перераб. и доп. / Кушлин В.И. общ. ред. М.: Изд-во РАГС, 2005. - 834 с.

56. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под общ. Ред. И.Д. Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС, 2007. - 640 с.

57. Гаврилов А.А. Совершенствование мониторинга финансового состояния предприятий//Аудитор. 1999.-№10. -С.34-38.

58. Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. -№ 1.С. 12-15.

59. Дорош П. М. Банкротство спутник рыночной экономики // Налоги. Инвестиции. Капитал. - 2002. - №3-4. -С.З 1-38.

60. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. М.: Вузовский учебник, 2008. -288 с.

61. Захаров В.Я. Антикризисное управление: теория и практика. Учеб пос. М.: ЮНИЬТИ-ДАНА, 2007. -287с.

62. Зуб А.Т. Антикризисное управление. Учеб пос. для студентов. -М.: Аспект Пресс, 2006. -319с.

63. Зуб А.Т. Панина Е.М. Антикризисное управление организацией Учеб пос. -М.: ИД Форум ИНФРА-М, 2007, 256с.

64. Зиядуллаев Н. Проекту модернизации экономики статус нацио-нального//Экономист. 2008. -№6. - С. 10-16.

65. Институт банкротства: становление, проблемы, направления реформирования / Рук. авт. колл. А.Д. Радыгин М.: ИЭПП, 2005. - 432 с.

66. Исаев З.А. Финансовый потенциал крупного экономического ре-гиона(концепция формирования и регулирования). —М.: ЗАО Изд. «Экономика», 2007. -206с.

67. Иванов В.В. Национальные инновационные системы: теория и практика формирования. -М., 2004. -290с.

68. Корпоративная культура и управление изменениями. /Пер. с англ. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. -656с.

69. Корпоративное управление инновационным развитием. Монография. Изд. Омега-Л, 2007. -411с.

70. Калнан Р. Мировое соглашение 7 Российско-Британский семинар судей по вопросам банкротства. М.: «ЮРИТ-Вестник», 2001. -173 с.

71. Карелин B.C. Финансы корпораций: Учебник. 3-е. изд. - М.: Изда-тельско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. - 620 с.

72. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов/ Майкл Портер. Пер. с англ. 3-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. -453 с.

73. Круглова Н.Ю. Стратегический менеджмент: Учебник. М.; РДЛ, 2003.-464 с

74. Крутик А.Б., Муравьев А.Ж. Антикризисный менеджмент. СПб.; Питер, 2001.- 432 с.

75. Каташева В.Д. Антикризисное управление. Шпаргалка: учеб пос. -М. -Изд. Экзамен, 2007. -48с.

76. Кирсанов, К.А., Малявина А.В.,С.А. Попов. Инвестиции и антикризисное управление учеб пос. М.: МАЭП, ИИК «Калита», 2000, 184с.

77. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2004. 768 с.

78. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. М.:ИНФРА-М, 2000. - 416 с.

79. Коллагов Э.Х. Стратегия модернизации промышленного предприятия. Монография -М.: Изд. РАГС, 2004. -146с.

80. Костылев В.В. Антикризисное управление. М.:МГАДА, 2006. -239с.

81. Кандалинцев В. Преодолевая финансовый кризис (Построение бизнес-плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия.) // Управление компанией. №6 (25). - 2003. -С.25-30.

82. Кузнецова М. Дезорганизация и организация как свойства социальных систем//Проблемы теории и практики управления.-1994. -№6. -С.93-98.

83. Клинов В. Экономическая политика России: история и перспекти-вы//Проблемы теории и практики управления. 2006. № 3. - С. 18 - 24.

84. Кушлин В.П. Государственное управление экономикой на современном этапе.// Ученые записки РАГС. Вып 1. /Под общ ред В.К Егорова, В.П. Чичканова, В.М. Герасимова. -М.: Изд. РАГС, 2008. С. 170 - 188.

85. Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы.2009 № 1. С. 14-19.

86. Любимцев Ю. По пути к инновационной финансовой системе России // Экономист № 12. С. 3-15.

87. Мазур И.И.Шапиро ВД. Реструктуризация предприятий и компаний М.: ЗАО Изд. «Экономика», 2001. 456с.

88. Макконелл К.Р., Брю СЛ. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. T.I. М.: Республика, 1992. - 399 с.

89. Мировое соглашение // ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» / Под общей редакцией В.В. Витрянского. М.: «Статут», 1998.-418 с.

90. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 1996. 176 с.

91. Моляков Д.С, Шохин Е.И. Теория финансов предприятия; Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2002. 112 с.

92. Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки) // Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2002. №2 (2).

93. Макаров В. Об экономическом развитии и не только в контексте будущих достижений науки и техники/УВопросы экономики. 2008. №3. -С.37 -39.

94. Нуреев Р., Ранов А. Россия: неизбежна ли деприватизация? (феномен власти собственности в исторической перспективе) // Вопросы экономики. -2002.-№6.-С. 4-31.

95. Настольная книга финансового директора / Стивен М. Брег; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Брукс, 2005. - 532 с.

96. Новое индустриальное общество. Избранное (Антология экономической мысли). / Дж. К. Гэлбрейт. М.: Эксмо, 2008. - 1200 с.

97. Нитецкий В.В. Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите. Теория и практика. Учеб пос. -М.: Дело, 2001. -256с.

98. Основы антикризисного управления предприятиями: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений/ Под ред. Н.Н. Кожевникова. М.: Издательский центр «Академия», 2005. - 496с.

99. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-JI, 2004. - 304 с.

100. Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко Н.П. Антикризисное управление: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. - 544 с.

101. Оценка бизнеса: Учебник. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2003. - 512 с.

102. Операционный антикризисный менеджмент /А.Ю.Шатраков, Н.И.Комков, М.А Лутфуллин, Е.В.Юрченко. -М.: ЗАО Изд. «Экономика», 2008. -382с.

103. Попов Р.А. Антикризисное управление. Учебник. М.: Высшая школа, 2008. - 480с.

104. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под ред. Е.С. Стояновой. 2-е изд., доп. и пере-раб. - М.: Перспектива, 1998. - 140 с.

105. Покротан П. О некоторых вопросах методологии экономического кризиса. // Экономист.- 2009 №9. С. 44 - 46

106. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия.: финансовый анализ и принятие решений (для руководителей и экономических служб предприятий). М.: Агроконсалт, 2001. - 236с.

107. Пасько Е.А., Кузьменко В.В. Стратегические аспекты финансового оздоровления организации. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика». № 6, 2007.

108. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ деятельности коммерческих организаций. -М.: Дашков и Ко, 2003. 120 с.

109. Попов В.А. Ситуационный анализ бизнеса и практика принятия решений.- М.: ДИС, 2001. 384с.

110. Попов В.М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. М.: Финансы и статистика, -2003 - 400 с.

111. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Учебный экономический словарь. -М.: Рольф: Айрис-персс, 1999. 416 с.

112. Райсберг Б., Костецкий Н., Янковский Е. Антикризисное управление основа оздоровления предприятия. // Экономист. - 2000 № 10 — С.56-59.

113. Региональная социально-экономическая политика: теория, мировая и российская практика /Под ред. Б.Г.Преображенского, Ю.И.Трещевского. -Воронеж. -Изд.научная книга, 2008. -344с.

114. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент.: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 223. с.

115. Российский статистический ежегодник. М. Госкомстат,2008. — 720с.

116. Россия в цифрах. 2008. Крат. Стат сб. М.: Ростат, 2008. -398с.

117. Радыгин А.Д., Симачев Ю.В. Институт банкротства в России: особенности эволюции, проблемы и перспективы // Российский журнал менеджмента. 2005. - Т. 3. №2. - С. 43-70.

118. Ротбард Мюррей. О реконструкции экономической теории полезности и благосостояния. //Экономическая политика. -2009. -№2. С.190-207.

119. Рудык Э., Кемерецкий Я., Завьялова Г. Вопросы демократизации собственнических отношений на российских предприятиях.//Российский экономический журнал. -1999. -№4. С.54-59.

120. Российская экономики на фоне мирового кризиса: тенденции и перспектива развития. Институт ГУ-ВШЭ // Вопросы экономики 2009 - №9 С. 71-92.

121. Закон о банкротстве оздоровят.//Коммерсант. №155 от 25.08.2009

122. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства// Налоговый вестник. №4. - апрель 2003.

123. Создание умной экономики в Ирландии. Рамочная программа экономического обновления// Экономическая политика. 2009. - №2. -С. 12 -38.

124. Суслова Т.М. Несостоятельность и банкротство: экономические и юридические аспекты // Журнал российского права. №2. - февраль 2004.

125. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции / Перс с англ. — М.: Мысль, 2003. 300с.

126. Сергиенко Я.В. Финансы и реальный сектор. М.: Финансы и статистика, 2004. -384с.

127. Смирнова В. Реинкарнация сильнейших. Лирическая сказка об управлении кризисом организации. — М.: Вершина, 2006. -272с.

128. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. Мн.: Новое знание, 2002. - 688 с.

129. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий учебный курс, М.: Инфра-М, 2003. - 303 с.

130. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. -М.; Юнита, 2001. 495 с.

131. Сёмина А.Н. Банкротство: вопросы правоспособности должника -юридического лица: Научно-практическое издание. М.: Экзамен, 2003.224 с.

132. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений, М.: ЮНИТИ, 2001.-271 с.

133. Современный финансово-кредитный словарь. М.: ИНФРА-М, 1999.-525 с.

134. Соколова М. Фантик без конфеты // Парламентская газета. 07.03.2007.

135. Справочник финансиста предприятия. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 559 с.

136. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М.: Статут, 1999. - 204 с.

137. Табурчак П. П., Викуленко А. Е., Овчинникова J1. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -Ростов н/Д: Феникс, 2002. 352 с.

138. Таль Г.К. Антикризисное управление предприятиями и банками. М: Статут, 2001.-840 с.

139. Темкин А. ТНК-BP торопится // Ведомости Санкт-Петербург 27.06.2007.

140. Титов К.В., Региональная промышленная политика; цели, задачи, приоритеты. // Проблемы теории и практики управления. 2002. №5С.43-45.

141. Тебекин А.В. Инновационное развитие экономики. М.:МГАДА, 2008. -347с.

142. Теория капитала и экономического роста / Под ред. С.С. Дзарасова. М.: Изд-во МГУ, 2004. - 400с.

143. Темкин А. Реструктуризация бизнеса или финансовое оздоровление? // Управление компанией. №4 (23). - 2003.

144. Управление в условиях кризиса. Пер с англ. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. Серия Классика «Harvard Business Review».

145. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. М; Дело, 2001. - 60 с.

146. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук, 2-е изд., стереотип. М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. - 480 с.

147. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент.- М.: Маркетинг, 2002. 892 с.

148. Финансовое управление фирмой // Под ред. Терехина В.И. -М.: Экономика, 1998. 207 с.

149. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.

150. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. 213 с.

151. Финансы предприятия. Учеб. Пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчин, З.М. Смирнова / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 207 с.

152. Финансы, налоги и кредит. Учебник / Общ. ред. Емельянов A.M., Мацкуляк И.Д., Пеньков Б.Е. М.: РАГС, 2001. - 546 с.

153. Финансы, налоги и кредит: Учебник. Изд. 2-е, доп. и перераб. / Под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС, 2007. - 656 с.

154. Финансы. Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Изд-во «Перспектива», изд-во «Юрайт», 2000. 520 с.

155. Финансы: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. С. И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономиста, 2005. - 682 с.

156. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: «ДелоЛТД», 1993. - 864 с.

157. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник/Под ред.Стояновой Е.С. -М.:Изд. «Перспектива», 2006. -656с.

158. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник. / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 2000. - 496 с.

159. Финансы России. Стат сб. М.: Росстат, 2007. - 643с.

160. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ. ред. А.Г. Грязновой. -М.: Финансы и статистика, 2002. 1168 с.

161. Федченко А. Роль экономического анализа при оценке уровня развития регионов. // Экономический анализ. 2009 № 21. С. 16-21.

162. Фомин Я.А Диагностика кризисного состояния предприятия. Учеб. пос. для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 349с.

163. Хес Р. Кризисное управление. М: ЛОРИ, 2003, - 325 с.

164. Чаринцева В.Д. Управление производительностью. Учеб пос. / Под ред. проф. Парамонова Ф.И. -М.: ООО фирма «Благовест-В», 2006. -280с.

165. Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика: Учеб.- практич. Пособие. -М.: Дело, 2005.-616 с.

166. Черноруцкий И.Г. Методы оптимизации и принятия решений; Учебное пособие. СПб.; Лань, 2001. - 384 с.

167. Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 - 470 с.

168. Чухланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании. -М.: Блатовест-В, 2002. 184с.

169. Швецов Ю. Г., Сабельфельд Т. О соотношении понятий "ликвидность" и "платежеспособность" предприятия. //Финансы. 2009. -№7. -С.59-61.

170. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. Пособие. 2-е изд., испр. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. 479с.

171. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М: ИНФРА-М, 2001.-208 с.

172. Штульберг Б. М., Введенский И. Г. Региональная политика России: теоретические основы, задачи и методы реализации. М.: Гелиос АРВ, 2000.-214с.

173. Экономический анализ: тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое проектирование. Учеб пос./Под ред. М.Бакаева, А.Шеремета. -М.: Финансы и статистика, 2006. — 656с.

174. Юн Г. Антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты. М.: ФиС, 2002. - 624 с.

175. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления. Учебно-практ. пос. -М.: Дело, 2004. 432

176. Юджин Ф. Бригхэм. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: РАГС- Экономика, 1998. - 879с.