Правовое регулирование укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.03, кандидат юридических наук Кулешов, Антон Владимирович

• Кулешов, Антон Владимирович
• кандидат юридических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Кулешов, Антон Владимирович

Введение.

Глава I. Специфика правовой природы и формы укрупнения акционерных обществ.

§ 1. Понятие, виды и осйовные этапы развития акционерных обществ.

§ 2. Влияние особенностей правовой природы акционерных обществ на процесс их укрупнения.

§ 3. Правовые источники регулирования процесса укрупнения акционерных обществ и их совершенствование.

ГЛАВА II. Характеристика правового механизма укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения.

§ 1. Специфика правового регулирования отдельных этапов укрупнения акционерных обществ.

§ 2. Проблемные вопросы договоров о слиянии или присоединении акционерных обществ в процессе их укрупнения.

§ 3. Особенности правопреемства в процессе укрупнения акционерных обществ в режиме реорганизации.

ГЛАВА III. Защита прав и интересов кредиторов и акционеров в процессе укрупнения акционерных обществ.

§ 1. Защита прав и интересов кредиторов в процессе укрупнения акционерных обществ.

§ 2. Защита прав и интересов акционеров в процессе укрупнения акционерных обществ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Правовое регулирование укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения»

Актуальность темы исследования. Акционерная форма коммерческих компаний является одной из наиболее распространенных организационно-правовых форм в среде корпоративных субъектов предпринимательства. Установлено, протекающий финансово-экономический кризис, охвативший наиболее развитые страны Европы, Азии и Америки, не оставил без рецессивных последствий и Россию, что выразилось в снижении темпов прироста производства, в том числе в России. Это в определенной мере заставило более пристально посмотреть на некоторые правовые аспекты корпоративных процедур, направленных на консолидацию финансовых и материальных капиталов. В связи с отмеченным этим особо актуальным становятся вопросы правового регулирования процесса укрупнения акционерных обществ для достижения большего производственного эффекта, а также повышения производительности труда в условиях жесткой конкуренции на рынке.

В решении обозначенных подходов к развитию акционерной формы организации предпринимательства в стране важным фактором является повышение капитализации акционерных компаний. Функционируя в рыночной среде, акционерные общества не только ощущают на себе ее влияние, но и сами оказывают активное воздействие на экономические процессы, происходящие в различных отраслях хозяйствования. В этой связи особое значение имеет выявление тенденций развития процессов концентрации капитала в системе акционерных обществ, поскольку этот процесс должен придать в результате укрупнения таким современным организационно-правовым формам большую финансовую стабильность. Вместе с тем концентрация капитала способна принести и дополнительные проблемы, связанные с усилением системных рисков, в том числе ослаблению конкурентных начал в экономике, что учитывается в настоящем исследовании.

Объединительные процессы акционерного капитала в России еще недостаточно изучены и не имеют пока прочной методологической основы. Поэтому в условиях развития рынка в нашей стране и все возрастающего желания субъектов гражданских и предпринимательских правоотношений обезопасить себя и свои материальные средства правовыми способами, все большую актуальность приобретают вопросы регулирования консолидации промышленного, инвестиционного, инновационного и других видов капитала корпоративных субъектов, в том числе акционерных общества, в форме слияния и присоединения.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что в ней исследованы две такие легально предусмотренные формы укрупнения акционерных обществ как слияние и присоединение. Именно эти формы в рамках действующих правовых институтов могут обеспечить концентрацию финансовых и производственных ресурсов, в целях повышения конкурентоспособности и, в определенной степени, нацелены на преодоление негативных последствий кризиса. Укрупнение акционерных обществ в указанных формах позволяет получить новые рынки сбыта своей продукции, сократить трансакционные издержки, повысить эффективность управления компанией, привлечь новых инвесторов, а также унифицировать производство.

В итоге использование предусмотренных законодательством форм реорганизации приводит к достижению значительного организационно-управленческого и финансового эффекта в рамках укрупненного акционерного общества. Однако, существующая доктринальная база и правовые источники, регулирующие процедуры укрупнения акционерных обществ через отдельные формы реорганизации, в полной мере не обеспечивают пока еще эффективного осуществления указанного процесса. 4

Так, действующее законодательство не дает необходимого для правоприменительной практики легального определения укрупнения акционерного общества как субъекта предпринимательского оборота и в статусе юридического лица. В настоящее время не только не выработано понятие укрупнения акционерного общества, но нет даже сложившихся отдельных подходов в трактовке данного понятия.

Это представляется недопустимым, учитывая огромное практическое значение этой формы консолидации акционерного капитала обществ в предпринимательском обороте. Например, на практике до сих пор не решены задачи о том, относится ли к компетенции Совета директоров хотя бы частично решение вопроса об укрупнении общества в различных формах либо только рассматривается Общим собранием акционеров.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является комплексное исследование теоретико-правовых проблем укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения на основе анализа теории предпринимательского и гражданского права, российского предпринимательского законодательства, правоприменительной практики, выработка научно-практических рекомендаций по его совершенствованию.

На достижение указанной цели направлено решение следующих научно-практических задач, а именно:

- выявление особенностей правовой природы акционерных обществ как субъекта рассматриваемых правоотношений;

- анализ состояния нормативно-правового регулирования процесса укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения; исследование правового механизма и правоприменительной практики укрупнения акционерных обществ в форме слияния;

- изучение специфики правового регулирования укрупнения акционерных обществ в форме присоединения;

- определение характера правового обеспечения правопреемства и защиты прав акционеров и кредиторов в процессе укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения.

Объектом диссертационного исследования являются правовые отношения, складывающиеся в процессе укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения, базовые положения о которых закреплены в нормах ГК РФ и Федерального закона № 208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных обществах» (далее — Закон об АО) и других актов предпринимательского законодательства Российской Федерации.

Предметом диссертационного исследования являются нормы предпринимательского и гражданского законодательства Российской Федерации, регулирующие процесс укрупнения акционерных обществ в форме слияния и присоединения, с анализом теоретических и практических аспектах проблематики данной работы.

Методологическая основа диссертации. Настоящее диссертационное исследование базируется на совокупности следующих методов научного познания: диалектический, комплексный, историко-правовой, сравнительно-правовой, системного анализа, формальнологический, социологический и др. Основополагающим явился всеобщий диалектический метод познания окружающей действительности, обосновывающий взаимообусловленность всех социально-экономических процессов, в том числе протекающих в связи с укрупнением таких юридических лиц как акционерные общества.

Нормативную базу исследования составляют положения ГК РФ, федеральные законы и другие нормативно-правовые акты, регулирующие правоотношения по реорганизации акционерных обществ с целью их укрупнения.

Теоретическая основа диссертации. Теоретическая основа для дальнейшего развития правоотношений в сфере реорганизации юридических б лиц была заложена еще в научных трудах таких известных дореволюционных и советских учёных, как: М.М. Агарков, А.В, Венедиктов, Ю.С. Гамбаров, Д.М. Генкин, О.С. Иоффе, И.Б. Новицкий, В.А. Рясенцев, Б.Б. Черепахин, Г.Ф. Шершеневич, и др. Необходимо отметить, что в указанных трудах, институт реорганизации применительно к акционерным компаниям, характеризовался лишь с точки зрения юридических лиц с общей правоспособностью.

Следующий этап развития законодательства в сфере реорганизации в том числе укрупнения акционерных обществ, просматривается в связи с преобразованиями, произошедшими в экономике нашей страны начиная с 90-х годов. В этой связи необходимо отметить труды таких российских специалистов как Т.Е. Абова, В.К. Андреев, М.И. Брагинский, Е.П. Губин, A.B. Гуляев, В.П. Грибанов, В.В. Долинская, С.С. Занковский, И.В. Ершова, Д.В. Коровайко, Н.И. Косякова, В.В. Лаптев, Д.В. Ломакин, А.Л. Маковский, Н.И. Михайлов, С.Д. Могилевский, А.Е. Молотников, Б.И. Пугинский, В.А. Рахмилович, Ю.К. Толстой, К.Т. Трофимов, Д.С. Шапкина, И.С. Шиткина и ряда других авторов.

Научная новизна диссертационного исследования. В работе с учетом авторского определения «укрупнения акционерного общества как корпоративного юридического лица» предложены пути совершенствования правого механизма укрупнения акционерных обществ в форме слияния, которые направлены на активное использование в современной практике указанной формы реорганизации. Внесены существенные уточнения в порядок осуществления процесса укрупнения акционерных обществ в форме присоединения, которые нацелены на снижение общих сроков проведения реорганизации в указной форме, что позволит избежать наложения на акционерные общества штрафных санкций, а также значительно снизить риск признания отельных форм укрупнения недействительными.

В ходе проведенного исследования были сформулированы конкретные предложения, направленные на устранение имеющихся пробелов в действующем законодательстве в части правового регулирования правопреемства при укрупнении акционерных компаний в форме слияния и присоединения. Данные предложения позволяют однозначно установить момент перехода всех прав и обязанностей при реорганизации акционерного ^ общества в указанных формах, что важно для защиты прав и законных интересов акционеров и кредиторов таких обществ.

Обладающие научной новизной, имеющие теоретическое и практическое значение выводы, нашли свое отражение в основных положениях, выносимых на защиту.

1. Укрупнение акционерных обществ в форме слияния и присоединения представляет собой консолидацию корпоративными субъектами промышленного, финансового, инновационного и других видов капитала, а также объединение прав и обязанностей, в том числе исключительных, реорганизуемых обществ с использованием указанных форм, обеспечивающего удовлетворение в режиме универсального правопреемства заявленных законных требований со стороны акционеров и кредиторов таких обществ для удовлетворения имущественных интересов заинтересованных сторон.

2. В работе доказывается, что договоры о слиянии и присоединении (реорганизационный, договор) имеют особую правовую природу, отличную их от других видов-договоров, в, том числе от договоров о совместной деятельности (простого товарищества), предусмотренных ст. 1041 ГК РФ. При этом доказывается целесообразность его трактовки как особого- вида договора, заключаемого только между юридическими лицами, и имеющего I организационный характер, который нацелен на обеспечение процесса - универсального правопреемства при укрупнении акционерных обществ в 8 I 1 формах слиянии и присоединении. Данному договору свойственен, как правило, безвозмездный характер вследствие отсутствия материального интереса по обязательствам сторон данного договора, прекращающих, чаще всего, свое существование в прежнем виде.

3. В работе обосновывается необходимость закрепления на уровне федерального закона способов преодоления образования дробных акций при расчете коэффициента конвертации в процессе укрупнения акционерных обществ. Так, предлагается дополнить статью 37 Закона об АО пунктом следующего содержания: «в случае возникновения возможности появления дробного коэффициента конвертации акций при укрупнении в форме слияния и присоединения в реорганизационном договоре необходимо предусмотреть условия, которые должны ограничивать возможность консолидации или дробления размещенных акций с возникновением дробного коэффициента конвертации».

4. Предлагается обеспечить в действующем законодательстве более четкое правовое закрепление содержания передаточного акта, в связи с чем диссертантом в увязке с правоприменительной практикой признается необходимость дополнить п. 4 Приказа Министерства финансов РФ от 20.05.2003 № 44н «Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций» положениями о том, что в передаточном акте следует отражать сведения обо всех долговых обязательствах с подробной балансовой расшифровкой числящихся по всем кредиторам и должникам денежных масс. В этом акте должен быть указан исчерпывающий перечень документов, на основании которых формируется передаточный акт, поскольку права на имущество, содержащиеся в передаточном акте, не всегда совпадают с активами общества, зафиксированными в бухгалтерском балансе общества -документе, на основании данных которого сегодня и составляется передаточный акт.

5. В работе обосновывается позиция, что подавая заявление о государственной регистрации факта укрупнения акционерного общества до истечения 30 дней с даты опубликования сообщения о реорганизации в форме слияний и присоединения, заявитель нарушает установленный законом срок для представления кредиторами письменных требований о досрочном прекращении или представлении реорганизуемому юридическому лицу досрочного исполнения по долговым обязательствам и возмещения убытков. Для устранения подобных ситуаций доказывается целесообразность дополнения Закона об АО отдельной статьей в следующей редакции: «заявители имеют право обращаться в регистрирующий орган с подачей необходимых документов с целью осуществления мероприятий по государственной регистрации факта реорганизации общества, в том числе с целью укрупнения, в форме слияния и присоединения, лишь по истечении установленного законом срока, необходимого для обращений кредиторов с требованием прекратить или досрочно исполнить обязательства».

6. Для повышения эффективности защиты прав не только кредиторов, но и акционеров укрупненных акционерных обществ, обосновывается целесообразность законодательного закрепления запрета на признание недействительными решений соответствующих органов управления обществ о реорганизации либо реорганизационных договоров, а также решений о внесение соответствующих записей в Единый государственный реестр юридических лиц. При этом соответствующий нормативно-правовой акт должен содержать, как подчеркивается, закрытый перечень исключений из этого правила, то есть обозначить конкретные основания для признания действий по укрупнению обществ в форме слияния и присоединения недействительными. Такими основаниями могут быть только грубые нарушения, имевшие место при принятии решения об укрупнении общества в контексте общего режима реорганизации, в том числе в случаях отсутствия кворума при принятии решений о слиянии или присоединении.

Теоретическая и практическая значимость работы предопределяется ее направленностью на совершенствование предпринимательского и гражданского законодательства, а также практики его применения.

Предложения и выводы, полученные в диссертации, будут полезны в деятельности уполномоченных государственных органов в области государственной регистрации укрупняемых акционерных обществ в форме слияния и присоединения, а также могут служить основой для совершенствования российского законодательства в сфере реорганизации акционерных обществ, а также других видов коммерческих компаний.

Практические рекомендации, сделанные автором, могут быть использованы в правоприменительной деятельности, научной работе, подготовке учебных пособий, а также при преподавании учебных курсов «Гражданское право» и «Предпринимательское право».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и выводы настоящего диссертационного исследования нашли отражение в 3-х опубликованных научных статьях, а его результаты докладывались и обсуждались на заседании сектора предпринимательского права Института государства и права РАН.

Структура диссертации определена кругом исследуемых проблем, ее целями и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, объединяющих восемь параграфов, заключения, библиографии, включающей список нормативно-правовых и судебных актов, а также перечня используемой научно-практической литературы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Кулешов, Антон Владимирович, 2010 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации // СР РФ от 5 декабря 1994 г., № 32; СЗ РФ от 29 января 1996 г. № 5.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации // «Российская газета» от 06.08.1998 г. № 148-149; «Российская газета» от 10.08.2000 г. № 153154.

3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ // Российская газета от 31.12.2001 г. № 256.

4. Гражданский кодекс РСФСР 1964 г. // «Ведомости ВС РСФСР» от 1964 г. № 24. Ст. 407.

5. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // «Российская газета» от 29.12.1995 г. № 248.

6. Федеральный закон от 19.07.1998 № 115-ФЗ "Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий) // «Российская газета» от 29.07.1998 г. № 142.

7. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 "О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ от 22.04.1996 г. № 17. ст. 1918.

8. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // СЗ РФ от 28.10.2002 г. № 43. ст. 4190.

9. Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» // «Российская газета» от 10.08.2001 г. № 153-154.

10. Федеральный закон от 27.07.2006 г. № 146-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон "Об акционерных обществах» // «Парламентская газета» от 03.08.2006 г. № 126-127.

11. Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете» // Российская газета от 28.11.1996 г. № 228.

12. Федеральный закон от 30.12.2008 г. № 315-Ф3 «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» // «Российская газета» от 31.12.2008 г. № 267.

13. Федеральный закон от 26.07.2006 г. № 135-Ф3 «О защите конкуренции» // «Парламентская газета» от 03.08.2006 г. № 126-127.

14. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // «Российская газета» от 11.03.1999 г. № 46.

15. Закон РСФСР от 25.12.1990 г. № 445-1 «О предприятиях и предпринимательской деятельности» // «Ведомости СНД и ВС РСФСР» от 27.12.1990 г. № 30. ст. 418

16. Постановление Совмина РСФСР от 25.12.1990 № 601 «Об утверждении Положения об акционерных обществах" // СП РСФСР", 1991, № 6, ст. 92.

17. Приказ Минфина РФ от 20.05.2003 г. № 44н «Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций» // «Российская газета» от 02.07.2003 г. № 127.

18. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // «Финансовая газета» от 2003 г. № 33.

19. Приказ ФСФР РФ от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти" от 18.06.2007 г. № 25.

20. Приказ МНС РФ от 02.04.2004 г. № САЭ-3-09/255@ «Об утверждении рекомендуемых форм сообщений, используемых при учете сведений оюридических и физических лицах» // «Финансовый вестник. Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», № 11. 2004.

21. Постановление ФКЦБ РФ от 31.05.2002 г. № 17/пс «Об утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров» // «Российская газета» от 18.07.2002 г. № 130.

22. Распоряжение ФКЦБ РФ от 04.04.2002 N 421/р «О рекомендации к применению Кодекса корпоративного поведения» // «Вестник ФКЦБ России» от 30.04.2002 г. № 4.

23. Инструкция Центрального банка РФ от 10.05.2001 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» // «Вестник Банка России» 2006. № 25.

24. Письмо ФКЦБ РФ от 26.11.2001 г. № ИК-09/7948 «Об образовании части акций (дробных акций)» // «Вестник ФКЦБ России» от 14.01.2002 г. № 12.Судебная практика

25. Постановление Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 № 19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // «Вестник ВАС РФ». № 1. 2004.

26. Постановление Президиума ВАС РФ от 31.10.2000 г. № 796/00 // «Вестник ВАС РФ». № 1. 2001.

27. Постановление Федерального арбитражного суда Восточно-сибирского округа от 17.04.2002 по делу № А74-3091/01-К1-Ф02-580/2002-С2 // «Вестник ВАС РФ». № 4. 2002.

28. Постановление ФАС Уральского округа от 02.09.2004 г. № Ф09-2828/04-ГК по делу N А60-5824/04 // СПС «КонсультантПлюс».

29. Постановление Президиума ВАС РФ от 08.05.2001 г. № 484/01 по делу № А63-2324/99-С4 // «Вестник ВАС РФ». № 9. 2001.

30. Постановление девятого апелляционного суда от 14.02.2007 г. по делу № А41-К2-20931/06 // СПС «КонсультантПлюс».

31. Постановление ФАС Уральского округа от 12.03.2007 г. № Ф09-1598/07-С4 по делу № А76-51091/05-57-1475/21 // СПС «КонсультантПлюс».Литература

32. Абова Т.Е. Кооперативы как субъекты гражданского права // Субъекты гражданского права. М., 2000.

33. Агапова О. И. Передаточный акт и разделительный баланс как документы, оформляющие правопреемство при реорганизации юридических лиц: проблемы правового регулирования. М., 2007.

34. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах / Агарков М.М. Основы банковского права. Издание 2-е. Учение о ценных бумагах. М.: БЕК, 1994.

35. Агапова О.И. Уведомление кредиторов при реорганизации юридических лиц. Иваново, 2006.

36. Аиткулов Т.Д. Некоторые аспекты правового регулирования слияния и присоединения акционерных обществ в праве Российской Федерации и ФРГ. М., 2002.

37. Аиткулов Т.Д. Правовое регулирование слияния и присоединения акционерных обществ по законодательству России и Германии. Дис. . канд. юрид. наук: М., 2001.

38. Аксенов Е.В. Некоторые проблемы правопреемства при реорганизации. М., 2007.

39. Архипов Б.П. Юридическая природа фактического состава, опосредующего реорганизацию акционерного общества // Законодательство. М., 2002, № 3.

40. Архипов Б.П. Гражданско-правовой механизм слияний и присоединений акционерных обществ. Автореф. дисс.канд. юрид. наук. М., 2004.

41. Архипов Б.П. Гражданско-правовой механизм слияний и присоединений акционерных обществ. Дис. . канд. юрид. наук: М., 2004.

42. Бабич С. А. Реорганизация: какой ей быть // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2007. № 6. СПС «Гарант».

43. Баев С.А. Слияния и поглощения // Акционерное общество. 2004. № 3.

44. Баев С.А. Реорганизация.акционерного общества как крупная сделка и (или) сделка с заинтересованностью // Акционерное общество. 2004. № 5.

45. Бараненков В.В. Понятие юридического лица в современном гражданском праве России // Государство и право. 2003. № 11.

46. Бакулина Е.В. Совершенствование правового регулирования реорганизации хозяйственных обществ: Дис. . канд. юрид. наук. М., 2004.

47. Бегаева A.A. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования. М.: Инфотропик Медиа, 2010.

48. Белов В.А. Корпоративное право: Актуальные проблемы теории и практики. М., 2009.

49. Белов В.А. Сингулярное правопреемство в обязательстве. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 2000.

50. Белов В.А., Пестерева Е.В. Хозяйственные общества. М., 2002.

51. Белых B.C. О корпорации, корпоративных отношениях и корпоративном праве. Екатеринбург, 2006.21.