Направления экспертно-аналитического исследования холдингов на базе учетных и внеучетных данных тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Гостюнин, Виктор Юрьевич

• Гостюнин, Виктор Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гостюнин, Виктор Юрьевич

Введение.

Глава 1. Российские холдинговые компании как объект учета и анализа.

1.1. Тенденции развития холдинговых компаний в Российской экономике и их влияние на постановку учета и анализа.

1.2. Необходимость исследования функционирования холдинговых компаний.

1.3. Система информации, формируемая в учетном процессе холдинговых компаний.

Глава 2. Формирование учетной и впеучетиоп информации в холдинге.

2.1. Консолидированная бухгалтерская отчетность как информационная основа корпоративного управления.

2.2. Детализация форматов учетных объектов и элементов отчетности.

2.3. Основы формирования системы учетных и внеучетпых данных функционирования холдинга.

Глава 3. Возможности применении экспсргпо-аналптического исследования в холдинге.

3.1. Оценка существующих подходов к методике анализа деятельности холдинга.

3.2. Разработка системы показателей исследования параметров функционирования холдинга.

3.3. Определение направлений экспортно -аналитического исследования холдинга.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Направления экспертно-аналитического исследования холдингов на базе учетных и внеучетных данных»

Актуальность темы исследования. В настоящее время, в России как и во всем мире, мелкие и крупные компании стремятся расширить свою деятельность, объединяясь с одной и несколькими компаниями. Одной из форм такого объединения являются холдинги, то есть разновидность группы лиц, основанная на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в своей предпринимательской деятельности подчиняются одному из участников группы, оказывающего определяющее влияние на принятие решений другими участниками группы в силу владения контрольными пакетами акций (долями участия в уставном капитале) договора или иных обстоятельств. Причины хорошо известны: глобализация бизнеса, укрупнение компаний вследствие слияний и поглощений, развитие транснациональных корпораций, активный выход российских компаний на международные фондовые рынки.

Функционирование холдингов помимо несомненных плюсов диверсификации и вертикальной интеграции обладает существенным недостатком - низкой степенью управляемости, так как каждая из контролируемых бизнес-единиц обладает собственной спецификой.

При анализе деятельности холдинга необходимыми становятся представления об общих результатах деятельности бизнес-единиц, которые частные балансы не отражают, так как они являются ограниченными и потому утрачивают свои аналитические возможности. В существующих системах информации о деятельности холдинга для аналитического обеспечения принятия качественных экономических решений отсутствует системный подход. В основном для этих целей применяются показатели отчетности, составляемой в холдингах в виде консолидированных форм, результаты которых приводятся в отрыве от бизнес-планирования. Поэтому анализ чаще всего проводится па основе разрозненных и несопоставимых данных, не учитывающих временной промежуток между совершением операции и получением информации о ней для принятия необходимого оперативного решения.

Возникает необходимость в принципиально иной информации, не формирующейся исключительно в результате составления консолидированной бухгалтерской отчетности. В соответствии с этим возрастает роль как учетных, так и внеучетных данных, содержащих информацию о деятельности холдингов в зависимости от параметров их функционирования.

Своевременное получение такой информации обеспечит необходимый уровень экономического роста и достижение стратегических целей функционирования холдинга, что в современных условиях экономики осуществляется ие только посредством аналитических процедур. Поэтому возникает вопрос о применении экспертных суждений.

Недостаточная проработанность этих вопросов в условиях реформирования предприятий определили актуальность и востребованность выбранной темы исследования. Решением вышеизложенных проблем может стать определение направлений экспертно-аналитического исследования, раскрывающее основные параметры функционирования холдингов - «Бизнес-процессы», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», - и основанные на учетных и внеучетных данных с набором финансовых и нефинансовых показателей.

Степень разработанности проблемы. Методологические основы функционирования холдингов, в разрезе составления консолидированной отчетности и проведения анализа ее показателей были изложены в работах Агапцова С.А., Барилепко В.И., Быкова В.Л., Донцовой JI.B., Исаева Д.В., Когденко В.Г., Матвеева А.А., Никифоровой Н.А., Новодворской) В.Д., Патрова В.В., Плотникова B.C., Пучковой С.И., Соловьевой О.В., Слепова Ю.В., Суйц В.П., Фоминой П.А., Шиткипой И.С., Шаховской J1.C. и др.

Важную роль при проведении исследования сыграло изучение работ западных ученых. Великобритания, США, Германия и другие страны имеют давние, сложившиеся годами и хорошо зарекомендованные на практике традиции и знания в сфере анализа консолидированной отчетности бухгалтерской финансовой отчетности. Среди них можно назвать Бернстайн Л.А., Дерек Стоуна, Клода Хитипга, Карлина Т.П., Макмипа А.Р.и др., в которых рассматриваются международные перспективы анализа корпоративной финансовой отчетности.

Значительно дополняя концепцию существующей информационной базы для аналитического обеспечения принятия • обоснованных экономических решений холдинга, предложенные работы должны быть систематизированы и творчески осмыслены в рамках новой ситуации. Анализ указанных исследований показывает, что они содержат немало дискуссионных и нерешенных вопросов, отражающих недостаточную степень разработанности затронутой проблемы, особенно в аспекте формирования необходимой информации с использованием учетных и впеучетных данных для проведения экспертно-аналитического исследования холдинга. Вышеизложенное определило актуальность выбранной темы исследования, ее научную и практическую значимость.

Цель и задачи исследования. Целыо настоящего исследования является определение направлений экспертно-аналитического исследования деятельности холдинга и его подразделений (бизнес-единиц) для эффективного корпоративного управления с использованием учетных и впеучетных данных, характеризующих основные параметры его функционирования.

В соответствии с целыо поставлены и решены следующие задачи:

• Определить тенденции развития холдинговых компаний в Российской экономике, и, в соответствии с этим выделить параметры их функционирования;

• Выявление проблем учетного отражения процессов консолидации и результатов деятельности бизнес -единиц в холдингах;

• На основе изучения теоретических аспектов определить систему учетных и внеучетных данных как информационного обеспечения исследования функционирования холдинга с использованием финансовых и нефинансовых показателей;

• Обосновать систему показателей для экспертпо-аналитического исследования параметров функционирования холдинга;

• Разработать основные направления экспортно -аналитического исследования основных параметров функционирования холдинга.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с формированием и экспортно-аналитическим исследованием учетных и внеучетных данных функционирования холдинга. Объектом исследования является комплекс хозяйственных процессов и денежных отношений, а также показатели финансово-хозяйственной деятельности холдинга в целом и подразделений, входящих в его структуру.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных специалистов в области бухгалтерского учета и экономического анализа. Для решения указанных выше задач также использовались труды зарубежных специалистов в области финансового анализа.

Методологическую основу диссертационного исследования составили такие общенаучные методы и приемы, как сравнение, группировка, классификация, статистический, вертикальный и горизонтальный анализ, методы абсолютных и относительных величин, экспертных оценок, а при определении основных теоретических выводов применялись принципы логики.

Методика исследования основывалась на наблюдении, группировке, характеристики, анализе и систематизации данных, обобщении полученных результатов, установлении закономерностей и тенденций изучаемых явлений.

Эмпирическая база исследования. Информационную основу исследования составляют данные бухгалтерского учета и отчетности исследуемых предприятий, российские и зарубежные периодические издания, законодательные и нормативные акты РФ и области экономики и финансов, собственные исследования автора.

Объем и структура работы. Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа изложена на 244 листах компьютерного набора, содержит 34 таблицы, 13 рисунков, 18 приложений. Список использованной литературы включает 184 наименования.

Во введении раскрыта актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цель и задачи исследования, обозначены предмет и объект исследования, отражены научная новизна и практическая значимость результатов диссертационного исследования.

В первой главе «Организационные основы функционирования холдинга» автором раскрыты тенденции развития холдинговых компаний в Российской экономике, определена необходимость исследования результатов деятельности таких бизнес-структур, сформулировано определение основных параметров функционирования холдинга и выявлены его отличительные особенности применительно к современной организации бизнеса, а также исследована система информации, формируемая в учетном процессе холдинга.

Во второй главе «Исследование формирования учетной и внеучетной информации в холдинге» рассмотрены вопросы содержания консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности как информационной основы корпоративного управления, разработаны форматы учетных объектов и элементов отчетности, предложена система учетных и внеучетных данных функционирования холдинга, необходимых для аналитического обеспечения принятия обоснованных экономических решений.

В третьей главе «Возможности применения экспертпо-аналитического исследования в холдинге» рассмотрены существующие подходы к методике анализа деятельности холдинговой компании, сформулированы основы проведения экспертно-апалитического исследования функционирования холдинга, в соответствии с этим разработана система ключевых показателей, необходимых для определения основных тенденций развития бизнес-единиц, принятия эффективных экономических решений и коррекции траектории бизнеса с учетом основных параметров функционирования холдинговой компании.

В заключении сформулированы основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования.

Научна» новизна диссертационной работы определяется тем, что в ней усовершенствованы теоретические основы использования учетных и внеучетных данных для экспортно -аналитического исследования холдингов. Элементы научной новизны выражены следующими признаками:

• Уточнены и ранжированы основные параметры функционирования холдинга по тематическим разделам его деятельности, изучаемых во взаимосвязи с учетными и внеучетпыми данными по пяти проекциям «Бизнес-процесс», «Персонал», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал» с целыо оптимизации бизнес-процессов; обеспечения производства квалифицированными кадрами; удовлетворения финансовых ожиданий учредителей и инвесторов холдинга; выполнения требований клиентов холдинга; соответствия настоящим и будущим условиям экономических отношений, па основании чего определено авторское понятие «параметры функционирования холдингов».

• Расширена информационная база для осуществления исследования деятельности холдинга за счет уточнения форматов консолидированной бухгалтерской отчетности, учитывающих особенности деятельности холдинга, а именно расширен и структурирован набор учетных показателей, уточнены названия форматов отчетности, разработана структура пояснительной записки, при этом сформулировано авторское понятие «консолидированная бухгалтерская отчетность».

• Детализирована и уточнена система учетных и впеучетных данных, что обеспечивает информационное обеспечение экспертно -аналитическое исследование ключевых аспектов деятельности холдингов для принятия пользователями экономически обоснованных решений.

• Разработана система финансовых и нефинансовых показателей по параметрам функционирования холдинга на базе учетных и впеучетных данных для формирования экономического паспорта с использованием результатов аналитического заключения по данным экспертно-аналитического исследования.

• Определены направления экспертно -аналитического исследования деятельности холдинга для корректировки траектории его бизнеса и экономического роста.

Теоретическая значимость работы определяется тем, что результаты исследования способствуют развитию теоретической базы бухгалтерского учета и экономического анализа, а также расширению их понятийного аппарата. Отдельные положения диссертационного исследования могут способствовать развитию комплексного апалнза финансово-хозяйственной деятельности холдингов как учебной дисциплины и окажут заметную помощь в подготовке высококвалифицированных бухгалтерских кадров. Особое значение могут представлять выводы диссертационного исследования в процессе преподавания бухгалтерского учета и отчетности, анализа финансовой отчетности, а также на курсах дополнительной подготовки специалистов, повышения квалификации профессиональных бухгалтеров и аудиторов.

Практическая значимость работы состоит в том, что применение разработанных рекомендаций позволит усовершенствовать использование учетных и внеучетных данных для применения в экспертно-аналитическом исследовании деятельности как холдинга в целом, так и его отдельных бизнес-единиц, выявить и устранить недостатки информационного обеспечения.

Диссертационное исследование представляет особый интерес для практических работников аппаратов управления, экономистов, финансистов, бухгалтеров, и других экономических служб с точки зрения повышения эффективности деятельности холдинговых структур.

Апробации результатов исследовании. Разработанные теоретико-методические положения и практические рекомендации имеют прямое прикладное значение для деятельности ряда предприятий Астраханской области, входящих в холдинговые компании. Предложенные в диссертационном исследовании форматы консолидированной бухгалтерской отчетности и система учетных и внеучетпых данных с набором финансовых и нефинансовых показателей была внедрена и апробирована в ООО «Электротехническая компания» и Астраханском филиале ЛУКОЙЛ ШЕЛЬФ ЛТД.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались па заседаниях кафедры «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит» (Астраханского государственного технического университета), на Международных научных конференциях, (Астрахань, Санкт-Петербург, Волгоград 2005-2006 г.), на научных конференциях молодых ученых АГТУ, всероссийских и международных научно-практических конференциях в городах Санкт-Петербург и Волгоград.

Публикации результатов исследовании. По теме диссертации опубликовано шесть работ общим объемом 3,65 п. л., из них авторских -2,83 п. л.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Гостюнин, Виктор Юрьевич

Заключение

По результатам проведенного исследования автор считает, что холдинги или холдинговые компании являются разновидностью группы лиц, основанной на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в своей предпринимательской деятельности подчиняются одному из участников группы, который в силу владения контрольными пакетами акций (долями участия в уставном капитале), договора или иных обстоятельств оказывает определяющее влияние на принятие решений другими участниками группы.

На сегодняшний день цель создания холдингов состоит не в получении максимальной прибыли отдельными ее участниками, а в увеличении стоимости бизнеса и создании долгосрочных конкурентных преимуществ, в частности обеспечении финансовой устойчивости, платежеспособности холдинга, и достижении прибыли, достаточной для развития бизнеса и выплаты дохода инвесторам. Следовательно, цели развития бизнеса и становления холдингов соответствуют зарубежным аналогам.

В России холдинги не являются самостоятельной организационно-правовой формой предпринимательской деятельности, не подлежат государственной регистрации, следовательно, для них не существует унифицированных форм бухгалтерской отчетности, стандартной методики финансового анализа для оценки их деятельности, а в условиях функционирования холдингов - вливания зарубежных инвестиций, «покупки» холдинга иностранными партнерами, выхода на мировой рынок, это необходимо, и, кроме этого возникает необходимость сопоставимости отчетности и аналитических методов со стандартами МСФО.

Для обеспечения долгосрочного лидерства по издержкам необходимо обладать лучшим оборудованием, лучшей организацией производства и высококвалифицированными кадрами. Для обеспечения лидерства за счет наилучших потребительских свойств продукции нужны инвестиции в разработку, в НИОКР, а также в оборудование, то есть для повышения эффективности производственной деятельности. Для реализации любой стратегии, лидерства по издержкам или лидерства по продукту, нужны инвестиции, в связи с этим мы считаем, что перед российскими холдингами стоит одна из первых приоритетных задач: правильное определение основных направлений функционирования холдинга.

В российских условиях функционирования крупных компаний при применении разработанной американскими экономистами системы сбалансированных показателей допускается типовая ошибка, а именно рассматриваются только четыре аспекта области хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуют только финансы, клиентов, внутренние бизнес-процессы, обучение и развитие, поэтому при исследовании эффективности функционирования холдинга для полноценного раскрытия результатов деятельности организация должна рассматривать и другие существенные составляющие. Автор считает, что существенным для успеха и получения необходимого конечного результата деятельности холдингов на сегодняшний день в большинстве случаев является исследование пяти аспектов функционирования, то есть помимо изучения таких составляющих как «Бизнес-процесс», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», необходимо исследовать такой аспект функционирования холдинга как «Персонал», позволяющий оцепить компетенции в сфере бизнес-процессов для удовлетворения потребителей и обеспечения устойчивой финансовой ситуации. При этом эти составляющие должны рассматриваться как основные параметры деятельности и изучаться в упорядоченном виде, что обеспечит последовательность получаемых выводов.

Таким образом, для исследования холдинга эти параметры, под которыми автор понимает тематические разделы его деятельности, отражающие принципиальную логику ведения бизнеса, изучение взаимосвязи которых в учетных и впеучетных данных позволит гибко реагировать на требования времени, можно представить в пяти проекциях в следующей последовательности: «Бизнес-процесс», «Персонал», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», каждая из которых описывает минимальный уровень холдинга, включая бизнес-единицы, для соответствия вышеизложенным условиям.

Изучение эффективности деятельности холдинга по параметрам функционирования позволит получить реальную картину потока финансов, задаст направления для оптимизации издержек, даст объективную информацию о деятельности каждой бизнес-единицы.

Вышеперечисленные параметры функционирования холдинга тесно связаны между собой и не могут существовать отдельно в пределах одного предприятия. Одновременно показатели параметров функционирования имеют свои особенности формирования и конкретно характеризуют все процессы, которые осуществляются в структурных подразделениях.

Изучение во взаимосвязи показателей параметров функционирования холдинга - это выявление неиспользованных возможностей, утраченных выгод от повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, возможность усиления влияния факторов, которые благоприятствуют повышению этой эффективности и устранению негативного влияния других факторов.

Учетные «проблемы» консолидации, унифицированность форм, то есть отсутствие отражения особенностей консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности, и как следствие, не реальность, не достоверность, не обоснованность информационной базы влекут за собой аналитические «проблемы».

Цель консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности состоит в предоставлении акционерам и кредиторам материнской фирмы результатов деятельности и финансового положения материнской фирмы и ее дочерних предприятий, как если бы они составляли единую группу или одно предприятие, осуществляющее одно или несколько видов деятельности. Она составляется на основе данных отчетности членов группы при помощи специальных учетных процедур. Поэтому составление консолидированной отчетности требует не только свода отчетных показателей, но и применения специальных экспертно -аналитических приемов при их оценке.

Необходимо расширить информационную основу в «Приложении к бухгалтерской финансовой отчетности» для отслеживания происходимых изменений в деятельности холдинга, для осуществления экспертно -аналитического исследования деятельности холдинга и дальнейшего бюджетирования на следующий отчетный период.

Российская финансовая отчетность, обладая признаками вышеназванных ограничений подтверждает тот факт, что в особенности внутренним пользователям не достаточно данных финансового учета для выработки оперативных решений. Для этого необходимо сформировать дополнительные направления в системе учета, которые позволят обеспечить внутренних пользователей всей полнотой учетной информации.

Результаты анализа финансового состояния и финансовых результатов бухгалтерской финансовой отчетности предприятий холдинга и его в целом по данным консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности показывают, что выводы по этим структурам различны и порой могут быть даже противоположными. 'Гак, например, финансовое состояние холдинга расценивается как неудовлетворительное и финансовый результат как хороший, а у ООО «Электротехническая компания», входящей в состав холдинга - наоборот.

Так, как консолидация бухгалтерской финансовой отчетности проводится с целыо оценки деятельности холдинга и анализ финансового состояния проводится только по консолидированным данным, а использование стандартных методов анализа с набором финансовых коэффициентов не дает реального представления об этом, то необходимо расширение методики анализа с введением в нее нефинансовых показателей, позволяющих оценить деятельность как предприятий, входящих в холдинг, так и структурных подразделений этих предприятий и усовершенствование форм отчетности как информационной базы для осуществления анализа по этим направлениям.

Одной из главных функций консолидированной отчетности является информационное обеспечение анализа деятельности группы консолидированных предприятий, базируемое па объективной оценке учетных объектов, на основании которого происходит обоснование формирования бюджетов, правильное распределение и закрепление за параметрами функционирования холдинга ключевых показателей деятельности, а именно: финансовых и нефинансовых, формирование реальной оценки финансового состояния холдинга и бизнес -единиц, входящих в его состав.

Для достижения цели деятельности холдинга, а именно: увеличении стоимости бизнеса и создании долгосрочных конкурентных преимуществ, получения объективной бухгалтерской финансовой отчетности как информационной базы для анализа финансового состояния его деятельности, возникла необходимость разработки форматов финансовых бюджетов с учетом требований МСФО и в разрезе операционного периода, структурных подразделений, ассортиментного портфеля.

Исследование деятельности холдинга должно осуществляться на основе закрепленных за параметрами его функционирования показателями, в связи с чем, они должны быть систематизированы по определенным правилам и взаимосвязаны между собой. То есть «бухгалтер должен не получать данные о фактах хозяйственной жизни, а брать те и только те данные, объем которых необходим для решения задач, стоящих перед администрацией. При этом бухгалтер не может заменить хозяйственный процесс экономической информацией, но с помощью последней целесообразно описать и, прежде всего, количественно измерить первый. Администрация должна, опираясь на данные бухгалтерского учета и понимая их относительность, тем не менее решать проблемы, связанные с повышением эффективности управления хозяйственным процессом, подобно тому, как естествоиспытатель занимается проблемами природы, а не рассуждениями о том, что такое естествознание».

Анализ финансовых и нефинансовых показателей функционирования холдингов должен осуществляться не только на основе учетных, но и на базе внеучетных данных, только тогда будет обеспечено полноценное определение его эффективности и конкурентоспособности.

Недостаточно только анализировать эффективность производства -необходимо еще и планировать и учитывать показатели функционирования холдинга, что является следствием этой же эффективности. Подсчет производства в полной мере зависит от состояния всех источников информации (учетных и внеучетных), в которых собрана и обобщена основная экономическая информация о резервах повышения эффективности деятельности.

Система ученых и внеучетных данных холдинга - информационное обеспечение экспертпо - аналитического исследования функционирования холдингов, характеризующее ключевые аспекты их деятельности (в том числе бизнес-единиц), состоящие из учетных и внеучетных источников с набором финансовых и нефинансовых показателей, имеющих четкие причинно-следственные связи, используемые пользователями для принятия экономически обоснованных решений.

Своеобразие предложенной автором системы заключается в попытке расширения сферы информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности, в частности, изучения показателей параметров функционирования холдинга, базирующихся па основе учетных и внеучетных данных; установления причинно -следственной взаимосвязи этих показателей с другими показателями экономического и финансового анализа; использования международного опыта аналитической и прогнозно-поисковой работы в сфере выявления и использования финансовых и нефинансовых показателей; рассмотрения разных концептуальных направлений их формирования.

Для анализа финансового состояния бизнес-единиц и холдингов в целом на базе изучения показателей консолидированной отчетности характерны следующие особенности: а) многообразие подходов к анализу (систем показателей и способов их оценки), затрудняющее выбор наиболее соответствующего интересам конкретного пользователя; б) отсутствие методики, учитывающей интересы всех основных типов пользователей холдинга (инвесторов, поставщиков, собственников предприятия); в) различная глубина проведения анализа, а, следовательно, и различие способов представления результатов пользователям; г) отсутствие всесторонней оценки функционирования холдинга и его бизнес-единиц.

Авторы существующих методик анализа консолидированной отчетности используют показатели оценки доли участия каждого предприятия консолидированной группы в имуществе и обязательствах консолидированного отчета и распределение денежных средств, инвестиций и получаемой прибыли базируют именно па этом показателе, что является не объективной базой для такого распределения. Переориентированные в направлении деятельности, а также вновь созданные для развития новых направлений предприятия холдинга, имеют значение этого показателя минимальное, а, следовательно, и инвестиции в них будут минимальными. Для того, чтобы этого не произошло и необходимо планирование стратегических целей посредством систематизации учетных и внеучетных данных, являющейся основой информационного обеспечения холдинга.

Для получения достоверных и полных характеристик финансового состояния предприятий и холдингов необходимы: а) система показателей, ориентированная на интересы основных категорий пользователей, и учитывающая основные параметры функционирования холдинга; б) интеграция получаемых качественных оценок показателей в зависимости от характеризуемой стороны финансового состояния предприятия.

Для выявления слабых сторон деятельности холдинга необходимо определение финансовых и нефинансовых показателей по параметрам его функционирования. При изучении параметров возможны большая доля устаревшего оборудования, неустойчивое обеспечение сырьем, дефицит оборотных средств, инвестиции в оборудование и новую продукцию, рост кредиторской задолженности, задержка возврата дебиторской задолженности, невысокая рентабельность, низкая оборачиваемость основных средств, недостаточная клиеитная ориентация, недостаточная заинтересованность персонала в результатах работы, низкая доля «живых» денег в выручке, утрата традиционных рынков сбыта и другие. Наиболее простым способом своевременного выявления слабых сторон являются подходы, основанные на качественных экспертных оценках. Таким образом автором вводится ряд показателей, распределенных по параметрам функционирования холдинга, таких как в «Бизнес -процесс» - технические возможности, в «Персонал» - обеспеченность рабочих мест, удовлетворенность сотрудников, в «Финансы» -степень риска, вероятность успеха бизнеса, вероятность погашения дебиторской и кредиторской задолженности, зона безопасности функционирования, в «Потенциал» -степень известности холдинга.

Разработка системы финансовых и нефинансовых показателей по параметрам функционирования холдинга на базе учетных и внеучетных данных должна осуществляться для формирования экономического паспорта с использованием результатов аналитического заключения по данным экспертно-аналитического исследования.

Решением вышеизложенных проблем может стать определение направлений экспертно-аналитического исследования, раскрывающее основные параметры функционирования холдингов.

Ключевые показатели деятельности холдинга - это финансовые и нефинансовые показатели, имеющие как цифровое, так и натуральное выражение, характеризующие ключевые аспекты деятельности холдинговой компании или ее подразделения, используемые пользователями для принятия управленческих решений в ходе планирования, реализации, стимулирования и контроля над процессом реализации выбранной стратегии.

Также важным моментом является то, что ключевые показатели должны быть сбалансированы, а именно должен быть баланс между финансовыми и нефинансовыми показателями; баланс между внешними отчетными данными (для собственников и клиентов) и внутренними характеристиками наиболее значимых бизнес-процессов, инноваций, обучения и роста; равновесие между показателями результатов прошлой деятельности и будущего экономического роста; баланс между стратегическими и оперативными уровнями управления.

Предлагаемые автором направления экспертно -аналитического исследования параметров функционирования холдинга основаны на общенаучных методологических принципах, методах и приемах анализа и включает построение системы взаимосвязанных аналитических показателей (финансовых и нефинансовых), базирующихся па учетных и внеучетных данных, четкую формализацию задач и этапов исследования, а также для экономического роста и координации траектории бизнеса холдинга.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гостюнин, Виктор Юрьевич, 2006 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Г75 Часть первая. Официальное издание. М.: Юрид. лит., 1994. - 240 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Г75 Часть вторая. Официальное издание. Спб.: "АЛЬФА", КИФ "РАВЕНА", 1996. - 272 с.

3. Федеральный Закон «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации» (от 3 июля 1991 г Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. № 27, ст.927. Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. №27, ст.927).

4. Проект Федерального закона «О холдингах» №99049555-2 (Представлен согласительной комиссией, созданной Постановлением Государственной Думы 11 октября 2001 года №1952-111 ГД.)

5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (СЗ РФ. 1996 г., № 6, ст.492, в ред.ФЗ от 03 февраля 1996 №17-ФЗ, от 31 июля 1998 №151-ФЗ, от 05 июля 1999 №126-ФЗ, от 08 июля 1999 №136-Ф3, от 19 июня 2001 №82-ФЗ, от 07 августа 2001 №121-ФЗ.)

6. Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности: № 112 от 30.12.96 // Экономика и жизнь. 1997.-№16.

7. Методические рекомендации по определению доминирующего положения хозяйствующего субъекта на товарном рынке: Приказ ГКАП РФ от 03.06.94 № 67 // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ, 1994. -№11.

8. Указом Президента РФ «Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества» от 16.11.1992 N 1392

9. Об аудиторской деятельности в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 22.12.93 № 2263 // Российская газета. 1993. - 29 декабря.

10. Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности операций, связанных с осуществлением совместной деятельности: Письмо Минфина

11. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ: Приказ МФ РФ № 170 от 26.12.94 Н Российские вести. 1995. - № 90. -18 мая.

12. Положение о порядке опубликования сведений о приобретении акционерным обществом более 20 процентов голосующих акций другого акционерного общества: Постановление ФКЦБ РФ от 14.05.96 № 10 //Вестник ФКЦБ,-1996.-№3.

13. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" (ПБУ 4/96): Приказ МФ РФ № 10 от 08.02.96 // Финансовая газета.-1996. -№ 12.

14. Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций: Письмо Минфина Российской Федерации от 30.12.93 № 160 // Финансовая газета, 1994 № 6.

15. Положение но бухгалтерскому учету "Учетная политика предприятия" (ПБУ 1/94): Приказ МФ РФ № 100 от 28.07.94 // Российские вести. 1994. - № 169. - 8 сентября.

16. Положение по бухгалтерскому учету "Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте": Приказ Минфина Российской Федерации от 13.06.95 № 50 //Финансовая газета, 1995.-№31.-С. 1.

17. Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы: Постановление Правительства РФ от 9.01.97 № 24 // Российская газета. 1997. - 21 января.

18. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. - 272 с.

19. Агапцов, С.А., Мордвипцев, А.И., Фомин, П.А., Шаховская, JI.C. Индикативное планирование как основа стратегического развития промышленного предприятия, http://www.cis2000.ru

20. Акулов, В.Б., Рудаков, М.Н. Теория организации,- www.emsi.ru. /420-120-10.html

21. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/В.Г. Артемепко, В.В. Остапова. Москва: Издательство «Омега-JI», 2006. - 270 с. - (Библиотека высшей школы)

22. Астахов, В. П. Анализ финансового управления фирмы и процедуры, связанные с банком. -М.: «Ось-89», 1995.-80 с.

23. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-JI, 2004. - 408 с.

24. Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. - 238 с.

25. Бакаев, А.С. Раскрытие бухгалтерской отчетной информации. Требования и практика/ А.С. Бакаев М.:МЦФЭР, 1997. -223 с.

26. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999

27. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -4-е изд., доп. и перераб. -М.: Финансы и статистика, 2000.-416 е.: ил.

28. Балансоведепие: серия «Высшее образование» / Н.А. Бреславцева, И.Н. Богатая, В.И. Ткач и др. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 480 с.

29. Балабанов, И.'Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.-217 с.

30. Банк, В.Р., Волошепко, JI.B., Тараскипа, А.В. Основы экономического анализа финансовой деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие/Бапк В.Р., Волошепко JI.B., Тараскипа А.В.;АГТУ. Астрахань: ООО «ЦНТЭП», 2001. - 260 с.

31. Банк, В.Р., Тараскипа, А.В. Сравнительные методы экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов/Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: Ежегодник. Выпуск 2. -Волгоград: Изд-во ВОЛГУ, 2002.

32. Банк, В.Р., Банк, С.В., Тараскипа, А.В. Финансовый анализ / Учеб. пособие. М.:Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

33. Бернстайп, JT.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

34. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1994.-220стр.

35. Балашов, В.Г., Ирнков, В.А. Технология повышения финансового результата: практика и методы. М.: МЦФЭР, 2006. - 672 с. -(Приложение к журналу «Налоговые споры», 10-2006)

36. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К.Плотникова, О.В. Кайро; под общ. ред. В.И. Бариленко.-2-е изд., нерераб. -КНОРУС, 2006.-461 с.

37. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник/Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Тация. -М.: Финансы и статистика, 1996.-407 е.: ил.

38. Барнгольц, С. Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий//Деиьги и кредит. -1991.-№11.

39. Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 222 с. (Серия «Высшее образование»).

40. Бахтин, М.А., Голубятников, С.П., Дубровин, В.А. Экономический анализ в промышленности и его использование для предупреждения и выявления хищений,- Горький, 1974-150с.

41. Белобжецкий, И.А. Бухгалтерская отчетность и методы ее контроля. М.: Финансы и статистика, 1985, - 272 с.

42. Богатко, A.M. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта/А.Н. Богагко. М.: Финансы и статистика, 2001. - 206 с.

43. Болыной экономический словарь /под ред. А. Н. Азрилияна, -М.: Институт повой экономики, 1997.

44. Большая советская энциклопедия. В 30 т. Т 23/ Гл. ред. A.M. Прохоров.-3-е изд. -М: Сов. энциклопедия, 1976- 640 с. с. 463

45. Боронепкова, С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие.-М.: Финансы и статистика, 2002. 384 с.

46. Боронепкова, С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятия: Учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. унта, 1997.-200 с.

47. Бортников, А.П. О платежеспособности и ликвидации предприятия/ Бухгалтерский учет. 1995-№11.- с.32-34.

48. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2002. 144 е.: ил.

49. Бетге Йорг Баланеоведснис / Пер. с нем. Науч. ред. В.Д.Новодворский -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. -410 с

50. Бухгалтере кое дело: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Л.Г. Гиляровской. М.: IOI1ИТИ-ДАНА, 2004. - 382 с.

51. Брокгауз, Ф.А., Эфрон, И.А. Энциклопедический словарь, Том 79, СПб, 1904г., С-305-306.

52. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие/Под ред. Проф.

53. B.Д. Новодворского. М.: ИНФРА - М, 2003. - 464 с. - (Серия «Высшее образование».)

54. Быкадоров, В.Л., Алексеев, П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2000. -96 с.

55. Быкова, Е. В., Стоянова, Е. С. Финансовое искусство в коммерции: -М: Перспектива, 1995.-154с.

56. Ветров, А. А. Операционный аудиторский анализ. -М.: Перспектива, 1996.-127с.

57. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Филинъ, 1997. -336с.

58. Ван Хорп Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

59. Вейцман, II.Р. Курс балапсоведения. 2-е изд. - М.: Центросоюз, 1928.- 150с.

60. Внедрение сбалансированной системы показателей / Horvath&Partners; Пер. с нем. 2-е изд. - М.: Алышна Бизнес Букс, 2006. - 478 с. - (Серия «Модели менеджмента ведущих коропораций»)

61. Волков, Н.Г. Оценка имущества, капиталов, и обязательств в бухгалтерском учете // Главбух, 1996. № 11. - С 5; № 12. - С. 2.

62. Гарифуллип, К.М., Мансуров, P.P. О составлении консолидированной отчетности в Германии // Бухгалтерский учет. 1997. - № 5. - С. 80-83.

63. Глазов, М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. СПб.:

64. C.Петерб. ун-та экономики и финансов, 1996. 117с.

65. Глазов, М.М. Практическое пособие для бухгалтеров и предпринимателей по экономическому анализу финансово-коммерческойдеятельности предприятия. Спб.: Изд-во Санкт-Перербург ун-та экономики и финансов, 1995.-82 с.

66. Глазунов, В.П. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Фипстатипформ, 1997.

67. Голубков, Е.П. Технология принятия управленческих решений / Е.П. Голубков. М.: Издательство «Дело и сервис», 2005. - 544 с.

68. Горбунов, А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Организационные структуры. Консолидированный баланс. Налоговое планирование. М.: Издательский центр "АНКИЛ", 1997. - 150 с.

69. Горбунов, А.Р. Холдинговые предприятия и дочерние фирмы. М.: Анкил, 1994.-82с.

70. Губер, Т. Как читать баланс. М.: Макиз, 1925.

71. Гумерова, З.Ж. Аудит: Экстерн-пособие. Уфа: Вост. Ун-т, 1995. -51с.

72. Глазунов, В.И. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Фипстатипформ, 1997.-135 с.

73. Глушецкий, А. Есть ли жизнь вне холдипга?//"Экономика и жизнь""ЭЖ-Юрист", N 42, 2004

74. Горчаков, А.А. Математический аппарат для инвестора. «Аудит и финансовый анализ», 1997, №3; стр. 161-165.

75. Гостюнип, В.Ю. «Правовые основы банкротства в российской практике при проведении экспертизы»// Межвузовский сборник научных трудов «Стратегическое управление инновационным развитием экономики

76. России», 2005 г. С-П.: Изд-во Политехнического университета, стр. 486490.

77. Горбунов, Л.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. Издание 3-е, дополненное и переработанное.- М.: Издательская фирма «Анкил», 2000.176 е., с. 25

78. Дерек Стоун, Клод Хитинг. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. -СПб, 1994.-272 е.

79. Дж. К. Ban Хори. Основы управления финансами / Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.-799с.

80. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.-304 с.

81. Дука, Б., Печорский, А.Холдииги //www.sem.ru/acme/Papers/holdings.htm

82. Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г., Толкач, Г.В., Щитникова, И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович. Мп.: Иптерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

83. Ефимова, О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практ. Пособ. 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994.- 118 с.

84. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. -М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 1998.-320с.

85. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В.Ефимова. -4-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. -528 с

86. Исаев, Д.В., Слепов, Ю.В. Методы и технологии консолидации финансовой отчетности // Финансовая газета. Региональный выпуск. -2004.-№22.-С. 14-15

87. Карлин, Т.П., Макмип, А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник М.: ИНФРА-М, 1999.-448 с.

88. Качалин, И.В. Финансовый учет и отчетности в соответствии со стандартами GAAP.-М.: Дело, 1998.-216 с.

89. Келлер, Т. Концепции холдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск, 1996

90. Кивачук, B.C. Оздоровление предприятия: экономический анализ/В.С. Кивачук. М.: Изд-во деловой и уч. Лит.; Мн.: Амалфея, 2002. - 384с.

91. Кирьянова, З.Л. Теория бухгалтерского учета.-М.: Финансы и статистика., 1996г.,- 154 с.

92. Кныш, М.И., Пучков, В.В., Тютиков, 10.П. Стратегическое управление корпорациями.-СПб.:КультИиформПресс,2002.-239 с.

93. Ковалев, А. II. Финансовый анализ и диагностика банкротства. -М.: Сомитэк, 1993.-752с.

94. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В.Ковалев, В.В.Патров. -4-е изд., перераб. п доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. -287 с

95. Ковалев, А. И., Привалов, В. П. Анализ финансового состояния предприятия. -М.: 1|,сптр экономики и маркетинга, 1995. 192 с.

96. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 е.: ил.

97. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: IПЮЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

98. Кожинов, В.Я. Прогнозирование финансового результата деятельности холдинговых компаний //"Финансовая газета. Региональный выпуск", № 31, 1999 г.

99. Кравченко, Е.Н. Такие разные холдинги // Учет. Налоги. Право. 2000. N17

100. Крейнина, М. II. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: Дне, 1996.-224с.

101. Консолидированная финансовая отчетность. Материалы корпорации КАРАНА и Агентства США по Международному развитию. http://wwvv.gaap.ru

102. Королев, М.А. Обработка экономической информации на электронных машинах.-М.:, 1965

103. Леевик, Ю.С. Внедрение международных стандартов бухгалтерского учета. С.-Петербург: Лейла. - 2000. - 204 с.

104. Лейкип, Д.В. Управленческий учет в головных компаниях холдинговых структур: Электронный ресурс.: Дис.канд. экон. наук: 08.00.12-М.:РГБ, 2006

105. Лоханипа, И.М., Золкипа, З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учеб. пособие/Ярослав. ГУ. Ярославль, 1993. - 68 с.

106. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Любушииа. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

107. Мальчипов, Г. Участие государства в корпоративных структурах// Журнал для акционеров, 1999 № 8, с.32

108. Мареиков, ПЛ. Международные стандарты бухгалтерского учета, отчетности и аудита в российских фирмах: учеб. пособие / H.JI. Мареиков, Т.Н. Весслова 5-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2004. - 200 с.

109. Маркарьян, Э. Л., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ. -М.: Приор, 1997- 160с.

110. Матвеев, А.А., Суйц, В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. -176 с.

111. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери -Асса, 1999.-407 с.

112. Модеров, С.В. Гудвилл при слиянии и приобретении компаний // Финансовая газета. 2005. - №3. - С. 17-20.

113. Молчанова, О.В., Гостюпип, В.Ю. Анализ финансового состояния консолидированной отчетности холдинговых компаний// Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: Ежегодник. Выпуск 2. - Волгоград: Изд-во ВОЛГУ, 2006г., стр. 309-334.

114. Морозова, Ж.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Бератор-Пресс, 2002. 256 с.

115. Нестерспко, 10.11. Интеграционная стратегия как форма повышения жизнедеятельности предприятия // www.sbcinfo.ru / articles / 7th1999conf /621.htm

116. Новодворский, В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В, Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1994. - 22 с.

117. Новодворский, В.Д., Хорип, А.Н., Слабинский, В.Т. О консолидированной бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. -1993.-№ П.- С. 3-9.

118. Новое в бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации: Сб. нормативных документов с комментарими / Аудит, фирма Контакт. М.: СВЕЛ, 1992.

119. Палий, В.Ф., Соколов, Я.В. АСУ и проблемы теории бухгалтерского учета.- М.: Финансы н статистика, 1981. -431 с

120. Патров, В.В., Быков, В.А. Бухгалтерская отчетность организации. -М.: МЦФЭР, 2004. 320 с.

121. Петухов, В.И. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика. М., 1999, с.З.

122. Пивоваров, И.С. Стратегический менеджмент холдингов.-СПб: Печатный двор, 1994.-172 с.

123. Плотников, B.C., Шестакова, В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах/Под ред. В.И. Бариленко. М.: ФБК-ПРЕСС, 2004. - 336 с.

124. Портной, К. Правовое положение холдингов в России / Научно-практическое пособие. М.: Волтерс Клувер, 2004. - 304 с.

125. Прыкип, Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: IOI1ИТИ-ДА1IA, 2000. - 360 с.

126. Пучкова, С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 344 с.

127. Пучкова, С.И., Поводворский, В.Д. Консолидированная отчетность: Учебное пособие / Под ред. Н.П. Коидракова. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999. -257 с.

128. Прыкип, Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для вузов. М.: IOI IIIГИ-ДА1IA, 2000. - 399 с.

129. Пучкова, С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 272 с. (Библиотека сборника «Новое в бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации». -Выпуск 3(15).

130. Романов, A.M. и др. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм: Учеб. пособ. для вузов/Романов A.M., Лукасевич И.Я.,Титоренко Г.А.-М.: Интерпракс, 1994.-280с.

131. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и дои. Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688 с.

132. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. 3-еизд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2004. - 425 с.

133. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: И11ФРА - М, 2003. - 400 с.

134. Силантьев, В., Сеглнна, А., Носов, А. Холдинг по-российски: укрупнение на фоне разрухи.-wwvv.refcratform.ru. /watch/ 2603/1.html

135. Соколов, Я.В. Бухгалтерский учет как источник данных для принятия управленческих решений www.elitarium.ru

136. Соловьева, О.В. МСФО и ГААП: Учет и отчетность.-М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.-315 с.

137. Селезнева, Н.П., Попова, А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. -М.: ЮНИТИ-ДА11А, 2002. 479 с.

138. Смирпицкип, B.C. Экономические показатели промышленности. -М.: Экономика, 1980. -332с.

139. Тарелкипа, 'Г.В. Управление холдингом // Пищевая промышленность.,2002.,№4

140. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов/Банк В.Р., Тараскина А.В.;Учеб. пособ. -Астрахань, АГТУ, изд-во ООО «ЦНТЭП», 2003, 340 с.

141. Уткип, Э. А. Финансовое управление, -М.: ЭКМОС, 1997-208с.

142. Ушакова, М.А. Учетио -экономическая ииформиция ы системе управления организацией Электронный ресурс.: Дис.канд. экон. наук: 08.00.12-М.:РГБ, 2003

143. Учебное пособие по МСФО. Консолидация. Материалы проекта «Реформа бухгалтерского учета и отчетности II». http://www.accounlingreform.ru

144. Финансовое управление компанией /Под общей редакцией Е. В. Кузнецовой. -М.: Фонд «Правовая культура», 1995. -383с.

145. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб. для студ. вузов/Стояпова П.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т. и др.; Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2000. - 655 с.

146. Фондовый портфель / Отв. ред. Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткии. М.: СОМИНТЭК, 1992.-748 с.

147. Хендриксеи, Э.С., Ban Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997576 с.

148. Холдинги: Сборник нормативных актов с коментариями и схемами. Составитель А.В.Ннимшп. М.: Юрист, 1994. - 255 с.

149. Хонгреп, Ч.Т., Фостср Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995.-425 с.

150. Храброва, ИЛ. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика., М.: Издательский Дом «Алышна», 2000.-198 с

151. Хэррис Дж.М. Международные финансы: Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1996.-293 с.

152. Хеддсрвик Карл Финансово-экономический анализ деятельности предприятий/Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Воропаевы. М.: Финансы и статистика, 1996.- 190 с.

153. Хелферт Э. Техника финансового анализа /Перевод с английского под ред. Л. П. Белых. -М.: Аудит, ЮНИИТИ, 1996, 663с.

154. Чечевицыпа, Л.П. Экономический анализ: Учебное пособие. Изд.2-е, доп. и перер. -Ростов п/Д: изд-во «Феникс», 2003.-480 с.

155. Шагапов, С. Д. Составление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности // Главбух, 1997. № 6. - С. 19-26.

156. Шеремет, А.Д., Сайфулип, Р.С. Методика финансового анализа. -М.:ИНФРА-М, 1996.-172 с.

157. Шеремет, А.Д, Суйц, В.П. Аудит. М.: Инфра-М, 1995. - 240 с.

158. Шерр, И.Ф. Бухгалтерия и баланс: Пер. с нем. С.И.Цедербаума. -М.:Экономическая жизнь, 1925. 182 с.

159. Ширков, В.О. Методологические проблемы составления баланса доходов и расходов промышленных предприятий и объединений: Лекции по курсу финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. М.: МИНХ, 1979.-55 с.

160. Шишкин, А.1С. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практ. Руководство / А.К.Шишкин, С.С.Вартаняи, В.А. Микрюков. М.: Инфра-М, 1996. - 261 с.

161. Шишкин, А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. М.: Аудит, 1996.-495 с.

162. Шнейдман, Л.З. Сводная бухгалтерская отчетность // Бухгалтерский учет, 1996.-№4.-С. 21-29.

163. Шиткипа, И. Виды холдингов // Хозяйство и право. 2005. - №4. - С. 26-36.

164. Шеремет, А.Д, Сайфулип, Р.С, Пегашев, Е.В. Методика финансового анализа. М.: И11ФРА-М, 2000. - 208 с.

165. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- 2-е изд, доп. М.: ИНФРА-М, 2005. - 366 с.

166. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. М.: Новое издание, 2004. - 640 с.

167. Экономическая информация / Авт. колл. под рук. Е.Г. Ясина.-М.:1974

168. Энциклопедия рынка: Практическое пособие/ Под ред. акад. Б.Дякина. Ч.1-6.-М.:РОСБИ., 1995-1999./4.5 Международный бизнес: мировой опыт.

169. Ярковая, О.В. Организация управленческого контроля и отчетности в холдинговых компаниях: Электронный ресурс.: Дис.канд. экон. наук: 08.00.12- Самара. :РП>, 2006.

170. Сравнительные аналитические балансы предприятий холдинга

171. ООО «Электротехническая компания»1. Актив

172. Незав. стр-во 214 3 1У1 0.07 1 0,38 -214 +3191 -0,07 +0.8 -100 - -0,08 1,20

173. Долг. фин. вл-я 4 33866 0,00 - 4,04 -4 +33866 -0,00 +4,04 -100 - -0,00 12,77

174. Пр. внеоб. акт. - - - - - - - - - - - -

175. П. Обор. Активы 284977 555017 773641 94.76 96.75 92.22 [phone] +1,99 -4.53 +94,76 +39,39 98,95 82,44

176. Запасы и затраты 193628 298642 275837 64,38 52,06 32,88 [phone] -12,32 -19,18 +54.23 -7,64 38,48 -8,60

177. Деб. зад-ть 81961 218437 486011 27,26 38,08 57,94 +136476 +267574 +10,82 + 19,86 +166,51 + 122,50 50,01 100,90

178. Кр. фин. вл-я 8024 19556 10161 2.67 3,41 1,21 [phone] +0,74 -2,20 +143,72 -48,04 4.23 -3,54

179. Ден. ср-ва 1364 18382 1632 0.45 3.20 0,19 [phone] +2,75 -3,01 12,48 р. -91,12 6,24 -6,32

180. Пр. об. активы - - - - - - - - - - - -

181. Баланс 300749 573664 838863 100,00 100.00 100,00 +272915 +265199 - +90,75 +46,23 100,00 100,001. Пассив

182. Собственный 10161 16989 49846 3,38 2,96 5,94 +6828 +32857 -0,42 +2,98 67,20 + 193,40 2,50 12,39капитал

183. Уставный капитал 10 10 10 0,00 0,00 0,00 - - - - - -

184. Добав. капитал - - - - - - - - - - - -

185. Резерв, капитал - - - - - - - - - - - -

186. Нераспр. пр. 8121 16979 49836 2,70 2,96 5,94 +8858 +32857 +0,26 +2,98 109,08 +193,52 3,25 12,39убыток)

187. Доходы буд. пер. 2030 - 0,68 - - -2030 - -0,68 - -100,00 - -0,741.. Заемный капитал 290588 556675 789017 96.62 97,04 94,06 +266087 +232342 +0,42 -2,98 +91,57 +41,74 97,50 87,61

188. Долг, об-ва 90240 67216 - 15,73 8,01 [phone] -15,73 -7,72 - -25,51 33,07 -8,68

189. Кратк-е кр. и займы 144000 188000 200520 47,88 32,78 23,90 +44000 +12520 -15,10 -8,88 +30,56 +6,66 16,12 4,72

190. Кред. зад-ть 106576 104435 200766 35,44 18,20 23,93 -2141 +96331 -17,24 +5,73 -2,01 +92,24 -0,78 36,32

191. Прочие 40012 174000 320515 13,30 30,33 38,22 +133988 +146515 +17,03 +7,89 3,35 р. 84,20 49,10 55,25

192. Баланс 300749 573664 838863 100,00 100,00 100,00 +272915 +265199 - +90,75 +46,23 100,00 100,00

193. СОАО «Лакокрасочный завод»1. Актив

194. Внеоборотные активы 4583 14819 14376 33,01 50,44 55,31 [phone] +17,43 +4,87 223,35 -3,00 66,06 13,07

195. Долг. фин. вл-я | - | - - 1 - 1 - - - - - - - -1 1.5. 11п. ппеоб. акт. I-I-I-I-I-I- - - - - - - . е . i • . 1 4 •. • • 1-. ■') :-.' -1 7. -3 | --.о 7 i 5 7.5 -20.24 ■ 34.52 86.93 j

196. Запасы и затраты | 5085 1 8433 1 7712 | 36.62 1 28.70 | 29.68 1 +3348 -721 | -7.29 | +0.98 | 65.84 -8,55 21,61 21,27

197. Пр. об. активы - - - - - - - - - - - -

198. Баланс 13885 29380 25990 100 100 100 [phone] - 111.60 -11,54 100 1001. Пассив

199. I. Собственный капитал 3714 3113 2213 26,75 10,60 8,51 -601 -900 -16,15 -2,09 -16,18 -28,91 -3,88 26,55

200. Уставный капитал 686 686 686 4,94 2.33 2,64 - -2,61 +0,31 - - -

201. Добав. капитал 2974 2974 2974 21,42 10,13 11,44 - -11,29 +1,31 - - -

202. Резерв, капитал - - - - - - - - - - - -

203. Нераспр. пр. (убыток) 54 -547 -1447 0,39 -1,86 -5,57 -601 -900 -2,25 -3,71 -1113 164,53 3,88 26,55

204. Доходы буд. пер. - - - - - - - - - - - -1.. Заемный капитал 10171 26267 23777 73,25 89,40 91,49 [phone] +16,5 +2,09 158,25 -9,48 103,88 73,45

205. Долг, об-ва 7500 11615 - 25,53 44,69 +7500 +4115 +25,53 +19,16 - 54,87 48,4 121,39

206. Кратк-е кр. и займы 5015 5015 36,12 17,07 - - -5015 -19,05 17,07 - -100 - 147,94

207. Кред. зад-ть 5156 13752 12162 37,13 46,80 46,80 [phone] +9,67 166,72 -1156 55,48 46,90

208. Прочие - - - - - - - - - - - -

209. Баланс 13885 29380 25990 100 100 100 [phone] - 111,59 -11,54 100 100

210. ООО Производственное объединение «Железобетон»1. Актив

211. Внеоборотные активы 493 1971 - 0,74 1,36 +493 +1478 +0,74 +0,62 - 299,8 0,74 1,90

212. Немат. активы - - - - - - - - - - - -

213. Основные средства 493 1971 - 0,74 1,36 +493 +1478 +0,74 +0,62 - 299,8 0,74 1,90

214. Незав. стр-во - - - - - - - - - - - -

215. Дол г. фин. вл-я - - - - - - - - - - - -

216. Пр. внеоб. акт. 1 - 1 - - - - - - - -i II. Обор. Актины 10 665-17 142692 100.00 99.26 98.6-; -66537 +76145 -0.74 -0.62 6653 р. 1 14.42 99.26 9S.101 2.1. 3а::::с!.: :: за: ры 3 S 5 5 57.51 -17.45 +38553 +30086 —57.51 -10.06 1 7S.04 57.52 38.76

217. V.:". ; V" : ■ 1 : - - м . . , ^ -LO 1 И 1 1 1 1 66.03 38.81 ^ пг, < .5 >

218. Дон. ср-ва 1'>т: -Г.ОЗ 5(1.00 1 О 1 2.97 -1067 -232; -47.06 -о.оз 3lO р. 117.7 2.93 2.99

219. Пр. об. активы - - - - - - - - - - - -^ ' . 1 Ь,.|.( ) Г.70 м) ГО Г, 1 ! 5.70 100.00 100.001 Iacciiis

220. Собственный капитал 10 7527 34796 100,00 11,23 24,05 +7517 +27269 -88,77 +12,82 751 р. Зр. 11,21 35,13

221. Уставный капитал 10 10 10 100.00 0.01 0,01- - - - - - -

222. Добав. капитал 1 - - - - - - - - - -

223. Резервный капитал - - - - - - - - - - - -

224. Нераспр. up. (убыток) 7517 16749 - 11,21 11,58 +7517 +9232 + 11,21 +0,37 - 122,81 11,21 11,89

225. Доходы буд. пер. - 18037 - - 12,47 - +18037 - +12,47 - - - 23,241.. Заемный капитал 59513 109867 - 88,77 75,95 +59513 +50354 +88,77 -12,82 - 84,61 88,79 64,87

226. Долг, об-ва - - - - - - - - - - - -

227. Кратк-е кр. и займы 7000 4000 - 10,44 2,77 [phone] +10,44 -7,67 - - 10,44

228. Кред. зад-ть 52513 87830 - 78,33 60,71 +52513 +35317 +78,33 -17,62 - 67,25 78,34 45,50

229. Прочие - - - - - - - - - - - -

230. Баланс 10 67040 144663 100,00 100,00 100,00 +67030 +77623 - 6703 р. 115,79 100,00 100,00