Балансовые модели отчета об изменении финансового положения коммерческих организаций и методы их интерпретации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Осипова, Ирина Станиславовна

• Осипова, Ирина Станиславовна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Осипова, Ирина Станиславовна

Введение.

Глава 1. Методологические основы изучения изменения финансового положения коммерческих организаций.

1.1 Концепция финансового положения организаций

1.2 Развитие взглядов на финансовое положение.

1.3 Форматы отчетности об изменении финансового положения организации.

Глава 2. Балансовый метод формирования отчетов об изменении финансового положения.

2.1 Балансовая модель отчета об изменении акционерного капитала.

2.2 Балансовая модель отчета о расчетах с деловыми партнерами.

2.4 Балансовая модель отчета о расчетах с бюджетом.

Глава 3. Анализ и оценка изменения финансового положения.

3.1. Анализ и оценка экономического цикла организации.

3.2. Анализ и оценка текущей и долгосрочной платежеспособности организации.

3.3. Анализ взаимосвязи прибыли и денежного потока.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Балансовые модели отчета об изменении финансового положения коммерческих организаций и методы их интерпретации»

В условиях рынка участники экономических отношений находятся в состоянии конкуренции. Международные стандарты финансовой отчетности определили в числе целей составления отчетности отражение изменения финансового положения организации. Если бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации, отчет о прибылях и убытках - финансовые результаты, то изменение финансового положения отражается в отчете о движении денежных средств или в отчете о движении фондов. В условиях рыночной экономики постоянно увеличивается число субъектов, участвующих в деятельности крупных корпоративных компаний, что усложняет их организационную структуру управления. Кроме того, в последнее время наблюдается постоянный процесс не только роста, но и усложнения структуры капитала, а в роли акционеров выступают не только физические, но и юридические лица, поэтому возникает необходимость поиска путей преодоления нарушений баланса экономических интересов, и возникновения на этой основе конфликтов между участниками организации. Практические процедуры реструктуризации капитала публичных компаний, поглощений, установления контроля и привлечения средств инвесторов, придают особую ценность самостоятельному формату отчета об изменении финансового положения в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Изложенные выше причины и обуславливают актуальность темы диссертационного исследования.

Целью исследования является теоретическое обоснование и методические вопросы формирования отчетности об изменении финансового положения участников коммерческой организации для оценки экономической и социальной информации о результатах деятельности этой компании. Для достижения этой цели соискателем поставлены и решены следующие задачи: • разработать классификацию участников коммерческой организации для целей формирования отчетности об изменении финансового положения;

• структурировать и обобщить понятие финансового положения организации и на этой основе предложить порядок подготовки формата отчетности, используемой для отражения изменения финансового положения хозяйствующего объекта;

• разработать балансовые модели отчетов, характеризующих изменение финансового положения организации и ее участников;

• скоординировать балансовые модели отчета об изменении финансового положения с соответствующей системой управления;

• определить основные подходы к анализу изменения финансового положения организации.

Объектом исследования являются юридические лица в статусе коммерческих организаций, которые ведут деятельность как публичные компании с участием большого числа заинтересованных сторон, а управление осуществляет профессиональный менеджмент (на примере ОАО «Газпром», ОАО «Норильский никель», «Amerada Hess Corporation», «Intel Corporation»).

Предметом исследования являются системные данные бухгалтерского учета, отражаемые в отчетности в соответствии с принципами балансоведения при характеристике изменения финансового положения организации.

Теоретической и методологической основой исследования были научные труды отечественных ученых, специалистов в области бухгалтерского учета, балансоведения, отчетности и права: Лунского Н.С., Рудановского А.П., Галагана А.М., Вецмана Р.Я., Палия В.Ф., Шеремета А.Д., Хорина А.Н., Новодворского В.Д., Ковалева В.В., Ефимовой О.В., Кондракова Н.П., Щенкова С.А., Ивашкевича В.Б., Суханова Е.А. и других.

При написании диссертации использовались работы зарубежных авторов: Шерра И.Ф., Шмаленбаха Э., Бернстайна Н.А., Брейли Р., Бригхема Ю., Ван Бреда М.Ф., Ван Хорна Дж. К., Майерса С., Росса С., Шарпа У, Холта Р.Н. и других.

Теоретической основой явились также действующие законодательно-правовые и нормативные акты в области бухгалтерского учета и налогообложения, аудита, российские и международные стандарты финансовой отчетности.

Методология настоящего исследования основывалась на системном подходе к вопросам формирования, анализа и интерпретации балансовых моделей об изменении финансового положения. При этом автором широко использовались приемы сравнения, группировки, балансовый способ обобщения информации.

Работа выполнена в рамках раздела «Бухгалтерский учет и экономический анализ» паспорта специальности ВАК Минобразования РФ 08.00.12 -Бухгалтерский учет, статистика.

Научная новизна проведенного исследования состоит в обосновании новых подходов в балансоведении при обобщении информации об изменении финансового положения коммерческих организаций с учетом информационных запросов основных ее участников.

В процессе исследования по теме диссертации получены следующие научные результаты:

• разработана классификация лиц, участвующих в деятельности коммерческой организации, для формирования соответствующих целей финансовой отчетности;

• расширены основополагающие характеристики понятия «финансовое положение» путем привнесения дополнительных характеристик об условиях привлечения капитала участников организации;

• предложена система уравнений, являющееся основой балансового обобщения информации, характеризующей изменение финансового положения групп заинтересованных лиц;

• определены меры согласования балансовых моделей отчета об изменении финансового положения с соответствующей системой управления;

• раскрыта методика анализа и оценки изменения финансового положения коммерческих организаций и поставщиков финансовых ресурсов.

Практическая значимость исследования. Основные положения, рекомендации и выводы диссертационного исследования сориентированы на их использование при составлении и использовании финансовой отчетности, а также при совершенствовании законодательства и нормативной базы по данным вопросам.

Предложенные в исследовании балансовые модели финансовой отчетности, составленные в соответствии с финансовой концепцией, могут быть использованы коммерческими организациями при подготовке финансовой отчетности, а также заинтересованными сторонами при анализе и оценке доходности, управляемости, степени властности, рискованности и эффективности использования предоставленных финансовых ресурсов.

Данная работа может быть использована в учебном процессе при чтении лекций и проведении семинаров по курсу «Экономический анализ деятельности коммерческих организаций».

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационной работы внедрены в деятельность ОАО «Агрегатный завод» города Людинова Калужской области.

Основные положения исследования докладывались и обсуждались на ежегодных Международных конференциях «Ломоносовские чтения» МГУ им. М.В. Ломоносова 2002 - 2004 гг., на ежегодных Международных конференциях «Татуровские чтения» МГУ им. М.В. Ломоносова 2002 - 2004 гг. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,6 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержит 10 приложений. Объем работы составляет 150 машинописных страниц, включая 23 таблицы и 9 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Осипова, Ирина Станиславовна

Заключение

Развитие рыночных отношений ужесточает требования к формированию информации об организации, поставляемой ею на рынок. Стремительное развитие информационных связей и технологий создало в этом отношении в последние годы совершенно новые условия. Сегодняшние поставщики финансовых ресурсов не хотят довольствоваться той информацией, которая традиционно отражается в финансовой отчетности. Они требуют все большего внимания уделять прозрачности деятельности организации. Рынкам необходима новая более содержательная информация о хозяйствующих субъектах. Однако дополнительная информация, поставляемая рынку вне рамок финансовой отчетности, не всегда удовлетворяет заинтересованных сторон и, более того, нередко вообще ими воспринимается недоверчиво.

В этих условиях особую актуальность приобретает то, каким должно быть содержание финансовой отчетности, чтобы она выражала новые ценности современной экономики. Хотя финансовая отчетность претерпела существенные изменения под воздействием нормативных требований к раскрытию информации, она по-прежнему в малой степени характеризует способность организации к раскрытию формировать, поддерживать и наращивать свою стоимость (ценность) и обеспечивать будущую деятельность. Даже отчеты о движении денежных средств не обеспечивают необходимую базу для оценки стоимости организации; они слишком ориентированы на прошлые результаты и почти не дают возможности сделать вывод о том, какими будут финансовые результаты в ближайшем или отдаленном будущем.

Определение экономической ценности организации требует раскрытия не только финансовых показателей, но и нефинансовых сведений. Сегодня формирование подобных сведений вне рамок традиционных методов учета. Однако именно они составляют основу современных инвестиционных решений.

Отсюда одной из важнейших задач формирования финансовой отчетности становится такое построение информационных процессов в организации, которое обеспечило бы дополнение соответствующими показателями, ориентированными на будущее компании. Это не только будет способствовать увеличению значимости финансовой отчетности, но и позволит повысить доверие к ней всех заинтересованных лиц в деятельности организации.

Защищая интересы собственности, и контролируя текущую доходность организации, заинтересованные лица в ее деятельности стремятся обладать достоверной и полной информацией о результатах хозяйственной деятельности и устойчивом развитии организации. Информация, с одной стороны, является инструментом управления, а с другой - основанием для снижения информационных рисков при принятии управленческих решений.

В ходе исследования определены информационные возможности: воздействие на эффективность производства без увеличения ресурсов; ускорение процесса производства за счет уменьшения периодов производства и обращения; снижения риска в части обеспечения устойчивости хозяйствующего субъекта. Эти возможности свидетельствуют о способности информации наряду с другими факторами развития производства увеличивать эффективность экономического объекта, повышать его жизнеспособность.

Опыт индустриальных стран показывает, что в современном обществе управляемость экономикой и ее эффективность в части снижения различных видов риска зависит не только от стимулов и интересов, но и от информационной обеспеченности принимаемых решений на уровне производства, управления и интерпретации. Отсутствие нужной информации, недостоверность имеющейся, несвоевременное получение необходимых данных на любом уровне управления становится причиной затруднений в принятии руководством и деловыми партнерами правильных и обоснованных решений.

В настоящее время в условиях возрастания экономической самостоятельности организаций появились предпосылки повышения эффективности информационного обеспечения управления и управленческих решений. При этом изменяются формы предоставления информации и структура самой информации, набор показателей, характеризующих ситуацию, периодичность их предоставления и т.д. Поэтому одной их главных задач становится создание концепции развития методологии составления, представления и интерпретации отчетности.

Важное место в такой информационной системе занимает финансовая отчетность, составленная по концепции финансового капитала, цель которой заключается в предоставлении всем категориям поставщиков финансовых ресурсов полезной информации о финансовом положении каждого и его изменении для принятия экономических решений о дальнейшем развитии отношений с хозяйствующим субъектом, оценки деятельности руководства по эффективности управления вверенных ему ресурсов, снижения риска от взаимодействия с ним. Таким образом, финансовая отчетность выступает связующим звеном между организацией и субъектами деловой среды.

В работе определена взаимосвязь и обмен информацией, содержащейся в финансовой отчетности, при формировании прочных деловых связей, доказано, что недостаток информации, предоставляемой заинтересованным сторонам, ограничивает приток дополнительных финансовых ресурсов как источника расширения бизнеса. При этом в исследовании сделан акцент на то, что информационные потребности заинтересованных сторон зачастую противоположны.

В диссертационном исследовании определены и проанализированы две концепции составления финансовой отчетности: физическая и финансовая. При этом финансовая концепция составления отчетности имеет место быть в том случае, когда организация достигает крупных масштабов, большого количества участников и управление такой организацией передается доверительному управляющему.

Финансовая отчетность, основанная на концепции рискового (венчурного) капитал позволяет удовлетворять информационные запросы наиболее широкого круга лиц. Концепция наращения капитала заключается в оценке доходности вложенных финансовых ресурсов.

Для собственников организации важно знать величину акционерного капитала, потому что она берется ими во внимание, когда речь идет о сохранении (наращении) капитала, стоимости бизнеса и мере финансовой эффективности наращения капитала, полученного за отчетный период, т.е. характеристике бизнеса, развитие которого является целью вложения капитала.

Исследование исторического развития и современного опыта развития финансовой отчетности, позволяет сделать вывод о том, что по содержанию показателей и методам составления финансовая отчетность отличается от бухгалтерской: объектами отражения, видами показателей, включением самостоятельных статей, концептуальной основой, целью составления. Сопоставление бухгалтерской и финансовой отчетности по своим качественным характеристикам привело к выводу, что первая не может заменить вторую. Формы бухгалтерской отчетности, входящие в состав финансовой могут быть укрупнены за счет изъятия не интересующих показателей и детализированы в пояснениях.

В результате проведенного исследования разработана развернутая схема показателей, отражаемых в финансовой отчетности, повышающая ее прозрачность для заинтересованных лиц. Под качественными характеристиками финансовой отчетности МСФО подразумевают атрибуты (уместность и достоверность), которые делают информацию полезной для пользователей. Отчетность, соответствующая таким качественным характеристикам, будет обладать рыночной чувствительностью и позволит защищать интересы пользователей. Однако каких-то четких рекомендаций по содержанию и структуре финансовой отчетности МСФО не дают.

Исследование международного опыта позволило предложить следующие форматы отчетов: балансовую модель отчета об акционерном капитале, балансовую модель отчета о расчетах с деловыми партнерами, балансовую модель отчета о расчетах с государством.

Основными статями в предлагаемой форме отчета об акционерном капитале являются операции, совершаемые с акционерным капиталом и эмиссионным доходом, с акциями, находящимися у аффилированных лиц, конвертация акций по количеству и видам (привилегированные и обыкновенные), отражающие степень властности, доходности, позволяющие выявить мажоритарных и миноритарных собственников. На основании данных отчета об акционерном капитале субъекты рыночных отношений получат возможность оценить цену капитала, выраженного привилегированными и обыкновенными акциями, доходность акций, а также определят долю присутствия в акционерном капитале.

Формат отчета о финансовом положении деловых партнеров включает данные о долгосрочных и краткосрочных обязательствах с выделением сумм основного долга, сроков, годовых процентных ставок, сумм долга не погашенного в срок, что даст возможность оценить цену заемного капитала и, сравнив сроки и процентные ставки, позволит выбрать наиболее рациональный вариант привлечения финансового капитала либо со стороны деловых партнеров, либо - собственников.

Предложений формат отчета о расчетах с государством позволит рассчитать среднюю процентную налоговую ставку, проследить состояние расчетов с государством.

Проведение вышеуказанных расчетов возможны на основе использования финансовой отчетности, предложенной в диссертации. В настоящее время полный информационный вакуум затрудняет привлечение инвестиционных средств. Ограниченность финансовых ресурсов вынуждает организации обращаться к долговым финансовым ресурсам: кредитам, облигациям, лизингу. Любое лицо, снабжающее ее долговыми финансовыми ресурсами, становится ее деловым партнером. Целью изучения финансовой отчетности деловыми партнерами является оценка способности организации своевременно погашать свои долги. Кроме того, перед деловыми партнерами при изучении отчетности встают следующие задачи: анализ и оценка ликвидности организации (в краткосрочной перспективе); анализ и оценка деловой активности; анализ и оценка источников погашения долга.

В экономической литературе приводится большое количество коэффициентов, рекомендуемых для анализа ликвидности и платежеспособности организации. Это многообразие усложняет аналитическую работу деловых партнеров. В диссертационном исследовании предложен коэффициент расчета платежеспособности, который наиболее точно отражает платежеспособность организации.

Особое внимание в диссертационном исследовании уделено цене капитала, поскольку именно средневзвешенная цена капитала организации определяет минимальную норму прибыли, ожидаемую потенциальными инвесторами от своих вложений.

Для российского рынка проблема расчета цены капитала стоит особенно остро. Дело в том, что большинство имеющихся методик расчета не подходят инвесторам из-за отсутствия данных, представляемых в бухгалтерской отчетности. Предложенная в диссертации финансовая отчетность позволяет решить эту проблему. В работе приведены расчетные формулы средневзвешенной цены совокупного, акционерного и заемного капитала, адаптированные к российским условиям. Именно исходя из расчета цены собственного и заемного капитала потенциальные инвесторы определяют сферу приложения своих средств. Исходя из анализа сферы предпочтительного капитала, в дальнейшем потенциальный инвестор становится или акционером, или деловым партнером. Если же его не удовлетворяют результаты полученного расчета, он ищет другую сферу приложения своего капитала.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Осипова, Ирина Станиславовна, 2005 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г., 21 марта 2002 г.)

2. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (с изменениями от 19 июня 1995 г., 25 февраля 1999 г.)

3. Конвенция о защите прав инвестора (Москва, 28 марта 1997 г.) Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями от 2 января 2000 г.)

4. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России.

5. Международные стандарты финансовой отчетности 1999: издание на русском языке М.: Аскери- АССА, 1999 1135 с.

6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н.

7. Положение по ведению бухгалтерского учета бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30.12 99 № 107н и от 20.03.2003 № 31н)

8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Минфина РФ от 06 июля 1999 г. № 43н

9. Постановление Правительства РФ от 4 октября 1999 г. № 1116 «Об утверждении порядка отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ»

10. Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52 о реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 29.08.2003 № 535, от 02.10.2003 N 611)

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа»

12. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

13. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.)

14. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации»

15. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16 Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»

16. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности»

17. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ (с изменениями от 24, 25 июля 2002 г.)

18. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г.)

19. Федеральный закон от 12 января 1996 г. № 10-ФЗ «О профессиональных союзах, их правах и гарантиях деятельности» (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г.)

20. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта 2002 г.)

21. Федеральный закон от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 21 марта, 25 апреля 2002 г.)

22. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями и дополнениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г.)

23. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности" (с изменениями от 14 декабря, 30 декабря 2001 г.)1. Специальная литература:

24. Абрютина М.С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998

25. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-JI, 2004, - 408 с.

26. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «ДИС», 1997

27. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2000

28. Барнгольц С.Б., Хорин А.Н. Повысить информативность отчетности // Бухгалтерский учет, № 2, 1996. с. 3 - 9

29. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы / Под ред. И.П. Мерзлякова. М.: Инфра-М, 1999

30. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий // Бухгалтерский учет, № 10, 1999. — с. 92-99

31. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004. - 240 е.: ил.

32. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736 с.

33. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 1999

34. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий. СПб: Изд-во СП6УЭФ,1997

35. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Питер, 2004. — 592с.

36. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. -М.: Олимп-Бизнес, 1997.-423 с.

37. Бренстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 1996. - 623 с.

38. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. — М.: Экономика, 1998

39. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2 т. Том 1/Пер. с англ. под редакцией Ковалева В.В.; Ин-т «Открытое о-во». — СПб.: Экон. une., 1997. -497 с.

40. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2 т. Том 2/Пер. с англ. под редакцией Ковалева В.В.; Ин-т «Открытое о-во». — СПб.: Экон. une., 1997. 668 с.

41. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.Д. Новодворского. М.: ИНФРА-М, 2003. - 464 с.

42. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2001. 800 е.: ил.

43. Вейцман Н.Р. Курс балансоведения. — 2-е изд. М.: Центросоюз, 1928

44. Воробьева О.Г. Диагностика и регулирование финансово-экономического состояния предприятия: Автореф. дис. .кандидата наук; экономические науки: 08.00.05 / Рос. акад. наук, Кольский науч. центр, Институт экон. проблем. Анатиты, 1999, 23с.

45. Глазунов В.Н. Оценка эффективности использования акционерного капитала // Бухгалтерский учет, № 3, 1997. с. 82 - 85

46. Гражданское право: В 2 т. Том 1: Учебник / Отв. ред. проф. Е.А. Суханов.- 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство БЕК, 2003. - 816 с.

47. Гражданское право: В 2 т. Том II. Полутом 1: Учебник / Отв. ред. проф. Е.А. Суханов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство БЕК, 2002. — 704 с.

48. Гуляев А.И. По поводу новой теории счетоводства Г.А. Бахчисарайцева. // Бюллетень Московского общества бухгалтеров. 1909

49. Дипиаза С., Экклз Р. Будущее корпоративной отчетности. Как вернуть доверие общества. М.: Альпина Паблишер, 2003. — 212 с.

50. Донцова Л.В., Никифорова H.A. Анализ финансового равновесия предприятия // Бухгалтерский учет, № 4, 1993. с. 8 - 9

51. Донцова JI.B., Никифорова H.A. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. — М.: Изд-во «Дело и сервис», 1998

52. Друкер Питер Ф. Задачи менеджмента в XXI веке.: Пер.с англ.: М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. - 272 с.

53. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения / Питер Друкер. Пер.с англ. М. Котельниковой.- М.: ФАИР-ПРЕСС, 2003. 288 с.

54. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет, № 2, 1994. — с. 17-23

55. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бух. Учет», 1998. - 319 с.

56. Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа // Бухгалтерский учет, № 2, 1998. с. 66 - 71

57. Ефимова О.В. О прозрачности и аналитичности бухгалтерской отчетности //Бухгалтерский учет, № 7, 1998. — с. 69 -75

58. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет, № 1, 1999.-с. 95-101

59. Ильин JI.B. Показатели кредитоспособности предприятия и практика их применения. // Деньги и кредит. 1990. - № 5. - С. 49

60. Карлин Т.П. МакМин А.Р. Анализ финансовой отчетности = Analyzing financial statement / Carlin T.P. McMeen A.R. 4-е изд. M., 1998

61. Коупленд T., Коллер T. Стоимость компаний. Оценка и управление — M.: Олимп-Бихнес, 2000. 265 с.

62. Кащеев Р.П., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью. — М.: ДМК Пресс, 2002. 224 с.

63. Ковалев В.В. Модели анализа и прогнозирования источников финансирования // Бухгалтерский учет, № 7, 1995. с. 26 - 30

64. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999

65. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

66. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.: Центр экономики и маркетинга, 1997

67. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Пер. с фр. М.: Финансы. ЮНИТИ, 1997,

68. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 640 с. - (Серия «Высшее образование»).

69. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия: В 2-х ч. Ч. 1. — СПб.: СПбУЭФ, 1999

70. Лунский Н.С. Краткий учебник коммерческой бухгалтерии. 3-е изд. -М., 1913

71. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1996.

72. Медведева О.В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет, № 6, 1995.-с. 35-38

73. Морозова Т.В. Оценка стоимости предприятия // Бухгалтерский учет, № 8, 1995.-с. 28-31

74. Нидлз Б. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, X. Андерсон, Д. Кондуэлл: Пер. с англ./Под ред. Я. В. Соколова. 2-е изд., стериотип. — М.: Финансы и статитстика, 2000. - 496 е.: ил. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

75. Николаева О. Е., Шишкова Т. В. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. 3-е изд. - М.: Эдиториал УРСС, 2001. — 240с.

76. Новикова М.В. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, № 1, 1999.-е. 102-107

77. Новодворский В.Д. О Положении «Финансовая отчетность предприятий» // Бухгалтерский учет, № 7, 1995. — с. 8 — 17

78. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» //Бухгалтерский учет, № 8, 1997. с. 39 — 46

79. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Балансовое обобщение как метод бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет, № 3, 1995. с. 19 — 25

80. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Доход как учетная категория // Бухгалтерский учет, № 6, 1998. с. 99 - 103

81. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. Бухгалтерская отчетность: какой ее быть? // Бухгалтерский учет, № 4, 1993. с. 4 - 8

82. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. Бухгалтерская отчетность: какой ее быть? // Бухгалтерский учет, № 5, 1993. с. 14-20

83. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. Бухгалтерская отчетность: какой ее быть? // Бухгалтерский учет, № 6, 1993. с. 11 — 17

84. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. Бухгалтерская отчетность: какой ее быть? // Бухгалтерский учет, № 7, 1993. с. 12 - 18

85. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. Бухгалтерская отчетность: какой ее быть? // Бухгалтерский учет, № 9, 1993. с. 7 — 12

86. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Слабинский В.Т. О консолидированной бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 11, 1993. с. 3 - 8

87. Палий В.Ф. Комментарии к международным стандартам финансовой отчетности М.: Аскери, 1999

88. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 672 с.

89. Панина Т.Г. Подготовка и представление информации в финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, № 4, 1998. с. 96 - 101

90. Пирожкова Н.А. Зарубежный опыт оценки акций акционерного общества закрытого типа // Бухгалтерский учет, № 9, 1995. — с. 46 47

91. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. -М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. 326 с.

92. Рощаховский А.К. Балансы акционерных предприятий. Спб,1910

93. Рудановский А.П. Анализ баланса. М.: Макиз, 1925

94. Саватье Р. Теория обязательств. М.: Прогресс, 1972

95. Салтыкова A.A. Доход на акцию // Бухгалтерский учет, № 9, 1998. — с. 99 104

96. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий. // Деньги и кредит. 1989. - № 3. - С. 21

97. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 479 с.

98. Сивере Е.Е. Общее счетоводство. 4-е изд. - Спб., 1915

99. Смирнов В.В. Оценка рыночной стоимости предприятия // Бухгалтерский учет, № 9, 1995. с. 46 - 47

100. Соколов Я.В., Бычкова С.М. Достоверность и добросовестность составления бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 12, 1999.-е. 87-90

101. Соколов Я.В., Ковалев В.В. Отчетность в России конца XIX начала XX вв. // Бухгалтерский учет, № 9, 1993. - с. 40 - 43

102. Соловьева О.В. МСФО и ГААП: учет и отчетность. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.-328 с.

103. Соловьева О.В. Концептуальные основы финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, № 7, 1998. с. 96 - 100

104. Соловьева О.В., Старовойтова Е.В. Как трансформировать российскую бухгалтерскую отчетность? // Бухгалтерский учет, № 2, 1999. — с. 72 — 78

105. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. — 176с.: ил.

106. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: подг. курс / Пер. с англ. Огибина Ю.А.; Под общ. Ред. Лисовика Б.С., Ярцева М.Б. СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1991. - 271с.

107. Стоянова Е.С. Терминология и базовые понятия финансового менеджмента // Бухгалтерский учет, № 4, 1994. с. 20 - 21112)113)114)115)116)117)118)119)120)121)122)123)124)125)126)

108. Сухарева Л.А. Внутренний аудит и финансовый менеджмент // Бухгалтерский учет, № 7, 1994. с. 45 - 46

109. Теплова Т.Ф. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. -М.: ГУ ВШЭ, 2000. 504 с. Техника финансового анализа. 10-е изд. / Э. Хелферт. - СПб.: Питер, 2003.-640с.: ил.

110. Ткач В.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. М.: Финансы и статистика., 1992

111. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по экон. направлениям и спец. / Пер. с англ. Под общ. ред. Шленова Ю.В. М.: БИНОМ, 1998. - 540 с.

112. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. М.: Б. и., 1998

113. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Домова Л.Е. -М.: Аудит: ЮНИТИ, 1996. 663 с.

114. Хендриксен Э.С., Ван Бред М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2000. - 574 с.

115. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. — М.: Дело, 1993. — 351 с. Хорин А.Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала предприятия // Бухгалтерский учет, № 4, 1994. с. 13-19

116. Хорин А.Н. Оценка предпринимательского риска // Бухгалтерский учет, № 5, 1994.-с. 23 -26

117. Хорин А.Н. Наращение и дисконтирование по сложным процентам // Бухгалтерский учет, № 23, 1994. с. 12-14

118. Хорин А.Н. Публичная отчетность и интересы ее пользователей // Бухгалтерский учет, № 4, 1995.-е. 16-21

119. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 9, 1999. с. 81 - 86 Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 10, 1999. - с. 68 - 72

120. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 12, 1999. — с. 91 96

121. Хорин А. Н. Раскрытие существенной информации в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, № 1, январь 2000 г.

122. Хорин А. Н. Финансовая отчетность организации: цель составления // Бухгалтерский учет, № 7, 8, 9 апрель, май 2001 г.

123. Хорин А. Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, № 10, май 2002 г.

124. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. - 294 с.

125. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Юни- Глоб, 1992. - С. 35

126. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2004. -237 с.

127. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1995

128. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 1999

129. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.-521 с.

130. Шнейдман JI.3. На пути к международным стандартам финансовой отчетности; // Бухгалтерский учет. 1998. № 1. - 4 — 8 с.

131. Шулева Г.Г. Аффилированные и взаимозависимые лица // Бухгалтерский учет, № 10,1999. с. 40 - 41

132. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. М.: Издательский Дом «Дашков и К0», 2002. - 3-е изд., перераб. и доп. - 752 с.

133. Экклз Роберт Дж., Герц Роберт X., Киган Э. Мэри, Филлипс Дейвид М.Х. Революция в корпоративной отчетности: Как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли / Пер. с англ. Н. Барышниковой. М.: «Олимп - Бизнес», 2002. - 400 е.: ил.

134. Янишевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. Анализ платежеспособности предприятий и организаций: Практическое руководство для государственных и иных предприятий. М., 1991. - С. 5

135. Anthony R. Т. Planning and control system a framework for analysis. Boston Harvard University // Din of Research, graduete School of Busisnes Administration, 1965

136. Devine C.T. Research Methdology and Accounting Theory Formation. // The Accounting Review. July, 1960

137. Программный продукт. Информационно-правовая система «Гарант»

138. Авторский перевод финансовой отчетности «Amerada Hess Corporation»1 (фрагмент)

139. Финансовая отчетность «Amerada Hess Corporation» за 2003 год размещена на сайте http://www.hess.com