Закономерности эволюции фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Дмитриева, Надежда Николаевна

• Дмитриева, Надежда Николаевна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дмитриева, Надежда Николаевна

Введение

1. Фиктивный капитал как предмет политэкономического иссле- 12 дования

1.1. Теоретико-методологические подходы к истории станов- 12 ления фиктивного капитала

1.2. Развитие концепции фиктивного капитала

1.3. Ретроспективный анализ воззрений на место фиктивного капитала в воспроизводственных отношениях

2. Механизм функционирования фиктивного капитала

2.1. Формы движения фиктивного капитала

2.2. Рынки фиктивного капитала

2.3. Фиктивный капитал в постсоциалистической трансформа- 98 ции

3. Системная трансформация отношений по поводу фиктивного 118 капитала

3.1. Трансформация приоритетов в согласовании интересов

3.2. Концептуальные основы стратегии оптимизации фиктив- 136 ного капитала в экономике современной России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Закономерности эволюции фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка»

Актуальность темы исследования. Трансформация российской экономической системы сопровождается возрождением капиталистических отношений, в рамках которых формируются и обновляются все рыночные институты. Становясь фундаментом способа производства, капитал прямо и опосредовано централизует средства производства, приводит к обобществлению производства, обеспечивая не только господство рынка и частной собственности, но и изменяя воспроизводственный механизм в целом.

Становление рыночных отношений в России сопровождается рядом существенных противоречий экономического, социального, институционального порядков. Особо острой проблемой становится воспроизводство капитала в различных видах и формах. Соотношение действительного, фиктивного и реального капиталов является не только качественным критерием воспроизводственного механизма, но и реально определяет экономическую власть агентов рынка и способы реализации их экономических интересов, что, в конечном счете, определяет степень устойчивости экономической системы. Фиктивный капитал в современном воспроизводственном процессе является одним из главных инструментов экономического взаимодействия и отражает объективные процессы накопления капитала, распределения и перераспределения реального богатства, мотивы экономической деятельности.

Фиктивный капитал - это особое социально-экономическое явление: ложный по форме, он реально определяет расстановку рыночных сил, направления и способы экономической активизации. Проблема функционирования фиктивного капитала в нашей стране особенно актуальна, так как использование титулов собственности в условиях неэффективной институциональной среды делает власть держателей фиктивного капитала практически безграничной.

Накопление и воспроизводство фиктивного капитала подчиняется собственным закономерностям, так как, материализуясь в акциях, облигациях, векселях, закладных и других производных титулах собственности, он формирует собственное экономическое пространство, и, следовательно, принципы взаимодействия.

Мировой финансовый кризис еще раз продемонстрировал особую роль фиктивного капитала в воспроизводственном механизме рынка, показав неоднозначность и противоречивость этого явления. Преобладание фиктивного капитала над реальным сопровождается кризисами, структурными диспропорциями, научно-техническими потерями, нарастанием социальных противоречий, что придает особую остроту проблеме функционирования фиктивного капитала. Спекулятивная функция фиктивного капитала в России наиболее очевидна.

Все вышеизложенное определило выбор темы и актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. В экономической науке, отечественной и зарубежной, проблеме капитала всегда уделялось много внимания. Не остались забытыми вопросы, отражающие эффективность функционирования фиктивного капитала, как в системе общественного воспроизводства в целом, так и в рамках того или иного комплекса экономических отношений.

Впервые системный взгляд на проблемы денежного капитала обратили меркантилисты и физиократы, предопределив предпосылки формирования знания в отношении фиктивного капитала. Теоретико-методологический фундамент изучения капиталистических отношений был заложен классиками политической экономии в лице У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, Ж.Б. Сэя. В их работах большое внимание уделялось определению самого понятия «капитал», его структуре, формам и механизму движения. Здесь категория фиктивного капитала еще не была окончательно обозначена, однако способы обособления предпринимательского капитала в различных материальных и нематериальных формах позволили заложить базис для исследования фиктивного капитала.

Особое значение для исследования фиктивного капитала имеют труды К. Маркса, который впервые раскрыл противоречия присущие этой категории.

Проблематика форм фиктивного капитала свойственна работам А. Маршалла, В. Парето, Дж. Кларка, А. Пигу, Дж. Кейнса, И. Шумпетера (по вопросам движения капитала), Дж. Маклеода, Ш. Коклена, А. Ганна, П. Самуэльсона (по проблемам функционирования ссудного капитала), JT. Эрхарда, М. Сальвадори, А. Берли (по разработке теории акционерного капитала).

Эволюция различных взглядов на природу капитала и формы его существования, отражающая противоречивый характер экономической жизни содержится в трудах российских ученых. Решению проблемы субординации форм капитала посвящены фундаментальные работы М.М. Агаркова, С.А. Бахматова, JI.E. Гринина. Рыночная проблематика вопроса получила освещение в работах Л.И. Абалкина, С.Ю. Глазьева, А.В. Бузгалина, Н.П. Гибало, В.A. May, А.И. Субетто, Р.И. Капелюшникова, и др.

Вместе с тем, исследования показали, что среди ученых нет однозначного понимания принципов соотношения фиктивного и реального капиталов в экономике, также нуждаются в обобщениях поэтапные результаты рыночной трансформации капитала. Научной разработки ждут проблемы оптимизации реального и фиктивного капитала, при этом ряд вопросов о специфической роли фиктивного капитала в современной России также оказались к настоящему времени недостаточно изученными, не дана оценка новым тенденциям и особенностям движения денежного капитала, не в полной мере исследованы некоторые институциональные факторы.

Таким образом, актуальность и недостаточная изученность обозначенных проблем предопределили выбор темы, а также постановку цели, задач и структуру диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является выявление закономерностей функционирования фиктивного капитала и их влияние на воспроизводственный процесс в условиях формирования рынка в экономике России. В соответствии с поставленной целью выделены следующие задачи исследования:

- систематизировать и уточнить составляющие эволюции представлений о фиктивном капитале;

- определить место фиктивного капитала в воспроизводственных отношениях;

- установить принципы функционирования фиктивного капитала в современных условиях хозяйствования;

- выявить основные приоритеты в системной трансформации фиктивного капитала для условий постсоциалистической трансформации;

- предложить концептуальные направления повышения эффективности государственного регулирования движения фиктивного капитала в экономике страны.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.01 - Экономическая теория Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках раздела 1.1 «Политическая экономия»: закономерности эволюции социально-экономических систем; экономика ресурсов (рынков капитала, труда и финансов).

Объектом исследования являются формы капитала, интегрированные в современную социально-экономическую систему, с выделением в их структуре фиктивного капитала и факторов, влияющих на его движение в воспроизводственном процессе в условиях формирования и развития рыночных отношений и перестройки институциональной среды.

Предметом исследования выступают складывающиеся рыночные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами и характеризующие сущность и основные формы движения фиктивного капитала в воспроизводственном механизме, применительно к соответствующим институтам государственного регулирования этого процесса и потребностям транзитивной экономики.

Теоретико-методологической основой исследования послужили научные труды, базирующиеся на фундаментальных положениях, представленных в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, реализующих рыночные подходы к анализу производственных отношений. В качестве ориентиров послужили обобщения и выводы, вытекающие из теории рынка и рыночного предпринимательства, организации крупного бизнеса, программные и прогнозные разработки государственных органов Российской Федерации. Важную роль в концептуальном обосновании диссертации сыграла современная хозяйственная доктрина.

Инструментарно-методический аппарат исследования базируется на общенаучных методах диалектического, сравнительно-системного, историко-логического, структурно-уровневого, экономико-статистического анализа, а также аналитических приемов. В отдельных случаях использовался инструментарий экономического моделирования и прогнозирования. Все методы исследования корреспондировались с общим алгоритмом решения поставленной исследовательской задачи.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют специализированные издания научной экономической литературы, официальные статистические и аналитические материалы, нормативно-правовые акты федерального уровня, политические документы, определяющие направления экономического развития Российской Федерации.

Рабочая гипотеза исследования исходит из того, что место и роль фиктивного капитала в воспроизводственном процессе трансформационной экономики определяются закономерностями его эволюции, оказывающими влияние на устойчивость экономической системы. Опережающие темпы роста фиктивного капитала по сравнению с реальным капиталом приводят к сбоям в функционировании рыночного механизма, что требует государственного регулирования потоков капитала, изменения институциональной среды и баланса интересов с целью преодоления противоречий.

Основные положения, выносимые на защиту.

1. Становление и развитие рыночной экономики в стране неизбежно вызывает перестройку воспроизводственного процесса. Она затрагивает и основное экономическое отношение, проявляющееся в способах взаимодействия труда и капитала. Их отлаженность во многом обуславливает равновесное состояние экономики, является предпосылкой последовательного экономического роста. Определяющую роль в создании и поддержании необходимых условий баланса интересов играет институциональная система, обеспечивающая надежность транзакционных связей. Современное ее состояние пока не отвечает требованиям времени, создает сбои в воспроизводственном механизме, ведет к нерациональной структуре капитала в стране.

2. Развитие рыночных отношений в российской экономике сопровождается сменой ориентиров производственного отношения, вследствие чего возникают специфические трансформационные проблемы в области движения капитала. В первую очередь они сводятся к максимизации роли нематериальных его носителей. В этих условиях фиктивный капитал, являясь лишь титулом собственности, становится основной причиной сбоев в функционировании рыночного воспроизводственного механизма.

3. Реструктуризация действительного капитала предполагает развитие бизнеса, конкурентной среды, контрактного ценообразования при эффективном контроле государства над характером распределительных процессов. В то же время, реальные экономические процессы демонстрируют лишь факт умножения стоимости, противоположной по своему экономическому значению той, которую формирует действительный капитал: смена различных титулов собственности совсем не означает реструктуризации капитала - она лишь выступает специфическими его формами.

4. В рыночном воспроизводственном механизме, развитие государственной собственности открывает новые возможности использования фиктивного капитала, как фактора экономического роста. Бумажные носители фиктивного капитала, обеспечивают трансформацию сбережений в реальные инвестиции, а их однородность и универсальность, как спецификация прав, обусловливает персонификацию инвестиционного товара. С другой стороны, в кризисной экономике рыночные цены существенно отклоняются от своей стоимостной основы, что ведет к масштабному росту фиктивных доходов и капитала при общем падении рентабельности производства продукции и активов. Вне развитого института государственной собственности это приводит к коллапсу экономики.

5. Общими направлениями реформирования механизма распределения капитала, присущими всем формам собственности, являются индивидуализация присвоения и обособление хозяйствования, способствующие формированию естественных мотивов распределения для непосредственных производителей. Они, обуславливают конкретные формы и способы распределения материальных благ в специфической пропорции. Вне развитого института государственной собственности проблема баланса интересов в сочетании форм капитала имеет деформированное решение.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании авторского подхода к анализу рыночно-воспроизводственных процессов, происходящих в системе кругооборота капитала и базирующихся на сочетании интересов бизнеса, государства и населения. Конкретно элементы приращения новационного знания состоят в следующем:

- сформулировано авторское определение фиктивного капитала в широком и узком значении как: 1) стоимостной рыночной категории, отражающей объективные процессы дробления, перераспределения, объединения действующих реальных производительных капиталов (в узком значении); 2) системы отношений между собственниками реального и (или) денежного капиталов по поводу владения и управления частью собственности (в широком значении);

- выявлены закономерности эволюции фиктивного капитала, опирающиеся на циклы рыночной доходности титулов собственности, темпы роста которых опережают динамику реальных форм капитала, что модифицирует экономическую систему и влияет на эффективность воспроизводственного механизма рынка в целом;

-доказана системно-структурная обособленность фиктивного капитала в воспроизводственном процессе, в основе которой лежат с одной стороны материально-вещественные источники дохода, выступающие в виде реального капитала, с другной стороны - изменения его экономической и социальной ценности для общественного производства в зависимости от соотношения спекулятивных, трансакционных и сберегательных функций, опосредованные специфическими свойствами перераспределения собственности посредством титулов собственности; разработано положение о том, что в аналитических целях следует различать категории фиктивного и реального капиталов, в своем единстве образующих действительный капитал, имея в виду, что в качестве реального раскрывается внутреннее содержание капитала, а в качестве фиктивного обозначаются его зависимости во взаимосвязи с фазами воспроизводства;

-аргументирован авторский подход к выбору варианта рациональных ожиданий по поводу фиктивного капитала, сутью которого является минимизация влияния абсентеистской собственности на структуру капитала по основным народнохозяйственным пропорциям (баланс интересов) и снятие противоречий между формальной и виртуальной экономиками в достижении стратегических, тактических и текущих целей (баланс институтов);

- разработаны концептуальные направления трансформации социально-экономических отношений в сфере функционирования фиктивного капитала предполагающие государственное участие в создании эффективной институциональной среды и контроль над всеми формами движения фиктивного капитала.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы. Научная значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в нем теоретические и методические разработки позволяют обосновать и разработать перспективные теоретические модели воспроизводственной динамики рыночного механизма хозяйствования, основанные на учете институциональных особенностей политической надстройки в стране. Практическая значимость проведенных исследований позволяет разработать рекомендации по неотложным мерам, смягчающим напряженность социального неравенства и совершенствованию хозяйственного механизма страны. Ряд положений диссертационной работы может быть использован в учебном процессе в высших учебных заведениях при преподавании истории экономических учений, экономической теории, спецкурсов по проблемам воспроизводства рыночной экономики, в учебно-методической работе, в системе повышения квалификации работников экономических специальностей.

Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы в качестве основы государственного регулирования движения фиктивного капитала на финансовых рынках, равно как и при разработке долгосрочной экономической политики государства.

Апробация результатов исследования. Основные положения, результаты, выводы и рекомендации, полученные в диссертации, опубликованы автором в 8 работах, объёмом 3,2 п.л., доложены и обсуждены на научно-практических конференциях всероссийского и межвузовского уровней, а также на вузовских семинарах и круглых «столах» в городах Костроме, Краснодаре, Москве, Пензе. Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе Костромского государственного университета, Краснодарского колледжа управления, техники и технологий.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, включающих, восемь параграфов, заключения, списка использованных источников 163 наименований. Изложена на 173 страницах текста, содержит 21 рисунков и 12 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Дмитриева, Надежда Николаевна

Заключение

Потребности рыночной экономики выдвигают в качестве важнейшей задачи возрождение приоритетных свойств частноиндивидуального производства, применение возможностей всех уровней бизнеса в повышении конкурентоспособности производимой продукции. Между тем либерализация устаревшей системы хозяйствования привела к созданию таких структур, где оборот исчисляется величинами, адекватными производимому ВВП, тогда как реальное промышленное производстве еще не вышло на докризисный уровень. Нельзя обойтись без анализа организации рынка, сопоставления результатов функционирования различных его сегментов, изучения причин низкой эффективности функционирования отечественной экономики, поскольку они одновременно оказывают существенное влияние на ход экономического развития.

По результатам проведенной работы можно сделать ряд выводов и обобщений, которые отображают суть происходящих изменений.

I. Наиболее полно ход исторического развития общества отражает теория общественного производства. В процессе своего формирования она претерпела ряд трансформаций. В рамках концепции спроса и предложения производитель рассматривался как субъект, получающий доход в соответствии с вложенными факторами производства. Было сконцентрировано внимание на том, что единственным источником доходов всех членов общества является стоимость валового общественного продукта страны. Здесь множественность элементов общественного производства впервые было признано неотъемлемым элементом повышения его эффективности.

В марксистской доктрине общественное воспроизводство предстало в двух формах: простой и расширенной. Были выделены натурально-вещественная и стоимостная его структуры. В качестве объекта анализа выступил социальный межклассовый характер воспроизводства, на этой базе делался вывод о конфликте социальных классов, обусловливающем смену общественных формаций. Здесь же впервые была дана оценка фиктивному капиталу, как специфической формы капитала не создающей доход, а лишь способствующей его перераспределению.

2. Фиктивный и реальный капитал не совпадают в своем экономическом значении, иногда их движение может происходить в различных направлениях. Для фиктивного капитала характерны в целом более высокие темпы роста. Это обусловлено рядом факторов: разрывом между размером дивиденда и ставкой процента; ростом количества производных ценных бумаг; разрастанием рынка государственных ценных бумаг. Фиктивный капитал не является чем-то случайным для экономики. Он закономерно развивается на основе ссудного капитала. Все ценные бумаги, являющиеся титулом на доход, по своей экономической сути представляют собой документы, отражающие движение ссудного капитала. На этом основании фиктивный капитал может быть охарактеризован как бумажный двойник реального капитала. Именно поэтому его цена определяется двумя обстоятельствами: 1) соотношением спроса и предложения на капитал; 2) величиной капитализированного дохода по ценным бумагам. Она прямо пропорциональна превышению спроса на капитал над его предложением и величине дохода от ценной бумаги, и обратно пропорциональна превышению предложения капитала над его спросом и уровню нормы банковского процента. Исходя из этого, цена фиктивного капитала есть стоимостная рыночная категория, неизбежно подверженная частым колебаниям.

3. Исследования в области теории происхождения и функционирования фиктивного капитана разбросаны достаточно широко, иногда они диаметрально противоположны. Эволюция теории фиктивного капитала представлена классической политической экономией, марксизмом, неоклассическим направлением экономической науки, кейнсианством, монетаризмом, институционализмом. Первоначально он представлялся элементом стоимости, порождающем прибавочную стоимость, затем стал представляться специфическими социально-экономическими отношениями, овеществленными в капитале-собственности, наконец, проблема фиктивного капитала стала связываться с результатами использования факторов производства. Современная концепция фиктивного капитала предполагает конвергенцию всех подходов на основе нелинейного функционирования экономических законов.

4. Развитие отношений по поводу фиктивного капитала нельзя абстрагировать от функционирования рынка. Они взаимосвязаны и дополняют друг друга. Между ними много общего, но есть и различия. Общее состоит в том, что они представляют одну и ту же систему общественно-экономических отношений, где реализация благ предполагает эквивалентность обмена и возмещение затрат. Здесь нужно учитывать запросы владельцев факторов производства, влияние законов стоимости, спроса, предложения, денежного обращения. Различия заключаются в том, что человеческая деятельность формирует общий облик экономической системы и все экономические проблемы следует рассматривать в ее широком контексте. Человеческая деятельность представляет собой целеустремленное поведение. Она является одним из средств осуществления изменений и всегда необходимо рациональна, поскольку иррационализм выражается в достижении идеального, в ущерб материальным и осязаемым выгодам. Находясь в условиях уходящего времени, человек вынужден его экономить. Результатом этой экономии выступает долговременная парадигма отношений по поводу фиктивного капитала. При этом нельзя сбрасывать со счетов экономические регуляторы рынка. Благодаря развитию механизма рынка трансформируются и формы движения фиктивного капитала, но они работают преимущественно в неэффективном, иррациональном режимах. Поэтому, с точки зрения воспроизводственного подхода, фиктивный капитал следует рассматривать с двух сторон: как относительно самостоятельное экономическое явление и как явление, неразрывно связанное с фазами воспроизводства.

5. Механизм функционирования фиктивного капитала раскрывается в его двойственной сущности: во-первых, фиктивный капитал представлен совокупностью ценных бумаг, не имеющих собственной действительной стоимости (это основной признак фиктивности), во-вторых, ценные бумаги как титулы собственности, отражают изменение действительного капитала, выступают в качестве его наиболее общей формы. Содержание этой формы тоже двойственно, поскольку оно характеризует реальный капитал в его денежной и материальной формах. Усложняет ситуацию то обстоятельство, что капитал сегодня совершенно оторван от материального носителя, в результате финансовый капитал все более виртуализируется, дематериализуется и теряет управляемость. Новым свойством капитала становится относительное его выключение из процесса рыночного саморегулирования производства. Поиск наиболее эффективных решений в получении прибыли в ущерб производству товаров и услуг и превращается в относительно самодостаточный мир спекуляций.

Анализ механизма функционирования рынков фиктивного капитала позволяет сформулировать важнейшие признаки формирования самого фиктивного капитала. К ним можно отнести: превышение темпов роста денежной массы по отношению к темпам роста ВВП; перманентно растущий спрос на ценности фондового рынка; виртуализация уровня благосостояния; превышение темпов роста долговых обязательств над темпами роста денежной массы; необоснованный рост цен на ценные бумаги.

6. Специфика становления капитализма в постсоветской России, связана с трансформацией отношений собственности, сформировавшей предпосылки для ускоренного образования фиктивного капитала, который в дореформенный период был минимизирован и исчислялся суммой близкой к объему выпущенных государственных облигаций. Период 1992-1996 гг. можно характеризовать бурным, беспорядочным, неконтролируемым ростом фиктивного капитала. Вместе с тем, сформированная структура акционерного капитала в этот период была более оптимальной: инсайдеры - 59,0 %, в том числе: работники - 46,5 %, дирекция - 12,5; аутсайдеры - 41,0 %, в том числе: государство - 13,5 %, крупные владельцы - 18,0 %, мелкие - 9,5 %. К 2009 г. ситуация кардинально изменилась - доминировать стали крупные владельцы акций совокупная доля которых достигла 57,8 %. Мультиплицирующим эффектом, умножающим объем фиктивного капитала в российских условиях выступает макроэкономическая преступность, в структуре которой более четверти приходится на преступления в кредитно-финансовой системе, имеющие стабильный восходящий тренд. Продолжается отток капитала из производственной в сферу обращения, который, «раскручивается» чисто спекулятивными методами, не трансформируясь в производственные инвестиции. j

7. Кругооборот капитала и его форм, выявляет органическое единство фиктивного капитала и кредита. Функционально и институционально рынок ссудных капиталов включает операции частных кредитно-финансовых институтов, государственных учреждений, иностранных институтов и рынок ценных бумаг, который в свою очередь представлен внебиржевым и биржевым оборотом, а также уличным рынком. Банковская система страны активно формирует капитал за счет ненадлежащих активов, так только за три последние три года их прирост составил 187,5 %. Примерно у половины российских банков доля фиктивного капитала колеблется на уровне 35 %, а у банков-лидеров она составляет около 14 % . Темпы роста фиктивного капитала по отношению к темпам роста ВВП носят опережающий характер, так в 1998 г. они составляли 181,5 %, в 2005 г. - 254,7 %, 2008 г. - 324,6 %. Неконтролируемый рыночный процесс привел к стимулированию квазиинвестиционных сделок. Результатом этого явился существенный рост ложной стоимости, приведший к опережающему росту объема фиктивного капитала в стране. Сегодня его совокупная величина оценивается в 42,0 трлн. руб. Валовая прибыль в этих условиях формируется за счет необеспеченной денежной массы, т.е. она выступает как фиктивный доход.

8. Решение проблемы отношений по поводу фиктивного капитала следует искать в проблеме согласования интересов и проблеме согласования институтов. Как представляется соискателю, на этой основе возможно сформулировать концептуальные основы стратегии оптимизации фиктивного капитала в экономике современной России.

8.1. Проблема согласования интересов. В значительной степени экономические интересы выступают как социальные противоположности, их противоречия проявляются в формах конкурентной борьбы и реализуются в правах собственности. В нынешней отечественной системе экономических отношений появились противоречия антагонистического характера. Их яркой чертой является возвышение всеми возможными способами роли фиктивного капитала в отечественной экономике. Более того, проведенный в работе анализ, позволяет говорить о диктатуре капитала, проявляющейся в господстве эксплуатации. Результат - переориентация первичных экономических интересов с общественных на личные, недооценка в экономическом развитии страны роли интересов общества. Без выправления сложившейся ситуации говорить об оптимизации отношений по поводу фиктивного капитала не представляется возможным. Решение проблемы баланса интересов может быть осуществлено по следующим направлениям: пересмотр государственной антикризисной политики в направлении реального сектора экономики; формирование нового технологического уклада, связанного с использованием в воспроизводственном процессе упорядочивающей функции информации; формирование нового механизма хозяйствования, в котором финансовый сектор должен стать действенным инструментом, обеспечивающим стабильно высокие темпы роста и качество реального сектора национальной экономики; требуют монометаллизации валютные резервы страны, за годы реформ превратившиеся в долларовую составляющую наиболее развитых стран мира; оптимизация налоговой системы в части льготирования наукоемких и инновационных производств.

В конечном счете, речь идет о такой системе, которая способна обеспечить направленность экономического механизма в русло социально-экономических интересов всего общества, что возможно лишь в том случае, когда экономические интересы государства как субъекта этих отношений имеют равную направленность с социально-экономическими интересами общества.

8.2. Проблема согласования институтов. В диссертационной работе разработан подход к рассмотрению институциональной организации деловой среды, позволяющий представить ее как структуру институциональных, опосредующих взаимодействие рыночных агентов, институтов государства и общества, обеспечивающих достижение народнохозяйственной эффективности, снижение тран-сакционных издержек функционирования субъектов бизнеса при взаимном согласовании их интересов. В российской экономике в условиях деформации социально-экономических отношений появились институты, эффективные с экономической точки зрения, но в то же время не выполняющие социальных функций сбалансирования и координации интересов хозяйствующих субъектов. Институциональная неустойчивость на макроуровне привела к усилению оппортунистического поведения экономических агентов. Это обстоятельство явилось основным фактором, создавшим барьеры на пути оптимизации отношений по поводу фиктивного капитала.

Основное направление решения указанной проблемы связано с устранением внутренних и внешних противоречий институциональной среды. Здесь решающая роль отводится государству, поскольку только оно способно в короткие сроки провести концентрацию собственности на ряде ключевых направлений экономики с целью повышения эффективности функционирования частного капитала в долгосрочной, краткосрочной и текущей перспективе. В качестве стратегического ориентира выступает проблема совершенствования институционального механизма в экономической сфере российского государства. Ее задача с помощью приоритетных институциональных и воспроизводственных механизмов обеспечить справедливое распределение чистого дохода совокупного общественного капитала между собственниками факторов производства. По мнению соискателя, критерием такого распределения может явиться чистая стоимость предельных продуктов факторов производства. С ее помощью можно решить основные проблемы формирования институциональной базы нового хозяйственного механизма, отодвинув на второй план фактор влияния фиктивного капитала.

Направление тактического прядка выделяет проблему регулирования экономического процесса и заключается в ограничении монополий, главных продуцентов фиктивного капитала, а также устранении жесткой системы государственного регулирования экономики.

Текущее направление непосредственно затрагивает интересы баланса реального и фиктивного капитала и касается прямого контроля рынка капиталов в денежной форме и механизма стимулирования спроса.

9. В диссертационной работе сформулированы рекомендации хозяйственной практике, целю которых является уменьшение влияния фиктивного капитала на реальный сектор экономики. В обобщенном плане они касаются активизации конкурентного поведения хозяйствующих структур и нацелены на стимулирование инвестиционной и инновационной активности, развитие реального сектора экономики. Мощный импульс становлению и развитию конкурентного поведения товаропроизводителей могут дать такие процессы как: концентрация на приоритетных видах бизнеса; все большая ориентация результатов деятельности на потребителя; развитие долгосрочного государственно-частного партнерства и партнерства в предпринимательской сфере; усиление интеграционных процессов в экономике; формирующийся интерес бизнеса к нововведениями и инновациям, не только в материальной сфере но и относительно нематериальных активов; формирование устойчивой нормативно-правовой среды российского государства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриева, Надежда Николаевна, 2010 год

1. Конституция Российской Федерации. М., 1993.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. М., 1995.

3. Закон РФ «О собственности в РФ». М., 1991.

4. Закон РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности в РСФСР». М., 1991.

5. Закон СССР «О государственном предприятии (объединении)». М., 1997.

6. Федеральный закон №395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 №140-ФЗ). М., 2006.

7. Федеральный Закон от 08.08.2001 №128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности». М., 2001.

8. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (с изменениями от 19 июня 1995 г.)

9. Федеральный Закон от 08.08.2001 №129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей». М., 2001.

10. Федеральный Закон от 26.07.2006 №135-Ф3 «О защите конкуренции». М., 2006.

11. Федеральный Закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007) «О несостоятельности (банкротстве)». М., 2007.

12. Федеральный Закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 05.02.2007) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2007). М., 2007.

13. Основы законодательства СССР об аренде. М., 1989.

14. Постановление ФКЦБ « О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» №03-30 от 18.06.03. М., 2003.

15. Абалкин JT. Динамика и противоречия экономического роста//Эконо-мист. 2005 № 12.

16. Абалкин Л. Реалистическая политическая экономия//Экономист. 2005.8.

17. Абрамов А., Радыгин А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма//Вопросы экономики. 2007. № 6.

18. Агапова И.И. История экономической мысли. М., 1998.

19. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. М., 1927.

20. Алексашенко С. Кризис-2008: пора ставить диагноз//Вопросы экономики. 2008. № 11.

21. Аллен Р. Экономические индексы. М., 1980.

22. Андрюшин С., Бурлачков В. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России//Вопросы экономики. 2008. №11.

23. Балацкий Е.В., Гусев А.Б. Железная логика-I. Ключевые технологические индикаторы экономики России/Независимая газета, приложение «НГ-Наука», 24.01.2008.

24. Барр Р. Политическая экономия. М., 1994.

25. Бахматов С.А. Инвестиции в условиях транзитивной экономики (методологический аспект). СПб., 2009.

26. Белоусов Д.Р., Сальников В.А., Солнцев О .Г. Финансовые рынки: уроки осеннего кризиса//Независимая газета. 2008. Ноябрь.

27. Белянин А. Томас Шеллинг, Роберт Ауман и теория интерактивных взаимодействий//Вопросы экономики. 2006. № 1.

28. Берли А. Капиталистическая революция двадцатого столетия. Витебск, ВНУ, 2006.

29. Биета Ф., Смилянец П. Теория игр и финансовые рынки//Вопросы экономики. 2007. № 10.

30. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х т. Т. 2. Киев, 2001.

31. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М., 1994.

32. Богачева Г.Н., Денисов Б.А. О многообразной трактовке категории "капитал"// Менеджмент в России и за рубежом. 2000.- С. 13-24.

33. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. Л., 1973.

34. Бузгалин А. Основные «пласты» глобализации и ее конфликтогенный потенциал//Международные процессы. 2008. Т. 6. № 3.

35. Бузгалин А.В. Мировой кризис и Россия: реактуализация марксизма. М., 2009.

36. Буздалин А., Колганов А. Маркс, кризис и посткризисный мир. Полтора века спустя марксистский анализ вновь актуален//Вестник МГУ. 2008.

37. Веблен Т. «Теория праздного класса». М., 1984

38. Вивенза Ж.М. От формальной доминации капитала к его реальной до-минации//Историко-экономические исследования. Т. 6. 2009. № 2.

39. Влияние конкуренции и антимонопольного регулирования на процессы экономической модернизации в России / Под ред. С. Б. Авдашевой и В. Л. Тамбовцева. М., 2005.

40. Войлов В.П. Историко-теоретический анализ экономических категорий. М., 2007.

41. Волков Д. Информационная асимметрия на внутреннем рынке корпоративных облигаций России//Рынок ценных бумаг. 2004. № 13.

42. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М., 1999.

43. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России//Новая Газета. 2009. Май.

44. Гринин Л. Е. Производительные силы и исторический процесс. 3-е изд. М., 2006.

45. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М., 1969.

46. Делягин М. Неотвратимые последствия: Конец «не падавшего поколе-ния»//Русская жизнь. 2008. 19 ноября.

47. Дзарасов Р.С., Новожёнов Д.В. Теория качественной неоднородности ресурсов и условия экономического роста//Проблемы прогнозирования. 2005. №5.

48. Добб М. Вопросы истории капитализма. М., 1970.

49. Евдокимова И.И. Роль взаимодействия реального и финансового секторов экономики в активизации инвестиционного процесса/Юрганизационно-экономическое и информационное обеспечение бизнес-процессов: Сб. науч. тр. / Рост. гос. строит, ун-т. Ростов н/Д, 2009.

50. Ефремов А. Программы развития фондового рынка в российскихре-гионах //Вестник НАУФОР. 2004. № 9.

51. Жамс Э. История экономической мысли в XX в. М., 1959.

52. Загалова В.А. Современные вексельные рынки: зарубежная практика. Владикавказ. 2007.

53. Зомбарт В. Буржуа. Этюды по истории духовного развития современного экономического человека. М., 1974.

54. Зубченко JI. Международное движение капитала в современных усло-виях//Экономист. 2001. № 6.

55. Израитель В.Я. Проблемы формационного анализа общественного развития. Пенза, 2005.

56. История экономических учений / Под ред. А.Г. Худокормова. М., 1998.

57. Инвестиционный климат в России: Науч. докл.//Общество и экономика. 2008. № 12.

58. Капелюшников Р.И. Экономическая теория прав сорбственности. М., 1990.

59. Кейнс Дж. М. Трактат о денежной реформе // Избранные произведения. М., 1993.

60. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978.

61. Кларк Дж. Б. Распределение богатства. М., 2000.

62. Клоцворг О., Голубева Г. Тенденции и факторы роста//Экономист. 2008. № 10.

63. Кобяков А. Рынки фиктивного капитала как глобальная угроза// http://www.ffo.ru/stock/kob.html.

64. Кобяков А. Хедж-фонды и кризисы//Коммерсантъ. 2009. Февраль, 06.168

65. Козаков Е.М. О социальной ответственности бизнеса//Журнал экономической теории. 2007. № 1.

66. Козлов А. Подходы к реорганизации инфраструктуры фондового рын-ка//Рынок ценных бумаг. 2004г. №12.

67. Колганова Ю.С. Эволюция роли фьючерсных бирж в мировой экономике и современные тенденции развития фьючерсной торговли//Вестн. Рос. унта дружбы народов. Сер. Экономика. 1999. № 1.

68. Коркин В. Стратегия выживания кредитного рынка России//Финансы и бизнес. 2009. № 1.

69. Коротаев А. В., Майков А. С., Халтурина Д. А. Законы истории. Математическое моделирование развития Мир-Системы. Демография, экономика, культура. 2-е изд. М., 2007.

70. Краузе Э. Анализ новых тенденций в развитии современной экономика/Слово. 2006. № 116.

71. Криничанский К. Эволюция ассоциированных форм предприятий и генезис института акции//Вопросы экономики. 2008. №11.

72. Курц Р. Симулятивный капитализм//Социально-политический журнал. 2007. № 7.

73. Кучин И.А., Лебедев И.А., Мить А.А., Филиппова Л.Н. Динамика возникновения хаоса при глобальных трансформациях общества. Алматы, 2008.

74. Лайбенстайн X. Аллокативная эффективность в сравнении с «X-эффективностью». СПб, 1995.

75. Лауфер М. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетия //Финансы и Кредит. 2000

76. Левин И. К вопросу о соотношении финансового и реального секто-ров//Вопросы экономики. 2006. № 9.

77. Ленин В.И. Концентрация производства в России. Поли. собр. соч. Т.20.

78. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма ПСС Т.27.

79. Ленин В.И. По поводу так называемого вопроса о рынках. ПСС. Т. 1.

80. Ленин В.И. Экономическое содержание народничества и критика его в книге г. Струве. ПСС. Т. 1.

81. Леонтьев Б. Миражи экономики знаний //Экономика и жизнь. 2006. №

82. Лосев М. Дыры общего пользования//РБК. 2009. № 5.

83. Лусников А. Рынок ГКО: две попытки новой инкарнации//Рынок ценных бумаг. 2000. № 2.

84. Львов Д.С. Перспективы долгосрочного социально-экономического развития России//Вестник РАН. Т. 73. № 8. М., 2003.

85. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч. Т. 6.

86. Маркс К. Капитал. Т. 3. М., 1983.

87. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии: В 4 т. М., 1973.

88. Маркс К., Энгельс Ф. Капитал. Соч. Т. 25. Ч. 2.

89. Маркс К. Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.

90. Маршалл А. Принципы политической экономии. Т. I. М., 1984.

91. Маслов О. Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды и Первая глобальная Великая депрессия XXI века//Коммерсантъ. 2007. Ноябрь, 26.

92. May В., Стародубовская И. Великие революции. От Кромвеля до Путина. М., 2004.

93. Медведев Д.А. Стенограмма выступления на V экономическом форуме. Красноярск, 2008.

94. Мизес Л. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории / пер. с 3-го испр. изд. А.В. Куряева. Челябинск: Социум, 2005.

95. Монтень М. Опыты: В 3-х кн. Кн. I. М., 1991.

96. Муратов С.Н., Пузанов С.А., Важенина И.С. Концептуальная база становления конкурентного поведения предпринимательских структур//Журнал экономической теории. 2007. № 2.

97. Мусатов В. Несостоятельный анализ рынка ценных бумаг: критика антимарксистских теорий. М., 2008.

98. Настенко А. Экономические интересы и экономические отноше-ния//Обозреватель-ОЬзегуег. 2009. № 5.1030 российской корпорации нанотехнологий/УСобрание законодательства РФ. М., 2007.

99. Овсянникова Ю. Спекуляции кэрри-трейд//Ведомости. 2008. № 107.

100. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-2008 гг. Краткий статистический сборник. М, 2008.

101. Организационные предпосылки инновационного развития//Экономика и жизнь. 2008. № 47.

102. Отчет ЦБ РФ 2000-2008. М., 2009.

103. Парето В. Курс политической экономии. Турин, 1898.

104. Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. В 2-х т. Т. 1. М., 1976.

105. Ю.Песоцкая Е., Давыдов С., Смирнов М. Социально-экономические особенности инвестиционного рынка в России//Регион: Политика. Экономика. Социология. 1999.

106. Петров К. Крах спекулятивного пузыря//Кентавр. 2008. Вып. 7.

107. Петров Ю. Сравнение проектов реформирования налоговой системы на основе моделей полных ставок налогообложения оплаты труда//РЭЖ. 2008. № 3-4.

108. ПЗ.Петросян Д. Социальная справедливость в экономических отношениях: институциональные аспекты//Вопросы экономики. 2007. № 2.

109. Пегти У. Экономические и статистические работы. М., 1940.

110. Покровский В., Савицкий К. Мир слияний и поглощений//Рынок ценных бумаг. 2008. № 19.

111. Постников С.Л., Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России. Сборник статистических материалов. М.,2001.

112. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и на период до 2011 года. Приложение к Федеральному закону «О федеральном бюджете на 2009 год и на период до 2011 года». М., 2008.

113. Радыгин А.Д. Реформа собственности в России: на пути из прошлого в будущее. М., 1994.

114. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложе-ния//Антология экономической классики. В 2-х т. Предисловие И.А. Столярова. М., 1993.

115. Россия в цифрах. 2008. М., 2008.

116. Россия в цифрах. 2002. Краткий статистический сборник. М., 2002.

117. Россия в цифрах. 2007. Краткий статистический сборник. М., 2007.

118. Рубцов Б.Б. Все идет по плану//Бизнес Коммерсантъ. 2009. 12 июня.

119. Селден Р. Монетаризм//Современная экономическая мысль. М., 1991.

120. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. М., 1968.

121. Синдром экономики дефицита//Экономика и жизнь. 2008. № 47.

122. Синенко А.В. Становление и развитие основных форм предпринимательства в современной экономике/автореф. на соискан. уч. степ. канд. экон. наук. М., 2006.

123. Сидоров В.А. История экономических учений. Краснодар, 2008.

124. Смирнов А. Кредитный «пузырь» и перлокация финансового рынка/вопросы экономики. 2008. № 10.

125. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1995.

126. Совершенствование управления государственной собственностью в условиях рыночной экономики. Заключительный отчет. 2009 М., 2009.

127. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М., 1999.

128. Социальное положение и уровень жизни населения 2008. М., 2008.

129. Субетто А.И. Мифы либерализма и его исторический крах в конце XX века и в начале XXI века. М., 2008.

130. Суворов П.В. Взаимодействие реального и фиктивного капиталов в условиях глобализации. М., 2007.

131. Суэтин А. Определение стоимости производных финансовых инстру-ментов//Вопросы экономики. 2007. № 10.

132. Сэй Ж.Б. Трактат политической экономии. М., 1996.

133. Топровер И.В. Кредит и кредитно-финансовые пирамиды/Дисс. на со-иск уч.степ докт. экон. наук. СПб, 2009.

134. Троповер И.В. Кредит и кредитно-финансовые пирамиды/Дисс. на со-иск. уч. степ. докт. экон. наук. СПб, 2008.

135. Топровер И.В. Кредитно-финансовые пирамиды: теория и модели. Монография. СПб, 2008.

136. Туган-Барановский М.И. Русская фабрика: Историческое развитие русской фабрики в XIX веке. Изд. 7-е. М., 1938.

137. Управление инвестиционными и инновационными процессами в экономике: Материалы межвуз. науч.-практ. экон. конф. аспирантов и студентов / Пепз. гос. архитектур.-строит, акад.; Под ред. С.Д. Резника. Пенза, 2008.

138. Уикстед П. Здравый смысл политической экономии. Киев, НАН Украины, 2007.

139. Фаизова С.А. Виртуализация финансового капитала как фактор конъюнктурного риска. М., 2007.

140. Филонов В.П. Фиктивный капитал. Дзержинский, 2008.

141. Фишер И. Природа капитала и прибыли. М., 1995.

142. Фондовые биржи. Биржевые системы разных стран// http://diaspro.com/~warrior/bur3.htm.

143. Фридмен М. Количественная теория денег. М., 1996.

144. Хазин М. Давайте разберемся//Газета. 2009. Июнь.

145. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М., 1983.

146. Ходжсон Дж. О проблеме формализма в экономической тео-рии//Вопросы экономики. 2006. №3.

147. Циренщиков В. Эволюция экономических укладов и форм интерна-ционализации//Политэконом. 2007. №11.

148. Чиббер В. Государства, предприниматели и стратегии национального развития. М., 2006.

149. Шестаков А.В Рынок ценных бумаг. М., 2000.

150. Illyмпетер Й. История экономического анализа//Истоки. Вып. 3. М., 1998.

151. Шумпетер Й. Теория экономического развития (исследование предпринимательской прибыли капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М., 1992.

152. Щедровицкий П.Г. Экономические формы организации хозяйст-ва//Кентавр. Сб. Программирование культурного развития: региональный аспект. 2003. №2.

153. Щербаков А. Регрессивная интеграция производства (Анализ причин кризиса на фондовом рынке)//НИФИ. 2009. № 14.

154. Яковец Ю.В. История цивилизации. М., 2000.

155. Levin I. What is Financialization: New Phenomenon, or Periodically Occurring Process? Manuscript, 2002.

156. Washington; World Development Indicators. World Bank Oxford University Press. 2008;

157. World development report. Building Institutions for Markets. The World Bank, 2002, 2005, 2008.

158. World Investment Report. UNCTAD. NY; Geneva, 2001, 2003, 2007.